Criterios jurisprudenciales sobre diferencias en el tipo

cambio

Índice

1. Introducción .............................................................................................................................. 2
2. Cuestión previa.......................................................................................................................... 3
3. Base legal sobre las diferencias del tipo de cambio para los efectos del Impuesto a la Renta 5
4. Algunos criterios jurisprudenciales emitidos por el Tribunal Fiscal ........................................ 10
5. Algunas opiniones institucionales de la Sunat sobre la diferencia de cambio ....................... 11

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 Criterios jurisprudenciales sobre diferencias en el tipo
cambio

1. Introducción
Todo tipo de operaciones, transferencias, enajenaciones, adquisiciones de
bienes de consumo, así como de prestaciones de servicios, su utilización, etc.
no serían posibles que se realicen con eficacia que conocemos en el mercado
sin los bienes de intercambio que la economía ha creado por excelencia: las
monedas o el dinero en efectivo.

Es tal la importancia de las monedas para la economía de los países ya no

representan el ideario de la soberanía de una nación, como es el caso del
Ecuador donde ha establecido como moneda de circulación oficial la divisa
estadounidense: el dólar por razones estrictamente económicas y prácticas.

No obstante, los países cuentan con sus monedas nacionales, y en el Perú,

con una economía abierta al mercado, existe el libre intercambio de monedas.

En el último quinquenio de los años ochenta la economía peruana hubo

restricción al tipo de cambio, pero ello se liberó a inicios de los años noventa.

El escenario que se configura en el mercado de bienes y servicios así como en

la actividad del comercio exterior es a utilizar no sólo la moneda nacional
peruana sino a otras monedas extranjeras, siendo las de mayor
preponderancia la divisa dólares americanos así como el euro en menor
medida.

Ahora bien, la propia dinámica de la economía genera una fluctuaciones en sus

valor de intercambio que en el tiempo, hacen que el tipo de cambio entre las
monedas sufran variaciones en el tiempo, produciendo fenómenos económicos
y financieros causados diversos factores en la conversión de monedas como
son la depreciación del valor de una moneda con respeto a la apreciación del
valor de otra.

Es tal la dinámica de los tipo de cambio que una moneda con respecto a otra
puede generar variaciones en el transcurso de minutos u horas en el mismo
día, lo cual, las entidades competentes de los países realizan un promedio
ponderado de forma diario en el tipo de cambio de compra como de venta a fin
de poder aplicar las conversiones respectivas por las operaciones que se
realizan en el mercado como por ejemplo las adquisiciones de activos fijos que
se realicen en moneda extranjera o la prestación de servicios que se hayan
acordado en moneda extranjera.

Ahora bien, es evidente que las variaciones en el tipo de cambio que se

registran y que se publican de forma diaria producen un efecto en nuestras
obligaciones comerciales, financieras, civiles, laborales y sobre todo tributarias
2
en el caso del Impuesto a la Renta ya que al cierre del ejercicio fiscal puede
resultar el tipo de cambio favorable constituyendo un ingreso financiero por
diferencia en el tipo de cambio o una pérdida cuando el tipo de cambio resultó
en defecto, es decir en pérdida.

Como un evento transcendental en toda economía la legislación tributaria y

sobre todo la legislación del impuesto a la renta la ha regulado de tal forma que
para el cumplimiento de las obligaciones tributarias no perjudique al fisco ni
sobre-cargue un mayor gravamen al deudor tributaria.

En principio la posición del legislador es de neutralidad al hecho económico de

la diferencia de cambio en la conversión de las monedas, ajustándose a la
lógica de las normas tributarias, a gravar la ganancia si resulta un ingreso por
la diferencia y por el momento en que se percibe o se devengue.

En ese sentido, el objetivo del presente trabajo es conocer los principales

fundamentos legales que regulan la diferencia del tipo de cambio así como los
más relevantes criterios establecidos por el Tribunal Fiscal mediante sus
resoluciones así como las principales opiniones institucionales de la Sunat
sobre todo las conclusiones que emite por medio de sus informes.

