Sistema Financiero 1er Parcial

Profesor: Ortega Pineda Roberto
Escamilla Romero Naomi Astrid

1er Parcial
Sistema Monetario y Financiero

Son las instituciones, mercados e
instrumentos que en su conjunto
permiten regular y organizar la
actividad financiera del país.
Con el objetivo de captar,

administrar y canalizar el ahorro y
la inversión.
Existen cuatro vertientes y cada

una de ellas tienen diferentes
funciones relacionadas a las
operaciones: bancarias, bursátiles,
organizaciones de supervisión y
regulación de las actividades
financieras, junto a otras
instituciones.
El sistema bancario es un conjunto

de instituciones participantes
como intermediarios financieros
entre el ahorro y la inversión.
La banca de primer piso

corresponde a los bancos
comerciales como lo son
Santander, BBVA, Banamex, etc. En
la banca de segundo piso
encontramos las banca de
desarrollo que en nuestro país la
podemos encontrar integrada por
Nacional Financiera, BANOBRAS,
BANCOMEXT, SHF, BANSEF y
BANJERCITO.
El sistema bursátil son las organizaciones reguladoras y ejecutoras de las actividades financieras,
activos financieros menos líquidos, negociados dentro de la BMV mediante intermediarios
bursátiles.
1er Parcial
Únicamente corresponde al mercado de
capitales y divisas.
Su funcionamiento tiene dos puntos

fuertes:
• Una acción nos da rendimientos.

En el caso de tener documentos a largo
plazo colocados en el mercado de
capitales estos nos generan intereses,
como podría ser el caso de un pagaré a largo plazo.
• Toda acción tiene un costo financiero, ya sea al comprarla o venderla, el intermediario
financiero cobra una comisión o prima que lleva IVA.
Movimiento de billetes y moneda metálica

Los billetes son emitidos en la
fábrica de billetes (Banxico)
La moneda es producida en la
casa de moneda (SHCP)
El Banco Central solo puede emitir

billetes y monedas en función de
que estos sean reemplazados por
nuevas familias, es decir, si estos
se encuentran muy maltratados le
corresponde al cambiarlos.
No puede emitir billetes y

monedas para aumentar la masa
monetaria que circula. También
cuenta con un exceso de billetes y
monedas que son utilizadas para
casos especiales, como lo son las familias conmemorativas.
Los bancos comerciales y de desarrollo cuentan con una cuenta dentro del Banco Central, por medio
de la cual se depositan los nuevos billetes, ante un intercambio de, por ejemplo, 1000 unidades de
billetes viejos o maltratados, son tomados por el Banco Central y reemplazados por nuevos billetes,
los billetes “viejos” son destruidos.
En esta cuenta también se encuentra la reserva en exceso de los bancos comerciales y de desarrollo,
la reserva en exceso es el crédito facilitado por el Banco Central a estos bancos y que al término de
un día o determinado periodo no es utilizado por los clientes de estos bancos, es decir, es el crédito
no prestado.
1er Parcial
Estructura del sistema financiero mexicano

El Sistema Financiero Mexicano es constituido como la base estructural del desarrollo económico
del país. Este permite contactar a oferentes y demandantes de recursos monetarios, tanto de
carácter nacional como internacional cumpliendo de manera eficiente con su desarrollo político y
economico.
En cuanto a su estructura se encuentra conformado por un conjunto de instituciones y órganos

rectores que permiten el desarrollo y desenvolvimiento del sistema, por medio de instituciones
operativas y de apoyo, dentro de los sectores que lo conforman.
Las dos principales son el Banco de México y la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, en esta
última encontramos al Instituto de Protección al Ahorro Bancario y la Comisión Nacional para la
Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, que son organismos descentralizados
coordinados por esta misma; también encontramos la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
Comisión Nacional Bancaria y de Valores

Uno de los sectores de los que se encarga es el Sector de Ahorro y Crédito Popular, el cual
contribuye a fomentar la inclusión financiera en el país.
Otro sector regulado por la CNBV es el Sector de Intermediarios Financieros no Bancarios, en donde
encontramos: Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES), organizaciones y Actividades
Auxiliares de Crédito y Uniones de Crédito.
El Sector Bursátil, se encuentra relacionado con las operaciones o transacciones que se realizan en
las diferentes bolsas alrededor del mundo, encargado de canalizar recursos de inversionistas
directamente con los demandantes de crédito, empresas privadas o gobierno.
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Es un órgano desconcentrado de la SHCP, encargada de regular todo aquello relativo a la operación
de los sistemas de ahorro para el retiro, recepción, depósitos, transmisiones y administración de las
1er Parcial
cuotas y aportaciones correspondientes a los sistemas. Determina un buen funcionamiento y regula
la transmisión, manejo e intercambio de información entre las dependencias y entidades de la
Administración Pública Federal, institutos de seguridad social y demás participantes.
• Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORE)

