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Informe de gestión de la empresa Power S.A.S.
Presentado a:
Docente. Oscar Gutiérrez Molina
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Contenido
1. Introducción ................................................................................................................................ 5
2. Objetivos ..................................................................................................................................... 6
2.1. Objetivo general ................................................................................................................... 6
2.2. Objetivos específicos............................................................................................................ 6
3. Desarrollo.................................................................................................................................... 7
3.1. Comparativo de los balances del período 0 y período 10 .................................................... 7
3.1.1. Activos ........................................................................................................................... 8
3.1.2. Pasivos ........................................................................................................................... 8
3.1.3. Patrimonio ..................................................................................................................... 9
3.2. Análisis vertical de los resultados del balance en el período 10 .......................................... 9
3.2.1 Activos .......................................................................................................................... 10
3.2.2. Pasivos ......................................................................................................................... 10
3.2.3. Patrimonio ................................................................................................................... 11
3.3. Análisis de las razones financieras ..................................................................................... 11
3.3.1. Razones de liquidez ..................................................................................................... 12
3.3.2. Razones de endeudamiento .......................................................................................... 13
3.3.3. Razones de rentabilidad .............................................................................................. 14
3.4. Interpretación del retorno total del accionista .................................................................... 16
4. Conclusiones ............................................................................................................................. 18
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Tablas
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1. Introducción
El presente informe se realizó con el propósito de mostrar los resultados financieros obtenidos
de la empresa Power S.A.S.; la cual, es una compañía que se dedica a la producción de dispositivos
marketing. La compañía compitió durante diez períodos (años), con siete empresas del mismo
sector en tres mercados: Estados Unidos, Asia y Europa; cabe resaltar que, durante estos años la
empresa utilizó sus recursos para lograr la expansión en cada mercado, a través de la incursión de
otros.
empresa, analizando su estructura financiera a través de la inversión de sus activos, así como la
manera en que han manejado sus deudas o pasivos en el corto y largo plazo; para ello, se usa
principalmente el balance general de la empresa del último período. En primer lugar, se realiza un
comparativo del periodo inicial 0 y periodo final 10 por medio del análisis horizontal; en segundo
lugar, se desarrolla un análisis vertical según los resultados obtenidos en la empresa del período
10; en tercer lugar, se calculan las razones financieras y por último, se interpreta el retorno total
para el accionista; esto que permitió evaluar el comportamiento de la empresa en dicho periodo y
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2. Objetivos
último período (10), a partir del comportamiento financiero desde una perspectiva analítica,
utilizando el análisis vertical, el análisis horizontal, las razones financieras y el retorno del
inversionista.
(0) y el último balance del periodo diez (10) de la empresa Power S.A.S.
Hacer un análisis vertical de los resultados que muestran el balance general del período
Analizar los principales indicadores para mostrar cuáles fueron los resultados logrados en
Interpretar el retorno total del accionista que invierte en la empresa Power S.A.S.
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3. Desarrollo
ACTIVOS
Activo fijo 841.500 664.040 -177.460 -21,09%
Inventario 50.253 1.044.927 994.674 1979,33%
Cuentas por Cobrar 46.510 139.863 93.353 200,72%
Efectivo y equivalentes de efectivo 266.630 2.435.672 2.169.042 813,50%
Activos Totales 1.204.893 4.284.502 3.079.609 255,59%
Pasivos
Préstamos a largo plazo 509.789 2.059.789 1.550.000 304,05%
Préstamos a corto plazo (no 0 0 0
planificados)
Cuentas por pagar 25.741 79.766 54.025 209,88%
Pasivos Totales 535.530 2.139.555 1.604.025 299,52%
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3.1.1. Activos
Los activos fijos durante las rondas de análisis presentaron una variación decreciente del
21,09% con una diferencia de la ronda inicial 0 a la ronda final 10 de -177.460 (miles de USD),
ocurrido por la depreciación de planta y equipos con los cuales de disponían en las 12 fábricas de
representada en 994.674 (miles USD), esto fue debido a las 9.145 unidades acumuladas en las
fábricas de EE.UU. y Asia, que no se lograron vender para el final de la ronda lo que incurre en
con una diferencia de 93.353 (miles USD) durante la ronda inicial 0 a la final 10, pues su causa
La cuenta de efectivo presentó una variación de 256% con una diferencia de 3.079.609 (miles
USD) de la ronda inicial 0 a la ronda final 10; esto surge por la diferentes actividades operativas,
financieras e inversión.
