NIC 32

NIC 32

Norma Internacional de Contabilidad 32

Instrumentos Financieros: Presentación

Esta versión incluye las modificaciones resultantes de las NIIF emitidas hasta el 17 de enero de
2008.
La NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar fue emitida por el
Comité de Normas Internacionales de Contabilidad en junio de 1995. Se realizaron
modificaciones limitadas en 1998 y 2000.
En abril de 2001 el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) decidió que
todas las Normas e Interpretaciones emitidas bajo Constituciones anteriores continuaran siendo
aplicables a menos y hasta que fueran modificadas o retiradas.
En diciembre de 2003 el IASB emitió una NIC 32 revisada.
Desde entonces, la IAS32 y los documentos que la acompañan han sido modificados por las
siguientes NIIF:
• NIIF 2 Pagos Basados en Acciones (emitida en febrero de 2004)
• NIIF 3 Combinaciones de Negocios (emitida en marzo de 2004)
• NIIF 4 Contratos de Seguro (emitida en marzo de 2004)
• Modificación a la NIC 39—Contabilización de la Cobertura del Valor Razonable en una
Cartera que Cubre el Riesgo de Tasa de Interés (emitida en marzo de 2004)
• Modificación a la NIC 39—Opción del Valor Razonable (emitida en junio de 2005)
• NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar (emitida en agosto de 2005)
• Modificaciones a la NIC 39 y a la NIIF 4—Contratos de Garantía Financieras (emitida
en agosto de 2005)
• NIC 1 Presentación de Estados Financieros (revisada en septiembre de 2007)
• NIIF 3 Combinaciones de Negocios (revisada en enero de 2008)
• NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados (modificada en enero de 2008)
Como resultado de las modificaciones realizadas por la NIIF 7, el título de la NIC 32 se
modificó a Instrumentos Financieros: Presentación.
Las siguientes Interpretaciones se refieren a la NIC 32:
• SIC-12 Consolidación—Entidades de Cometido Específico (emitida en diciembre de 1998
y modificada posteriormente)
• CINIIF 2 Aportaciones de Socios de Entidades Cooperativas e Instrumentos Similares
(emitida en noviembre de 2004)
• CINIIF 11 NIIF 2—Transacciones con Acciones propias y del Grupo (emitida en
noviembre de 2006)
• CINIIF 12 Acuerdos de Concesión de Servicios (emitida en noviembre de 2006 y
modificada posteriormente)

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ÍNDICE
párrafos
INTRODUCCIÓN IN1–IN20
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 32
INSTRUMENTOS FINANCIEROS: PRESENTACIÓN
OBJETIVO 2–3
ALCANCE 4–10
DEFINICIONES 11–14
PRESENTACION 15–50
Pasivos y patrimonio 15–27
Obligación no contractual de entregar efectivo u otro activo 17–20
financiero
Liquidación mediante los instrumentos de patrimonio propios de la 21–24
entidad
Cláusulas de liquidación contingente 25
Opciones de liquidación 26–27
Instrumentos financieros compuestos 28–32
Acciones propias en cartera 33–34
Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias 35–41
Compensación de un activo financiero con un pasivo financiero 42–50
FECHA DE VIGENCIA 96-97B
DEROGACIÓN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS 98–100
APÉNDICE: GUÍA DE APLICACIÓN
DEFINICIONES GA3–GA24
Activos financieros y pasivos financieros GA3–GA12
Instrumentos de patrimonio GA13–GA14
Instrumentos financieros derivados GA15–GA19
Contratos para comprar o vender partidas no financieras GA20–GA23
PRESENTACION GA25–GA39
Pasivos y patrimonio GA25–GA29
Obligación no contractual de entregar efectivo u otro activo GA25–GA26
financiero
Liquidación mediante los instrumentos de patrimonio propios de la GA27
entidad
Cláusulas de liquidación contingente GA28
Tratamiento en los estados financieros consolidados GA29
Instrumentos financieros compuestos GA30–GA35
Acciones propias en cartera AG36
Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias AG37
Compensación de un activo financiero con un pasivo financiero GA38–GA39
APROBACIÓN DE LA NIC 32 POR EL CONSEJO
FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES

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OPINIÓN EN CONTRARIO
EJEMPLOS ILUSTRATIVOS

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La Norma Internacional de Contabilidad 32 Instrumentos Financieros: Presentación (NIC 32)

está contenida en los párrafos 1 a 100 y en el Apéndice. Aunque la Norma conserva el formato
IASC que tenía cuando fue adoptada por el IASB, todos los párrafos tienen igual valor
normativo. La NIC 32 debe ser entendida en el contexto de su objetivo y los Fundamentos de las
Conclusiones, del Prólogo a las Normas Internacionales de Información Financiera y del
Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de los Estados Financieros. La NIC 8
Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores suministra las bases para
seleccionar y aplicar las políticas contables que no cuenten con guías específicas.

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Introducción

Razones para la revisión de la NIC 32

IN1 La Norma Internacional de Contabilidad 32 Instrumentos Financieros: Presentación
e Información a Revelar (NIC 32) * reemplaza a la NIC 32 Instrumentos Financieros:
Presentación e Información a Revelar (revisada en 2000), y debe ser aplicada para
los ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2005. Se permite su
aplicación anticipada. La Norma también deroga las siguientes Interpretaciones y
Proyectos de Interpretación:
• SIC-5 Clasificación de Instrumentos Financieros—Cláusulas de Pago
Contingente;
• SIC-16 Capital en Acciones—Recompra de Instrumentos de Patrimonio
Emitidos por la Empresa (Acciones propias en cartera);
• SIC-17 Costo de las Transacciones con Instrumentos de patrimonio Emitidos
por la Empresa; y
• Proyecto de Interpretación SIC-D34, Instrumentos Financieros—Instrumentos
o Derechos Reembolsables a Voluntad del Tenedor.
IN2 El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ha desarrollado esta NIC 32
revisada como parte de su proyecto de mejoras a la NIC 32 y a la NIC 39
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. El objetivo de este proyecto
consistió en reducir la complejidad en las dos Normas, mediante la clarificación y la
inclusión de guías, la eliminación de incoherencias internas y la incorporación de
elementos, provenientes tanto de las Interpretaciones emitidas por el Comité de
Interpretaciones (SIC), como de la guía de implementación de la NIC 39 publicada
por el Comité de Guías de Implementación (CGI).
IN3 En el caso concreto de la NIC 32, el principal objetivo del Consejo fue realizar una
revisión limitada, con el fin de suministrar guías adicionales sobre ciertos aspectos
concretos—como por ejemplo la medición de los componentes de un instrumento
financiero compuesto en el momento del reconocimiento inicial, o la clasificación de
los derivados de las propias acciones de la entidad—y de ubicar en una sola Norma
todos los requerimientos sobre información a revelar acerca de los instrumentos
financieros †. El Consejo no reconsideró el enfoque fundamental de la presentación e
información a revelar, tal como fue establecido en la versión previa de la NIC 32.

Principales cambios
IN4 Los principales cambios respecto de la versión anterior de la NIC 32 se describen a
continuación.

Alcance
IN5 El alcance de la NIC 32 se ha hecho coincidir, cuando ello fuera apropiado, con el de
la NIC 39.

*
Esta Introducción se refiere a la NIC 32 tal como se revisó en diciembre de 2003. En agosto de 2005 el
IASB modificó la NIC al trasladar toda la información a revelar relativa a instrumentos financieros a la
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar.
†
En agosto de 2005 el IASB trasladó toda la información relativa a instrumentos financieros a la NIIF 7
Instrumentos Financieros: Información a Revelar.

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Principio
IN6 En resumen, cuando el emisor determine que el instrumento financiero puede ser un
pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, será un instrumento de patrimonio
si, y sólo si, se cumplen las condiciones de los apartados (a) y (b) siguientes:
(a) El instrumento no incorpora una obligación contractual:
(i) de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o
(ii) de intercambiar activos o pasivos financieros con otra entidad
bajo condiciones que sean potencialmente desfavorables para el
emisor.
(b) Si el instrumento puede o va a ser liquidado con los instrumentos de
patrimonio propios del emisor, es:
(i) un instrumento no derivado, que no comprende ninguna
obligación contractual para el emisor de entregar un número
variable de los instrumentos de patrimonio propio; o
(ii) Un instrumento derivado a ser liquidado, por parte del emisor,
mediante el intercambio de efectivo u otro activo financiero por
una cantidad fija de sus instrumentos de patrimonio propios. A
estos efectos, los instrumentos de patrimonio propios del emisor
a que se ha hecho referencia, tampoco podrán ser instrumentos
que, en sí mismos, sean contratos para recibir o entregar en el
futuro instrumentos de patrimonio propios del emisor.
IN7 Además de lo anterior, cuando un emisor tiene la obligación de comprar sus acciones
propias entregando efectivo u otro activo financiero, existe un pasivo por el importe
que el mismo tiene obligación de pagar.
IN8 Las definiciones de activo financiero y de pasivo financiero, así como la descripción
de los instrumentos de patrimonio, se han modificado de forma coherente con este
principio.

Clasificación de los contratos que se liquidan en

instrumentos de patrimonio propios de la entidad
IN9 De forma coherente con el principio del párrafo IN6 anterior, se ha clarificado la
clasificación de los contratos, sean o no derivados, que se indexan o se liquidan con
instrumentos de patrimonio propios de la entidad. En particular, cuanto una entidad
utilice sus instrumentos de patrimonio propios “como dinero”, en un contrato para
recibir o entregar un número variable de acciones, cuyo valor sea igual a un importe
fijo o a un importe que se calcule a partir de los cambios en una variable subyacente
(por ejemplo, el precio de una materia prima cotizada), ese contrato no será un
instrumento de patrimonio, sino un activo o un pasivo financiero.
Instrumentos con opción de reventa

IN10 La NIC 32 incorpora la guía que previamente se había propuesto en el Proyecto de

Interpretación SIC-34 Instrumentos Financieros—Instrumentos o Derechos
Reembolsables a Voluntad del Tenedor. En consecuencia, todo instrumento
financiero que dé a su poseedor el derecho de revenderlo al emisor a cambio de
efectivo o de otro activo financiero (un “instrumento con opción de reventa”), será un
pasivo financiero para dicho emisor. En respuesta a los comentarios recibidos sobre
el Proyecto de Interpretación, la Norma suministra guías adicionales y ejemplos
ilustrativos aplicables a aquellas entidades que están afectadas por este requerimiento,

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pero no tienen patrimonio o cuyo capital en acciones no es patrimonio, tal como se lo

define en la NIC 32.
Cláusulas de liquidación contingente

IN11 La NIC 32incorpora la conclusión de la anterior SIC-5 Clasificación de los

Instrumentos Financieros—Cláusulas de Pago Contingentes, respecto de que un
instrumento financiero será un pasivo financiero cuando la forma o la cuantía del
pago dependa de la ocurrencia o no de sucesos futuros inciertos, o bien del resultado
de circunstancias inciertas siempre que, en uno y otro caso, los desenlaces estén fuera
del control tanto del emisor como del tenedor. Las cláusulas de pago contingente se
ignorarán cuando sean únicamente aplicables en caso de liquidación del emisor o no
sean genuinas.
Opciones de liquidación

IN12 Según la NIC 32, un instrumento financiero derivado es un activo financiero o un

pasivo financiero cuando da a una de sus partes la posibilidad de elegir cómo
liquidarlo, salvo que de resultas de todas las alternativas de liquidación surja que se
trata de un instrumento de patrimonio.

Medición de los componentes de un instrumento

compuesto a efectos de su reconocimiento inicial
IN13 La revisión elimina la opción, que existía en la NIC 32 anterior, de medir el
componente de pasivo de un instrumento financiero compuesto, a efectos de su
reconocimiento inicial, por el importe que queda tras separar el componente de
patrimonio o utilizando un método de asignación del importe en función de los
valores razonables relativos de los componentes. De esta manera, es preciso separar
primero los componentes de activo y pasivo del instrumento, de forma que el importe
residual corresponderá al componente de patrimonio. Estos requerimientos, para
separar los componentes de pasivo y de patrimonio de un instrumento financiero
compuesto son conformes con la definición de instrumento de patrimonio como un
residuo y con los requerimientos de medición establecidos en la NIC 39.

Acciones propias en cartera

IN14 La NIC 32 incorpora la conclusión de la anterior SIC-16 Capital en Acciones—
Recompra de Instrumentos de patrimonio Emitidos por la Empresa (Acciones
Propias en Cartera), según la cual no pueden derivarse pérdidas o ganancias para la
entidad ni por la adquisición de instrumentos de patrimonio propios ni por su reventa
posterior. En lugar de eso, estas transacciones representan una transferencia entre los
tenedores que han entregado a la entidad su participación en los instrumentos de
patrimonio y los que todavía continúan siendo titulares de ellos.

Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias

IN15 La NIC 32 incorpora la conclusión de la anterior SIC-17 Costo de las Transacciones
con Instrumentos de patrimonio Emitidos por la Empresa. Los costos de transacción
en los que necesariamente se ha de incurrir para llevar a cabo una transacción de
patrimonio, se contabilizan como parte de esa transacción, y por tanto se deducen del
patrimonio.

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Información a revelar
IN16- [Eliminado]
IN19
IN19A En agosto de 2005 el Consejo revisó la información a revelar sobre instrumentos
financieros y la trasladó a la NIIF 7 Instrumentos Financieros: información a revelar.

Derogación de otros Pronunciamientos

IN20 Como consecuencia de la revisión de esta Norma, el Consejo derogó las tres
Interpretaciones y el Proyecto de Interpretación citados en el párrafo IN1.

Posible impacto de las propuestas en los proyectos de

norma
IN21 [Eliminado]

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Norma Internacional de Contabilidad 32

Instrumentos Financieros: Presentación

Objetivo
1 [Eliminado]
2 El objetivo de esta Norma es establecer principios para presentar los instrumentos
financieros como pasivos o patrimonio y para compensar activos y pasivos
financieros. Ella aplica a la clasificación de los instrumentos financieros, desde la
perspectiva del emisor, en activos financieros, pasivos financieros e instrumentos de
patrimonio; en la clasificación de los intereses, dividendos y pérdidas y ganancias
relacionadas con ellos, y en las circunstancias que obligan a la compensación de
activos financieros y pasivos financieros.
3 Los principios de esta Norma complementan los relativos al reconocimiento y
medición de los activos y pasivos financieros, de la NIC 39 Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medición, y a la revelación de información sobre
ellos en la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar.

Alcance
4 Esta Norma deberá ser aplicada por todas las entidades, a toda clase de
instrumentos financieros, excepto a:
(a) Las participaciones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos
que se contabilicen de acuerdo con la NIC 27 Estados Financieros
Consolidados y Separados, la NIC 28 Inversiones en Asociadas o la NIC
31 Participaciones en Negocios Conjuntos. No obstante, en algunos
casos la NIC 27, la NIC 28 o la NIC 31 permiten que una entidad
contabilice las participaciones en una subsidiaria, asociada o negocio
conjunto aplicando la NIC 39; en esos casos, las entidades aplicarán
los requerimientos de información a revelar de la NIC 27, la 28 o la
31, además de los establecidos en esta Norma. Las entidades aplicarán
esta Norma a todos los derivados relacionados con las participaciones
en subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos.
(b) Los derechos y obligaciones de los empleadores derivados de planes de
prestaciones, a los que se aplique la NIC 19 Beneficios a los
Empleados.
(c) [eliminado]
(d) Los contratos de seguro, según se definen en la NIIF 4 Contratos de
Seguro. No obstante, esta Norma se aplica a los derivados implícitos
en contratos de seguro, siempre que la NIC 39 requiera que la entidad
los contabilice por separado. Además, un emisor aplicará esta Norma
a contratos de garantía financiera si aplica la NIC 39 para reconocer y
medir los contratos, pero aplicará la NIIF 4 si opta, de acuerdo con su
párrafo 4(d), por aplicar la NIIF 4 para reconocerlos y medirlos.
(e) Instrumentos financieros que entren dentro del alcance de la NIIF 4
porque contengan un componente de participación discrecional. El
emisor de dichos instrumentos está exento de aplicar a esos
componentes los párrafos 15 a 32 y GA25 a GA35 de esta Norma, que
se refieren a la distinción entre pasivos financieros e instrumentos de
patrimonio. Sin embargo, los instrumentos están sujetos al resto de

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requerimientos de esta Norma. Además, esta Norma es de aplicación a

los derivados que estén implícitos en dichos instrumentos (véase la
NIC 39).
(f) Instrumentos financieros, contratos y obligaciones derivados de
transacciones con pagos basados en acciones, a las que se aplica la
NIIF 2 Pagos Basados en Acciones, salvo en los siguientes casos:
(i) contratos que entren dentro del alcance de los párrafos 8 a
10 de esta Norma, a los que es de aplicación la misma,
(ii) los párrafos 33 y 34 de esta Norma, que serán aplicados a
las acciones propias en cartera adquiridas, vendidas,
emitidas o liquidadas, que tengan relación con planes de
opciones sobre acciones para los empleados, planes de
compra de acciones por empleados y todos los demás
acuerdos de pagos basados en acciones.
5-7 [Eliminado]
8 Esta Norma se aplicará a aquellos contratos de compra o venta de partidas no
financieras que se liquiden por el importe neto, en efectivo o en otro instrumento
financiero, o mediante el intercambio de instrumentos financieros, como si
dichos contratos fuesen instrumentos financieros, con la excepción de los
contratos que se celebraron y se mantienen con el objetivo de recibir o entregar
una partida no financiera, de acuerdo con las compras, ventas o necesidades de
utilización esperadas por la entidad.
9 Existen diversas formas por las que un contrato de compra o de venta de partidas no
financieras puede liquidarse por el importe neto, en efectivo o en otro instrumento
financiero, o mediante el intercambio de instrumentos financieros. Entre ellas se
incluyen:
(a) Cuando las cláusulas del contrato permitan a cualquiera de las partes
liquidar por el importe neto, en efectivo o en otro instrumento financiero o
mediante el intercambio de instrumentos financieros;
(b) cuando la capacidad para liquidar por el importe neto, en efectivo o en otro
instrumento financiero o mediante el intercambio de instrumentos
financieros, no esté explícitamente recogida en las cláusulas del contrato,
pero la entidad liquide habitualmente contratos similares por el importe
neto, en efectivo u otro instrumento financiero o mediante el intercambio
de instrumentos financieros (ya sea con la contraparte, mediante acuerdos
de compensación o mediante la venta del contrato antes de su ejercicio o
caducidad del plazo);
(c) Cuando, para contratos similares, la entidad exija habitualmente la entrega
del subyacente y lo venda en un período corto con el objetivo de generar
ganancias por las fluctuaciones del precio a corto plazo o un margen de
intermediación; y
(d) Cuando el elemento no financiero objeto del contrato sea fácilmente
convertible en efectivo.
Un contrato al que le sean de aplicación los apartados (b) o (c), no se celebra con el
objetivo de recibir o entregar el elemento no financiero, de acuerdo con las compras,
ventas o necesidades de utilización esperadas por la entidad y, en consecuencia,
estará dentro del alcance de esta Norma. Los demás contratos, a los que sea de
aplicación el párrafo 8, se evaluarán para determinar si han sido celebrados o se
mantienen con el objetivo de recibir o entregar una partida no financiera de acuerdo

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con las compras, ventas o necesidades de utilización esperadas por la entidad y si, por
ello, están dentro del alcance de esta Norma.
10 Una opción emitida de compra o venta de elementos no financieros, que pueda ser
liquidada por el importe neto, en efectivo o en otro instrumento financiero, o
mediante el intercambio de instrumentos financieros, de acuerdo con los apartados (a)
o (d) del párrafo 9, está dentro del alcance de esta Norma. Dicho contrato no puede
haberse celebrado con el objetivo de recibir o entregar una partida no financiera de
acuerdo con las compras, ventas o necesidades de utilización esperados por la
entidad.

Definiciones (véanse también los párrafos GA3 a GA23)

11 Los siguientes términos se usan en esta Norma con los significados especificados:
Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar, simultáneamente,
a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un
instrumento de patrimonio en otra entidad.
Un activo financiero es cualquier activo que posea una de las siguientes formas:
(a) efectivo;
(b) Un instrumento de patrimonio de otra entidad;
(c) Un derecho contractual:
(i) a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; o
(ii) a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con
otra entidad, en condiciones que sean potencialmente
favorables para la entidad; o
(d) un contrato que será liquidado o podrá serlo utilizando los
instrumentos de patrimonio propios de la entidad, y que es:
(i) un instrumento no derivado, según el cual la entidad está o
puede estar obligada a recibir una cantidad variable de sus
instrumentos de patrimonio propios, o
(ii) un instrumento derivado que será liquidado o podrá serlo
mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad
fija de efectivo o de otro activo financiero por una cantidad
fija de los instrumentos de patrimonio propios de la
entidad; a estos efectos no se incluirán entre los
instrumentos de patrimonio propios de la entidad aquéllos
que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o
entrega de instrumentos de patrimonio propios de la
entidad.
Un pasivo financiero es cualquier pasivo que presente una de las siguientes
formas:
(a) Una obligación contractual:
(i) de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad;
o
(ii) de intercambiar activos financieros o pasivos financieros
con otra entidad, en condiciones que sean potencialmente
desfavorables para la entidad; o

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(b) Un contrato que será liquidado o podrá serlo utilizando los

instrumentos de patrimonio propios de la entidad, y que es:
(i) un instrumento no derivado, según el cual la entidad está o
puede estar obligada a entregar una cantidad variable de
instrumentos de patrimonio propio, o
(ii) un instrumento derivado que será liquidado o podrá serlo
mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad
fija de efectivo o de otro activo financiero por una cantidad
fija de los instrumentos de patrimonio propios de la
entidad; a estos efectos no se incluirán entre los
instrumentos de patrimonio propios de la entidad aquéllos
que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o
entrega de instrumentos de patrimonio propios de la
entidad.
Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una
participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos
sus pasivos.
Valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo, o
cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y
debidamente informados, que realizan una transacción libre.
12 Los siguientes términos están definidos en el párrafo 9 de la NIC 39 y se usan en esta
Norma con el significado especificado en la NIC 39.
• costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero
• activos financieros disponibles para la venta
• baja en cuentas
• instrumento derivado
• método del interés efectivo
• activo financiero o pasivo financiero al valor razonable con cambios en
resultados
• contrato de garantía financiera
• compromiso en firme
• transacción prevista
• eficacia de la cobertura
• partida cubierta
• instrumentos de cobertura
• inversiones mantenidas hasta el vencimiento
• préstamos y cuentas por cobrar
• compra o venta convencional
• costos de transacción
13 En esta Norma, los términos “contrato” y “contractual” hacen referencia a un acuerdo
entre dos o más partes, que les produce claras consecuencias económicas que ellas
tienen poca o ninguna capacidad de evitar, por ser el cumplimiento del acuerdo
legalmente exigible. Los contratos, y por tanto los instrumentos financieros

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asociados, pueden adoptar una gran variedad de formas y no precisan ser fijados por
escrito.
14 En esta Norma, el término “entidad” incluye tanto a empresarios individuales como a
formas asociativas entre individuos o entidades, sociedades legalmente establecidas,
fideicomisos y agencias gubernamentales.

