CASO: TAMAÑO DE UN PROYECTO Y OPTIMIZACIÓN DE TECNOLOGÍA

HORIZONTE DEL PROYECTO

egresos gastos operativos

𝐼_ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
0
Pre operativos

* Se pretende determinar cuál es la planta que más conviene en términos económicos, financieros y de
optimización al proyecto.
* Valor residual : la suma de los activos, costos generados y/o valor de rescate.

* Cálculo del valor residual →𝑽_𝑹=(𝟏𝟎𝑻−𝒏)/𝟏𝟎𝑻×𝒌

𝑇=𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑎 𝑝𝑙𝑒𝑛𝑎 𝑐𝑎𝑝𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑
𝑛=𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖𝑑𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑝𝑙𝑎𝑛𝑡𝑎
𝑘=𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙

* ALTERNATIVA "A": Se determina el V. R. de la Máquina "A"

Máquina A: Adquirida el año "0" → 𝑇=3000
𝑘=400,000
𝑛=?

Cantidad producida :
Año 1 1,500 1,500 𝑉_𝑅=((10×3,000−27,000))/(10×3,000)×400,000
Año 2 2,000 2,000 𝑉_𝑅=((3,000))/30,000×400,000
Año 3 2,500 2,500
Año 4 3,000 3,000 𝑉_(𝑅_𝐴 )=40,000
Año 5 3,000 3,000
Año 6 3,000 3,000

Año 10 3,000 n= 27,000

* Máquina A prima
prima: : Adquirida
adquirida el añoaño
4 4 necesitamos n= ?

Año 5 3,500 -3000 = 500 𝑉_(𝑅_𝐴 )=((10×3,000−10,500))/(10×3,000)×400,000

Año 6 4,000 -3000 = 1000 𝑉_𝑅=((19,500))/30,000×400,000
Año 7 4,500 -3000 = 1500
Año 8 5,000 -3000 = 2000 𝑉_(𝑅_𝐴 )=260,000
Año 9 5,500 -3000 = 2500
Año 10 6,000 -3000 = 3000
n = 10,500
ALTERNATIVA "B" Se determina el valor residual dela Máquina B
* Máquina B: Adquirida el año 0: necesitamos conocer n=?

Año 1 1,500 1,500 𝑉_(𝑅_𝐵 )=((10×5,000−36,000))/(10×5,000)×600,000

Año 2 2,000 2,000 𝑉_(𝑅_𝐵 )=168,000
Año 3 2,500 2,500
Año 4 3,000 3,000
Año 5 3,500 3,500
Año 6 4,000 4,000
Año 7 4,500 4,500
Año 8 5,000 5,000
Año 9 5,000 5,000
Año 10 5,000 5,000
= 36,000

* HACIENDO CÁLCULO DE LOS INGRESOS (BENEFICIOS) Y COSTOS:

* ALTERNATIVA "A"
INGRESOS DE AMBAS PLANTAS:
* MÁQUINA "A": Ingresos x ventas = Producción x Precio unitario del bien

Año 1 1,500 x 200 = 300,000 𝑉_𝑅=40,000

Año 2 2,000 x 200 = 400,000
Año 3 2,500 x 200 = 500,000
Año 4 3,000 x 200 = 600,000 plena capacidad
Año 5 3,000 x 200 = 600,000
Año 6 3,000 x 200 = 600,000
Año 7 3,000 x 200 = 600,000
Año 8 3,000 x 200 = 600,000
Año 9 3,000 x 200 = 600,000
Año 10 3,000 x 200 = 600,000

* MÁQUINA "A"prima : Ingreso x ventas = Producción (año en que empieza a operar)

- Producción de la máquina A x el precio unitario del bien.

Año 5 3,500 - 3,000 = 500

500 x 200 = S/100,000 𝑉_𝑅=260,000
Año 6 4,000 - 3,000 = 1,000
1,000 x 200 = S/200,000
Año 7 4,500 - 3,000 = 1,500
1,500 x 200 = S/300,000
Año 8 5,000 - 3,000 = 2,000
2,000 x 200 = S/400,000
Año 9 5,500 - 3,000 = 2,500
2,500 x 200 = S/500,000
Año 10 6,000 - 3,000 = 3,000
3,000 x 200 = S/600,000
COSTOS DE AMBAS PLANTAS:

COSTO PLANTA "A"

Costo de producción de acuerdo a CT = 65,000+60x

Año 1 CT = 65000 + 60 (1,500) = 155,000

Año 2 CT = 65000 + 60 (2,000) = 185,000
Año 3 CT = 65000 + 60 (2,500) = 215,000
Año 4 CT = 65000 + 60 (3,000) = 245,000
Año 5 CT = 65000 + 60 (3,000) = 245,000
Año10 CT = A partir del año 4 se produce a plena capacidad.

