INFORMACIÓN FINANCIERA

Y SU ANÁLISIS

“ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS”

ELITE, S.A. DE C.V.

Presentado por: Jenny Sdenka Condori Sanga

La Paz – Bolivia, 21 de enero de 2022

 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
En los siguientes cuadros se muestra el Balance General y el Estado de Resultados de la empresa Elite S.A.
de C.V. al 31 de diciembre en los años 2019 y 2020, para lo cual, se efectuó el cálculo para el Análisis
Horizontal, Análisis Vertical y las Razones Financieras de la misma.

ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

Variación 2019-2020 en: Balance General Base Común
Balances generales al: 31 de Dic. 2020 31 de Dic. 2019
$ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9,000.00 10,000.00 1,000.00 -10.00 % 1.49 % 2.51 %
Inversiones temporales 3,000.00 4,000.00 1,000.00 -25.00 % 0.50 % 1.00 %
Clientes 130,000.00 100,000.00 30,000.00 30.00 % 21.52 % 25.08 %
Inventarios 300,000.00 180,000.00 120,000.00 66.67 % 49.66 % 45.14 %
Pagos anticipados 3,000.00 5,000.00 2,000.00 -40.00 % 0.50 % 1.25 %
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445,000.00 299,000.00 146,000.00 48.83 % 73.66 % 74.97 %
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y equipo 199,000.00 128,000.00 71,000.00 55.47 % 32.94 % 32.10 %
Depreciación acumulada -40,000.00 -29,000.00 11,000.00 37.93 % -6.62 % -7.27 %
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000.00 99,000.00 60,000.00 60.61 % 26.32 % 24.82 %
Activo intangible 100.00 800.00 700.00 -87.50 % 0.02 % 0.20 %
TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159,100.00 99,800.00 59,300.00 59.42 % 26.34 % 25.03 %
TOTAL DE ACTIVOS 604,100.00 398,800.00 205,300.00 51.48 % 100.00 % 100.00 %
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196,000.00 100,000.00 96,000.00 96.00 % 58.06 % 53.68 %
Adeudos bancarios a corto plazo 99,000.00 39,000.00 60,000.00 153.85 % 29.32 % 20.93 %
Acreedores diversos 15,600.00 9,300.00 6,300.00 67.74 % 4.62 % 4.99 %
Impuestos por pagar 12,000.00 22,000.00 10,000.00 -45.45 % 3.55 % 11.81 %
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322,600.00 170,300.00 152,300.00 89.43 % 95.56 % 91.41 %
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos bancarios a largo plazo 15,000.00 16,000.00 1,000.00 -6.25 % 4.44 % 8.59 %
TOTAL DE PASIVOS 337,600.00 186,300.00 151,300.00 81.21 % 100.00 % 100.00 %
CAPITAL CONTABLE
Capital social 75,000.00 75,000.00 - 0.00 % 28.14 % 35.29 %
Aportaciones adicionales 20,000.00 20,000.00 - 0.00 % 7.50 % 9.41 %
Utilidades acumuladas 102,500.00 58,500.00 44,000.00 75.21 % 38.46 % 27.53 %
Utilidad del ejercicio 69,000.00 59,000.00 10,000.00 16.95 % 25.89 % 27.76 %
TOTAL DE CAPITAL 266,500.00 212,500.00 54,000.00 25.41 % 100.00 % 100.00 %
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100.00 398,800.00 205,300.00 51.48 %

Tabla 1. Balances generales del 2019 y 2020.

Discusión

Análisis Horizontal: Se observa que hubo incremento del 51.48 % en los activos totales y en el capital
contable del 2019 al 2020, así también, la empresa sufrió un incremento desfavorable en los pasivos totales
en un 81.21 % con respecto al año anterior, la cuenta con mayor incremento fue “Adeudos bancarios a corto
plazo”, el cual representa un 153.85 % en comparación al año anterior, `por tal razón, esta cuenta debe
tomarse en consideración para evitar un aumento en el año siguiente.

Análisis Vertical: Se observa que los activos circulantes disminuyeron en un 1.00 % con respecto al año
anterior, de 74.97 % a 73.66 % para el 2020, sin embargo, para los activos no circulantes ocurrió lo contrario,
aumentando un 1.00 %, representando un 26.00 % del total de los activos, además se puede apreciar
claramente que la empresa posee una buena liquidez, ya que las cuentas de los pasivos muestran que el
95.56 % son pasivos a corto plazo y apenas el 4.44 % de ellos son adeudos bancarios, por lo mencionado
anteriormente, se puede concluir que la empresa comienza a ser rentable. Finalmente, en el año 2020, se
aprecia una mejoría en las utilidades acumuladas y por lo ende en el capital respecto al año anterior.
 ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
Variación 2019-2020 en: Balance General Base Común
Estado de Resultados 31 de Dic. 2020 31 de Dic. 2019
$ % 2020 2019
Ventas netas 1,020,000.00 1,013,000.00 7,000.00 0.69 % 100.00 % 100.00 %
(-) Costo de ventas -821,000.00 -814,000.00 7,000.00 0.86 % -80.49 % -80.36 %
(=) Utilidad bruta 199,000.00 199,000.00 - 0.00 % 19.51 % 19.64 %
(-) Gastos de operación -104,000.00 -107,000.00 3,000.00 -2.80 % -10.20 % -10.56 %
(=) Utilidad de operación 95,000.00 92,000.00 3,000.00 3.26 % 9.31 % 9.08 %
(-) Otros gastos -300.00 -200.00 100.00 50.00 % -0.03 % -0.02 %
(=) U.A.F.I.R. 94,700.00 91,800.00 2,900.00 3.16 % 9.28 % 9.06 %
(-) C.I.F. -13,700.00 -10,800.00 2,900.00 26.85 % -1.34 % -1.07 %
(=) U.A.I.R. 81,000.00 81,000.00 - 0.00 % 7.94 % 8.00 %
(-) Impuestos -12,000.00 -22,000.00 10,000.00 -45.45 % -1.18 % -2.17 %
(=) Utilidad neta 69,000.00 59,000.00 10,000.00 16.95 % 6.76 % 5.82 %

