IAzKgwY0qda5yh1 Mv5Svzs2gHrfEGdw-Lectura Fundamental 5

Unidad 3
1 //Escenario
Escenario215
Lectura fundamental
Fundamental
Instrumentos
Financiarización
Etapas de un plan
financieros
y de
mantenimiento
comunicación
del capital
estratégica
Contenido
1 Instrumentos financieros
2 Inversiones negociables
3 Títulos para mantener hasta el vencimiento
4 Disponibles para la venta
5 Riesgo
6 Deterioro de los instrumentos financieros
7 Baja en cuentas
8 Información por revelar
9 Ejercicios de aplicación
Palabras clave: instrumentos financieros, clasificación de los instrumentos financieros, baja en cuentas, deterioro y
revelación.
1. Instrumentos financieros
Como lo habíamos visto en el Escenario anterior, los instrumentos financieros son contratos que dan
lugar a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en
otra. El contenido de la presente lectura complementará el recorrido iniciado en el Escenario anterior,
con especial énfasis en las características de los instrumentos financieros complejos.
1.1. Alcance
Los instrumentos financieros inciden significativamente en la estructura financiera de una

organización por cuanto se derivan de las actividades de operación, financiamiento e inversión que
realiza cada ente económico, razón por la cual las Normas Internacionales de Información Financiera
han reglamentado su operatividad.
Las siguientes son las reglamentaciones que aplican a los instrumentos financieros de acuerdo con la
clase de sociedad y grupo al que corresponde:
• Anexo 2 Decreto 2420 de 2015.
• Sección 11 Y 12 anexo 2 del Decreto 2420 de 2015 y de IFRS para PYMES.
• NIIF 9 Reconocimiento y medición.
• NIC 39 Medición y Valoración.
• NIC 32 Presentación de Instrumentos Financieros.
• NIIF 7 Revelaciones.
• NIC 36 Deterioro.
Este conjunto de normas constituye el marco regulatorio a partir del cual se definen las prácticas
contables que las empresas en Colombia aplican en la medición, valoración, presentación y revelación
de instrumentos financieros para usuarios de la información externos. Cabe resaltar que este marco
regulatorio presenta algunas diferencias en el contenido de las normas que deben aplicar las PYMES y
las grandes empresas.
POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO 2
1.2. Clasificación de los instrumentos financieros
Es importante para una entidad fijar las políticas para el manejo y operatividad de los instrumentos
financieros. En este sentido, la claridad en los criterios de clasificación de los instrumentos financieros
resulta esencial, toda vez que dependiendo de la clasificación que le sea asignada, podrá variar el
tratamiento contable aplicable al recurso y, en consecuencia, la gestión que se aplique sobre el
mismo. La figura 1 detalla los criterios que deben ser tenidos en cuenta por la gerencia de la empresa
para la clasificación de sus instrumentos financieros.
Modelo de negocios de la entidad para

gestionar los activos financieros
Caracterìsticas de los flujos de efectivo

constractuales del activo financiero
Figura 1. Criterios de clasificación de los instrumentos financieros

Fuente: elaboración propia
1.2.1. Modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros
El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los
activos financieros para obtener los flujos de efectivo contractuales.
1.2.2. Características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero
Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de
efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
De acuerdo con lo establecido en la NIIF 9 capítulo 4, párrafos 4.1.1. y 4.1.2
La clasificación se dará también de acuerdo a la medición posterior, ya sea a costo amortizado, a valor
razonable con cambios en otro resultado integral o a valor razonable con cambios en resultados.
El activo financiero se mide a costo amortizado si:
A. El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los
activos financieros para obtener los flujos de efectivo contractuales; y
B. Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos
de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.
Los activos financieros se medirán a valor razonable con cambios en otro resultado integral si se
cumplen las dos condiciones siguientes:
A. El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra

obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
B. Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a
flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente (NIIF 9, 2014, capítulo 4).
Los activos financieros se miden a valor razonable con cambios en resultados a menos que se midan a
costo amortizado o a valor razonable con cambios en el patrimonio. Tema tratado en el numeral 2.2.6
de este documento.
De acuerdo con lo anterior las entidades pueden clasificar sus activos financieros de la siguiente
manera:
Negociables • Titulos de deuda
• Titulos de participaciòn
Hasta el
• Titulos de deuda
vencimiento
Disponibles • Titulos de deuda

para la venta • Titulos de participaciòn
Prestamos y
• Prestamos y deudores
partidas a cobrar
Figura 2. Clasificación de los activos financieros-inversiones

2. Inversiones negociables
Son los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados. Estas inversiones son valores
o títulos que se adquieren con la finalidad de tener una reserva secundaria de liquidez y obtener
utilidades por las fluctuaciones a corto plazo se su precio en el mercado, es decir, se tiene para
venderlas dentro del corto plazo y pueden ser en títulos de deuda o títulos de participación.
2.1. Títulos de deuda
Se entienden como valores o títulos de deuda aquellos que otorguen al titular del respectivo valor o
título la calidad de acreedor del emisor.
Los títulos de deuda tienen una rentabilidad (intereses) pactada en el respectivo contrato.
Los títulos de deuda son de renta fija, por cuanto el emisor del título contractualmente está obligado
a realizar pagos de rentabilidad en forma periódica y efectuar la devolución del capital en la fecha
pactada.
Los títulos de deuda pueden ser:
• Deuda pública: es emitida por entidades del estado. Ejemplo: títulos emitidos por el Banco de la
República.
• Deuda privada: es emitida por entidades privadas. Ejemplo: certificados de depósito a término
emitidos por los bancos.
2.2. Títulos de participación
Se entienden como valores o títulos participativos aquellos que otorguen al titular del respectivo valor
o título la calidad de copropietario del emisor.
Estos títulos son de renta variable. Habla de renta variable por cuanto son activos financieros cuya
rentabilidad es incierta, no tiene una garantía de ganancias recibidas ni devolución de su capital
invertido, todo depende de la gestión, rentabilidad del emisor del título y comportamiento del
mercado de valores. Un claro ejemplo de los títulos de renta variables son las acciones. La rentabilidad
que esperan los accionistas depende de la gestión y utilidades que genere el emisor cuyo valor es
incierto es decir es renta variable.
3. Títulos para mantener hasta el vencimiento

Son aquellos títulos o valores en los cuales el inversionista tiene la capacidad financiera, legal y
operativa de mantenerlos hasta el vencimiento del plazo establecido contractualmente. Estos títulos
son títulos de deuda de renta fija.
4. Disponibles para la venta

Son los títulos y/o valores que no se clasifican como inversiones negociables o como inversiones
para mantener hasta el vencimiento. El inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal,
contractual, financiera y operativa de mantenerlos por lo menos durante seis (6) meses.
Contados a partir del primer día en que fueron clasificados por primera vez, o en que fueron
reclasificados como inversiones disponibles para la venta.
La denominación que se ha dado a esta categoría es bastante confusa por cuanto inicialmente nos
crea la sensación de que corresponde a instrumentos financieros para negociar a corto plazo, cuando
se trata de instrumentos de deuda o de patrimonio para mantener a largo plazo fuera de las categorías
de negociables y hasta el vencimiento.
Pasivos finacieros
De acuerdo a la NIF 9 los pasivos finacieros

se miden a costo amortizado, a excepción de
los pasivos finacieros que se mantienen para
negociar, como los derivados que se valoran a
valor razonable con cambios en resultados.
Figura 3. Clasificación y medición de los pasivos financieros

