COMPONENTES DEL BONO EJEMPLO

fecha de emisión 11/9/2021

principal o nominal $ 2,000,000,000
fecha de vencimiento 11/9/2026
plazo años $ 5
frecuencia $ 1
base $ 1
tasa cupon $ 0
fecha de valoraciòn 4/15/2022
TIR mercado 10%

P = Precio del Bono

VN =Valor nominal o facial de Bono
n =Número de cupones que paga el Bono
Ct =Cúpon pagado en el periodo 1≤t≤n
R =Tasa de mercado vencido
S =Días de un periodo de pago de cupon
D =Duración de Macauly
D* =Duracion Modificada
C =Convexidad

Punto N° 6 el precio del bono varia a lo largo de los 5 años, el valor de su descuento desciende a medida que se acorta la v
bono.
 Ejemplo

$ 215,246,637
PERIODO
vp $ 1 $ 2 $ 3
$ 240,000,000 $ 240,000,000 $ 240,000,000

anual
E.A.V

E.A.V

fechas flujos tiempo días

Fecha de emisiòn 11/9/2021
Fecha de valoración 4/15/2022 no hay cupón $ 157
Fecha próximo interés 11/9/2022 $ 240,000,000 $ 208
11/9/2023 $ 240,000,000 $ 573
11/9/2024 $ 240,000,000 $ 938
11/9/2025 $ 240,000,000 $ 1,303
Vencimiento y entrega del capital 11/9/2026 $ 2,240,000,000 $ 1,668

nto desciende a medida que se acorta la vida del

 Duración
D= $ 9.09 *1 $ 8.26 *2
$ 2,000,000,000
vf
D= $ 4.17

valor presente

$ 227,312,376
$ 206,647,615
$ 187,861,468
$ 170,783,152
$ 1,449,069,173
$ 2,241,673,783 Precio sucio
$ 103,232,877 Acumulado
$ 2,138,440,907 Precio limpio
$ 7.51 *3 $ 6.83 *4 $ 68.30 *5
$ 100