2. Cuestión previa
Un punto importante que se debe tener en cuenta es conocer el mandato del
artículo 33 del Reglamento de la Ley de Impuesto a la Renta1 sobre las
diferencias en la determinación de la renta neta por la aplicación de principios
de contabilidad generalmente aceptados, el cual citamos:

Artículo 33.- DIFERENCIAS EN LA DETERMINACION DE LA

RENTA NETA POR LA APLICACION DE PRINCIPIOS DE
CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS

La contabilización de operaciones bajo principios de contabilidad

generalmente aceptados, puede determinar, por la aplicación de
las normas contenidas en la Ley, diferencias temporales y
permanentes en la determinación de la renta neta. En
consecuencia, salvo que la Ley o el Reglamento condicione la
deducción al registro contable, la forma de contabilización de las
operaciones no originará la pérdida de una deducción.

Las diferencias temporales y permanentes obligarán al ajuste del

resultado según los registros contables, en la declaración jurada.

Del mandato del artículo antes citado podemos deducir las siguientes ideas:

1
Reglamento de la Ley de Impuesto a la Renta, aprobado por el Decreto Supremo N.° 122-94-EF y sus
modificatorias, publicado por el 21.09.1994.

3
 Toda empresa por la propia exigencia del negocio está obligada a llevar una
contabilidad de todos los eventos económicos que realice bajo los principios
de contabilidad generalmente aceptados. No es posible que un negocio
pueda omitir llevar una contabilidad que le permita la anotar sus
operaciones bajo dichos principios, en definitiva si omite cumplir con esta
exigencia el negocio - en sí mismo – estará condenado a su cierre, hace del
emprendimiento uno inviable.

 Ahora bien, llevar la contabilidad - bajo sus principios generalmente

aceptados - de un negocio para los efectos de la determinación de la renta
neta del impuesto a la renta de acuerdo al mandato de su Norma Legal
puede generar diferencias temporales o permanentes entre el tratamiento
contable y tributario.

 Lo que se destaca es que siempre, en todos los casos, los registros

contables de las operaciones, de los hechos económicos del negocio tienen
que efectuarse bajo sus principios generalmente aceptados, y en un
segundo momento para los efectos de la determinación de la renta neta del
Impuesto a la Renta se pueden producir diferencias – temporales o
permanentes – en la oportunidad de la presentación de la Declaración
Jurada Anual del Impuesto a la Renta de un ejercicio fiscal determinado.

 En principio, la forma o manera del registro contable de acuerdo a los

principios contables no va a desconocerse el ‘gasto deducible’ (tributario)
para determinar la renta neta del Impuesto a la Renta, salvo el caso que la
propia Ley de Impuesto a la Renta2 (LIR, en adelante) condicione la manera
o la forma del registro contable, por ejemplo en el caso del principio del
devengamiento (tributario), del principio de la causalidad exigido en el
artículo 37 de la LIR, etc.

 Por ello, para los efectos de determinar la renta neta imponible de acuerdo
a la LIR, en todos los casos, las operaciones deben contabilizarse de
acuerdo a los principios que establece las normas contables, para luego en
segundo lugar efectuar los ajustes o conciliaciones necesarias que exige las
normas tributarias, en el cual puede generar las diferencias antes indicadas.

 En ese sentido, uno de los supuestos que la LIR si establece una regulación
específica para los efectos del Impuesto a la Renta es en el caso de las
diferencias en el tipo de cambio, el cual se tiene que observar para los
efectos de cumplir con la determinación de su renta neta imponible para el
pago del Impuesto a la Renta.

2
Texto Único Ordenado de la Ley de Impuesto a la Renta, aprobado por el Decreto Supremo N.° 179-
2004-EF y sus modificatorias, publicado el 08.12.2004.

4
 Así, las normas contables tendrán sus propias reglas para el tratamiento de
las diferencias de cambio en la conversión de las monedas, las cuáles para
los efectos del cumplimiento de las obligaciones tributarias se deberán
ajustar al orden estricto de las regulaciones que indica la LIR.

