UNIVERSIDAD DEL CARIBE

ASIGNATURA:
Contabilidad III

TEMA:
 Análisis del riesgo
riesgo de transa
transacciones
cciones en
monedas extranjeras

SUSTENTANTE:
Misael Hernández

Santo Domingo D. N. República Dominicana

27 Enero 2018

0
 

INTRODUCCIÓN

El tratamiento de las operaciones realizadas en moneda extranjera viene recogido en

la norma 11. ª Del PGC 07. Esta norma resulta de aplicación a: La contabilizació
contabilización
n de
transacciones
transacciones y saldos en moneda extranjera;
extranjera; La conversión
conversión de las cuentas anuales
a la moneda de presentación, cuando la moneda funcional sea distinta del euro.

Los factores que inciden sobre los mercados de divisas, mercados de creciente
volat
volatili
ilidad
dad por la
las
s cara
caracte
cterís
rístic
ticas
as que hoy
hoy los singul
singulari
arizan
zan so
son:
n: la lib
liber
ertad
tad de
movimientos de capital, la rapidez de las transacciones, la existencia de una gama
muy amplia de activos financieros, y la importancia de la inversión institucional.

El mercado cambiario implica el sistema de cambio el cual está influenciado por la

oferta y la demanda de divisas; en la presente investigación se definirá tipo de
cambio, los factores que intervienen en la oferta y la demanda de divisas, el mercado
cambiario, las modalidades o tipos de cambio, las modificaciones de la paridad y el
control de cambio.

El presente papel investigativo es bastante relevante, ya que nos permite conocer 

cómo funciona, desde un punto de vista más objetivo el mercado cambiario, el cual
establece la cotización de una moneda frente a otra, y que depende del control de
cambio que exista en el país y de las relaciones entre la oferta y la demanda.

1
 

TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Una transacción en moneda extranjera es aquella cuyo importe se determina o exige

su liquidación en una moneda distinta de la funcional. A modo de ejemplo cabe citar 
las operaciones típicas de compras de existencias que se liquidarán en moneda
distinta del euro, obtención o concesión de un crédito a pagar o cobrar en moneda
distinta del euro, adquisición de un elemento de inmovilizado en una moneda distinta
del euro... A efectos de tratamiento de estas transacciones la norma 11.ª divide los
distintos elementos patrimoniales que las componen en:

Partidas monetarias: son el efectivo, así como los activos y pasivos que se vayan a
reci
recibi
birr o paga
pagarr con
con un
una
a cant
cantid
idad
ad de
dete
term
rmin
inad
ada
a o dete
determ
rmin
inab
able
le de unid
unidad
ades
es
monetarias.
monetarias. Se incluyen, entre otros, los préstamos y partidas a cobrar, los débitos y
partidas a pagar, y las inversiones en valores representativos de deuda que cumplan
los requisitos anteriores.

Partidas no monetarias: son los activos y pasivos que no se consideren partidas

mone
moneta
tari
rias
as,, es de
dec
cir
ir,, que se va
vaya
yan
n a re
reci
cibi
birr o pa
paga
garr con
con una
una cant
cantid
idad
ad no
determinada ni determinable de unidades monetarias. Se incluyen, entre otros, los
inmovili
inmovilizad
zados
os mate
material
riales,
es, inv
inversi
ersione
ones
s inmobili
inmobiliaria
arias,
s, el fondo
fondo de comerci
comercio
o y otros
otros
inmovilizados intangibles, las existencias, las inversiones en el patrimonio de otras

empresas que cumplan los requisitos anteriores, los anticipos a cuenta de compras o
ve
vent
ntas
as,, as
asíí como
como los
los pa
pasi
sivo
vos
s a li
liqu
quid
idar
ar me
medi
dian
ante
te la entr
entreg
ega
a de un acacti
tivo
vo no
monetario.