Presentación

Pasivos y patrimonio
(véanse también los párrafos GA25 a GA29)
15 El emisor de un instrumento financiero lo clasificará en su totalidad o en cada
una de sus partes integrantes, en el momento de su reconocimiento inicial, como
un pasivo financiero, un activo financiero o un instrumento de patrimonio, de
conformidad con la esencia económica del acuerdo contractual y con las
definiciones de pasivo financiero, de activo financiero y de instrumento de
patrimonio.
16 Cuando un emisor aplique las definiciones del párrafo 11 para determinar si un
instrumento financiero es un instrumento de patrimonio y no un pasivo financiero,
será de patrimonio si, y sólo si, se cumplen las dos condiciones (a) y (b) descritas a
continuación.
(a) El instrumento no incorpora una obligación contractual:
(i) de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o
(ii) de intercambiar activos o pasivos financieros con otra entidad
bajo condiciones que sean potencialmente desfavorables para el
emisor.
(b) Si el instrumento puede o va a ser liquidado con los instrumentos de
patrimonio propios del emisor, es:
(i) un instrumento no derivado, que no comprende ninguna
obligación contractual para el emisor de entregar un número
variable de los instrumentos de patrimonio propio; o
(ii) un instrumento derivado a ser liquidado exclusivamente por el
emisor a través del intercambio de una cantidad fija de efectivo
u otro activo financiero por una cantidad fija de sus
instrumentos de patrimonio propios. A estos efectos no se
incluirán entre los instrumentos de patrimonio propios de la
entidad a los que sean, en sí mismos, contratos para la futura
recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propios de la
entidad.
Una obligación contractual, incluyendo la que surja de un instrumento financiero
derivado que vaya a producir, o pueda producir, la recepción o entrega futuras de los
instrumentos de patrimonio propios del emisor, no es un instrumento de patrimonio si
no cumple las condiciones (a) y (b) anteriores.

Inexistencia de una obligación contractual de entregar efectivo u otro

activo financiero (apartado (a) del párrafo 16)
17 Un elemento clave para diferenciar un pasivo financiero de un instrumento de
patrimonio, es la existencia de una obligación contractual para una de las partes
implicadas en el instrumento financiero (el emisor), consistente en entregar efectivo u

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otro activo financiero a la otra parte (el tenedor), o intercambiar activos o pasivos
financieros con el tenedor en condiciones que sean potencialmente desfavorables para
el emisor. Aunque el tenedor de un instrumento de patrimonio puede tener derecho a
recibir una parte proporcional de cualquier dividendo u otras distribuciones del
patrimonio, el emisor no tiene una obligación contractual de hacer estas
distribuciones porque no está obligado a entregar efectivo u otro activo financiero a
otra parte.
18 Será la esencia económica de un instrumento financiero y no su forma legal, la que ha
de guiar la clasificación del mismo en el estado de situación financiera de la entidad.
La esencia y la forma suelen coincidir pero no siempre lo hacen. Algunos
instrumentos financieros toman la forma legal de instrumentos de patrimonio pero
son, en esencia, pasivos otros pueden combinar características asociadas a
instrumentos de patrimonio y otras asociadas a pasivos financieros. Por ejemplo:
(a) Una acción preferente será un pasivo financiero si el emisor está obligado
a reembolsarla por una cantidad fija o determinable, en una fecha futura
cierta o determinable, o si concede al tenedor el derecho de requerir al
emisor para que reembolse el instrumento, en una fecha concreta o a partir
de la misma, y por una cantidad fija o determinable.
(b) Un instrumento financiero que dé al tenedor el derecho a devolverlo al
emisor, a cambio de efectivo o de otro activo financiero (un “instrumento
con opción de reventa”) es un pasivo financiero. Esta calificación se
mantendrá incluso aunque la cantidad a recibir de efectivo, o de otro activo
financiero, se determine a partir de un índice u otro elemento susceptible
de aumentar o disminuir, o cuando la forma legal del instrumento con
opción de venta conceda al tenedor el derecho a una participación residual
en los activos del emisor. La existencia de una opción, a favor del tenedor,
que le permite devolver el instrumento al emisor a cambio de dinero u otro
activo financiero, significa que el instrumento con opción de venta cumple
la definición de pasivo financiero. Por ejemplo, los fondos de inversión
abiertos o de capital variable, las asociaciones para la inversión colectiva y
algunas entidades cooperativas pueden conceder a sus propietarios o
participantes el derecho a recibir el reembolso de sus participaciones en
cualquier momento, por un importe de efectivo igual a su participación
proporcional en los activos del emisor. Sin embargo, la clasificación como
pasivo financiero no impide el uso, en los estados financieros de una
entidad que no posea capital social (tal como algunos fondos comunes de
inversión, como se recoge en el Ejemplo Ilustrativo 7), de descripciones
como “valor del activo neto atribuible a los participantes” y “cambios en el
valor del activo neto atribuible a los participantes”; o la utilización de
notas adicionales para mostrar que la participación total de los miembros
comprende tanto reservas que cumplen la definición de patrimonio como
instrumentos con opción de reventa, que no la cumplen (véase el Ejemplo
Ilustrativo 8).
19 Si la entidad no tuviese un derecho incondicional de evitar la entrega de efectivo u
otro activo financiero con el objetivo de liquidar una obligación contractual, ésta
cumplirá la definición de pasivo financiero. Por ejemplo:
(a) La existencia de una restricción a la capacidad de una entidad para
satisfacer una obligación contractual, como la falta de acceso a una
moneda extranjera o la necesidad de obtener la aprobación de una
autoridad reguladora para el pago, no anulará la obligación contractual de
la entidad ni el derecho contractual del tenedor del instrumento financiero.
(b) Una obligación contractual que esté condicionada a que la contraparte
ejercite su derecho a exigir el reembolso será un pasivo financiero, porque

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la entidad no tiene el derecho incondicional de evitar la entrega de efectivo

o de otro activo financiero.
20 Un instrumento financiero que no establezca, de forma explícita, una obligación
contractual de entregar efectivo u otro activo financiero, puede establecer esa
obligación de una forma indirecta, a través de sus plazos y condiciones. Por ejemplo:
(a) Un instrumento financiero puede contener una obligación no financiera,
que se liquidará si, y sólo si, la entidad deja de realizar distribuciones o si
incumple el compromiso de reembolsar el instrumento. Si la entidad sólo
puede evitar la transferencia de efectivo o de otro activo financiero
mediante la liquidación de la obligación no financiera, el instrumento será
un pasivo financiero.
(b) Un instrumento financiero será un pasivo financiero si establece que para
su liquidación, la entidad entregará:
(i) efectivo u otro activo financiero; o
(ii) sus propias acciones, cuyo valor sea sustancialmente superior al
del efectivo o al del otro activo financiero.
Aunque la entidad no tenga una obligación contractual explícita de
entregar efectivo u otro activo financiero, el valor de la liquidación
alternativa en forma de acciones será de tal cuantía que la entidad la
liquidará en efectivo. En todo caso, el tenedor tiene sustancialmente
garantizada la recepción de un importe que es, al menos, igual al que
obtendría a través de la opción de liquidar en efectivo (véase el párrafo
21).

Liquidación mediante los instrumentos de patrimonio propios de la

entidad (apartado (b) del párrafo 16)
21 Un contrato no es un instrumento de patrimonio por el mero hecho de que pueda
ocasionar la recepción o entrega de los instrumentos de patrimonio propios de la
entidad. Una entidad puede tener el derecho o la obligación contractual de recibir o
entregar una cantidad de sus propias acciones o de otros instrumentos de patrimonio
que varíe de tal forma que el valor razonable de los instrumentos de patrimonio
propios a entregar o recibir sea igual al importe del derecho o la obligación
contractual. Este derecho u obligación contractual puede ser por un importe fijo o su
valor puede fluctuar, total o parcialmente, como respuesta a los cambios en una
variable distinta del precio de mercado de los instrumentos de patrimonio propios de
la entidad (por ejemplo, una tasa de interés, el precio de una materia prima cotizada o
el precio de un instrumento financiero). Dos ejemplos son (a) un contrato para
entregar instrumentos de patrimonio propios de la entidad que equivalgan a un valor
de 100 u.m. * y (b) un contrato para entregar instrumentos de patrimonio propios de la
entidad que equivalgan al precio de 100 onzas de oro. Tal contrato será un pasivo
financiero de la entidad, incluso aunque ésta deba o pueda liquidarlo mediante la
entrega de sus instrumentos de patrimonio propios. No es un instrumento de
patrimonio, porque la entidad utiliza una cantidad variable de sus instrumentos de
patrimonio propios para liquidar el contrato. De acuerdo con lo anterior, el contrato
no pone de manifiesto una participación residual en los activos de la entidad, una vez
deducidos todos sus pasivos.
22 Un contrato que será liquidado por la entidad (recibiendo o) entregando una cantidad
fija de sus instrumentos de patrimonio propios a cambio de un importe fijo de
efectivo u otro activo financiero, es un instrumento de patrimonio. Por ejemplo, una

*
En esta Norma, los importes monetarios se expresan en “unidades monetarias” (u.m.).

© IASCF 1537
NIC 32

opción emitida sobre acciones que dé a la contraparte el derecho a adquirir un

número determinado de acciones de la entidad por un precio fijo, o por una cantidad
fija previamente establecida del principal de un bono, será un instrumento de
patrimonio. Los cambios en el valor razonable de un contrato, que puedan aparecer
en el momento de la liquidación por causa de variaciones en las tasas de interés de
mercado, no impedirán su calificación como instrumento de patrimonio, siempre que
no afecten al importe a pagar o a recibir de efectivo o de otros instrumentos
financieros, o bien a la cantidad de instrumentos de patrimonio a recibir o entregar.
Cualquier contraprestación recibida, (como la prima que se recibe cuando se emite
una opción o un certificado de opción sobre las acciones propias de la entidad) se
añadirá directamente al patrimonio. Cualquier contraprestación pagada (como la
prima pagada por una opción comprada) se deducirá directamente del patrimonio.
Los cambios en el valor razonable de un instrumento de patrimonio no se
reconocerán en los estados financieros.
23 Un contrato que contenga una obligación, para la entidad, de comprar sus
instrumentos de patrimonio propios a cambio de efectivo o de otro instrumento
financiero, dará lugar a un pasivo financiero que se reconocerá por el valor presente
del importe a reembolsar (por ejemplo, por el valor presente del precio de recompra a
plazo, del precio de ejercicio de la opción o de otro importe relacionado con el
reembolso). Así sucede aunque el contrato en sí no sea un instrumento de patrimonio.
Un ejemplo de esta situación se presenta cuando la entidad tiene un contrato a plazo
que le obliga a comprar sus instrumentos de patrimonio propios a cambio de efectivo.
Al reconocer inicialmente el pasivo financiero, de acuerdo con la NIC 39, su valor
razonable (esto es, el valor presente del importe a reembolsar) se reclasificará desde
el patrimonio. Posteriormente, el pasivo financiero se medirá de acuerdo con la NIC
39. Si el contrato venciera y no se produjese ninguna entrega, el importe en libros del
pasivo financiero se reclasificará como patrimonio. La obligación contractual de una
entidad para comprar sus instrumentos de patrimonio propio, ocasiona un pasivo
financiero que se contabilizará por el valor presente del importe a reembolsar, incluso
si la obligación de compra estuviera condicionada al ejercicio de una opción de
reembolso a favor de la otra parte (por ejemplo, una opción de venta emitida por la
entidad que da a la otra parte el derecho de vender a la misma, por un precio fijo, sus
instrumentos de patrimonio propios).
24 Un contrato a ser liquidado por la entidad mediante la entrega o recepción de una
cantidad fija de sus instrumentos de patrimonio propio, a cambio de un importe
variable de efectivo o de otro activo financiero, será un activo o un pasivo financiero.
Un ejemplo es un contrato por el que la entidad ha de entregar 100 de sus
instrumentos de patrimonio propio, a cambio de un importe de efectivo equivalente al
valor de 100 onzas de oro.

Cláusulas de liquidación contingente

25 Un instrumento financiero puede obligar a la entidad a entregar efectivo u otro activo
financiero, o bien a liquidarlo como si fuera un pasivo financiero, en el caso de que
ocurra o no ocurra algún hecho futuro incierto (o en función del resultado de
circunstancias inciertas) que estén fuera del control tanto del emisor como del tenedor
del instrumento, como, por ejemplo, los cambios en un índice bursátil de acciones, en
un índice de precios al consumidor, en una tasa de interés o en determinados
requerimientos fiscales, o bien en los niveles futuros que alcancen los ingresos de
actividades ordinarias del emisor, su resultado neto o su razón de deuda a patrimonio.
El emisor de este instrumento no tiene el derecho incondicional de evitar la entrega
de efectivo u otro activo financiero (ni la liquidación del instrumento tal como si
fuera un pasivo financiero). Por lo tanto, será un pasivo financiero para el emisor, a
menos que:

1538 © IASCF
 NIC 32

(a) la parte de la cláusula de liquidación contingente, que pudiera exigir la

liquidación en efectivo o en otro activo financiero (o, en otro caso, de una
forma similar a como se liquidan los pasivos financieros) no sea genuina;
o
(b) sólo en caso de liquidación del emisor pueda requerirse que éste liquide la
obligación en efectivo o con otro activo financiero (o, en otro caso, de una
forma similar a como se liquidan los pasivos financieros).

Opciones de liquidación
26 Cuando un instrumento financiero derivado dé a una de las partes el derecho a
elegir la forma de liquidación (por ejemplo, cuando el emisor o el tenedor
puedan escoger la liquidación mediante un importe neto en efectivo, o bien
intercambiando acciones por efectivo), será un activo o un pasivo financiero, a
menos que todas las alternativas de liquidación indiquen que se trata de un
instrumento de patrimonio.
27 Un ejemplo de instrumento financiero derivado con una opción de liquidación que es
un pasivo financiero, es una opción sobre acciones en las que el emisor puede decidir
liquidar por un importe neto en efectivo o mediante el intercambio de sus acciones
propias por efectivo. De forma similar, algunos contratos para la compra o venta de
una partida no financiera, a cambio de instrumentos de patrimonio propios de la
entidad, están dentro del alcance de esta Norma porque pueden ser liquidados
mediante la entrega de la partida no financiera, o bien por un importe neto en efectivo
u otro instrumento financiero (véanse los párrafos 8 a 10). Estos contratos serán
activos o pasivos financieros y no instrumentos de patrimonio.

Instrumentos financieros compuestos

(véanse también los párrafos GA30 a GA35 y los
Ejemplos Ilustrativos 9 a 12)
28 El emisor de un instrumento financiero no derivado evaluará las condiciones de
éste para determinar si contiene componentes de pasivo y de patrimonio. Estos
componentes se clasificarán por separado como pasivos financieros, activos
financieros o instrumentos de patrimonio, de acuerdo con lo establecido en el
párrafo 15.
29 Una entidad reconocerá por separado los componentes de un instrumento que (a)
genere un pasivo financiero para la entidad y (b) conceda una opción al tenedor del
mismo para convertirlo en un instrumento de patrimonio de la entidad. Un ejemplo de
instrumento compuesto es un bono o instrumento similar que sea convertible, por
parte del tenedor, en una cantidad fija de acciones ordinarias de la entidad. Desde la
perspectiva de la entidad, este instrumento tendrá dos componentes: un pasivo
financiero (un acuerdo contractual para entregar efectivo u otro activo financiero) y
un instrumento de patrimonio (una opción de compra que concede al tenedor, por un
determinado periodo, el derecho a convertirlo en un número prefijado de acciones
ordinarias de la entidad). El efecto económico de emitir un instrumento como éste es,
en esencia, el mismo que se tendría al emitir un instrumento de deuda, con una
cláusula de cancelación anticipada y unos certificados de opción para comprar
acciones ordinarias; o el mismo que se tendría al emitir un instrumento de deuda con
certificados de opción para la compra de acciones que fuesen separables del
instrumento principal. De acuerdo con lo anterior, en todos los casos, la entidad
presentará los componentes de pasivo y patrimonio por separado, dentro de su estado
de situación financiera.

© IASCF 1539
NIC 32

30 La clasificación de los componentes de pasivo y de patrimonio, en un instrumento

convertible, no se revisará como resultado de un cambio en la probabilidad de que la
opción de conversión sea ejercida, incluso cuando pueda parecer que el ejercicio de la
misma se ha convertido en ventajoso económicamente para algunos de los tenedores.
Los poseedores de las opciones no actúan siempre de la manera que pudiera
esperarse, lo que puede ser debido, por ejemplo, a que las consecuencias fiscales de la
conversión sean diferentes de un tenedor a otro. Además, la probabilidad de
conversión cambiará conforme pase el tiempo. La obligación contractual de la
entidad para realizar pagos futuros continuará vigente hasta su extinción por
conversión, vencimiento del instrumento o alguna otra transacción.
31 La NIC 39 trata sobre la medición de los activos y pasivos financieros. Los
instrumentos de patrimonio ponen de manifiesto una participación residual en los
activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos. Por tanto, cuando la
medición contable inicial de un instrumento financiero compuesto se distribuya entre
sus componentes de pasivo y de patrimonio, se asignará al instrumento de patrimonio
el importe residual que se obtenga después de deducir, del valor razonable del
instrumento en su conjunto, el importe que se haya determinado por separado para el
componente de pasivo. El valor de cualquier elemento derivado (por ejemplo una
eventual opción de compra), que esté implícito en el instrumento financiero
compuesto pero sea distinto del componente de patrimonio (tal como una opción de
conversión en acciones), se incluirá dentro del componente de pasivo. La suma de los
importes en libros asignados, en el momento del reconocimiento inicial, a los
componentes de pasivo y de patrimonio, será siempre igual al valor razonable que se
otorgaría al instrumento en su conjunto. No podrán surgir pérdidas o ganancias
derivadas del reconocimiento inicial por separado de los componentes del
instrumento.
32 Según el procedimiento descrito en el párrafo 31, el emisor de una obligación
convertible en acciones ordinarias determinará, en primer lugar, el importe en libros
del componente de pasivo, medido por el valor razonable de un pasivo similar que no
lleve asociado un componente de patrimonio (pero que incluya, en su caso, a los
eventuales elementos derivados implícitos que no sean de patrimonio). El importe en
libros del instrumento de patrimonio, representado por la opción de conversión del
instrumento en acciones ordinarias, se determinará deduciendo el valor razonable del
pasivo financiero del valor razonable del instrumento financiero compuesto
considerado en su conjunto.

Acciones propias en cartera

(véase también el párrafo GA36)
33 Si una entidad readquiriese sus instrumentos de patrimonio propios, el importe
de las “acciones propias en cartera” se deducirá del patrimonio. No se
reconocerá ninguna pérdida o ganancia en el resultado del ejercicio derivada de
la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio
propios de la entidad. Estas acciones propias podrán ser adquiridas y poseídas
por la entidad o por otros miembros del grupo consolidado. La contraprestación
pagada o recibida se reconocerá directamente en el patrimonio.
34 El importe de las acciones propias poseídas será objeto de revelación separada en el
estado de situación financiera o en las notas, de acuerdo con la NIC 1 Presentación
de Estados Financieros. La entidad suministrará, en caso de recompra de sus
instrumentos de patrimonio propios a partes relacionadas, la información a revelar
prevista en la NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas.

1540 © IASCF
 NIC 32

Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias

(véase también el párrafo GA37)
35 Los intereses, dividendos, y pérdidas y ganancias relativas a un instrumento
financiero o a un componente del mismo, que sea un pasivo financiero, se
reconocerán como ingresos o gastos en el resultado del ejercicio. Las
distribuciones a los tenedores de un instrumento de patrimonio serán cargadas
por la entidad directamente contra el patrimonio, por una cuantía neta de
cualquier beneficio fiscal relacionado. Los costos de transacción que
correspondan a cualquier partida del patrimonio se tratarán contablemente
como una deducción del patrimonio, por un importe neto de cualquier beneficio
fiscal relacionado.
36 La clasificación de un instrumento financiero como un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio determinará si los intereses, dividendos, pérdidas o
ganancias relacionados con el mismo se reconocerán, como ingresos o gastos en el
resultado del ejercicio. Por ello, los pagos de dividendos sobre acciones que se hayan
reconocido en su totalidad como pasivos, se reconocerán como gastos de la misma
forma que los intereses de una obligación. De forma similar, las pérdidas y ganancias
asociadas con el rescate o la refinanciación de los pasivos financieros se reconocerán
en el resultado del ejercicio, mientras que los rescates o la refinanciación de los
instrumentos de patrimonio se reconocerán como cambios en el patrimonio. Los
cambios en el valor razonable de un instrumento de patrimonio no se reconocerán en
los estados financieros.
37 Por lo general, una entidad incurre en diversos tipos de costos cuando emite o
adquiere sus instrumentos de patrimonio propio. Esos costos pueden incluir los de
registro y otras tasas cobradas por los reguladores o supervisores, los importes
pagados a los asesores legales, contables y otros asesores profesionales, los costos de
impresión y los timbres relacionados con ella. Los costos de las transacciones de
patrimonio se contabilizarán como una detracción del importe del mismo (neto de
cualquier beneficio fiscal relacionado), en la medida en que sean costos
incrementales directamente atribuibles a la transacción de patrimonio, que se habrían
evitado si ésta no se hubiera llevado a cabo. Los costos de una transacción de
patrimonio que se haya abandonado, se reconocerán como gastos.
38 Los costos de transacción relativos a la emisión de un instrumento financiero
compuesto se distribuirán entre los componentes de pasivo y de patrimonio del
instrumento, en proporción a las entradas de efectivo provenientes de ellos. Los
costos de transacción relacionados conjuntamente con más de una transacción (por
ejemplo, los costos totales derivados de una oferta de venta de acciones y admisión a
cotización de otras acciones) se distribuirán entre ellas utilizando una base de reparto
que sea racional y coherente con la utilizada para transacciones similares.
39 El importe de los costos de transacción que se hayan contabilizado como deducciones
del patrimonio en el ejercicio se informará por separado, según la NIC 1. El importe
correspondiente a los impuestos a las ganancias reconocidos directamente en el
patrimonio, se incluirá en el importe total de los impuestos a las ganancias, corrientes
y diferidos, que se acreditan o cargan al patrimonio, de los que debe informarse según
la NIC 12 Impuesto a las Ganancias.
40 Los dividendos clasificados como gastos pueden presentarse, en el estado del
resultado integral o en el estado de resultados separado (si se presenta), bien con los
intereses sobre otros pasivos o como una partida separada. Además de los
requerimientos de esta Norma, la información a revelar sobre intereses y dividendos
está sujeta a los requerimientos fijados en la NIC 1 y la NIIF 7. En determinadas
circunstancias, a causa de las diferencias entre intereses y dividendos con respecto a
cuestiones como la deducibilidad fiscal, puede ser deseable revelarlos por separado

© IASCF 1541
NIC 32

en el estado del resultado integral o en el estado de resultados separado (si se

presenta). La información a revelar sobre los efectos fiscales se determinará de
acuerdo con la NIC 12.
41 Las ganancias y pérdidas relacionadas con los cambios en el importe en libros de un
pasivo financiero se reconocerán como ingresos o gastos en el resultado del ejercicio,
incluso cuando tengan relación con un instrumento que contenga un derecho de
participación residual en los activos de una entidad obtenido a cambio de efectivo u
otro activo financiero [véase el apartado (b) del párrafo 18]. Según la NIC 1, la
entidad presentará cualquier ganancia o pérdida derivada de la nueva medición de tal
instrumento, separadamente en el estado del resultado integral, cuando ello sea
relevante para explicar el rendimiento de la entidad.

