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Facultad de Ciencias Económicas Y Empresariales Departamento de Economía de La Empresa
Facultad de Ciencias Económicas Y Empresariales Departamento de Economía de La Empresa
Dirigida por:
Dr. Manuel Larrán Jorge.
Cádiz, 2003
A mis padres y a Juan.
En estas líneas quiero mostrar mi más sincero agradecimiento a todas
aquellas personas que, directa o indirectamente, han contribuido a la
realización de esta tesis doctoral.
INTRODUCCIÓN..................................................................................... 1
BIBLIOGRAFÍA........................................................................................ 325
RELACIÓN DE FIGURAS
INTRODUCCIÓN.
1
INTRODUCCIÓN.
2
INTRODUCCIÓN.
3
INTRODUCCIÓN.
4
CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
1.1. INTRODUCCIÓN.
5
CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
En esta misma línea, de acuerdo con Alonso (1991, p. 30) cabe entender
por globalización “el proceso por el que la producción, distribución y
comercialización de un bien o servicio por parte de un grupo empresarial se
realiza de manera integrada por encima de las fronteras nacionales”,
destacando dos rasgos imprescindibles del comportamiento global: en primer
lugar, que la empresa proyecte su actividad sobre los mercados internacionales
y no sólo sobre el mercado nacional o sobre un ámbito regional limitado; y, en
segundo lugar, que lo haga de forma integrada, bajo una estrategia común.
6
CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
Por apuntar una última definición más reciente, Bordo (2002, p. 20)
define globalización como la creciente integración internacional de los
mercados de mercancías, servicios y factores de producción, mano de obra y
capital.
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CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
8
CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
- Como consecuencia de este fenómeno, son muchos los que afirman que se
ha producido una homogeneización de los gustos y preferencias de los
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CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
10
CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
1
Término utilizado por López Cabarcos (1995, p. 44).
11
CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
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CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
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CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
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CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
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CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
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CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
- Las ventas crecen, no sólo por conseguir cuota en un mercado mayor sino
por superar a los rivales en el mercado nacional, vendiendo de esta forma
más en el propio mercado (Viladomiu, 1994, p. 17; Gupta y Govindarajan,
2001, p. 46).
17
CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
18
CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
- Es preciso tener en cuenta, una vez más, las diferencias en los gustos y
preferencias de los consumidores de los distintos mercados, ya que con
frecuencia se tiende a ofrecer un producto estandarizado que no satisface
totalmente a ningún cliente. En este sentido, Levitt (1983, p. 199) afirma que
“muchas compañías han tratado de estandarizar sus prácticas mundiales
exportando productos y procesos caseros sin adaptarlos o cambiarlos, y
han fracasado rotundamente”. Por tanto, constituye todo un reto evitar el
peligro de no gustar a nadie totalmente por tratar de gustar a medias a
todos. Ohmae (1990a, p. 31; 1991, p. 18) defiende que administrar en un
mundo sin fronteras no equivale a administrar a base de promedios.
Tampoco significa que todos los gustos deben amalgamarse en una masa
amorfa de atractivo mundial, o que el atractivo de operar en el ámbito
mundial elimina la obligación de adaptar los productos a las circunstancias
locales. Sin embargo, tampoco hay que caer en el extremo opuesto, que
19
CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
sería el caso de una adaptación local total que evitaría cualquier beneficio
derivado de las economías de alcance.
20
CAPÍTULO 1. LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS.
Buenas políticas económicas pueden provocar una vida mejor, malas políticas
la empeoran” (García, 2002).
Por otro lado, las condiciones de partida del país de origen resultan
cruciales para la determinación del grado de competitividad de las empresas
nacionales en los mercados globales.