VALORACIÓN INICIAL

Toda transacción en moneda extranjera, ya sea una partida monetaria o una partida
no monetaria, se convertirá, para su reflejo contable en moneda funcional (euro),
aplicando al importe en moneda extranjera, el tipo de cambio de contado, es decir, el

tipo de cambio utilizado en las transacciones con entrega inmediata, entre ambas
2
 

moned
monedas,
as, en la fe
fecha
cha de la tra
trans
nsacc
acció
ión
n enten
entendi
dida
da como
como aquell
aquella
a en la qu
que
e se
cumplan los requisitos para su reconocimiento. Por tanto, vemos que el tratamiento
es exactamente igual al establecido por la norma de valoración 14.ª del PGC de
1990, aunque enunciado de distinta manera.

Como novedad, el PGC 07 incluye la posibilidad de aplicar un tipo de cambio medio

de un período (como máximo mensual) para todas las operaciones que se realicen
en dicho intervalo en la misma moneda. Esta posibilidad queda excluida cuando el
tipo de cambio haya sufrido variaciones significativas durante el período de tiempo
considerado.

No explica el borrador que debemos considerar como una variación significativa en el

tipo de cambio, por lo que deberemos esperar a una aclaración por parte del ICAC

que se realizará mediante

mediante resolución o consult
consulta.
a. A pesar de esto, consideramos
consideramos que
podemos estar en presencia de una variación significativa cuando se produzca una
devaluación de la moneda considerada.

Valoración posterior 

 Al realizar una valoración

valoración posterio
posteriorr de los saldos de las operaciones
operaciones realizadas
realizadas en
moneda extranjera el PGC 07 nos obliga a distinguir entre:

 Partidas monetarias.
 Partidas no monetarias.

Valoración de partidas monetarias

 Al cierre del ejercicio las partidas monetaria

monetarias
s en moneda extranjera
extranjera se valorarán
valorarán
aplicando el tipo de cambio vigente en dicha fecha. La novedad del PGC 07 reside
en que las diferencias
diferencias de cambio, tanto positivas como negativas, que se pongan de
manifiesto al realizar esta nueva valoración se imputarán directamente a la cuenta de
Pérdidas y ganancias. Este tratamiento está previsto únicamente para la tesorería en
la normativa del PGC de 1990.
3
 

También se reconocerán en la cuenta de Pérdidas y ganancias las diferencias que se

produzcan al liquidar los elementos patrimoniales puesto que estas diferencias ya
estarán realizadas.

DIFERENCIAS NEGATIVAS DE CAMBIO

Pérdidas producidas por modificaciones del tipo de cambio en partidas monetarias
denominadas en moneda distinta de la funcional. Se cargará:

a1) En cada cierre, por la pérdida de valoración de las partidas monetarias vivas a
dicha fecha, con abono a las cuentas representativas de las mismas denominadas en
moneda distinta de la funcional.

a2) En el momento de baja, enajenación o cancelación del elemento patrimonial

asociado a una diferencia de conversión negativa con abono a la cuenta 921.

a3) Por la transferencia a la cuenta de Pérdidas y ganancias del importe negativo

reconocido directamente en el patrimonio neto en las operaciones de cobertura en
una inversión neta en un negocio en el extranjero con abono a la cuenta 913.

a4)) Cuand
a4 Cuando
o venza
venzan
n o se cance
cancelen
len antic
anticip
ipada
adame
mente
nte las parti
partida
das
s monet
monetar
arias
ias,,
media
mediante
nte ent
entreg
rega
a del
del efect
efectivo
ivo en mon
moned
eda
a di
disti
stinta
nta de la funcio
funciona
nal,
l, co
con
n abon
abono,
o,
generalmente, a cuentas del subgrupo 57.

DIFERENCIAS POSITIVAS DE CAMBIO

Beneficios producidos por modificaciones del tipo de cambio en partidas monetarias

denominadas en moneda distinta de la funcional. Se abonará:

a1) En cada cierre, por la ganancia de valoración de las partidas monetarias vivas a
dicha fecha, con cargo a las cuentas representativas de las mismas denominadas en
moneda distinta de la funcional.