Tabla 2. Estado de Resultados del 2019 y 2020.

Discusión

Análisis Horizontal: Se observa que hubo un incremento del 0.69 % en las ventas netas, no obstante, la
utilidad bruta se mantuvo igual, cabe aclarar que no aumentó ni disminuyó. La utilidad de operación y la
utilidad neta aumentaron considerablemente, también en el año 2020 por alguna razón se pagaron menos
impuestos, lo cual puede representar un aventaja para la empresa, por otra parte, el mayor aumento se dio
en la cuenta “otros gastos” incrementando en un 50 % con respecto al año anterior, el cual, podría haber
sido ocasionado por algún evento o actividad imprevista.

Análisis Vertical: Se observa que la utilidad bruta se mantuvo alrededor del 19.51 %, la misma tuvo apenas
una diferencia mínima de menos del 1 % con respecto al año anterior, por otro lado, si la comparamos con
la utilidad neta (después de impuestos), la empresa tuvo un 6.76 % de utilidad, esto significa un incremento
del 0.94 % con respecto al año anterior, en conclusión se puede decir que la administración de la empresa
demuestra ser eficiente.
 ANÁLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS

RAZONES DE LIQUIDEZ 2020 2019

1) Razón Circulante
Resultado: muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos $ 1.38 $ 1.76
circulantes con sus activos circulantes.
2) Prueba del Ácido
Resultado: permite conocer la capacidad de las empresas de cubrir sus $ 0.45 $ 0.70
pasivos circulantes con sus activos más disponibles.
3) Rotación de Cuentas por Cobrar
Resultado: permite conocer la calidad de las cuentas por cobrar de una $ 1.13 $ 0.87
empresa y que tanto éxito tiene en su cobro.
Tabla 3. Razones de Liquidez del 2019 y 2020.

RAZONES DE RENTABILIDAD 2020 2019

1) Utilidad por acción
Resultado: representa el total de ganancias que se obtienen por cada $ 92.00 $ 78.67
acción ordinaria vigente.
2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en activo
Resultado: determina la eficiencia global en cuanto a la generación de $ 0.16 $ 0.23
utilidades con activos disponibles. Poder del capital invertido.
3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas
Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión total de los $ 0.26 $ 0.28
accionistas.
Tabla 4. Razones de Rentabilidad del 2019 y 2020.

Para el cálculo de las Razones Financieras expuestas en la Tabla 3. y Tabla 4. Se tomaron en cuenta como
base, los datos obtenidos en la Tabla 1. y Tabla 2. de Balance General y Estado de Resultados, empleando
las siguientes fórmulas:

Razones de Liquidez
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒𝑙 á𝑐𝑖𝑑𝑜 =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜
𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 =
𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 2019 + 𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 2020
( )
2

Razones de Rentabilidad
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛 =
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑙𝑎 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑒𝑛 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑙𝑎 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
 LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD DE LA EMPRESA ELITE S.A. DE C.V.

Liquidez de la empresa Elite S.A. de C.V.

Con la razón circulante obtenida para ambos años, podemos observar que la empresa posee $ 0.45 y $ 0.70
pesos por cada peso de deuda, lo que quiere decir que la empresa fue más liquida en el año 2019, pero
aparentemente sigue siendo solvente, también se observa lo mismo con la prueba del ácido, según la tercera
razón de liquidez se observa que la empresa cobró la cartera en promedio 1.13 veces en 2020 o dicho de
otra manera, el inventario se renovó aproximadamente 318 veces, lo cual disminuyó en número de veces en
comparación con el año 2019.

Rentabilidad de la empresa Elite S.A. de C.V.

Con respecto al análisis de rentabilidad, se observó que la parte de la utilidad por acción incrementó para el
2020 de $ 78.67 a $ 92.00 lo cual es una ventaja para los inversionistas, sin embargo, la Tasa de rendimiento
sobre la inversión en activo sufrió una disminución de $ 0.07 del 2019 al 2020. Por otra parte, la Tasa de
rendimiento sobre la inversión de los accionistas tuvo una deducción de $ 0.28 a $ 0.26, por lo tanto, no fue
muy significativo. En conclusión, se puede decir que en la empresa existe buena administración de los
activos, pasivos y capital, los cuales no varían significativamente del año anterior al presente.