CRECIMIENTO ECONÓMICO Y ECONOMÍA INTERNACIONAL

El análisis de los efectos dinámicos nos da una medida de

cómo el comercio puede afectar el crecimiento de un país .

DETERMINANTES DEL
CRECIMIENTO

Perspectiva tradicional

{
Capital físico
( máquinas etc),
Crecimiento drante

un
período de mediana
Modelo de
plaza .
→

Acumulación de Solow .

\
Capital Capital Humano

[
" """ "" " "" " "" " "" """"
entrenamiento)
crecimiento

y
permanente durante
Capital en conocimiento un período proton -

Gemología) gordo . → Modelo

AK

MODELO DE SOLOW -
SWAN :

Partimos de la identidad de la renta nacional :

Yt =
G- t It t Gt t ✗
.

Nf G)
la balanza
Supondremos que no hay gobierno (6+-0)
sector y
comercial se encuentra equilibrada CXNE :o) .

Yt =
G- +
It (2)
 Yf =
f ( Kt ,
It At)
,
(3) Supuestos sobre fc ).

- Renta ctes
.
. a escala
decree
-
Prod marg
.
.

positiva .

Condiciones INADA .

adicionales
-

Supuestos :

a) Tasa de ahorro constante :

(s )

St =
SYT (4)

Ct = G- 5) Yt )
CS

b) Tasa de depreciación constante :

(8)

It = Kitt 8kt (6) ; donde : ÉL =

ddfft
¿f =
Iz -

8kt
tasa de de la poblac :(n )
c) Población =
trabajo y cree cte .
. .

i n (7)
=

d) Nivel tecnológico constante :

At = A

Reemplazando (4) , (5) y (6) en

(2)

flkt , lt , A) = 4- 5) fckt ,
4. A) + Kit -18kt

s.fckt.lt A) -8kt
or

Kz =
,
(8)
Expresando (8) en términos per -
cápita :

Kt
fckt) fkt G)
-4=5
-
.

Asimismo : n por (7)

=«Í É E. É
"
i. = =
-

¡< =

¥ - kn

K Íztkn Cao)
=

Reemplazando Cao) en (9) :

iktrkn =

sfckt) -

fkt
ECUACIÓN FUNDAMENTAL
Í = 5.
fckt) _ (Stn ) Rt (an) DE SOLOW -
SWAN .

Para el caso de una función Cobb -

Douglas :
flkt 4) ATKÍÍÉ
>
=

Jt
f- (Kt) ATKÍ :
FCK)
" ""
" (Strike
" =
" "

" " "" " " " "

i
de capital de
'

Stock e. e :

si = O
¡ ns.fcx)
i
5.
-
fckt)
-
=
Cftilkt ;
i

'
It
Se igualan inversión Y
depreciación .
# kt
 Cálculo del stock de capital de e. e
para una
función
Cobb Douglas
- :

O = S . ATKÉ -

Cftn ) Kt

SAÉKÉ =

fkttnkt

8%4--1
SAT =
NI
KF

SAF =
GPÍÉ NKÉ +

SAE Cf + a) RÉ

iii.

SER
:-( ) 5¥
""

tasa de crecimiento del ?

Qué sucede con la PBI per cápita
¿
-

Jf
=
AKÍ (At A)-
-

1nA lnkt
Inyt
= 1- ✗

Diferenciando con respecto al tiempo :

tafanjtt
dkktdtta.EE÷ :#
=
✗

-
- ✗
piar .
La tasa de crecimiento del PBI per cápita es proporcional a

la tasa de crecimiento del capital per cápita .

El producto sólo crece en la transición hasta llegar al

estado estacionario
Czf ,
= o en e.
e)
evoluciona el ? Sabemos
¿ cómo per cápita que :
consumo -

Ct =
G- 5) Jt

lnct = 1nA -
5) +
lnjt
Diferenciando respecto al tiempo :

dlnct talnyz
#
=

dt

& .dz#='-.dYt- fe Vy
=

.
Jt dt
capital sabremos
también
Si analizamos la tasa de crecimiento del
comportan cómo se la tasa de crecimiento del PBI per -

cápita y del consumo per -

cápita -

cm)
Retomando la ecuación fundamental de Solow Swan -
:

¡¿ =
5.
yt -

Cftr) Rt
Dividiendo por K :

II.
kt
=
S .

Y÷« - Cstn )

Sigue siendo la ecuación

✓ K
=
S .

¥7 -

Cftn) fundamental
Swan .
de Solow -

- - -
- -
Turua de
Tasa instantánea 5. PMC
DEPRECIACIÓN .

de crecimiento del f,
Curva de
capital per cápita -
.