Compensación de activos financieros con pasivos

financieros
(véanse también los párrafos GA38 y GA39)
42 Un activo y un pasivo financiero serán objeto de compensación, de manera que
se presente en el estado de situación financiera su importe neto, cuando y sólo
cuando la entidad:
(a) tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente, de
compensar los importes reconocidos; y
(b) tenga la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
En la contabilización de una transferencia de un activo financiero que no
cumpla las condiciones para su baja en cuentas, la entidad no compensará el
activo transferido con el pasivo asociado (véase el párrafo 36 de la NIC 39).
43 Esta Norma requiere la presentación de los activos y pasivos financieros por su
importe neto, cuando al hacerlo se reflejen los flujos de efectivo futuros esperados
por la entidad por la liquidación de dos o más instrumentos financieros separados.
Cuando la entidad tiene el derecho a recibir o pagar un único importe, y la intención
de hacerlo, posee efectivamente un único activo financiero o pasivo financiero. En
otras circunstancias, los activos y los pasivos financieros se presentarán por separado
unos de otros, dentro de las clasificaciones que resulten coherentes con sus
características de derechos u obligaciones de la entidad.
44 La compensación y presentación por su importe neto de un activo y de un pasivo
financieros reconocidos, no equivale a la baja en cuentas del activo o del pasivo
financiero. Mientras que la compensación no da lugar al reconocimiento de pérdidas
o ganancias, la baja en cuentas de un instrumento financiero no sólo implica la
desaparición de la partida previamente reconocida en el estado de situación
financiera, sino que también puede dar lugar al reconocimiento de una pérdida o una
ganancia.
45 El derecho de compensación es una prerrogativa legal del deudor, adquirida a través
de un contrato u otro medio distinto, para cancelar o eliminar, total o parcialmente, el
importe de una cantidad debida al acreedor aplicando contra ese importe otro que el
acreedor adeuda. En circunstancias excepcionales, un deudor puede tener un derecho
legal para compensar una cantidad que le adeuda un tercero con el importe adeudado
al acreedor, siempre que exista un acuerdo entre las tres partes que establezca
claramente el derecho del deudor para realizar tal compensación. Puesto que el
derecho a compensar es de naturaleza legal, las condiciones en que se apoye pueden
variar de una jurisdicción a otra, por lo que han de tomarse en consideración las leyes
aplicables a las relaciones entre las partes implicadas.

1542 © IASCF
 NIC 32

46 La existencia de un derecho efectivo a compensar un activo financiero y un pasivo

financiero, afectará al conjunto de derechos y obligaciones asociados con los activos
y los pasivos financieros correspondientes, y podrá afectar al nivel de exposición de
la entidad a los riesgos de crédito y de liquidez. No obstante, la existencia de tal
derecho, por sí misma, no es una causa suficiente para la compensación. Si se carece
de la intención de ejercer el derecho o de liquidar simultáneamente ambas posiciones,
no resultarán afectados ni el importe ni el calendario de los futuros flujos de efectivo
de la entidad. Cuando la entidad tenga la intención de ejercer el derecho y liquidar
simultáneamente ambas posiciones, la presentación del activo y del pasivo en
términos netos reflejará más adecuadamente los importes y el calendario de los flujos
de efectivo esperados en el futuro, así como los riesgos a que están sujetos tales
flujos. La intención, ya sea de una o ambas partes, de efectuar la liquidación en
términos netos, sin el correspondiente derecho para hacerlo, no es suficiente para
justificar la compensación, puesto que los derechos y las obligaciones asociados con
el activo o el pasivo financieros, individualmente considerados, permanecen
inalterados.
47 Las intenciones de la entidad, respecto de la liquidación de activos y pasivos
concretos, pueden estar influidas por sus prácticas comerciales habituales, por las
exigencias de los mercados financieros o por otras circunstancias que puedan limitar
la posibilidad de liquidar los instrumentos por su importe neto o simultáneamente.
Cuando la entidad tenga el derecho de compensar, pero no la intención de liquidar en
términos netos o de realizar el activo y liquidar el pasivo de forma simultánea, el
efecto del derecho sobre la exposición de la entidad al riesgo de crédito se presentará
de acuerdo con lo establecido en el párrafo 36 de la NIIF 7.
48 La liquidación simultánea de dos instrumentos financieros puede ocurrir, por
ejemplo, a través de la actividad de una cámara de compensación en un mercado
financiero organizado, o bien mediante un intercambio con presencia de ambas
partes. En tales circunstancias, los flujos de efectivo son, efectivamente, equivalentes
a una única cantidad neta, y no existirá exposición al riesgo de crédito o de liquidez.
En otras circunstancias, la entidad podrá liquidar dos instrumentos mediante cobros y
pagos independientes, resultando así expuesta al riesgo de crédito por el importe total
del activo o al riesgo de liquidez por el importe total del pasivo. Tales exposiciones al
riesgo pueden ser significativas, aunque tengan una duración relativamente breve. De
acuerdo con lo anterior, se considerará que la realización de un activo financiero es
simultánea con la liquidación de un pasivo financiero sólo cuando las dos
transacciones ocurran en el mismo momento.
49 Las condiciones establecidas en el párrafo 42 no se cumplen, y por tanto es, por lo
general, inadecuada la realización de compensaciones cuando:
(a) se emplean varios instrumentos financieros diferentes para emular las
características de un único instrumento financiero (dando lugar a un
“instrumento sintético”);
(b) los activos y los pasivos financieros surgen de instrumentos financieros
que tienen, básicamente, la misma exposición al riesgo, (por ejemplo,
activos y pasivos dentro de una misma cartera de contratos a término u
otros instrumentos derivados) pero involucran a diferentes contrapartes;
(c) los activos, fueren financieros o no, se han pignorado en garantía de
pasivos financieros sin derecho a reclamación o recurso;
(d) los activos financieros han sido asignados por el deudor a un fideicomiso
para liberarse de una obligación pero no han sido aceptados por el
acreedor en cancelación de la misma (por ejemplo un fondo de
amortización); o

© IASCF 1543
NIC 32

(e) son obligaciones incurridas como resultado de eventos que han dado lugar
a pérdidas, cuyos importes se esperen recuperar de un tercero, como
consecuencia de una reclamación hecha en virtud de una póliza de seguro.
50 Una entidad que haya emprendido varias transacciones con instrumentos financieros
con una sola contraparte, puede realizar con ella un “acuerdo maestro de
compensación” que contemple una única liquidación, por compensación, de todos los
instrumentos financieros cubiertos por el mismo, en caso de impago o de terminación
de cualquier contrato. Este tipo de acuerdos es utilizado habitualmente por
instituciones financieras para protegerse contra pérdidas, ya sea en caso de
insolvencia o en otras situaciones concursales que imposibiliten a la otra parte el
cumplimiento de sus obligaciones. Un acuerdo maestro de compensación crea, por lo
general, un derecho de compensación que se convierte en exigible y afecta, por tanto,
a la realización o cancelación de activos financieros y pasivos financieros
individuales, sólo cuando se den determinadas situaciones de insolvencia o en otras
circunstancias cuya aparición no se espera en el curso ordinario de las actividades de
la entidad. Un acuerdo maestro de compensación no cumple las condiciones para
compensar instrumentos a menos que se satisfagan los dos criterios del párrafo 42.
Cuando los activos y los pasivos financieros sujetos a un acuerdo maestro de
compensación no sean compensados, se informará del efecto que el acuerdo tiene en
la exposición de la entidad al riesgo de crédito, de acuerdo con lo establecido en el
párrafo 36 de la NIIF 7.

Información a revelar
51-95 [Eliminado]

Fecha de vigencia
96 Una entidad aplicará esta Norma en los periodos anuales que comiencen a partir del 1
de enero de 2005. Se permite su aplicación anticipada. Una entidad no aplicará esta
Norma en períodos anuales que comiencen antes del 1 de enero de 2005, a menos que
aplique también la NIC 39 (emitida en diciembre de 2003), incluyendo las
correcciones emitidas en marzo de 2004. Si una entidad aplicase esta Norma para un
periodo que comience antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.
97 Esta Norma se aplicará retroactivamente.
97A La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en las NIIF. Además
modificó el párrafo 40. Una entidad aplicará esas modificaciones para los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1
(revisada en 2007) a periodos anteriores, las modificaciones se aplicarán también a
esos periodos.
97B La NIIF 3 (revisada en 2008) eliminó el párrafo 4(c). Una entidad aplicará esas
modificaciones para los periodos que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si
una entidad aplica la NIIF 3 (revisada en 2008) a periodos anteriores, las
modificaciones se aplicarán también a esos periodos.

1544 © IASCF
 NIC 32

Derogación de otros Pronunciamientos

98 Esta Norma deroga la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación e Información
a Revelar, revisada en 2000. *
99 Esta Norma sustituye a las siguientes Interpretaciones:
(a) SIC-5 Clasificación de Instrumentos Financieros—Cláusulas de Pago
Contingente;
(b) SIC-16 Capital en Acciones—Recompra de Instrumentos de Patrimonio
Emitidos por la Empresa (Acciones propias en cartera); y
(c) SIC-17 Costo de las Transacciones con Instrumentos de patrimonio
Emitidos por la Empresa.
100 Esta Norma supone la retirada del Borrador de Interpretación SIC-D34, Instrumentos
Financieros—Instrumentos o Derechos Reembolsables a Voluntad del Tenedor.

*
En agosto de 2005 el IASB trasladó toda la información relativa a instrumentos financieros a la NIIF 7
Instrumentos Financieros: Información a Revelar.

© IASCF 1545
NIC 32 GA

NIC 32 GA

Apéndice
Guía de Aplicación de la
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación

Este Apéndice es parte integrante de la Norma.

GA1 En esta Guía de Aplicación se explica la aplicación de determinados aspectos de la
Norma.
GA2 La Norma no trata del reconocimiento ni de la medición de instrumentos financieros.
Los requerimientos sobre estas cuestiones están establecidos en la NIC 39.

Definiciones (párrafos 11 a 14)

Activos financieros y pasivos financieros

GA3 La moneda (efectivo) es un activo financiero porque representa un medio de pago y,
por ello, es la base sobre la que se miden y reconocen todas las transacciones en los
estados financieros. Un depósito de efectivo en un banco o entidad financiera similar
es un activo financiero porque representa, para el depositante, un derecho contractual
para obtener efectivo de la entidad o para girar un cheque u otro instrumento similar
contra el saldo del mismo, a favor de un acreedor, en pago de un pasivo financiero.
GA4 Son ejemplos comunes de activos financieros que representan un derecho contractual
a recibir efectivo en el futuro, y de los correspondientes pasivos financieros que
representan una obligación contractual de entregar efectivo en el futuro, los
siguientes:
(a) cuentas por cobrar y por pagar de origen comercial;
(b) pagarés por cobrar y por pagar;
(c) préstamos por cobrar y por pagar; y
(d) obligaciones o bonos por cobrar y por pagar.
En cada caso, el derecho contractual a recibir (o la obligación de pagar) efectivo que
una de las partes tiene, se corresponde con la obligación de pago (o el derecho de
cobro) de la otra parte.
GA5 Otro tipo de instrumento financiero es aquél donde el beneficio económico a recibir o
entregar es un activo financiero distinto del efectivo. Por ejemplo, un pagaré a ser
cancelado mediante títulos de deuda pública otorga al tenedor el derecho contractual
a recibir, y al emisor la obligación contractual de entregar, títulos de deuda pública,
pero no efectivo. Los bonos son activos financieros porque representan, para el
gobierno que los ha emitido, una obligación de pagar efectivo. El pagaré es, por
tanto, un activo financiero para su tenedor y un pasivo financiero para su emisor.
GA6 Los instrumentos de deuda “perpetua” (tales como bonos, obligaciones y pagarés
“perpetuos”) normalmente otorgan al tenedor el derecho contractual a recibir pagos
en concepto de intereses en fechas fijadas que se extienden indefinidamente en el
futuro, pero no le conceden el derecho a recibir el principal, o bien le conceden el
reembolso de éste en unas condiciones que lo hacen muy improbable o muy lejano en
el tiempo. Por ejemplo, una entidad puede emitir un instrumento financiero que la
obligue a realizar pagos anuales a perpetuidad iguales a una tasa de interés

1546 © IASCF
 NIC 32 GA

establecida en el 8 por ciento, aplicado a un valor nominal o un principal de 1.000

u.m. * Suponiendo que la tasa de interés de mercado, en el momento de la emisión del
instrumento financiero, sea ese 8 por ciento, el emisor asume una obligación
contractual de realizar una serie de pagos de interés futuro, con un valor razonable
(valor presente), en la fecha de reconocimiento inicial, de 1.000 u.m. El tenedor y el
emisor del instrumento financiero poseen, respectivamente, un activo y un pasivo
financiero.
GA7 Un derecho o una obligación contractual de recibir, entregar o intercambiar
instrumentos financieros es, en sí mismo, un instrumento financiero. Una cadena de
derechos u obligaciones contractuales cumple la definición de instrumento financiero,
siempre que lleve en último término a la recepción o pago de efectivo, o bien a la
adquisición o emisión de un instrumento de patrimonio.
GA8 Tanto la capacidad de ejercer un derecho contractual como la exigencia de satisfacer
una obligación contractual, pueden ser absolutas, o bien pueden ser contingentes en
función de la ocurrencia de un evento futuro. Por ejemplo, una garantía financiera es
un derecho contractual del prestamista a recibir efectivo del garante, que se
corresponde con una obligación contractual, por parte del garante, de pagar al
prestamista en caso de que el prestatario incumpla su obligación de pago. El derecho
contractual y la correspondiente obligación contractual existen por causa de una
transacción o evento que ha sucedido en el pasado (asunción de la garantía), incluso
aunque la capacidad del prestamista para ejercer su derecho y la exigencia hacia el
garante para que cumpla su compromiso sean contingentes, por depender de un futuro
acto de impago por parte del prestatario. Un derecho y una obligación contingentes
cumplen, respectivamente, la definición de activo y de pasivo financiero, aunque
tales activos y pasivos no siempre se reconozcan en los estados financieros. Algunos
derechos y obligaciones contingentes pueden ser contratos de seguros y estar dentro
del alcance de la NIIF 4.
GA9 Según la NIC 17 Arrendamientos, un arrendamiento financiero se considera
fundamentalmente un derecho a recibir por parte del arrendador, y una obligación de
pagar por parte del arrendatario, una corriente de flujos de efectivo que son, en
esencia, la misma combinación de pagos entre principal e intereses que se dan en un
acuerdo de préstamo. El arrendador contabilizará esta inversión por el importe por
recibir en función del contrato de arrendamiento, y no por el activo que haya
arrendado. Un arrendamiento operativo, por otra parte, se considera
fundamentalmente un contrato no completado, que compromete al arrendador a
facilitar el uso de un activo en periodos futuros, a cambio de una contraprestación que
es similar a una comisión por el un servicio. El arrendador, en este caso, continuará
contabilizando el propio activo arrendado, y no los importes a recibir en el futuro en
virtud del contrato. De acuerdo con lo anterior, un arrendamiento financiero se
considera como un instrumento financiero, mientras que un arrendamiento operativo
no (excepto por lo que se refiere a los importes concretos que se hayan devengado y
estén por pagar).
GA10 Los activos físicos (como inventarios y propiedades, planta y equipo), los activos
arrendados y los activos intangibles (como patentes y marcas registradas) no son
activos financieros. El control sobre tales activos tangibles e intangibles crea una
oportunidad para la generación de entradas de efectivo u otro activo financiero, pero
no da lugar a un derecho presente para la recepción de efectivo u otro activo
financiero.
GA11 Ciertos activos (como los gastos pagados por anticipado) cuyo beneficio económico
futuro consiste en la recepción de bienes o servicios no dan el derecho a recibir
efectivo u otro activo financiero, de modo que tampoco son activos financieros. De

*
En esta guía, los importes monetarios se denominan en “unidades monetarias” (u.m.).

© IASCF 1547
NIC 32 GA

forma similar, las partidas tales como los ingresos de actividades ordinarias diferidos
y la mayoría de las obligaciones por garantía de productos vendidos no son pasivos
financieros, puesto que la salida de beneficios económicos asociada con ellos será la
entrega de bienes y servicios y no una obligación contractual de pagar efectivo u otro
activo financiero.
GA12 Los activos y pasivos que no tengan origen contractual (tales como el impuesto a las
ganancias, que se crea como resultado de un requerimiento legal impuesto por los
gobiernos), no son activos financieros o pasivos financieros. La contabilización del
impuesto sobre las ganancias se trata en la NIC 12. De forma similar, las obligaciones
implícitas, según se las define en la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y
Activos Contingentes, no proceden de contratos y no son pasivos financieros.

Instrumentos de patrimonio
GA13 Entre los ejemplos de instrumentos de patrimonio se incluyen las acciones ordinarias
que no incorporan una opción de venta, algunos tipos de acciones preferentes (véanse
los párrafos GA25 y GA26), así como los certificados de opción para la suscripción
de acciones o las opciones de compra emitidas que permiten al tenedor suscribir o
comprar un número fijo de acciones ordinarias sin opción de venta a la entidad
emisora, a cambio de una cantidad fija de efectivo u otro activo financiero. Una
obligación que tenga la entidad para emitir o comprar un número fijo de sus
instrumentos de patrimonio propio, a cambio de una cantidad fija de efectivo u otro
activo financiero, será también un instrumento de patrimonio de dicha entidad. Sin
embargo, si tal contrato además implicase, para la entidad, una obligación de pagar
efectivo u otro activo financiero, dará lugar a un pasivo por el valor presente del
importe a reembolsar [véase el apartado (a) del párrafo GA27]. El emisor de una
acción ordinaria que no incorpore una opción de venta asumirá un pasivo cuando
proceda a realizar una distribución, y se convierta en legalmente obligado a pagar a
los accionistas. Ésta puede ser la situación que siga a la decisión de repartir un
dividendo, o que se presente cuando la entidad esté en liquidación y los activos que
resten después de haber satisfecho todos los pasivos se conviertan en distribuibles a
los accionistas.
GA14 Una opción de compra adquirida u otro contrato similar que habiendo sido adquirido
por una entidad le conceda el derecho a recomprar una cuantía fija de sus
instrumentos de patrimonio propios a cambio de la entrega de una cantidad fija de
efectivo u otro activo financiero, no es un activo financiero de la entidad. Por el
contrario, las contraprestaciones pagadas por tal contrato se deducirán del patrimonio.

Instrumentos financieros derivados

GA15 Los instrumentos financieros comprenden tanto instrumentos primarios (tales como
cuentas por cobrar, por pagar o instrumentos de patrimonio) como instrumentos
financieros derivados (tales como opciones financieras, futuros y contratos a término,
permutas de tasa de interés y de divisas). Los instrumentos financieros derivados
cumplen la definición de instrumento financiero y, por tanto, entran dentro del
alcance de esta Norma.
GA16 Los instrumentos financieros derivados crean derechos y obligaciones que tienen el
efecto de transferir, entre las partes implicadas en el instrumento, uno o varios tipos
de riesgos financieros inherentes a un instrumento financiero primario subyacente. En
su inicio, los instrumentos financieros derivados conceden a una parte el derecho
contractual a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con la otra parte,
en condiciones que son potencialmente favorables, o crean la obligación contractual
de intercambiar activos financieros o pasivos financieros con la otra parte, en

1548 © IASCF
 NIC 32 GA

condiciones que son potencialmente desfavorables. Generalmente *, sin embargo, no

se produce la transferencia del instrumento financiero primario subyacente al
comienzo del contrato, ni tampoco tiene necesariamente que producirse al
vencimiento del mismo. Algunos instrumentos incorporan tanto un derecho como una
obligación de realizar un intercambio. Puesto que las condiciones del intercambio se
establecen en el momento del nacimiento del instrumento derivado, éstas pueden
convertirse en favorables o desfavorables a medida que cambien los precios en los
mercados financieros.
GA17 Una opción de compra o de venta para intercambiar activos financieros o pasivos
financieros (esto es, instrumentos distintos de los de patrimonio propios de la
entidad) da a su tenedor el derecho a obtener potenciales beneficios económicos
futuros, asociados con cambios en el valor razonable del instrumento financiero
subyacente en el contrato. Inversamente, el emisor de una opción asume la obligación
de renunciar a potenciales beneficios económicos futuros o a cargar con potenciales
pérdidas de beneficios económicos asociados con cambios en el valor razonable del
instrumento financiero subyacente. El derecho contractual del tenedor y la obligación
del emisor cumplen, respectivamente, las definiciones de activo y pasivo financiero.
El instrumento financiero subyacente en un contrato de opción puede ser un activo
financiero, incluyendo acciones de otras entidades e instrumentos que devengan
intereses. Una opción puede obligar al emisor a poner en circulación un instrumento
de deuda, en lugar de tener que transferir un activo financiero, pero el instrumento
subyacente en la opción podría pasar a formar parte de los activos financieros del
tenedor si la opción fuera ejercida. El derecho del tenedor de la opción a intercambiar
el activo financiero en condiciones potencialmente favorables, así como la obligación
del emisor de intercambiar el activo financiero en condiciones potencialmente
desfavorables, son distintos del activo financiero subyacente que se intercambia
cuando se ejerce la opción. La naturaleza del derecho del tenedor, así como de la
obligación del emisor, no están afectadas por la probabilidad de que la opción sea
ejercida.
GA18 Otro ejemplo de instrumento financiero derivado es un contrato a plazo que se
liquidará dentro de seis meses, en el que una de las partes (el comprador) promete
entregar 1.000.000 de u.m. de efectivo a cambio de 1.000.000 de u.m. de valor
nominal de títulos de deuda pública con interés fijo, mientras que la otra parte (el
vendedor) promete entregar 1.000.000 de u.m. de importe nominal de títulos de
deuda pública a cambio de 1.000.000 de u.m. de efectivo. Durante los seis meses
ambas partes tienen un derecho y una obligación contractuales de intercambiar
instrumentos financieros. Si el precio de mercado de los títulos de deuda pública
subiera por encima de 1.000.000 de u.m., las condiciones serán favorables para el
comprador y desfavorables para el vendedor; si el precio de mercado cayera por
debajo de 1.000.000 de u.m., se tendría el efecto opuesto. El comprador tendrá un
derecho contractual (un activo financiero) similar al derecho que le otorga tener una
opción de compra adquirida, y una obligación contractual (un pasivo financiero)
similar a la obligación que le supone una opción de compra emitida; el vendedor
tiene un derecho contractual (un activo financiero) similar al derecho de una opción
de compra adquirida y una obligación contractual (un pasivo financiero) similar a la
obligación de una opción compra emitida. Como en el caso de las opciones, esos
derechos y obligaciones contractuales constituyen, respectivamente, activos
financieros y pasivos financieros que son distintos, y están separados, de los
instrumentos financieros subyacentes (los bonos y el efectivo a intercambiar). Las
dos partes de un contrato a plazo tienen una obligación que cumplir en el momento

*
Esto es verdad para la mayoría, pero no para todos los derivados. Por ejemplo, en algunas permutas
financieras de pagos en distintas divisas con distintos tipos de interés, se intercambia el principal al
comienzo de la transacción (y se vuelve a intercambiar al término de la misma).

