Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible Caja Ctasxpgar

Exigible Ctasxcobrar Pasivo No Corriente
Realizable Inventarios
Activo No Corriente Deuda a LP Act Tangibles
Act Intangibles
Activos Fijos Patrimonio UAII=EBIT
Kd
Capital social
Utilidades Retenidas
Ke
Ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos Adm
Gastos de ventas
Depreciación
Amortizacion
Utilidad Operativa
Intereses (Gastos Financieros)
Utilidad antes de Imp
Impuestos
Utilidad Neta

EBIT + DA = EBITDA

Utilidad Operativa + Depreciación = EBITDA

Amortizacion

Gastos Financieros + Amortización Deuda = Servicio Deuda

Condiciones

Razón Circulante (corriente) = Activo Corriente >=

Pasivo Corriente

Razón de Deuda = Deuda(Pasivo Total) <=

Activo Totales

Financiamiento

Deuda Actual ( Pasivo Circulante + Deuda

Deuda Adicional

Efectivo 50,000
Cuenta x cobrar 150,000
Inventario 250,000
Act Corriente 450,000
Act Fijos 680,000

Total Activos 1,130,000

Efectivo 115,000
Cuenta x cobrar 150,000
Inventario 250,000
Act Corriente 515,000
Act Fijos 680,000

Total Activos 1,195,000

Condiciones Vigente

1.5 450,000 = 2.25 Cumple

200,000

50% 500,000 0.44 Cumple

1,130,000

565,000 Max Capacidad de Endeudamiento

500,000

65,000

Pasivo circulante 200,000

Deuda a LP 300,000
Total Pasivos 500,000

Capital Contable 630,000

Total Pasivo y Patri 1,130,000

Pasivo circulante 265,000 Activo Corrie>= 1.5

Deuda a LP 300,000 Pasivo Corriente
Total Pasivos 565,000

Capital Contable 630,000

Total Pasivo y Patri 1,195,000

515,000 = 1.94
265,000
 Estado Situación Financiera

Efectivo 128,500 Cuentas por pagar 164,250

Cuentas por cobrar 200,000 Total pasivo circulante 164,250
Inventario 164,250 Deuda a largo plazo 200,750
Total Act Cte 492,750 Total Pasivos 365,000
Activos fijos 419,750 Capital contable 547,500
Total Activos 912,500 Total Pasivo + Patrimonio 912,500
Base calculo dias 365
Ventas 3,650,000.00

Rotación Act Totales Ventas = 4 Activos totales

Activos totales

Razon de Liquidez Corriente Act Corriente = 3 Act Corriente

Pasiv Corriente

Prueba acida Act Corriente - Inventarios = 2 492,750-Inventar

Pasiv Corriente

Pasivo Circulante contra capital Pasivo Circulante = 0.3 Pasivo Circulant

Capital

Promedio de cobranza en dias Cuenta por cobrar x 365 = 20 Cuenta por cobr
Ventas

Deuda total a activos totales Pasivos totales = 0.4 Pasivos totales

Activos Totales
= 912,500

= 492,750

= 328,500 Inventarios = 164,250

= 164,250

= 200,000

= 365,000
Empresa

Competencia
Utilidad Neta 2,000,000

Mg Utilidad Neta = Utilidad Neta= 8% Ventas

Ventas

Modelo Dupont

Ventas x U neta = U neta x Activos Totales

Activos Totales Ventas Activos totales Patrimonio

Rotación Mg ROA Multiplicador

Activos totales Utilidad Neta de Patrimonio

1.56 x 8% 13% 2.29

2 x 10% = 20% 2.29

= 25,000,000

= U Neta
Patrimonio

ROE

29%

46%
0.15

0.4

0.15
0.4
POLITICA A

Act corrientes = 0.65 Ventas Pronosticadas

Financiar 70% DEUDA A LP
30% DEUDA A CP

POLITICA B

Act corrientes = 0.4 Ventas Pronosticadas

Financiar 40% DEUDA A LP
60% DEUDA A CP

Tasas de Interes

DCP 12%
DLP 15%

POLITICA A ROE 7.19%

Ventas Pronosticadas 20,000,000

EBIT 3,000,000
Intereses 1,621,500 Liquidez 3.77
Utilidad antes de Imp 1,378,500
Imp 551,400
U neta 827,100

Act Corriente Pasivo Distribución Deuda

DCP DCP Tasa Deuda
13,000,000 3,450,000 30% 12% 50%
DLP DLP
8,050,000 70% 15%
Act No corriente Patrimonio
10,000,000 Patrimonio
11,500,000 50%

23,000,000

POLITICA B ROE 0.12

Ventas Pronosticadas 20,000,000

EBIT(Utilidad Operativa) 3,000,000
Intereses 1,188,000 Liquidez 1.48
Utilidad antes de Imp 1,812,000
Imp 724,800
U neta 1,087,200

Act Corriente Pasivo Distribución Deuda

DCP DCP Tasa Deuda
8,000,000 5,400,000 60% 12% 50%
DLP DLP
3,600,000 40% 15%
Act No corriente Patrimonio
10,000,000 Patrimonio
9,000,000 50%

18,000,000
ROE > ROA >WACC

Activos= Pasivos + Patrimonio Estructura de Capital

Act Corrientes Pasiv Corrientes

11,500,000 %
Pasiv No Corrientes Deuda
Act No Corrientes

11,500,000 Patrimonio % Patrimonio

9,000,000

9,000,000
LIQUIDEZ
Activos= Pasivos + Patrimonio Estructura de Capital
Act Corrientes Pasiv Corrientes

%
Pasiv No Corrientes Deuda

Patrimonio
Act No Corrientes
% Patrimonio
structura de Capital

Interes Kd

Interes Ke
% Patrimonio