Fuente: elaboración propia. Modificado de NIIF 9 Instrumentos financieros (NIIF 9, 2014).
4.1. Derivados implícitos
Es un instrumento financiero cuyo precio se deriva de otro instrumento financiero. El activo del
cual se deriva su precio se denomina activo subyacente. Es decir, su valor cambia en respuesta a los
comportamientos de:
A. Intereses pactados.
B. Tasas de cambio.
C. Precio de un instrumento financiero.
D. Precio de una materia prima cotizada.
E. Índices de precios.
F. Otras variables contractuales.
Por ejemplo: los contratos para compra de insumos o inventarios son derivados no financieros o
commodities, en el caso de que los subyacentes sean bonos o acciones serán un derivado financiero.
Finalidad de los derivados:
• Cubrir el riesgo en los precios de los bienes y servicios producto de los cambios surgidos en los
mercados y entorno económico.
• Transferencia del riesgo ya sea total o parcialmente mediante el pago de prima.
• Obtener rentabilidad en la operación.
Es un acuerdo entre dos o más partes para comprar o

vender un recurso (mercancia) en una fecha futura, a un
Forward precio pactado en el momento presente.
Es un contrato o acuerdo que obliga a las partes

involucradas a comprar o vender un recurso determinado
(activo subyacente) en una fecha futura y determinada, y
con un precio establecido de antemano de acuerdo a un
Futuros mercado activo.
Es un instrumento financiero derivado que mediante un

contrato da al comprador el derecho, pero no la obligación,
a comprar o vender recursos ( propiedades o valores) a un
Opciones precio predeterminado, hasta una fecha de vencimiento.
También se llama permuta financiera por cuanto las partes

mediante un contrato se comprometen a intercambiar una
serie de cantidades de dinero en fechas futuras. (Esta
operación está referenciada a tipos de interés, llamados
Swaps IRS (Interest Rate Swap)
Figura 4. Clases de derivados

Fuente: elaboración propia. Modificado de Barrientos (2016).
5. Riesgo
El riesgo es un concepto fundamental al momento de entender las dinámicas de los instrumentos
financieros, ya que la valoración de estos instrumentos puede variar en función del tipo de riesgo
y de la probabilidad de ocurrencia de este. De igual forma, en ocasiones las empresas adquieren
ciertos instrumentos financieros no solamente como instrumentos de inversión o de financiación,
sino también como instrumentos de cobertura frente a diversos riesgos que puede afrontar la
organización. A continuación, en la figura 5, se resumen los riesgos a los que pueden estar sujetos los
instrumentos financieros de una organización:
Es la probabilidad de ganar o perder en una

Riesgo inversión, originados por cambios desfavorables
de mercado en su valor
Es la contingencia de perdida por el deterioro

Riesgo
de la estructura financiera del emisor o garante
de solvencia del titulo
Es la contingencia de perdida, derivado de situaciones

Riesgo de orden legal del emisor del título que pueden afectar
jurídico la titularidad o recuperabilidad de su valor
Es la probabilidad de perder por el

Riesgo incumplimiento en los pagos de nuestros
de crédito deudores y acreedores
Es la probabilidad de perdida como consecuencia de las

Riesgo de fluctuaciones de las divisas de acuerdo a la volatilidad y
tipo decambio posición de ésta en un momento determinado
Figura 5. Tipos de riesgo

Fuente: elaboración propia. Modificado de Barrientos (2016).
6. Deterioro de los instrumentos financieros
El deterioro es la pérdida de valor de los activos y en el caso de los instrumentos financieros activos es
causado por los diferentes riesgos a los que estos se ven sometidos permanentemente.
Por lo anterior, al finalizar cada periodo sobre el que se informa, cada entidad debe evaluar si existen
indicios de deterioro de sus instrumentos financieros medidos a costo amortizado. Cuando se
determine el deterioro la entidad reconocerá una pérdida por deterioro en resultados del ejercicio,
como se explica en la siguiente figura.
Reconocimiento de la evidencia objetiva

de que un activo finaciero a un grupo de
activos está determinado
Medición
a) Para instrumentos medidos al costo
b) Para instrumentos medidos al costo
amortizados
Reversión mediante un ajuste a cuenta

correctora con efecto en los resultados.
El monto no puede ser superior al
reconocido previamente
Figura 6. Información para tener en cuenta en la medición del deterioro