© IASCF 1549
NIC 32 GA

acordado, mientras que en un contrato de opción se producen actuaciones si, y sólo

si, el tenedor de la opción decide ejercerla.
GA19 Muchos otros tipos de instrumentos derivados incorporan un derecho o una
obligación de realizar un intercambio futuro, entre los que se encuentran las permutas
financieras de divisas y tasas de interés; los acuerdos sobre tasas de interés mínimas,
máximas o una combinación de ambas; los compromisos de préstamo; los programas
de emisión de pagarés y el crédito documentario. Un contrato de permuta de tasa de
interés puede considerarse como una variante de un contrato a plazo, en el que las
partes acuerdan realizar una serie de intercambios de importes en efectivo, uno de los
cuales se calculará con referencia a una tasa de interés variable y otro con referencia a
una tasa fijo. Los contratos de futuros son otra variante de los contratos a término,
diferenciándose principalmente en que los primeros son estandarizados y se negocian
en un mercado organizado.

Contratos para comprar o vender partidas no

financieras (párrafos 8–10)
GA20 Los contratos para comprar o vender partidas no financieras no cumplen la definición
de instrumento financiero, puesto que el derecho contractual de una parte a recibir un
activo o un servicio no financiero, y la obligación correlativa de la otra, no establecen
un derecho o una obligación para ninguna de ellas de recibir, entregar o intercambiar
un activo financiero. Por ejemplo, los contratos que contemplan la liquidación sólo
mediante la recepción o entrega de una partida no financiera (por ejemplo, un
contrato de opción, de futuro o a plazo sobre plata) no son instrumentos financieros.
Muchos contratos sobre materias primas cotizadas son de ese tipo. Algunos se han
estandarizado en la forma y se negocian en mercados organizados de una manera
muy similar a algunos instrumentos financieros derivados. Por ejemplo, un contrato
de futuros sobre materias primas cotizadas puede ser comprado o vendido fácilmente
a cambio de efectivo, porque se cotiza en un mercado organizado y puede cambiar de
manos muchas veces. Sin embargo, las partes que están comprando y vendiendo el
contrato están, efectivamente, negociando con la materia prima subyacente. La
posibilidad de comprar o vender un contrato sobre materias primas cotizadas a
cambio de efectivo, la facilidad con la que puede comprarse o venderse y la
posibilidad de negociar una liquidación en efectivo de la obligación de recibir o
entregar la materia prima, no alteran el carácter fundamental del contrato de una
manera que pueda crear un instrumento financiero. No obstante, algunos contratos
para comprar o vender partidas no financieras, que pueden ser liquidados en términos
netos o intercambiando instrumentos financieros, o en los cuales la partida no
financiera es fácilmente convertible en efectivo, están dentro del alcance de la Norma
como si fueran instrumentos financieros (véase el párrafo 8).
GA21 Un contrato que supone la recepción o entrega de activos físicos no dará lugar a un
activo financiero para una de las partes, ni a un pasivo financiero para la otra, a
menos que los correspondientes pagos se hayan diferido hasta después de la fecha en
que los activos tangibles hayan sido transferidos. Tal es el caso de la compra o venta
de bienes en las condiciones habituales del crédito comercial.
GA22 Algunos contratos están ligados al precio de materias primas cotizadas, lo que no
implica que se liquiden mediante la recepción o entrega física de estas mercancías.
En ellos se especifica que la liquidación tendrá lugar mediante pagos de efectivo, que
se determinarán de acuerdo con una fórmula fijada en el contrato y no mediante la
entrega de importes fijos. Por ejemplo, el importe principal de un bono puede
calcularse multiplicando el precio de mercado del petróleo, al vencimiento del
mismo, por una cantidad fija de petróleo. De esta forma, el principal estará indexado
por referencia al precio de una materia prima cotizada, pero se podrá liquidar
exclusivamente en efectivo. Tal contrato constituye un instrumento financiero.

1550 © IASCF
 NIC 32 GA

GA23 La definición de instrumento financiero comprende también a los contratos que den
lugar a un activo o un pasivo no financiero, además del activo o el pasivo financiero.
A menudo, tales instrumentos financieros conceden a una de las partes una opción de
intercambiar un activo financiero por otro no financiero. Por ejemplo, un bono ligado
a la cotización del petróleo puede dar al tenedor el derecho a recibir una serie
periódica de pagos de interés fijo y un importe fijo de efectivo al vencimiento, junto
con la opción de intercambiar el importe del principal por una cantidad fija de
petróleo. La conveniencia para ejercer esta opción variará de tiempo en tiempo,
dependiendo de la relación entre el valor razonable del petróleo y la razón de
intercambio de efectivo por petróleo (el precio de intercambio) inherente al bono. La
intención del tenedor del bono, referente al ejercicio de la opción, no afecta a la
sustancia de los activos componentes. El activo financiero del tenedor y el pasivo
financiero del emisor hacen del bono un instrumento financiero, con independencia
de los otros tipos de activos y pasivos que también se hayan creado.
GA24 [Eliminado]

Presentación

Pasivos y patrimonio (párrafos 15 a 27)

Ausencia de obligación contractual de entregar efectivo u otro activo
financiero (párrafos 17 a 20)
GA25 Las acciones preferentes pueden emitirse con derechos diversos. Al determinar si una
acción preferente es un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, el emisor
evaluará los derechos particulares concedidos a la acción para determinar si posee la
característica fundamental de un pasivo financiero. Por ejemplo, una acción
preferente que contemple su rescate en una fecha específica o a voluntad del tenedor,
contiene un pasivo financiero, porque el emisor tiene la obligación de transferir
activos financieros al tenedor de la acción. La posible incapacidad del emisor para
satisfacer la obligación de rescatar una acción preferente, cuando sea requerido en
los términos contractuales para hacerlo, ya sea ocasionada por falta de fondos, por
restricciones legales o por tener insuficientes reservas o ganancias, no niega la
existencia de la obligación. En el caso de existir una opción a favor del emisor para
rescatar las acciones en efectivo, no se cumplirá la definición de pasivo financiero,
porque el emisor no tiene una obligación actual de transferir activos financieros a los
accionistas. En este caso, el rescate de las acciones queda únicamente a discreción del
emisor. Puede aparecer una obligación, no obstante, en el momento en que el emisor
de las acciones ejercite su opción, lo que usualmente se hace notificando de manera
formal al accionista la intención de rescatar los títulos.
GA26 Cuando las acciones preferentes no sean rescatables, su clasificación adecuada se
determinará en función de los demás derechos que ellas incorporen. Dicha
clasificación se basará en una evaluación de la esencia de los acuerdos contractuales
y en las definiciones de pasivo financiero y de instrumento de patrimonio. Cuando las
distribuciones a favor de los tenedores de las acciones preferentes, tengan o no
derechos acumulativos, queden a discreción del emisor, las acciones son instrumentos
de patrimonio. La clasificación de una acción preferente como pasivo financiero o
instrumento de patrimonio, no se verá afectada a causa de, por ejemplo:
(a) una historia de distribuciones efectivamente realizadas;
(b) una intención de hacer distribuciones en el futuro
(c) un posible impacto negativo de la ausencia de distribuciones sobre el
precio de las acciones ordinarias del emisor (por causa de las restricciones

© IASCF 1551
NIC 32 GA

sobre el pago de dividendos a las acciones ordinarias si no se ha pagado

primero a las preferentes);
(d) el importe de las reservas del emisor
(e) las expectativas que tenga el emisor sobre una pérdida o una ganancia en
el período; o
(f) la posibilidad o imposibilidad del emisor para influir en el resultado del
período.

Liquidación con instrumentos de patrimonio propios (párrafos 21 a 24)

GA27 En los siguientes ejemplos se ilustra cómo clasificar diferentes tipos de contratos que
una entidad tenga sobre los instrumentos de patrimonio propios:
(a) Será instrumento de patrimonio todo contrato que vaya a ser liquidado por
la entidad mediante la recepción o entrega de una cantidad fija de sus
propias acciones, sin recibir contrapartida alguna en el futuro, o bien
intercambiando una cantidad fija de sus propias acciones por un importe
fijo de efectivo u otro activo financiero. De acuerdo con lo anterior, toda
contraprestación recibida o pagada en virtud de ese contrato se añadirá o
deducirá directamente del patrimonio. Un ejemplo es una opción sobre
acciones emitida que dé, a la contraparte, el derecho a comprar un número
fijo de acciones de la entidad a cambio de una cantidad fija de efectivo.
Sin embargo, si el contrato requiriera a la entidad comprar (o rescatar) sus
propias acciones en efectivo o mediante otro activo financiero en una
fecha fija o determinable, o bien a petición de la otra parte, la entidad
reconocería también un pasivo financiero por el valor presente del importe
del rescate. Un ejemplo es la obligación de la entidad, en virtud de un
contrato a plazo, de recomprar un número fijo de sus propias acciones por
un importe fijo de efectivo.
(b) Una obligación, por parte de la entidad, de comprar sus propias acciones a
cambio de efectivo, ocasiona un pasivo financiero por el valor presente del
importe del rescate, incluso si el número de acciones que la entidad está
obligada a recomprar no es fijo, o si la obligación está condicionada a que
la contraparte ejerza el derecho a solicitar el rescate. Un ejemplo de
obligación condicionada es una opción emitida que requiera de la entidad
la recompra de sus propias acciones a cambio de efectivo, si la otra parte
ejerce la opción.
(c) Un contrato que vaya a ser liquidado en efectivo o mediante otro activo
financiero, será un activo o un pasivo financiero, incluso si el importe del
efectivo o del otro activo financiero a recibir o a entregar se basa en los
cambios en el precio de mercado de los propios títulos de la entidad. Un
ejemplo de lo anterior es una opción sobre acciones que se vaya a liquidar
en efectivo.
(d) Un contrato a ser liquidado con un número variable de las propias acciones
de la entidad, cuyo valor sea igual a un importe fijo o a un importe que se
base en los cambios de una variable subyacente (por ejemplo, el precio de
una materia prima cotizada) será un activo o un pasivo financiero. Un
ejemplo de lo anterior es una opción vendida para la compra de oro que, en
caso de ser ejercida, se liquidará en términos netos por la entidad con sus
instrumentos de patrimonio propio, mediante la entrega de una cantidad de
instrumentos igual al valor del contrato de opción. Tal contrato será un
activo financiero o un pasivo financiero, incluso si la variable subyacente
fuera el precio de las propias acciones de la entidad y no el precio del oro.
De forma similar, es un activo o un pasivo financiero todo contrato que

1552 © IASCF
 NIC 32 GA

vaya a ser liquidado con un número fijo de las propias acciones de la

entidad, siempre que los derechos correspondientes a ellas se hagan variar
de forma que el valor de liquidación sea igual a un importe fijo o a un
importe basado en los cambios de una variable subyacente.

Cláusulas de liquidación contingente (párrafo 25)

GA28 En el párrafo 25 se establece que si una parte de una cláusula que establece la
liquidación contingente, según la cual se podría requerir la liquidación mediante
efectivo u otro activo financiero (o de cualquier otra forma que diera lugar a que el
instrumento fuera un pasivo financiero), no fuera genuina, su existencia no afectará a
la clasificación del instrumento financiero. Así un contrato que requiera la
liquidación en efectivo o mediante un número variable de las propias acciones de la
entidad, será un instrumento de patrimonio sólo en el caso de que ocurra un hecho
que sea extremadamente raro, altamente anormal y muy improbable. De forma
similar, la liquidación mediante un número fijo de las propias acciones de la entidad
podría estar contractualmente prohibida en circunstancias que estén fuera del control
de la misma, pero si tales circunstancias no tuvieran una posibilidad real de ocurrir lo
apropiado sería clasificar al instrumento como de patrimonio.

Tratamiento en los estados financieros consolidados

GA29 En los estados financieros consolidados, una entidad presentará las participaciones no
controladoras—es decir, la participación de terceros en el patrimonio y en los
resultados de sus subsidiarias—de acuerdo con la NIC 1 y con la NIC 27. Al
clasificar un instrumento financiero (o un componente del mismo) en los estados
financieros consolidados, la entidad considerará todos los plazos y condiciones
acordados entre los miembros del grupo y los tenedores del instrumento, a fin de
determinar si el grupo tomado en su conjunto tiene una obligación de entregar
efectivo u otro activo financiero en virtud del instrumento en cuestión, o bien de
liquidarlo de una forma que implique su clasificación como pasivo. Cuando una
subsidiaria de un grupo emita un instrumento financiero, y la controladora u otra
entidad del grupo hayan acordado condiciones adicionales con los tenedores del
instrumento (por ejemplo, una garantía) en forma directa, el grupo puede carecer de
discreción al decidir sobre las distribuciones o el rescate. Aunque la subsidiaria pueda
clasificar de forma apropiada el instrumento en sus estados financieros, sin considerar
tales condiciones adicionales, se habrá de tener en cuenta los acuerdos, entre los
miembros del grupo y los tenedores del instrumento, a fin de conseguir que los
estados financieros consolidados reflejen los contratos y transacciones realizadas por
el grupo considerado en su conjunto. En la medida en que exista una obligación o una
cláusula de liquidación, el instrumento (o el componente del mismo que esté sujeto a
la obligación) se clasificará como un pasivo financiero en los estados financieros
consolidados.

Instrumentos financieros compuestos

(párrafos 28 a 32)
GA30 El párrafo 28 es de aplicación únicamente a los emisores de instrumentos financieros
compuestos no derivados. El párrafo 28 no se ocupa de los instrumentos financieros
compuestos desde la perspectiva de los tenedores. En la NIC 39 se trata, desde la
perspectiva de los tenedores, la separación de los derivados implícitos en los
instrumentos financieros compuestos que contienen características de deuda y de
patrimonio.
GA31 Una forma común de instrumento financiero compuesto es un instrumento de deuda
que lleve implícita una opción de conversión, como por ejemplo un bono convertible
en acciones ordinarias del emisor, y sin ninguna otra característica de derivado

© IASCF 1553
NIC 32 GA

implícito. En el párrafo 28 se requiere que el emisor de tal instrumento financiero

presente, en el estado de situación financiera, el componente de pasivo separado del
de patrimonio de la manera siguiente:
(a) La obligación del emisor de realizar los pagos programados de intereses y
del principal es un pasivo financiero que existirá mientras el instrumento
no sea convertido. A efectos del reconocimiento inicial, el valor razonable
del componente de pasivo es el valor presente de la corriente, determinada
contractualmente, de flujos de efectivo futuros, descontados a la tasa de
interés que el mercado aplique en ese momento para instrumentos de un
estatus crediticio similar y que suministren sustancialmente los mismos
flujos de efectivo, en los mismos términos, pero sin la opción de
conversión.
(b) El instrumento de patrimonio es una opción implícita para convertir el
pasivo en patrimonio del emisor. El valor razonable de la opción se
compone de un valor temporal y de un valor intrínseco, si este último
existiere. A efectos del reconocimiento inicial, esta opción tiene valor
incluso cuando esté fuera de dinero (es decir, tenga valor intrínseco nulo).
GA32 Al convertir el instrumento convertible en el momento del vencimiento, la entidad
dará de baja el componente de pasivo y lo reconocerá como patrimonio. El
componente original de patrimonio permanecerá como tal (aunque sea transferido de
una partida de patrimonio a otra). La conversión al vencimiento no produce ninguna
ganancia o pérdida.
AG33 Cuando una entidad cancele un instrumento convertible antes del vencimiento,
mediante un rescate anticipado o una recompra, en los que se mantengan inalterados
los privilegios de conversión, la entidad distribuirá la contrapartida entregada y los
costos de transacción del rescate o la recompra entre los componentes de pasivo y de
patrimonio del instrumento a la fecha de la transacción. El método utilizado, para
distribuir el importe de la contrapartida entregada y los costos de transacción entre los
componentes separados, será congruente con el que haya sido usado para la
distribución original a los componentes separados de los importes recibidos por la
entidad al emitir el instrumento convertible, de acuerdo con los párrafos 28 a 32.
GA34 Una vez hecha la distribución de la contrapartida recibida, la ganancia o pérdida
resultante se tratará de acuerdo con los principios contables aplicables al componente
correspondiente, de acuerdo con lo siguiente:
(a) el importe de la ganancia o pérdida relacionada con el componente de
pasivo se reconocerá como resultado del ejercicio; y
(b) el importe de la contrapartida relacionada con el componente de
patrimonio se reconocerá como patrimonio.
GA35 Una entidad puede modificar las condiciones de un instrumento convertible para
inducir una conversión anticipada, podría, por ejemplo, ofrecer una relación más
favorable de conversión o pagar una contrapartida adicional en el caso de que la
conversión se produzca antes de una fecha dada. La diferencia, en la fecha de
modificación de las condiciones, entre el valor razonable de la contrapartida que el
tenedor vaya a recibir por la conversión del instrumento con las nuevas condiciones y
el valor razonable de la contrapartida que hubiera recibido según las condiciones
originales, se reconocerá como pérdida en el resultado del ejercicio.

Acciones propias en cartera (párrafos 33 y 34)

GA36 Con independencia de la razón por la que se haya procedido a readquirirlos, los
instrumentos de patrimonio propios de la entidad no podrán ser reconocidos como
activos financieros. El párrafo 33 exige que una entidad que readquiera sus

1554 © IASCF
 NIC 32 GA

instrumentos de patrimonio propio, los deduzca del patrimonio. No obstante, cuando

la entidad posea sus instrumentos de patrimonio propios en nombre de terceros (por
ejemplo, una entidad financiera tiene sus propias acciones por cuenta de un cliente),
existe una relación de agencia y por consiguiente, estas tenencias no se incluirán en el
estado de situación financiera de la entidad.

Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias

(párrafos 35 a 41)
GA37 El siguiente ejemplo ilustra la aplicación del párrafo 35 a un instrumento financiero
compuesto. Supongamos que una acción preferente, sin derechos acumulativos sobre
dividendos, es obligatoriamente rescatable en efectivo dentro de cinco años, pero que
se pagan dividendos a discreción de la entidad en el periodo anterior a la fecha de
rescate. Tal instrumento es un instrumento financiero compuesto, cuyo componente
de pasivo es el valor presente del importe del rescate. Los intereses que se vayan
acumulando en el tiempo al revertir el descuento, se reconocerán en resultados y se
clasificarán como gastos por intereses. Los eventuales dividendos pagados se
relacionarán con el componente de patrimonio y, de acuerdo con ello, se reconocerán
como distribuciones de resultados. Se aplicaría un tratamiento similar si el rescate no
fuera obligatorio sino a opción del tenedor, o si la acción fuera obligatoriamente
convertible en un número variable de acciones ordinarias, calculadas de forma que
supusieran un importe fijo o un importe basado en los cambios de una variable
subyacente (por ejemplo una materia prima cotizada). No obstante, si los dividendos
no pagados se añadiesen al importe fijado para el rescate, el instrumento en su
conjunto sería un pasivo. En tal caso, los dividendos se clasificarían como gastos por
intereses.

Compensación de un activo financiero con un pasivo

financiero (párrafos 42 a 50)
GA38 Para proceder a compensar un activo financiero con un pasivo financiero, una entidad
debe tener un derecho exigible actual y legal de compensar los importes reconocidos
de ambos. Una entidad puede tener un derecho condicional para compensar los
importes reconocidos, tal como sucede en un acuerdo maestro de compensación o en
algunas formas de deuda sin recurso, pero tales derechos son exigibles sólo si ocurre
algún hecho futuro, que por lo general tiene que ver con un impago de la contraparte.
Por ello, estos tipos de acuerdos no cumplen las condiciones para que pueda
realizarse la compensación.
GA39 En la Norma no se contempla un tratamiento especial para los llamados
“instrumentos sintéticos”, que son grupos de instrumentos financieros separados
adquiridos y mantenidos para emular las características de otro instrumento. Por
ejemplo, una deuda a largo plazo con interés variable, combinada con una permuta de
tasas de interés en la que se reciban pagos variables y se hagan pagos fijos, sintetiza
una deuda a largo plazo con interés fijo. Cada uno de los instrumentos financieros
individuales, que en conjunto constituyen el “instrumento sintético”, representa un
derecho o una obligación contractual con sus propios plazos y condiciones, y cada
uno puede ser cedido o liquidado por separado. Cada instrumento financiero está
expuesto a sus propios riesgos, que pueden diferir de los riesgos que conciernen a los
otros instrumentos financieros. De acuerdo con lo anterior, cuando un instrumento
financiero de los que componen el “instrumento sintético” es un activo y otro es un
pasivo, no serán compensados ni presentados en términos netos en el estado de
situación financiera de la entidad, salvo que cumplan las condiciones establecidas
para la compensación en el párrafo 42.