 Finalmente, la aplicación de las normas contables no necesariamente va

coincidir en todos los casos con el mandato de las normas tributarias, y ésta
siempre exigirá su ajuste respectivo de corresponder, caso contrario la
operación está destinada a su reparo en una eventual fiscalización, por ello
se requiere su ajuste en la contabilidad del negocio previamente a la
oportunidad de la presentación del Balance de la Declaración Jurada de la
Ley de Impuesto a la Renta.

3. Base legal sobre las diferencias del tipo de cambio

para los efectos del Impuesto a la Renta
El fundamento legal para el tratamiento de las diferencias en el tipo de cambio
para los efectos del Impuesto a la Renta está regulado en el artículo 61 de la
LIR, el cual citamos:

Artículo 61.- Las diferencias de cambio originadas por

operaciones que fuesen objeto habitual de la actividad
gravada y las que se produzcan por razones de los créditos
obtenidos para financiarlas, constituyen resultados computables
a efectos de la determinación de la renta neta.

Para los efectos de la determinación del Impuesto a la Renta, por

operaciones en moneda extranjera, se aplicarán las siguientes
normas:

a) Las operaciones en moneda extranjera se contabilizarán

al tipo de cambio vigente a la fecha de la operación.

b) Las diferencias de cambio que resulten del canje de la

moneda extranjera por moneda nacional, se considerarán
como ganancia o como pérdida del ejercicio en que se
efectúa el canje.

c) Las diferencias de cambio que resulten de los pagos o

cobranzas por operaciones pactadas en moneda
extranjera, contabilizadas en moneda nacional, que se
produzcan durante el ejercicio se considerarán como
ganancia o como pérdida de dicho ejercicio.

5
 d) Las diferencias de cambio que resulten de expresar en
moneda nacional los saldos de moneda extranjera
correspondientes a activos y pasivos, deberán ser incluidas
en la determinación de la materia imponible del período en
el cual la tasa de cambio fluctúa, considerándose como
utilidad o como pérdida.

e) (…) 3

f) (…) 4

g) Las inversiones permanentes en valores en moneda

extranjera se registrarán y mantendrán al tipo de cambio
vigente de la fecha de su adquisición, cuando califiquen
como partidas no monetarias.5

Las diferencias de cambio se determinarán utilizando el tipo de

cambio del mercado que corresponda.

De acuerdo al encabezado del artículo 61 antes citado establece que las

diferencias de cambio se originan por operaciones:

 Que se originan por operaciones que son objeto habitual de la actividad

gravada y,
 Que se produzcan por razones de los créditos obtenidos para
financiarlas.

Por ello, constituyen resultados computables para los efectos de determinar la

renta neta.

Una pregunta concreta es que ¿cómo una habitual de la actividad habitual de la

actividad empresarial y que se produzcan por créditos obtenidos para
financiarlas puede causar el hecho económico de la variación del tipo de
cambio entre las monedas?

En realidad, lo que produce la variación del tipo de cambio es el conjunto de

transacciones de oferta y demanda de las monedas, y no la propia actividad
habitual de cada una de las empresas y menos por el hecho de su
financiamiento mediante créditos.

Lo razonable es que las actividades habituales del giro de negocio así como los
créditos para financiarlos se ven expuestos a la variación del tipo de cambio

3
Inciso e) derogado por la Única Disposición Complementaria Derogatoria del Decreto Legislativo N.º
1112, publicado el 29.06.2012, vigente desde el 01.01.2013.
4
Inciso f) derogado por la Única Disposición Complementaria Derogatoria del Decreto Legislativo N.º
1112, publicado el 29.06.2012, vigente desde el 01.01.2013.
5
Inciso g) sustituido por el artículo 13 de la Ley N° 29492, publicada el 31.12.2009, vigente desde el
01.01.2010.

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causada por factores económicos externos a la propia actividad de las
empresas.

Por ello, las actividades empresariales y los financiamientos se ven expuestos

a dichas variaciones y afectan en gran menor medida los resultados
económicos de las empresas.

En esa medida, el legislador de la LIR establece un conjunto de reglas que

pretenden ser neutrales a la propia razón del impuesto, que para los efectos de
determinar la renta neta del impuesto a la renta, las diferencias del tipo de
cambio son computables, sea en el caso que genera un ingreso o una pérdida.