COSTO DE PRODUCCIÓN PLANTA "A"PRIMA = de acuerdo a CT = 65,000 + 60 x

∴ "x" es la diferencia de la producción en el año menos la producida en A
Ejm. Costo de producción 𝐴^1 en el año 5

Año 5 CT = 65,000 + 60 (500) = 95,000

Año 6 CT = 65,000 + 60 (1000) = 125,000
Año 7 CT = 65,000 + 60 (1,500) = 155,000
Año 8 CT = 65,000 + 60 (2,000) = 185,000
Año 9 CT = 65,000 + 60 (2,500) = 215,000
Año10 CT = 65,000 + 60 (3,000) = 245,000

ALTERNATIVA "B"
INGRESOS: INGRESO X VENTAS =

Año 1 1,500 x 200 = 300,000

Año 2 2,000 x 200 = 400,000
Año 3 2,500 x 200 = 500,000
Año 4 3,000 x 200 = 600,000
Año 5 3,000 x 200 = 700,000
Año 6 3,500 x 200 = 800,000
Año 7 4,500 x 200 = 900,000
Año 8 5,000 x 200 = 1'000,000 plena capacidad
Año 9 5,000 x 200 = 1'000,000
Año10 5,000 x 200 = 1'000,000

COSTO: DE ACUERDO A CT = 90,000 + 60 x

ALTERNATIVA B

Año 1 CT = 90,000 + 60 (1,500) = 180,000

Año 2 CT = 90,000 + 60 (2,000) = 210,000
Año 3 CT = 90,000 + 60 (2,500) = 240,000
Año 4 CT = 90,000 + 60 (3,000) = 270,000
Año 5 CT = 90,000 + 60 (3,500) = 300,000
Año 6 CT = 90,000 + 60 (4,000) = 330,000
Año 7 CT = 90,000 + 60 (4,500) = 360,000
Año 8 CT = 90,000 + 60 (5,000) = 390,000
Año 9 CT = 90,000 + 60 (5,000) = 390,000
Año10 CT = 90,000 + 60 (5,000) = 390,000

FLUJO DE CAJA (Planta A)

INGRESOS Y COSTOS - ALTERNATIVA A
(S/. miles de Soles)
Años
Rubros
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Rubros
Ingresos 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 1500
Ingresos Ventas A 300 400 500 600 600 600 600 600 600 600
Ingresos Ventas A' 100 200 300 400 500 600
Valor Residual A 40
Valor Residual A' 260

Costos 400 155 185 215 645 340 370 400 430 460 490
Costos de Producción A 155 185 215 245 245 245 245 245 245 245
Costos de Producción A' 95 125 155 185 215 245
Costos de Inversión A 400
Costos de Inversión A' 400
Beneficio o Pérdida Neta (400) 145 215 285 (45) 360 430 500 570 640 1010

FLUJO DE CAJA (Planta B)

INGRESOS Y COSTOS - ALTERNATIVA B
(S/. miles de Soles)
Años
Rubros
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Rubros
Ingresos 300 400 500 600 700 800 900 1000 1000 1168
Ingresos x Ventas 300 400 500 600 700 800 900 1000 1000 1000
Valor Residual 168

Costos 600 180 210 240 270 300 330 360 390 390 390
Costos de Producción 180 210 240 270 300 330 360 390 390 390
Costos de Inversión 600

Beneficios o Pérdida Neta (600) 120 190 260 330 400 470 540 610 610 778
 ANALIZANDO LAS ALTERNATIVAS

PREGUNTA 1.- Determinar cuál es la mejor alternativa, si el costo de oportunidad del capital para la empresa es del 20%

ALTERNATIVA A

145 215 285 360 430 500 570 640 1010

400

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Pre efectivo

45

〖𝑉𝐴𝑁〗 _(20%)=−400+145/1.20+215/(1.20)^2 +285/(1.20)^3 −45/(1.20)^4

+360/(1.20)^5

+430/(1.20)^6 +500/(1.20)^7 −570/(1.20)^8 +640/(1.20)^9 +1010/(1.20)^10

〖𝑉𝐴𝑁〗 _(20%)=−400+121+149+165−22+145+144+140+133+124+163

〖𝑽𝑨𝑵〗 _(𝟐𝟎%
)=𝟖𝟔𝟐 740
ALTERNATIVA B 690
610
540
470
400
330
600 260
190
120

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

〖𝑉𝐴𝑁〗 _(20%)=−600+120/1.20+190/(1.20)^2 +260/(1.20)^3 −330/(1.20)^4

+400/(1.20)^5 +470/(1.20)^6

540/(1.20)^7 +610/(1.20)^8 +610/(1.20)^9 +778/(1.20)^10

 540/(1.20)^7 +610/(1.20)^8 +610/(1.20)^9 +778/(1.20)^10

〖𝑉𝐴𝑁〗 _(20%)=−600+100+132+150+159+161+157+151+142+1118+126

〖𝑉𝐴𝑁〗 _(20%)
=796
∴𝒄𝒐𝒎𝒐 〖𝑽𝑨𝑵〗 _𝑨> 〖𝑽𝑨𝑵〗 _𝑩⇒𝒍𝒂 𝒂𝒍𝒕𝒆𝒓𝒏𝒂𝒕𝒊𝒗𝒂 𝑨 𝒆𝒔 𝒍𝒂
𝒎𝒆𝒋𝒐𝒓
A
a empresa es del 20%
90 100 60 30 50 330
30 80 60 50 30 250
150 80 90 30 30 380
270 260 210 110 110 960

3 5 2 3 5 18
1 4 2 5 3 15
5 4 3 3 3 18