Curso: Diagnóstico Empresarial

Profesor: Lic. Adm. Wilber ACOSTA GUERRA

UNIDAD 04 : DIAGNOSTICO FINANCIERO

4.1 Concepto.

Consiste en la identificación de los problemas en el manejo de

los recursos financieros.

4.2 Validación de la información e Informes Auditados.

4.2.1 Validación de la Información.

 Consiste en dar consistencia a la información con las

Normas Generalmente Aceptadas.

 Los Estados Financieros pueden estar bien en cuanto a su

forma, pueden mostrar correctamente las cifras, y sin
embargo, no tener validez, ¿ Por qué ?............. Porque no
son OPORTUNOS.

 La Oportunidad da Validez a la información financiera y

en la medida que los Estados Financieros se presenten
proyectados, será de plena utilidad. De otro modo, serán
papeles con cifras vencidas.

 La información financiera es útil solo en la medida que

soporte COMPARABILIDAD, y esto se logra con la
información presupuestada (Conocido como PRO
FORMAS).

 La Información Financiera debe ser una verdadera guía de

control y evaluación y de ninguna manera únicamente
expresión de hechos pasados. Por eso que muchas veces
no se siente útil los estados Financieros.

 Pero esto ultimo, no sucede porque lo sea en verdad; sino

más bien el defecto esta por el lado de quien los elabora;
tarde o nunca.

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4.2.2 Informes Auditados.

Los Estados Financieros Auditados por el profesional contable,

se presumen verdaderos y confiables, hasta tanto no se
presente prueba en contrario.

4.3 Valores Corrientes y Constantes.

4.3.1 VALOR CORRIENTE.

Se mide el valor de la variable económica en un periodo

determinado, a los precios de ese periodo, como se indica en
algunas oportunidades, en “dólares corrientes” (valor nominal).

4.3.2 VALOR CONSTANTE.

Se mide el valor de la variable económica en relación a las

variaciones que tiene lugar entre dos periodos, valorando todas
las variables en ambos periodos a los mismos precios, es decir,
en “dólares constantes” (valor real).

4.3.3 COMENTARIO.

El grado de bienestar de una economía depende del Quantum de

bienes que dispone para satisfacer sus necesidades. Los precios
corrientes no nos permiten realizar un análisis real de la
economía, pues esta afecta de manera implícita el precio. Y se
tiene que eliminar el efecto de los precios en las variables para
así eliminar la distorsión y ver realmente lo que esta pasando y
poder hacer un análisis certero.

Ejemplo: El consumo de leche

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Ch Incremento
Porcentual

Periodo Q P V Q V Q V

1 100 1
2 80 1.5

El efecto de los precios distorsiona la evolución, ya que el

consumo ha ido disminuyendo realmente. Pero en
macroeconomía, como trabajamos con valores, se ve que hay un
incremento del 20%, lo cual es un error. Entonces, hay que
eliminar el efecto de los precios escogiendo un periodo como
base. Para el ejemplo, el periodo base será “1”.

Ch Incremento
Porcentual

Periodo Q P V Q V Q V

1 100
2 80

4.4 Estados Financieros: Notas, Interpretación y Naturaleza.

4.4.1 Concepto de Estado Financiero.

 Son cuadros que presentan en forma sistemática y

ordenada diversos aspectos de la situación financiera y
económica de la gestión de una empresa de acuerdo a las
normas generalmente aceptadas.

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 Los Estados Financieros desde el punto de vista contable

solo sirve para el Estado con fines tributarios; pero, deben
servir para la empresa, lo que se logra con el modelo de
Estructura Financiera.
 Los Estados Financieros son los que a continuación se
indican:

- Balance General.
- Estado de Resultado.
- Estado de Cambio en la Situación Patrimonial.
- Estado de Cambio en la Situación Financiera.
- Flujo de Efectivo.

4.4.2 Notas a los Estados Financieros.

 Son explicaciones o descripciones de hechos o

situaciones, cuantificables o no, que forman parte de
dichos estados pero que no se pueden incluir en los
mismos.

 Para una correcta interpretación, los estados Financieros

deben leerse conjuntamente con ellos; permitiendo con ello
conocer las cuentas por su contenido y detalle.

4.4.3 Interpretación.

 Es de suma importancia puesto que permite conocer los

resultados en la administración de una empresa, para lo
cual es indispensable realizarlo de manera integral.

