Capacitación de I

másters

FRACTALL TEAM
 Contenido
1. Funcionamiento del modelo
2. Buenas prácticas
3. Lecciones del negocio
4. Declaración y Divulgación de riesgo
5. Legalidad del asunto

FRACTALL TEAM
Buenas prácticas
Son las formas de manejo de nuestra operativa, sobre cómo entramos al mercado, cómo lo
visualizamos y cómo deberíamos actuar en términos técnicos.

a. Instalación del indicador

b. No cargar tantos datos
c. Refresh chart
d. Keeping Runing
e. Tipos de Órdenes MIT Vs Órdenes LIMIT
f. Salida al mercado
g. Entrada al mercado
h. Guardar WorkSpace
i. Refresh al inicio
j. Refresh por inactividad
k. Explicación de la plataforma general
l. Explicación del modelo
Lecciones del negocio

En el comercio electrónico financiero hay muchos aspectos a considerar cuando se tiene

experiencia en el negocio, para ello, los diferentes actores del mercado, su historia y evolución
nos deja un mensaje intrínseco que muchas veces ignoramos... EL CRECIMIENTO NO ES LINEAL.
Lecciones del negocio
Grandes perdedores
Allied Irish Bank ($700 million)
Amaranth (6 billion)
Barings ($1 billion)
Enron’s counterparties (billions)
Kidder Peabody ($350 million)
LTCM ($4 billion)
Midland Bank ($500 million)
Société Générale ($7 billion)
Subprime mortgages (tens of billions
)UBS ($2.3 billion)
Allied Lyons ($150 million)
Gibsons Greetings ($20 million)
Hammersmith and Fulham ($600
million)
Metallgesellschaft ($1.8 billion)
Orange County ($2 billion)
Procter and Gamble ($90 million)
Shell ($1 billion)Sumitomo ($2 billion)
Lecciones del negocio
Grandes perdedores
Allied Irish Bank ($700 million)
Amaranth (6 billion)
Barings ($1 billion)
Enron’s counterparties (billions)
Kidder Peabody ($350 million)
LTCM ($4 billion)
Midland Bank ($500 million)
Société Générale ($7 billion)
Subprime mortgages (tens of billions
)UBS ($2.3 billion)
Allied Lyons ($150 million)
Gibsons Greetings ($20 million)
Hammersmith and Fulham ($600
million)
Metallgesellschaft ($1.8 billion)
Orange County ($2 billion)
Procter and Gamble ($90 million)
Shell ($1 billion)Sumitomo ($2 billion)
Melvin Capital (-53% Earnings)
Lecciones del negocio
¿Contra quienes competimos?
Todos éstos inversionistas cuentan con recursos "ilimitados",
genios de los mercados financieros, físicos, eléctricistas,
Hedge Funds matemáticos puros, modelistas, tecnólogos.
Bancos Cuentan con robots, velocidades rídículas de enrutamiento de
órdenes y capitales altísimos.
Inversores
Empresas El 6 de mayo del 2010, a las 14 horas y 42 minutos con 44
segundos, el dow Jones se desplomó dramáticamente y como
Entidades financieras
nunca antes.
Retails
Lesson´s Bussines
Risk must be quantified and risk limits
set
Exceeding risk limits without authority
not acceptable even when profits result
Do not assume assume that a trader
with a good track record will always be
right
Be diversified
Scenario analysis and stress testing is
important
Monitor traders carefully
Separate the front middle and back
office
Models can be wrong
Be conservative in recognizing
inception profits
Do not sell clients inappropriate
products
Beware of easy profits
Liquidity risk is important
Lesson´s Bussines
There are dangers when many are
following the same strategy
Beware of potential liquidity problems
when short-term funding is used for
long-term needs
Market transparency is important
Manage incentives
Never ignore risk management, even
when times are good
It is important to fully understand the
products you trade
Beware of hedgers becoming
speculators
It can be dangerous to make the
Treasurer’s department a profit center
Lecciones del negocio
Se debe cuantificar el riesgo y
establecer límites de riesgo
Exceder los límites de riesgo sin
autorización no es aceptable incluso
cuando se obtienen ganancias.
No asuma que un comerciante con un
buen historial siempre tendrá razón
DIVERSIFIQUE
El análisis de escenarios y las pruebas
de estrés son importantes
Supervise a los comerciantes con
atención
Separe la oficina central y trasera
Los modelos pueden estar
equivocados
Sea conservador al reconocer las
ganancias iniciales
No venda productos inapropiados a
los clientes
Cuidado con las ganancias fáciles
El riesgo de liquidez es importante
Lecciones del negocio
Hay peligros cuando muchos siguen la
misma estrategia
Tenga cuidado con los posibles
problemas de liquidez cuando se
utilizan fondos a corto plazo para
necesidades a largo plazo
La transparencia del mercado es
importante
Gestionar incentivos
Nunca ignore la gestión de riesgos,
incluso cuando los tiempos son buenos
Es importante comprender
completamente los productos que
comercializa
Tenga cuidado con los coberturistas
que se convierten en especuladores
Puede ser peligroso convertir el
departamento de tesorería en un
centro de ganancias