Apuntes Cálculos Financieros II

INSTITUTO POLITÉCNICO
NACIONAL
CENTRO DE ESTUDIOS CIENTÍFICOS Y TECNOLÓGICOS

No. 13
RICARDO FLORES MAGÓN
APUNTES DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE

CÁLCULOS FINANCIEROS II
PRESENTA
PATRICIA GARCÍA SÁNCHEZ
2020
INDICE
Unidad 1 1
Logaritmos 1
Progresiones Geométricas 6
Suma de una Progresión Geométrica 14
Interés Compuesto 17
Monto a Interés Compuesto 18
Unidad 2 Anualidades 31
Suma de una Anualidad Simple, Cierta, Vencida e Inmediata 32
Valor Actual de una Anualidad Simple, Cierta, Vencida e Inmediata 45
Unidad 3 Amortización 56
Saldo Insoluto y Fondo de Amortización 60
Respuestas de Ejercicios Propuestos 67
Prólogo
Los presentes apuntes tienen la intención de facilitar al estudiante que cursa

Cálculos Financieros II, que forma parte del plan de estudios del nivel medio
superior del Instituto Politécnico Nacional. Apegados al programa de estudio se
desarrollan las tres unidades buscando promover el aprendizaje significativo con
conceptos de fácil comprensión que nos llevan a inferir las fórmulas, haciendo el
análisis que va de la definición hasta la obtención de la fórmula, con lo cual el
alumno podrá saber qué es lo que está calculando y así identificar cada elemento
en la resolución de los ejercicios. Se incluyen una serie de ejercicios propuestos
con sus respuestas, donde el alumno desarrollará las competencias adquiridas.
También se dan se dan una serie de actividades para que el estudiante aplique
dichas competencias en su entorno familiar y escolar que le lleve a la solución de
problemas principalmente del ámbito económico.
Es importante hacer mención que independientemente de la carrera que el
estudiante esté cursando los temas que se abordan son de utilidad a lo largo de su
vida, ya que en algún momento se enfrentaran a tener cuentas de inversión para el
depósito de nómina, tarjeta de crédito, compra de bienes a crédito, créditos en
efectivo, compra de bienes electrodomésticos. Etc.
Apuntes de Cálculos Financieros II 1 CP Patricia García Sánchez
Competencia General
Soluciona problemas de tipo financiero, aplicando los procedimientos de
interés compuesto, anualidades y amortización en los contextos empresarial y
personal
UNIDAD I
Competencia particular 1 Resuelve problemas de tipo financiero, empleando el
interés compuesto en los contextos personal, académico y social.
INTERÈS COMPUESTO
Interés compuesto es aquel en el cual el capital cambia al final de cada periodo, debido
a que el interés se adiciona al capital para formar un nuevo capital denominado monto
y sobre éste volver a calcular intereses es decir, hay capitalización de los intereses.
Iniciaremos con un repaso de logaritmos y progresiones geométricas, dado que son
herramientas que nos permiten inferir las fórmulas y obtener resultados.
Logaritmos.
Uso de los logaritmos.- En este tema se recuperar los conocimientos adquiridos por
el alumno de cursos anteriores. Los logaritmos constituyen un valioso medio para
hacer cálculos correctos dado que tienen muchas aplicaciones prácticas y facilita la
resolución de cálculos complejos. El uso de los logaritmos simplifica la
multiplicación, la división, la elevación a determinadas potencias y la extracción de
raíces.
Definición.- Logaritmo de un número en una base de logaritmo determinada, es el
exponente al cual hay que elevar un número llamado base para obtener un resultado
determinado.
Debido a que cualquier número positivo, puede ser usado como base de un sistema
de logaritmos, el número de tales sistemas es infinito
Interés Compuesto
En este curso se utilizará el Sistema de Logaritmos Decimales o Comunes o de Briggs,

el cual emplea el número 10 como base. Esto es:
100 = 1 log 1 = 0
101 = 10 log 10 = 1
102 = 100 log 100 = 2
103 = 1000 log 1000 = 3
El logaritmo decimal consta de la suma de dos partes. Una de ella es un entero y la

otra es una fracción decimal. La parte entera se llama característica y la fracción
decimal, mantisa. La parte decimal se obtiene mediante tablas de logaritmos.
El uso de las tablas de logaritmos es raro en la actualidad; la forma más rápida y
precisa de obtener el logaritmo de un número por medio de la calculadora científica
o financiera.
Propiedades de los Logaritmos.
A continuación, se enuncian y demuestran las leyes básicas de los logaritmos, las

cuales son, simplemente, una reformulación de las leyes de los exponentes.
1. El logaritmo del producto es igual a la suma de los logaritmos de los factores. Esto
es:
log (M )(N ) = log M + log N
log (3,850)(305) = log 3,850 + log 305
= 3.58546072951 + 2.48429983935
= 6.06976056886 Ant.1'174,250
2. El logaritmo del cociente es igual al logaritmo del numerador menos el logaritmo del
denominador. Esto es:
M
log  = logM − lonN
N
 865 
log  = log865 − log5
 5 
= 2.93701610746 − .69897000433
= 2.23804610313Ant.173
Interés Compuesto
3. Logaritmo de una potencia es igual al exponente multiplicado por el logaritmo de la

base. Esto es:
log M n = n log M
log 4712 2 = 2(log 4,712)
= 2(3.67320528178)
= 7.34641056356 Ant .22'202,944
4. Logaritmo de una raíz es igual al logaritmo del radicando entre el índice de la raíz.
log M
log n M =
n
log 9'150,625
log 4 9'150,625 =
4
6.96145075798
=
4
= 1.74036268949 Ant .55
Obsérvese que las propiedades anteriores se refieren al logaritmo de un
producto, un cociente, una potencia y una raíz, pero nada se ha dicho sobre el
logaritmo de una suma o una resta. El logaritmo de una suma o de una resta
no admite desarrollo.
Ejercicios propuestos 1.
Resuelve las siguientes operaciones aplicando las propiedades de los logaritmos.
1. (8,134) (105) (25) (2,408) =
45'953,088
2. =
78,419
Interés Compuesto
3. (4,102) =
8
4. 3
358,849 =
(220)(63 )
5.
7 53
√97,656(32 )
6.
(180)(26)(17 3 ) =
93
8
184,752 ( )
52
Interés Compuesto
7.
(5 )(
3 7
978,545 )=
5
642,952
(123)(7 2 )3 576 =
8.
578
24
7
 16,875 
47,541
5

9.  5 
=
3  22 
7
(35) (35)  3 
2
 22 
35,841(267 ) (267 )
5 7 2
10. =
3
 542  18
6
 
 63  18
3
Interés Compuesto
PROGRESIONES GEOMÉTRICAS.
Definición. Una progresión geométrica es una sucesión en la cual cada término,

después del primero, se obtiene multiplicando el término anterior por una cantidad fija
llamada razón.
Notación. Es el signo de progresión geométrica : : y entre término y término se
escribe ”:” .
Ejemplo: Elaborar progresión geométrica que conste de 6 términos, donde el primer
término sea 4 y la razón sea 3. Siguiendo lo que dice la definición se resolverá.
: : 4 : 12 : 36 : 108 : 324 : 972.
Nomenclatura:
Primer término =a=4

Último término = u = 972
Razón =r =3
Número de términos =n=6
Las progresiones geométricas presentan dos casos con relación a la razón:
1. Cuando la razón es mayor que la unidad, la progresión es creciente.
2. Si la razón es menor que la unidad, o sea cuando es una fracción la progresión es

decreciente.
En toda progresión geométrica cuando conocemos dos términos consecutivos

podemos calcular la razón dividiendo un término de la misma por el inmediato anterior.
En la progresión:
: :a : b : c : d : e : … u.
u es el término n-ésimo
n-ésimo es un número indeterminado. Por tanto, se calcula mediante la siguiente

fórmula.
Recordando lo que dice la definición: Una progresión geométrica es una sucesión en
la cual cada término, después del primero, se obtiene multiplicando el término anterior
por una cantidad constante llamada razón. Luego entonces:
Interés Compuesto
1º término =a
2º término = b = a ( r ) = ar
3º término = c = b ( r ) = ( ar ) ( r ) = ar2
4º término = d = c ( r ) = ( ar2 ) ( r ) = ar3
5º término = e = d ( r ) = ( ar3 ) ( r ) = ar4
De donde se concluye: que un término cualquiera es igual al primero a multiplicado

por la razón r elevada a una potencia igual al número de términos que lo preceden°.
Esta ley siempre se cumple, luego como u es el término n y le preceden n – 1 términos
tendremos:
u= arn-1
Despejando al 1º término, a
u = ar n −1
u
=a
r n −1
u
a=
r n-1
Despejando a la razón, r
n −1
u = ar
u
= r n-1
a
u
r = n −1
a
°Cálculos Financieros II Ma. Teresa Enríquez Montiel, Manuel Alejandro Almazán Hernández
Interés Compuesto
Despeje del número de términos, se hará por medio de logaritmos dado que n es un
exponente.
u = ar n-1
log u = log a + n-1(log r )
log u − log a = n − 1(log r )
log u- log a
= n-1
log r
log u- log a
+1 = n
log r
log u- log a
n= +1
log r
Ahora se va a comprobar todas las fórmulas con la progresión geométrica que se