Fuente: elaboración propia. Modificado de Decreto 2420 de 2015, sección 11, párrafos 22 al 26.
7. Baja en cuentas
Es el retiro de un instrumento financiero ya reconocido del estado de situación financiera. Esta
operación solo se dará cuando se cumpla con las siguientes condiciones:
Activo financiero
Expiren o se liquiden los La entidad transfiera La entidad, ha transferido el

derechos contractuales sobre sustancialmente a terceros control del activo a otra parte, y
los flujos de efectivo del todos los riesgos y ventajas éste tiene la capacidad prática de
activo financiero inherentes a la propiedad del vender el activo en su integridad a
activo financiero una tercera parte no relacionada
pasivo financiera
Pasivo financiero
Una entidad soto da baja en cuentas un pasivo financiero (o una

parte de un pasivo fnanciero) cuando se haya extingutoo-esto
cuando la obfegación especificada en ef contrato haya sido
pagada, cancelada o haya expirado.
Figura 7. Causas que originan baja en cuentas de un instrumento financiero NIIF para PYMES
Fuente: elaboración propia. Modificado de Decreto 2420 de 2015, sección 11, párrafos 33 a 38.
8. Información por revelar

De acuerdo con la NIIF para PYMES (sección 11, párrafos 39 al 48), las entidades deben revelar en
su presentación de estados financieros como mínimo la siguiente información:
- Pignoración de activos financieros Incumplimientos y otras infracciones
- Garantias de préstamos por pagar
Baja en cuentas Partidas de ingresos,

- INFORMACIÓN A
gastos,ganacias o pérdidas
REVELAR
- INSTRUMENTOS
- Estado de situación finaciera FINACIEROS Politicas contables
- Categoria de los activos y
pasivos finacieros
Figura 8. Revelaciones para los instrumentos financieros

Fuente: elaboración propia. Modificado de Decreto 2420 de 2015, sección 11, párrafos 39 a 48.
9. Ejercicios de aplicación
Con el fin de matizar los conceptos tratados de reconocimiento, medición y deterioro de los activos
financieros a continuación se encontrarán dos ejercicios de aplicación totalmente resueltos para su
estudio y refuerzo.
Ejercicio 1. Activos financieros
El 2 de enero de 20x1. La empresa XX adquiere acciones de la empresa AA para mantenerlas a largo

plazo, se clasifican como inversiones disponibles para la venta.
Número de acciones 10 000
Valor nominal de la acción $ 100
El corredor cobra una comisión del 2 %.
Reconocimiento inicial.
Tabla 1. Reconocimiento inicial activos financieros
CUENTA DEBE HABER

Inversiones disponibles para la venta – títulos
1.020.000
participativos
Bancos 1.020.000
Medición posterior.
Al 31 de diciembre de 20x1 los títulos cotizan a $ 150.
Valor razonable de la inversión 10 000 X 15 = 1 500 000
Diferencia entre valor contable y valoración 1 050 000 - 1 500 000 = 450 000
Tabla 2. Contabilización medición posterior activo financiero
CUENTA DEBE HABER

450.000
participativos
Otros resultados integrales- valoración inversiones
450.000
disponibles para la venta
No se afecta el resultado del ejercicio hasta su venta.
31 de diciembre del año 20x2. Los títulos cotizan en bolsa a $ 130.
Valor razonable de la inversión 10 000 X 130 = 1 300 000
Tabla 3. Contabilización medición posterior activo financiero 2
CUENTA DEBE HABER