Así tenemos las siguientes reglas para los efectos que se reconocen para el
Impuesto a la Renta:

3.1 Fecha de la operación

De acuerdo al inciso a) del artículo 61 antes citado las operaciones en moneda

extranjera se contabilizarán al tipo de cambio vigente a la fecha de la
operación.

Por ello, debemos comprender que el registro contable en el libro diario de las
operaciones en moneda extranjera se aplicará el tipo de cambio que regía en el
día mismo de la operación, aquel día donde la operación se realiza.

Por ejemplo, si el 3 de abril de 2017 se devenga una operación en moneda

extranjera, cuando se realice su registro contable en el libro diario, la
conversión a moneda nacional será el tipo de cambio de dicho mismo día, y así
lo tendrá que cerrar hasta el último día de cierre del periodo abril 2017.

3.2 El canje de las monedas en el ejercicio

De acuerdo al inciso b) del artículo 61 antes citado establece que las

diferencias de cambio que resulten del canje de la moneda extranjera por
moneda nacional, se considerarán como ganancia o como pérdida del ejercicio
en que se efectúa el canje.

El caso más evidente es el negocio de las casas de cambio, que basan su

negocio en el cambio de divisas. Por ello, el simple cambio de monedas en un
ejercicio fiscal de todo año puede resultar sólo dos resultados: una utilidad o
una pérdida gracias a la variación del tipo de cambio entre las monedas.

Ahora bien, la norma establece que dichos resultados, positivos (a favor) o

negativos (en contra) se consideran como una ganancia o como una pérdida en
el ejercicio en que se producen el canje.

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Un punto importante que se debe observar es que la ganancia o la pérdida en
sí mismo producto de la variación del tipo de cambio constituyen resultados
computables para determinar la renta neta.

Es decir, si el resultado es una ganancia no por la inversión de capital y trabajo

sino por el exclusivo fenómeno económico de la variación del tipo de cambio,
ello se reconoce como parte del ingreso para determinar la renta neta.

Y de igual forma, la pérdida generada por la variación del tipo de cambio de

canje de las monedas es computable para determinar la renta neta, y no por
aplicación de los principios que rigen la deducibilidad del gasto, sino
simplemente son computables para determinar la renta neta.

Ello, significa que en el Balance de la Declaración Jurada del Impuesto a la

Renta se reconocerá dicha ganancia como un ingreso financiero
consignándose el neto conforme al tipo de cambio de cierre del ejercicio, y se
considerará como parte del “gasto financiero” la pérdida por el tipo de cambio
que resulte desfavorable, y no por estimar o considerar una valoración de
“deducibilidad” del gasto que asignan los principios que rigen la deducción del
gasto para determinar la renta neta, dado que en la realidad dicha pérdida no
constituye ningún egreso de la empresa, sino producto de la variación del tipo
de cambio como evento o hecho económico.

En ese sentido, cuando se obtiene una pérdida, no existe en sí mismo un

gasto, sino un resultado económico desfavorable, por ello ese resultado
desfavorable causado se considera computable para determinar la renta neta.

3.3 En operaciones de los pagos o de las cobranzas

De acuerdo al inciso c) del artículo 61 antes citado dispone que las diferencias
de cambio que resulten de los pagos o cobranzas por operaciones pactadas en
moneda extranjera, contabilizadas en moneda nacional, que se produzcan
durante el ejercicio se considerarán como ganancia o como pérdida de dicho
ejercicio.

En este caso, a diferencia del simple canje de monedas donde sólo se realizan
operaciones de intercambio, se realizan operaciones de transferencia de
bienes y/o prestación de servicios donde las partes acuerdo para su
cancelación utilizar monedas extranjeras, los cuales las partes (tanto para su
pago como su cobranza) las contabilizan en moneda nacional al tipo de cambio
del día en que se realiza.

Al final, producto de estas operaciones puede resultar una ganancia o una

pérdida al cierre del ejercicio en que se realizaron, por ello considerados
computables para la determinación de la renta neta del impuesto a la renta.