© IASCF 1555
NIC 32 GA

Información a revelar

Activos financieros y pasivos financieros

contabilizados al valor razonable con cambios en
resultados (apartado (f) del párrafo 94)
GA40 [Eliminado]

1556 © IASCF
 NIC 32 GA

Aprobación de la NIC 32 por el Consejo

La Norma Internacional de Contabilidad 32 Instrumentos Financieros: Presentación e

Información a Revelar, fue aprobada para su emisión por trece de los catorce miembros el
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. El Sr. Leisenring votó en contra. Su
opinión en contrario se expone tras los Fundamentos de las Conclusiones.
Sir David Tweedie Presidente
Thomas E Jones Vicepresidente
Mary E Barth
Hans-Georg Bruns
Anthony T. Cope
Robert P Garnett
Gilbert Gélard
James J Leisenring
Warren J. McGregor
Patricia L O’Malley
Harry K Schmid
John T Smith
Geoffrey Whittington
Tatsumi Yamada

© IASCF 1557
NIC 32 FC

NIC 32 FC

ÍNDICE
párrafos
FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES DE LA
NIC 32 INSTRUMENTOS FINANCIEROS: PRESENTACIÓN FC1–FC49
DEFINICIONES FC4
Activo financiero, pasivo financiero e instrumento de patrimonio FC4
PRESENTACION FC5–FC33
Pasivos y patrimonio FC5–FC6
Obligación no contractual de entregar efectivo u otro activo
financiero FC7–FC21
Instrumentos con opción de reventa FC7–FC8
Obligaciones implícitas FC9
Liquidación mediante los instrumentos de patrimonio propios de la
entidad FC10–FC15
Cláusulas de liquidación contingente FC16–FC19
Opciones de liquidación FC20
Enfoques alternativos considerados FC21
Instrumentos financieros compuestos FC22–FC31
Acciones propias en cartera FC32
Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias FC33
RESUMEN DE CAMBIOS CON RESPECTO DEL PROYECTO DE
NORMA FC49
OPINIÓN EN CONTRARIO

1558 © IASCF
 NIC 32 FC

Fundamentos de las Conclusiones de la

NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación

Estos Fundamentos de las Conclusiones acompañan a la NIC 32, pero no son parte integrante
de la misma.
FC1 Estos Fundamentos de las Conclusiones resumen las consideraciones efectuadas por
el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, para llegar a sus conclusiones
sobre la revisión, efectuada en 2003, de la NIC 32 Instrumentos Financieros:
Presentación *. Cada uno de los miembros individuales del Consejo dio mayor peso a
unos factores que a otros.
FC2 En julio de 2001 el Consejo anunció que, como parte de su agenda inicial de
proyectos técnicos, emprendería un proyecto para mejorar algunas Normas,
incluyendo a la NIC 32 y a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición. Los objetivos del proyecto de Mejoras eran reducir la complejidad en las
Normas mediante la clarificación e incorporación de guías, la eliminación de
incoherencias internas y la incorporación en los elementos de las Normas, de
Interpretaciones del Comité de Interpretaciones (SIC) y de las guías de
implementación de la NIC 39. En junio de 2002 el Consejo publicó sus propuestas en
un Proyecto de Norma de Modificaciones Propuestas a la NIC 32 Instrumentos
Financieros: Presentación e Información a Revelar y a la NIC 39 Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medición, fijando el 14 de octubre de 2002 como
fecha límite para comentarios. El Consejo recibió más de 170 cartas de comentarios
sobre el Proyecto de Norma.
FC3 Debido a que el Consejo no reconsideró el enfoque fundamental sobre la
contabilización de instrumentos financieros establecido por las NIC 32 y 39, estos
Fundamentos de las Conclusiones no abordan los requerimientos de la NIC 32 que el
Consejo no ha reconsiderado.

Definiciones (párrafos 11–14 y GA3 a GA24)

Activo financiero, pasivo financiero e instrumento de

patrimonio (párrafos 11 y GA3 a GA14)
FC4 La NIC 32 revisada aborda la clasificación como activos financieros, pasivos
financieros o instrumentos de patrimonio de instrumentos financieros indexados por
referencia a instrumentos de patrimonio propios de la entidad o que se liquidan en
ellos.. Como se trata más adelante en los párrafos FC6 a FC15, el Consejo decidió
prohibir la clasificación como patrimonio de tales contratos cuando (a) impliquen una
obligación de entregar efectivo u otro activo financiero o de intercambiar activos
financieros o pasivos financieros bajo condiciones que sean potencialmente
desfavorables para la entidad, (b) en caso de un no derivado, no sean para la
recepción o entrega de un número fijo de acciones o (c) en el caso de un derivado, no
sean para el intercambio de un número fijo de acciones por un importe fijo de
efectivo u otro activo financiero. El Consejo también decidió prohibir la clasificación
como patrimonio de contratos que son derivados sobre derivados del patrimonio

*
En agosto de 2005 el IASB trasladó toda la información relativa a instrumentos financieros a la NIIF 7.
Los párrafos relacionados con las revelaciones de información que fueron originariamente publicadas
en estos Fundamentos de las Conclusiones fueron recolocados, si todavía eran relevantes, en los
Fundamentos de las conclusiones de la NIIF 7.

© IASCF 1559
NIC 32 FC

propio de una entidad. Coherentemente con esta decisión, el Consejo también decidió
modificar las definiciones de activo financiero, pasivo financiero e instrumento de
patrimonio en la NIC 32 para hacerlas coherentes con las guías sobre contratos de
instrumentos de patrimonio propios de una entidad. El Consejo no reconsideró otros
aspectos de las definiciones como parte de este proyecto de revisión de la NIC 32,
por ejemplo los otros cambios en las definiciones propuestos por el Grupo de Trabajo
Conjunto en su Borrador Instrumentos Financieros y Partidas Similares publicada
por el órgano predecesor del Consejo, IASC, en el año 2000.

Presentación (párrafos 15 a 50 y GA25 a GA39)

Pasivos y patrimonio
(párrafos 15 a 27 y GA25 a GA29)
FC5 La NIC 32 revisada aborda si los contratos de derivados y no derivados indexados a
instrumentos de patrimonio propios de la entidad o que se liquidan con éstos, son
activos financieros, pasivos financieros o instrumentos de patrimonio. La NIC 32
original trataba aspectos de este problema de una manera fragmentada y no estaba
claro cómo varias transacciones (por ejemplo, contratos de liquidación de acciones
netos y contratos con opciones de liquidación) debían ser tratados según la Norma. El
Consejo concluyó que era necesaria la clarificación del tratamiento contable de tales
transacciones
FC6 El enfoque acordado por el Consejo se puede resumir como sigue:
Un contrato sobre el patrimonio propio de una entidad es un instrumento de
patrimonio si, y solo sí:
(a) no contiene ninguna obligación contractual de transferir efectivo u otro
activo financiero, o de intercambiar activos financieros o pasivos
financieros con otra entidad bajo condiciones que sean potencialmente
desfavorables para la entidad; y
(b) si el instrumento será liquidado o puede serlo utilizando los instrumentos
de patrimonio propios de la entidad, es (i) un no derivado que no incluye
ninguna obligación contractual para la entidad de entregar un número
variable de sus instrumentos de patrimonio propios, o (ii) un derivado que
será liquidado por la entidad intercambiando una cuantía fija de efectivo u
otro activo financiero por un número fijo de sus instrumentos de
patrimonio propios.

Ausencia de obligación contractual de entregar

efectivo u otro activo financiero
(párrafos 17 a 20, GA25 y GA26)
Anticipos recibidos [párrafo 18(b)]
FC7 El Consejo decidió que un instrumento financiero que dé a su poseedor el derecho de
revenderlo a la entidad a cambio de efectivo o de otro activo financiero, es un pasivo
financiero de la entidad. Dicho instrumento financiero es comúnmente emitido por
fondos de inversión, instituciones de inversión colectiva, cooperativas y entidades
similares, frecuentemente con el importe a reembolsar igual a una parte proporcional
en los activos netos de la entidad. Aunque la forma legal de dichos instrumentos
financieros normalmente incluye un derecho a la participación residual en los activos
de una entidad disponibles para los tenedores de tales instrumentos, la inclusión de
una opción para que el tenedor revenda el instrumento a la entidad a cambio de

1560 © IASCF
 NIC 32 FC

efectivo o por otro activo financiero significa que el instrumento cumple la definición
de pasivo financiero. La clasificación como pasivo financiero es independiente de
consideraciones tales como cuándo es ejercitable el derecho, cómo se determina la
cantidad a pagar o a recibir al ejercitar el derecho, y si el instrumento con opción de
venta tiene un vencimiento fijo.
FC8 En el Consejo se destacó que la clasificación de un instrumento con opción de
reventa como un pasivo financiero no impide el uso de descriptores como “activos
netos atribuibles a los tenedores de partes” y “cambio en los activos netos atribuibles
a los participantes” en el cuerpo de los estados financieros de una entidad que no
tiene patrimonio (como algunos fondos de inversión e instituciones de inversión
colectiva) o cuyo capital en acciones es un pasivo financiero según la NIC 32 (como
algunas cooperativas). El Consejo también acordó que proporcionaría ejemplos de la
forma en que dichas entidades podrían presentar su estado de resultados * y su
balance † (véanse los Ejemplos Ilustrativos 7 y 8).

Obligaciones implícitas (párrafo 20)

FC9 El Consejo no debatió si una obligación puede ser establecida implícitamente en
lugar de explícitamente porque tal cuestión no está dentro del alcance de un proyecto
de mejoras. Esta cuestión será considerada por el Consejo en su proyecto sobre
ingresos de actividades ordinarias, pasivos y patrimonio. En consecuencia, el Consejo
mantuvo el concepto existente de que un instrumento puede establecer una obligación
indirectamente por medio de sus términos y condiciones (véase el párrafo 20). Sin
embargo, decidió que no estaba suficientemente claro el ejemplo de una acción
preferente con un dividendo acelerado contractualmente que, dentro del futuro
previsible, está programado para rendir un dividendo tan alto que la entidad estará
económicamente obligada a reembolsar el instrumento. Por lo tanto, el ejemplo fue
eliminado y sustituido por otros que son más claros y tratan situaciones que han
probado ser problemáticas en la práctica.

Liquidación con instrumentos de patrimonio propios

(párrafos 21 a 24 y GA27)
FC10 El enfoque tomado en la NIC 32 revisada incluye dos conclusiones principales:
(a) Cuando una entidad tiene una obligación de comprar sus propias acciones
en efectivo (como en un contrato a término para comprar sus propias
acciones), hay un pasivo financiero por el importe del efectivo que la
entidad tiene la obligación de pagar.
(b) Cuando una entidad utiliza sus instrumentos de patrimonio propios “como
dinero”, en un contrato para recibir o entregar un número variable de
acciones, cuyo valor sea igual a un importe fijo o a un importe que se
calcule a partir de los cambios en una variable subyacente (por ejemplo, el
precio de una materia prima cotizada), ese contrato no es un instrumento
de patrimonio, sino un activo o un pasivo financiero. En otras palabras,
cuando un contrato se liquida mediante un número variable de
instrumentos de patrimonio propios de la entidad o mediante el
intercambio de un número fijo de instrumentos de patrimonio propios de la
entidad por un importe variable de efectivo o de otro activo financiero, el

*
La NIC 1 Presentación de Estados Financieros (revisada 2007) requiere que una entidad presente todas
las partidas de ingreso y gasto en un estado del resultado integral o en dos estados (un estado de
resultados separado y un estado del resultado integral).
†
La NIC 1 (revisada en 2007) sustituyó el termino “balance” con “estado de situación financiera”.

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NIC 32 FC

contrato no es un instrumento de patrimonio pero es un activo financiero o

un pasivo financiero.
Cuando una entidad tiene una obligación de comprar sus propias acciones
en efectivo, hay un pasivo financiero por el importe de efectivo que la entidad
tiene la obligación de pagar.

FC11 La obligación de una entidad de comprar sus propias acciones establece una fecha de
vencimiento para las acciones que están vinculadas al contrato. Por lo tanto, en la
medida de la obligación, esas acciones dejan de ser instrumentos de patrimonio
cuando la entidad asume la obligación. Este tratamiento de acuerdo con la NIC 32 es
coherente con el tratamiento de las acciones que estipulan su reembolso obligatorio
por la entidad. Sin un requerimiento para reconocer un pasivo financiero por el valor
presente del importe de reembolso de acciones, entidades con obligaciones idénticas
para entregar efectivo a cambio de sus instrumentos de patrimonio propios podrían
proporcionar información diferente en sus estados financieros, dependiendo de si la
cláusula de reembolso está implícita en el instrumento de patrimonio o es un contrato
de derivados independientes.
FC12 Algunos de los que respondieron al Proyecto de Norma sugirieron que cuando una
entidad emite una opción que, en caso de ejercitarse, hará que la entidad pague
efectivo a cambio de recibir sus propias acciones, no es correcto tratar el importe total
del precio de ejercicio como un pasivo financiero porque la obligación es condicional
al ejercicio de la opción. El Consejo rechazó este argumento porque la entidad tiene
una obligación de pagar el importe total del reembolso y no puede evitar la
liquidación en efectivo o en otro activo financiero por el importe total de reembolso a
menos que la contraparte decida no ejercitar su derecho de reembolso o que ocurran,
o no, determinados sucesos o circunstancias futuras que están fuera del control de la
entidad. El Consejo también destacó que un cambio requeriría una reconsideración de
otras disposiciones de la NIC 32 que requieren el tratamiento como pasivo de
obligaciones que están condicionadas a sucesos o elecciones que están fuera del
control de la entidad. Estos incluyen, por ejemplo, (a) el tratamiento de instrumentos
financieros con cláusulas de liquidación contingente como pasivos financieros por el
importe total de la obligación condicionada, (b) el tratamiento de acciones preferentes
que sean reembolsables a petición del tenedor como instrumentos financieros por el
importe total de la obligación condicionada, y (c) el tratamiento de instrumentos
financieros (instrumentos con opción de venta) que dan al tenedor el derecho de
revenderlos al emisor en efectivo o por otro activo financiero, cuyo importe se
determina con referencia a un índice, y que, por lo tanto, tiene el potencial para
incrementar o disminuir, como pasivos financieros por el importe total de la
obligación condicionada.
Cuando una entidad utiliza sus instrumentos de patrimonio propios como
moneda en un contrato para recibir o entregar un número variable de
acciones, el contrato no es un instrumento de patrimonio, sino un activo
financiero o un pasivo financiero.

FC13 El Consejo acordó que sería inapropiado contabilizar un contrato como un

instrumento de patrimonio cuando los instrumentos de patrimonio propios de la
entidad se utilizan como moneda en un contrato para recibir o entregar un número
variable de acciones cuyo valor sea igual a un importe fijo o a un importe basado en
cambios en una variable subyacente (por ejemplo, un contrato de liquidación de
acciones neto en oro o una obligación para entregar acciones por valor de 10.000
u.m.). Dicho contrato representa un derecho o una obligación de un importe
especificado, en lugar de una determinada participación en el patrimonio. Un contrato
para pagar o recibir un importe especificado (en lugar de una determinada
participación en el patrimonio) no es un instrumento de patrimonio. Para tal contrato,
la entidad no conoce, antes de que la transacción sea liquidada, cuántas de sus

1562 © IASCF
 NIC 32 FC

acciones (o cuánto efectivo) recibirá o entregará y la entidad puede incluso no

conocer si recibirá o entregará sus propias acciones.
FC14 Además, el Consejo destacó que prohibir el tratamiento de patrimonio para dichos
contratos limita los incentivos para estructurar transacciones potencialmente
favorables o desfavorables para obtener el tratamiento de patrimonio. Por ejemplo, el
Consejo cree que una entidad no debe ser capaz de obtener el tratamiento de
patrimonio para una transacción mediante la simple inclusión de una cláusula de
liquidación en acciones cuando el contrato sea por un valor especificado, más que por
una participación especificada en el patrimonio.
FC15 El Consejo rechazó el argumento de que un contrato que se liquide mediante las
acciones propias de la entidad, debe ser un instrumento de patrimonio porque la
cancelación del contrato no ocasiona ningún cambio en los activos o pasivos, y
tampoco ganancia o pérdida. El Consejo destacó que ninguna ganancia o pérdida
surge antes de la liquidación de la transacción, ni cuando es liquidada.

Cláusulas de liquidación contingente (párrafos 25 y GA28)

FC16 La Norma revisada incorpora la conclusión de la anterior SIC-5 Clasificación de los
Instrumentos Financieros—Cláusulas de Pago Contingentes, de que un instrumento
financiero será un pasivo financiero cuando la forma de liquidarlo dependa de que
ocurran o no ocurran sucesos futuros inciertos, o del desenlace de circunstancias
inciertas que están fuera del control del emisor y del tenedor (es decir, una “cláusula
de liquidación contingente”).
FC17 Las modificaciones no incluyen la excepción anteriormente provista en el párrafo 6
de la SIC-5, para circunstancias en que la posibilidad de que la entidad sea requerida
a la liquidación en efectivo o en otro activo financiero sea remota en el momento de
emisión del instrumento financiero. El Consejo concluyó que la clasificación como
pasivo financiero de una obligación de entregar efectivo u otro activo financiero sólo
cuando su liquidación en efectivo sea probable es incoherente con las definiciones de
pasivos financieros e instrumentos de patrimonio. Hay una obligación contractual de
transferir los beneficios económicos como resultado de sucesos pasados, porque la
entidad no puede evitar una liquidación en efectivo o en otro activo financiero a
menos que un suceso ocurra, o no ocurra, en el futuro.
FC18 Sin embargo, el Consejo concluyó también que las cláusulas de liquidación
contingente que sólo se aplicarían en el caso de liquidación de una entidad, no
influyen en la clasificación del instrumento, porque hacerlo no sería coherente con el
supuesto de negocio en marcha. Una cláusula de liquidación contingente que prevé el
pago en efectivo u otro activo financiero solo en caso de liquidación de la entidad es
similar a un instrumento de patrimonio que tiene prioridad en la liquidación y, por lo
tanto, debe ignorarse al clasificar el instrumento.
FC19 Además, el Consejo decidió que si la parte de una cláusula de liquidación
contingente, que podría requerir la liquidación mediante efectivo o un número
variable de acciones propias, no es genuina, debe ignorársela a efectos de clasificar el
instrumento. El Consejo también acordó proporcionar guías sobre el significado de
“genuina” en este contexto (véase el párrafo GA28).

Opciones de liquidación (párrafos 26 y 27)

FC20 La Norma revisada requiere que si una de las partes de un contrato tiene una o más
opciones sobre la forma en que se lo liquida (por ejemplo, por un importe neto en
efectivo o por intercambio de acciones por efectivo), el contrato es un activo
financiero o un pasivo financiero, a menos que todas las alternativas de liquidación
conduzcan a su clasificación como patrimonio. El Consejo concluyó que no debe
permitirse que las entidades soslayen los requerimientos contables para activos y

© IASCF 1563
NIC 32 FC

pasivos financieros mediante la simple inclusión de una opción para liquidar un

contrato mediante el intercambio de un número fijo de acciones por un importe fijo.
En el Proyecto de Norma, el Consejo había propuesto que para determinar la
clasificación de tales instrumentos se considerasen las prácticas anteriores y las
intenciones de la gerencia. Sin embargo, algunos de los que respondieron al Proyecto
de Norma hicieron notar que tales requerimientos pueden ser difíciles de aplicar
porque algunas entidades no tienen ningún antecedente de transacciones similares y
puede ser subjetiva la evaluación de si existe una práctica establecida y de cuál es la
intención de la gerencia. El Consejo estuvo de acuerdo con esos comentarios y, en
consecuencia, concluyó que las prácticas anteriores y las intenciones de la gerencia
no deben ser factores determinantes.

Enfoques alternativos considerados

FC21 Al finalizar las revisiones de la NIC 32 el Consejo consideró pero rechazó una serie
de enfoques alternativos:
(a) Clasificar como un instrumento de patrimonio cualquier contrato que será
liquidado mediante acciones propias de la entidad. El Consejo rechazó este
enfoque porque no trata adecuadamente las transacciones en las que una
entidad utiliza sus propias acciones como moneda, por ejemplo, cuando
una entidad tiene una obligación de pagar un importe fijo o determinable
que se liquida mediante un número variable de sus acciones propias.
(b) Clasificar un contrato como un instrumento de patrimonio si (i) el contrato
se liquida mediante acciones propias de la entidad, y (ii) los cambios en el
valor razonable del contrato varían en el mismo sentido que los cambios
en el valor razonable de las acciones desde la perspectiva de la contraparte.
Según este enfoque, los contratos que sean liquidados mediante acciones
propias de la entidad, serían activos financieros o pasivos financieros si,
desde la perspectiva de la contraparte, su valor variase inversamente
respecto del precio de las acciones propias de la entidad. Un ejemplo es
una obligación de una entidad para recomprar sus propias acciones. El
Consejo rechazó este enfoque porque su adopción representaría un cambio
fundamental en el concepto de patrimonio. El Consejo también puso de
relieve que daría lugar a un cambio en la clasificación de algunas
transacciones, en comparación con el Marco Conceptual y la NIC 32
existentes, que no habían sido expuestas al comentario.
(c) Clasificar como un instrumento de patrimonio un contrato que será
liquidado mediante acciones propias de la entidad, a menos que su valor
cambie en respuesta a algo distinto del precio de las acciones propias de la
entidad. El Consejo rechazó este enfoque para evitar una excepción al
principio de que los contratos no derivados que se liquidan mediante un
número variable de acciones propias de la entidad, deben tratarse como
activos o pasivos financieros.
(d) Limitar la clasificación como instrumentos de patrimonio a las acciones
ordinarias en circulación, y clasificar como activo o pasivos financieros
todos los contratos que impliquen la futura recepción o entrega de
acciones propias de la entidad. El Consejo rechazó este enfoque porque su
adopción representaría un cambio fundamental en el concepto de
patrimonio. El Consejo también indicó que daría lugar a un cambio en la
clasificación de algunas transacciones, en comparación con la NIC 32, que
no había sido expuesta para comentar.

