UNIVERSIDAD DE CARABOBO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

DIRECCION DE POSTGRADO FACES
CAMPUS LA MORITA

Lic. Jesús Briceño

C.I. 17274760

La morita, 07 de Junio de 2010

 EL PROBLEMA

Planteamiento del Problema

En el actual modelo económico predominante en el mundo: El

capitalismo, se hace cada necesario buscar la evolución de los mercados, para no
quedar de lado ni ceder espacio entre los competidores bien sea locales o globales.
Una vez conocidas las inquietudes que se suscitan tal como los constantes
cambios sociopolíticos, económicos, y fenómenos climáticos que afectan a los
países que interactúan en el mercado financiero, es de vital importancia analizar
estos cambios que día a día azotan la economía mundial, de allí que los expertos
en el ramo financiero realizan análisis de los distintos escenarios, para de esta
forma diseñar estrategias adaptadas a los países donde puedan surgir crisis
económicas, a la vez que se evalúan las alternativas de solución a cualquier
problema que se presente.

Para el momento en que se desarrolla el presente análisis, se evidencia una

crisis en el entorno mundial, donde diversas economías que a lo largo de la
historia no habían resultado afectadas, pero como no son inmunes a los cambios o
sucesos que se dan a diario en este entorno, se ha presentado eventos notorios en
sus procesos de inversión económica, tal es el caso de la caída de la bolsa de
valores de New York en febrero de 2009 donde tuvo su mayor descenso en los
últimos 12 años y recientemente se tiene el caso de la crisis que en vive la
comunidad Europea.

En este orden de ideas, es importante destacar el proceso de la

globalización que según Monteverde (2002), la define como un proceso
económico, tecnológico, social y cultural a gran escala, que consiste en la
creciente comunicación e interdependencia entre los distintos países del mundo
unificando sus mercados, sociedades y culturas, a través de una serie de
transformaciones sociales, económicas y políticas que les dan un carácter global.
Desde sus inicios de hace ya mas de dos décadas sigue vigente en los actuales
momentos como todo esta vinculado a la constante interacción entre los
individuos y las organizaciones a nivel mundial, dicho proceso que consta
básicamente de capital humano y desarrollo de los sistemas tecnológicos como la
informática y telecomunicaciones.

Un tema relacionado con el análisis de las economías, es el del Mercado

Financiero como intermediario para el manejo de los recursos monetarios y
operaciones entre las entidades deficitarias y superavitarias, donde es el estado
quien regula su funcionamiento a través de leyes. En este sentido el mercado
financiero o de capitales donde interactúan los agentes económicos e intercambian
activos financieros, bien sea de organizaciones que elaboran productos o que
prestan servicios, todos se encuentran en el mercado económico, donde se
presentas unos oferentes y los demandante y pactan un precio, que no estará libre
de especulación, ya que está siempre se hace presente en el mundo financiero.

En este amplio mercado como lo es el financiero podemos destacar, en

primer lugar, el manejo por los Activos Transmitidos que a su vez se divide en
tres tipos, los cuales son: Mercado monetario, de Capitales y Bursátil. Los antes
mencionados se manejan con operaciones diarias en la bolsa de valores, donde
tienen variaciones en los indicadores de forma rápida. En segundo lugar
encontramos a mercado financiero en función de su estructura como lo son:
Mercados Organizados y los No-organizados como lo es el denominado en inglés
(“Over The Counter”). Y finalmente entre los tres subtipos más importantes
tenemos al que se maneja según la fase de negociación de los activos que se
subdivide a su vez en Mercados Primarios y Secundarios.

En este sentido, es necesario hablar de la inversión que según Pierre

(1963), la define como un término con varias acepciones relacionadas con el
ahorro, la ubicación de capital y el posterga miento del consumo, este término
aparece en gestión empresarial, finanzas y en macroeconomía. Para el caso de
Venezuela las inversiones se manejan de la siguiente manera, la inversión
extranjera se realiza en mayor parte por acuerdos bilaterales entre el gobierno y
los países. Debido a que la empresa privada poco esta invirtiendo en el país, por el
creciente clima de incertidumbre que viven las empresas ya establecidas, es
necesario hacer mención sobre la inversión interna y los sectores aptos para
hacerlo, basándose en los estudios realizados por el Consejo Nacional de
Promoción de Inversiones (CONAPRI), el cual explica en su informe de inversión
2009 que destaca los sectores de mayor crecimiento en el país como lo son: el
sector de telecomunicaciones, restaurantes y hoteles privados y actividades
diversas públicas y finalmente esta el Comercio y servicios de Reparación.

En este orden de ideas, se presenta el caso de las inversiones de las cajas

de ahorro en general las cuales son organismos sin fines de lucro, que perciben el
producto de los ahorros de sus socios y tiene la responsabilidad de garantizar su
administración e inversión segura, La Ley de Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro
y Asociaciones de Ahorro Similares, en su artículo 3 define por Cajas de Ahorro,
a las asociaciones civiles sin fines de lucro, creadas, promovidas y dirigidas por
sus asociados, destinadas a fomentar el ahorro, las cuales reciben, administran, e
invierten los aportes acordados.

