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La Gestión de Las Cuentas A Cobrar y A Pagar
La Gestión de Las Cuentas A Cobrar y A Pagar
y el confirming
1. Aspectos generales
- En función de la naturaleza del deudor, el factoring podrá vencia. En general, permite, con independencia de su
ser de tres tipos. Cuando el deudor sea una Administración estructura financiera, desenvolverse y crecer con seguridad.
Pública Central, Autonómica o Local el factoring podrá ser
factoring sector público. Cuando el deudor sea del sector Por su parte, los inconvenientes del factoring son:
privado se reconocen dos tipos de factoring: factoring sec-
- El factoring puede crear una cierta confusión entre los deu-
tor privado nacional, y cuando el deudor se halle ubicado
dores a la hora de realizar los pagos, si no se ha comuni-
fuera del territorio nacional, factoring sector privado no
cado la cesión de los créditos a un nuevo acreedor o
nacional o de exportación.
cesionario.
- En función del momento de pago de los créditos por la enti-
- En caso de cesión de créditos futuros, el cedente ha de
dad de factoring existe factoring con pago al cobro, en el
imponer a los futuros deudores el pago de sus créditos al
que la entidad de factoring para al cedente una vez que ha
nuevo acreedor.
cobrado el crédito del deudor; factoring con pago al cobro
pero con una fecha límite, en el que la entidad de factoring, Sin lugar a dudas, la principal característica del factoring es
sin recurso, paga al cedente en el momento del cobro o en la no existencia del derecho de regreso sobre los créditos que
una fecha prefijada posterior en el caso de no haber conse- han sido transferidos. Esto hace que en el contrato de factoring
guido el cobro; y el factoring con pago a una fecha fija, inde- se pacten cuidadosamente las condiciones que deben reunir los
pendientemente de que la entidad de factoring haya créditos sometidos al mismo.
cobrado o no el crédito. La empresa de factoring (denominada “factor”) investiga la
solvencia de los futuros clientes, los cuales deberán ser expre-
Las principales ventajas del factoring son: samente aceptados por ésta. Se ocupa del cobro, incluso de
- El cedente ya no tiene que destinar medios materiales y morosos o insolventes. El hecho de que el “factor” asuma la
humanos para gestionar el cobro de los créditos, lo que posible insolvencia del deudor significa que la empresa usuario
supone una reducción de tiempo y de costes en segui- del factoring satisfará, en el coste de la operación, no solamente
miento de cobros, impagados, comunicaciones, burocracia, la comisión por la administración y gestión del cobro, sino tam-
asesoramiento jurídico, contenciosos, etc. bién el “riesgo de insolvencia” que calculará técnicamente el fac-
tor. El coste de la operación se verá incrementado por los
- En el caso de que se haya pactado que la entidad de facto-
intereses que correspondan al anticipo de fondos, en el caso de
ring pague al cedente los créditos antes de su vencimiento,
que éste haya sido solicitado.
ello permite al cedente obtener liquidez. Se obtiene finan-
Se suele establecer un anticipo máximo de fondos, el que
ciación automática de sus ventas paralelamente con su cre-
corresponda al 80% o 90% del valor nominal de las facturas,
cimiento.
quedando retenido el resto como garantía de la empresa de fac-
- Cuando se trate de factoring de exportación, se elimina la
toring. La retención será liquidada cuando termine la operación.
incertidumbre a la hora de plantearse la expansión interna-
El coste total de las operaciones sometidas al contrato de
cional. El exportador, además de estar protegido contra factoring está en función de la solvencia de los compradores,
posibles insolvencias del deudor, se beneficia de una ges- frecuencia de la facturación, importe medio de las facturas,
tión exterior de cobro especializada, ya que generalmente la período medio de vencimiento y zona geográfica fundamental-
realiza una entidad del propio país del deudor. mente. Como es fácil deducir, debido a la transferencia del
- En el factoring sin recursos el cedente elimina el riesgo de riesgo de insolvencia, así como del resto de los servicios que
insolvencia de los deudores. Además, la empresa reduce su presta, el coste de la “factorización” de los créditos de la
cuenta de clientes a cobrar, lo que permite mejorar su sol- empresa es más oneroso que el descuento bancario. Además
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de las ventajas e inconvenientes antes citados, el mayor coste, - Su naturaleza, alcance y las políticas y métodos contables
junto con la desvinculación de la empresa-vendedora de los pro- utilizados.
blemas de pago del cliente-comprador, hacen que no sea esta - Información sobre su valor razonable, riesgos de tipo de
una modalidad muy extendida. No obstante, pueden señalarse interés, de crédito y de liquidez.
algunas características ventajosas, entre las que destaca la - Efectos en el estado de resultados y en patrimonio y correc-
seguridad en la realización de las cuentas a cobrar y la sencillez ciones de valor.
en la administración de las mismas. - Incumplimiento de contratos y pagos vencidos no atendidos.