3.1.2. Pasivos
En la cuenta Préstamos a largo plazo, la variación de la ronda inicial 0 a la ronda final 10 fue
de 304,05% lo que representó el aumento de 1.550.000 (miles USD) para cubrir actividades de
Las cuentas por pagar sufren una variación del 210%, incrementándose en 54.025 (miles USD)
de la ronda inicial 0 a la ronda final 10, esto se debe, a las deudas con los proveedores de las
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3.1.3. Patrimonio
La cuenta de capital social durante la ronda inicial 0 a la ronda final 10 presentó una reducción
del 19,15% evidenciando una diferencia de 65.100 (miles USD), respecto al capital con que se
iniciaba.
La cuenta de ganancias acumuladas fue la más significativa con una variación de 564,29%
adquiriendo al final de la ronda un incremento de 908.508 (miles USD) respecto a la ronda inicial
ronda inicial 0, con una variación de 632.177 (miles USD), luego de haberse madurado lo
Miles USD
ACTIVOS
Activo fijo 664.040 15,50
Inventario 1.044.927 24,39
Cuentas por Cobrar 139.863 3,26
Efectivo y equivalentes de efectivo 2.435.672 56,85
Activos Totales 4.284.502
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Pasivos
Préstamos a largo plazo 2.059.789 48,08
Préstamos a corto plazo (no planificados) 0 0,00
Cuentas por pagar 79.766 1,86
Pasivos Totales 2.139.555
3.2.1 Activos
Durante la ronda final, la cuenta más representativa entre los activos corrientes, fue la de
efectivo con un incremento del 56,85% del total de activos; por ende, el estado de liquidez de la
empresa es muy favorable al momento de realizar inversión, ya que la empresa cuenta con
suficientes recursos para cumplir con compromisos de corto plazo, además de poder realizar
inversiones en bolsa de valores. Por el contrario, se observa que la cuentas por cobrar son bajas en
un 3,26%.
Por otra parte, dentro de sus activos no corrientes, los activos fijos son de mayor relevancia
representando el 15,50% sobre los activos totales en el último periodo; este aumento se da por las
inversiones en propiedad y plantas que se adquirieron a través de las rondas para aumentar la
producción y capacidad.
3.2.2. Pasivos
Esta compañía no tiene préstamos a corto plazo y por el contrario se apalanca a través de
préstamos a largo plazo los cuales representan el 48,08%, situación que refleja el financiamiento
de la empresa por terceros para la obtención de capital. A su vez las cuentas por pagar representan
el 1,86% de los pasivos totales, lo cual es benéfico para la compañía al ser tan bajos, pues no
incurre en uso de efectivo para pagos, los cuales sirven para hacer inversiones en otras áreas.
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3.2.3. Patrimonio
Los beneficios de la ronda fueron de 18,68%, mientras que las ganancias acumuladas
representan el 24,96% del patrimonio neto. Además, durante la ronda final, se observa que el
capital social es tan solo del 6,42% por lo que hay preocupación debido a que la participación de
Para el análisis de los resultados obtenidos en la empresa Power S.A.S. durante el último
Razones de liquidez
Razón corriente 45,39
Prueba ácida 32,29
Razón de solvencia 2,00
Capital de trabajo 3.540.696
Razones de rentabilidad, %
Margen bruto 32,04
Margen ocupacional 28,81
Margen fiscal 28,63
Rotación de activos totales 0,85
Rentabilidad general 18,68
Rentabilidad del patrimonio 0,3732
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3.3.1. Razones de liquidez
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Este indicador es clave, por lo que demuestra la alta capacidad que tiene esta compañía en
cuanto a liquidez para cumplir con sus diferentes contingencias u obligaciones en el corto plazo;
pues se observa que por cada dólar que Power S.A.S. tuvo en pasivos en el último período, contó
con 45,39 USD para cubrir sus obligaciones financieras y deudas en el corto plazo.
Prueba ácida
La empresa por cada dólar de obligaciones en el corto plazo, genera 32,39 USD sin tener en
cuenta el inventario; como tal, la empresa no tuvo muchos cambios al no utilizar la cuenta de
inventarios, ya que las variaciones son muy leves en su nivel de activos corrientes o su flujo de
liquidez.
Razón de solvencia
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑠𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
El valor total de los activos para el último periodo de la empresa Power S.A.S. es 2,0 veces
mayor que la totalidad de los pasivos, es decir que la capacidad de la empresa para respaldar sus
obligaciones demuestra que para el corto plazo o para la situación futura, el grado de solvencia es
fuerte, de modo que al momento de cubrir sus obligaciones no tendrá que intervenir en la estructura
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Esto evidencia que, al momento de adquirir préstamos esta empresa genera credibilidad ante
los bancos y asimismo demuestra fiabilidad en la información contable, pues cuenta con recursos
la empresa para generar liquidez es suficiente y se especula que habrá un bajo riesgo crediticio a
largo plazo.
