REGLAMENTO DEL MERCADO DE INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES

Resolución de Superintendencia N° 00021-2013

Publicado el 26/09/2013

Lima, 23 de septiembre de 2013

SE RESUELVE:

ARTÍCULO 1.- Aprobar el Reglamento del Mercado de Inversionistas Institucionales, que consta de
cuatro (04) títulos, veintiséis (26) artículos, seis (06) disposiciones complementarias finales, una
(01) disposición complementaria transitoria y dieciocho (18) anexos, cuyo texto es el siguiente:

TITULO I

DISPOSICIONES GENERALES

Artículo 1 ° .- FINALIDAD

En el presente Reglamento se establecen las disposiciones de carácter general que definen y se

aplican al régimen excepcional de ofertas públicas primarias dirigidas exclusivamente a los
inversionistas institucionales a que se refiere el artículo 1 de la Ley de Promoción del Mercado de
Valores, Ley N° 30050, en adelante el Mercado de Inversionistas Institucionales.

Artículo 2 ° .- ALCANCE

Las ofertas públicas de valores formuladas en territorio nacional y dirigidas exclusivamente a

inversionistas institucionales, que se encuentran bajo el alcance del presente Reglamento son las
siguientes

2.1. Las registradas ante la SMV.

2.2. Las registradas ante la U.S. Securities and Exchange Commission - SEC y la SMV, así como
las que se registran ante la SMV y son formuladas al amparo de la Regla 144A y/o la Regulación S
de la U.S. Securities and Exchange Commission - SEC, emitidas bajo la U.S. Securities Act of 1933

2.3. Las registradas o reconocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, la

Superintendencia de Valores y Seguros de Chile y cualquier otra autoridad con la que la SMV
suscriba un memorando de entendimiento en el marco del Mercado Integrado Latinoamericano
(MILA).

Son aplicables a las ofertas señaladas en el numeral 2.1. anterior, las disposiciones establecidas
en los Títulos I, II y IV del presente Reglamento, y a las descritas en los numerales 2.2. y 2.3.
precedentes las disposiciones contenidas en los Títulos I, III y IV del presente Reglamento.

Artículo 3 ° .- INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES

Son inversionistas institucionales las personas que, por su naturaleza, características o

conocimientos, comprenden, gestionan y evalúan adecuadamente los riesgos asociados a sus
decisiones de inversión.

Son inversionistas institucionales las personas naturales y jurídicas señaladas en el Anexo 1

INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES.
 ANEXO 1
INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES
Son inversionistas institucionales para todos los efectos del presente Reglamento las
siguientes personas:
1. Los bancos, financieras y compañías de seguros y demás empresas señaladas
por el artículo 16 de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley N° 26702 y
sus normas modificatorias; los agentes de intermediación; las administradoras
privadas de fondos de pensiones; las sociedades administradoras de fondos de
inversión; las sociedades administradoras de fondos mutuos y las sociedades
titulizadoras.
2. Las entidades del exterior que desarrollen actividades similares a las señaladas
en el numeral 1 y/o los Qualified Institutional Buyer a las que se refiere la Regla
144A de la U. S. Securities Act of 1933.
3. Las Entidades Prestadoras de Salud a las que se refiere la Ley de Modernización
de la Seguridad Social en Salud, Ley N° 26790, la Oficina de Normalización
Previsional – ONP y el Seguro Social de Salud – Essalud.
4. Las personas jurídicas de derecho privado o de derecho público que tengan como
una de sus actividades, de acuerdo con las disposiciones legales o
convencionales que las rigen, la inversión en valores. En el caso de personas
jurídicas no estatales, será exigible que cuenten con un portafolio de inversiones
en valores igual o superior a un millón de Nuevos Soles (S/. 1,000, 000,00).
5. Los fondos y patrimonios autónomos administrados por las personas señaladas
en los numerales anteriores, siempre que la decisión de inversión sea
responsabilidad de ellas y que el patrimonio neto individual del fondo o patrimonio
sea igual o superior a cuatrocientos mil Nuevos Soles (S/. 400 000,00).
6. Personas naturales que cuentan con un patrimonio superior a dos millones de
Nuevos Soles (S/. 2,000, 000,00), y un portafolio de inversiones en valores igual o
superior a un millón de Nuevos Soles (S/. 1,000, 000,00).
Respecto de los inversionistas institucionales que se detalla en los numerales 4, 5 y 6
del presente Anexo, se debe documentar la verificación efectuada por lo menos con la
declaración jurada suscrita por dichos inversionistas, en la que éstos manifiesten: (i)
conocimiento del alcance de dicha calificación; y (ii) tener tal condición.
Los agentes de intermediación que actúen como agente colocador deben implementar
y aplicar diligentemente procedimientos, a fin de que los inversionistas que participen
en este mercado sean exclusivamente inversionistas institucionales. En caso de que
los emisores realicen la colocación de valores, éstos deben asegurarse de contar con
las declaraciones juradas referidas en el párrafo precedente. Para tal efecto, según
corresponda, deben llevar un registro interno de los inversionistas institucionales que
participan en la colocación de dichos valores.