desarrolló en el ejemplo.
: : 4 : 12 : 36 : 108 : 324 : 972.
Comprobación de u
Datos Fórmula
u=X u = arn-1
a=4 u = (4) (36-1)
r=3 u = (4) (35)
n=6 u = (4) (243)
u = 972
Interés Compuesto
Comprobación de a
Datos Fórmula
a=x u
u=972 a = n-1
r
r=3
972
n=6 a = 6-1
3
972
a= 5
3
972
a=
243
a=4
Comprobación de r
DATOS FÓRMULA
a=4 u
u=972 r = n-1
r=x a
n=6 972
r = 6-1
4
r = 5 243
r =3
Interés Compuesto
Comprobación de n
FÓRMULA
DATOS log u - log a
n= +1
a=4 log r
u=972
log 972 - log 4
r=3 n= +1
n=x log 3
2.98766626493 - .60205999132
n= +1
.47712125472
2.3856062736
n= +1
.47712125472
n = 5 +1
n=6
Ejercicios resueltos.
1. Determinar el último término de la progresión geométrica considerando que el

primer término es 2, la razón es 7 y consta de 10 términos.
Datos Fórmula
u=x u = ar n-1
a=2
u = 2(710-1 )
r=7
n=10 u = 2(7 9 )
u = 80'707,214
2. Calcular el primer término de la progresión, considerando que el último término

es 468,750 la razón es 5 y consta de 8 términos.
Datos Fórmula
a=x a= u
u=468,750 rn-1
r=5 a=468,750
n=8 58-1
a=468,750
57
a=468,750
78,125
a=6
Interés Compuesto
3. Calcular el número de términos de una progresión geométrica, considerando

que el primer término es 7, la razón es 4 y el último término es 30,064'771,072.
Fórmula
Datos log u − log a
a=7 n= +1
log r
n=x
log 30064771072 − log 7
u=30,064'771,072 n= +1
r=4 log 4
10.4780579013 − .84509804001
n= +1
.6020599132
9.63295986129
n= +1
.60205999132
n = 16 + 1
n = 17
4. Calcular la razón de una serie geométrica donde el primer término es 200, el

último término es .09765625 y consta de 12 términos.
Datos Fórmula
u
r=x r = n -1
a
n=12
u=.09765625 .09765625
r = 12 -1
a=200 200
r = 11 .00048828125
r = .5
Ejercicios propuestos. 2 Resuelve anotando: datos, fórmula, sustitución y resultado.

Calcula la suma.
1. Determinar el último término de una progresión geométrica, donde el primer
término es 7, la razón es 5 y consta de 10 términos.
2. Calcular el primer término de una progresión geométrica, donde el último

término es 8589934592, la razón es 4 y consta de 16 términos.
Interés Compuesto
3. Calcular el número de términos de una progresión geométrica, donde el primer

término es 2, la razón es 2 y el último término es 134'217,728.
4. Calcular la razón de una progresión geométrica, donde el primer término es 3

el último término es 2.350924923x1011 y el número de términos es 15.
5. Sea la progresión : : 9 :18......:9663676416, determinar número de términos.
6. Sea la progresión donde el último término es 2902376448 y consta de 12

términos, tomando en consideración que la razón es 6, determinar primer
término.
Interés Compuesto
7. Sea la progresión donde el primer término es 7, el último 1977326743, el

número de términos es 11, determinar la razón.
8. Sea la progresión donde el primer término es 8, la razón es 4, y consta de 16

términos. Calcula el último término.
9. Determinar el último término de la progresión, donde el primer término es 2 la

razón es 7 y consta de 18 términos.
10. Calcula el primer término, donde el último término es 468750, y la razón es 5

y consta de 8 términos.
Interés Compuesto
SUMA DE UNA PROGRESIÓN GEOMÉTRICA
La suma de los términos de una progresión geométrica recibe el nombre de serie

geométrica. Se procederá a deducir una fórmula para obtener la suma de n términos
de una progresión geométrica.
Para lo cual retomaremos los conceptos.
Sea la progresión : : a : b : c : d : e : ... u.
La Suma sería S = a + b + c + d + e + u multiplicada por r
Sr= ar+ br+ cr+ dr+ er+ur

La última contiene a la primera, por lo que se resta y recordando cómo se obtiene
cada uno de los términos de una progresión:
1er término =a
2do término = ar = b
3er término = ar(r) = c = br
4º término = ar2(r) = ar3 = d = cr
5º término = ar3(r) = ar4 = e = dr
Sr= ar+ br+ cr+ dr+ er+ur

__
S=-a-b-c -d - e -u
Sr - S= ur - a
se despejará S de la igualdad obteniendo:
La Primera Fórmula.
S (r-1) = ur-a
ur-a
S=
r-1
Como ( )
u = a r n−1 se va a sustituir este valor en la primera fórmula, para obtener:
Interés Compuesto
La Segunda Fórmula
S=
( )
a r n −1 (r ) − a
r −1
S=
ar (
n −1+1
)
−a
r −1
S=
n
( )
a r −a
r −1
Factorizando, se obtendrá: La Tercera Fórmula
a r n -1
S=
( )
r -1
Se comprobarán las tres fórmulas anteriores con la progresión desarrollada en el
ejemplo:
: : 4 : 12 : 36 : 324 : 972.
Realizando la suma aritméticamente sería:
S=4+12+36+324+972
S= 1,456
Con la primera fórmula de S
ur-a
S=
Datos r-1
u=972
S =
(972 )(3)-4
a=4 3-1
r=3 2 ,916- 4
n=6 S =
S=X 2
2 ,912
S =
2
S = 1,456
Interés Compuesto
Con la segunda fórmula de S.
ar n -a
S=
r-1
Datos
(4) 36 -4
=  
u=972
S
a=4 3-1
r=3 4(729 )-4
n=6 S =
S=X 2
2 ,916-4
S =
2
2 ,912
S =
2
S = 1,456
Con la tercera fórmula de S
a(r n -1 )
S=
r-1
Datos
S=
(4)( 36 -1 )
u=972
a=4 3-1
4( 729-1 )
r=3 S =
n=6 2
S=X 4(728)
S =
2
2 ,912
S =
2
S = 1,456
Ejercicios propuestos 3.
De los ejercicios propuestos 2, calcula las sumas de las progresiones.
Interés Compuesto
INTERÉS COMPUESTO.
Definición. Representa la acumulación de intereses devengados por un capital inicial,

a una tasa de interés, durante n periodos de imposición de modo de que los intereses
que se obtienen al final de cada periodo de inversión no se retiran sino se reinvierten
o añaden al capital inicial, es decir, se capitalizan.
Devengar. Es un derecho ganado que todavía no ha sido cobrado.

Capitalizar. Añadir a un capital los rendimientos o intereses que este ha producido.
De lo anterior se concluye que el capital cuando se trata de interés compuesto es una

variable ya que se modifica cada período que especifica el contrato celebrado.
Ejemplo: Se deposita en una institución de crédito un capital de $10,000.00, que

ganará un interés del 10% anual durante 3 años. Se pide:
1. Calcule el interés simple.
2.- Calcule el interés compuesto.
1. Interés Simple.
Datos Fórmula
C= 10,000.00 i=Ctn
T= 10% anual i=(10,000)(.10)(3)
t= 10 = .10 i=$3,000.00
100
i= X
2. Interés Compuesto.
Dado que aún no se tiene fórmula para interés compuesto, se resolverá de acuerdo a
la definición. Incrementando el interés al final de cada período
Se designará a I para interés compuesto
Datos 1er. Período 10,000 X .10 X 1 = 1,000

C= 10,000.00 2do Período 11,000 X .10 X 1 = 1,100
T= 10% anual 3er Período 12,100 X .10 X 1 = 1,210
t= 10 = .10
100 I= $ 3,310
I= X
La diferencia que se observa se debe a que en interés simple no se capitaliza el interés

y por lo tanto el capital representa una constante.
Período de capitalización es el intervalo de tiempo que se pacta o que se contrata para
que los intereses se capitalicen.
Interés Compuesto
DEDUCCIÓN DE LA FÓRMULA DE MONTO Y DESPEJE DE SUS LITERALES.
Cálculo del Monto a Interés Compuesto. Deducción de la Fórmula.

En una operación financiera a interés compuesto, el capital aumenta al final de cada
período, por adición a los intereses vencidos a la tasa convenida. Como se observa
en el ejercicio anterior, y que se va a servir de base hasta llegar a la deducción de la
fórmula.
𝑖 = 𝐶𝑡𝑛
1er. Período 10,000 X .10 X 1 = 1,000

2odo Período 11,000 X .10 X 1 = 1,100
3er Período 12,100 X .10 X 1 = 1,210
I = $3,310
M = C + I
M = 10,000. + 3,310
M = $ 13,310.
Se observa que en cada período se forma un monto, que será el capital con que
inicia el 2do período. Se hará uso de la fórmula de Monto a Interés Simple:
M=C(1+tn)
1er período = 10,000 ( 1 + ( .10 ) ( 1 ) ) = 11,000
2do período = 11,000 ( 1 + ( .10 ) ( 1 ) ) = 12,100
3er período = 12,100 ( 1 + ( .10 ) ( 1 ) ) =$13,310
Esto es igual:
10,000 X 1.10 X 1.10 X 1.10 = $13,310.00
10,000 ( 1.10 ) 3 = $13,310.00
Interés Compuesto
Dándole literales de aplicación general nos dará la fórmula.
M = C (1 + t )
n
Despejando de la fórmula de Monto a C
M = C (1 + t )
n
M
=C
(1 + t )n
M
C=
(1 + t )n
Despejando de la fórmula de Monto a t
M = C (1 + t )
n
= (1 + t )
M n
C
M
n = 1+ t
C
M
n −1 = t
C
M
t=n -1
C
Despeje de la fórmula de Monto a n utilizando logaritmos.
Interés Compuesto
M = C (1 + t )
n
log M = log C + nlog (1 + t )

log M- log C = nlog (1 + t )
log M- log C
=n
log (1 + t )
LogM-LogC
n=
Log (1 + t )
Se van a comprobar las fórmulas, utilizando los datos del ejemplo anterior que ya son
conocidos, es decir se sabe a qué resultado se tiene que llegar.
Comprobación de M
DATOS Fórmula
C=10,000 M = C (1 + t )
n
T=10%anual
M = 10,000(1 + .10)
3
t= 10 =.10anual
100 M = 10,000(1.331)
n=3años M = $13,310
M=X
Comprobación de C
DATOS Fórmula
C=X M
C=
T=10%anual (1 + t )n
t= 10 =.10anual
100 13,310
C=
n=3años (1 + .10)3
M=13,310 13,310
C=
1.331
C = $10 ,000
Comprobación de t
Interés Compuesto
Datos Fórmula
C= $10,000 M
T= x t=n -1
C
t= x
n= 3 años 13,310
t=3 -1
M= 13,310 10 ,000
t = 3 1.331-1
t = 1.1-1
t = .1  100
T = 10 0 0 anual
Comprobación de n
DATOS Fórmula
M=13,310 LogM − LogC
n=
C=10,000 Log (1 + t )
T=10% anual
Log13,310 − Log10,000
t= 10 = .10 n=
100 Log (1 + .10)
n=X 4.12417805547 − 4
n=
.04139268515
.12417805547
n=
.04139268515
n = 3años
Deducción de la fórmula de Interés Compuesto.
Se tiene la igualdad, que se deriva de la definición de Monto.
I = M - C I = 13,310.00 - 10,000.00 = $3,310.00
Interés Compuesto
M = C (1 + t )
n
Si Monto es igual
Sustituimos la fórmula de M en la igualdad.
I = C (1 + t ) − C
n
Factorizando

I = C (1 + t ) − 1
n

Comprobación:
Datos Fórmula
C= 10,000 
I = C (1 + t ) -1
n

T= 10% anual
t= 10 = .10 
I = 10,000 (1 + .10 ) -1
3

100 I = 10,000(1.331)-1
I= x I = 10 ,000.331
N=3 años
I = $3,310
Ejercicios resueltos.
1. En una cuenta maestra se invirtieron $18,650.00 durante 3 trimestres, con

capitalización mensual a la tasa del 12.5604% anual. Al final del plazo que
cantidad entrega el banco.
DATOS Fórmula
M=X M = C (1 + t )
n
C=18,650
M = 18,650(1 + .010467 )
9
n=3 trim.=9 meses
T=12.5604%anual M = 18,650(1.09824494606)
t=12.5604=.125604=.010467men.
M = $20,482.27
100 12
cap=mensual
Interés Compuesto
2. ¿Qué cantidad se requiere invertir para que en 16 meses y a la tasa del

17.73%anual, con capitalización cuatrimestral se acumule un total de
$48,440.9826?
DATOS Fórmula
M=48,440.9826 M
C=
T=17.73%anual (1 + t )n
t= 17.73= .1773 = .0591cuatrimestral
48,440.9826
100 3 C=
n=16meses=4cuatrimestres (1 + .0591)4
Cap=cuatrimestral 48,440.9826
C=X C=
1.25819476
C = $38,500.38
3. Calcule la tasa a la que debe invertirse la cantidad de $13,750.00, para que en

1 año y 3 meses se acumule un total de $16,688.80217, con capitalizaciones
trimestrales.
Datos Fórmula
C= $13,750.00 M
M= $16,690.80 t=n -1
C
n= 1 año y 3 meses = 5 trimestres
T= x 16 ,688.80217
t=5 -1
t= x 13,750
cap= trimestral t = 5 1.213731106691-1
t = 1.0395-1
t = .0395  100
T = 3.95 0 0 trimestral
4. Se invierten $37,141.00 a la tasa del 9.15% semestral. ¿Cuántas

capitalizaciones bimestrales tendrán que transcurrir para acumular un total de
$45,834.19052?
DATOS Fórmula
M=45,834.19052 LogM − LogC
n=
n=Xbim Log (1 + t )
C=37,141.00
Log 45,834.19052 − Log 37,141
T=9.15%semestral n=
t= 9.15=.0915=.0305bimestral Log (1 + .0305)
100 3 4.66118956566 − 4.56985359269
Cap=bimestral n=
.01304799612
n = 7bimestres
Interés Compuesto
Ejercicios propuestos 4. Resuelve anotando: datos, fórmula, sustitución resultado.
1. El Sr. Ortíz invierte un capital de $36,265.00 durante 4 bimestres a la tasa del

11% anual, capitalizable mensualmente. Calcular el importe que se acumulará
de capital e interés al final de plazo.
2. Para poder reunir $52,900.00 al término de 3/4 del año, La Imperial, S.A.
deposita un capital de $40,000.00 con capitalización mensual. ¿Qué tasa
mensual tendrá que ser aplicada?
3. Calcular la tasa trimestral a la que deberá invertir la Sra. Salazar la cantidad de

$13,700.00 para que, en 1 año y tres meses, con capitalización trimestral
acumule un total de $16,990.81.
Interés Compuesto
4. Calcular el importe con el que contará la familia Yescas dentro de seis meses
para poder salir de vacaciones, si deposita la cantidad de $16,300.00 en una
Institución de crédito que paga el 11.50% anual capitalizable bimestralmente.
5. Qué cantidad se requiere invertir para que en 16 meses y a la tasa del

11.13%anual, con capitalización cuatrimestral, se retire un total de
$57,843.23069.
6. Alejandro invierte $37,140.00 a la tasa del 5.14% semestral. ¿Cuántas

capitalizaciones bimestrales tendrán que transcurrir para poder recibir un total
de $47,112.08446?
Interés Compuesto
7. ¿Cuántas capitalizaciones semestrales tendrán que transcurrir, para que un

capital de $6,360.00 a la tasa del 4.5% trimestral, acumule un monto de
$71,023.00?
8. La Ponderosa, S.A. necesita cambiar el equipo de cómputo para tal efecto se

requiere la cantidad de $81,814.55, si el banco paga el 5.84% cuatrimestral
capitalizable mensualmente. ¿Qué capital se requiere invertir si la compra se
pretende para dentro de seis meses?
9. Universo Astral invierte un capital de $119,500.00 en Citibanamex durante 15

meses a la tasa del 2.536% semestral capitalizable quincenalmente ¿Qué
importe acumulará en total?
Interés Compuesto
10. ¿Qué cantidad requiere invertir el Sr. Noguez para poder reunir en un lapso de
1 año y medio la cantidad de $ 118,706.85, si el banco paga el .425% mensual
capitalizable bimestralmente?
11. Amalia deposita $ 38,720.00 en Bancomer durante 4 cuatrimestres, si retiró un

total de $49,537.10 ¿Qué tasa mensual aplicó el banco si la inversión estuvo
sometida a capitalizaciones mensuales?
12. Cuantas capitalizaciones trimestrales tendrán que transcurrir para que un

capital de $90,820.00 a la tasa del 8.9060% semestral acumulé un total de
$112,923.96
Interés Compuesto
13. Jersa para poder renovar la maquinaría decide mantener un depósito durante
6 cuatrimestres, aplicándosele una tasa de 1.825% bimestral. Si al término del
plazo se retiró la cantidad de $ 108,325.14. ¿Qué cantidad se depositó,
considerando que estuvo sujeto a capitalizaciones mensuales?
14. Cuántas capitalizaciones bimestrales tendrán que transcurrir para que un

capital de $ 80,920.00, a la tasa del 6.8034% semestral acumulé un total de
$103,558.06
15. Ferretera San Luis requiere adquirir una camioneta para el reparto de la
mercancía por lo cual se deposita en el banco la cantidad de $ 110,000.00,
durante un año y 4 meses, la inversión ganó el 2.26% anual capitalizable
quincenalmente, ¿Cuánto se acumulará en total?
Interés Compuesto
16. Se retiró un total de $51,879.00 por una inversión de $50,000.00 si estuvo

invertido durante 10 meses con capitalización bimestral. ¿Qué tasa bimestral
se aplicó?
17. Calcula la tasa semanal que se aplicó a un capital de $63,250.00 Para que
durante 8 meses acumulara un total de $ 77,993.81 con capitalización semanal.
18. La empresa Alfa, S.A. para poder renovar su equipo de tienda, invierte en una
institución de crédito $158,000.00, redituándole una tasa de interés del
1.2486% mensual. Si desea adquirirlo en 3 trimestres, el banco capitaliza
quincenalmente, ¿Con que importe contará?
Interés Compuesto
19. ¿Cuántas capitalizaciones bimestrales tuvieron que transcurrir para que La

Comercial S.A. depositara la cantidad de $63,520.00, y aplicándosele una tasa
del 4.74068% semestral se pueda retirar un total de $77,880.69132?
20. Para adquirir un refrigerador cuyo valor es de $46,607.92 se necesita depositar

$20,165.21, si se aplica una a tasa del 5.86221% semestral. ¿En qué tiempo
se reunirá dicha cantidad si las capitalizaciones son trimestrales?
Interés Compuesto
UNIDAD No. 2
Competencia particular. Utiliza el proceso de Anualidades en la solución de problemas del ámbito
económico empresarial.
ANUALIDADES
DEFINICIÓN. Una anualidad es una serie de pagos que cumple con las siguientes
condiciones:
• Todos los pagos son de igual valor.
• Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo.
No necesariamente se refiere a periodos anuales, se ha conservado el nombre de

anualidad por costumbre. Los términos de renta, pago periódico, u otros pueden ser
utilizados en lugar de anualidad.
Términos utilizados.
El intervalo de tiempo entre pagos sucesivos se llama período de renta.
El período de renta puede ser anual, semestral, mensual, etcétera.
El intervalo de tiempo que transcurre entre el comienzo del primer período de renta
y el final del último período se llama plazo de una anualidad.
CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES
1. De acuerdo a la capitalización del interés.
a) Simples.- El periodo de pago coincide con el periodo de capitalización del

intereses. Por ejemplo, realizar depósitos mensuales en una cuenta de ahorros
que paga un interés capitalizable cada mes.
b) Generales.- El periodo de pago no coincide con el periodo de capitalización de

los intereses.. Por ejemplo, cuando se realizan depósitos semanales en una
cuenta cuyos intereses se capitalizan cada mes.
2. En cuanto al plazo.
a) Cierta. Los pagos comienzan y terminan en fechas perfectamente definidas.

Ejemplo la compra de un departamento a crédito, se establecen perfectamente
las fechas en que deben realizar los pagos.
b) Contingentes. La fecha del 1er pago, último pago o ambas dependen de algún
suceso que se sabe que ocurrirá, pero no se sabe cuándo. . Por ejemplo, el
contrato de un seguro de vida establece que la suma asegurada se entregue al
Anualidades
beneficiario en 24 pagos mensuales, se sabe que los pagos se deben efectuar

al morir el asegurado, pero ¿Cuándo va a morir?
3. En cuanto a la época de realización del pago.
a) Ordinaria o Vencida.- Los pagos se realizan al final de cada periodo de pago.

Ejemplo: la compra de un auto a crédito.
b) Anticipada.- Los pagos se realizan al principio de cada periodo de pago. Ejemplo

la renta del local.
4. En cuanto al momento en que se inicia.
a) Inmediata.- Los pagos se realizan desde el 1er periodo de pago. Ejemplo: la

compra de un auto a crédito.
b) Diferida.-Los pagos se aplazan por un cierto número de periodos. Ejemplo, En

la compra de un departamento se inician los pagos a los 6 meses de que se
formalice el contrato, de compraventa y que se logra mediante la entrega del
enganche exigido.
DEDUCCIÓN DE LA FÓRMULA DEL MONTO DE UNA ANUALIDAD SIMPLE,

CIERTA, VENCIDA E INMEDIATA Y DESPEJE DE SUS LITERALES.
Anualidad simple, cierta, vencida e inmediata.- Estas son las más comunes en el
mercado crediticio, ya que el periodo de pago es paralelo a la capitalización del
interés, se conoce la fecha de inicio y terminación y son fijas, los pagos se hacen al
final de cada periodo, el pago se inicia al siguiente periodo de la contratación.
Deducción de la Fórmula
EJEMPLO. La Nacional, S.A., decide depositar $1,000.00 al fin de cada año, en

una Institución de Crédito, que le abonará interés a razón del 10% capitalizable cada
año, durante 5 años. Se necesita conocer el monto que se reunirá.
Se hará por medio de una línea de tiempo.
Anualidades
| | | | | |
0 1 2 3 4 5 AÑOS
DEPOSITOS $1000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000
INTERÉS $ 100 $ 210 $ 331 $ 464.1
_______ _______ _______ _______ _______
$1,000 $ 2,100 $3,310 $4,64.1 $6,105.1
MONTO
SECUENCIA:
Depósito al fin del 1er año $1,000.00

Interés por el 2º año (1,000X.10) $ 100.00
Depósito al fin del 2º año $1,000.00
Monto al fin del 2º año $2,100.00
Interés por el 3er año (2,100X.10) $ 210.00
Depósito al fin del 3er año $1,000.00
Monto al fin del 3er año $3,310.00
Depósito por el 4º año $1,000.00
Depósito por el 5º año $1,000.00
Si el monto total es igual a la suma de los montos de cada anualidad, se obtendrá

el mismo resultado mediante la utilización de la fórmula de M = C (1 + t )
n
Monto de la 1ª anualidad 1,000(1+.10)4= $1,464.10

+
+
+
+
5ª anualidad $1,000.00
Monto total $6,105.10
Anualidades
En este caso y para poder diferenciar entre el capital invertido (C) de interés
compuesto y las anualidades las identificaremos con la letra P que es igual a pago
periódico o renta de una anualidad.
La cantidad que se reunirá al fin del 5º año será igual a la suma de todos los montos
de cada inversión anual o período, por tanto se tendrá:
S=P(1+t)n-1+P(1+t)3+P(1+t)2+P(1+t)1+P
Analizando la expresión anterior, se puede observar que se trata de una serie o

progresión geométrica, y la cual se sumará para obtener la fórmula de monto de
una anualidad.
ur − a
S=
r −1
Donde
u=P
a= P (1+t)n-1
r= (1+t)-1
Recordando que la (r) se obtiene dividiendo cualquier término de la serie entre el

inmediato anterior por tanto:
r=
(1+ t )
2
= (1 + t ) = (1 + t )
2 −3 −1
(1 + t )3
Sustituyendo las literales en la fórmula de suma tendremos:
P(1 + t ) − P(1 + t )
−1 n −1
S=
(1 + t )−1 − 1
Se multiplica a todo por (1 + t )
Anualidades
p(1 + t ) (1 + t ) − P(1 + t ) (1 + t )
−1 n −1
S=
(1 + t ) (1 + t ) − 1(1 + t )
−1
P(1 + t ) − P(1 + t )
−1+1 n −1+1
S=
(1 + t )−1+1 − 1(1 + t )
P(1 + t ) − P(1 + t )
0 n
S=
(1 + t )0 − (1 + t )
P − P(1 + t )
n
S=
1−1− t
P − P(1 + t )
n
S=
−t
Por (− 1)
− P + P(1 + t )
n
S
t
Factorizando y acomodando
S=

P (1 + t ) − 1
n

t
Despeje de P
S=

P (1 + t ) − 1
n

t

St = P (1 + t ) − 1
n

St
=P
(1 + t )n − 1
St
P=
(1 + t )n − 1
Despeje de n, utilizando logaritmos.
Anualidades
S=

P (1 + t ) − 1
n

t

St = P (1 + t ) − 1
n

= (1 + t ) − 1
St n
(P )
+ 1 = (1 + t )
St n
P
 St 
Log. + 1 = nLog (1 + t )
P 
 St 
Log. + 1
P  =n
Log.(1 + t )
 St 
Log  + 1
n=  p 
Log (1 + t )
Comprobación de la fórmula de S
DATOS Fórmula
P=1,000
S=

P (1 + t ) − 1
n

t
T= 10% anual
t= 10 = .10 S=

1,000 (1 + .10 ) − 1
5

.10
100 1,0001.61051 − 1
S=
n= 5 años .10
1,000(.61051)
S= x S=
.10
610.51
S=
.10
S = 6,105.10
Anualidades
Comprobación de la fórmula de P
DATOS Fórmula
St
P=
S=$6,105.10 (1 + t )n − 1
n=5 años
6,105.10(.10 )
T=10% anual P=
t=10 = .10 (1 + .10)5 − 1
100 610.51
P=X P=
1.61051 − 1
610.51
P=
.61051
P = 1,000.00
Comprobación de n
Datos Fórmula
Log ( +1 )
St
n= P
S=$6,105.10 Log (1 + t )
P=$1,000.00
6 ,105.10(.10 )
Log ( )
T=10% anual
t= 10 = .10 +1
n= 1,000
Log.(1 + .10 )
100
n=X
Log (.61051 + 1)
n=
Log1.10
.20696342579
n=
.04139268545
n = 5años
Anualidades
Ejercicios propuestos 5 Resuelve anotando: datos, fórmula sustitución resultado.
1. Qué importe se acumulará si se invierte trimestralmente $ 1,980.00 en una

cuenta de inversión que paga el .9845% mensual, durante 1 año.
2. Se desea ampliar las instalaciones de la empresa y para tal efecto se requiere

un importe de $ 43,250.00. Qué importe se necesita invertir mensualmente
si se pretende hacer en un plazo de 1 año y medio y el banco paga el 4.358%
tetramestral.
3. Cuántas capitalizaciones bimestrales tendrán que transcurrir para reunir un

total de $ 11,226.45158, si se invirtió $ 1,290.00 cada bimestre aplicándosele
una tasa semestral de 7.175%.
Anualidades
4. Se requiere hacer un viaje al extranjero y para tal efecto se necesita la

cantidad de $ 63,400.00. Qué importe se requiere invertir bimestralmente si
el banco paga el 3.864% trimestral y se requiere el dinero para dentro de 1
año y medio.
5. ¿Qué importe se acumulará si se invierten trimestralmente $3,160.00, en una

cuenta de inversión que paga el 5.846% semestral, para poder comprar una
computadora dentro de 1 año?
6. ¿Cuantas capitalizaciones mensuales tuvieron que transcurrir para acumular

un total de $ 9,174.00, si se depositó mensualmente $ 2,250.00 en un banco
que paga el 3.834% trimestral?
Anualidades
7. Se efectúan depósitos quincenales de $1,500.00 en una cuenta de inversión,

que reditúa una tasa de interés del 3.65% trimestral. Si se invierte en un plazo
de 5 bimestres, que cantidad se podrá retirar al final.
8. La Morenita, S.A. desea renovar parte de su maquinaria dentro de 1 año y 6

meses si para tal fecha requiere de un total de $53,600.00. ¿Qué cantidad
requiere invertir mensualmente si el banco paga el 8.665% anual?
9. La Ilusión, S.A. va a comprar una camioneta para el reparto de mercancía.

Si dicha adquisición espera realizarla dentro de 10 meses y para tal efecto
hará depósitos de $4,500.00 cada bimestre, y el banco paga el 4.360%
semestral. ¿Con qué importe se contará para tal efecto?
Anualidades
10. ¿Cuántos depósitos trimestrales de $ 4,500.00 se requieren efectuar para

reunir un total de $28565.09, si la inversión paga el 4.5% semestral?
11. Se efectúan depósitos semanales de $2,000.00 en una cuenta de inversión,

que reditúa una tasa de interés del 3.05% trimestral. Si se invierte en un plazo
de 4 bimestres, que cantidad se podrá retirar al final.
12. La empresa Omega, S.A., para poder renovar su equipo de tienda, invierte
en una Institución de crédito $3,000.00 quincenalmente, redituándole una
tasa de interés del 1.84% bimestral. Si desea adquirirlo en 3 trimestres con
que importe contará?
Anualidades
13. La empresa Acuario, S.A. efectuó una revisión a su maquinaria,

determinando que necesita reemplazarla en un año, para tal efecto deberá
contar con la cantidad de $48,000.00. Si el banco paga el 3.54% trimestral
qué cantidad debe depositar mensualmente para reunir dicho importe.
14. Alicia Baza desea estudiar una maestría en finanzas en la Universidad

Iberoamericana, que tiene un costo de $58,000.00. Tiene un plazo de 270
días para poder inscribirse. Si el banco paga el 1.88% bimestral, qué
cantidad necesita depositar mensualmente para reunir dicho importe.
15. Se deposita mensualmente $4,300.00 en una cuenta de inversión

aplicándosele el 2.838% trimestral, retirando un total de $44,877.46.
¿Durante cuánto tiempo se efectuaron los depósitos?
Anualidades
16. La Comercializadora, S.A. efectuará depósitos quincenales de $2,500.00 en

una cuenta de inversión, que le va a redituar una tasa de interés del 3.16%
trimestral. Dicha inversión es con el fin de actualizar el equipo de cómputo,
si se pretende hacer en un lapso de 6 bimestres. ¿Con qué importe contará
al finalizar el plazo?
17. El Sr. Ortiz necesita reunir la cantidad de $50,000.00, para afrontar los gastos
de inscripción y colegiaturas de su hijo para el próximo ciclo escolar. Qué
cantidad tiene que depositar mensualmente en una institución de crédito que
paga el 6.38% semestral si necesita el dinero dentro de 4 bimestres.
18. Se depositaron mensualmente $4,180.00, en una cuenta de inversión que

pagó el 4.531% tetramestral para reunir un importe de $48,674.94. ¿Qué
tiempo duró la inversión?
Anualidades
19. La Nacional, S.A. desea ampliar sus instalaciones, para lo cual necesita un
importe de $ 108,500.00. Los socios desean efectuarla dentro de 4
cuatrimestres, que cantidad se necesita invertir bimestralmente para reunir el
importe, si el banco paga el 11.856% anual.
20. El Sr. José Morales renta un departamento en condominio en $10,850.00,

cantidad que deposita en Bancomer al fin de cada mes. ¿Cuánto tiempo debe
transcurrir para que el Sr. Morales reciba $156,287.65 si la tasa que paga el
banco es del 2.62% semestral?
Anualidades
DEDUCCIÓN DE LA FÓRMULA DEL VALOR ACTUAL DE UNA ANUALIDAD

SIMPLE, CIERTA, VENCIDA E INMEDIATA Y DESPEJE DE SUS LITERALES.
El valor actual de las anualidades es una cantidad equivalente a la inversión

necesaria que se tendría que hacer en el momento o fecha en que se inicia el plazo
de la anualidad y que con las capitalizaciones según los períodos o intervalos de
cada anualidad producen un monto a interés compuesto. También la podemos
llamar inversión o deuda original de una anualidad.
Se representará con la letra A.

Se recordará la ley de los exponentes. Donde un número elevado a una potencia
negativa es igual a su recíproco positivo:
1
a −b =
ab
Para la determinación de la fórmula de valor actual de una anualidad se utilizará la

de monto donde se despejará capital, y se aplicará la ley exponencial mencionada.
C = M (1 + t )
M −n
C=
(1 + t )
n
Ejemplo. Cuál es el valor actual de una deuda por la que el Sr. Campos está
obligado mediante 6 pagos al final de cada mes de $500.00c/u, y a los cuales se les
aplicó una tasa del 1.25% mensual.
Aún no se tiene fórmula por lo que se resolverá pago por pago con la fórmula de:
C= M(1+t)-n
Primer pago 500(1+.0125)-6 = 464.087437996

+
Segundo pago 500(1+.0125)-5 = 469.888530971
+
Tercer pago 500(1+.0125)-4 = 475.762137609
+
Cuarto pago 500(1+.0125)-3 = 481.709164329
+
Quinto pago 500(1+.0125)-2 = 487.7305528883
+
Sexto pago 500(1+.0125)-1 = 493.827160494
Valor Actual $2,873.00
Anualidades
Cada pago representa un monto, ya que consta de parte de deuda más el interés,
lo que se hizo en cada pago fue quitarle el capital que representa el valor de la
deuda sin intereses y la suma de estos representa el valor total de la deuda. Y que
va a servir de base para determinar la fórmula del valor actual de una anualidad
formando la siguiente progresión y sumándola.
A= P(1+t)-n+P(1+t)-5+P(1+t)-4+P(1+t)-3+P(1+t)-2+P(1+t)-1
DATOS Fórmula
Ur − a
S=
r −1
u = P(1+ t)-1
P(1 + t ) (1 + t ) − P(1 + t )
−1 −n
a= P(1+t)-n A=
r=(1+t)-2=(1+t)-2-(-3)=(1+t)-2+3=(1+t) (1 + t ) − 1
P(1 + t ) − P(1 + t )
(1+t)-3 −1+1 −n
A=
1+ t −1
P(1 + t ) − P(1 + t )
0 −n
A=
t
P − P(1 + t )
−n
A=
t
Factorizando
  1 
P 1 −  
n 
A=

P 1 − (1 + t )
−n
 ó A= 
  (1 + t ) 
t t
Anualidades
Despejar P de A
A=

P 1 − (1 + t )
−n

t

A(t ) = P 1 − (1 + t )
−n

A(t )
1 − (1 + t )  = P
−n
A(t ) A(t )
P= P=
1 − (1 + t )  −n
Ó
  1 
1 −  

  (1 + t )
n

Despejar a n de A, a través de logaritmos.
A=
P 1 − (1 + t )
−n
 
t
A(t ) = P 1 − (1 + t )
−n
 
A(t )
P

= 1 − (1 + t )
−n

A(t )
− 1 = −(1 + t )
−n
P
Por (− 1)
A(t )
= (1 + t )
−n
1−
P
Aplicando Logaritmos
 A(t ) 
Log.1 -  = −nLog.(1 + t )
 P 
 A(t ) 
Log.1 − 
 P 
= −n
Log.(1 + t )
Por (− 1)
 A(t ) 
Log.1 − 
n=−  P 
Fórmula Negativa
Log.(1 + t )
Anualidades
Fórmula Positiva de n
1
P−P
A=
(1 + t )n
t
A(t ) = P − P
1
(1 + t )n
A(t ) − P = − P
1
(1 + t )n
Por (− 1)
P − A(t ) = P
1
(1 + t )n
(1 + t )n P − A(t ) = P
(1 + t )n =
P
P − A(t )
 P 
nLog.(1 + t ) = Log. 
 P − A(t ) 
 P 
Log. 
 P − A(t ) 
n=
Log.(1 + t )
Anualidades
Ejercicios propuestos 6. Resuelve anotando: datos, fórmula sustitución y resultado
1. El equipo de oficina que requiere el Departamento de Administración se

adquirió a crédito, mediante pagos mensuales de $2,100.00 durante 4
cuatrimestres, los cuales incluyen una tasa de interés del 26.138%
semestral. ¿Cuál es el valor de contado de dicho equipo?
2. ¿Cuál será el valor de contado de una computadora que se va a liquidar con

pagos quincenales de $840.00 a la tasa de interés del 18% semestral durante
9 meses?
3. Calcular el pago periódico mensual con el que se va a liquidar un automóvil

que tiene un valor de $118,000.00 de contado, y que a través del crédito se
le aplicará una tasa de interés del 19% semestral durante 1 año y 6 meses.
Anualidades
4. Con pagos semanales de $ 320.00, se va a liquidar una T.V. que se adquirió

a crédito. El crédito es a 18 meses aplicándosele una tasa del 4.2%
mensual.
5. Adquirimos un automóvil a crédito, aplicándosenos una tasa del 24.6 %

anual, con pagos de $ 3,215.00 mensuales durante 3 años. ¿Cuál es el valor
de contado del automóvil?
6. ¿Cuál será el pago mensual que se tendrá que dar por una deuda de $
16,500.00 y por la que cobran el 10.5% tetramestral, durante año y medio?
Anualidades
7. Cuántos pagos se tendrán que hacer por un crédito de $ 12,840.00 si

mensualmente se tendrá que cubrir $1,312.00 con una tasa del 24 % anual.
8. ¿Cuál es el valor de contado de un equipo de grabación si se van a pagar

$2,343.00 mensuales durante 2 años si la tasa que aplican es del 36.20 %
anual?
9. Se adquirió a crédito una camioneta para el reparto de la mercancía,

comprometiéndose con pagos mensuales de $12,550.00 durante 8
bimestres, los cuales incluyen una tasa de interés del 28.68% semestral.
¿Cuál es su valor de contado?
Anualidades
10. Cuántos meses de crédito concedieron al Sr. Montiel para liquidar una deuda
de $4,093.95, si se le está aplicando una tasa del 4.06% cuatrimestral por
estar pagando $250.00 mensualmente.
11. Un cliente debe liquidar mediante pagos bimestrales de $875.50 cada uno
durante 4 años. ¿Cuál será el valor de este crédito si la tasa aceptada fue del
13.2% anual?
12. Automotriz, S.A. vende un automóvil cuyo precio de contado es de

$125,000.00 a pagar con un enganche del 20% y el resto a 2 1/2 años que
incluyen intereses del 28.4% anual. Calcule a cuánto asciende el pago
mensual.
Anualidades
13. Compramos un refrigerador a crédito, por el cual pagaremos $126.00

semanales durante 2 semestres, al cual le aplicaron una tasa del 5.88%
trimestral. ¿Si decidiéramos liquidarlo al contado, cuál sería su precio?
14. El Sr. Oropeza necesita saber cuántos pagos mensuales de $50,252.75 se

compromete a liquidar una deuda de $281,250.00, si se aplicó una tasa de
interés del 24.30% anual.
15. Renovamos vitrinas de nuestra tienda, que tienen un valor de contado de

$39,220.55, sin embargo, nos concedieron un crédito a 1 1/2 años, pagadero
mensualmente, aplicándole una tasa de interés del 3.952% bimestral. ¿De
qué cantidad serán los pagos?
Anualidades
16. Se adquiere un automóvil que tiene un valor de $160,000.00 dando de

enganche 20% y el resto a liquidar en 3 semestres por lo que se aplica una
tasa del 15.45% semestral. Calcula el pago mensual.
17. En cuántos meses se liquidará una deuda de $6,426.00, si se tiene que

pagar $580.00 mensuales, por lo que se le carga una tasa del 3.75%
trimestral
18. Cuál será el valor de contado de una computadora, por la cual se va a liquidar
quincenalmente $1,400.00, aplicándosele una tasa de interés del 9.64%
trimestralmente, durante 4 meses.
Anualidades
19. Se compró equipo de tienda por $41,720.00, obteniendo un crédito,

aplicándole una tasa del 14.5% semestral con pagos mensuales de
$7,553.17 ¿Qué tiempo se otorgó al crédito?
20. Carmen Dorantes compró una sala que tenía un precio de $16,800.00,
solicita crédito y tendrá que pagar semanalmente $444.39. ¿Cuántas
semanas de crédito le dieron si se aplicó una tasa del 4.08% mensual?
Anualidades
UNIDAD TRES
Competencia particular:
Desarrolla el proceso de Amortización en situaciones de índole financiero.
AMORTIZACIÓN
Definición de Amortización:
Proceso financiero mediante el cual se disminuye gradualmente una deuda por medio
de pagos periódicos iguales, efectuados a intervalos iguales, que pueden ser mensual,
trimestral, semestral, etc. El importe de cada pago sirve para solventar los intereses y
el sobrante se abona a capital.
La amortización se muestra en una tabla que muestra el despliegue completo de los
pagos que deben hacerse hasta la extinción de la deuda.
Se consideran los siguientes elementos:
 La deuda original representará siempre el valor actual de la obligación a futuro.
 La anualidad que es el pago periódico, es una constante.
 Periodo que transcurre entre el inicio y la terminación de un contrato se le llama
plazo.
 Al lapso que transcurre entre dos anualidades sucesivas se le llama periodo de
pago.
Procedimiento:
1.- Se calcula el pago periódico mediante la fórmula de valor actual
At 
P
1  1  t  
n
2.- Se elabora la tabla de amortización que contiene las siguientes columnas:
TABLA DE AMORTIZACIÓN
PERÍODO CAPITAL INTERÉS IVA PAGO AMORTIZACIÓN

INSOLUTO PERIÓDICO
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
Amortización
Para la elaboración de la tabla de amortización lo primero que se hace es el cálculo

del pago periódico, a través del despeje de P de la fórmula del valor actual.
La columna (1) marcará los períodos a través de los cuales se extinguirá la deuda y
sus intereses, y en número será de acuerdo a lo contratado.
La columna (2) capital insoluto que es el capital pendiente de pago. El primero es el

importe de la deuda contratada o valor actual, el segundo capital insoluto se obtiene
restándole al primer capital insoluto el importe que se amortizó en el mismo período
y así sucesivamente.
La columna (3) son los intereses, que se obtienen multiplicando al capital insoluto
por el tanto por uno de la tasa de interés pactada. La suma de esta columna será el
interés total por el crédito obtenido.
La columna (4) es el IVA (16%) se calcula sobre los intereses del periodo.
La columna (5) corresponde al pago periódico que se calculó en un principio con la

fórmula de P despejada de la del valor actual, con los datos que establece las
condiciones del contrato y representará una constante. La suma de esta columna
indicará el total de la deuda.
La columna (5) la amortización es el abono al capital insoluto, que se obtiene

restándole al pago periódico los intereses y el IVA generados en el mismo.
Ejemplo:
Se adquiere un automóvil en $96,000.00 dando de enganche el 20%, y por el resto

se obtiene un crédito de 1 año aplicándosele una tasa del 9% trimestral.
Se pide que a través de la elaboración de la tabla de amortización:
a) Cuál será el pago periódico mensual.

b) Elabora la tabla de amortización
c) Cuál será el valor total de la deuda.
d) Cuál será el valor total de los intereses
e) Total de IVA
f) Como comprobación determine el No. de períodos con fórmula.
a) Pago periódico.
Automóvil $96,000.00
-
Enganche (96,000x.20) $19,200.00
Valor Actual $76,800.00
Amortización
DATOS Fórmula
A =$76,800.00 At 
P
P =X 1  1  t 
n
T =9% trimestral
t =9= .09 = .03 x 1.16=.0348 P
76,800.0348
1  1.0348
12
100 3
n = 1 año = 12 meses 2,672.64
P
1  .6633197975
2,672.64
P
3366802025
P  7,938.215493
b) TABLA DE AMORTIZACIÓN
PAGO
CAPITAL INSOLUTO INTERÉS .012083333 IVA .16 PERIÓDICO AMORTIZACIÓN
1 76800 2304 368.64 7938.215493 5265.575493
2 71534.42451 2146.032735 343.3652376 7938.215493 5448.81752
3 66085.60699 1982.56821 317.2109135 7938.215493 5638.43637
4 60447.17062 1813.415119 290.146419 7938.215493 5834.653956
5 54612.51666 1638.3755 262.14008 7938.215493 6037.699913
6 48574.81675 1457.244502 233.1591204 7938.215493 6247.81187
7 42327.00488 1269.810146 203.1696234 7938.215493 6465.235723
8 35861.76915 1075.853075 172.1364919 7938.215493 6690.225926
9 29171.54323 875.1462969 140.0234075 7938.215493 6923.045789
10 22248.49744 667.4549232 106.7927877 7938.215493 7163.967782
11 15084.52966 452.5358897 72.40574236 7938.215493 7413.273861
12 7671.255797 230.1376739 36.82202782 7938.215493 7671.255791
Sumas 15912.57407 2546.011851 95258.58592
c) Total de Deuda $95,258.59
d) Total de Interés $15,912.57
e) Total de IVA $2,546.01
Amortización
f) Comprobación de n.
Datos Fórmula
 At  
Log 1  
n-  P 
Log 1  t 
A DATOS
A =$76,800.00

Log 1 
76,800.0348 

P=7938.215493 n-  7938.215493 
Log 1  .0348
T =9% trimestral Log 1  .3366802025
n-
Log (1.0348)
t =9= .09 = .03 x
1.16=.0348 Log.6633197975
n-
100 3 Log1.0348
n = 1 año = 12 meses - .1782770405
n-
.01485642004
n  -- 12
n  12meses
Amortización
SALDO INSOLUTO EMPLEANDO LOS DOS MÉTODOS EL PAGO PERIÓDICO Y

EL FONDO DE AMORTIZACIÓN.
La mayoría de la gente al comprar una casa, lo hace con dinero prestado que se
compromete a liquidar mediante pagos mensuales durante un lapso que varía
generalmente entre los 10 y los 30 años. Si se desea investigar el saldo insoluto de
un crédito, de un período determinado sin tener que elaborar la tabla de amortización,
se resolverá utilizando las fórmulas de pago periódico y valor actual como se
demostrará en el siguiente ejemplo.
Ejemplo.
Se adquiere un terreno, cuyo valor es de $950,000.00 entregando de enganche el

25%, y por el resto se efectúa un contrato por un crédito hipotecario pagadero a 10
años, con pagos mensuales, aplicándosele una tasa de interés del 28.8% anual.
Se pide:
a) Determinar el capital insoluto del período 58.
b) Determinar el fondo de amortización acumulado hasta el mismo período
Terreno $ 950,000.00
Enganche (950,000.00x .25) $ 237,500.00
Valor Actual $ 712,500.00
DATOS Fórmula
At 
P
A = $712,500.00 1  1  t 
n
n = 10 años = 120 meses

712,500.02784
T= 28.8% anual P
1  1  .02784
120
t=28.8 =.288 =.024 men x 1.16=.02784
100 12 19,836
P= X P
1  .03706279853
19,386
P
.9629372015
P  20,599.47416
Amortización
Teniendo el dato de P se podrá calcular el capital insoluto solicitado. De acuerdo a la

siguiente operación.
a)
Número de períodos de la deuda - 120
Período solicitado 58
+ 62
1
63
DATOS Fórmula
A= X A

P 1  1  t 
n

t
P= $20,599.47416
n= 63 A

20,599.47416 1  1  .02784
63

T= 28.8% anual .02784
20,599.47416.8227066037 
t= 28.8 =.288=.024 x 1.16 = .02784 A
.02784
100 12
16,947.32342
A
.02784
A  608,740.07
El fondo de amortización se calcula:
Capital insoluto $712,500.00
Capital insoluto solicitado $608,740.0655
b) $103,759.93
Ejercicios propuestos 7
1. La Popular, S.A., adquiere a crédito un camión para el reparto de mercancía,

que tiene un costo de $520,000.00, aplicándole el 14.45% semestral, durante
3 bimestres.
Se pide:
a) Determinar el pago mensual.
b) Elaborar tabla de amortización.
c) Determinar el total de intereses.
d) Calcular el valor total de la deuda.
Amortización
2. La Comercial, S.A. adquiere maquinaria para la empresa con un valor de

$856,000.00, por la cual se entrega el 25% de enganche. Por el resto se
obtiene un crédito pagadero en 2 semestre y 4 meses, aplicándosele una tasa
del 22.45% anual.
Se pide:
a) Determinar el pago mensual.
b) Elaborar tabla de amortización.
c) Determinar el total de intereses.
d) Calcular el valor total de la deuda.
e) Determinar el total de IVA
3. Se adquiere un departamento en condominio con valor de $898,800.00 a

crédito, firmándose un contrato a 15 años con pagos mensuales, los cuales
incluyen una tasa de interés del 22.2% anual.
Se pide:
a) Determinar el saldo insoluto al periodo 80.
b) Determinar el fondo de amortización acumulado al mismo periodo.
Amortización
4. Se compra equipo de tienda por $684,000.00, dando de enganche el 20% por

el resto se consigue crédito a 3 bimestres por lo que se le aplica una tasa de
interés del 6.95% trimestral.
Se pide.
a) Determinar pago mensual.
b) Elaborar tabla de amortización
c) Determinar total de la deuda.
d) Determinar total de intereses.
e) Determinar total del IVA.
5. Se compra equipo de cómputo por $244,000.00, se consigue crédito a 14

quincenas por lo que se le aplica una tasa de interés del 8.15% trimestral.
Se pide.
a) Determinar pago mensual.
b) Elaborar tabla de amortización
c) Determinar total de la deuda.
Determinar total de intereses
Amortización
6. Se compra un terreno por $948,000.00, dando de enganche el 25% por el resto

se consigue crédito a 10 años, con pagos mensuales por lo que se le aplica
una tasa de interés del 4.5% trimestral.
Se pide.
a) Calcular el capital insoluto al periodo No.100
b) Fondo de amortización al mismo periodo.
7. Se compra un tráiler con valor de $1’484,000.00 y se pagó el $300,000.00 de

enganche, por el saldo se firmó un contrato a 3 años con pagos mensuales por
lo que se aplicó una tasa de interés del 18.2% anual.
Se pide:
c) Determinar el saldo insoluto al periodo 30.
d) Determinar el fondo de amortización acumulado al mismo periodo.
Amortización
8. Se compra un condominio en $ 985,000.00, entregando un enganche del 35%,

por el saldo se firma un contrato hipotecario a 15 años con pagos mensuales
por lo que se aplica una tasa de interés del 24.6% anual.
Se pide:
a) Determinar el saldo insoluto al periodo 64.
b) Determinar el fondo de amortización acumulado al mismo periodo.
9. Por la compra un edificio para agrandar las oficinas, que tiene un costo de
$1’458,000.00, se pide un enganche de $350,000.00, por el resto se otorga
crédito a 20 años, con pagos mensuales por lo que se aplica una tasa del 3.5%
bimestral.
Se pide:
a) Calcular el capital insoluto al periodo 120.

b) Fondo de amortización acumulado al mismo periodo.
Amortización
10. Se compra equipo de cómputo por $124,000.00, dando de enganche el 15%

por el resto se consigue crédito a 3 bimestres por lo que se le aplica una tasa
de interés del 5.5% bimestral.
Se pide.
c) Determinar pago mensual.
d) Elaborar tabla de amortización
e) Determinar total de la deuda.
f) Determinar total de intereses.
g) Determinar total de IVA
11. Por la compra de un tráiler que tiene un costo de $728,000.00, se otorga crédito
a 24 semanas por lo que se aplica una tasa del 5.4% trimestral.
Se pide:
c) Determinar pago mensual

d) Elaborar tabla de amortización
e) Determinar total de la deuda
f) Determinar total de intereses
Amortización
Resultados de ejercicios propuestos.
1. 5.141501410 6. 173173.5078
2. 585.9943126 7. 61.81182412
3. 8.01613916628 8. 2082.214288
4. 71.06197063 9. 3.49380898712
5. 662.8187647 10. 1.51245913716
1. 13671875 6. 8
2. 8 7. 7
3. 27 8. 8589934592
4. 6 9. 4.6526102814
5. 31 10. 6
1. 17089842 6. 3482851736
2. 1.14532461210 7. 2306881199
3. 268435454 8. 1.14532461210
4. 2.82110990811 9. 5.42804532714
5. 1.93273528210 10. 585936
Resultados de ejercicios propuestos

