● Pregunta 2:

El precio de una acción que no paga dividendos es de $160. Usted ha

determinado que la desviación estándar anual del retorno de ABC es de 6%.
La tasa libre de riesgo es de 5% anual.

Se solicita lo siguiente:

a. Calcule el valor de una CALL europea a 2 años con un strike de

$155, utilizando un modelo de árbol binomial de 2 periodos.
b. Calcule el valor de una PUT europea a 2 años con un strike de $163,
utilizando un modelo de árbol binomial de 2 periodos.
c. Evalúe, en ambos casos, qué ocurriría si fuera una opción americana.

1. Calculo de Volatilidad

s 160
σ 6% U 1,06 1,1236

r 5% D 0,94 0,8836

K 155
t 1

Árbol Binomial del Subyacente

179,77
170 6
 2. Cálculo de Probabilidad
160 159,424
Árbol Binomial Call
150,4
Europea
141,38
Ρu 0,93
πᴅ 0,07

c) Opción Americana Probabilidad que suba $15

24,78
22,21

19,91 4,42

3,91

0
c) Opción Americana Probabilidad que Baje $ -4,60

Call = Max(ST-K,0)

3. PayOff Ajustado

CU 22,21
CD 3,91

Precio de la Call
19,910
 Calculo de la Put

1. Calculo de Volatilidad

s 160
σ 6% U 1,06 1,1236

r 5% D 0,94 0,8836

K 163
t 1

Árbol Binomial del Subyacente

179,77
6
170
 2. Cálculo de Probabilidad
160 159,424
Árbol Binomial Put
150,4
Europea
Ρu 0,93 141,38

πᴅ 0,07

c) Opción Americana Probabilidad que suba $ 7 0,00

0,238

0,52 3,58

4,603

21,62
c) Opción Americana Probabilidad que Baje $ -12,60

Put = Max(K-ST,0)

3. PayOff Ajustado

CU 0,24
CD 4,60

Precio de la Put
0,52