Sobre el documental deberá realizar las siguientes preguntas

Un análisis del papel de las entidades reguladoras del sistema financiero a

nivel mundial en especial de las calificadoras de riesgo y en especial en la
crisis financiera del 2008

“Una calificadora de riesgo es un agente que propende por la profundización y madurez del
mercado de capitales a través de calificaciones objetivas e independientes, incorporando
metodologías de prácticas que promueven entre emisores e inversionistas altos estándares de
transparencia y de gobierno corporativo” https://brc.com.co/notasyanalisis/Calificadoras
%20de%20riesgo%20y%20su%20funcion.pdf

Desafortunadamente el hombre es corruptible, y cuando no se admite responsabilidad de

sus actos, los más vulnerables son los más afectados. Fue lo que paso durante la mayor crisis
financiera de la historia, cuando estados unidos entro en una recesión económica.

Desde que inicio la desregulación se descubrió que las firmas financieras más grandes del
mundo lavaban dinero, estafaban a sus clientes, y mentían en sus libros contables.

En el antiguo sistema de préstamos, el prestamista otorgaba un crédito esperando el retorno

del dinero por parte del usuario, pero con la bursatilizacion el prestamista no corre riesgo
alguno, lo que genero un nuevo sistema con los créditos hipotecarios.
Los prestamistas vendían las hipotecas a bancos de inversión, quienes combinaban estas
hipotecas con otro tipo de préstamos para crear derivados complejos, llamados CDO
(obligaciones de deudas colaterales) para posteriormente vender esos CDO a inversores. Es
decir; que cuando el cliente pagaba la cuota de su crédito hipotecario ese dinero iba a
inversores de todo el mundo
Los bancos inversores pagaban a las calificadoras de riesgos para que evaluaran las CDO,
muchas de estas obtenían la calificación más alta AAA, lo que hizo que los CDO se volvieran
populares entre los fondos de retiro, y se vendían como inversiones seguras
Al final, a los prestamistas no les importaba el tipo de préstamos, pues la idea era vender
CDO pues entre mas vendían, mayor era la ganancia, estás no corrían riesgos si no había
limitaciones legislativas, solo les importaba subir el volumen de los créditos sin tener en
cuenta la calidad.

Se dispararon los prestamos SUBPRIME (prestamos riesgosos) y al combinar cientos y

cientos de créditos subprime para formar Cdo, aún así, seguían obteniendo calificaciones
AAA; y los bancos de inversión preferían los subprime porque ofrecían altas tasas de interés y
eran otorgados a gente que no pudo pagar.

Ingeniería Industrial
 Calificadoras como Moodys, Fitch y S&P otorgaban calificaciones AAA y ganaron una
enorme fortuna que se cuadriplico entre 2000 y 2007, y cuando tuvieron que rendir cuentas,
solo argumentaron diciendo: “Nuestra calificación es nuestra opinión”
Estas calificaciones no reflejaban el valor del mercado, de un titulo, la volatilidad de su precio
o su calidad como inversión

Pero como se preveía, era una bomba de tiempo; en el 2008 Cdo colapsó. Los bancos
inversionistas se quedaron con propiedades que no podían vender, y decenas de prestamistas
quebraron.

Las calificadoras de riesgo, quienes se suponían debían garantizar la calidad de inversión,

se dejaron comprar para otorgar calificaciones que favorecieran a los bancos inversores. La
industria financiera dio la espalda a la sociedad, corrompió el sistema político y sumió a la
economía mundial en una crisis

Estudie el caso de la calificadora de riesgo y fondo de inversión Goldman

Sachs, en la crisis Griega.

Grecia es un pequeño país con una débil infraestructura financiera y un arcaico sistema
estadístico de las finanzas públicas, que falsificó sus datos macroeconómicos y así pudo
entrar a la zona euro el 1 de enero de 2001.

Grecia no podía pertenecer a la eurozona pues se encontraba muy lejos de los parámetros
diseñados en el tratado de Maastricht, que indicaban debía tener una deuda inferior al 60% del
pib, y un déficit presupuestario del 3%. Pero los dirigentes principalmente de Alemania y
Francia querían adoptar el mayor número de países, pues no querían recibir ataques de los
especuladores de precios en lo que ello buscaban popularizar su reputación como una moneda
única; así que pidieron la inclusión de Grecia a la comisión europea

Fue cuando Grecia pide ayuda del banco Goldman Sachs para ayudarlos a integrar a la
zona euro de forma eficiente y rápida. Hicieron uso de un sistema financiero complejo para
pedir cientos de miles de millones y así maquillar las cifras reales que entregarían a la
autoridad europea, alargaron un préstamo millonario, de forma que no fuera ilegal ante la
unión europea. Goldman Sachs recomendó al banco central griego usar derivados para
escalonar su déficit; se hizo no para ocultar la deuda, si no, para postergarla

Goldman Sachs tomó la deuda griega y la empezó a mover de una moneda a otra,
reduciendo en 2% la deuda griega, de esta forma no se violaba el tratado Maastricht.
Goldman Sachs disfrazo el arreglo con Grecia mediante un disfraz utilizado en fraudes
llamado forma SWAP, produjo en los productos derivados, e impactaron en la deuda de
Grecia con Goldman Sachs pasando de 2800 millones, a 5200 millones de euros.

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Podría decirse que es un nuevo gran poder el de estas Calificadoras de
riesgo país, al nivel del FMI o BM? Explique, indicando su bibliografía.

Si, es un nuevo gran poder. Estas calificadoras poseen gran poder para mover el mercado a
su favor, sacar el mayor provecho posible sin importar el riesgo; solo buscan beneficiarse
económicamente, puesto que no son castigados, y por el contrario pueden obtener puestos
gubernamentales sin ningún problema. No regulan nada, como paso con el FMI cuando la
crisis del 2008 que predijo lo que pasaría, pero aún así no actuó

https://es.wikipedia.org/wiki/Crisis_de_la_deuda_soberana_en_Grecia
https://youtu.be/Q9xyIBjwGl8

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