UNIVERSIDAD NACIONAL “FEDERICO VILLAREAL”

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

Curso : MERCADO DE CAPITALES

Profesor : PASTOR, Jorge
Fecha : SET 2022

Caso Práctico 1
La empresa dispone de la siguiente información expresada en nuevos soles:

Acciones comunes 150’500,000

Acciones preferentes 10’000,000
Reservas 20’000,000
Ajustes por inflación 5’000,000
Utilidad bruta 52’000,000
Impuesto a la renta 30%
Número de acciones 50’000,000
Inflación 20%

El 02 de Enero de 2018 la cotización de la acción en bolsa fue S/. 3.30 y la cotización de cierre al último día
de negociación con derecho fue S/. 2.55; a fines de octubre, que fue el último día de negociación con derecho
para la entrega de dividendos en efectivo se entregó S/.0.10 por acción y a fines de noviembre se entregó 5%
en acciones liberadas. La empresa cotizó en bolsa por 13 días de los 21 de sesión en rueda. Hoy 15 de
diciembre la cotización de cierre fue S/. 3.35.

Se solicita evaluar la empresa y emitir su opinión sobre la empresa:

1. PER
2. Valor contable
3. Frecuencia de negociación
4. Índice de lucratividad
5. Capitalización bursátil
6. Rentabilidad real

Caso Práctico 2
Los datos más representativos en nuevos soles, para las empresas Atalaya y Buenaveta, cuyas acciones cotizan
en bolsa, son los siguientes:
Atalaya Buenaveta
Capital Social 15’000,000 20’000,000
Reservas 15’000,000 10’000,000
Valor nominal de las acciones 1.00 1.00
Cotización el día antes de la ampliación 3.20 3.50
Número de acciones nuevas emitidas 5,000 10,000
Prima de emisión - 10%

Se desea conocer para cada empresa:

1. Número de acciones en circulación (antes de la ampliación de capital)

2. Valor contable de las acciones
3. Capitalización bursátil antes de la ampliación
4. Precio de emisión de las nuevas acciones, considerar las primas de emisión
5. Precio estimado ex-ante de la cotización de las acciones después de la ampliación
6. Valor teórico de los derechos de suscripción
 7. Si un accionista dispone de 200 acciones de Atalaya y 170 de Buenaveta. ¿Con la venta de los
derechos de suscripción de qué empresa obtendría mayor beneficio?
8. En caso de que el accionista del punto anterior vendiera los derechos de suscripción de Atalaya,
¿cuántas acciones de Buenaveta podría comprar, en el supuesto de que la cotización de éstas,
post-ampliación, fuera la estimada en el punto 5?
9. Suponiendo que las cotizaciones, un día después de la ampliación (PPA*) son S/. 2.92 y S/. 3.10
para las acciones de Atalaya y Buenaveta. Determinar la pérdida o ganancia efectiva en la
cotización de las acciones de ambas empresas, sabiendo que los valores de los derechos de
suscripción (VTDS*) cambiaron a S/. 0.60 y S/.20 respectivamente.

Caso Práctico 3
Un inversionista dispone de la siguiente información de una empresa que cotiza en la BVL (todo en soles) al
30 de noviembre del 2018:

Patrimonio 267,461,000
Utilidad neta 39,988,000
Valor nominal de la acción 1.00
Número de acciones circulación 30,744,740

El 03 de enero de este año la cotización de la acción en la bolsa fue S/. 4.30 y el 31 de octubre que fue el
último día de negociación con derecho para la entrega de dividendos se entregó 199.81% la cotización al
último día de negociación con derecho, al cierre fue S/. 4.80 El 23 de noviembre se entregó 76.66% en
acciones liberadas. La inflación acumulada al 05 de diciembre fue 3%.

Hoy 05 de diciembre, la acción cotiza S/. 5.10 El mes de noviembre tuvo de 21 días de sesiones en la rueda de
bolsa, las acciones de esta empresa fueron negociadas en 13 días.

Para tomar una decisión sobre su inversión le consulta a usted, analista bursátil y le pide:

1. El índice precio lucro o PER

2. Frecuencia de negociación del mes de noviembre
3. Valor contable de la acción
4. Indice de lucratividad
5. Rentabilidad real
6. Capitalización bursátil de la empresa
7. Elabore un informe bursátil sobre su recomendación