En nuestro Plan General de Contabilidad no hay previstas
cuentas específicas para este tipo de actividad, pero la contabi-
lidad de la empresa que decide utilizar el factoring se podría
3. El confirming
desarrollar creando las siguientes subcuentas de clientes:
CLIENTES, FACTURAS ENVIADAS A LA Dentro de los distintos productos financieros el confirming
APROBACIÓN DEL FACTOR (430) aparece como nuevo medio de pago que permite simultánea-
a CLIENTES (430) mente conceder una serie de servicios al deudor y ser un medio
Por el importe de las facturas enviadas a la empresa de factoring
de financiación y garantía para el acreedor.
Se define como la oferta de unos servicios financieros por
CLIENTES, FACTURAS APROBADAS POR EL FACTOR (430)
(por las facturas que han sido aprobadas) parte de una entidad especializada, que generalmente es una
CLIENTES (430) compañía de factoring. Estos servicios son ofrecidos por la com-
(por las facturas que han sido rechazadas) pañía a un usuario, a fin de que éste los pueda utilizar como
medio de pago y cancelación de las deudas contraídas con sus
a CLIENTES, FACTURAS ENVIADAS
A LA APROBACIÓN DEL FACTOR (430) proveedores. La entidad financiera se constituye así, en gestora
de los pagos que su cliente le ordena realizar para liquidar sus
Por el abono que realiza el factor de las facturas aprobadas, compras, en uso del correspondiente contrato. En cumplimiento
bien en el momento del cobro, bien anticipadamente si se ha de esa orden, y al vencimiento de la operación, la entidad finan-
solicitado, se hará: ciera emite un cheque o transferencia por cuenta del cliente, que
TESORERÍA (57) anuncia previamente y remite a su destinatario, cancelando así
INTERESES POR DESCUENTO DE FACTURAS (664) la deuda existente. El confirming es, pues, un producto o medio
SERVICIOS DE PROFESIONALES INDEPENDIENTES. de pago que garantiza al acreedor la percepción de la deuda.
COMISIONES DE FACTORING (623) Esta garantía contempla el pleno reconocimiento del pago, y
CLIENTES, RETENCIÓN DEL FACTOR (430) que el mismo se realizará en el término de tiempo acordado y
a CLIENTES, FACTURAS APROBADAS será abonado por una entidad financiera.
POR EL FACTOR (430) El contrato de confirming es atípico, careciendo de regula-
ción en nuestro Derecho, si bien presenta notas características
Por último, señalar respecto a la información a incluir en los de varios contratos en función de las prestaciones que se acuer-
estados financieros, que en línea con la información exigida por den con la entidad de confirming:
la NIC 32 y NIC 39 para cada clase de activo y pasivo financiero,
los estados financieros deben recoger, entre otra, la siguiente - Puede considerarse una comisión mercantil para el pago de
información relativa a las cuentas a cobrar y a las cuentas a las deudas, en la que la entidad actúa como intermediaria.
pagar: - También puede considerarse un arrendamiento de servicios.
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- En caso de que la entidad financie a su cliente, podría Por otra parte, y desde el punto de vista del proveedor, tam-
hablarse de apertura de crédito en cuenta corriente o de bién se puede distinguir entre:
préstamo bancario.
- Confirming sin descuento, en el que el proveedor ha de diri-
- Por último, si anticipa los pagos a los acreedores encontra-
ríamos elementos del contrato de descuento. girse a la entidad de confirming en la fecha del vencimiento
para el cobro, sin que pueda percibirlo anticipadamente,
En consecuencia, al contrato de confirming le serán aplica- pero sin que tenga que hacer nada ni abonar cantidad
bles las normas correspondientes reguladoras de dichas figuras, alguna a la entidad. En este caso es el proveedor el que
de carácter civil y mercantil. asume el riesgo de impago del cliente, a no ser que la enti-
A diferencia del factoring, en el que existe cesión de créditos, dad haya acordado paralelamente financiar a este último.
en el caso del confirming no existe transmisión de las deudas a - Confirming con descuento, que siempre es “sin recurso”, en
la entidad de confirming, pues ésta se encarga exclusivamente el que el proveedor cobra su crédito de la entidad de confir-
de la gestión de su pago, sin que exista asunción de deudas. ming anticipadamente respecto a la fecha de su venci-
Por lo tanto, el deudor sigue siendo el mismo, sólo que es la enti- miento, debiendo satisfacer un interés en concepto de
dad de confirming la que se encarga del pago de las deudas de descuento, y en el que en el momento del vencimiento de la
su cliente. factura la entidad únicamente puede dirigirse a su cliente
La posición de dicha entidad se encuadra, en principio, en la para el cobro, sin que pueda solicitar al proveedor la devo-
figura del pago por tercero, ya que según el Código Civil, cual- lución del anticipo en el caso de que el cliente no pague.