3.4 Las diferencias de cambio producto de activos y pasivos

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De acuerdo al inciso d) del artículo 61 antes citado dispone que las diferencias
de cambio que resulten de expresar en moneda nacional los saldos de moneda
extranjera correspondientes a activos y pasivos, deberán ser incluidas en la
determinación de la materia imponible del período en el cual la tasa de cambio
fluctúa, considerándose como utilidad o como pérdida en la determinación de la
materia imponible del Impuesto a la Renta.

Por ello, el artículo 346 del reglamento de la LIR establece que son de
aplicación las siguientes normas para efecto de la determinación de la renta por
operaciones en moneda extranjera:

El hecho de contar o disponer de dinero en moneda extranjera éstos están

comprendidos en el concepto de activos de acuerdo al inciso a) del artículo 34
del Reglamento.

Para efecto de lo dispuesto en el inciso d) y en el último párrafo del artículo 61

de la Ley, a fin de expresar en moneda nacional los saldos en moneda
extranjera correspondientes a cuentas del balance general, se deberá
considerar lo siguiente:

1. En el caso de cuentas del activo 2. En el caso de cuentas del pasivo

Se utiliza el tipo de cambio promedio
ponderado compra cotización de
oferta y demanda que corresponde al
cierre de operaciones de la fecha del
balance general, de acuerdo con la
publicación que realiza la
Superintendencia de Banca, Seguros
y Administradoras Privadas de Fondos
de Pensiones.
Se utilizará el tipo de cambio promedio
ponderado venta cotización de oferta
y demanda que corresponde al cierre
de operaciones de la fecha del
balance general, de acuerdo con la
publicación que realiza la
Superintendencia de Banca, Seguros
y Administradoras Privadas de Fondos
de Pensiones.

Si fuera el caso que la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras

Privadas de Fondos de Pensiones - SBS no publica el tipo de cambio compra
y/o venta que corresponda a la fecha antes indicada, se deberá utilizar el tipo
de cambio que corresponde al cierre de operaciones del último día anterior.

Para ello, se considera como último día anterior al último día respecto del cual
la citada Superintendencia hubiere efectuado la publicación correspondiente,
aun cuando dicha publicación se efectúe con posterioridad a la fecha de cierre
del balance.

Cabe precisar que se considera la publicación que la SBS realice en su página

web o en el Diario Oficial El Peruano.

Ahora bien ¿Qué se considera inversiones permanentes?

6
Artículo sustituido por el artículo 18 del Decreto Supremo Nº 258-2012-EF, publicado el 18.12.2012,
vigente a partir 01.01.2013.

9
De acuerdo al inciso c) del artículo 34 del Reglamento de la LIR establece que
las inversiones permanentes son aquellas destinadas a permanecer en el
activo por un período superior a un año desde la fecha de su adquisición, a
condición que permanezca por dicho período.

En el caso que se formulen balances generales por períodos inferiores a un

año se aplicará lo establecido en el inciso d) del Artículo 61 de la Ley.

Y finalmente, el inciso e) del artículo 34 del Reglamento de la LIR establece

que se considera como operaciones en moneda extranjera a las realizadas con
valores en moneda nacional indexados al tipo de cambio, emitidos por el Banco
Central de Reserva del Perú.

4. Algunos criterios jurisprudenciales emitidos por el

Tribunal Fiscal
4.1 Jurisprudencia de Observancia Obligatoria – RTF Nº 08678-2-2016 –
Diferencia de Cambio

El Tribunal Fiscal expide el siguiente criterio de observancia obligatoria:

“Las diferencias de cambio son computables en la medida que sean generadas

por operaciones o transacciones en moneda extranjera que se encuentran
vinculadas o relacionadas con la obtención de potenciales rentas gravadas o
con el mantenimiento de su fuente generadora o por los créditos obtenidos
para financiar tales operaciones, no obstante, tratándose de la diferencia de
cambio que resulte de la expresión de saldos de tenencia de dinero en moneda
extranjera (saldo de caja efectivo y saldo de dinero en Bancos), a la fecha del
Balance General, así como en el caso del canje de moneda extranjera por
moneda nacional, no será necesario que el contribuyente sustente el origen de
dichos importes de moneda extranjera”.

