EJERCICIOS – FORWARD

EJERCICIO 01:
La empresa Tauro Imp SAC. Empresa importadora, debe cancelar dentro de 270 días una operación de
importaciones por la suma de US$ 1’785,000.
Frente a la incertidumbre del tipo de cambio a esa fecha, decide establecer con su banco un contrato Forward, de
tal modo que elimina el riesgo cambiario, al momento de la compra de los dólares.

Las condiciones establecidas para este contrato FWD son las siguientes:
SPOT (TC a la fecha) 3.40
TEA activa ref. p/cálculo del FWD en dólares. 1.40%
TEA pasiva en soles. 4.10%

a. Establecer el tipo de cambio FWD a la fecha (270 días)

b. Elaborar los Estados de ganancias y pérdidas en tres escenarios:
Estable, a la baja -0.05 y al alza + 0.05 respecto al TP FWD
c. Considerar como Ventas S/. 8’000,000

RESOLUCIÓN:

 Monto: 1785000
 Ventas: 8000000
 SPOT: 3.4
 Plazo: 270 días
 TEA activa ref. p/cálculo del FWD en dólares: 1.40%
 TEA pasiva en soles: 4.10%

270

( )
360
(1+0.041)
FWD= 270
∗3.4 0
360
(1+0.014)

FWD=3.4 67675

TC FORWARD: 3.47

Escenario Escenario a Escenario al

Tc Soles X USD Estable la baja alza

3.47 3.42 3.52

Ventas 8,000,000 8,000,000 8,000,000
Costo de Ventas 6,193,950 6,104,700 6,283,200
Utilidad Bruta 1,806,050 1,895,300 1,716,800
G/P Por Forwards 0 -89,250 89,250
Utilidad Neta 1,806,050 1,806,050 1,806,050
EJERCICIO 02:
Cosmos Export, para realizar el pago a sus proveedores en moneda nacional, los mismos que debe cancelar dentro
de 180 días, decide establecer un contrato Forward por el importe de US$ 900,000, de tal manera que asegure el
tipo de cambio al momento de la venta.
Los Costos de Ventas de esta empresa son de S/. 1’500,000

Las condiciones establecidas para este contrato FWD son las siguientes:
SPOT (TC a la fecha) 3.42
TEA activa ref. p/cálculo del FWD en dólares 1.45%
TEA pasiva en soles. 4.15%

a. Establecer el tipo de cambio FWD a la fecha (180 días)

b. Elaborar los Estados de ganancias y pérdidas en tres escenarios:
Estable, a la baja -0.04 y al alza + 0.04 respecto al TP FWD

RESOLUCIÓN:

 Monto: 900000
 Ventas: 1500000
 SPOT: 3.42
 Plazo: 180 días
 TEA activa ref. p/cálculo del FWD en dólares: 1.45%
 TEA pasiva en soles: 4.15%

18 0

FWD=
( (1+0.04 15) 360

(1+0.014 5)
18 0
360 )
∗3.4 2

FWD=3.4 65211

TC FORWARD: 3.47

Escenario Escenario a Escenario al

Tc Soles X USD Estable la baja alza

3.47 3.43 3.51

Ventas 3,123,000 3,087,000 3,159,000
Costo de Ventas 1,500,000 1,500,000 1,500,000
Utilidad Bruta 1,623,000 1,587,000 1,659,000
G/P Por Forwards 0 36,000 -36,000
Utilidad Neta 1,623,000 1,623,000 1,623,000