Para el presente estudio la situación que se pretende analizar esta

relacionada con las inversiones que pueden realizar las cajas de ahorro,
específicamente el de la caja de ahorro de la Universidad Pedagógica
Experimental Libertador, sede Maracay. En donde se ha evidenciado de acuerdo
con información suministrada por alguno de sus socios, solo invierten su capital
en cuentas de depósitos a plazo fijo en cuentas bancarias. En este sentido se busca
con este estudio mostrar alternativas diversas para colocar ese dinero a producir
mayores beneficios a sus socios.
 Problema: Análisis de inversión del capital de la caja de ahorro de la
Universidad Pedagógica Experimental Libertador.
De este tema surgen las siguientes interrogantes:
¿Que hacen las cajas de ahorro con el capital que poseen?
¿Cuáles son los riesgos de tener el capital como depósitos a plazo fijo en
las instituciones bancarias?
¿Cuáles son las oportunidades de inversión que tienen la caja de ahorro de
la Universidad Pedagógica Experimental Libertador?
.
Objetivo General:
Diseñar un plan de inversión para la caja de ahorro de las Universidades
Pedagógica Experimental Libertador sede Maracay.
Objetivos Específicos:
Diagnosticar los tipos de inversión que realiza la caja de ahorro de la
Universidad Pedagógica Experimental Libertador sede Maracay.
Evaluar los riesgos financieros de los depósitos del capital en entidades
financieras en depósitos a plazo fijo por parte de la caja de Ahorro de UPEL
Maracay.
Analizar la situación financiera de la caja de ahorro de la Universidad
Pedagógica Experimental Libertador.

Revisión Teórica
Para profundizar y explicar la temática en estudio se presenta un esbozo de
lo que serán los referentes teóricos:
En relación al tema de Mercado Financiero se tomara la definición que
hacen los autores Frank J. Fabozzi, Franco Modigliani, Michael G. Ferri (1996) el
cual lleva por titulo Mercado e Instituciones Financieras.
Con respecto a la globalización se tomara como referencia el libro del
autor Barry Eichengreen (2000), el cual tiene por titulo La globalización del
capital: historia del sistema monetario internacional.
 Para la definición de Caja de Ahorro, normativa y su funcionamiento se
tomara la ley de cajas de ahorro y fondos de ahorro, año 2000.
En lo que respecta a la Inversión en Venezuela, se utilizara información de
indicadores a través de entes oficiales, prensa especializada en actualidad
económica y demás recursos necesarios con alto grado de credibilidad para fines
de esta temática en estudio.

METODOLOGÍA Y PLAN DE TRABAJO:

Método: Se trabajará con un diseño no experimental, transeccional, descriptivo.

En este caso se realizará con el método cuantitativo.
Población y Muestra:
Se trabajara con las universidades públicas y privadas que posean cajas de ahorro
y como muestran se utilizara aquellas organizaciones que estén dispuestas a
participar en el estudio.
Instrumentos de recogida de datos
Matriz de categorías producto del diagnóstico
Cuestionario de opinión para los miembros de la junta directiva de las cajas de
ahorro.

Técnicas de análisis de datos

Análisis cuantitativo de cuestionario con el uso del paquete informático SPSS,
para determinar las frecuencias y las medias (porcentaje)

Fases
Primera fase:
Revisión teórica,
Antecedentes de investigación,
Revisión de propuestas actuales de inversión en tiempos de crisis

Segunda fase: desarrollo o trabajo de campo

Construcción, validación y aplicación de cuestionario.

Tercera fase: Análisis, triangulación e interpretación de los datos

Análisis estadístico del cuestionario,

Cuarta fase:
Discusión y análisis de resultados,
Conclusiones,
Elaboración informe final.
Referencias Bibliograficas

 Revista Venezolana de Gerencia, Año 13, No. 42, 2008

 NARVAEZ, Mercy y FERNANDEZ, Gladys. Estrategias competitivas

para fortalecer sectores de actividad empresarial en el mercado global.
Revista Venezolana de Gerencia, jun. 2008, vol.13, no.42, p.233-243.
ISSN 1315-9984.
 Armando León Rojas Profesor de la Unimet y la ULA Director del BCV
(2000)

 www.monografias.com/trabajos27/mercados-financieros/mercados-
financieros.shtml
 es.wikipedia.org/wiki/Globalizaci%C3%B3n
 AGUILAR MONTEVERDE, Alonso. Globalización y Capitalismo. México:
Plaza & Janés, 2002, ISBN.
 Massé, Pierre (1963). La elección de las inversiones, Sagitario
 www.mpd.gob.ve/decretos_leyes/Leyes/ley_de_cajas_de_ahorro.pdf
 Decreto con fuerza de ley de cajas de ahorro y fondos de ahorro, año 2000,
gaceta oficial de la República Bolivariana de Venezuela Nº 37.076