AHORRO .
Para el caso de una función Cobb -
Douglas :

VK =
5. AKÉ -
-
(gin )
Kt

VK =
SAKE
"
-
(Str)

KÍ ?
"
1
cgtn ) ✗ <
A.
VK =
5.
- -
;
- -

de curva de
curva
AHORRO DEPRECIACIÓN

Para graficar la curva de ahorro notemos que

:

1- Es una
función decreciente para todo × .

" ")
2- 1in SAKÍ = 1in SI = y

✗→ O K -30 RÉ
-4-4
3- 1in
K -10
SAKE =
1in
K→ • ÉI = o

Estado ario
estacio
I
ir CURVA DE
ftn I
I
DEPRECIACIÓN
, ,

I I

I I I CURVA DE

Í » >
"
:< < < ¿ ✗
AHORRO

k
'
Kt K
"
 rendimientos decrecientes del capital
Debido a los ,
como

los agentes ahorran una fracción constante del producto ,

adicionales del stock de capital cada

los aumentos son

reducidos De hecho, aproximaría si

vez más . se a cero

el stock de capital fuera arbitrariamente grande .

No

obstante , antes de llegar a erte

punto ,
la economía alcanza

el los incrementos del de capital

un
punto en
que stock

cubren exactamente la
que se
ha depreciado (g) y el

crecimiento de la población (a) .

Una
vez que la economía

alcanza situación ella siempre

esa
permanece en para
.

CONCLUSIÓN :
El crecimiento a
largo plazo no se puede

alcanzar a base de invertir una fracción constante del

PBI .

¿ cómo afectaría el proceso de

sobre el
apertura /integración
crecimiento de mediano plazo ?

1) Primer mecanismo : se reasignar factores hacia sectores

importadores a
más

eficientes (de sectores

µ exportadores) .
Disminuyen las áreas de
eficiencia neta
Mejora la pérdida de .

en

Integración / eficiencia del Aumenta Aumenta la

Apertura capital físico el PBI pc Inversión

por habitante f
el ahorro
porque
es una proporción
del producto PC
Aumenta el stock Hay un crecimiento
de capital físico rápido del PBI pe
en la transición durante ese periodo .
 Jt
"
y;
'
FCK)
ganara
}
- - - - - - - - -
-
-

i
dinámica i

? FCK)
- - - - - - -
-
i
¡
ganancia
estática } " " "
!
"
¡
"
Gente
si ""
'
I
I I

I I S -
FCK)
I I
I
I
'
i
l
'

,
I

ÚKÍ →
kt

de
Nuevo stock

capital de estado

estacionario .

Ganancia Dinámica :(de y ,

a
y;)
Hay una acumulación de capital .
Se incorpora nuevo capital por
habitante construcción de capital
.
Hay una .

Mr > O
CD
ftn ¡ ,
'
I
'
'
i CA nueva
,
I
I

CA
I

'
{
. . i ' ' I K

KE pq2
 la situación términos de bienestar ?
¿ Es nueva mejor en

El objetivo de toda sociedad es maximizar el consumo de

sus habitantes .
Dependerá de si el nuevo Stock de capital
el se condice con la regla de oro
es que
.

2) Segundo mecanismo :

La apertura comercial puede generar un cambio en la tasa

de ahorro de la economía . Un ejemplo puede ser la integración

económica europea :
al integrarse y tener una moneda más
fuerte
Cet euro
) las economías
perciben una tasa de interés más baja ,

ende tendrán incentivos incrementar la inversión

por
a .

la inversión /ahorro
Aumenta
→
Integración / Mejor a, , ma Aumenta el capital
Apertura de inversión la transición
pa en

Crecimiento rápido
del PBI pc durante

ese período .

Supongamos que la economía se abre

y
la tasa de ahorro
' '

S a S tal que S > s

pasa ,
fcra)
fck)
fcx;)
- - - - -
- -
- - -
- - - -

i cg + NIK
FCK:) - - - - - - - -

¡
' de
Nuevo eq .

¡ sift
estado
estacionario .

'
l
Esto es

HN 'sf capital per -

1
,
cápita que yo
l voy ir
a

acumulando
y
i
,
I I
I | Por tanto, pro -

I I ducto per cápita .

1 1 Pero lo voy a

1 1 hacer a

1
1 tasas decrecientes
I ) ) ) ) ) ) ) '
K debido a los
*

Kt, Kz rendimientos
decrecientes ,

mientras la
que
depreciación crece a

tasas constantes .

de bien el
Sin embargo ,
el crecimiento es corto plazo .
Si

producto pe
de estado estacionario aumentó
, luego se estabiliza
en un nuevo valor
y
la economía deja de crecer .

