Ejercicio 5.

Establezca si las siguientes afirmaciones son verdaderas, falsas o inciertas. Sea preciso.

a) La prueba t de significancia estudiada en este capítulo requiere que las distribuciones muestrales de los
1

d) El valor p y el tamaño de un estadístico de prueba tienen el mismo significado.

1

f ) Si no se rechaza una hipótesis nula, es verdadera.

0 Al rechazar la hipótesis nula se acepta como verdadera la hipótesis alterna.

g) Entre mayor sea el valor de σ2, mayor será la varianza de βˆ2 dada en (3.3.1).
0 No necesariamente, ya que también depende de la sumatoria de xi^2
buciones muestrales de los estimadores βˆ1 y βˆ2 sigan una distribución normal.

tesis alterna.
Ejercicio 5.5
5.5. Lo que se conoce como la línea característica del análisis de inversión moderno es sencillamente la línea de regresión ob

rit = αi + βi rmt + ut

donde rit = la tasa de rendimiento del i-ésimo valor en el tiempo t

rmt = la tasa de rendimiento del portafolio del mercado en el tiempo t
ut = término de perturbación estocástica

En este modelo, βi se conoce como coeficiente beta del i-ésimo valor, una medida del riesgo del mercado (o sistemático) de u

Con base en 240 tasas de rendimiento mensuales para el periodo 1956-1976, Fogler y Ganapathy obtuvieron la siguiente línea
elaborado en la Universidad de Chicago:*

ri t = 0.7264 + 1.0598rmt r 2 = 0.4710

ee = (0.3001) (0.0728) gl = 238
F1.238 = 211.896

Piense bien qué prueba de hipótesis es más pertinente (de una o dos colas) para lo que le están pidiendo en el inciso a. Realice

a) Se dice que un valor cuyo coeficiente beta es mayor que uno es un valor volátil o agresivo. ¿Fueron las acciones de IBM va
En este caso es conveniente utilizar una prueba de una sola cola, ya que se desea conocer si el coeficiente es mayor que un nú

Hipótesis: valor volátil o agresivo

H0: β ≥ 1 α = 5%
H1: β < 1 g.l. = 238

ri t = 0.7264 + 1.0598rmt ee = (0.3001) (0.0728)

t = (1.0598 -1) / 0.0728 = 0.821428571

Regla de decisión. Valor Crítico

Rechazo H0 si p - valor < α Valor crítico 1.6510

0.2061 > 0.05 No se rechazo H0 Rechazo H0 si t > V.C.
H0: β ≥ 1 0.821429 < 1.651
H0: β ≥ 1

b) ¿Es el coeficiente del intercepto significativamente diferente de cero? Si lo es, ¿cuál es su interpretación práctica?
En este caso es conveniente utilizar una prueba de dos cols, ya que se desea conocer si el coeficiente es diferente de cero
Hipótesis: coeficiente significativamente diferente de cero

H0: α = 0 α = 5%
H1: α ≠ 0 g.l. = 238

ri t = 0.7264 + 1.0598rmt ee = (0.3001) (0.0728)

t = (0.7264 - 0) / 0.3001 = 2.420526491

Regla de decisión. Valor Crítico

Rechazo H0 si p - valor < α Valor crítico= 1.9695

0.0162 < 0.05 Rechazo H0 Rechazo H0 si t > V.C.
H1: α ≠ 0 2.420526 > 1.969
H1: α ≠ 0
encillamente la línea de regresión obtenida del siguiente modelo:

go del mercado (o sistemático) de un valor.*

napathy obtuvieron la siguiente línea característica para las acciones de IBM en relación con el índice de portafolio del mercado

están pidiendo en el inciso a. Realice las dos pruebas (incisos a y b) de hipótesis al 5%. Los grados de libertad son 238

sivo. ¿Fueron las acciones de IBM valores volátiles en el periodo que se estudia?
si el coeficiente es mayor que un número