1564 © IASCF
 NIC 32 FC

Instrumentos financieros compuestos

(párrafos 28 a 32 y GA30 a GA35)
FC22 La Norma requiere que en el balance de una entidad * se presenten por separado los
componentes de pasivo y patrimonio de un único instrumento financiero. El hecho de
que tanto pasivos como participaciones en el patrimonio sean creados por un
instrumento financiero único y no por dos o más instrumentos separados es más un
problema de forma que de fondo. El Consejo cree que la posición financiera de una
entidad es más fielmente representada por la presentación separada de los
componentes de pasivo y patrimonio contenidos en un único instrumento.
Reparto del importe en libros inicial entre los componentes de pasivo y
patrimonio (párrafos 31 y 32, GA36 a GA38 y Ejemplos Ilustrativos 9 a 12)

FC23 La versión anterior de la NIC 32 no prescribía un método particular para asignar el

importe en libros inicial de un instrumento financiero compuesto entre sus
componentes separados de pasivo y patrimonio. En lugar de ello, sugería enfoques
que podrían considerarse, tales como:
(a) asignar al componente cuya medición es menos fácil (normalmente el
componente de patrimonio) el importe residual que queda de deducir, del
instrumento en su conjunto, el importe determinado separadamente para el
componente cuya determinación es más fácil (un método “con y sin”); y
(b) medir los componentes de pasivo y patrimonio separadamente y, en la que
medida que sea necesario, ajustar esos importes a prorrata, de manera que
la suma de los componentes iguale al importe del instrumento en su
conjunto (un método de “valor razonable relativo”).
FC24 Esta elección fue originalmente justificada sobre la base de que la NIC 32 no trataba
la medición de activos financieros, pasivos financieros e instrumentos de patrimonio.
FC25 Sin embargo, desde la emisión de la NIC 39, las NIIF contienen requerimiento para la
medición de activos y pasivos financieros. Por lo tanto, ya no es válida la opinión de
que la NIC 32 no debe prescribir un método particular para separar instrumentos
financieros compuestos debido a la ausencia de requerimientos para la medición de
instrumentos financieros. La NIC 39, párrafo 43, requiere que un pasivo financiero
sea medido en el reconocimiento inicial por su valor razonable. Por lo tanto, un
método de valor razonable relativo podría dar lugar a una medición inicial del
componente de pasivo que no cumple con la NIC 39.
FC26 Tras el reconocimiento inicial, un pasivo financiero que se clasifica al valor razonable
con cambios en resultados se mide al valor razonable según la NIC 39, mientras que
otros pasivos financieros se miden al costo amortizado. Si el componente de pasivo
de un instrumento financiero compuesto se clasificase al valor razonable con cambios
en resultados, una entidad que aplicase un método de valor razonable relativo podría
reconocer una ganancia o pérdida inmediatamente después del reconocimiento
inicial. Esto contradice a la NIC 32, párrafo 31, que enuncia que ninguna ganancia o
pérdida surge del reconocimiento separado de los componentes del instrumento.
FC27 Según el Marco Conceptual, y las NIC 32 y 39, un instrumento de patrimonio se
define como cualquier contrato que ponga en evidencia una participación residual en
los activos de una entidad tras deducir todos sus pasivos. El párrafo 67 del Marco
Conceptual establece adicionalmente que el importe por el que se reconoce el
patrimonio en el balance depende de la medición de activos y pasivos.

*
La NIC 1 (revisada en 2007) sustituyó el término “balance” con “estado de situación financiera”.

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NIC 32 FC

FC28 El Consejo concluyó que debían eliminarse las alternativas de la NIC 32 para medir,
en el reconocimiento inicial, el componente de pasivo de un instrumento financiero
compuesto como un importe residual tras la separación del componente de
patrimonio o sobre la base de un método de valor razonable relativo. En lugar de ello,
el componente de pasivo debe medirse primero (incluyendo el valor de cualquier
elemento derivado implícito que no sea de patrimonio, como una opción de compra
implícita), y el importe residual debe asignarse al componente de patrimonio.
FC29 El objetivo de esta modificación es que los requerimientos sobre la separación de los
componentes de pasivo y patrimonio de la entidad de un único instrumento financiero
compuesto, sean coherentes con los requerimientos sobre la medición inicial de un
pasivo financiero en la NIC 39 y con las definiciones de un instrumento de
patrimonio como una participación residual que están contenidas en la NIC 32 y en el
Marco Conceptual.
FC30 Este enfoque elimina la necesidad de estimar datos y aplicar modelos complejos de
valoración de opciones para medir el componente de patrimonio de algunos
instrumentos financieros compuestos. En el Consejo se destacó también que la
ausencia de un enfoque establecido conducía a una falta de comparabilidad entre las
entidades en la aplicación de la NIC 32 y que, por lo tanto, era deseable la
especificación de un enfoque único.
FC31 En el Consejo se destacó que un requerimiento para utilizar el método “con y sin”,
según el cual el componente de pasivo se determina en primer lugar, es coherente con
las propuestas del Grupo de Trabajo Conjunto de Emisores Nacionales de Normas en
su Proyecto de Norma y Fundamentos de las Conclusiones de Instrumentos
Financieros y Partidas Similares, publicado por el IASC en diciembre de 2000 (ver
el Proyecto de Norma, párrafos 74 y 75 y el Suplemento de Aplicación, párrafo 318).

Acciones propias en cartera (párrafos 33, 34 y GA36)

FC32 La Norma revisada incorpora las guías de la SIC-16 Capital en Acciones—Recompra
de Instrumentos de Patrimonio Emitidos por la Empresa (Acciones Propias en
Cartera). La compra y posterior reventa por una entidad de sus instrumentos de
patrimonio propios representa una transferencia entre los tenedores de instrumentos
de patrimonio que han renunciado a su participación en el patrimonio y los que
continúan manteniendo un instrumento de patrimonio, en lugar de una ganancia o
pérdida para la entidad.

Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias

(párrafos 35–41 y GA37)
Costos de una transacción de patrimonio (párrafos 35 y 37 a 39)
FC33 La NIC revisada incorpora las guías de la SIC-17 Costo de las Transacciones con
Instrumentos de Capital Emitidos por la Empresa. Los costos de transacción en los
que se incurre como una parte necesaria para llevar a cabo una transacción de
patrimonio, se contabilizan como parte de la transacción con la que se relacionan. El
enlace entre la transacción de patrimonio y los costos de ella refleja el costo total de
la transacción en patrimonio.
FC34- [Eliminado]
FC48

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 NIC 32 FC

Resumen de cambios con respecto del Proyecto de Norma

FC49 Los principales cambios respecto de las propuestas del Proyecto de Norma son las
siguientes:
(a) El Proyecto de Norma proponía definir un pasivo financiero como una
obligación contractual para entregar efectivo u otro activo financiero a otra
entidad, o intercambiar instrumentos financieros con otra entidad bajo
condiciones que sean potencialmente desfavorables. La definición en la
Norma ha sido ampliada para incluir algunos contratos que serán o pueden
ser liquidados mediante instrumentos de patrimonio propios de la entidad.
La definición de la Norma de un activo financiero ha sido ampliada de
manera similar.
(b) El Proyecto de Norma proponía que un instrumento financiero que dé a su
tenedor el derecho de revenderlo a la entidad a cambio de efectivo o de
otro activo financiero es un pasivo financiero. La Norma mantiene esta
conclusión, pero proporciona guías adicionales y ejemplos ilustrativos
para ayudar a las entidades que, como consecuencia de este requerimiento,
no tengan patrimonio según se lo define en la NIC 32, o cuyo capital en
acciones no sea patrimonio según se lo define en la NIC 32.
(c) La Norma mantiene y aclara la propuesta del Proyecto de Norma de que
los plazos y las condiciones de un instrumento financiero pueden crear
indirectamente una obligación.
(d) El Proyecto de Norma proponía incorporar a la NIC 32 la conclusión
contenida anteriormente en la SIC-5. Esto es, que un instrumento
financiero cuya forma de liquidación depende de la ocurrencia o no-
ocurrencia de sucesos futuros inciertos, o del resultado de circunstancias
inciertas que están fuera del control del emisor y del tenedor, es un pasivo
financiero. La Norma aclara esta conclusión al requerir que se ignoren las
cláusulas de liquidación contingente que se aplican solo en caso de
liquidación de una entidad o que no son genuinas.
(e) El Proyecto de Norma proponía que un contrato derivado que contenga
una opción sobre la forma en que se liquida, cumple la definición de un
instrumento de patrimonio si la entidad cumple todo lo siguiente: (i) un
derecho incondicional para liquidar el contrato bruto y la capacidad de
hacerlo; (ii) una práctica establecida de tal liquidación; y (iii) la intención
de liquidar el contrato bruto. Estas condiciones no han sido trasladadas a la
Norma. En su lugar, un derivado con opciones de liquidación se clasifica
como un activo o pasivo financiero, a menos que todas las alternativas de
liquidación den lugar a su clasificación en patrimonio.
(f) La Norma proporciona guías explícitas sobre la contabilización de la
recompra de un instrumento convertible.
(g) La Norma proporciona guías explícitas sobre la contabilización de la
modificación de los términos de un instrumento convertible para inducir su
conversión anticipada.
(h) El Proyecto de Norma proponía que un instrumento financiero que es un
instrumento de patrimonio de una subsidiaria debe eliminarse en la
consolidación cuando se mantenga por la controladora, o presentarse en el
balance consolidado dentro de patrimonio cuando no se mantenga por la

© IASCF 1567
NIC 32 FC

controladora (como una participación minoritaria * separada del patrimonio

de la controladora). La Norma requiere que todos los términos y
condiciones acordados entre los miembros del grupo y los tenedores del
instrumento sean considerados al determinar si el grupo tomado en su
conjunto tiene una obligación que daría lugar a un pasivo financiero. En la
medida en que exista tal obligación, el instrumento (o el componente del
mismo que esté sujeto a la obligación) se clasificará como un pasivo
financiero en los estados financieros consolidados.
(i) [Eliminado]
(j) [Eliminado]
(k) En agosto de 2005, el IASB emitió la NIIF 7 Instrumentos Financieros:
Información a Revelar. En consecuencia, la información a revelar relativa
a instrumentos financieros, si es todavía relevante, se trasladó a la NIIF 7.

*
En enero de 2008 el IASB emitió una modificación de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y
Separados, que cambiaba “intereses minoritarios” por “participaciones no controladoras”.

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 NIC 32 FC

Opinión en contrario

Opinión en contrario de James J Leisenring

OC1 El Sr. Leisenring disiente con la NIC 32 porque, en su opinión, son inapropiadas las
conclusiones sobre la contabilización de contratos de compra a término y las
opciones de venta emitidas sobre instrumentos de patrimonio de un emisor que
requieren la liquidación física a cambio de efectivo. La NIC 32 requiere que un
contrato de compra a término sea reconocido como si la transacción futura ya hubiera
ocurrido. De manera similar, requiere que una opción de venta emitida sea
contabilizada como si ya hubiera sido ejercitada. Ambos contratos dan como
resultado la combinación del contrato a término separado y de la opción de venta
emitida con las acciones en circulación para crear un pasivo sintético.
OC2 El reconocimiento de un pasivo por el valor presente del precio a término fijado
como resultado de un contrato a término no es coherente con la contabilización de
otros contratos a término. El reconocimiento de un pasivo por el valor presente del
precio de ejercicio de una opción da como resultado el reconocimiento de un pasivo
que no es coherente con el Marco Conceptual, por cuanto no hay una obligación
presente por el precio de ejercicio. En ambos casos las acciones que se consideran
sujetas a los contratos están en circulación, tienen los mismos derechos que cualquier
otra acción y deben contabilizarse como en circulación. El contrato a término y la
opción cumplen la definición de un derivado y deben contabilizarse como derivados
en lugar de crear una excepción a la contabilización requerida por la NIC 39. De
forma similar, si el derecho de rescate está incorporado en el instrumento de
patrimonio (por ejemplo, una acción preferente reembolsable), en lugar de ser un
contrato derivado independiente, el derecho de rescate debe contabilizarse como un
derivado.
OC3 El Sr. Leisenring también manifiesta objeciones sobre la conclusión de que una
opción adquirida de venta o de compra sobre un número fijo de instrumentos de
patrimonio de un emisor no es un activo. Los derechos creados por estos contratos
cumplen la definición de un activo y deben contabilizarse como activos y no como
una reducción en el patrimonio. Estos contratos también cumplen la definición de
derivados que deben contabilizarse como tales de acuerdo con la NIC 39.

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NIC 32 EI

NIC 32 EI

ÍNDICE
párrafos
NIC 32 INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
PRESENTACIÓN EJEMPLOS ILUSTRATIVOS
Contabilidad de los contratos de instrumentos de patrimonio de una EI1–EI31
entidad
Ejemplo 1: Compra de acciones a plazo EI2–EI6
Ejemplo 2: Venta de acciones a plazo EI7–EI11
Ejemplo 3: Adquisición de una opción de compra de acciones EI12–EI16
Ejemplo 4: Emisión de opciones de compra sobre acciones EI17–EI21
Ejemplo 5: Adquisición de una opción de venta de acciones EI22–EI26
Ejemplo 6: Emisión de opciones de venta de acciones EI27–EI31
Entidades tales como fondos de inversión y cooperativas cuyo EI32–EI33
capital en acciones no es patrimonio, tal como se define en la
NIC 32
Ejemplo 7: Entidades sin patrimonio EI32
Ejemplo 8: Entidades con alguna parte de patrimonio EI33
Contabilización de instrumentos financieros compuestos EI34–EI50
Ejemplo 9: Separación de un instrumento financiero compuesto a EI34–EI36
efectos de su reconocimiento inicial
Ejemplo 10: Separación de un instrumento financiero compuesto por EI37–EI38
múltiples derivados implícitos
Ejemplo 11: Recompra de un instrumento convertible EI39–EI46
Ejemplo 12: Modificación de las condiciones de un instrumento EI47–EI50
convertible para inducir una conversión anticipada

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Ejemplos ilustrativos
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación

Estos ejemplos acompañan a la NIC 32, pero no forman parte de ella.

Contabilidad de los contratos de instrumentos de patrimonio

de una entidad
EI1 Los siguientes ejemplos * ilustran la aplicación de los párrafos 15 a 27 y la NIC 39
sobre la contabilización de los contratos de instrumentos de patrimonio propios de la
entidad.

Ejemplo 1: Compra de acciones a plazo

EI2 Este ejemplo ilustra los asientos en el libro diario de los contratos de compra a plazo
de las acciones propias de una entidad que serán liquidadas (a) por el importe neto en
efectivo, (b) por el importe neto en acciones o (c) mediante la entrega de efectivo a
cambio de las acciones. También trata el efecto de las opciones de liquidación (ver
(d) a continuación): Para simplificar el ejemplo, se supondrá que no se pagan
dividendos a las acciones subyacentes (esto es, el costo de la financiación es cero) de
manera que el valor presente del precio del contrato a término sea igual que el precio
al contado cuando el valor razonable del contrato a término es cero. El valor
razonable del contrato a término ha sido calculado como la diferencia entre el precio
de mercado de la acción y el valor presente del precio fijo en el contrato a término.
Supuestos:
Fecha del contrato 1 febrero 20X2
Fecha de vencimiento 31 enero 20X3

Precio de mercado por acción a 1 de febrero de 20X2 100 u.m.

Precio de mercado por acción a 31 de diciembre de 20X2 110 u.m.
Precio de mercado por acción a 31 de enero de 20X3 106 u.m.

Precio fijo del contrato a término pagadero el 31 de enero de

20X3 104 u.m.
Valor presente del precio del contrato a término el 1 de febrero
de 20X2 100 u.m.
Numero de acciones subyacentes en el contrato a término 1.000

Valor razonable del contrato a término el 1 de febrero de 20X2 0 u.m.

Valor razonable del contrato a término el 31 de diciembre de
20X2 6.300 u.m.
Valor razonable del contrato a término el 31 de enero de 20X3 2.000 u.m.

*
En este ejemplo, los importes monetarios se denominan en “unidades monetarias” (u.m.).

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NIC 32 EI

(a) Efectivo a cambio de efectivo (“liquidación neta en efectivo”)

EI3 En esta subsección, el contrato de compra a plazo de las acciones propias de la

entidad serán liquidadas por el importe neto en efectivo, esto es, no hay recepción o
entrega de las acciones propias de la entidad en la liquidación del contrato a término.
El 1 de febrero de 20X2, la Entidad A firma un contrato con la Entidad B para recibir
el valor razonable de 1.000 acciones propias ordinarias en circulación de la Entidad
A, a partir del 31 de enero de 20X3, a cambio del pago de 104.000 u.m. en efectivo
(esto es, 104 u.m. por acción) el 31 de enero de 20X3. El contrato se liquidará por el
importe neto en efectivo. La Entidad A registra los siguientes asientos en el libro
diario.
1 febrero 20X2
El precio por acción cuando el contrato es acordado el 1 de febrero de 20X2 es de
100 u.m. El valor razonable inicial del contrato a término el 1 de febrero de 20X2 es
cero.
No se requiere ningún asiento porque el valor razonable del derivado es cero y no se
paga ni recibe efectivo.
31 diciembre 20X2
El 31 de diciembre de 20X2 el precio de mercado de la acción se ha incrementado
hasta 110 u.m. y, como resultado, el valor razonable del contrato a término se ha
incrementado hasta 6.300 u.m.

Dr Activo a plazo 6.300 u.m.

Cr Ganancia 6.300 u.m.
Registro del incremento del valor razonable del contrato a término.
31 enero 20X3
El 31 de enero de 20X3 el precio de mercado de la acción ha disminuido a 106 u.m.
El valor razonable del contrato a término es 2.000 u.m. [(106 u.m. × 1.000) – 104.000
u.m.].
El mismo día, el contrato es liquidado por el importe neto en efectivo. La Entidad A
tiene la obligación de entregar 104.000 u.m. a la Entidad B y la Entidad B tiene la
obligación de entregar 106.000 u.m. (106 u.m. × 1.000) a la Entidad A, de manera
que la Entidad B paga un importe neto de 2.000 u.m. a la Entidad A.

Dr Pérdida 4.300 u.m.

Cr Activo a plazo 4.300 u.m.
Registro de la disminución del valor razonable del contrato a término (esto es, 4.300
u.m. = 6.300 u.m. – 2.000 u.m.).

Dr Efectivo 2.000 u.m.

Cr Activo a plazo 2.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato a término.
(b) Acciones a cambio de acciones (“liquidación neta en acciones”)

EI4 Supóngase los mismos hechos que en (a) excepto que la liquidación se efectuará por
el importe neto en acciones en lugar de por el importe neto en efectivo. Los asientos
en el libro diario de la Entidad A son los mismos que los mostrados anteriormente en
(a), excepto lo que se refiere registro de la liquidación del contrato a término, que es
como sigue:

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 NIC 32 EI

31 enero 20X3
El contrato es liquidado por el importe neto en acciones. La Entidad A tiene la
obligación de entregar 104.000 u.m. (104 u.m. × 1.000) por el valor de sus acciones a
la Entidad B y la Entidad B tiene la obligación de entregar 106.000 u.m. (106 u.m. ×
1.000) por el valor de las acciones a la Entidad A. De esta manera, la Entidad B
entrega la importe neto de 2.000 u.m. (106.000 u.m. - 104.000 u.m.) por el valor de
las acciones a la Entidad A, esto es, 18,9 acciones (2.000 u.m./106 u.m.).

Dr Patrimonio 2.000 u.m.

Cr Activo a plazo 2.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato a término.
(c) Efectivo a cambio de acciones (“liquidación física en términos brutos”)

EI5 Se asumen los mismos hechos que (a) excepto que la liquidación se efectuará
mediante la entrega de un importe fijo de efectivo y recibiendo un numero fijo de
acciones de la Entidad A. De forma similar a los casos (a) y (b) anteriores, el precio
por acción que la Entidad A pagará dentro de un año está fijado en 104 u.m. En
consecuencia, la Entidad A tiene la obligación de pagar 104.000 u.m. en efectivo a la
entidad B (104 u.m. × 1.000) y la Entidad B tiene la obligación de entregar 1.000
acciones propias en circulación de la Entidad A, a la propia Entidad A, dentro de un
año. La Entidad A registra los siguientes asientos en el libro diario.
1 febrero 20X2
Dr Patrimonio 100.000 u.m.
Cr Pasivo 100.000 u.m.
Registro de la obligación de entregar 104.000 u.m. dentro de un año por su valor
presente descontado de 100.000 u.m. que ha sido obtenido utilizando una tasa de
interés adecuada (véase la NIC 39, párrafo GA64).
31 diciembre 20X2
Dr Gastos por intereses 3.660 u.m.
Cr Pasivo 3.660 u.m.
Acumulación (o devengo) de intereses del pasivo de acuerdo con el método de la tasa
de interés efectiva, para la cantidad de acciones rescatadas.
31 enero 20X3
Dr Gastos por intereses 340 u.m.
Cr Pasivo 340 u.m.
Acumulación (o devengo) de intereses del pasivo de acuerdo con el método de la tasa
de interés efectiva, para la cantidad de acciones rescatadas.
La Entidad A entrega 104.000 u.m. en efectivo a la Entidad B y la Entidad B entrega
1.000 acciones de la Entidad A, a la propia Entidad A.

Dr Pasivo 104.000 u.m.

Cr Efectivo 104.000 u.m.
Registro de la liquidación de la obligación de la Entidad A de rescatar sus propias
acciones entregando efectivo a cambio.
(d) Opciones de liquidación

EI6 La existencia de opciones de liquidación (tales como el importe neto en efectivo, el

importe neto en acciones o por intercambio de efectivo por acciones) tiene como

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resultado que el contrato de recompra a plazo sea un activo financiero o un pasivo

financiero. Si una de las alternativas de la liquidación es el intercambio de efectivo
por acciones (apartado (c) anterior), la Entidad A reconoce un pasivo por la
obligación de entregar efectivo, como se muestra en el apartado (c) anterior. En caso
contrario, la Entidad A contabilizará el contrato a término como un derivado.

Ejemplo 2: Venta de acciones a plazo

EI7 Este ejemplo ilustra los asientos en el libro diario de los contratos de venta a plazo de
las acciones propias de una entidad que serán liquidadas (a) por el importe neto en
efectivo, (b) por el importe neto en acciones o (c) recibiendo efectivo a cambio de las
acciones. También trata el efecto de las opciones de liquidación (ver (d) a
continuación): Para simplificar el ejemplo, se supondrá que no se pagan dividendos a
las acciones subyacentes (esto es, el costo de la financiación es cero) de manera que
el valor presente del precio del contrato a término sea igual que el precio al contado
cuando el valor razonable del contrato a término es cero. El valor razonable del
contrato a término ha sido calculado como la diferencia entre el precio de mercado de
la acción y el valor presente del precio fijo en el contrato a término.
Supuestos:
Fecha del contrato 1 febrero 20X2
Fecha de vencimiento 31 enero 20X3

Precio de mercado por acción el 1 de febrero de 20X2 100 u.m.

Precio de mercado por acción el 31 de diciembre de 20X2 110 u.m.
Precio de mercado por acción el 31 de enero de 20X3 106 u.m.

Precio fijo del contrato a término pagadero el 31 de enero de

20X3 104 u.m.
Valor presente del precio del contrato a término el 1 de febrero
de 20X2 100 u.m.
Numero de acciones subyacentes en el contrato a término 1.000

Valor presente del contrato a término el 1 de febrero de 20X2 0 u.m.

Valor presente del contrato a término el 31 de diciembre de
20X2 (6.300 u.m.)
Valor presente del contrato a término el 31 de enero de 20X3 (2.000 u.m.)

(a) Efectivo a cambio de efectivo (“liquidación neta en efectivo”)

EI8 El 1 de febrero de 20X2, la Entidad A firma un contrato con la Entidad B para pagar
el valor razonable de 1.000 acciones propias ordinarias en circulación de la Entidad
A, a partir del 31 de enero de 20X3, a cambio de 104.000 u.m. en efectivo (esto es,
104 u.m. por acción) el 31 de enero de 20X3. El contrato se liquidará por el importe
neto en efectivo. La Entidad A registra los siguientes asientos en el libro diario.
1 febrero 20X2
No se requiere ningún asiento porque el valor razonable del derivado es cero y no se
paga ni recibe efectivo.

