Nombre: Juan Bernardo Corona Lugo

Matricula: 18009756
Nombre del módulo: Planeación estratégica de recursos financieros
Nombre de la evidencia de aprendizaje: EA2. Caso la Trigueña. Parte 1
Fecha de elaboración: 8 de junio del 2022
Nombre del asesor: Álvaro Pérez Estrada
¿Por qué las razones financieras son útiles?
Por qué nos permiten medir la realidad económica de una empresa, con proyecciones de
sucesos pasados o presentes a corto, mediano y largo plazo, dándonos un resultado de la
situación financiera en la que se encuentra la empresa.

¿Cuáles son las cinco grandes categorías de las razones financieras?

Razones de liquidez.
Razones de actividad
Razones de endeudamiento
Razones de rentabilidad
Razones de mercado.

Calcula la razón de circulante de La Trigueña en 2016, partiendo del balance general y en

los datos proyectados del Estado de Resultados. ¿Qué opinas sobre la posición de la
empresa durante 2014, 2015 y 2016?
Razón circulante= 2,759,380.00 / 1,084,800.00 = 2.54
En el 2016 refleja un incremento ante el 2014 y 2015, y eso que se trabajó por debajo de
la media, esto nos indica que no cuentan con un crecimiento planeado.

Si las razones de liquidez representan importancia para los gerentes, banqueros o

accionistas, ¿de qué forma les interesan a los analistas Uribe y Campos?
Les interesa recuperar la sólida posición de la empresa que refleja resultados a corto
plazo con activos que se pueden convertir en dinero y así tener mayor liquidez.

Determina la rotación de inventario de 2016, los días de cobranza de ventas (DCV), la

rotación de activo fijo y la rotación de activo total, y compara estas razones con los datos
de la industria en general. Genera un comentario sobre estas razones.
Rotación de inventario= 4,795,592.00 / 1,716,480.00 = 2.79
Días de cobranza de vetas= 956,200.00 / 6,055,200.00 X 360 = 56.84 días
Rotación de activo fijo = 6,055,200.00 / 688,193.00 = 8.79
Rotación de activo total= 6,055,200.00 / 3,447,573.00 = 1.76
La empresa tiene una rotación lenta, tardan en cobrar las ventas acredito, tienen un
aumento de rotación de activos fijos y la rotación de activos totales está por debajo de la
media a comparación del promedio de la industria.
Calcula la razón de deuda de 2016, la razón de cobertura de interés y la de cobertura de
UAIIDA (Utilidad de impuestos e intereses después de arrendamiento), y compara estas
razones con los datos de la industria en general.
Razón de deuda 1,484,800.00 / 3,447,573.00 X 100 = 43.06
Razón de cobertura de interés 596,748.00 / 70,008.00 = 8.52
Razón de cobertura de UAIIDA 709,608.00 / 70,008.00 = 10.13
La razón de deuda mejoro ante años anteriores y se encuentra por encima de la media,
cuenta con una protección ante las pérdidas de la empresa y eso que el promedio de la
industria se encuentra en el 50%.

Calcula el margen de utilidad de 2016, la rentabilidad básica (RRB), el rendimiento sobre

activos (ROA) y el rendimiento sobre capital (ROE), y define qué información arrojan estas
razones.
Margen de utilidad neta = 316,044.00 / 6,055,200.00 X 100 = 5.22 %
Rentabilidad básica = 596,748.00 / 3,447,573.00 X 100 = 17.31 %
Rendimiento sobre activos = 316,044.00 / 3,447,573.00 X 100 = 9.17 %
Rendimiento sobre capital = 3,447,573.00 -1,484,800.00 = 1,962,773.00
316,044.00 / 1,962,773.00 X 100 = 16.10
Con el margen de utilidad nos arroja un resultado que generaran ganancias con las
ventas por realizarse, la rentabilidad básica refleja una mejoría ante los años anteriores, el
rendimiento sobre activos ROA y ROE no cumple con el promedio de la industria.

Calcula la razón de precio/utilidad, precio/flujo, de efectivo y de valor de mercado para

2016 e indica qué información arrojan estas razones para los inversionistas.
Razón precio-utilidad = 11.570 / 1.053 = 10.98
Valor mercado libro= 11.570 / 6.543 = 1.76
Con este resultado coloca a la empresa por debajo de la industria y los accionistas
tendrán que pagar menor cantidad por las acciones de la empresa.