Usando el Estadístico de Prueba t

Introduzca valor t --> 0.821

g.l. --> 238

p-valor (extremo izquierdo) 0.7939

p-valor (extremo derecho) 0.2061
p-valor (dos extremos) 0.4122

No se rechazo H0

s su interpretación práctica?
coeficiente es diferente de cero
 Usando el Estadístico de Prueba t

Introduzca valor t --> 2.421

g.l. --> 238

p-valor (extremo izquierdo) 0.9919

p-valor (extremo derecho) 0.0081
p-valor (dos extremos) 0.0162

Rechazo H0
afolio del mercado

son 238
Base de Datos

Año Estados Unidos Canada

1980 82.4 76.1
1981 90.9 85.6
1982 96.5 94.9
1983 99.6 100.4
1984 103.9 104.7
1985 107.6 109
1986 109.6 113.5
1987 113.6 118.4
1988 118.3 123.2
1989 124 129.3
1990 130.7 135.5
1991 136.2 143.1
1992 140.3 145.3
1993 144.5 147.9
1994 148.2 148.2
1995 152.4 151.4
1996 156.9 153.8
1997 160.5 156.3
1998 163 157.8
1999 166.6 160.5
2000 172.2 164.9
2001 177.1 169.1
2002 179.9 172.9
2003 184 177.7
2004 188.9 181
2005 195.3 184.9

a) Grafi que el índice de precios al consumidor (IPC) estadounidense en relación con el

canadiense. ¿Qué revela la gráfi ca?

IPC En USA y Canadá

250

200

150

100

50
 150

100

50

0
1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Estados Unidos Canada

Se observa que entre los años 1980 y 2005, El IPC para ambos países es creciente con pendientes muy similares, Se observa qu

b) Suponga que desea predecir el IPC de EU con base en el canadiense. Elabore un modelo apropiado.

Resumen

Estadísticas de la regresión
Coeficiente de correlación mú0.98975415405486
Coeficiente de determinació 0.97961328546884
R^2 ajustado 0.97876383903004
Error típico 4.8445041101063
Observaciones 26

ANÁLISIS DE VARIANZA
Grados de libertad
Suma de cuadrados
Promedio de los cuadrados F
Regresión 1 27065.57910287 27065.57910287 1153.23726220425
Residuos 24 563.2612817481 23.46922007284
Total 25 27628.84038462

Coeficientes Error típico Estadístico t Probabilidad

Intercepción -8.5416407916948 4.47952628874 -1.90681787339 0.068584501915933
Variable X 1 1.07205376950798 0.031568739034 33.95934719932 8.38695721922E-22

Modelo

〖𝑰𝑷𝑪〗 _𝑼𝑺𝑨=−𝟖,𝟓𝟒𝟏𝟔𝟒𝟎𝟕𝟗𝟐+𝟏,𝟎𝟕𝟐𝟎𝟓𝟑𝟕𝟕∗ 〖𝑰𝑷𝑪〗 _(𝑪𝒂𝒏𝒂𝒅𝒂 )+ 𝑼_(𝒕 )

C) Pruebe la hipótesis de que no existe relación entre ambos IPC. Utilice α _x0002_ 5%. Si rechaza la hipótesis nula, ¿signifi c

Hipótesis: coeficiente significativamente diferente de cero

H0: β1 = 0 α = 5%
H1: β1 ≠ 0 g.l. = 238

Rechazo H0 si Valor p < α

Como valor P = 8,3869572192176E-22 < α, se rechaza H0 y por tanto se concluye que si existe relación significativa entre los I
 2005 2010

tes muy similares, Se observa que en los últimos 10 años el IPC de Estados Unidos se mantuvo por encima al de Canadá

Valor crítico de F
8.39E-22

Inferior 95% Superior 95% Inferior 95.0% Superior 95.0%

-17.7869286558001 0.703647072410531 -17.7869286558 0.70364707241053
1.00689909442284 1.13720844459312 1.006899094423 1.13720844459312

haza la hipótesis nula, ¿signifi ca que el IPC canadiense “condiciona” al IPC estadounidense? ¿Por qué?
relación significativa entre los IPC de ambos países