ESTADOS FINANCIEROS

JUAN CASIMIRO ARZUAGA SOLANO

UNIVERSIDAD ANTONIO NARIÑO

ANALISIS FINANCIERO

ARMANDO MACHUCA PARDO

26 DE MARZO 2022
 1. Breve explicación de los cuatro módulos que se puede realizar un
análisis

 Balance general
 Estado de resultados
 Estado de flujo de efectivo
 Estado de cambios en el patrimonio neto

 BALANCE GENERAL

A este documento también se le conoce como ‘balance de

situación’ o ‘evaluación de la situación financiera’, y lo cierto es que su objetivo es
muy fácil de comprender. Es el informe que recoge tanto la situación de los
activos como de los pasivos y el capital de una compañía. O en otras palabras: el
importe, en euros, de lo que una organización tiene, de lo que debe y de en qué
invierte su dinero para seguir creciendo.

Activos

El apartado de activos engloba todos los bienes que posee una compañía. Estos
pueden ser tanto tangibles (bienes inmuebles, vehículos, inventario, maquinaria…)
como intangibles (reputación de marca, seguidores en redes sociales…), y
constituyen siempre una oportunidad de negocio.

Pasivos

Hablamos de pasivos cuando nos referimos a cualquier tipo de deuda que

arrastra la empresa. Esto, además, también debe incluir todas las obligaciones a
futuro contraídas por la compañía.

Capital

Este concepto, que también es conocido como ‘patrimonio neto’, se refiere al

dinero que le quedaría a la empresa en caso de vender todos sus activos y hacer
frente a todos sus pasivos.
El balance general de una empresa es, por lo tanto, un resumen ideal del estado
de la misma en un periodo de tiempo determinado. Conocerlo permite saber el
tipo de evolución de una compañía y tomar decisiones conociendo de antemano
cómo podrían afectar estas al desarrollo económico

 Estado de resultados

El segundo de los estados financieros de una empresa es el estado de resultados.

Este documento recoge los movimientos registrados en la compañía durante un
periodo de tiempo que bien puede ser todo un ejercicio o parte de él, y es el
que determina la cuantía de las ganancias, si las hubiera, o de las pérdidas,
siempre en neto.
De este modo, el estado de resultados consta de tres partes:

 Apartado de ingresos
 Apartado de gastos
 Resultado de ganancias o pérdidas netas

Las ganancias (utilidad neta) o pérdidas afectan directamente a la cantidad de

capital de la empresa, por lo que aumentan o disminuyen su poder adquisitivo.
También afecta al valor de las ganancias por acción, el dinero que recibirían los
accionistas si la organización decidiese repartir todas sus ganancias netas entre
ellos.

 Estado de flujo de efectivo

En este caso, la labor del estado de flujo de efectivo es determinar la liquidez

real de un negocio. Para ello, este documento cuantifica tanto las entradas como
las salidas de efectivo, del dinero contante y sonante con el que cuenta la
empresa para llevar a cabo sus operaciones. Esto es necesario porque una
compañía no puede operar únicamente con sus activos, ya que antes debería
venderlos para conseguir efectivo con el que poder funcionar.
La estructura del estado de flujo de efectivo es sencilla, ya que únicamente tiene
en cuenta, como su propio nombre indica, cómo ha ido desarrollándose el
intercambio de efectivo en un tiempo previamente determinado. Así, si el estado
de resultados arrojaba información sobre  ganancias o pérdidas, esta pieza del
engranaje de los estados financieros de una empresa se limita únicamente a
mostrar, de una forma muy directa, si se ha generado o no efectivo y qué
cantidad.

 Estado de cambios en el patrimonio neto

En este caso, este documento es importante sobre todo en empresas de cierto

tamaño que cotizan en bolsa y, por tanto, que reparten dividendos entre sus
accionistas. El motivo es que a mayor número de accionistas, mayores cambios
de valor en el capital pueden darse, lo que afectaría directamente a dicho reparto.
De ahí que convenga registrar cada alteración en el patrimonio neto para poder
dar las justificaciones pertinentes llegadas el momento. Este apartado, en los
estados financieros de una empresa de transporte de carga de pequeño o
mediano tamaño, no tendría la importancia que sí puede tener en una gran
multinacional.

Aunque podría parecer que los cuatro documentos que integran los estados
financieros de una empresa no tienen mucho que ver entre sí, en realidad todos
ellos están interconectados, se complementan y funcionan con la fiabilidad de un
reloj suizo. 
Un cambio en los activos o pasivos de una compañía afecta a sus ingresos, a sus
gastos, a su flujo de efectivo y, por supuesto, a sus ganancias o pérdidas. Por eso
es tan importante mantener actualizados los estados financieros y no obviar
ninguno de ellos, ya que la información estaría incompleta y, por lo tanto,
resultaría poco fiable.

2. CÓMO REALIZAR UN ANÁLISIS DE NEGOCIOS CON ESTADOS

FINANCIEROS

El análisis financiero es una técnica que estudia la información contable de una

organización, usualmente basada en sus estados financieros y en un periodo de
tiempo determinado, con el fin de evaluar cómo ha sido el comportamiento de las
cuentas y así obtener una visión real del negocio en lo referente a su situación
económica.

