UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO HENRIQUEZ UREÑA

Instrumentos Financieros Modernos

Ejercicio No.2
Derivados Futuros
Nombre: Juana Vanesa Puello Lecta

Matricula: 21-1241

a) Un contrato de futuros sobre un activo subyacente cuyo

precio de mercado actual es de US$25,000.00, y que no
paga dividendos, tiene su vencimiento dentro de un año.
Si el tipo de interés de las Letras del Tesoro a un año de
plazo fuese del 3%, ¿cuál sería su precio?

25,000*(1+0.03)1

25,000*1.03

25,750
b) Y ¿qué ocurriría con su precio si el vencimiento del futuro
tuviese lugar dentro de tres años?
25,000*(1+0.03)3
25,000*1.092727
27,318.17
c) ¿Cuál sería el precio del contrato de futuros para un
vencimiento dentro de tres años y un tipo de interés sin
riesgo del 5% anual?
25,000* (1+0.05)3
25,000*1.157625
= 28,940.62
Nota: No se incluyen ni las comisiones ni el efecto fiscal

d) Supongamos que el valor de las acciones Claro es de 7.500

puntos.

 Si las Letras del Tesoro a un año de plazo tienen

actualmente una tasa del 3% anual y el rendimiento anual
esperado sobre el dividendo de Claro es del 5%,

¿Cuál sería el precio del futuro con un año de vencimiento?

7,500 *(1+0.03-0.05) =7,350