4
 

a2) En el momento de la baja, enajenación o cancelación del elemento patrimonial

asociado a una diferencia de conversión positiva con cargo a la cuenta 821.

a3) Por la transferencia a la cuenta de Pérdidas y ganancias del importe positivo

reconocido directamente en el patrimonio neto en las operaciones de cobertura en

una inversión neta en un negocio en el extranjero con cargo a la cuenta 813.

a4)) Cuand
a4 Cuando
o venza
venzan
n o se cance
cancelen
len antic
anticip
ipada
adame
mente
nte las parti
partida
das
s monet
monetar
arias
ias,,
media
mediante
nte entreg
entrega
a de
dell ef
efect
ectivo
ivo en mon
moneda
eda distin
distinta
ta de la fu
funci
ncion
onal,
al, co
con
n cargo
cargo,,
generalmente, a cuentas del subgrupo 57.

OBJETIVO DE LAS NIC

El objetivo de esta Norma consiste en determinar cuáles serán los elementos que
debemos considerar a la hora de obtener los activos, pasivos y operaciones de una
entidad extranjera, que se incorporen en los estados financieros de una entidad
doméstica deben medirse usando la moneda funcional de la entidad extranjera, que
una entidad puede llevar a cabo actividades extranjeras en dos formas.

Pued
Puede
e ten
tener
er tra
transa
nsacc
ccion
iones
es en moned
moneda
a ext
extra
ranje
njera
ra o pued
puede
e te
tener
ner opera
operaci
cione
ones
s
extranjeras. Para incluir las transacciones en moneda extranjera y las operaciones
extranjeras en los estados financieros de una entidad, las transacciones deben ser 
expresadas
expresadas en la moneda en que informa la entidad
entidad y los estados financier
financieros
os de las
opera
operacio
cione
nes
s ex
extra
tranje
njera
ras
s de
debe
ben
n ser
ser tra
trasla
slada
dado
dos
s a la mo
mone
neda
da en que
que infor
informa
ma la
entidad.

Esta Norma debe aplicarse:

 Al contabilizar
contabilizar las
las transac
transacciones
ciones en moned
monedas
as extra
extranjeras;
njeras; y

 Al convertir
convertir los estados financieros de operaciones extranje
extranjeras
ras que se incluyen en
los estados financieros de la entidad por consolidació
consolidación,
n, consolidación proporci
proporcional
onal o

por el método equitativo.

5
 

DIFERENCIA ENTRE LO QUE SE HA HECHO Y LO QUE ESTABLECE LA

NORMA QUE SE HAGA

 Anteriormente
 Anteriormente a la aplicaci
aplicación
ón de las Normas Internacionales
Internacionales de Contabi
Contabilidad,
lidad, los

activos, pasivos
pasivos y operaci
operaciones
ones de una entidad extran
extranjera
jera que se incorporaban
incorporaban en los
estados financieros de una entidad doméstica, debían medirse usando la moneda
funcional de la entidad extranjera.

La moneda funcional de una entidad era la moneda del entorno económico en que
operaba la entidad. Si la moneda en que se informaba es la moneda funcional, los
activos no monetarios y los gastos relacionados son remedidos a tasas históricas de
cambio
cambio,, y los ac
activ
tivos
os y pa
pasi
sivos
vos mo
monet
netari
arios
os son remed
remedido
idos
s a tasas
tasas de ca
cambi
mbio
o
actuales.

Si la moneda extranjera es la moneda funcional, todos los activos y pasivos son

conve
converti
rtido
dos
s a la ta
tasa
sa actua
actuall y lo
los
s ga
gasto
stos,
s, in
ingre
greso
sos,
s, gana
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ncias
ias y pérd
pérdida
idas
s so
son
n
convertidos
convertidos a tasas de cambio de promedio ponde
ponderado.
rado. Los ajustes por conversión
conversión
no se incluyen al determinar los resultados netos, sino que se acumulan en un
componente por separado de capital.

EFECTOS DE LAS VARIACIONES EN LAS TASAS DE CAMBIO DE LA MONEDA

EXTRANJERA

Las
Las difer
diferenc
encias
ias de cambi
cambio
o que surja
surjan
n al liquid
liquidar
ar las parti
partidas
das monet
monetar
arias
ias,, o al
convertir las partidas monetarias a tipos diferentes de los que se utilizaron para su
reconoc
reconocimie
imiento
nto inicial,
inicial, ya se hay
hayan
an producid
producido
o durante
durante el ejercici
ejercicio
o o en estados
estados
financieros previos, se reconocerán en el resultado del ejercicio en el que aparezcan.