3. ELABORE UN MAPA CONCEPTUAL, O MENTAL, O UN ESQUEMA 

COMO REALIZAR UN ANÁLISIS FINANCIERO CONTABLE.
 4. EXPLICAR CUÁL ES LA METODOLOGÍA DEL ANÁLISIS DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS.

El Análisis de Estados Financieros es el Conjunto de técnicas utilizadas para

diagnosticar la situación financiera y Económica de la empresa y su perspectiva
futura a fin de poder tomar decisiones adecuadas.

De esta forma desde una desde una Perspectiva Interna, la dirección de la

empresa puede ir tomando decisiones que corrijan los puntos débiles que pueden
amenazar su futuro, al mismo se saca provecho de los puntos fuertes se saca de
los puntos fuertes para que la empresa.

Desde una Perspectiva Externa, esta técnica también es de gran utilidad para

aquellas personas interesadas en conocer la situación económica y financiera y
evolución previsible de la empresa, tales como: Entidades Financieras,
Accionistas, Proveedores, Clientes, Analistas Financieros, Inversores, etc.

Metodología que se utiliza para realizar análisis de estados financieros:

a. Recolección de información,

b. Preparación de la información,

c. Aplicación de las Técnicas de Diagnóstico Financiero.

 Análisis Vertical,
 Estado de Fuentes y Usos de Fondos,
 Análisis de Ratios Financiero,
 Análisis de Ratios Económicos.

d. Análisis e Interpretación de los Resultados,

e. Redacción del informe final y recomendaciones.

5. QUÉ INFORMACIÓN SE REQUIERE PARA EFECTUAR EL

ANÁLISIS FINANCIERO.

Antes de comenzar con un  análisis financiero, debo tener a la mano algunos

documentos que me ayude a obtener la información necesaria, tales como:
 Balance anual de ingresos y egresos.
 Estados de cuenta del banco.
 Reportes de gastos.
 Reportes de ventas.
 Declaraciones fiscales.
6. cuáles son las limitaciones al realizar e interpretar los estados financieros.

Aun cuando los Estados Financieros muestran la apariencia de la exactitud

numérica, adolecen de las siguientes limitaciones:

 Su validez es transitoria y relativa, debido al hecho ya mencionado que los

resultados que muestran no son definitivamente exactos; puesto que tal
exactitud sólo se conoce al momento de fundarse, o liquidarse la empresa,
en determinado condiciones. Esto hace indispensable que los juicios y
opiniones personales se aplique con rectitud y absoluta probabilidad.
 No se ajustan al valor real monetario, por no contemplar el poder
adquisitivo de la moneda, ni los costos de reposición de los Activos. De allí
que, por ejemplo, un aumento notable en las “Ventas, puede deberse a un
alza de los precios de venta; lo cual pudo haber sido inclusive causa de
una disminución del número de unidades vendidas. En tales casos, las
comparaciones darán resultados distorsionados.
 No pueden reflejar aquellos aspectos financieros de los negocios, que no
sean factibles de ponderarse con la vara de medir del dinero; tales como:
la reputación, prestigio y aceptación pública de la empresa; la eficiencia,
idoneidad y lealtad de su personal; riesgos, contingencias, situaciones de
ventajas, contratos pendientes, tendencias del mercado, garantías,
experiencia en el ramo.

Estas limitaciones pueden ser subsanadas, en parte, mediante las “notas al pie de
los Estados Financieros”; las cuales serán reveladoras de todos aquellos factores
y circunstancias, que el Contador crea necesarias para una mejor apreciación del
contenido de dichos estados, De acuerdo a los principios contables aceptados.

7. CÓMO INTERPRETAMOS EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

La interpretación óptima de un estado financiero consiste en el análisis y comparación del

mismo. El encargado debe descomponer cada una de las secciones de este informe con el
objetivo de evaluar sus elementos. Luego, la comparación es necesaria para poder emitir
juicios de valor, determinar puntos de igualdad, desigualdad, crecimiento de la gestión
económica, entre otros factores. Este análisis será de utilidad para que la organización
pueda determinar en qué situación se encuentra, las perspectivas de crecimiento y gestión, y
así tomar decisiones importantes desde las áreas directivas.
Para interpretarlo de manera correcta, se siguen una serie de pasos ordenados, en conjunto
con el área de finanzas, contabilidad y otras relacionadas. De acuerdo con Leopoldo
Sánchez Castaños, docente del Programa de Especialización en Normas Internacionales de
Información Financiera de ESAN, estas son las acciones a tomar en cuenta:
 Contar con los estados financieros completos: estado de situación financiera
(partiendo del año financiero de la empresa dentro de un periodo de tiempo
determinado), estado de resultados integrales, estado de flujo efectivo, estado de
patrimonio y notas a los estados financieros.
 Aplicar un análisis vertical y horizontal de los estados financieros (porcentajes).
 Aplicar ratios de acuerdo con la naturaleza de la compañía.
 Elaborar gráficos de tendencias.
 Realizar comparaciones con estados financieros de organizaciones similares.
 Culminar con el entendimiento del negocio de la empresa y el de su entorno.
Al seguir estos pasos y realizar una interpretación exitosa, se puede brindar un informe más
elaborado y transparente a inversionistas o terceros. Estos, a su vez, tienen datos más claros
para apostar y colaborar con la compañía mejorando la salud financiera.

8. ELABORE UN ESQUEMA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS.