EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA FABRICACIÓN DE PANELA SABORIZADA

Presentado por:
Angelica Maria Giraldo Agredo
Correo: amgiraldoag@unadvirtual.edu.co
Héctor Vergara
hvergaram@unadvirtual.edu.co
Grupo: 185
1. DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO (Héctor Vergara)
Producto: PANELA SABORIZADA, consiste en panela en presentación de cubos,
saborizados son limón y flor de Jamaica, sabor innovador en el mercado de este
producto de panelas prácticas para diluir y preparar de manera instantánea.
Pertenece al sector Panelero y a la industria alimentaria. El proyecto se desarrolla
en el marco de la Apuesta de Productividad 1589: Elaboración de otros productos
alimenticios n.c.p. para la región del Valle del Cauca.
El proyecto se desarrolla dentro de un enfoque responsable a cada una de las
partes que hacen parte de él, trabajadores, proveedores, comunidad, y
dimensiona el impacto que tiene en el entorno, es por ello que se desarrolla dentro
de lineamientos que dan cumplimiento con los requisitos legales. Además, es un
proyecto adecuado, pues que integra normativa ambiental para generar el menor
impacto negativo ambiental, y brinda estrategias y medidas de respeto y
conservación del medio ambiente, tanto en el área de influencia, como en toda su
cadena de producción. Finalmente, el desarrollo del proyecto aporta elementos
que conducen a indicadore de la economía, así como la productividad y
competitividad de la región.

2. PLAN DE INVERSION
Explicación, al final ver tabla plan inversión
Maquinaria y equipo $ 13.015.000
Terrenos $0
Edificios $0
Adecuaciones $ 9.500.000
Registro de marca $ 6.750.000
Total inversión $ 29.265.000
 3. COMPORTAMIENTO DE LA VENTAS Y FLUJO DE CAJA (Héctor
Vergara)
Con base en el cálculo del punto de equilibrio, donde se ha dado lugar para definir
la cantidad de unidades a producir y vender en el primer año, se tiene un primer
paso para conocer la proyección del primer año de operación del proyecto, por
medio del cual se emplean datos de los costos fijos del presupuesto, así como el
costo variable unitario asociado en el mismo apartado, asimismo, mediante la
definición de un precio en el mercado basado en análisis e indagación de
productos similares se definió que:
Precio de mercado DE PANELA SABORIZADA (P)= 7.000
Costo Variable Unitario (Cvu)= $5.391
Costos Fijos (CF) = $212.889.552

En el Punto de Equilibrio se definió que se requieren producir 123.347 unidades /

año $7.000 precio de mercado, además aplicando un Margen de Contribución
del 50%, se tiene que, en el primer año se requiere producir y vender 198.520
unidades / año a $7.000 precio de mercado.
Con base en esta proyección inicial, y aplicando un incremento de precios del
4.51% y de las cantidades del 8%, en función del IPC y del PIB respectivamente,
se genera la proyección de ventas del cuadro que se encuentra a continuación.

Cantidades a
4. Período Precio Unitario
producir y vender
0 año 1 $ 7.000 198.520
1 año 2 $ 7.316 214.402
2 año 3 $ 7.646 231.554
3 año 4 $ 7.990 250.079
4 año 5 $ 8.351 270.085
Después de estos elementos, se tiene que, operar y producir dichas cantidades
proyectadas requieren del capital de trabajo, es por ello que en la siguiente tabla
se toman los valores previamente calculados, y teniendo en cuenta que el capital
de trabajo es del 20% de las ventas, para cubrir las necesidades del día a día del
proceso operativo, se tiene el siguiente cuadro de proyección de ventas, donde se
relaciona el valor monetario que debe salir de las operaciones para que se
reincorpore en el proceso y se cubran las necesidades de producción.
Cantidades a Total precio de Incremento
Precio Capital de
Período producir y producción y capital de
Unitario Trabajo
vender ventas trabajo
0 año 1 $ 7.000 198.520 $ 1.389.643.168 $ 277.928.634 ($ 277.928.634)
1 año 2 $ 7.316 214.402 $ 1.568.501.361 $ 313.700.272 ($ 35.771.639)
2 año 3 $ 7.646 231.554 $ 1.770.380.034 $ 354.076.007 ($ 40.375.735)
3 año 4 $ 7.990 250.079 $ 1.998.242.107 $ 399.648.421 ($ 45.572.415)
4 año 5 $ 8.351 270.085 $ 2.255.431.853 $ 451.086.371 ($ 51.437.949)

4. ANALISIS DE LA TASA INTERNA DE OPORTUNIDAD – TIO (Héctor

Vergara)
La tasa Interna de Oportunidad es la tasa de descuento y además, es un elemento
crucial, calculado y empleado con fines posteriores de netear los valores, a valor
presente, es decir, es el medio que ha permitido definir los cálculos que incluyan
Valor Presente.
Su cálculo se hace mediante la indexación, aplicando:
TIO = i + f + if
Donde i = Tasa de interés premio al riesgo, y f= Inflación
7. CÁLCULO TASA INTERNA DE OPORTUNIDAD - TIO

E.A. (Efectivo
Inflación 4,00%
anual)
E.A. (Efectivo
Premio al Riesgo 15,00%
anual)

Tasa Interna de
19,60%
Oportunidad - TIO

Su resultado TIO = 19.60 indica que, es la tasa mínima de rendimiento, y es lo

mínimo que el proyecto debe producir y generar para considerarse que es
rentable, además, si las demás tasas calculadas y empleadas para efectos de
indicador son superiores a esta, indica que el proyecto tiene la capacidad de
generar valor y superar el rendimiento mínimo que el inversionista y los
accionistas esperan del proyecto.
 5. TASA INTERNA DE OPORTUNIDAD VS TASA INTERNA DE RETORNO
(Héctor Vergara)
Por otro lado, se tiene la Tasa Interna de Rentabilidad, por medio de la cual se
indica la tasa del retorno promedio anual que tiene la inversión, es decir, el
proyecto renta año a año el 34% de la inversión, durante sus cinco años de
operación. Esta tasa se compara con la de Oportunidad, y se define que, por ser
superior en un 14.33%, la TIR de 34% respecto a la TIO de 19.60%, el proyecto
renta mucho más de lo mínimo esperado.
Tasa Interna de Retorno - TIR= 34%
Tasa Mínima de Rendimiento= 19,60%
P/O= 14,33%

6. ANALISIS DEL VALOR PRESENTE NETO (Héctor Vergara)

Este otro indicador por su parte, indica en dinero o monto de dinero en efectivo,
que genera el proyecto genera después de sus cinco años. La metodología para
su cálculo consiste en tomar los flujos de efectivo proyectados con base en las
proyecciones anteriormente presentadas, y descontarlos hacia el presente con la
tasa de oportunidad, para dar un valor monetario en pesos de hoy, lo que el
proyecto genera en cinco años de operación.
Valor Presente Neto - VPN= $ 155.659.862

El proyecto de PANELA SABORIZADA genera un Valor Presente a Hoy

equivalente a 155.659.862, lo cual indica que, el proyecto recupera su inversión de
($ 307.193.634), además su Tasa de Oportunidad está totalmente asegurada
haberla obtenido como rendimiento mínimo, y adicionalmente se genera un Valor
Presente Neto de $ 155.659.862, lo cual equivale a la generación de valor que
efectúa la operación del proyecto del producto en mención.
7. ANÁLISIS DE LA RELACION BENEFCIO COSTO
3. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

Flujo de Caja Flujo de Caja

Período
Inversión Operaciones
0 ($ 307.193.634)
1 ($ 35.771.639) $ 66.755.995
2 ($ 40.375.735) $ 130.449.130
3 ($ 45.572.415) $ 204.954.253
4 ($ 51.437.949) $ 291.889.184
5 $ 6.507.500 $ 393.097.863
 VPN Ingresos $570.108.271
VPN Egresos -$107.254.775,30
VPN Egresos + periodo 0 -$414.448.408,91
Conversión *(-1) $414.448.408,91
RB/C 1,38
TIO 19,60%

8. CONCLUSIONES.