21
CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
2.1. INTRODUCCIÓN.
23
CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
24
CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
- Las pautas de consumo del país extranjero pueden presentar una fuerte
propensión a consumir solamente productos nacionales por diversas causas
como sentimientos nacionalistas o imagen, lo que obliga a las empresas
que deseen suministrar a ese mercado a instalarse en él.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
Según un estudio realizado por Durán (1987, pp. 77 y 78) sobre las
empresas españolas inversoras en el exterior, la razón principal apuntada es la
diversificación internacional como medio de aumentar las exportaciones,
seguida de la saturación del mercado interior y el deseo de no perder cuota de
mercado mediante las exportaciones. El aprovechamiento de la tecnología
propia es la causa que explica muchas de las inversiones realizadas en países
menos desarrollados, dado el carácter de nivel intermedio de la tecnología de
las empresas españolas. Por su parte, la necesidad de asegurar una fuente de
materias primas también explica la inversión en el exterior de algunas
empresas pertenecientes a sectores muy dependientes de la importación,
como el refino de petróleo. Por el contrario, el aprovechamiento de las ventajas
fiscales y crediticias concedidas por la Administración no constituyen un
aliciente a la hora de emprender la actividad inversora en el exterior, ya que o
bien se desconocen, son consideradas insuficientes, o bien las empresas
tienen en cuenta sus objetivos económicos y comerciales antes que las
posibles ayudas oficiales en el momento de analizar dichas inversiones.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
1
El insuficiente conocimiento del mercado extranjero es el principal problema de las empresas
exportadoras (Reid, 1984, p. 142).
2
Destacar también la importancia atribuida al factor proximidad geográfica detectada en un
estudio realizado con expertos del mundo de la política, de los negocios y académico (Czinkota
y Ronkainen, 1997).
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
Para explicar las condiciones bajo las cuales unas empresas tienden a
perseguir una estrategia de cooperación mientras que otras prefieren hacerlo
solas, Lado y Kedia (1992) han desarrollado un marco teórico integrado en el
que han identificado tres factores: la congruencia en los objetivos, la
complementariedad en los recursos y el riesgo de empresa. La congruencia de
los objetivos determina el grado en el que las metas de los futuros socios son
compatibles entre sí, de forma que, cuando los medios y los fines que emplea
una empresa para construir las competencias esenciales para sustentar la
ventaja competitiva sean compatibles con los de otra, existirá una mayor
preferencia a la alianza. La complementariedad en los recursos es la medida
en que los recursos y las capacidades de una empresa requiere los recursos y
las capacidades de otra para producir unas mercancías o servicios
determinados y/o explotar una innovación tecnológica completa. Por tanto,
cuanto mayor sea la complementariedad en los recursos, mayor será la
conveniencia de una alianza. Por último, el riesgo de empresa es considerado
como una variable bidimensional, ya que está constituido por el riesgo fiduciario
entendido éste como la posibilidad de que un futuro socio deje de desempeñar
sus responsabilidades en el acuerdo, y el riesgo ambiental o riesgo de
exposición a cambios en los recursos de una empresa en el aspecto político,
económico, cultural y tecnológico del entorno. En este sentido, cuanto más
compleja es la alianza, más alto es el riesgo fiduciario y, por tanto, más baja es
la propensión a realizarla, mientras que cuanto más alto sea el riesgo
ambiental, mayor será la tendencia para buscar un acuerdo de alianza.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
Esta opinión viene a coincidir con la de Pla (2001, p. 138) cuando afirma
que aunque en nuestro país la internacionalización de la empresa tiene un
carácter tardío y un tanto pasivo, en los últimos años ha surgido un renovado
interés por el estudio del fenómeno.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
Siguiendo a Ohmae (1990b, pp. 35 y 36), son cuatro los estadios previos
del proceso mediante el cual las empresas logran una operativa totalmente
global.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
Bartlett y Ghoshal (1989, pp. 15, 22, 23, 49, 50 y 51) defienden que cada
empresa explota su capacidad estratégica clave de forma distinta para lograr
operar con éxito a nivel mundial, distinguiendo entre la empresa multinacional,
global e internacional.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
Según esta teoría, iniciada con el artículo “Efectos del comercio exterior”
publicado en 1919, todas las naciones tienen una tecnología equivalente pero
difieren en sus dotaciones de factores de producción, tales como tierra, mano
de obra, recursos naturales y capital, y de ahí resulta el comercio de forma que
un país exportará aquellos bienes para cuya producción se emplee mayor
proporción del factor que dicho país posee abundancia relativa, o lo que es lo
mismo, se especializará en la producción de aquellos bienes que exijan
mayores cantidades de los factores de producción que el país posee una
abundancia relativa. La ventaja comparativa de un país se debe, pues, a la
abundancia relativa de los recursos productivos y a la intensidad de su
utilización en el proceso productivo. Esta teoría supera a la anterior al
considerar más de un factor productivo.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
diferencia de la inversión de cartera en otro país que no tiene como fin último
controlar una actividad económica, sino que sólo busca el lograr una adecuada
relación rentabilidad-riesgo.