200.000
participativos
Otros resultados integrales – valoración
200.000
inversiones disponibles para la venta
30 de junio de 20x3, la empresa decide vender los títulos a su valor razonable de la fecha $ 120. El
corredor cobra una comisión del 3 %.
Ajuste al valor razonable.
Valor de los títulos 10 000 X 125 = $ 1 250 000
Contabilización de la valoración.
Tabla 4. Contabilización ajuste al valor razonable activo financiero
CUENTA DEBE HABER

50.000
participativos
50.000
inversiones disponibles para la venta.
Neto de otros resultados integrales:
450 000 - 200 000 - 50 000 = 200 000
Contabilización de la venta
Venta: $ 1 250 000 - comisión 3 % 37 500 = 1 212 500
Tabla 5. Contabilización venta activo financiero
CUENTA DEBE HABER
Caja 1.212.500

200.000
inversiones disponibles para la venta
participativos 1.220.000
Resultados del ejercicio – pérdida en venta de
inversiones disponibles para la venta 192.500
Ejercicio 2. Deterioro de activos financieros – deudores
Cada entidad tendrá fuentes internas y externas para efectuar la evaluación de los deudores y
determinar si hay incremento significativo en el riesgo, para así de acuerdo con las políticas fijadas
determinar el deterioro correspondiente.
Las siguientes políticas de recuperabilidad de acuerdo con el análisis efectuado por la empresa son:
Tabla 6. Políticas para el cálculo del deterioro
CUENTA Vencimiento en meses

NIIF 0-3 3a6 6 a 12 más de 12
Recuperabilidad 90 % 80 % 70 % 60 %
Deterioro 8% 20 % 30 % 40 %
Vencimiento de cartera
Junio 30 de 20XX
CUENTA Vencimiento en meses
Nombre del
Factura Valor 0-3 3a6 6 a 12 más de 12
cliente
Jorge Pérez 155 1.000.000 1.000.000
Pedro Casa 500 500.000 500.000
Andrés Ruiz 250 700.000 700.000
Fernando Bernal 380 800.000 800.000
Carlos López 330 250.000 250.000
Jorge Morales 240 2.000.000 2.000.000,00
Total 5250.000 250.000 1.000.000 500.000 3.500.000
NIIF
Recuperabilidad 98% 90% 87% 80%
Deterioro 2% 10% 13% 20%
Deterioros 5.000 100.000 65.000 700.000
Total Deterioro
870.000
Requerido
(-) Deterioro
550.000
anterior
Ajuste Deterioro 320.000
La entidad efectúa una evaluación permanente de sus deudores y aplicando las políticas de la empresa
en cuanto a recuperabilidad y cálculo del deterioro
Cálculo del deterioro
Tabla 7. Cálculo de deterioro deudores
CUENTA Vencimiento en meses Total

Saldos 0-3 3a6 6 a 12 más de 12
Saldos 250.000 1.000.000 500.000 3.500.000
Tasa deterioro 2% 10 % 13 % 20 %
Deterioro requerido 5.000 100.000 65.000 700.000 870.000
Deterioro contabilizado 550.000
Ajuste a resultados 320.000
Contabilización del deterioro: a partir de los resultados obtenidos en la tabla anterior, se procede a
realizar el registro del ajuste por deterioro, tal como se observa a continuación:
Tabla 8. Contabilización deterioro de los deudores
CUENTA DEBE HABER
Deterioro – deudores (activo) 320.000
Resultado del ejercicio – deterioro – deudores 320.000
En esencia, el ajuste por deterioro consiste en reducir el valor de la cartera de deudores con
contrapartida a un gasto por deterioro que afectará el estado de resultados del ejercicio. En caso de
que durante el mismo periodo o en periodos posteriores se identifiquen indicios de que la cartera de
deudores ha recuperado su valor, la empresa podrá evaluar de nuevo su deterioro y podría llegar a
reversar parcial o totalmente el registro realizado en la tabla 8.
Referencias
Barrientos, M. S. (2016). Normas internacionales de información financiera. Montevideo: Carvajal
Soluciones de Comunicación SAS.
Decreto 2420 de 2015 (diciembre 14). Decreto Único Reglamentario de las Normas de Contabilidad,
de Información Financiera y de Aseguramiento de la Información. Presidencia de la República de
Colombia.
NIIF 9 capítulo 4 (2014). Bogotá.
NIIF 9 Instrumentos financieros (2014). Bogotá.
NIIF 9 párrafo 5.7.5. (2014).
INFORMACIÓN TÉCNICA
Módulo: Estándares Internacionales Contabilidad y