Por ello, podemos deducir lo siguiente:

Dentro del mandato del artículo 61º de la Ley del Impuesto a la Renta cuando
dispone que “las diferencias de cambio originadas por operaciones que fuesen
objeto habitual de la actividad gravada”, se refiere aquellas operaciones que
son regulares comprendidas en su objeto social, y por tanto afectas al
impuesto, y por ende sustentado con la documentación suficiente que acredita
la relación de dicha operación con las de su objeto social.

Y en el caso que estuviere fuera del ámbito del objeto social, de aquellas
operaciones que no son habituales, no serían computables para determinar la
renta neta imponible del ejercicio.

Por último, dicha regla no será aplicable sobre los saldos de tenencia de dinero
en moneda extranjera que se cuente en efectivo o en cuentas bancarias, ya

10
que no tienen como referencia o vinculación alguna operación habitual gravada
con el impuesto independientemente que genere renta gravada o no.

4.2 Jurisprudencia de Observancia Obligatoria – RTF Nº 11116-4-2015 –

Diferencia de Cambio

El Tribunal Fiscal resolvió que las ganancias por diferencias de cambio deben
ser incorporadas en el denominador para los efectos del cálculo del coeficiente
para la determinación de los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta de tercera
categoría de acuerdo al inciso a) del artículo 85 de la Ley del Impuesto a la
Renta, el coeficiente para determinar los pagos a cuenta que se está obligado
mes a mes a cancelar, y se opera dividiendo el impuesto calculado
correspondiente al ejercicio gravable anterior entre el total de los ingresos
netos del mismo ejercicio o del ejercicio precedente al anterior, el que
corresponda según sea el caso.

El Tribunal Fiscal mediante la resolución bajo comentario que constituye

precedente de observancia obligatoria, publicada en el Diario Oficial El Peruano
el día de hoy viernes 4 de diciembre de 2015, ha establecido un criterio distinto
al de la SUNAT, señalando que las ganancias derivadas de la diferencia de
cambio, sí deben ser consideradas en el divisor o denominador a efecto de
calcular el coeficiente aplicable para la determinación de los pagos a cuenta del
Impuesto a la Renta, a que se refiere el inciso a) del artículo 85° de la Ley del
Impuesto a la Renta.

El Tribunal Fiscal dentro de sus consideraciones fundamenta en que las

diferencias de cambio al estar gravadas con el Impuesto a la Renta, forman
parte del numerador de la ratio con la que se determina el coeficiente, al estar
comprendidas dentro del impuesto calculado en el ejercicio anterior, por ello, en
el caso de las diferencias de cambio fueran excluidas del denominador, la
consecuencia sería una distorsión en la determinación de dicho coeficiente,
resultando uno mayor y por ende unos mayores pagos a cuenta.

5. Algunas opiniones institucionales de la Sunat sobre

la diferencia de cambio
5.1 INFORME N.° 057-2017-SUNAT/5D00007

1. Las operaciones de compraventa de moneda extranjera, realizadas a través

de casas de cambio, no se encuentran afectas al IGV.

2. Las casas de cambio están obligadas a emitir comprobantes de pago

(factura, boleta de venta o ticket) por las operaciones de compraventa de

7
El Informe lo pueden ubicar en: http://www.sunat.gob.pe/legislacion/oficios/2017/informe-
oficios/i057-2017.pdf

11
moneda extranjera, debiendo consignar en éstos, como importe total el
correspondiente al monto por el que se efectuaron tales operaciones.

3. Los ingresos que obtienen las empresas dedicadas a la compra y venta de

divisas, por la realización de estas operaciones, se encuentran afectos al
impuesto a la renta.

4. Por el solo hecho de que las empresas se dediquen a la compra y venta de

moneda extranjera, estas no se encuentran impedidas de acogerse a alguno de
los regímenes tributarios existentes, previo cumplimiento de las condiciones y
requisitos señalados en sus respectivas normas.