En resumen , el carácter decreciente de los rendimientos del

de
capital pie en
conjunción con la dinámica lineal o constante
del de la tasa
la depreciación mimo
generan que el incremento ,

de ahorro (y por ende de la inversión del capital y del ,

producto cápita ) valor del

per
-

s sólo produzca un cambio en el

producto p c -

de estado estacionario (mayor en este caso

,

debido la tasa de ahorro aumenta) sin crecimiento

a
que pero
de
largo plazo :
DEE vuelve a
igualarse a 0 .
 Usando las curvas de ahorro e inversión :

i
Mr > O
CD
ftn ¡ ,
'
I
'
'
i CA nueva
,
I
I

CA
I
{
' '
ll ' ' l K

KE yzqz

CONCLUSIÓN :
Bajo el modelo de Solow con rendimientos

la
decrecientes del capital per cápita incremento en un
,

tasa de ahorro inducido la apertura comercial ¥

por
endógeno de plazo
genera
crecimiento largo .

Entonces , la acumulación de capital explicar el

ne puede
crecimiento a largo plazo en un modelo neoclásico .

↳ Sólo puede explicarse mediante una

mejora tecnológica

exógena ( un shock Sostenido sobre At) .

 CRECIMIENTO ENDÓGENO : MODELO AK

Si explicar los determinantes del crecimiento a

queremos
largo plazo debemos abandonar alguna de las supuestos del
modelo predice que solamente puede haber
neoclásico éste
crecimiento
:

largo plazo a
mejoras tecnológicas si existen , pero
los supuestos introducir el
neoclásicos no
permiten progreso
del modelo éste debe
dentro , por la
que
ser
exógeno .

La manera de desviarse de los supuestos neoclásicos

primera
función
Imaginemos
es
de
producción
abandonar la neoclásica .

de
que
la función de producción es lineal en el stock

capital :

Yt =
Akt G)

donde A es una constante .

humano
"
"
K representa al capital .

Esta función presenta rendimientos constantes a escala ( en esto

coincide con la función neoclásica ) , pero exhibe

rendimientos NI
de recientes del capital OYIOK > 0,
^
04/21<2--0 ,
y NI satisface
las condiciones INADA .

Introduzcamos esta función en el modelo de Solow suponiendo

el resto del modelo es exactamente igual La ecuación
que
.

fundamental entonces
queda :

¡< = SAK -

Cgtn )k (2)
Dividiendo K ambos
por
miembros de (2) :

¥ =p, SA Cftr )
-

Esta tasa de crecimiento es constante al ser

igual a la

diferencia entre dos números constantes .

Si consideramos el caso en

la economia es la
LA que
Í suficientemente productiva
SA > nef ,
r como para que
I la tasa de crecimiento será

y positiva
:
' constante
CD
ftn ,
SA [gen )
Ve =p
' -

¡
=

is ) ) ) ) R
Ro
Dado el PBI cápita es proporcional a K
Cy AK) ,
que per
-
-

"

del del será también

la tasa crecimiento PBI PC .

igual a

Yt ( re a ✗ fe como en el modelo de Solow ) . Finalmente ,

Como el consumo es proporcional al PBI pe .

,
el consumo

también crecerá a la misma tasa .

Todas las variables per -

cápita crecen al mismo ritmo :

Va Me ✓
*
= =
fy =
=
SA -

Cgen)

Seis diferencias entre el modelo AK y el de Solow -

Swan :

A) la tasa de crecimiento del producto per cápita

-
puede ser positiva
la necesidad de variable
sin tener
que suponer que alguna crece

exógena mente

2) La tasa de crecimiento viene determinada por factores visibles :

de
las economías con tasas ahorro
grande van a crecer

mucho aumento de la tasa de ahorro un

.
Es más , un provoca
aumento de la tasa de crecimiento . Por este motivo, contrariamente

que predice
a lo el modelo neoclásico , las politicas dirigidas
a promover el ahorro Ly la inversión) afectan a la tasa
de crecimiento de la economía .
3) La economía carece de una transición hacia el estado
estacionario
ya que siempre crece a una tasa constante
,

del valor
e
igual a
✓& = g. A -
( gin ) con independencia
que adopte el stock de capital .

modelo la tasa de crecimiento de todas las variables

En este

constante La la de rendimientos
razón
ausencia
es siempre .
es

decrecientes del capital .

4) Este modelo predice que no existe ningún tipo de relación

la tasa de crecimiento de la economía el

entre y
la nacional
nivel alcanzado por renta .
Dicho de otro
modo , predice condicional absoluta
convergencia ,
ni
no ni
.

5) Este modelo predice que los efectos de una recesión

temporal decir, de
permanentes Es
serán . si el stock

capital disminuye temporalmente por una causa

exógena ,

la economía no va a crecer transitoriamente más

deprisa
volver la trayectoria de acumulación de capital
para a

anterior la tasa de crecimiento continuará siendo

,
sino
que
la misma
,
de modo
que
la pérdida sufrida se hará para siempre .

demasiada
6) Cuando la tecnología es AK no puede haber
inversión el sentido de la economía puede
, en
que no

encontrarse en la
zona dinámicamente ineficiente .