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31 diciembre 20X2
Dr Pérdida 6.300 u.m.
Cr Pasivo por el contrato a término 6.300 u.m.

Registro de la disminución del valor razonable del contrato a término.

31 enero 20X3
Dr Pasivo por el contrato a término 4.300 u.m.
Cr Ganancia 4.300 u.m.
Registro del incremento del valor razonable del contrato a término (esto es, 4.300
u.m. = 6.300 u.m. – 2.000 u.m.).
El contrato es liquidado por el importe neto en efectivo. La Entidad B tiene la
obligación de entregar 104.000 u.m. a la Entidad A y la Entidad A tiene la obligación
de entregar 106.000 (106 u.m. × 1.000) a la Entidad B. Así la Entidad A paga un
importe neto de 2.000 u.m. a la Entidad B.

Dr Pasivo por el contrato a término 2.000 u.m.

Cr Efectivo 2.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato a término.
(b) Acciones a cambio de acciones (“liquidación neta en acciones”)

EI9 Supóngase los mismos hechos que en (a) excepto que la liquidación se efectuará por
el importe neto en acciones en lugar de por el importe neto en efectivo. Los asientos
en el libro diario de la Entidad A son los mismos que los mostrados anteriormente en
(a), excepto:
31 enero 20X3
El contrato es liquidado por el importe neto en acciones. La Entidad A tiene el
derecho a recibir 104.000 u.m. (104 u.m. × 1.000) por el valor de sus acciones y la
obligación de entregar 106.000 u.m. (106 u.m. × 1.000) por el valor de sus acciones a
la Entidad B. De esta manera, la Entidad A entrega un importe neto de 2.000 u.m.
(106.000 u.m. - 104.000 u.m.) por el valor de sus acciones a la Entidad B, esto es,
18,9 acciones (2.000 u.m./106 u.m.).

Dr Pasivo por el contrato a término 2.000 u.m.

Cr Patrimonio 2.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato a término. La emisión de las acciones propias
de la entidad es tratada como una transacción con instrumentos de patrimonio.
(c) Efectivo a cambio de acciones (“liquidación en unidades físicas y en
términos brutos”)

EI10 Se asumen los mismos datos que (a) excepto que la liquidación se efectuará
recibiendo un importe neto de efectivo y entregando un número fijo de acciones
propias de la entidad. De forma similar a los casos (a) y (b) anteriores, el precio por
acción que la Entidad A pagará dentro de un año está fijado en 104 u.m. En
consecuencia, la Entidad A tiene el derecho a recibir 104.000 u.m. en efectivo (104
u.m. × 1.000) y una obligación de entregar 1.000 de sus acciones propias dentro de
un año. La Entidad A registra los siguientes asientos en el libro diario.

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NIC 32 EI

1 febrero 20X2
El 1 de febrero no se realiza ningún asiento contable. No se paga o recibe efectivo
porque el contrato a término tiene un valor razonable inicial de cero. Un contrato a
término para entregar un número fijo de acciones propias de la Entidad A, a cambio
de un importe fijo de efectivo u otro activo financiero cumple la definición de
instrumento de patrimonio porque no puede ser liquidado de otra manera que
mediante la entrega de acciones a cambio de efectivo.
31 diciembre 20X2
El 31 de diciembre no se realiza ningún asiento contable porque no se paga o recibe
efectivo y un contrato para entregar un número fijo de acciones propias de la
Entidad A, a cambio de un importe fijo de efectivo, cumple la definición de
instrumento de patrimonio de la entidad.
31 enero 20X3
El 31 de enero de 20X3 la Entidad A recibe 104.000 u.m. en efectivo y entrega 1.000
acciones.

Dr Efectivo 104.000 u.m.

Cr Patrimonio 104.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato a término.
(d) Opciones de liquidación

EI11 La existencia de opciones de liquidación (tales como el importe neto en efectivo, el

importe neto en acciones o por intercambio de efectivo por acciones) tiene como
resultado que el contrato a término sea un activo o un pasivo financiero. El contrato
de opción no cumple la definición de instrumento de patrimonio porque puede
cancelarse de otro modo que mediante la recompra por parte de la Entidad A de un
número fijo de sus acciones propias a cambio del pago de una importe fijo de efectivo
u otro activo financiero. La Entidad A reconoce un activo o pasivo derivado, como se
demuestra en los apartados (a) y (b) anteriores. Los asientos contables a realizar en la
liquidación dependen de cómo se liquide realmente el contrato.

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Ejemplo 3: Adquisición de una opción de compra de

acciones
EI12 Este ejemplo ilustra los asientos en el libro diario por una opción de compra
adquirida que da derecho a la compra de acciones propias de la entidad, y será
liquidada (a) por el importe neto en efectivo, (b) por el importe neto en acciones o (c)
mediante la entrega de efectivo a cambio de las propias acciones de la entidad.
También trata el efecto de las opciones para la liquidación de la transacción [ver (d) a
continuación]:
Supuestos:
Fecha del contrato 1 febrero 20X2
Fecha de Ejercicio 31 enero 20X3
(opción de tipo europeo,
esto es, solo puede ser
ejercida en el
vencimiento)
Tenedor del derecho a ejercer Entidad que informa
(Entidad A)

Precio de mercado por acción el 1 de febrero de 20X2 100 u.m.

Precio de mercado por acción el 31 de diciembre de 20X2 104 u.m.
Precio de mercado por acción el 31 de enero de 20X3 104 u.m.

Precio de ejercicio fijado pagadero el 31 de enero de 2003 102 u.m.

Número de acciones del contrato de opción 1,000

Valor razonable de la opción el 1 de febrero de 20X2 5.000 u.m.

Valor razonable de la opción el 31 de diciembre de 20X2 3.000 u.m
Valor razonable de la opción el 31 de enero de 20X3 2.000 u.m.

(a) Efectivo a cambio de efectivo (“liquidación neta en efectivo”)

EI13 El 1 de febrero de 20X2, la Entidad A firma un contrato con la Entidad B que obliga
a la entidad B a entregar, y otorga a la Entidad A el derecho a recibir el valor
razonable de 1.000 acciones propias ordinarias a partir del 31 de enero de 20X3 a
cambio del pago de 102.000 u.m. en efectivo (esto es, 102 u.m. por acción) el 31 de
enero de 20X3, si la Entidad A ejercita este derecho. El contrato se liquidará por el
importe neto en efectivo. Si la Entidad A no ejercita su derecho, no se hará ningún
pago. La Entidad A registra los siguientes asientos en el libro diario.

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1 febrero 20X2
El precio por acción cuando el contrato es acordado el 1 de febrero de 20X2 es de
100 u.m. El valor razonable inicial del contrato de opción el 1 de febrero de 20X2 es
de 5.000 u.m., que la Entidad A paga a la Entidad B en efectivo en esta fecha. En esta
fecha, la opción no tiene valor intrínseco, sólo valor temporal, porque el precio de
ejercicio de 102 u.m. excede al precio de mercado de la acción de 100 u.m. y por ello
no sería rentable para la Entidad A ejercitar la opción. En otras palabras, la opción de
compra tiene un precio desfavorable (está fuera de dinero).

Dr Activo por la opción de compra 5.000 u.m.

Cr Efectivo 5.000 u.m.
Registro de la adquisición de la opción de compra.
31 diciembre 20X2
El 31 de diciembre de 20X2 el precio de mercado de la acción ha aumentado a 104
u.m. El valor razonable de la opción de compra ha disminuido a 3.000 u.m., de las
cuales 2.000 u.m. son valor intrínseco [(104 u.m. – 102 u.m.) × 1.000], y 1.000 u.m.
es el valor temporal restante.

Dr Pérdida 2.000 u.m.

Cr Activo por la opción de compra 2.000 u.m.
Registro de la disminución del valor razonable de la opción de compra.
31 enero 20X3
El 31 de enero de 20X3 el precio de mercado de la acción es todavía de 104 u.m. El
valor razonable de la opción de compra ha disminuido a 2.000 u.m., el cual es valor
intrínseco en su totalidad ([104 u.m. – 102 u.m.] × 1.000) porque no hay valor
temporal restante.

Dr Pérdida 1.000 u.m.

Cr Activo por la opción de compra 1.000 u.m.
Registro de la disminución del valor razonable de la opción de compra.
El mismo día, la Entidad A ejercita la opción de compra y el contrato se liquida por el
importe neto en efectivo. La Entidad B tiene la obligación de entregar 104.000 u.m.
(104 u.m. × 1.000) a la Entidad A, a cambio de que la Entidad A entregue 102.000
u.m. (102 u.m. × 1.000), por lo que la Entidad A recibe un importe neto de 2.000 u.m.

Dr Efectivo 2.000 u.m.

Cr Activo por la opción de compra 2.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato de opción.
(b) Acciones a cambio de acciones (“liquidación neta en acciones”)

EI14 Se asumirán los mismos hechos que en (a) excepto que la liquidación se efectuará por
el importe neto en acciones en lugar de por el importe neto en efectivo. Los asientos
en el libro diario de la Entidad A son los mismos que los mostrados anteriormente en
(a), excepto por el registro de la liquidación del contrato de opción, que es como
sigue:
31 enero 20X3
La Entidad A ejercita la opción de compra y el contrato se liquida por el importe neto
en acciones. La Entidad B tiene la obligación de entregar 104.000 u.m. (104 u.m. ×
1.000) por el valor de las acciones de la Entidad A, a la Entidad A, a cambio de
102.000 u.m. (102 u.m. × 1.000) por el valor de las acciones de la Entidad A. De esta

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 NIC 32 EI

manera, la Entidad B entrega el importe neto de 2.000 u.m. por el valor de las
acciones a la Entidad A, esto es, 19,2 acciones (2.000 u.m./104 u.m.).

Dr Patrimonio 2.000 u.m.

Cr Activo por la opción de compra 2.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato de opción. La liquidación se contabiliza como
una transacción de acciones propias en cartera (es decir, no se registra pérdida o
ganancia alguna).
(c) Efectivo a cambio de acciones (“liquidación física en términos brutos”)

EI15 Supóngase los mismos hechos que en (a) excepto que la liquidación se efectuará, si la
Entidad A ejercita la opción, recibiendo un número fijo de acciones y pagando un
importe fijo de efectivo. De forma similar a los casos (a) y (b) anteriores, el precio de
ejercicio por acción está fijado en 102 u.m. En consecuencia, la Entidad A tiene el
derecho a recibir 1.000 acciones propias vigentes de la Entidad A, a cambio de
102.000 u.m. (102 u.m. × 1.000) en efectivo, si la Entidad A ejercita su opción. La
Entidad A registra los siguientes asientos en el libro diario.
1 febrero 20X2
Dr Patrimonio 5.000 u.m.
Cr Efectivo 5.000 u.m.
Registro del efectivo pagado a cambio del derecho a recibir las acciones propias de
la Entidad A dentro de un año por un precio fijo. La prima pagada se reconoce en el
patrimonio.
31 diciembre 20X2
El 31 de diciembre no se realiza ningún asiento contable porque no se paga o recibe
efectivo y el contrato que otorga el derecho a recibir un número fijo de acciones
propias de la Entidad A, a cambio de un importe fijo de efectivo, cumple la definición
de instrumento de patrimonio de la entidad.
31 enero 20X3
La Entidad A ejercita la opción de compra y el contrato es liquidado en términos
brutos. La Entidad B tiene la obligación de entregar 1.000 acciones, de la Entidad A,
a cambio de 102.000 u.m. en efectivo.

Dr Patrimonio 102.000 u.m.

Cr Efectivo 102.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato de opción.
(d) Opciones de liquidación

EI16 La existencia de opciones de liquidación (tales como el importe neto en efectivo, el

importe neto en acciones o por intercambio de efectivo por acciones) tiene como
resultado que la opción de compra sea un activo financiero. El contrato de opción no
cumple la definición de instrumento de patrimonio porque puede cancelarse de otro
modo que mediante la recompra por parte de la Entidad A de un número fijo de sus
acciones propias a cambio del pago de una importe fijo de efectivo u otro activo
financiero. La Entidad A reconoce un activo derivado, como se muestra en los
apartados (a) y (b) anteriores. Los asientos contables a realizar en la liquidación
dependen de cómo se liquide realmente el contrato.

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NIC 32 EI

Ejemplo 4: Emisión de opciones de compra sobre

acciones
EI17 Este ejemplo ilustra los asientos en el libro diario de la obligación contractual de la
entidad que emite una opción de compra sobre sus acciones propias que será
liquidada (a) por el importe neto en efectivo, (b) por el importe neto en acciones o (c)
mediante la entrega de efectivo a cambio de las acciones. También trata el efecto de
las opciones de liquidación (ver (d) a continuación):
Supuestos:

Fecha del contrato 1 febrero 20X2

Fecha de Ejercicio 31 enero 20X3
(opción de tipo europeo, esto
es, solo puede ser ejercida en
el vencimiento)
Tenedor del derecho a ejercer Contraparte (Entidad B)

Precio de mercado por acción el 1 de febrero de

20X2 100 u.m.
Precio de mercado por acción el 31 de diciembre de
20X2 104 u.m.
Precio de mercado por acción el 31 de enero de 20X3 104 u.m.

Precio de ejercicio fijado pagadero el 31 de enero de

2003 102 u.m.
Número de acciones del contrato de opción 1.000

Valor razonable de la opción el 1 de febrero de 20X2 5.000 u.m.

Valor razonable de la opción el 31 de diciembre de
20X2 3.000 u.m
Valor razonable de la opción el 31 de enero de 20X3 2.000 u.m.

(a) Efectivo a cambio de efectivo (“liquidación neta en efectivo”)

EI18 Se asumen los mismos hechos que en el ejemplo anterior 3(a), excepto que la Entidad
A ha emitido una opción de compra sobre sus acciones propias en lugar de haber
adquirido una opción de compra. En consecuencia, el 1 de febrero de 20X2 la
Entidad A firma un contrato con la Entidad B que otorga a la Entidad B el derecho a
recibir, y a la Entidad A la obligación de pagar, el valor razonable de 1.000 de sus
propias acciones ordinarias con fecha 31 de enero de 20X3 a cambio de 102.000 u.m.
en efectivo (esto es, 102 u.m. por acción) a pagar también el 31 de enero de 20X3, si
la Entidad B decide ejercitar este derecho. El contrato se liquidará por el importe neto
en efectivo. Si la entidad B no ejercita su derecho, no se hará ningún pago. La
Entidad A registra los siguientes asientos en el libro diario.
1 febrero 20X2
Dr Efectivo 5.000 u.m.
Cr Obligación por la opción de compra 5.000 u.m.
Registro de la emisión de la opción de compra.

1580 © IASCF
 NIC 32 EI

31 diciembre 20X2
Dr Obligación por la opción de compra 2.000 u.m.
Cr Ganancia 2.000 u.m.
Registro de la disminución del valor razonable de la opción de compra.
31 enero 20X3
Dr Obligación por la opción de compra 1.000 u.m.
Cr Ganancia 1.000 u.m.
Registro de la disminución del valor razonable de la opción.
El mismo día, la Entidad B ejercita la opción de compra y el contrato se liquida por el
importe neto en efectivo. La Entidad A tiene la obligación de entregar 104.000 u.m.
(104 u.m. × 1.000) a la Entidad B a cambio de que la Entidad B entregue 102.000
u.m. (102 u.m. × 1.000), por lo tanto, la Entidad A paga un importe neto de 2.000
u.m.
Dr Obligación por la opción de compra 2.000 u.m.
Cr Efectivo 2.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato de opción.
(b) Acciones a cambio de acciones (“liquidación neta en acciones”)

EI19 Se asumirán los mismos hechos que en (a) excepto que la liquidación se efectuará por
el importe neto en acciones en lugar de por el importe neto en efectivo. Los asientos
en el libro diario de la Entidad A son los mismos que los mostrados anteriormente en
(a), excepto por el registro de la liquidación del contrato de opción, que es como
sigue:
31 diciembre 20X3
La Entidad B ejercita la opción de compra y el contrato se liquida por el importe neto
en acciones. La Entidad A tiene la obligación de entregar 104.000 u.m. (104 u.m. ×
1.000) por el valor de las acciones de la Entidad A, a la Entidad B, a cambio de
102.000 u.m. (102 u.m. × 1.000) por el valor de las acciones de la Entidad A. De esta
manera, la Entidad A entrega el importe neto de 2.000 u.m. por el valor de las
acciones a la Entidad B, esto es, 19,2 acciones (2.000 u.m./104 u.m.).

Dr Obligación por la opción de compra 2.000 u.m.

Cr Patrimonio 2.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato de opción. La liquidación se contabiliza como
una transacción de patrimonio.
(c) Efectivo a cambio de acciones (“liquidación física en términos brutos”)

EI20 Se suponen los mismos hechos que en (a) excepto que la liquidación se efectuará, si
la Entidad B ejercita la opción, entregando un número fijo de acciones y recibiendo
un importe fijo de efectivo. De forma similar a los casos (a) y (b) anteriores, el precio
de ejercicio por acción está fijado en 102 u.m. En consecuencia, la Entidad B tiene el
derecho a recibir 1.000 acciones propias de la Entidad A en circulación a cambio de
102.000 u.m. (102 u.m. ×1.000) en efectivo, si la Entidad B ejercita su opción. La
Entidad A registra los siguientes asientos en el libro diario.
1 febrero 20X2
Dr Efectivo 5.000 u.m.
Cr Patrimonio 5.000 u.m.

© IASCF 1581
NIC 32 EI

Registro del efectivo recibido a cambio de la obligación de entregar un número fijo

de acciones propias de la Entidad A dentro de un año por un precio fijo. La prima
recibida se reconoce en el patrimonio. Cuando se ejerce la opción de compra, ésta
provocará la emisión de un número fijo de acciones a cambio de un importe fijo de
efectivo.
31 diciembre 20X2
El 31 de diciembre no se realiza ningún asiento contable porque no se paga o recibe
efectivo y un contrato para entregar un número fijo de acciones propias de la
Entidad A, a cambio de un importe fijo de efectivo, cumple la definición de
instrumento de patrimonio de la entidad.
31 enero 20X3
La Entidad B ejercita la opción de compra y el contrato es liquidado en términos
brutos. La Entidad A tiene la obligación de entregar 1.000 acciones a cambio de
102.000 u.m. en efectivo.

Dr Efectivo 102.000 u.m.

Cr Patrimonio 102.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato de opción.
(d) Opciones de liquidación

EI21 La existencia de opciones en la liquidación (tales como por importe neto en efectivo,
por el importe neto en acciones o por intercambio de efectivo por acciones) tiene
como resultado que la opción de compra sea un pasivo financiero. No cumple la
definición de instrumento de patrimonio porque puede ser liquidado de forma distinta
que mediante la emisión por parte de la Entidad A de un número fijo de sus propias
acciones, a cambio de recibir un importe fijo de efectivo u otro activo financiero. La
Entidad A reconoce un pasivo por el derivado, como se muestra en los apartados (a) y
(b) anteriores. Los asientos contables a realizar en la liquidación dependen de cómo
se liquide realmente el contrato.

1582 © IASCF
 NIC 32 EI

Ejemplo 5: Adquisición de una opción de venta de

acciones
EI22 Este ejemplo ilustra los asientos en el libro diario por la adquisición de una opción de
venta de acciones propias de la entidad que será liquidada (a) por el importe neto en
efectivo, (b) por el importe neto en acciones o (c) mediante la entrega de efectivo a
cambio de las acciones. También trata el efecto de las opciones de liquidación (ver
(d) a continuación):
Supuestos:

Fecha del contrato 1 febrero 20X2

Fecha de Ejercicio 31 enero 20X3
(opción de tipo europeo, esto es,
solo puede ser ejercida en el
vencimiento)
Tenedor del derecho a ejercer Entidad que informa (Entidad A)

Precio de mercado por acción el 1 de febrero de

20X2 100 u.m.
Precio de mercado por acción el 31 de diciembre
de 20X2 95 u.m.
Precio de mercado por acción el 31 de enero de
20X3 95 u.m.

Precio fijo del contrato a término pagadero el 31 de enero de

20X3 98 u.m.
Número de acciones del contrato de opción 1.000

Valor razonable de la opción el 1 de febrero de 20X2 5.000 u.m.

Valor razonable de la opción el 31 de diciembre de 20X2 4.000 u.m.
Valor razonable de la opción el 31 de enero de 20X3 3.000 u.m

(a) Efectivo a cambio de efectivo (“liquidación neta en efectivo”)

EI23 El 1 de febrero de 20X2, la Entidad A firma un contrato con la Entidad B que otorga
a la Entidad A el derecho a vender, y a la Entidad B la obligación de comprar el valor
razonable de 1.000 acciones propias en circulación a partir del 31 de enero de 20X3,
con un precio especificado de 98.000 u.m. (es decir, a 98 u.m. por acción). El
contrato se liquidará por el importe neto en efectivo. Si la Entidad A no ejercita su
derecho, no se hará ningún pago. La Entidad A registra los siguientes asientos en el
libro diario.
1 febrero 20X2
El precio por acción cuando el contrato es acordado el 1 de febrero de 20X2 es de
100 u.m. El valor razonable inicial del contrato de opción el 1 de febrero de 20X2 es
de 5.000 u.m., que la Entidad A paga a la Entidad B en efectivo en esta fecha. En esta
fecha, la opción no tiene valor intrínseco, sólo valor temporal, porque el precio
especificado de 98 u.m. es menor que el precio de mercado de la acción de 100 u.m.
Por ello no sería rentable para la Entidad A ejercitar la opción. En otras palabras, la
opción de venta está fuera de dinero o tiene un precio desfavorable.

© IASCF 1583
NIC 32 EI

Dr Activo por la opción de venta 5.000 u.m.

Cr Efectivo 5.000 u.m.
Registro de la compra de la opción de venta.
31 diciembre 20X2
El 31 de diciembre de 20X2 el precio de mercado de la acción ha disminuido a 95
u.m. El valor razonable de la opción de venta ha disminuido a 4.000 u.m., de las
cuales 3.000 u.m. son valor intrínseco ([98 u.m. – 95 u.m.] × 1.000), y 1.000 u.m. es
el restante valor temporal.

Dr Pérdida 1.000 u.m.

Cr Activo por la opción de venta 1.000 u.m.
Registro de la disminución del valor razonable de la opción de venta.
31 enero 20X3
El 31 de enero de 20X3 el precio de mercado de la acción es todavía de 95 u.m. El
valor razonable de la opción de venta ha disminuido a 3.000 u.m., el cual es valor
intrínseco en su totalidad ([98 u.m. – 95 u.m.] × 1.000) porque no hay valor temporal
restante.

Dr Pérdida 1.000 u.m.