quier persona hacer el pago por cuenta de otro, tenga o no inte- - Por último, el proveedor también podría, si así se acuerda
rés en el cumplimiento de la obligación. con la entidad de confirming, retrasar el cobro de las factu-
El confirming siempre contiene un servicio de gestión de ras más allá de su fecha de vencimiento, en cuyo caso reci-
pago, ya que la entidad financiera paga al proveedor en nombre biría una remuneración al tipo de interés pactado.
del cliente, pero esta gestión de pago admite distintas modali-
dades, tanto desde el punto de vista del cliente como desde la Respecto de las ventajas e inconvenientes del confirming, se
posición del proveedor.
pueden señalar:
Así, en función de los servicios que la entidad de confirming
se comprometa a prestar al cliente deudor, podemos encontrar: - Para el cliente deudor.
- Un confirming simple, en el que la entidad simplemente
El confirming le permite reducir el coste del departamento de
gestiona los pagos del deudor, haciendo de intermediaria.
- El confirming de inversión, en el que el cliente deudor anti- pagos, al homogeneizarse el sistema de pago y al eliminarse las
cipa a la entidad de confirming el pago de las facturas, que tareas de gestión. Asimismo, incrementa su poder de negocia-
posteriormente ésta ha de abonar a los proveedores, y el ción frente a los proveedores y le permite incrementar el plazo
cliente se deduce de la cantidad que ha de pagar a la enti- de pago sin tener que negociar individualmente con cada prove-
dad de confirming el descuento financiero correspondiente. edor, posibilitándole asimismo el retrasar el pago a los provee-
- El confirming de financiación, en el que el cliente deudor dores en el caso del confirming con financiación. Sin embargo,
retrasa el pago de las facturas hasta una fecha posterior a la el hecho de no pagar el empresario obligado directamente
de su vencimiento, con lo que la entidad de confirming le con- puede generar confusión y desconfianza en los acreedores; y,
cede una financiación por la que le cobra, además de la comi- además, ha de adecuarse a las condiciones de la entidad de
sión pactada, los intereses correspondientes al tiempo que confirming tanto a nivel de condiciones de las operaciones como
media entre la fecha del vencimiento y la del pago efectivo. en lo referente a las directrices señaladas por la entidad.
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El confirming le permite reducir los costes relacionados con Contrato de confirming + Una vez les haya sido
los cobros, así como obtener los cobros anticipadamente ENTIDAD
posibilidad de comunicado la celebración
DE CONFIRMING
mediante el descuento, a la vez que incrementa la seguridad de financiación del contrato de confirming
los cobros y permite al proveedor domiciliar los pagos en la enti- han de dirigirse a la entidad
dad financiera, con un incremento de las relaciones entre pro- de confirming para el cobro
veedor y entidad financiera. Entre los inconvenientes se + posibilidad de descuento
encuentra el que normalmente las condiciones de descuento no
son negociables y que se ha de dirigir necesariamente a la enti-
dad de confirming elegida por el empresario deudor.
En resumen, ambos contratos, con sus inherentes particula-
ridades, el factoring es un sistema de gestión de cobros y el con- Bibliografía
firming un sistema de gestión de pagos, comparten importantes
similitudes. Así, en el confirming pueden confluir ambas figuras AMAT, O. (coordinador) (2003): Comprender las Normas Inter-
cuando se conceda al proveedor la posibilidad de que se le anti- nacionales de Contabilidad. Barcelona: Gestión 2000.
cipe el pago mediante la cesión de sus créditos, a modo y seme- ASOCIACION ESPAÑOLA DE CONTABILIDAD Y ADMINIS-
janza del factoring. TRACION DE EMPRESAS (AECA): Documentos sobre Prin-
De forma esquemática, ambas fórmulas pueden represen- cipios Contables. Madrid: AECA.
tarse de la forma siguiente: BRUSCA, I. et al. (2004): Introducción a la contabilidad finan-
ciera: un enfoque internacional. Barcelona: Ariel.
ESQUEMA DEL FACTORING CEA, J.L. (2002): Armonización contable internacional y reforma
de la contabilidad en España. Madrid: ICAC.
Venden mercancías
GINER INCHAUSTI, B. (2003): El nuevo proceso de regulación
con pago aplazado
contable en España: cambios en el proceso y en las normas.
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trol. La cara oculta de las normas internacionales. Madrid:
Revista AECA, nº 65, pp. 3-12.
INSTITUTO DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA DE CUENTAS
El vendedor cede su crédito Desde que le ha sido (2002): Informe sobre la situación actual de la contabilidad en
ENTIDAD España y líneas básicas para abordar su reforma: Libro
frente al comprador notificado la cesión, el
DE FACTORING Blanco para la reforma de la contabilidad en España.
comprador ha de pagar a
la entidad de factoring Madrid: ICAC.
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