INDICADORES FINANCIEROS

Indicadores de liquidez en la operación empresarial.

Este indicador permite analizar la capacidad de la organización para cubrir o pagar el

pasivo corriente, es decir las obligaciones a corto plazo. Entre ellos se encuentra:

Razón Corriente: a través de esta razón se analiza que tanto del capital de
trabajo o activo corriente tiene la organización para pagar las
obligaciones a corto plazo o el pasivo corriente; en la medida que sea mayor
a uno, el resultado es positivo ya que se cuenta con liquidez para cumplir
con las obligaciones del pasivo.

Razón Corriente = Activo Corriente = Veces

Pasivo Corriente

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (MILLONES) CONFECCIONES INNOVATION

ACTIVOS ANALISIS
AÑO 1 AÑO 2
ACTIVO CORRIENTE HORIZONTAL
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 49 88 79,59
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes 745 1.173 57,45
Inventario 269 397 47,58
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.063 1.658 55,97
ACTIVO NO CORRIENTE
Maquinaria y Equipo 850 915 7,65
Depreciación Acumulada -91 -135 48,35
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 759 780 2,77
TOTAL ACTIVOS 1.822 2.438 33,81
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Otros Pasivos Financieros Corrientes 181 261 44,20
Cuentas Por Pagar Comerciales y otras Cuentas por Pagar 331 519 56,80
Otros Pasivos no Financieros Corrientes 137 184 34,31
TOTAL PASIVO CORRIENTE 649 964 48,54
PASIVO NO CORRIENTE
Otros Pasivos no Financieros no Corrientes 80 300 275,00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 80 300 275,00
TOTAL PASIVOS 729 1.264 73,39
PATRIMONIO
Capital Emitido 972 1.022 5,14
Ganancias Retenidas 121 152 25,62

Elaborado por: Martha Isabel Velandia Del Rio

 INDICADORES FINANCIEROS
TOTAL PATRIMONIO 1.093 1.174 7,41
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.822 2.438 33,81

Razón Corriente = Activo Corriente

Pasivo Corriente

Razón Corriente = $1.658 = 1.7 veces

$ 964

Capital Neto de Trabajo: Esta razón permite conocer con que cuenta realmente la
empresa para operar una vez haya cancelado los pasivos a corto plazo.

Capital Neto de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

Capital Neto de Trabajo = $1.658 – $964 = $694

Prueba Acida: Por medio de esta razón, el empresario puede conocer que tan liquida es
su empresa al pagar los pasivos corrientes sin tener que recurrir a vender sus inventarios.

ACTIVOS
AÑO 2
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 88
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes 1.173
Inventario 397
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.658

Prueba Acida = Activo Corriente – Inventarios

Pasivo Corriente

Prueba Acida = $1.658 – $397 = 1.30 veces

$964
Liquidez Extrema: Con este indicador la organización mide que tanto Efectivo tiene sin
contar con las Cuentas por Cobrar y los Inventarios para cancelar los pasivos corrientes.

Elaborado por: Martha Isabel Velandia Del Rio

 INDICADORES FINANCIEROS

ACTIVOS
AÑO 2
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 88
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes 1.173
Inventario 397
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.658

Liquidez Extrema = Efectivo

Pasivo Corriente

Liquidez Extrema = $88 = 0.091 veces

$964

Indicadores de Eficiencia en la operación empresarial.

Permite analizar el ciclo de operación de la organización. Estas razones miden la

efectividad con que la organización emplea los recursos de que dispone.

Rotación de Cartera: Indica el número de veces en que rota la cartera en un periodo

determinado; entre más alto sea el resultado es saludable para la empresa porque cuenta
con efectivo en forma rápida. Es importante comparar el resultado con la política de
cartera de la empresa para determinar si, esta se está cumpliendo o no para tomar
decisiones al respecto.

Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas a Crédito = veces

Cuentas por Cobrar Promedio

ESTADO DE RESULTADOS (MILLONES) CONFECCIONES INNOVATION

ANALISIS
CUENTAS AÑO 1 AÑO 2
HORIZONTAL
Ingresos de Actividades Ordinarias 3.830 4.800 25,33
Costo de Venta 2.137 2.689 25,83
Ganancia Bruta 1.693 2.111 24,69
Costos de Distribución 650 511 (21,38)
Gastos de Administración 418 818 95,69
Ganancia Operacional 625 782 25,12

Elaborado por: Martha Isabel Velandia Del Rio

 INDICADORES FINANCIEROS
Costos Financieros 150 174 16,00
Ganancia antes de Impuestos 475 608 28,00
Gasto por Impuesto a la Ganancia 167 184 10,18
Ganancia 308 424 37,66

Cuentas por Cobrar Promedio

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 49 88 79,59
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes 745 1.173 57,45
Inventario 269 397 47,58
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.063 1.658 55,97

Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas a Crédito

Cuentas por Cobra Promedio

Cuentas por Cobrar Promedio

$745 + $1.173 = $959

2

Rotación de Cuentas por Cobrar = $4.800 = 5.0 veces

$959

Periodo de cobro de la cartera = 365 días

Rotación Cuentas por Cobrar

Periodo de cobro de la cartera = 365 días = 73 días

5

Rotación de Inventarios: Este indicador dice las veces en que los inventarios son
vendidos, entre más alta rotación se presente quiere decir que se está vendiendo y por lo
tanto el capital de trabajo va a ser menor para operar la organización.