Con la información del siguiente balance general, simplificado para mostrar cómo la
reducción de los días de cobranza influye en el precio de las acciones, es decir, si la
empresa no modifica sus ventas, pero si cambia su promedio en días de cobranza a 33
días, ¿cómo este cambio se reflejaría en los estados financieros y en el precio de las
acciones?
Balance General simplificado
Cuentas por cobrar $ 956,200.00 Deuda $ 1,484,800.00
Otros activos circulantes $ 1,803,180.00
Activo fijo neto $ 688,193.00 Capital contable $ 1,962,773.00
Total, efectivo $ 3,447,573.00 Pasivo más capital contable $ 3,447,573.00
Si se cambiara el sistema de ventas por cobrar a un sistema donde los clientes liquiden
más rápido su deuda, se tendría más dinero circulando positivamente en la empresa, esto
cambiaria el preso de las acciones.

En 2015, La Trigueña cubrió la deuda de sus proveedores mucho después de las fechas
de vencimiento y no mantuvo las razones financieras en los límites señalados en los
contratos de los préstamos bancarios, esto puede repercutir en que puede llegar a perder
credibilidad con sus proveedores o que el banco llegue a negarle la renovación del
préstamo, el cual vence en 90 días. Tomando como base la información anterior, y en el
supuesto de que fueras el director de crédito, ¿continuarías vendiéndole a crédito a la
empresa o exigirías condiciones de efectivo contra entrega?, en cuyo caso la empresa
puede dejar de comprarle. Evalúa la alternativa y sustenta tu argumento.
Generaría una estrategia nueva de cuentas por cobrar, se hablaría con los clientes para
llegar a un acuerdo formas en que no se retrasen en sus pagos, darles opciones a los
clientes de que si pagan en una sola exhibición se les hará un descuento por pronto pago,
este incentivo se analizaría por los ejecutivos que no genere perdidas a la empresa.

Por otro lado, si fueras el funcionario de crédito del banco, ¿recomendarías renovar el
préstamo o exigir la liquidación del adeudo? Por favor, toma en cuenta que a principios de
2016 La Trigueña le mostró sus proyecciones, probando que iba a aumentar su capital fijo
en más de $1.20 millones.
Yo como funcionario bancario si renovaría el crédito con la Trigueña ya que con los datos
que nos arrojó el 2016, confió en que tendrá la solvencia económica suficiente para salir
adelante, ya que sus problemas son internos en el área de cobranza y deben de
mejorarlos.

Revisa de manera retrospectiva la información y contesta: ¿qué hubiera hecho La

Trigueña en 2014?
Buscar inversionistas para inyectarle capital a la empresa, reducir gastos al mínimo de
todas las áreas, y generar una campaña urgente para generar más ventas y llegar a más
clientes.
Define cuáles son algunas limitaciones y problemas derivadas del uso de las razones
financieras para evaluar la situación de una empresa.
Los estados financieros pueden presentar el estado financiero actual de una empresa, las
fallas potenciales en la información contable, la necesidad de un punto de referencia y la
posibilidad de que las relaciones sean completamente sin sentido, las empresas deben
superar estos defectos para evitar que las limitaciones del análisis de razón entren en el
proceso de toma de decisiones de una empresa.

Menciona puntualmente cuáles son algunos de los factores cualitativos que deben ser
atendidos por los analistas al evaluar el probable desempeño de una empresa.
Proceso donde la extracción de datos se realiza con la finalidad de conocer los aspectos
financieros de la empresa, en un momento dado, con la intención de hacer proyecciones y
estimaciones razonables sobre su futuro económico.
Su modelo de negocio
Gestión
Clientes
Ventajas competitivas
Crecimiento de la Industria
Tecnología
Analiza la competencia
Equipo directivo
Regulaciones

CONCLUCIONES
Una empresa para ser exitosa debe de formular muy bien sus planes financieros en todas
las áreas para comparar los resultados reales de los esperados, el análisis de la empresa
Trigueña que se realizó evidencio la carencia de una estrategia financiera antes del 2016,
por eso es importante las razones financieras para poder ver el aspecto interno y externo
de las empresas para los accionistas que quieran invertir en ellas y así tomar la mejor
decisión.