FLUJO DE

FONDOS
INGEFI
Flujo de Fondos
 Conocido también como:
 Origen y aplicación de recursos.
 Estado de cambios en la posición
financiera.
 Fuentes y Usos.

 Es otra de las herramientas de análisis

dinámica dado que requiere dos
periodos no necesariamente
consecutivos pero si preferiblemente que
lo sean o que estén muy cercanos.
Fuentes y Usos
 Es un estado financiero que resulta de la
comparación del balance en dos fechas o
periodos determinados.

 Objetivo Básico: Deducir de donde obtuvo la

empresa los recursos financieros y en donde se
utilizaron.

 Se utiliza para poder determinar:

 - La probable expansión de la empresa
 - Las necesidades financieras.
 - La forma óptima de financiar estas necesidades
Fuentes
 Para entender que son las
fuentes de fondos se debe
pensar en si una compañía
requiere de fondos (recursos)
para hacer o ejercer su
operación ….
 ¿De donde puede obtener esos
recursos?
Fuentes…
 P.ej.Si hay dinero en la cuenta de
caja (bancos o efectivo), este es
un recurso que puede tomar y por
supuesto disminuirá su saldo.
 Cuando se hace uso de un crédito,
el cual hace que se genere un
aumento en el pasivo (obligaciones
financieras L ó C P).
Fuentes…
 Es decir que todo aumento del pasivo
es una fuente de fondos.
 El capital desde el inicio de la
empresa fue una fuente para la
operación de la misma, sin embargo
esta puede volver a serlo cuando se
hace un nuevo aporte de capital y
eso es una fuente (emisión de
acciones, prima en colocación de
acciones, superávit de capital
pagado o el simple aumento de
capital aportado).
Fuentes…
 Lafuente mas importante de la
compañía es su ingreso
operacional y los ingresos no
operacionales aunque no son
tan importantes se deben
considerar como una fuente de
fondos.
Usos…
 Es todo lo que la empresa hace
con los fondos obtenidos de
cualquier fuente.
 En este caso la pregunta es:
¿Qué puede hacer una
compañía con sus fondos?
Usos…
 Uno de los ejemplos mas
comunes es adquisición de
activos, es decir que toda
inversión en activos es un
aumento en alguna cuenta del
activo y determina que es un
uso de recursos o uso de fondos.
Usos…
 El pago de las obligaciones
financieras y con terceros es un
disminución de alguna cuenta
del pasivo y significa que la
compañía utilizo fondos en el
pago de estas deudas.
Usos…
 Una disminución en el capital de la
empresa cuando paga dividendos
o readquiere acciones o en la
liquidación de la empresa hacen
que se bajen los niveles de capital
y son considerados usos.
 Otra forma mas común e
importante es el GASTO, tanto en
operación de la empresa como en
otros gastos.
Resumen de Fuentes
 Disminución del Activo.
 Aumento en cuentas de pasivos.
 Aumentos de Capital.
 Utilidades.
Resumen de Usos
 Aumento del Activo.
 Disminución en cuentas de
pasivos.
 Disminución de Capital.
 Reparto de utilidades.
Metodología
 Tomar las cuentas de los
balances inicial y final del
periodo evaluado. No se deben
ni es necesario considerar los
totales de los grupos de
cuentas.
 Colocar en la primera columna
el balance mas antiguo y en la
segunda las del mas reciente.
Metodología
 Calcular la diferencia de la
columna (año mas reciente) vr. la
columna (año menos reciente) y
ver el resultado en una tercer
columna (variación absoluta)
determinando si aumento o
disminuyó.
 Y de acuerdo a la teoría de fuentes
y usos se coloca una cuarta
(fuentes) y quinta (Usos) columna
con las variaciones absolutas.
Este Informe permite:
 Examinar la capacidad de la
empresa para generar flujos de
Efectivo en el futuro.
 Capacidad de la empresa para
cumplir con sus obligaciones, pago
de dividendos y determinar
financiamiento interno y/o externo
necesario.
 Analizar cambios de efectivo
ocasionadas por actividades de
operación, inversión y financiación.
Estado de cambios en la
posición financiera.
Es el que muestra el origen o fuente de los recursos y la utilización o
aplicación de los mismos.
 Utilidad del Ejercicio.
 + o – Partidas que afectan la utilidad pero no implican desembolso de
dinero.
 = Utilidad Financiera.
 + Origen o fuente de los recursos.
 < Activos no corrientes.
 >Pasivos no corrientes.
 =Total de recursos provistos por operaciones del año.
 - Utilización o aplicación de los recursos (resultados de ejercicios
anteriores).
 > Activos no corrientes.
 < Pasivos no corrientes.
 = Aumento o Disminución en el Capital de Trabajo.
RESUMEN FUENTES Y USOS
FUENTES Y USOS