Elaborado por: Martha Isabel Velandia Del Rio

 INDICADORES FINANCIEROS

1. Rotación de Inventario para una Empresa Comercial

Rotación de Inventarios = Costo de Venta

Inventario Promedio

Inventario Promedio
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 49 88 79,59
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes 745 1.173 57,45
Inventario 269 397 47,58
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.063 1.658 55,97

$269 + $397 = $333

2

ESTADO DE RESULTADOS (MILLONES) CONFECCIONES INNOVATION

ANALISIS
CUENTAS AÑO 1 AÑO 2
HORIZONTAL
Ingresos de Actividades Ordinarias 3.830 4.800 25,33
Costo de Venta 2.137 2.689 25,83
Ganancia Bruta 1.693 2.111 24,69
Costos de Distribución 650 511 (21,38)
Gastos de Administración 418 818 95,69
Ganancia Operacional 625 782 25,12
Costos Financieros 150 174 16,00
Ganancia antes de Impuestos 475 608 28,00
Gasto por Impuesto a la Ganancia 167 184 10,18
Ganancia 308 424 37,66

Rotación de Inventarios = $2.689 = 8.0 veces

$ 333

Inventarios en existencias = 365 días = días

Rotación de inventarios

Inventarios en existencias = 365 días = 45 días

8.0

Elaborado por: Martha Isabel Velandia Del Rio

 INDICADORES FINANCIEROS

2. Rotación de Inventarios para la Empresa Industrial: En las empresas

industriales se manejan tres inventarios a saber:

Rotación de Inventario de Materia Prima: Muestra las veces en que se hace uso de la
materia prima para la elaboración del producto; entre más alto sea, es porque la
producción ha aumentado lo cual va en función de las ventas.

Rotación de Inventario Materia Prima = Costo Materia Prima utilizada

Inventario Promedio Materia Prima

Inventarios en existencias = 365 días

Rotación de Inventario Materia Prima

Rotación de Inventario de Productos en Proceso: Este indicador presenta los días en que
dura el producto para estar disponible para la venta.

Rotación de Inventario Producto en Proceso = Costos de Producción

Inventario Promedio Producto en Proceso

Inventarios en existencias = 365 días

Rotación de Inventario Producto en Proceso

Rotación de Inventario de Productos Terminado: indica los días en que el producto se

vende, en la medida que sea alta la rotación es porque se está vendiendo.

Rotación de Inventario Producto Terminado= Costos de Venta

Inventario Promedio Producto Terminado

Inventarios en existencias = 365 días

Rotación de Inventario Producto Terminado

Elaborado por: Martha Isabel Velandia Del Rio

 INDICADORES FINANCIEROS

Rotación de Cuentas por Pagar: indicador de pago a terceros especialmente a

proveedores, entre más bajo sea, es mejor, porque permite hacer uso de ese dinero para
cumplir con su objeto social sin tener que recurrir a otro tipo de financiamiento.

Rotación de Proveedores = Compras a crédito

Proveedores Promedio

Empresa comercial:

Compras = Costo de venta + inventario final mercancías – inventario inicial mercancías

Compras = $2.689 + $397 – $269 = $2.817

Rotación de Proveedores = Compras a crédito

Proveedores Promedio

Proveedores Promedio

331 + 519 = 425

2

Rotación de Proveedores= $2.817 = 6.62 veces

$425

Periodos de Pago al proveedor = 365 días

Rotación de Proveedores

Periodos de Pago al proveedor = 365 días = 55 días

6.62

Periodo de cobro de la cartera = 365 días = 73 días

5

Elaborado por: Martha Isabel Velandia Del Rio

 INDICADORES FINANCIEROS

Rotación de Activos Fijos: Evalúa la eficiencia de la empresa utilizando sus activos fijos
para generar ventas; cuanto más alto sea, es óptima, porque se está haciendo uso eficiente
de estos activos.

Rotación de Activos Fijos= Ingresos por Ventas

Activo Fijo

Rotación de Activos Fijos= $4.800 = 5.24 veces

$915

Rotación de Activos Totales: Compara el total de los activos tanto corriente que en este
caso es el capital de trabajo y los activos fijos, contra el nivel de las ventas que se
generaron; entre mayor rotación existe mayor eficiencia en el uso del total de los activos.

Rotación de Activos totales = Ingresos por Ventas

Activos totales

Rotación de Activos totales = $4.800 = 1.96 veces

$2.438

Elaborado por: Martha Isabel Velandia Del Rio