 Aparecerá
 Aparecerá una diferenc
diferencia
ia de cambio cuando se tengan partidas monetarias
monetarias como
consecuencia de una transacción en moneda extranjera, y se haya producido una
va
vari
riac
ació
ión
n en el ti
tipo
po de camb
cambio
io en
entr
tre
e la fech
fecha
a de la tr
tran
ansa
sacc
cció
ión
n y la fe
fech
cha
a de

liquidación.
6
 

Cuando la transacción se liquide en el mismo ejercicio en el que haya ocurrido, toda

la diferencia de cambio se reconocerá en ese ejercicio. No obstante, cuando la
transacción se liquide en un ejercicio posterior, la diferencia de cambio reconocida en
cada uno de los ejercicios, hasta la fecha de liquidación, se determinará a partir de la

variación que se haya producido en los tipos de cambio durante cada ejercicio.

Cuando
Cuando se rec
reconoz
onozca
ca dire
directam
ctamente
ente en el patr
patrimon
imonio
io neto
neto pérdida
pérdidas
s o gananc
ganancias
ias
derivadas de una partida no monetaria, cualquier diferencia de cambio, incluida en
esas pérdidas o ganancias, también se reconocerá directamente en el patrimonio
neto. Por el contrario, cuando las pérdidas o ganancias derivadas de una partida no
monet
monetari
aria
a se re
reco
conoz
nozca
can
n en el result
resultad
ado
o del
del ej
ejerc
ercic
icio,
io, cu
cualq
alqui
uier
er difere
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ncia
a de
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inclu
cluida
ida en es
esas
as pérdid
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as o ga
gana
nanci
ncias
as,, ta
tambi
mbién
én se re
reco
conoc
nocer
erá
á en el
resultado del ejercicio.

Las diferencias de cambio surgidas en una partida monetaria que forme parte de la
inver¬
inver¬sió
sión
n neta
neta en un ne
negoc
gocio
io ex
extra
tranje
njero
ro de la entid
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ad,, se recon
reconoc
ocerá
erán
n en el
result
resultad
ado
o de
dell ejerc
ejercici
icio
o de lo
los
s es
esta
tados
dos finan
financie
cieros
ros se
separ
parad
ados
os de la ent
entid
idad
ad que
que
informa o bien en los estados financieros individuales del negocio en el extranjero,
según resulte apropiado.

En los estados financieros que contengan al negocio en el extranjero y a la entidad

que informa (por ejemplo, los estados financieros consolidados si el negocio en el
extra
extranje
njero
ro es una
una de
depen
pendi
dient
ente),
e), es
esas
as difer
diferen
encia
cias
s de ca
camb
mbio
io se recon
reconoc
ocerá
erán
n
inicialmente como un componente separado del patrimonio neto, y posteriormente se
recon
reconoce
ocerá
rán
n en el re
resul
sulta
tado
do cua
cuando
ndo se enaje
enajene
ne o se dispo
disponga
nga por ot
otra
ra ví
vía
a del
del
negocio en el extranjero.

Cuando una partida monetaria forme parte de la inversión neta realizada por la
entidad que informa en un negocio en el extranjero, y esté denominada en la moneda
funcionall de la entidad que informa, podrá aparecer una diferencia de cambio en los
funciona
estados financieros indi¬viduales del negocio en el extranjero.

7
 

De forma similar, si esta partida estuviese denominada en la moneda funcional del

nego
negoci
cio
o en el extr
extran
anje
jero
ro,, la dife
difere
renc
ncia
ia de ca
camb
mbio
io,, por
por la si
situ
tuac
ació
ión
n desc
descri
rita
ta
anteriormente, aparecería en los estados financieros separados de la entidad que
informa.

Tales diferencias de cambio se reclasificarán, como un componente separado del

patrimonio neto en los estados financieros que contengan al negocio en el extranjero
y a la entidad que informa (es decir, en los estados financieros donde el negocio en
el ex
extr
tran
anje
jero
ro se en
encu
cuen
entr
tre
e cons
consol
olid
idad
ado,
o, co
cons
nsol
olid
idad
ado
o pr
prop
opor
orci
cion
onal
alme
ment
nte
e o
contabilizado según el método de la participación).

FACTORES QUE INTERVIENEN EN LA OFERTA Y LA DEMANDA

La cotización o tipo de cambio se determina por la relación entre la oferta y la

demanda
demanda de divi
divisas
sas;; alte
alternat
rnativam
ivamente
ente,, pue
puede
de decirse
decirse que el tipo de cambio
cambio se
dete
determ
rmin
ina
a por
por la re
rela
laci
ción
ón entr
entre
e ofer
oferta
ta y de
dema
mand
nda
a de mone
moneda
da naci
nacion
onal
al pa
para
ra
transacciones internacionales del país.

Las
Las vari
variac
acio
ione
nes
s de la re
rela
laci
ción
ón ofer
oferta
ta - dema
demand
nda
a de di
divi
visa
sas
s de
dete
term
rmin
inan
an la
las
s
fluctuaciones del tipo de cambio; sin embargo, hay un tipo de cambio normal o de
equilibrio en torno al cual se efectúan las variaciones y que debe corresponder al
equilibrio de los pagos internacionales.

En régimen de patrón oro el tipo normal o de equilibrio se identifica con la paridad

oro, o sea, la relación entre los contenidos de oro de las monedas. En régimen de
patrón de cambio dicho tipo se determina por la tendencia de las cotizaciones.

En régimen de papel moneda inconvertible ese tipo se determina por la relación entre
los poderes adquisitivos de las monedas supuestas una estabilidad comparativa de
los niveles de precios.
precios. En régimen
régimen de Fondo
Fondo Monetar
Monetario
io Interna
Internacion
cional
al el tip
tipo
o de
cambio normal debe ser declarado a la Institución, en base del contenido de oro de la

moneda o, alternativamente, de la relación con el dólar de Estados Unidos.

8
 

En algunos casos los tipos de cambio, como cualquie

cualquierr precio, son administrados
administrados por 
la autoridad monetaria del país respectivo. La autoridad fija el o los tipos de cambio y
se asegura, mediante el control absoluto o determinante de la oferta de divisas, la
vigencia de tales tipos de cambio.

MERCADO CAMBIARIO

El mercado cambiario está constituido, desde el punto de vista institucional moderno,

por: el Banco Central, como comprador y vendedor de divisas al por mayor cuando la
oferta está total o parcialmente
parcialmente centralizada
centralizada,, la banca comercial
comercial como vendedora de
divi
divisa
sas
s al deta
detall y comp
compra
rado
dora
ra de divi
divisa
sas
s cu
cuan
ando
do la of
ofer
erta
ta es li
libr
bre
e o no es
está
tá
enteramente centralizada, las casas de cambio y las bolsas de comercio.

Control de Cambios

El control de cambios es una intervención oficial del mercado de divisas, de tal

mane
manera
ra que
que los
los me
meca
cani
nism
smos
os no
norm
rmal
ales
es de of
ofer
erta
ta y dema
demand
nda
a qued
quedan
an to
tota
tall o
parci
parcial
almen
mente
te fu
fuer
era
a de op
opera
eraci
ción
ón y en su lu
lugar
gar se ap
aplic
lica
a una
una re
regla
glamen
mentac
tación
ión
admin
administ
istra
rativ
tiva
a sob
sobre
re compr
compra
a y venta
venta de div
divisa
isas,
s, que
que implic
implica
a gene
general
ralme
mente
nte un
conjunt
conjunto
o de restric
restriccion
ciones
es cua
cuantit
ntitativ
ativas
as y/o cua
cualita
litativa
tivas
s de la entrada
entrada y salida
salida de
cambio extranjero.

Para
Para alg
algunos
unos autores
autores es cont
control
rol de cambios
cambios cualqu
cualquier
ier intervenció
intervención
n oficial
oficial en el
comercio de divisas o en su disposición: así, por ejemplo, la fijación de un tipo de
cambio por la autoridad, aunque se deje libre la demanda; pero centralizando la
oferta
oferta en tota
totalida
lidad
d o en par
parte
te dec
decisiv
isiva,
a, pue
puede
de interpr
interpretar
etarse
se como una forma
forma de
control y en efecto lo es; pero los mecanismos del mercado siguen operando en lo
sustancial.