• Las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro (SIEFORE), son los
fondos de inversión en el cual las AFORE invierten los recursos de los trabajadores para
generar rendimientos.
• Las empresas operadoras de la Base de Datos Nacional (SAR), tienen la función de actuar
como receptoras que administran esta cuenta individual, instituciones de crédito
liquidadoras e institutos de seguridad social. Es la portación de los patrones para los
trabajadores del estado.
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Es un órgano desconcentrado de la SHCP, encargada de supervisar la operación de los sectores
asegurador y afianzador, preservando la solvencia y estabilidad financiera de estas instituciones
para garantizar los intereses del público usuario, promoviendo el sano desarrollo de estos sectores
con el propósito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte de la población.
Es así como dentro del Sector de Seguros y Fianzas encontramos: Instituciones de Seguros,
Instituciones de Fianzas y agentes de Seguros y Fianzas
Seguro Fianza
Contrato principal Contrato accesorio de garantía
Prestaciones que asumen riesgos Prestaciones que garantiza el
pago/cumplimiento de una obligación
En el cobro de primas tiene en cuenta la El cobro de primas se establece como
posibilidad de pérdidas y experiencia porcentaje del monto afianzado
acumulada
Bipartito, aseguradora y asegurado Tripartita; el fiado, acreedor y la afianzadora
Se puede cancelar en cualquier momento Sólo puede ser cancelada cuando la
obligación principal termine
1er Parcial
Autoridades del Sistema Financiero Mexicano

Secretaría de Hacienda y Crédito Público
Como hemos visto es uno de los organismos reguladores del sistema financiero mexicano. Esta
dependencia tiene como misión proponer, dirigir y controlar la Política del Gobierno Federal en
materia financiera, fiscal, de gasto, ingresos y deuda pública con el propósito de consolidar un país
con crecimiento económico.
Esta misma nos representa una amplitud de más de treinta funciones, pero para fines académicos
habremos de mencionar solamente sus principales funciones.
La primordial de estas funciones es que se encarga de planear, evaluar, coordinar y vigilar el Sistema
Financiero Mexicano. Al igual instrumentar el funcionamiento de las instituciones integrantes del
Sistema Financiero Mexicano.
1er Parcial
Banco de México
Banxico se encarga de suministrar
las reservas de moneda nacional
para el funcionamiento de la
economía. Se desempeña de
manera autónoma y su prioridad es
mantener una inflación baja y
estable.
En la misión establece que su

prioridad recae en la preservación
del valor de la moneda nacional, a
lo largo del tiempo para contribuir
al bienestar económicos de los
mexicanos.
Las finalidades primordiales que le

corresponden son:
❖ Proveer a la economía del

país de moneda nacional
❖ Instrumentar la política
monetaria
❖ Promover el sano
desarrollo del sistema
financiero y propiciar el
buen funcionamiento de
los sistemas de pago.
Dentro de su instrumentación podemos encontrar la Fijación de depósitos obligatorios por BC.
Esta hace referencia a las reservas requeridas (rr), compuestas por las reservas que el banco central
les pide a las bancas comerciales o de desarrollo, reservas de caja (rc) y reservas obligatorias (ro)->
Este punto es al que hace referencia la instrumentación.
Ejemplo: Supongamos que el Banco Central pide
RR Rc Ro Inf. Real Meta Inf

Dp RR Rc Ro Circulación
10% 5% 5% 3.80% 3.30% $1,000 10% $50 $50 $900
$1,000 20% $100 $100 $800
20% 10% 10%
Cuando la inflación está por encima de la meta de inflación se aumentan las reservas requeridas con
el fin de poner en circulación menor masa monetaria.
1er Parcial
Instituto de Protección al Ahorro Bancario

El IPAB es una institución del Gobierno Federal
encargada de administrar el Seguro de Depósitos
Bancarios en beneficio y protección de los
ahorradores.
Como antecedente al IPAB tenemos el FOBAPROA,

y la mala administración que se tuvo sobre el
otorgamiento de créditos junto a la crisis que
golpeó a México (1994) los créditos se volvieron
impagables.
Fue creado en 1999, tras la promulgación de la Ley de Protección al Ahorro Bancario, con el objetivo
de salvaguardar el ahorro de las familias
mexicanas mediante un seguro a los
depósitos en caso de que algún banco
incumpla la ley.
Seguro de Depósitos Bancarios: Son una

garantía de hasta por 400 000 UDIS para
los depósitos bancarios personas físicas y
morales, es de gratuito y automático.
Su propósito es garantizar los depósitos

bancarios, salvaguardar al menor costo
posible a los bancos que incurran en
problemas de solvencia, contribuyendo a
la estabilidad del sistema bancario y del
sistema nacional de pagos.
Se encuentra dividido en diferentes direcciones, pero su máxima autoridad interina se encuentra en

la Junta de Gobierno.
1er Parcial
Comisión Nacional Bancaria y de

Valores
En un principio se tenían dos comisiones, la
Comisión Nacional Bancaria (1924) y la
Comisión Nacional de Valores (1946). Es en
1995 que se unifican en una sola comisión,
debido al sistema financiero implementado
en México, con un esquema de banca
universal, permitía la prestación de una
amplia gama de servicios a través de
entidades financieras pertenecientes al
mismo grupo.
La CNBV es un órgano desconcentrado de la

SHCP, cuenta con autonomía técnica y
facultades ejecutivas en materia de
autorización, regulación, supervisión y
sanción sobre diversos sectores y
entidades que integran el sistema
financiero mexicano.
Con la misión de procurar la estabilidad y

correcto funcionamiento de las entidades
integrantes del sistema financiero en
México, así como para mantener y
fomentar, el sano y equilibrado desarrollo
de este sistema, protegiendo los intereses del público.
Estructura Interna: Se encuentra conformada por una Junta de Gobierno, encabezada por el
presidente de la CNBV, a la par que se integra por diez vocales propietarios, más dos vicepresidentes
de la misma Comisión.
Entre las funciones que le competen se

encuentran:
• La supervisión de entidades financieras

integradas en el sistema financiero de México, los
emisores de valores, especialistas bursátiles y
ejecutivos.
• Emitir disposiciones de carácter general, estableciendo características y requerimientos
para los auditores, así como sus dictámenes. Un ejemplo es que el 12 de diciembre, día de
la banca, la CNBV suspende actividades por dicho día.
• Ordenar la suspensión de cotizaciones de valores, cuando en su mercado existan
condiciones desordenadas. Esto podemos retomar lo sucedido en el 2020, donde se
suspendieron las operaciones de BMV dado el malo equilibrio del mercado de valores; en
este caso duraron entre 30-40 minutos las suspensiones.
1er Parcial
Comisión Nacional para la Protección y

Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros
Es un organismos público descentralizado de la SHCP
con la tarea de promover, asesorar, proteger y
defender los derechos e intereses de los usuarios de
servicios financieros ofrecidos por las instituciones
financieras en México.
Su principal misión es promover y difundir la educación financiera y la transparencia en este sector,

esto con el fin de que los usuarios tomen las decisiones correctas e informadas sobre los beneficios,
costos y riesgos de los productos y servicios ofertados en el sistema bancario. Cuenta con dos
principales líneas de acción:
• Preventiva: Propone iniciativas de educación financiera que permitan decidir a los ciudadanos
acertadamente sobre sus finanzas personales.
• Correctiva: Orienta e informa sobre temas financieros y, atiende y resuelve quejas y
reclamaciones de usuarios sobre productos o servicios financieros mexicanos.
Entre sus objetivos también encontramos:
• Árbitro en los conflictos que los usuarios de

estos servicios sometan a su jurisdicción. Esta
comisión es a la que deben asistir los usuarios
para el asesoramiento de, por ejemplo, un
cargo no reconocido en su tarjeta de crédito
en caso de que la institución bancaria no los
apoye.
• Proveer la equidad en las relaciones entre
usuarios e instituciones financieras.
Las funciones de la Condusef, las podemos

dividir en tres grupos:
1. Atención a los usuarios

2. Supervisión y regulación
3. Educación e información: Educa e informa
al público sobre la situación de los servicios
que prestan las instituciones, con el fin de que estos sean utilizados por los clientes de la mejor
manera posible y elabora programas de difusión con los diversos beneficios que se le otorgan al
usuario.
1er Parcial
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito

Fue publicada en el Diario Oficial de la
Federación del 14 de enero de 1985,
originalmente cuenta con 103 artículos que
se dividen en 17 capítulos y 7 títulos. Aunque
ha sufrido diversas derogaciones con el paso
del tiempo.
Su principal es regular la organización y

funcionamiento de las instituciones
auxiliares del crédito, así como supervisar y
sancionarlas por medio de la SHCP, así como
a las Actividades Auxiliares del Crédito con
ayuda de la CNBV y Banxico; dentro de esta
ley se encuentran las disposiciones que
requieren dichas organizaciones y
actividades para llevarse a cabo.
Como organizaciones auxiliares del crédito

encontramos a los almacenes generales de
depósito.
En tanto actividades auxiliares hemos de

reconocer la compraventa de divisas,
realización habitual y profesional de
operaciones de crédito, arrendamiento
financiero o factoraje financiero y la
transmisión de fondos.
1er Parcial
Ley de Protección al Ahorro Bancario

Fue autorizada por el Congreso de la Unión y se expidió el 19 de
enero de 1999, conformada por 5 títulos, 15 capítulos y 92
artículos.
Tiene por objetivo establecer un sistema de protección al ahorro

bancario en favor de las personas que realicen cualquiera de estas
operaciones; así como regular los apoyos financieros que se
otorguen a las instituciones de banca múltiple para la protección
de los intereses del público ahorrador, junto al establecimiento de
las bases para la organización y funcionamiento de la entidad
pública encargada de estas funciones.
Por medio de esta ley es que se crea y rige el IPAB, tanto sus
deberes, administración, patrimonio, informes y vigilancia de este
se encuentran establecidos en esta ley.
Hemos de encontrar las cuotas que las instituciones de Banca

Múltiple deben pagar (ordinarias o extraordinarias), los estatutos
ante el financiamiento para el rescate de las instituciones de Banca
Múltiple y la aportación de recursos presupuestarios.
Las sanciones se encuentran establecidas en los tres últimos

artículos, donde nos informa cuales son las infracciones por parte
de las instituciones de Banca Múltiple, así como las multas y los
órganos que recibirán el pago y los servidores públicos del IPAB que
se encargarán de imponer dichas sanciones.
1er Parcial
Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financiero

Publicada el 18 de enero de 1999 en el Diario Oficial de
la Federación, con el objeto de proteger y defender los
derechos e intereses del público usuario de servicios
financieros proporcionados por las instituciones
publicas y privadas y del sector social debidamente
autorizadas.
Regula la organización, procedimientos y

funcionamiento de la entidad publica encargada de
dichas funciones, la Condusef.
Se encuentran mencionadas las facultades, la

conformación de la dirección y administración, la forma
de organización, de la vigilancia y control, las sanciones
y multas que el órgano puede imponer ante el
incumplimiento de la ley, así como el patrimonio de la
Condusef.
En otras palabras, podemos decir que con base en esta

ley es que se crea la Condusef, siendo su marco legal y
de composición.
1er Parcial
Ley de Fondos de Inversión

Esta es la principal ley dentro del mercado de capitales,
anteriormente esta ley se encontraba bajo el nombre “Ley de
Sociedades de Inversión” y fue publicada en el Diario Oficial de
la Federación el 10 de enero de 2014 bajo su nuevo titulo “Ley
de Fondos de Inversión”.
El objetivo de esta ley es el fortalecimiento y descentralización

del mercado de valores, el acceso del pequeño y mediano
inversionista a este mercado, diversificación del capital,
contribución del financiamiento de la actividad productiva del
país y la protección de los intereses del público inversionista.
Hemos de encontrar así los diversos activos que esta ley

considera objeto de inversión, los tipos de régimen de
inversión en los que se puede considerar a un fondo de
inversión junto al funcionamiento de estos, así como sus
modalidades que habrá de adoptar.
En cuanto los fondos de inversión, donde se encuentran los

requisitos para lograr sus constitución, la formas de
organización y funcionamiento de estos, junto al capital social y
los derechos que tendrán los accionistas, los requisitos ante una
fusión o escisión, disolución, liquidación y concurso mercantil
de dichos fondos junto con las operaciones que cada uno de
estos distintos fondos realiza.
Los fondos de inversión estarán sujetos a la supervisión,

regulación y sanción de la CNBV, debiendo observar lo previsto
en la presente Ley y demás disposiciones aplicables. Y a su vez,
los servicios que se encuentran obligados a contratar; si olvidar
las causas que harán suceder la revocación de los permisos y sus
procedimientos administrativos.
1er Parcial
Ley del Mercado de Valores

Compuesta por 423 artículos que se organizan en 16 títulos, esta ley
se crea con el objetivo de procurar la protección de los intereses de
inversionistas, un desarrollo equitativo, eficiente y transparente
del mercado de valores, minimizar el riesgo sistémico y finalmente,
fomentar una sana competencia de este mercado.
La presente ley regula la oferta e intermediación de valores; regula

y organiza el Registro Nacional de Valores, así como la inscripción
de valores que intervienen en este, las sociedades anónimas que
coloquen acciones en este mercado, ya sea bursátil o extrabursátil,
y las obligaciones morales de las personas que emitan valores por
otra parte, también se encarga de regular, las facultades de las
autoridades y, las operaciones y servicios en materia del mercado
de valores.
• El título IV nos define que sólo las Casas de bolsa han de ser
los intermediarios que se rigen bajo la presente ley.
• El título VIII nos muestra los objetivos, funciones y acciones

de los organismos autorregulatorios, dentro de estos estos
encontramos: las bolsas de valores, contrapartes centrales de
valores, asociaciones colectivas de intermediarios del mercado de
valores o de asesores en inversiones; y las facultades de la CNBV.
Los títulos X y XII hacen referencia a la administración y requisitos

que conlleva cumplir con esta ley, así como las auditorias y otros
servicios presentes. En cuanto a entidades externas que participan
en el mercado de valores y las autoridades financieras, se
encuentran en los títulos XI y XIII, respectivamente.
• Finalmente, los títulos XIV, XV y XVI muestras las

infracciones, delitos, sanciones y disposiciones finales que se
encuentran adscritas a la Ley del Mercado de Valores.
1er Parcial
Ley de Instituciones de Crédito

Publicada en el DOF el 17 de julio de 1990, el
objetivo de esta ley se centra en regular: el servicio
de banca y crédito, las actividades y operaciones
que pueden realizar, junto a su equilibrado y sano
desarrollo; la protección de los intereses del
público y términos en que el Estado ejerce rectoría
financiera del Sistema Bancario Mexicano.
La Ley expone a los integrantes del sistema bancario mexicano y de

acuerdo con el artículo 2°. El servicio de banca y crédito sólo podrá
presentarse por instituciones de crédito (Instituciones de banca
múltiple e instituciones de banca de desarrollo) y tan sólo será
considerada la captación de recursos del público en el mercado
nacional para su colocación en el público.
En el título II, se centran las bases para la organización y operaciones de las instituciones de crédito,
mismas operaciones se profundizan en el titulo III, donde se especifican las reglas generales de las
instituciones de crédito, mismas operaciones que se clasifican como: pasivas, activas y de servicios.
Las prohibiciones, sanciones administrativas y delitos son expuestas dentro del título V. En su título
VI nos hala de la protección de los intereses del público, aquí se aplica el conocido “Secreto
bancario”, en el que se deben mantener en carácter confidencial la información y documentación
de las operaciones realizadas por los usuarios. Finalmente el título VII, nos establece las pautas de
organización y funcionamiento, así como la facultad de inspección y vigilancia, que posee la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
1er Parcial
Ley General de Títulos y Operaciones de Créditos

Entra en vigor el 21 de enero de 1932, se encarga de normar la emisión, expedición, endoso, aval o
aceptación y demás operaciones correspondientes a los instrumentos como títulos y operaciones
de crédito, así como los delitos referentes a estos.
Es así como definimos a los títulos de crédito como los documentos necesarios para ejercitar el
derecho literal que en ellos se consigna; entre sus características encontramos la literalidad,
autonomía, incorporación, circulación, legitimidad y su naturaleza ejecutoria. Bajo este aspecto,
pueden ser considerados como: actos de comercio, cosas mercantiles y documentos.
El título I abarca lo afín con títulos de crédito, contiene siete capítulos, dentro de los cuales
encontramos lo relacionado a: títulos de crédito, letras de cambio, pagarés, cheques, obligaciones,
certificado de depósito y bono de prenda, así como la aplicación de leyes extranjeras.
En el título II: De las operaciones de Crédito, dentro de este se comprenden las disposiciones acerca
del reporto, del depósito, mismo que a la par se divide en tres secciones: depósito bancario de
dinero, depósito bancario de títulos y del depósito de las mercancías en almacenes generales; de
los descuento de créditos en libros, de los créditos, del fideicomiso, el arrendamiento financiero y
factoraje financiero.
Finalmente el titulo III nos desglosa cuatro artículos dentro de los cuales se disponen los delitos en
materia de los títulos y operaciones de créditos.
Con esto podemos decir que esta ley pretende preservar el orden de los préstamos, a la par que
hacer documentos legales que salvaguarden el pago de estos.
1er Parcial
Las casas de bolsa fungen como intermediarios financieros

operativos, es decir, son receptores de las acciones que
emiten las empresas, para después venderle estás a un
inversionista. Este proceso puede ser repetido por el
inversionista cuando ya no desee poseer estas acciones, y así
se vuelvan a colocar en el mercado.
En el caso de los intermediarios financieros administrativos, se

encuentran representados por instituciones como la BMV,
donde al emitir acciones la empresa debe registrarlas ante
esta institución por medio de un intermediario.
En el mercado de dinero, podemos diferenciar dos tasas: la tasa pasiva y la tasa activa, entre estas
la diferencia radica en la utilidad financiera del banco.
• Tasa pasiva: Es aquella que pagan los bancos por los

ahorros o depósitos que capta del público.
• Tasa activa: Esta corresponde a la que cobran los bancos
ante los préstamos otorgados.
En tanto el mercado de capitales, esta utilidad se debe a la
comisión que cobra, ya sea aquella por colocar a la venta
estas acciones o la que recibe de la persona que adquiere
estas acciones.
En cuanto a deuda directa, es aquella que se adquiere, como su nombre lo dice, directamente con
el acreedor. En cambio la deuda indirecta se adquiere por medio de un intermediario financiero.
Activos financieros: Son aquellos títulos, obligaciones hasta dinero (bienes intangibles) que se
adquieren por medio del intermediario financiero con el objetivo de obtener financiamiento.
Ventajas de los intermediarios financieros

Captación de ahorros: Al depositar nuestros ahorros en este, el banco dispone de ellos para
financiar el préstamo de otro individuo en diferentes plazos; crea economías a escala, por medio de
esta los ahorradores, que buscan adquirir una deuda, ahorran tiempo en la búsqueda de aquella en
la cual le sea más factible invertir.
Utilización de ahorros: Al ser receptores de cuantiosas

cantidades de recursos, estas mismas les permiten
reducir costos en sus operaciones, disminuye la
posibilidad de riesgo que el cliente pueda obtener ante
la obtención de estas deudas así como también, se
obtienen mayores rendimientos al posicionarse en
sectores con mayor posición.
1er Parcial
El siguiente gráfico puede ser dividido en cuadrantes, donde, en el mercado de dinero:
1. En esta vamos a encontrar como oferentes

a los individuos que disponen de ahorros
(recursos) y en este caso quienes van a
demandar estos ahorros (recursos) van a ser los
bancos. A cambio de esto los ahorradores
(oferentes) reciben una tasa pasiva.
2. Tras recibir los ahorros (recursos) son
capaces de ofertar estos mismos a los
inversionistas, que fungen en este caso como
demandantes, al necesitar de estos ahorros
(recursos) para el financiamiento. A cambio de
esto los oferentes reciben una tasa activa.
Este segundo gráfico nos da la referencia de lo que sucede con los activos financieros en el mercado
de capitales:
1) Los oferentes estarán representados por las

empresas o S.A que emitan acciones para
ofrecerlas al público, quienes demandaran
estos títulos o acciones serán aquellos
inversionistas que dispongan de recursos,
mismos que sirven para el financiamiento de
los emisores de estos. Esta primera etapa
recibe el nombre de Mercado primario
2) Cuando lo inversionistas, ahora dueños de
estos títulos, ya no quiere tenerlas
(inversionista a), se las habrá de vender a otro
inversionista que esté interesado en ellas
(inversionista b). Esta etapa recibe el nombre
de Mercado secundario
Inversionista a = Oferente Inversionista b= Demandante
Mercado primario: Son las acciones “nuevas” o recién emitidas y se adquieren por un
inversionista.
Mercado secundario: Son acciones que ya han sido poseídas por un primer inversionista y este las
vende a otro inversionista interesado en ellas, es decir, estas ya están “usadas”.
1er Parcial
En las secciones anteriores hablamos sobre las autoridades que regulan al Sistema Financiero
Mexicano, sobre sus facultades, sectores que lo conforman y su estructura, así como las actividades
que son reguladas y supervisadas.
Rellena el cuadro “autoridades” con los números que correspondan en las instituciones
financieras, actividades y sectores que son supervisados por cada autoridad, así como las
facultades que le corresponden a cada una de ellas.
SHCP BANCO DE MÉXICO CNBV CNSF CONSAR CONDUSEF

4 1 2 8 7 9
5 3 3 12 15 13
10 10 6 14
11 16
16
1. Es independiente del Ejecutivo Federal y regula la emisión y circulación de la moneda.
2. Administra el Registro Nacional de Valores.
3. Supervisa al sector Bursátil
4. De ella dependen la CNBV, la CNFC, y la CONSAR.
5. Otorga y revoca concesiones para la operación de bolsas de valores.
1er Parcial
6. Supervisa a las sociedades de inversión y a quienes les prestan servicios.
7. Supervisa al Sistema de Ahorro para el Retiro.
8. Supervisa a las instituciones de seguros.
9. Regula la relación entre los usuarios y las instituciones bancarias.
10. Depende del Ejecutivo Federal y es la máxima autoridad en el sistema financiero.
11. Actúa como agente financiero del Gobierno Federal.
12. Supervisa a las instituciones de fianzas.
13. Fomenta la cultura financiera entre los usuarios de los servicios financieros.
14. Proporciona servicio de orientación jurídica y asesoría legal a los usuarios.
15. Supervisa a las AFORES y SIEFORES.
16. Supervisan al sector de derivados.
En la sección anterior hablamos sobre las actividades que realizan diferentes entidades de apoyo en
el mercado de valores.
Instrucciones: Relaciona el número de la columna “Entidades de apoyo” con la letra de la columna
“Actividad correspondiente”. (Nota: toma en cuenta que los números se pueden repetir)
1. Bolsa Mexicana de Valores

2. S.D. Indeval
3. Contraparte Central de Valores de México
4. Empresas que administran mecanismos para facilitar las operaciones con valores
(Brokers).
1er Parcial
5. Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles
a) (3) Asumirse como acreedora y deudora reciproca de las operaciones con el mercado de
capitales.
b) (2) Servicio del pago de los ejercicios de derechos que se devenguen sobre los valores que
se tienen en el depósito.
c) (4) Servicios para operar instrumentos de deuda, tanto gubernamental como privada, así
como derivados OTC.
d) (5) Promover y difundir la cultura financiera y bursátil en México.
e) (1) Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y
operaciones entre la oferta y demanda de valores.
f) (5) Representar y defender los intereses de los participantes del mercado de valores.
g) (2) Servicio de guardia física y/o el registro electrónico de valores.
h) (4) Servicios para facilitar operaciones extrabursátiles.
i) (1) Prestar los servicios para la realización de procesos de emisión, colocación e intercambio
de valores.
j) (3) Servicio de préstamo de valores y ejercicio de líneas de crédito.
1er Parcial
Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE): Es una institución financiera privada que se encarga
de administrar e invertir los fondos para el retiro de los trabajadores de manera segura.
Almacenes Generales de Depósito: Entidades dedicadas al almacenamiento, guarda o conservación,

manejo, control distribución o comercialización de bienes o mercancías bajo su custodia o que se
encuentren en tránsito, amparados por certificados de depósito y otorgan financiamiento tomando
como garantía los bienes bajo su custodia.
Apertura de Crédito: Es aquel que por medio del cual una persona llamada acreditante, se obliga a
poner a disposición de otra, llamada acreditado, una suma de dinero o a contraer por cuenta del
acreditado una obligación para que el mismo haga uso del crédito concedido en forma y términos
pactados, por lo que el acreditado quedará obligado a restituir al acreditante las sumas de que
disponga, o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligación que contrajo, y en todo caso,
a pagar los intereses, comisiones, gastos y otras prestaciones estipuladas.
Apertura de Crédito Comercial:Es aquel contrato por el cual el Banco se obliga, dentro del límite
pactado y mediante una comisión que percibe del cliente, a poner a disposición de este, y a medida
de sus requerimientos, sumas de dinero o a realizar otras prestaciones que le permitan obtenerlo
al cliente.
Arrendadoras Financieras: Organización auxiliar de crédito que, a través de un contrato de

"arrendamiento", se obliga a adquirir determinado bien y a conceder su uso o goce temporal a plazo
forzoso a una persona física o moral, obligándose ésta a realizar pagos parciales que cubran el costo
de adquisición de los bienes, gastos financieros, etc.
A partir del 18 de julio de 2013, debido a la derogación de los apartados de la Ley que les dan origen,
las Arrendadoras Financieras dejaron de ser consideradas como organizaciones auxiliares y en
consecuencia dejaron de ser supervisadas por la CNBV.
Bolsa de Valores: Es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus
miembros (corredores o intermediarios), atendiendo los mandatos de sus clientes (demandantes y
oferentes), introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como
acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de
participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión.
Bono de Prenda: Son títulos de crédito que se expiden paralelamente a los Certificados de Depósito
y permiten a su tenedor el acceso a financiamientos provenientes de las instituciones de crédito;
estos se entregan en calidad de respaldo del crédito mediante su endoso en garantía.
Cartas de Crédito: Es una orden condicionada de pago que recibe un bando de pagar a un
beneficiario (vendedor) por una cuenta y orden de un ordenante (comprador) a través de un banco
1er Parcial
corresponsal, contra la presentación de determinados documentos de embarque o entrega de
servicios.
Casa de Bolsa: Intermediarios autorizados para realizar intermediación en el mercado bursátil. Se