4.4.4 Naturaleza de la Empresa.

 Se puede afirmar que cada organización presenta una

particular naturaleza, estando ello en función del Sector
Económico en el cual funciona.
 Y esta diferencia esta marcada en razón de la Estructura
de Activos, comportamiento de su rentabilidad, el riesgo
por las operaciones que ejecuta.
 Esto conlleva a que se realicen estudios diferentes, que
son analizados dentro de los estándares del sector.

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4.5 Decisiones Gerenciales e Información Complementaria.

4.5.1 Decisiones Gerenciales.

 Son los elementos claves para la lectura de los Estados

Financieros, por que ellos son los que modifican la
estructura Financiera.
 Los Objetivos, las Políticas y Metas, son puntos de
referencia para evaluar los resultados de la gestión.
 Tipos de Decisiones.

a. Programadas.

Cuando el problema en concreto ocurre con

frecuencia, se adopta un procedimiento de rutina
para resolverlo; entonces se presentan las
soluciones respectivas y de rutina.

b. No programadas.

Cuando el problema presenta elementos que la

gerencia no ha enfrentado con anterioridad o si son
muy complejos o importantes, necesita una solución
diferente para problemas nuevos o que carecen de
estructura.

4.5.2 Información Complementaria.

 Esta referida a la exposición de saldos iniciales y

movimientos de las cuentas que por su importancia
requieren de análisis adicionales para su mejor
interpretación.
 Ejemplo: Valores Negociables.

- Nombre de los Emisores.

- Clase de Títulos.
- Cantidad de Títulos.
- Vencimiento.
- Valor total según libros.
- Valor de Mercado (Unitario).
- Valor total de mercado.

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4.6 Caso : Balance General.

Se cuenta con la siguiente información:

Cuentas Deudoras.
- Caja 500
- Gastos de Venta 50,000
- Materia prima 27,570
- Terrenos 500,000
- Gastos de Administración 30,130
- Producto Terminado 526,050
- Cuenta corriente 3,000
- Clientes 60,000
- Inversión en Maquinaria y Equipo 105,000
- Productos en Proceso 98,500
- Documentos por cobrar 100,000
- Inversión de Intangibles 70,000

Cuentas Acreedoras.

- Capital Social 1´100,000

- Ventas 1´092,900
- Depreciación 76,250
- Utilidades Retenidas 60,000
- Amortización de Intangibles 25,000
- Reservas 200,000
- Provisión de Cuentas Incobrables 32,000
- Deudas a largo Plazo 540,000
- Sobregiro Bancario 7,250
- Impuesto por Pagar 15,750
- Letras por Pagar 110,000
- Proveedores 75,000

Se le pide lo siguiente:
a. Presentar el Balance General.
b. Presentar el Balance General bajo la Estructura Financiera.
c. Calcular los Indicadores Financieros, y realizar el análisis
correspondiente, que a continuación se indican:
- Liquidez General.
- Liquidez Restringida
- Liquidez Absoluta.
- Solvencia General.

4.7 Caso : Estado de Resultado.

Se tiene la siguiente información:

- Ventas 1000

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- Gastos de Ventas 60
- Gastos Administrativos 20
- Costo de Ventas 400
- Depreciación y Provisiones 100
- Gastos Financieros 20
- Impuesto a la Renta 40%
- Dividendos Efectivos 40

Se le pide lo siguiente:
a. Presentar el Estado de Resultado correspondiente.

4.8 Otros aspectos a considerar.

4.8.1 Dilema de la Liquidez.

 Es decir que se tiene que tomar una decisión acerca de la

preferencia que podemos tener entre:

LIQUIDEZ RENTABILIDAD RIESGO

Alta Baja Bajo
Baja Alta Alta

 Lo anterior nos lleva al siguiente DILEMA FINANCIERO:

“A MAYOR RENTABILIDAD, MAYOR SERÁ EL RIESGO

Y MENOR LA LIQUIDEZ”

4.8.2 Escenarios Económicos.

 Recesión.

 Normalidad.

 Crecimiento.

4.8.3 Fortalezas y Debilidades.

Se tiene que hacer las fortalezas y debilidades en cada uno de los

estados Financieros y de los correspondientes Indicadores
financieros.

4.8.4 Problemas del Diagnostico Financiero.

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 Liquidez.

 Desempeño.

 Eficiencia.

 Eficacia.

 Productividad.

 Endeudamiento.

4.8.5 Informe sobre Diagnóstico Financiero.

 ¿Cuál ha sido el manejo financiero de los recursos de la

empresa?
 ¿Cuál ha sido el desempeño empresarial?

 ¿Los indicadores presagian éxitos o fracasos?