Auditoría
Unidad 3: Valoración de inversiones
Escenario 5: Instrumentos Financieros
Autor: Carolina Bautista
Asesor Pedagógico: Adriana Alexandra Bolaños Contreras

Diseñador Gráfico: Daniel Moreno
Asistente: Laura Andrea Delgado Forero
Este material pertenece al Politécnico Grancolombiano.

Prohibida su reproducción total o parcial.

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Unidad 3

3 Títulos para mantener hasta el vencimiento

4 Disponibles para la venta

6 Deterioro de los instrumentos financieros

8 Información por revelar

Los instrumentos financieros inciden significativamente en la estructura financiera de una

• Anexo 2 Decreto 2420 de 2015.

• Sección 11 Y 12 anexo 2 del Decreto 2420 de 2015 y de IFRS para PYMES.

• NIIF 9 Reconocimiento y medición.

• NIC 39 Medición y Valoración.

• NIC 32 Presentación de Instrumentos Financieros.

Modelo de negocios de la entidad para

Caracterìsticas de los flujos de efectivo

Figura 1. Criterios de clasificación de los instrumentos financieros

1.2.1. Modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros

1.2.2. Características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero

El activo financiero se mide a costo amortizado si:

cumplen las dos condiciones siguientes:

A. El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra

Disponibles • Titulos de deuda

Figura 2. Clasificación de los activos financieros-inversiones

2.1. Títulos de deuda

2.2. Títulos de participación

3. Títulos para mantener hasta el vencimiento

4. Disponibles para la venta

De acuerdo a la NIF 9 los pasivos finacieros

Figura 3. Clasificación y medición de los pasivos financieros

4.1. Derivados implícitos

C. Precio de un instrumento financiero.

D. Precio de una materia prima cotizada.

F. Otras variables contractuales.

Finalidad de los derivados:

• Transferencia del riesgo ya sea total o parcialmente mediante el pago de prima.

• Obtener rentabilidad en la operación.

Es un acuerdo entre dos o más partes para comprar o

Es un contrato o acuerdo que obliga a las partes

Es un instrumento financiero derivado que mediante un

También se llama permuta financiera por cuanto las partes

Figura 4. Clases de derivados

Es la probabilidad de ganar o perder en una

Es la contingencia de perdida por el deterioro

Es la contingencia de perdida, derivado de situaciones

Es la probabilidad de perder por el

Es la probabilidad de perdida como consecuencia de las

Figura 5. Tipos de riesgo

Reconocimiento de la evidencia objetiva

Reversión mediante un ajuste a cuenta

Figura 6. Información para tener en cuenta en la medición del deterioro

Expiren o se liquiden los La entidad transfiera La entidad, ha transferido el

Una entidad soto da baja en cuentas un pasivo financiero (o una

8. Información por revelar

Baja en cuentas Partidas de ingresos,

Figura 8. Revelaciones para los instrumentos financieros

Ejercicio 1. Activos financieros

El 2 de enero de 20x1. La empresa XX adquiere acciones de la empresa AA para mantenerlas a largo

Número de acciones 10 000

Valor nominal de la acción $ 100

El corredor cobra una comisión del 2 %.

CUENTA DEBE HABER

Fuente: elaboración propia

Al 31 de diciembre de 20x1 los títulos cotizan a $ 150.

Valor razonable de la inversión 10 000 X 15 = 1 500 000

Tabla 2. Contabilización medición posterior activo financiero

CUENTA DEBE HABER