Frecuentemente, el control de cambios va acompañado de medidas que inciden

sobre las transacciones mismas que dan origen a la oferta o la demanda de divisas.

9
 

Di
Dive
vers
rsas
as moda
modali
lida
dade
des
s de cont
contro
roll pu
pued
eden
en im
impl
plan
anta
tars
rse,
e, de ac
acue
uerd
rdo
o co
con
n la
las
s
características del mercado, la índole del problema y la gravedad del mismo:

El control de cambios absoluto, o sea, la reglamentación total de la oferta y la

demanda de divisas, es prácticamente imposible de implementar, por las inevitables

y múltiples evasiones y filtraciones que tienen lugar cuando la economía no es
enteramente centralizada.

El control parcial o de mercados paralelos ha sido practicado en diferentes países y

oportunidades: consiste en un control parcial, determinante, de la oferta de divisas, a
precios determinados, con cuyas divisas se atienden necesidades esenciales de la
economía, y un mercado marginal es permitido en el cual se compran y venden
ca
cant
ntid
idad
ades
es de divi
divisa
sas
s proc
proced
eden
ente
tes
s de oper
operac
acio
ione
nes
s que
que se deja
dejan
n li
libr
bres
es y se

determinan precios de mercado.

Otra modalidad de control es el régimen de cambios múltiples, en que para cada

grup
grupo
o de op
oper
erac
acio
ione
nes,
s, de ofer
oferta
ta o de
dema
mand
nda,
a, se fi
fija
ja un ti
tipo
po de camb
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io:: ti
tipo
pos
s
preferen
preferencial
ciales,
es, más favo
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rables,
les, para determin
determinada
adas
s exporta
exportacio
ciones
nes y entradas
entradas de
ca
capi
pita
tall y para
para dete
determ
rmin
inad
adas
as im
impo
port
rtac
acio
ione
nes
s y sali
salida
das
s de capi
capita
tal;
l; y ti
tipo
pos
s no
preferenciales, para las restantes operaciones.

10
 

CONCLUSIÓN

El tipo de cambio de una moneda hoy o mañana, es el precio de equilibrio entre la

oferta y la demanda de esa moneda en cada momento. Son entonces los flujos
internacionales de comercio y capital los que determinan ambas curvas; la oferta de
una divisa dependerá de las exportaciones de los bienes y servicios del país, de las
refer
referenc
encias
ias rec
recibi
ibidas
das de otros
otros pa
paíse
íses,
s, y de las entr
entrada
adas
s de capit
capital
al ex
exter
terior
ior;; la
demanda por su parte, dependerá de la importación de bienes y servicios, de las
transf
transfer
erenc
encias
ias hecha
hechas
s a ot
otros
ros país
países
es y de las salida
salidas
s de ca
capit
pital
al por
por difer
diferent
entes
es
motivos.

Exist
Existen
en diver
diversas
sas for
formas
mas en que
que lo
los
s paíse
países
s co
cont
ntrol
rolan
an y es
estab
tablec
lecen
en los ti
tipos
pos de
cambio. En los sistemas de tipos de cambio fluctuantes, el precio de cada moneda lo
establecen los mercados. Cuanto mayor sea la demanda de una moneda, mayor 
será su precio. Algunas veces, el banco central puede intervenir en los mercados
para
para logr
lograr
ar un ti
tipo
po de camb
cambio
io favo
favora
rabl
ble.
e. Esta
Esta in
inte
terv
rven
enci
ción
ón se co
cono
noce
ce como
como
fluctuación dirigida.

11
 

BIBLIOGRAFÍA

 Alviar, Oscar. Instrumentos

Instrumentos de direcció
dirección
n monetaria
monetaria en Colombia.
Colombia. Octava Edición.
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Fluharty Revolución Social
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Gaviria, Fernando. Moneda, banca y teoría monetaria, Biblioteca Banco Popular,

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Ortiz, Gómez Alberto. Gerencia Financiera, Editorial Mc Graw Hill, Colombia, 1999.

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