1. $39,011.34 $,2,746.34 11. 1.55% mensual $10,817.10

2. 3.15% mensual. $12,900.00 12. 5 trimestres $22,103.96
3. 4.40% trimestral $3,290.81 13. $87,106.40 $21,218.74
4. $17,255.33 $955.33 14. 11 bimestres $22,638.06
5. $50,000.00 $7,843.23 15.$113,363.51 $3,363.51
6. 14 bimestres $9,972.08 16. .74%bimestres $1,879.00
7. 28 semestres $64,663.00 17. .66% semanal $14,743.81
8. $75,000.02 $6,814.53 18. $176,729.39 $18,729.39
9. $127,313.11 $7,813.11 19. 13 bimestres $14,360.69
10. $110,000.00 $8,706.85 20. 29 trimestres $26,442.71
1. $8,277.84 $357.84 11. $66,586.62 $2,586.62

2. $2,187.89 $32,310.55 12. $56,164.10 $2,164.10
3. 8 bimestres $906.45 13. $ 3,747.00 $3,036.00
4. $6,349.33 $6,256.03 14. $ 6,205.91 $2,146.81
5. $13,205.08 $565.08 15. 10 meses $1,877.46
6. 4 meses $174.00 16. $63,778.32 $3,378.32
7.$31,798.70 $1,798.70 17. $ 6,021.09 $1,831.28
8. $2,799.17 $3,214.94 18. 11 meses $2,294.94
9.$23,163.57 $663.57 19. $12,652.04 $7,283.68
10. 6 trimestres $1,565.09 20. 14 meses. $4,387.65
1. $23,838.95 $9,761.05 11. $16,190.02 $4,821.98
2. $13,164.95 $1,955.05 12. $4,693.23 $40,796.90
3. $8,700.97 $38,617.46 13. $5,377.71 $670.29
4. $16,109.86 $6,930.14 14. 6 meses $20,266.50
5. $81,292.43 $34,447.57 15. $2,610.58 $7,769.89
6. $ 1,161.98 $4,415.64 16. $8,975.54 $33,559.72
7. 11 meses $1,592.00 17. 12 meses $534.00
8. $39,608.83 $16,623.17 18. $10,431.76 $768.24
9. $178,112.37 $22,689.63 19. 6 meses $3,599.02
10. 18 meses $406.05 20. 48 semanas $4,530.72

1. 7.
a) Pago mensual $94,116.77 c) Capital Insoluto al periodo 30
b) Tabla $291,832.45
c) Total de interés $44,700.61 d) Fondo de Amortización $892,167.55
d) Total deuda $ 564,700.61
2. 8.
a) Pago mensual $47,923.12 a) Capital Insoluto al periodo 64
b) Tabla $608,155.14
c) Total Interés $107,560.22 b) Fondo de Amortización $32,094.86
d) Total deuda $ 766,769.86
e) Total de IVA $ 17,209.64
3. 9.
a) Capital Insoluto al periodo 80 a) Capital Insoluto al periodo 120
$811,285.14 $1’018,813.19
b) Fondo de Amortización $87,514.86 b) Fondo de Amortización $89,186.81
4. 10.
a) Pago mensual $99,967.45 c) Pago mensual $ 19,579.28
b) Tabla d) Tabla
c) Total de la deuda $ 599,804.69 e) Total deuda $ 117,475.67
d) Total de interés $45,348.87 f) Total de interés $10,410.06
e) Total de IVA $ 7,255.82 g) Total de IVA $ 1,665.61
5. 11.
a) Pago mensual $38,746.42 c) Pago mensual $ 129,090.95
b) Tabla d) Tabla
c) Total deuda $ 271,224.94 e) Total deuda $ 774,545.71
d) Total de intereses $27,224.95 f) Total de interés $46,545.71
6.
a) Capital Insoluto al periodo 100
$247,271.48
b) Fondo de Amortización
$463,728.52

Apuntes Cálculos Financieros II 70 C.P. Patricia García Sánchez
BIBLIOGRAFÍA
Matemáticas Financieras
Autor: Armando Mora Zambrano
Editorial: ALFAOMEGA GRUPO EDITOR
Edición:
Año: 2009
No. de páginas: 280
Autor: Alfredo Días Mata
Editorial: MCGRAW-HILL INTERAMERICANA
Edición: 1ª
Año: 2007
Autor: Lincoyan Portus Govinden
Edición: 4ª
Año: 1997
Autor: José Luis Villalobos
Editorial: PEARSON
Edición: 3ª
Año: 2007
Autor: Enrique García González
Edición: 1ª
Año: 1998
Autor: Héctor M. Vidaurri Aguirre
Editorial: CENGAGE LEARNING
Edición: 4ª
Año: 2008
Cálculos financieros I
Autor: Jesús García Hernández
Editorial: TRILLAS
Edición: 1ª
Año: 2009
Cálculos Financieros II
Autor: Jesús García Hernández
Editorial: TRILLAS
Edición: 1ª
Año: 2011
Bibliografía

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INSTITUTO POLITÉCNICO

CENTRO DE ESTUDIOS CIENTÍFICOS Y TECNOLÓGICOS

APUNTES DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE

Los presentes apuntes tienen la intención de facilitar al estudiante que cursa

En este curso se utilizará el Sistema de Logaritmos Decimales o Comunes o de Briggs,

El logaritmo decimal consta de la suma de dos partes. Una de ella es un entero y la

Propiedades de los Logaritmos.

A continuación, se enuncian y demuestran las leyes básicas de los logaritmos, las

3. Logaritmo de una potencia es igual al exponente multiplicado por el logaritmo de la

1. (8,134) (105) (25) (2,408) =

Definición. Una progresión geométrica es una sucesión en la cual cada término,

: : 4 : 12 : 36 : 108 : 324 : 972.

Primer término =a=4

Las progresiones geométricas presentan dos casos con relación a la razón:

1. Cuando la razón es mayor que la unidad, la progresión es creciente.

2. Si la razón es menor que la unidad, o sea cuando es una fracción la progresión es

En toda progresión geométrica cuando conocemos dos términos consecutivos

n-ésimo es un número indeterminado. Por tanto, se calcula mediante la siguiente

4º término = d = c ( r ) = ( ar2 ) ( r ) = ar3

5º término = e = d ( r ) = ( ar3 ) ( r ) = ar4

De donde se concluye: que un término cualquiera es igual al primero a multiplicado

Ahora se va a comprobar todas las fórmulas con la progresión geométrica que se

: : 4 : 12 : 36 : 108 : 324 : 972.

1. Determinar el último término de la progresión geométrica considerando que el

2. Calcular el primer término de la progresión, considerando que el último término

3. Calcular el número de términos de una progresión geométrica, considerando

4. Calcular la razón de una serie geométrica donde el primer término es 200, el

Ejercicios propuestos. 2 Resuelve anotando: datos, fórmula, sustitución y resultado.

2. Calcular el primer término de una progresión geométrica, donde el último

3. Calcular el número de términos de una progresión geométrica, donde el primer

4. Calcular la razón de una progresión geométrica, donde el primer término es 3

5. Sea la progresión : : 9 :18......:9663676416, determinar número de términos.

6. Sea la progresión donde el último término es 2902376448 y consta de 12

7. Sea la progresión donde el primer término es 7, el último 1977326743, el

8. Sea la progresión donde el primer término es 8, la razón es 4, y consta de 16

9. Determinar el último término de la progresión, donde el primer término es 2 la

10. Calcula el primer término, donde el último término es 468750, y la razón es 5

SUMA DE UNA PROGRESIÓN GEOMÉTRICA

La suma de los términos de una progresión geométrica recibe el nombre de serie

Sea la progresión : : a : b : c : d : e : ... u.

La Suma sería S = a + b + c + d + e + u multiplicada por r

Sr= ar+ br+ cr+ dr+ er+ur

Sr= ar+ br+ cr+ dr+ er+ur

se despejará S de la igualdad obteniendo:

Factorizando, se obtendrá: La Tercera Fórmula

Realizando la suma aritméticamente sería:

Con la primera fórmula de S

Con la segunda fórmula de S.

Con la tercera fórmula de S

De los ejercicios propuestos 2, calcula las sumas de las progresiones.

Definición. Representa la acumulación de intereses devengados por un capital inicial,

Devengar. Es un derecho ganado que todavía no ha sido cobrado.

De lo anterior se concluye que el capital cuando se trata de interés compuesto es una

Ejemplo: Se deposita en una institución de crédito un capital de $10,000.00, que

Datos 1er. Período 10,000 X .10 X 1 = 1,000

T= 10% anual 3er Período 12,100 X .10 X 1 = 1,210

La diferencia que se observa se debe a que en interés simple no se capitaliza el interés

DEDUCCIÓN DE LA FÓRMULA DE MONTO Y DESPEJE DE SUS LITERALES.

Cálculo del Monto a Interés Compuesto. Deducción de la Fórmula.

1er. Período 10,000 X .10 X 1 = 1,000

1er período = 10,000 ( 1 + ( .10 ) ( 1 ) ) = 11,000

2do período = 11,000 ( 1 + ( .10 ) ( 1 ) ) = 12,100

3er período = 12,100 ( 1 + ( .10 ) ( 1 ) ) =$13,310

10,000 X 1.10 X 1.10 X 1.10 = $13,310.00