“COT” COMMITMENTS OF TRADERS REPORTS

Introducción:
La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (Comisión o CFTC)
publica los informes de Compromisos de los Comerciantes (COT) para ayudar al
público a comprender la dinámica del mercado.
Generalmente, los datos en los informes COT son del martes y se publicaron el
viernes. La CFTC recibe los datos de las firmas informantes el miércoles por la
mañana y luego corrige y verifica los datos para publicarlos el viernes por la
tarde. (*Según CFTC.gov).
Seamos sencillos y hablemos de lo que nos interesa.
Los informes COT se dividen en muchas categorías y lo que estoy haciendo es
tomar los datos de la CFTC (incluidos los datos históricos) y crear un informe
simplificado que sea fácil de leer.
¿Qué nos muestra el Informe (COT)?
El informe de compromisos de comerciantes (COT) muestra las posiciones
abiertas de COMERCIALES y NO COMERCIALES.
Entendamos qué significa "Comercial" y "No comercial".
¿Quiénes son ellas?
COMERCIALES:
Los comerciales son todas aquellas personas que no están interesadas en ganar
dinero en el mercado. No están aquí para especular en el mercado y obtener
ganancias. Por lo que NO NOS INTERESAN los reportajes de Comerciales.
NO COMERCIALES:
Los no comerciales son los Hedge Funds, Instituciones, etc., y están en el
mercado para ganar dinero, para especular con los movimientos de precios. Así
que ESTAMOS INTERESADOS en lo que está haciendo el "no comercial" en el
mercado porque están moviendo el precio. Ellos son los grandes jugadores.
Entonces, la conclusión es que analizaremos los datos no comerciales para
comprender mejor hacia dónde se dirige el mercado porque tienen el dinero
necesario para mover el precio. Por lo tanto, la mayor parte del tiempo, el
mercado se moverá en la dirección en la que se abren sus posiciones.
Ahora hablemos de mi versión simplificada de los Informes de Compromisos de
los Traders...
En mis informes, encontrará datos históricos para que pueda ver de dónde viene
el mercado. Todos los informes incluyen datos del pasado, para ser más
específicos muestra datos de los últimos 12 meses.
Entendamos las 8 columnas del Informe COT simplificado:
 • Date
• Longs
• Shorts
• Change Longs
• Change Shorts
• % Longs
• % Shorts
• Net Positions
Ejemplo de informe (COT) para el dólar canadiense:

DATE:
Representa el último día en el que se recopilaron los datos para esa semana.
Cada informe incluye datos de los últimos 7 días. (por ejemplo: si la fecha es 23
de febrero de 2021, significa que los datos recopilados son del 16 al 23 de
febrero). Tenga en cuenta que los informes se publican 3 días después del último
día en que se recopilaron los datos. Esto significa que los informes del 16 al 23
de febrero se publican el 26 de febrero. Por lo tanto, los datos se recopilan de
martes a martes y se publican el viernes.
LONGS:
Muestra cuántos largos abren los no comerciales.
SHORTS:
Muestra cuántos cortos abren los No Comerciales.
CHANGE LONGS:
Muestra cuántos largos se han abierto/cerrado en la última semana, desde el
último informe publicado.
CHANGE SHORTS:
Muestra cuántos cortos se han abierto/cerrado en la última semana, desde el
último informe publicado.
% LARGOS:
Muestra cuántos porcentajes del total de largos abiertos son abiertos por No
Comerciales.
% BERMUDAS:
Muestra cuántos porcentajes del total de cortos abiertos son abiertos por No
Comerciales.
NET POSITIONS:
Simplemente esta columna es Longs - Shorts. Nos muestra el sentimiento en el
mercado. Si se abren más posiciones largas, tenemos una visión alcista en el
mercado. O si se abren más cortos, entonces tenemos una visión bajista en ese
mercado.
Comprender la relación entre los pares...
Un aspecto muy importante es que todas las monedas presentadas en los
informes son frente al dólar estadounidense. Cuando está mirando el dólar
canadiense, está mirando el par CAD/USD. Entonces, cuando está revisando la
libra esterlina británica, está mirando GBP/USD. Y así…
Por otro lado, si quiere ir largo en GBP/CAD, ¿qué está buscando? Por supuesto,
desea ver una GBP fuerte (más posiciones largas que posiciones cortas en el
informe) pero, al mismo tiempo, desea ver un CAD débil (más posiciones cortas
que posiciones largas en el informe).
Además, si está operando USD/JPY y está mirando el informe JPY, todo gira en
180 grados. ¿Por qué? Porque si desea LONG USD/JPY, desea ver más
SHORTS agregados en el informe JPY. ¿Tiene sentido?
Ahora hablemos del índice del dólar estadounidense...
"Actualmente, el índice se calcula teniendo en cuenta los tipos de cambio de las
seis monedas principales del mundo, que incluyen el euro (EUR), el yen japonés
(JPY), el dólar canadiense (CAD), la libra esterlina (GBP), la corona sueca (SEK),
y franco suizo (CHF).
El EUR es, con diferencia, el mayor componente del índice, ya que representa
casi el 58 % (oficialmente el 57,6 %) de la cesta. Los pesos del resto de divisas
del índice son: JPY (13,6 %), GBP (11,9 %), CAD (9,1 %), SEK (4,2 %) y CHF
(3,6 %)."(*Según Investopedia. com).
Y, por último, pero no menos importante…
Tenga en cuenta que esta es una vista general de los informes COT para que
cualquier principiante pueda comprender los conceptos básicos. Puede usar los
informes de muchas maneras, depende de usted.
(COT) Informes de Compromisos de los Comerciantes ¿Cómo Leerlo?:
Esta presentación se dividirá en dos partes:
1. ¿Cuál es el significado de los colores utilizados en los Informes COT?
2. Correlación entre informes COT y gráficos de velas japonesas
1.: ENTENDIENDO LOS COLORES:
Creo que es una muy buena idea usar colores para tener una representación
visual de los informes. Es por eso que estoy usando barras y colores en la versión
simplificada de los Informes COT, para detectar fácilmente posibles cambios en
las tendencias.
Entonces, en las siguientes líneas, intentaré explicar cuál es el significado de
todos los colores utilizados en los informes.
En la página siguiente, veremos el informe Franco suizo y lo usaremos como
ejemplo...
Como breve aclaración, todos los informes son contra el dólar estadounidense,
lo que significa que el informe COT utilizado en el ejemplo anterior se refiere a
CHF/USD.
Mirando el informe del franco suizo, podemos ver cómo la tendencia cambió con
el tiempo, pero, al mismo tiempo, también podemos ver el sentimiento actual del
mercado. También es muy fácil detectar los cambios en las últimas semanas.
En cuanto a los colores, es como ver un gráfico de velas clásicas. el verde es
alcista y el rojo es bajista.
A continuación, revisaremos cada columna coloreada del informe, para entender
cómo se usan los colores...
Comencemos con las dos primeras columnas, "largas" y "cortas":
"LONGS" and "SHORTS":
Las columnas "LARGOS" y "CORTOS" están coloreadas de verde y rojo. Para
ser más precisos, los largos se representan con color verde y los cortos se
representan con color rojo. La asociación es simple, como en un gráfico de velas
donde el verde significa alcista (largo) y el rojo significa bajista (corto).
Al comprobar las columnas "LARGOS" y "CORTOS", los números de largos y
cortos se ilustran con una barra. La longitud de la barra representa el número de
posiciones abiertas para posiciones largas y cortas.
Cuantos más "largos" se abren, más larga es la barra de color verde.
Cuantos más "cortos" se abren, más larga es la barra de color rojo.
A mí personalmente, me gusta usar las barras para comparar el número actual
de posiciones largas/cortas frente a informes anteriores de posiciones
largas/cortas. No estoy comparando el número de largos con el número de
cortos. Tenemos una columna de "Posición neta" para esto.
"CHANGE LONGS":
VERDE:
Cuando se abren muchos largos, estamos usando el color verde. ¿Por qué?
Porque cuanto más largos están abiertos, más alcista es el mercado.
ROJO:
Cuando se cierran muchos largos, estamos usando el color rojo. ¿Por qué?
Porque cuantos más largos se cierran, más bajista es el mercado. Por supuesto,
la columna "change shorts" también debe ser roja para un movimiento bajista.
"CHANGE SHORTS":
ROJO - Cuando se abren muchos cortos, estamos usando el color rojo. ¿Por
qué? Porque cuantos más cortos estén abiertos, más bajista será el mercado.
VERDE: Cuando se cierran muchos cortos, estamos usando el color verde. ¿Por
qué? Porque cuantos más cortos se cierran, más alcista es el mercado. Y como
dije antes, necesitamos una confirmación de la columna "change longs" para
tener una perspectiva alcista. Debería ser verde también para un movimiento
alcista.
En conclusión, cuando ambas columnas "change longs" y "change shorts" tienen
el mismo color, significa que el sentimiento en el mercado es fuerte. Muestra el
desequilibrio entre largos y cortos y un posible movimiento fuerte en la dirección
que muestra el color (alcista o bajista).
"POSICIONES NETAS" "NET POSITIONS":
Esta columna representa la diferencia entre los largos y los cortos. Estamos
usando los colores verde y rojo para la situación en la que ha cambiado la
relación entre largos/cortos.
Por supuesto, nos referimos a la evolución de la moneda desde el pasado, no
nos referimos al valor "0" (cero).
Entonces, el rojo no significa necesariamente que las "Posiciones Netas" tengan
un valor negativo o el verde no significa que tenga un valor positivo.
Significa que es bajista o alcista en comparación con la tendencia de ese
mercado. Entonces, los colores están relacionados con la tendencia del
mercado, no con cero.
Incluso si "Posiciones netas" muestra +20k posiciones largas, aparecerá en rojo
si el valor de "Posiciones netas" proviene de +50k posiciones largas. Eso es
porque es una caída significativa de +50k a +20k. Es un concepto fácil, seguro
que lo entiendes.
3.: INFORMES DE COT Y GRÁFICOS DE VELAS:
Hagamos una comparación entre el informe COT del yen japonés y el gráfico de
velas japonesas.
Aquí está el informe COT para JPY:
ATENCIÓN: Para evitar confusiones, diré nuevamente que cuando miramos el
informe de JPY, estamos mirando JPY/USD.
Por lo tanto, todo lo que se ve en el informe girará 180 grados al mirar el gráfico.
Eso significa que cuantos más cortos veamos en el informe (JPY/USD), más
sentimiento alcista en el gráfico (USD/JPY).
Para una mejor comprensión, analicemos el gráfico de velas para USDJPY entre
el 5 de enero de 2021 y el 2 de marzo de 2021.
Aquí está el gráfico:

Como puede observar en el Informe COT, las POSICIONES NETAS comienzan

a disminuir a partir del 5 de enero. Desde +50k posiciones largas el 5 de enero
hasta +19k posiciones largas el 2 de marzo. Eso significa que tenemos una visión
bajista del informe. Cambiar la perspectiva a 180 grados al mirar el gráfico
significa que el USDJPY es alcista.
Entonces, si JPYUSD = bajista, entonces USDJPY = alcista. Concepto fácil.
Mirando el gráfico desde el 5 de enero de 2021 hasta el 2 de marzo de 2021,
verá un aumento de precio a partir de esa fecha.
Ahora compárelo con el informe.
En el período mencionado se han abierto más cortos y se han cerrado más
largos, las "Posiciones Netas" alcanzan los 19k desde los 50k, lo que significa
que el JPY va de alcista a bajista frente al USD.
Para fortalecer lo anterior, también podemos seguir el informe COT del índice
del dólar estadounidense. Un dólar estadounidense fuerte frente a un yen
japonés débil conducirá a un movimiento alcista en el USDJPY.

Podemos detectar fácilmente usando los colores que el índice del dólar
estadounidense ha aumentado un poco en comparación con las últimas
semanas. Las posiciones netas cambiaron de -14k a -10k. Se han abierto más
largos pero aún no se han cerrado cortos. En tal situación, consultando los
informes y el gráfico, me voy "largo" en USDJPY.
Ahora …