Cr Activo por la opción de venta 1.000 u.m.
Registro de la disminución del valor razonable de la opción.
El mismo día, la Entidad A ejercita la opción de venta y el contrato se liquida por el
importe neto en efectivo. La Entidad B tiene la obligación de entregar 98.000 u.m.
(98 u.m. × 1.000) a la Entidad A y la Entidad A tiene la obligación de entregar
95.000 u.m. (95 u.m. × 1.000) a la Entidad B, de esta manera la Entidad B paga un
importe neto de 3.000 u.m a la Entidad A.

Dr Efectivo 3.000 u.m

Cr Activo por la opción de venta 3.000 u.m
Registro de la liquidación del contrato de opción.
(b) Acciones a cambio de acciones (“liquidación neta en acciones”)

EI24 Se asumirán los mismos hechos que en (a) excepto que la liquidación se efectuará por
el importe neto en acciones en lugar de por el importe neto en efectivo. Los asientos
en el libro diario de la Entidad A son los mismos que los mostrados anteriormente en
(a), excepto:
31 enero 20X3
La Entidad A ejercita la opción de venta y el contrato se liquida por el importe neto
en acciones. En efecto, la Entidad B tiene la obligación de entregar un valor de
98.000 u.m., en acciones de la Entidad A, a la Entidad A, y la Entidad A tiene la
obligación de entregar 95.000 u.m. por el valor de sus acciones (95 u.m. × 1.000) a la
Entidad B, de esta manera, la Entidad B entrega un importe neto de 3.000 u.m. por el
valor de las acciones a la Entidad A, esto es, 31,6 acciones (3.000 u.m./95 u.m.).

Dr Patrimonio 3.000 u.m

Cr Activo por la opción de venta 3.000 u.m
Registro de la liquidación del contrato de opción.

1584 © IASCF
 NIC 32 EI

(c) Efectivo a cambio de acciones (“liquidación física en términos brutos”)

EI25 Se suponen los mismos hechos que en (a) excepto que la liquidación se efectuará, si
la Entidad A ejercita la opción, recibiendo un importe fijo de efectivo y entregando
un número fijo de acciones de la Entidad A. De forma similar a los casos (a) y (b)
anteriores, el precio de ejercicio por acción está fijado en 98 u.m. De este modo, la
Entidad B tiene una obligación de entregar 98.000 u.m. en efectivo a la Entidad A (98
u.m.× 1.000) a cambio de 1.000 acciones en circulación de la Entidad A, si la Entidad
A ejercita su opción. La Entidad A registra los siguientes asientos en el libro diario.
1 febrero 20X2
Dr Patrimonio 5.000 u.m.
Cr Efectivo 5.000 u.m.
Registro del efectivo recibido a cambio del derecho a entregar las acciones propias
de la Entidad A dentro de un año por un precio fijo. La prima pagada se reconoce
directamente en el patrimonio. Cuando se ejerce la opción, esto deriva en la emisión
de un número fijo de acciones a cambio de un precio fijo.
31 diciembre 20X2
El 31 de diciembre no se realiza ningún asiento contable porque no se paga o recibe
efectivo y un contrato de entrega de un número fijo de acciones propias de la
Entidad A, a cambio de un importe fijo de efectivo, cumple la definición de
instrumento de patrimonio de la Entidad A.
31 enero 20X3
La Entidad A ejercita la opción y el contrato se liquida en términos brutos. La
Entidad B tiene la obligación de entregar 98.000 u.m. en efectivo a la Entidad A, a
cambio de 1.000 acciones.

Dr Efectivo 98.000 u.m.

Cr Patrimonio 98.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato de opción.
(d) Opciones de liquidación

EI26 La existencia de opciones de liquidación (tales como el importe neto en efectivo, el

importe neto en acciones o por intercambio de efectivo por acciones) tiene como
resultado que la opción de venta sea un activo financiero. No cumple la definición de
instrumento de patrimonio porque puede ser liquidado de forma distinta que mediante
la emisión por parte de la Entidad A de un número fijo de sus propias acciones, a
cambio de recibir un importe fijo de efectivo u otro activo financiero. La Entidad A
reconoce un activo derivado, como se demuestra en los apartados (a) y (b) anteriores.
Los asientos contables a realizar en la liquidación dependen de cómo se liquide
realmente el contrato.

© IASCF 1585
NIC 32 EI

Ejemplo 6: Emisión de opciones de venta de acciones

EI27 Este ejemplo ilustra los asientos en el libro diario por la emisión por parte de una
entidad de una opción de venta sobre sus acciones propias que será liquidada (a) por
el importe neto en efectivo, (b) por el importe neto en acciones o (c) mediante la
entrega de efectivo a cambio de las acciones. También trata el efecto de las opciones
de liquidación (ver (d) a continuación):
Supuestos:

Fecha del contrato 1 febrero 20X2

Fecha de Ejercicio 31 enero 20X3
(opción de tipo
europeo, esto es,
solo puede ser
ejercida en el
vencimiento)
Tenedor del derecho a ejercer Contraparte
(Entidad B)

Precio de mercado por acción el 1 de febrero de 20X2 100 u.m.

Precio de mercado por acción el 31 de diciembre de 20X2 95 u.m.
Precio de mercado por acción el 31 de enero de 20X3 95 u.m.

Precio fijo del contrato a término pagadero el 31 de enero de

20X3 98 u.m.
Valor presente del precio de ejercicio el 1 de febrero de 20X2 95 u.m.
Número de acciones del contrato de opción 1.000

Valor razonable de la opción el 1 de febrero de 20X2 5.000 u.m.

Valor razonable de la opción el 31 de diciembre de 20X2 4.000 u.m.
Valor razonable de la opción el 31 de enero de 20X3 3.000 u.m

(a) Efectivo a cambio de efectivo (“liquidación neta en efectivo”)

EI28 Se asumen los mismos datos que en el ejemplo 5(a) anterior, excepto que la Entidad
A ha emitido una opción de venta de sus propias acciones, en lugar de haber
adquirido una opción de venta sobre ellas. En consecuencia, el 1 de febrero de 20X2,
la Entidad A firma un contrato con la Entidad B, que otorga a la Entidad B el derecho
a recibir, y a la Entidad A la obligación de pagar, el valor razonable de 1.000
acciones propias a partir del 31 de enero de 20X3 a cambio de 98.000 u.m. en
efectivo (esto es, 98 u.m. por acción) el 31 de enero de 20X3, si la Entidad B ejercita
este derecho. El contrato se liquidará por el importe neto en efectivo. Si la entidad B
no ejercita su derecho, no se hará ningún pago. La Entidad A registra los siguientes
asientos en el libro diario.

1586 © IASCF
 NIC 32 EI

1 febrero 20X2
Dr Efectivo 5.000 u.m.
Cr Obligación por la opción de venta 5.000 u.m.
Registro de la emisión de la opción de venta.
31 diciembre 20X2
Dr Obligación por la opción de venta 1.000 u.m.
Cr Ganancia 1.000 u.m.
Registro de la disminución del valor razonable de la opción de venta.
31 enero 20X3
Dr Obligación por la opción de venta 1.000 u.m.
Cr Ganancia 1.000 u.m.
Registro de la disminución del valor razonable de la opción de venta.
El mismo día, la Entidad B ejercita la opción de venta y el contrato se liquida por el
importe neto en efectivo. La Entidad A tiene la obligación de entregar 98.000 u.m. a
la Entidad B, y la Entidad B tiene la obligación de entregar 95.000 u.m. (95 u.m. ×
1.000) a la Entidad A. Por lo tanto, la Entidad A paga un importe neto de 3.000 u.m.
a la Entidad B.
Dr Obligación por la opción de venta 3.000 u.m
Cr Efectivo 3.000 u.m
Registro de la liquidación del contrato de opción.
(b) Acciones a cambio de acciones (“liquidación neta en acciones”)

EI29 Se asumirán los mismos hechos que en (a) excepto que la liquidación se efectuará por
el importe neto en acciones en lugar de por el importe neto en efectivo. Los asientos
en el libro diario de la Entidad A son los mismos que en (a), excepto por lo siguiente:
31 enero 20X3
La Entidad B ejercita la opción de venta y el contrato se liquida por el importe neto
en acciones. En efecto, la Entidad A tiene la obligación de entregar un valor de
98.000 u.m. en acciones a la Entidad B, y la Entidad B tiene la obligación de entregar
95.000 u.m. por el valor de las acciones de A (95 u.m. × 1.000) a la Entidad A, de
esta manera, la Entidad A entrega un importe neto de 3.000 u.m. por el valor de las
acciones a la Entidad B, esto es, 31,6 acciones (3.000 u.m./95 u.m.).

Dr Obligación por la opción de venta 3.000 u.m

Cr Patrimonio 3.000 u.m
Registro de la liquidación del contrato de opción. La emisión de las acciones propias
de la Entidad A se contabiliza como una transacción de patrimonio.
(c) Efectivo a cambio de acciones (“liquidación física en términos brutos”)

EI30 Se asumen los mismos hechos que en (a) excepto que la liquidación se efectuará, si la
Entidad B ejercita la opción, entregando un importe fijo de efectivo y recibiendo un
número fijo de acciones. De forma similar a los casos (a) y (b) anteriores, el precio de
ejercicio por acción está fijado en 98 u.m. En consecuencia, la Entidad A tiene la
obligación de pagar 98.000 u.m. en efectivo a la Entidad B (98 u.m. ×1.000), a
cambio de 1.000 acciones en circulación de la Entidad A, si la Entidad B ejercita su
opción. La Entidad A registra los siguientes asientos en el libro diario.

© IASCF 1587
NIC 32 EI

1 febrero 20X2
Dr Efectivo 5.000 u.m.
Cr Patrimonio 5.000 u.m.
Registro en el patrimonio de 5.000 u.m. por la prima de la opción recibida.

Dr Patrimonio 95.000 u.m.

Cr Pasivo 95.000 u.m.
Registro del valor presente de la obligación de entregar 98.000 u.m. dentro de un
año, esto es, 95.000 u.m., como un pasivo.
31 diciembre 20X2
Dr Gastos por intereses 2.750 u.m.
Cr Pasivo 2.750 u.m.
Acumulación (o devengo) de intereses del pasivo de acuerdo con el método de la tasa
de interés efectiva, para la cantidad de acciones rescatadas.
31 enero 20X3
Dr Gastos por intereses 250 u.m.
Cr Pasivo 250 u.m.
Acumulación (o devengo) de intereses del pasivo de acuerdo con el método de la tasa
de interés efectiva, para la cantidad de acciones rescatadas.
El mismo día, la Entidad B ejercita la opción de venta y el contrato es liquidado en
términos brutos. La Entidad A tiene la obligación de entregar 98.000 u.m. en efectivo
a la Entidad B a cambio de 95.000 u.m. por el valor de las acciones (95 u.m × 1.000).
Dr Pasivo 98.000 u.m.
Cr Efectivo 98.000 u.m.
Registro de la liquidación del contrato de opción.
(d) Opciones de liquidación

EI31 La existencia de opciones en la liquidación (tales como por el importe neto en

efectivo, por el importe neto en acciones o por intercambio de efectivo por acciones)
tiene como resultado que la emisión de la opción de venta sea un pasivo financiero.
Si una de las alternativas de la liquidación es el intercambio de efectivo por acciones
(apartado (c) anterior), la Entidad A reconoce un pasivo por la obligación de entregar
efectivo, como se muestra en el apartado (c) anterior. En cualquier otro caso, la
Entidad A contabilizará la opción de venta como un pasivo derivado.

Entidades tales como fondos de inversión y cooperativas

cuyo capital en acciones no es patrimonio, tal como se
define en la NIC 32

Ejemplo 7: Entidades sin patrimonio

EI32 En el siguiente ejemplo se ilustra el formato de un estado del resultado integral y un
estado de situación financiera que puede ser utilizado por entidades como fondos de
inversión que no tienen patrimonio, tal como se define en la NIC 32. Es posible
utilizar otros formatos.

1588 © IASCF
 NIC 32 EI

Estado del resultado integral del año terminado el 31 de

diciembre de 20X1
20X1 20X0
u.m. u.m.
Ingresos de actividades ordinarias 2.956 1.718
Gastos (clasificados por naturaleza o
función) (644) (614)
Resultado de las actividades de operación 2.312 1.104
Costos financieros
– otros costos financieros (47) (47)
– distribución a los participantes (50) (50)
Cambios en el valor del activo neto
atribuible a los participantes 2.215 1.007

Estado de situación financiera a 31 de diciembre de 20X1

20X1 20X0
u.m. u.m. u.m. u.m.
ACTIVOS
Activos no corrientes (clasificados
de acuerdo con lo establecido en la
NIC 1) 91.374 78.484
Activos no corrientes totales 91.374 78.484
Activos corrientes (clasificados de
acuerdo con lo establecido en la
NIC 1) 1.422 1.769
Activos corrientes totales 1.422 1.769
Activos totales 92.796 80.253

PASIVOS
Pasivos corrientes (clasificados de
acuerdo con lo establecido en la
NIC 1) 647 66
Pasivos corrientes totales (647) (66)
Pasivos no corrientes excluyendo el
activo neto atribuible a los
participantes (clasificados de
acuerdo con lo establecido en la
NIC 1) 280 136
(280) (136)
Activos netos atribuibles a los
participantes 91.869 80.051

© IASCF 1589
NIC 32 EI

Ejemplo 8: Entidades con algo de patrimonio

EI33 En el siguiente ejemplo se ilustra el formato de un estado del resultado integral y un
estado de situación financiera que puede ser utilizado por las entidades cuyo capital
en acciones no es patrimonio, tal como se lo define en la NIC 32 porque la entidad
tiene la obligación de reembolsar el capital en acciones a petición de la otra parte. Es
posible utilizar otros formatos.
Estado del resultado integral del año terminado el 31 de
diciembre de 20X1
20X1 20X0
u.m. u.m.
Ingresos de actividades ordinarias 472 498
Gastos (clasificados por naturaleza o función) (367) (396)
Resultado de las actividades de operación 105 102
Costos financieros
– otros costos financieros (4) (4)
– reparto a los participantes (50) (50)
Cambios en el valor del activo neto atribuible
a los participantes 51 48

1590 © IASCF
 NIC 32 EI

Estado de situación financiera a 31 de diciembre de 20X1

20X1 20X0
u.m. u.m. u.m. u.m.
ACTIVOS
Activos no corrientes (clasificados
de acuerdo con lo establecido en la
NIC 1) 908 830
Activos no corrientes totales 908 830
Activos corrientes (clasificados de
acuerdo con lo establecido en la
NIC 1) 383 350
Activos corrientes totales 383 350
Activos totales 1.291 1.180

PASIVOS
Pasivos corrientes (clasificados de
acuerdo con lo establecido en la
NIC 1) 372 338
Capital en acciones reembolsable
a petición de la otra parte 202 161
Pasivos corrientes totales (574) (499)
Total activos menos pasivos
corrientes 717 681

Pasivos no corrientes (clasificados

de acuerdo con lo establecido en la
NIC 1) 187 196
(187) (196)

OTROS COMPONENTES DE
(a)
PATRIMONIO
Reservas. Por ejemplo: superávit de
revaluación, ganancias acumuladas,
etc. 530 485
530 485
717 681

NOTA PRO-MEMORIA – Total correspondiente a los

participantes
Capital en acciones reembolsable a
petición de la otra parte 202 161
Reservas 530 485
732 646

(a) En este ejemplo, la entidad no tiene obligación de entregar una parte de sus reservas a sus
participantes.

© IASCF 1591
NIC 32 EI

Contabilización de instrumentos financieros compuestos

Ejemplo 9: Separación de un instrumento financiero

compuesto a efectos de su reconocimiento inicial
EI34 El párrafo 28 describe cómo se separan los componentes de un instrumento
financiero compuesto, por parte de la entidad, en el momento del reconocimiento
inicial. El siguiente ejemplo ilustra cómo debe realizarse tal separación.
EI35 Una entidad emite 2.000 bonos convertibles a principios del año 1. Las obligaciones
tienen un vencimiento a tres años y son emitidas a la par con un valor nominal de
1.000 u.m. por título, dando un importe total de 2.000.000 u.m. El interés es pagadero
anualmente al final del periodo, a una tasa de interés nominal anual del 6 por ciento.
Cada bono es convertible en 250 acciones ordinarias en cualquier momento hasta el
vencimiento. En el momento de la emisión de los bonos, el tipo de interés de
mercado vigente para deuda similar sin posibilidad de conversión es del 9 por ciento.
EI36 En primer lugar se determina el componente de pasivo, y la diferencia entre el
importe de la emisión del bono y el valor razonable del pasivo es asignado al
componente de patrimonio. El valor presente del componente de pasivo se calcula
utilizando una tasa de descuento del 9 por ciento, la tasa de interés de mercado para
bonos similares que no tienen derechos de conversión, como se muestra a
continuación.

u.m.
Valor presente del principal – 2.000.000 u.m. pagadero al final de los tres
años 1.544.367
Valor presente del interés – 120.000 u.m. pagadero anualmente al final
del periodo durante tres años 303.755
Componente de pasivo total 1.848.122
Componente de patrimonio (por diferencia) 151.878
Importe de la emisión del bono 2.000.000

Ejemplo 10: Separación de un instrumento financiero

compuesto por múltiples derivados implícitos
EI37 El siguiente ejemplo ilustra la aplicación del párrafo 31 para la separación de los
componentes de pasivo y de patrimonio de un instrumento financiero compuesto con
varios derivados implícitos.
EI38 Se asumirá que el importe recibido por la emisión de un bono convertible, con una
opción de rescate por parte del tenedor, es de 60 u.m. El valor de un bono similar sin
opciones de rescate o de conversión es de 57 u.m. Sobre la base de un modelo de
valoración de opciones, se determina que el valor para la entidad de la opción de
compra implícita en un bono similar sin opciones de conversión es de 2 u.m. En este
caso, el valor asignado al componente de pasivo, según el párrafo 31, es de 55 u.m.
(57 u.m. – 2 u.m.) y el valor asignado al componente de patrimonio es de 5 u.m. (60
u.m. – 55 u.m.).

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Ejemplo 11: Recompra de un instrumento convertible

EI39 El siguiente ejemplo ilustra cómo contabiliza una entidad la recompra de un
instrumento convertible. Para simplificar, se supondrá que al inicio el valor nominal
del instrumento es igual al importe en libros total de sus componentes de pasivo y
patrimonio en los estados financieros, es decir, que no existe una prima de emisión
inicial o descuento. Además, por sencillez, las consideraciones fiscales han sido
omitidas en el ejemplo.
EI40 El 1 de enero de 20X0, la Entidad A emitió obligaciones convertibles a un 10 por
ciento de interés, con un valor nominal de 1.000 u.m. y vencimiento el 31 de
diciembre de 20X9. Las obligaciones son convertibles en acciones ordinarias de la
Entidad A, a un precio de conversión de 25 u.m. por acción. El interés se paga en
efectivo semestralmente. En la fecha de la emisión, la Entidad A podría haber emitido
deuda no convertible a diez años con un cupón con una tasa de interés del 11 por
ciento.
EI41 En el momento de la emisión, el importe en libros de las obligaciones en los estados
financieros de la Entidad A se distribuyó como sigue:

u.m.
Componente de pasivo
Valor presente de 20 pagos de intereses semestrales de 50 u.m.,
descontados al 11% 597
Valor presente de 1.000 u.m. con vencimiento en 10 años, descontadas al
11%, calculado semestralmente 343
940
Componente de patrimonio
(diferencia entre 1.000 u.m. de importe total y 940 u.m. asignadas
anteriormente) 60
Importe total recibido 1.000
EI42 El 1 de enero de 20X5, las obligaciones convertibles tienen un valor razonable de
1.700 u.m.
EI43 La Entidad A hace una oferta al tenedor de las obligaciones para recomprarlas por
1.700 u.m., que es aceptada por éste. En la fecha de la recompra, la Entidad A podría
haber emitido deuda no convertible a cinco años con un cupón con una tasa de interés
del 8 por ciento.

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EI44 El precio de recompra se distribuye como sigue:

Importe en Valor
libros razonable Diferencia
Componente de pasivo: u.m. u.m. u.m.
Valor presente de los restantes
10 pagos de intereses
semestrales de 50 u.m.,
descontados al 11% y 8%,
respectivamente 377 405
Valor presente de 1.000 u.m.
con vencimiento a 5 años,
descontadas al 11% y 8%
respectivamente, calculado
semestralmente 585 676
962 1.081 (119)
(a)
Componente de patrimonio 60 619 (559)
Total 1.022 1.700 (678)

(a) Este importe representa la diferencia entre el valor razonable asignado al componente de
pasivo y al precio de recompra de 1.700 u.m.

EI45 La Entidad A reconocerá la recompra de las obligaciones como sigue:

Dr Componente de pasivo 962 u.m.

Dr Gasto por liquidación de la deuda (resultado) 119 u.m.
Cr Efectivo 1.081 u.m.

Registro de la recompra del componente de pasivo.

Dr Patrimonio 619 u.m.

Cr Efectivo 619 u.m.
Registro del pago de efectivo por el componente de pasivo.
EI46 El componente de patrimonio permanecerá como patrimonio, pero podría ser
transferido de una partida de patrimonio a otra.

Ejemplo 12: Modificación de las condiciones de un

instrumento convertible para inducir una conversión
anticipada
EI47 El siguiente ejemplo ilustra como una entidad contabiliza el pago de una
contrapartida adicional cuando las condiciones de un instrumento convertible son
modificadas para inducir una conversión anticipada
EI48 El 1 de enero de 20X0, la Entidad A emitió, al 10 por ciento de interés, obligaciones
convertibles con un valor nominal de 1.000 u.m. con las mismas condiciones que las
descritas en el ejemplo 11. El 1 de enero de 2.0X1, para inducir al tenedor a convertir
las obligaciones convertibles de inmediato, la Entidad A reduce el precio de la
conversión a 20 u.m. si las obligaciones se convierten antes del 1 de marzo de 2.0X1
(es decir, antes de 60 días).

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EI49 Se asumirá que el precio de mercado de las acciones ordinarias de la Entidad A en la

fecha de modificación de las condiciones es de 40 u.m. por acción. El valor razonable
de la contrapartida incremental pagada por la Entidad A se calcula como sigue:

Número de acciones ordinarias a emitir para los tenedores de las obligaciones bajo
las condiciones de conversión modificadas:
Importe nominal 1.000 u.m.
Precio de la nueva conversión /20 u.m. por acción
Número de acciones ordinarias a emitir en la
conversión 50 acciones

Número de acciones ordinarias a emitir para los tenedores de las obligaciones bajo
las condiciones iniciales de conversión:
Importe nominal 1.000 u.m.
Precio de la conversión inicial /25 u.m. por acción
Número de acciones ordinarias a emitir en la
conversión 40 acciones

Número de acciones ordinarias incrementales a emitir

en la conversión 10 acciones

Valor de acciones ordinarias incrementales en la conversión

40 u.m. por acción x 10 acciones incrementales 400 u.m.

EI50 La contrapartida incremental de 400 u.m. se registra como pérdida en el resultado del
ejercicio.

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