ocupan de las siguientes funciones: realizar operaciones de compraventa de valores; brindar
asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en la constitución de sus
carteras; recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con
valores a través de los sistemas electrónicos de la BMV, por medio de sus operadores.
Certificado de Depósito:
Es el título de crédito que acredita la propiedad de mercancías o bienes
depositados en el Almacén que lo emite. Se utilizan para realizar operaciones de compraventa, o
para que el dueño de la mercancía tenga la seguridad de que en la Almacenadora la están
custodiando.
Certificados de Depósito (CD): Es un instrumento del mercado de dinero y un título negociable

emitido por un banco como rembolso por un depósito de corto a mediano plazo, normalmente de
1 a 12 meses, pero en casos excepcionales hasta de 5 años.
Certificados de Participación: Son instrumentos de largo plazo emitidos por instituciones fiduciarias.
Son títulos de crédito nominativos que representan:
• El derecho a una parte alícuota de los frutos o rendimientos de los valores, derechos o
bienes de cualquier clase que contenga el fideicomiso.
• El derecho a una parte alícuota del derecho de propiedad o de la titularidad de esos bienes,
derechos o valores.
• bien el derecho a una parte alícuota del producto neto que resulte de la venta de dichos
bienes, derechos o valores,
Cheques: Es un título de crédito en virtud del cual una persona llamada girador ordena
incondicionalmente a una institución de crédito que es el librado, el pago de una suma de dinero a
favor de una persona llamada beneficiaria. Es un instrumento o medio de pago, que sustituye
económicamente al pago en efectivo.
Crédito de Habilitación o Avío:Es el contrato en virtud del cual una persona llamada acreditada se
obliga a invertir el importe del crédito otorgado por el acreditante, en la adquisición de materias
primas y materiales, así como en el pago de jornales, salarios y gastos directos de explotación
indispensables para los fines de la empresa.
Crédito Hipotecario Industrial:Es una operación mediante la cual el acreditante otorga recursos al
acreditado para que éste los aplique al pago de pasivos del negocio, invariablemente se otorga como
garantía la hipoteca en primer lugar sobre la unidad industrial completa, refiriéndose como unidad
industrial a todo negocio, ya sea industrial, ganadero, agropecuario, comercial, etc.
1er Parcial
Crédito Prendario:Es el financiamiento amparado por una prenda, consiste en materias primas o
productos terminados, propiedad del depositante que necesariamente deben encontrarse bajo
custodia de un Almacén General de Depósito.
Créditos Refaccionarios: Es el contrato en el que el acreditado se obliga a invertir el importe del

crédito en la adquisición de aperos, instrumentos útiles de labranza, abonos, ganado o animales de
cría; en la realización de plantaciones o cultivos cíclicos o permanentes; en la apertura de tierras
para el cultivo, en la compra o instalación de maquinaria y en la construcción de obras materiales
necesarias para el fomento de la empresa del acreditado, así como en pago de pasivos derivado de
créditos utilizados en el año anterior y que hubieren invertido en la forma indicada o bien en el pago
de adeudos fiscales.
Créditos relacionados con los Accionistas: Para el financiamiento de una empresa, recurrentemente
se obtienen de las instituciones de banca múltiple e instituciones de banca de desarrollo, y estos se
adquieren con la finalidad de obtener un financiamiento para la empresa
Depósito Bancario de Dinero: Es aquel por virtud del cual una persona deposita una determinada
cantidad de dinero en moneda nacional, divisas o moneda extranjera en una institución bancaria a
la cual le transfiere la propiedad y la obliga a restituir la suma depositada en la misma especie, salvo
en el caso de depósitos que se constituyan en sacos, cajas o sobres cerrados que no transfieren la
propiedad al banco.
Depósito Bancario: Se constituye por dinero y/o cheques, instrumentos de ahorro, cupones, efectos
comerciales, pagarés, etc., que pueden ser transformados fácilmente en efectivo. Tiene como
finalidad mantener el saldo positivo de una cuenta bancaria, mantener la disponibilidad de una línea
de crédito u otros servicios bancarios.
Descuento de Crédito en Libros: Es un servicio mediante el cual se facilita a industriales y