5.2 INFORME N.° 121-2014-SUNAT/5D00008

Las diferencias de cambio que se originan en expresar en moneda nacional los

saldos de moneda extranjera vinculados a un pasivo originado en la emisión y
colocación de bonos en francos suizos, deben reconocerse como ganancia o
pérdida en la determinación de la renta imponible del ejercicio en que se
produzcan considerando el tipo de cambio promedio ponderado venta que la
SBS publica respecto de esa moneda extranjera, conforme a lo regulado por el
inciso d) del artículo 61° de la Ley del Impuesto a la Renta y el inciso b) del
artículo 34° de su Reglamento, aun cuando el pasivo, una vez determinado, se
encuentre parcialmente garantizado mediante la contratación de un IFD de
cobertura de flujos de efectivo que fija un tipo de cambio con la finalidad de
atenuar o eliminar el riesgo cambiario.

5.3 INFORME N.° 084-2016-SUNAT/5D00009

La diferencia de cambio derivada de certificados de participación en fondos de
inversión del exterior en moneda extranjera, respecto de los cuales el retorno
que se espera recibir es variable y no determinable en la oportunidad de su
medición inicial, se rige por lo establecido en el inciso g) del artículo 61° de la
Ley del Impuesto a la Renta, al constituir títulos de patrimonio y calificar, por
consiguiente, como partidas no monetarias.

5.4 INFORME N.° 111-2011-SUNAT/2B000010

Se mantienen vigentes los criterios y conclusiones vertidos en el Informe N.°
234- 2009-SUNAT/2B0000, los mismos que han sido complementados con el
Informe N.° 096-2011-SUNAT/2B0000, en los siguiente s términos:

a) No deberán incluirse aquellos resultados por diferencia de cambio que se

encuentren vinculados con operaciones o con los créditos obtenidos para

8
El Informe lo pueden ubicar en: http://www.sunat.gob.pe/legislacion/oficios/2014/informe-
oficios/i121-2014-5D0000.pdf
9
El Informe lo pueden ubicar en: http://www.sunat.gob.pe/legislacion/oficios/2016/informe-
oficios/i084-2016.pdf
10
El Informe lo pueden ubicar en: http://www.sunat.gob.pe/legislacion/oficios/2011/informe-
oficios/i111-2011.pdf

12
financiarlas que no tengan relación con el desarrollo de la actividad gravada del
contribuyente.

b) No deben computarse aquellos resultados por diferencia de cambio que se

encuentren vinculados con operaciones o con los créditos obtenidos para
financiarlas realizadas por empresas cuya actividad no se encuentra gravada
con el Impuesto a la Renta; dado que el artículo 61° del TUO de la Ley del
Impuesto a la Renta alude a la actividad gravada de la empresa.

5.5 INFORME N.° 045-2012-SUNAT/4B000011

Las ganancias por diferencias de cambio al no ser ingresos, no deben ser

consideradas para la determinación del coeficiente aplicable para el cálculo de
los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta.

No obstante, este criterio ya no es relevante por la RTF Nº 11116-4-2015 antes

indicado.

5.6 INFORME N.° 036-2015-SUNAT/5D000012

1. Tratándose de sucursales en el Perú de líneas aéreas constituidas en

el exterior que solo o principalmente realizan actividades generadoras de
rentas exoneradas del Impuesto a la Renta en aplicación del principio de
reciprocidad a que se refiere el inciso d) del artículo 48° del TUO de la Ley del
Impuesto a la Renta, las diferencias de cambio vinculadas a dichas
actividades no son computables para la determinación del referido
impuesto.

2. Cuando las sucursales en el Perú de una línea aérea constituida en

otro Estado con el que se ha suscrito un CDI, obtiene solo o
principalmente beneficios procedentes del servicio de transporte aéreo
internacional que, en aplicación de dicho convenio, tributan en el Estado
de residencia de la línea aérea, las diferencias de cambio vinculadas a
dicho servicio no son computables para la determinación del Impuesto a la
Renta.

11
El Informe lo pueden ubicar en: http://www.sunat.gob.pe/legislacion/oficios/2012/informe-
oficios/i045-2012.pdf
12
El Informe lo pueden ubicar en: http://www.sunat.gob.pe/legislacion/oficios/2015/informe-
oficios/i036-2015.pdf

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