ESCA Unidad Santo Tomás. Carrera LCP. Redacción: Mtro.

Santiago Lechuga Suazo

U3 Anualidades Constitución de Fondos. Semestre 2021 – 2. Bimestre 2

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN

Unidad Santo Tomás

Unidad 3 Anualidades
Ejemplos de Constitución de Fondos
Competencia: Identificar los tipos de amortización de fondos para pagar deudas y
constitución de fondos de inversión, así como su aplicación en casos reales,
mediante la elaboración de tablas de amortización. Calcular valor presente, valor
futuro, tasas de interés, plazos y depósitos o pagos.
Conceptos: la constitución de fondos es un ahorro o una inversión que se va
acumulando mediante depósitos, generalmente iguales, los cuales generan
intereses a nuestro favor. Los depósitos tienen una periodicidad prestablecida. Se
conocen también como fondos de amortización.
Diferencias de conceptos
La amortización de fondos se refiere a la La constitución de fondos se refiere a la
manera en que se liquida gradualmente una manera en que se va acumulando gradualmente
deuda contraída en el pasado. una cantidad de dinero a invertir para alcanzar un
monto final deseado.

Retención del ISR

Los intereses a favor que generen las inversiones depositadas en bancos,
principalmente, serán sujetos a una retención del Impuesto Sobre la Renta
equivalente a 1.04% de los intereses a favor que reciba una persona física o
persona moral. El fundamento de esa retención son los artículos 54 y 135 de LISR
para el año 2019.
Fórmulas a aplicar
Fórmulas
Tipo de anualidad Valor futuro o Monto Valor presente o capital

Ordinaria o vencida (1 + 𝑖)𝑛 − 1 1 − (1 + 𝑖)−𝑛

𝑀=𝑅 ∙ [ ] 𝐶=𝑅 ∙ [ ]
𝑖 𝑖

Intereses a favor de 𝑖𝑅𝐸𝑇 𝐼𝑆𝑅 = 𝐼 ∗ (100% − 1.04%)

inversiones
𝑖𝑅𝐸𝑇 𝐼𝑆𝑅 = 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑚𝑒𝑛𝑜𝑠 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖ó𝑛

𝐼 = 𝑐𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑎 𝑓𝑎𝑣𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠

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Constitución de Fondos (anualidad ordinaria o vencida)

Dentro de 1 semestre necesitamos $100,000. Nos proponemos depositar una
cantidad al fin de cada mes en una cuenta que rinde 36% compuesto
mensualmente.
a) ¿Cuál es el importe de los pagos mensuales?
b) Elabore la tabla de amortización del crédito.
c) ¿Qué cantidad se habrá acumulado en el fondo al final del 5º mes?

Solución

Paso 1 determinar la tasa de interés con retención de ISR (1.04%):

Fórmula: Sustitución:
𝑖𝑅𝐸𝑇 𝐼𝑆𝑅 = 𝐼 ∗ (100% − 1.04%) 𝑖𝑅𝐸𝑇 𝐼𝑆𝑅 = 𝐼 ∗ (98.96%)

Paso 2 calcular el valor de los pagos iguales y sucesivos:

Datos Fórmula Sustitución y resultado

𝐶 = $100,000
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 (1 + 0.029688)6 − 1
𝑅 = ¿? 𝑀=𝑅 ∙ [ ] 100,000 = 𝑅 ∙ [ ]
𝑖 = 36.00% → 𝑖 0.0029688
36.00%
𝑖= = 3% [(1.029688)6 − 1]
12 100,000 = 𝑅 ∙ 0.029688
𝑖 = 3.00% 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
100,000 = 𝑅 ∙ (6.463344726)
= 0.03 ∙ (0.9896)
= .029688 𝑅 = $15,471.86
𝑛 = 6 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠

Rpta. Los pagos mensuales son de $15,471.86

Paso 3 elaborar en Excel la tabla de fondo de amortización:

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Persona Física N
Tabla de Constitución de Fondos
Tasa nominal 3.00%

Número de Depósito Intereses ISR Inversión neta Saldo

pago (R) (I) 1.04% (R) + ( I) - (ISR) Insoluto
1 15,471.86 15,471.86 15,471.86
2 15,471.86 464.16 4.83 15,931.19 31,403.05
3 15,471.86 942.09 9.80 16,404.15 47,807.20
4 15,471.86 1,434.22 14.92 16,891.16 64,698.36
5 15,471.86 1,940.95 20.19 17,392.62 82,090.99
6 15,471.86 2,462.73 25.57 17,909.02 100,000.00

92,831.16 7,244.14 75.30 100,000.00

Transacción realizada:
Ahorros a través de depósitos periódicos mensuales.

Notas:

1 los intereses (I) se calcularon sobre el saldo insoluto de cada mes; el IVA sobre los intereses

2 saldo insoluto actual = saldo insoluto del mes anterior + inversión neta

Constitución de Fondos con anualidad ordinaria y determinación del plazo

Una persona puede depositar $8,500 al final de cada mes. Su cuenta de inversión
paga una tasa de interés nominal de 4.70%, capitalizable mensualmente. Si requiere
ahorrar, al menos $51,000 para pagar el curso de verano de su hija, ¿cuántos
depósitos mensuales deberá realizar?; elabore la tabla de constitución de fondos
que corresponde y considere la retención del ISR (1.04%).
Solución
Paso 1 depósitos: monto requerido = $51,000 / 8,500 = 6 depósitos mensuales
Paso 2 elaborar en Excel la tabla de Constitución de Fondos
0.0470
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙: 𝑖 = = .003916666 ≈ 0.00392
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Persona Física M
Tabla de Constitución de Fondos
Tasa nominal 0.392%

Número de Depósito Intereses ISR Inversión neta Saldo

pago (R) (I) 1.04% (R) + ( I) - (ISR) Insoluto
1 8,500.00 8,500.00 8,500.00
2 8,500.00
3 8,500.00
4 8,500.00
5 8,500.00
6 8,500.00

Ahorro al final 51,000.00

Transacción realizada:
Ahorro periódico mensual para compra de casa

Paso 3 calcular los intereses y el monto acumulado al final del plazo

Persona Física M
Tabla de Constitución de Fondos
Tasa nominal 0.392%

Número de Depósito Intereses ISR Inversión neta Saldo

pago (R) (I) 1.04% (R) + ( I) - (ISR) Insoluto
1 8,500.00 8,500.00 8,500.00
2 8,500.00 33.32 0.35 8,532.97 17,032.97
3 8,500.00 66.77 0.69 8,566.07 25,599.05
4 8,500.00 100.35 1.04 8,599.30 34,198.35
5 8,500.00 134.06 1.39 8,632.66 42,831.02
6 8,500.00 167.90 1.75 8,666.15 51,497.17

51,000.00 502.39 5.22 51,497.17

Transacción realizada:
Ahorros a través de depósitos periódicos mensuales.
Nota
Monto alcanzado - monto requerido = $51,497.17 - $51,000 = 497.17 excedente en ahorro.

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Ejemplo de tabla de fondo de amortización o constitución de fondos:

https://www.youtube.com/watch?v=0MqH-ZM-1tU
Ejemplo de cómo hacer una tabla de amortización:
https://www.youtube.com/watch?v=pFXRuT-drK8