distribuidores el financiamiento de sus ventas a grandes almacenes o industrias, registradas
contablemente pero no documentadas con títulos de crédito. Se formaliza mediante un contrato de
apertura de crédito.
Efectuar Descuentos y Otorgar Préstamos o Crédito: Son funciones que pueden realizar las
instituciones de banca múltiple; mediante ellas se pueden obtener pagarés, obtener descuentos del
valor nominal, préstamos en el que se requiere una valuación de la persona y determinar si es
acreedora de este, así como se puede obtener crédito mediante tarjetas, donde depende el historial
crediticio que tenga la persona.
Emisión de Bonos Bancarios: Son correspondientes a la banca múltiple, estas son emisiones públicas
y masivas de papel de deuda distintas de las obligaciones subordinadas.
Emisión de Obligaciones Subordinadas: Se encuentra sujeta a la autorización previa que, caso por caso,
otorgue la Comisión, con base a lo previsto en la LISF y en las presentes Disposiciones.
1er Parcial
Empresas de Factoraje Financiero: Son entidades que tienen por objeto disponer anticipadamente
de las cuentas por cobrar. Esto significa que por medio del contrato de factoraje, la empresa de
factoraje financiero pacta con el cliente en adquirir derechos de crédito que éste tenga a su favor
por un precio determinado, expresado en moneda nacional o extranjera, independientemente de
la fecha y forma en que se pague.
Especialistas Bursátiles:
Son figuras que considera la Ley del Mercado de Valores y pueden actuar
como intermediarios, por cuenta propia o ajena, de los valores en que se encuentren registrados
como especialistas en la bolsa de valores de que sean socios. Los especialistas bursátiles brindan
mayor liquidez y diversificación a los mercados financieros.
Fideicomiso: Es una operación mercantil mediante la cual una persona física o moral (el
fideicomitente) destina ciertos bienes a una institución que garantice su adecuada administración y
conservación (el fiduciario), y cuyos beneficios serán recibidos por la persona que se designe (el
fideicomisario), en las condiciones y términos establecidos en el contrato de fideicomiso.
Grupo Financiero: Estará integrado por una Sociedad Controladora y, por lo menos, otras dos
entidades financieras autorizadas por la SHCP. Entre las entidades susceptibles a formar parte de
un Grupo financiero encontramos: Almacenes Generales de Depósito, casas de cambio,
instituciones de fianza, instituciones de seguros, casas de bolsa, instituciones de banca múltiple,
sociedades operadoras de fondos de inversión, entre otras.
Instituto para el Depósito de Valores (INDEVAL): Es la única empresa en México autorizada para operar
como depósito de valores en los términos establecidos en la Ley del Mercado de Valores, mediante
la prestación de los servicios de custodia, administración y transferencia de valores; así como la
compensación y liquidación de operaciones en un ambiente de inmovilidad física.
La Prenda: Es un derecho real constituido sobre un bien mueble enajenable para garantizar el
cumplimiento de una obligación y su preferencia de pago. Se considera mercantil cuando se
constituye para garantizar un acto de comercio, la constituye un comerciante con motivo y
consecuencia de su tráfico mercantil, además cuando la prenda recaiga sobre cosas mercantiles o
sobre títulos de crédito aunque el negocio garantizado no tenga crédito de mercantil.
Letra de Cambio: Es un título de crédito (documento mercantil) que contiene la orden incondicional
que una persona llamada el girador da a otra llamado girado, en época y lugar determinado.
Obligaciones:
Son títulos de crédito nominativos que representan una deuda para el emisor y un
crédito colectivo para el inversionista, generalmente el destino de los recursos es financiar
proyectos de largo plazo de la emisora.
Operaciones de Fideicomiso: Son aquellas acciones en las que el fideicomitente transfiere una
cantidad de dinero o bienes a la realización de un determinado fin legal.
1er Parcial
Pagaré: Son títulos de crédito que tienen como finalidad para las Emisoras, obtener financiamiento
a mediano plazo, las garantías pueden ser quirografarias (sin garantía específica) o fiduciarias, el
plazo oscila entre los 3 y 5 años y su rendimiento es determinado por el emisor, considerando las
condiciones y expectativas del mercado.
Reporto: Es el contrato en virtud del cual el reportador adquiere por una suma de dinero la
propiedad de títulos de crédito y se obliga transferir al reportado la propiedad de otros tantos títulos
de la misma especie en el plazo estipulado y contra reembolso del mismo precio más un premio.
Esta operación permite obtener un rendimiento por excedentes de tesorería en periodos breves.
Sociedad Controladora de Grupos Financieros: Las sociedades controladoras, también conocidas como
“holdings”, son aquellas personas morales cuya capacidad económica, financiera y fiscal les permite
participar en el control, funcionamiento y administración de otra u otras sociedades en virtud de
ser propietarias de una parte del capital de dichas compañías.
Sociedad Financiera de Objeto Limitado (SOFOLES): Eran entidades autorizadas por la SHCP que captan
recursos provenientes de la colocación de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores
y otorgar créditos para determinada actividad o sector. A partir del 18 de julio de 2013, dejaron de
ser consideradas entidades financieras autorizadas y reguladas en los términos de la LIC (Ley de
Instituciones de Crédito).
Sociedades de Ahorro y Préstamo (Socap): Son aquellas sociedades constituidas y organizadas que
tienen por objetivo realizar Operaciones de Ahorro y Préstamo con sus Socios, y quienes forman
parte del Sistema Financiero Mexicano con el carácter de integrantes del Sector Popular, sin ánimo
especulativo y reconociendo que no son intermediarios financieros con fines de lucro.
Sociedades de Información Crediticia (SIC): Ofrece servicios de recopilación, manejo y entrega o envío
de información relativa al historial crediticio de personas físicas y morales, así como de operaciones
crediticias y otras de naturaleza análoga que estas mantengan con Entidades Financieras, Empresas
Comerciales o las Sofomes E.N.R.
Uniones de Crédito: Son intermediarios financieros no bancarios, que tienen como propósito principal
facilitar a determinados sectores de la economía su acceso al crédito y a la inversión, actuando como
instrumento para disminuir los costos del financiamiento en beneficio de sus socios, que les
permiten recibir préstamos y créditos en condiciones favorables del mercado. Son empresas
privadas que no cuentan con la participación o subsidio del gobierno federal o de las entidades de
la administración pública; su capital está integrado por las aportaciones que hacen sus socios, que
pueden ser personas morales o físicas con actividad económica.

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