Luego de cubrir con las obligaciones, la empresa Power S.A.S. tiene 3.540.696 USD para seguir
operando y cumplir con su objetivo, es decir, que la compañía ha tenido suficiente efectivo para el
Razón de endeudamiento
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
La empresa Power en el último período, por cada dólar del activo total tiene 0,50 USD
comprometidos con terceros o deuda; esto indica que la mayor parte de los activos de la empresa
son financiados a través de deuda. Además, se evidencia que la estructura de capital de esta
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Cobertura del activo fijo
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜
Por cada dólar que se invirtió en activos fijos, los socios de la empresa Power SA.S. aportaron
3,23 dólares.
lo cual es benéfico para la organización al momento de realizar inversiones futuras, pues aprovecha
el riesgo crediticio en el largo plazo con tasas de interés bajas, para no incurrir en deuda de corto
plazo.
Margen bruta
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
La empresa Power S.A.S. obtuvo 32,04% de ventas luego de haber cancelado el costo de
ventas de los productos o existencias de mercancía de la tecnología, entre ellos los costos
Margen ocupacional
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑜𝑐𝑢𝑝𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
La empresa Power S.A.S. después de haberle quitado los gastos operacionales lo único que le
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Margen fiscal
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑓𝑖𝑠𝑐𝑎𝑙 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
La empresa Power S.A.S. obtuvo el 29% de ganancias antes de impuestos. En lo referente a
impuestos se observó a través de los 10 períodos que fueron altos en unos mercados, es así que de
alguna forma los márgenes son medianamente altos, ya que se manejaba los precios de
transferencia.
Margen neto
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑛𝑒𝑡𝑜 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Después de haber pagado las obligaciones de la empresa Power S.A.S., esta obtuvo el 22,04 %
El número de ventas supera en 0,85 veces los activos totales. Esto evidencia la que la empresa
fue eficiente en la utilización y gestión de sus activos para la generación e incremento de las ventas.
Rentabilidad general
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑔𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑙 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
El 19% de las utilidades netas de la empresa Power S.A.S., se generó por la inversión de activos
totales.
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La empresa Power S.A.S. obtuvo una rentabilidad de inversión del 37,32%, indicando que la
capacidad para generar beneficios es alta, gracias a la inversión de los diferentes accionistas.
Además, se hace énfasis en los indicadores claves del simulador Cesim como se muestra en la
tabla 4.
Se observa que el patrimonio es del 50% y el endeudamiento aumentó en un 17,52%, dadas las
inversiones. La rentabilidad del capital empleado es del 22,99% pues en las rondas se aumentó la
eficiencia del capital empleado y las ganancias por acción se incrementaron en 34,08%,
La empresa Power S.A.S. obtuvo un rendimiento total del 13% en el último período (año 10),
por lo cual indica que ha sido la ganancia de capital más los dividendos para el inversionista.
Durante este periodo, el retorno muestra gran significancia puesto que el porcentaje que se
devuelve al inversionista comparado con las diferentes compañías de la industria es más alto, pues
El retorno total del accionista depende del precio de la acción y de los dividendos, de modo que
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Tabla 5. Ratios e indicadores del período 10
RATIOS, Power S.A.S.
El rendimiento total representa un beneficio financiero para el inversor, pues tal como se
demuestra el gran capital para operar de la empresa Power S.A.S. Esta empresa se encuentra muy
bien valorizada en el mercado, pues está sujeta al precio de cotización y se observa que este ha ido
incrementando a través de los años; dicho incremento se debe a los cambios en el beneficio por la
aceptación del mercado. Cabe resaltar que por cada dólar que se invirtió en una acción, se pagó
0,67% de dividendos para el inversor y que además el precio-beneficio es de 18,66, lo que indica
que los beneficios de la empresa crecerán sustancialmente en el futuro y con ello el ratio.
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4. Conclusiones
A nivel general, la empresa Power S.A.S. presenta un aumento significativo en sus activos
corrientes, entre ellas se resalta la cuenta de inventarios, la cual tuvo un aumento preocupante en
el último periodo. Por su parte, el patrimonio ha aumentado, y a su vez el pasivo a largo plazo en
304,05%, esto se explica por las inversiones para la adquisición de plantas en Estados Unidos y
Asia, lo que produjo alta producción y expansión en los tres mercados para la obtención de
mayores beneficios.
indica que se financia adecuadamente en su totalidad con pasivo a largo plazo; esto se justifica por
la alta capacidad que tiene la empresa para hacer frente a las diferentes obligaciones financieras,
pues cuenta con bastante efectivo para cubrirlas, gracias a que los beneficios de mercado son altos
y asimismo el valor de los bienes con los que cuenta actualmente, respaldan la totalidad de las
deudas contraídas. Además, la cobertura efectiva hace que tenga la capacidad de cubrir los
terceros y las ganancias obtenidas a partir de las ventas. Por otra parte, la capitalización bursátil es
cada vez mayor, lo que indica que la compañía se encuentra muy bien valorizada, ya que el precio
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