3
Hymer, Stephen H. (1968): “The multinational corporation: an analysis of some motives for
international business integration”, Revue Economique, Vol. XIX, Nº 6, pp. 949-973 en López
(1989, pp. 34-36).
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
4
Según Vernon (1979, p. 256), varios estudios empíricos demuestran que las innovaciones
que no corresponden a estímulos del mercado tienen relativamente poca probabilidad de éxito.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
5
A nuestro juicio, el concepto “distancia psicológica” incluye la distancia física o geográfica, la
distancia cultural y la distancia económica.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
Por último, apuntar que estudios han demostrado que este modelo de
internacionalización no es válido para el sector servicios. Concretamente, un
estudio realizado sobre el proceso de internacionalización de la banca sueca
sugiere que el establecimiento de sucursales en el exterior no depende de la
distancia psicológica (Johanson y Vahlne, 1990, p. 15).
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
6
En este sentido, Welch y Luostarinen (1988, p. 41) defienden que el éxito del proceso de
internacionalización de muchas empresas depende del tipo de persona que lo inicia y lo lleva a
cabo.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
Por otro lado, como defiende Dunning (1979, pp. 275 y 276), las ventajas
de propiedad, internalización y localización no son estáticas, sino que pueden
cambiar a lo largo del tiempo. Su teoría de la “senda de desarrollo de la
inversión extranjera” (Campa y Guillén, 1996, pp. 235 y 242) relaciona el nivel
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
Según afirma Durán (1992, pp. 457 y 458), la empresa que realiza
inversión directa en el exterior posee una ventaja competitiva, que puede ser
vista como un conjunto de derechos de propiedad concretados en activos,
básicamente de carácter inmaterial, que junto a una credibilidad empresarial le
permite obtener recursos adicionales susceptibles de ser explotados a través
de las fronteras. La productividad derivada de la explotación de dichos activos
en lugares concretos dependerá de las posibles ventajas de localización que se
puedan obtener, las cuales vendrán determinadas por:
- la dotación existente de factores naturales (yacimientos de recursos,
puertos naturales, mano de obra sin cualificar, situación geográfica,
clima,...),
- los factores derivados creados (infraestructuras generales y específicas,
capital humano, tecnología, desarrollo institucional, clima político,...), y
- la existencia de lazos históricos, culturales y políticos.
De forma que el valor añadido generado vendrá dado por la combinación de los
factores movilizables internacionalmente por la empresa y las ventajas
correspondientes a las distintas localizaciones.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
Por otro lado, Dunning (1995, p. 30; Dunning y Bansal, 1997) plantea
que la ola de adelantos tecnológicos con múltiples aplicaciones y la demanda
de una producción impulsada por la innovación exige una mayor cooperación
entre los agentes económicos; de ahí la creciente importancia de las
asociaciones de empresas, surgiendo lo que denomina “capitalismo de
alianzas” basado en la necesidad por parte de las empresas de cooperar para
proteger y aumentar las ventajas específicas. Ante este panorama, es preciso
llevar a cabo una revisión de los planteamientos tradicionales para explicar el
comportamiento de la actividad empresarial internacional, por lo que sugiere
que el paradigma ecléctico, como marco explicativo, debe modificarse
destacando el papel de la innovación a la hora de mantener y aumentar las
ventajas competitivas de las empresas y de los países, y teniendo en cuenta
que muchas empresas emprenden el proceso de internacionalización para
adquirir tecnologías y aprender en los mercados extranjeros.
Tal y como supone Graham (1992, p. 44), “es probable que nunca se
desarrolle un cuerpo teórico unificado que explique todos los casos de inversión
extranjera directa”. No obstante, a nuestro entender, y a pesar de ser
conscientes de los importantes cambios, fundamentalmente tecnológicos, que
se están produciendo y que afectan a la actividad empresarial internacional y
de la necesidad de reexaminar los conceptos y teorías que tradicionalmente
han imperado en este campo, la teoría ecléctica es la que mejor puede explicar
el proceso de internacionalización de las empresas debido precisamente a su
carácter globalizador. Constituye, por tanto, el mejor marco teórico aceptado
bajo el que podemos desarrollar nuestro estudio en la presente tesis.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 2. APROXIMACIÓN TEÓRICA AL FENÓMENO DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LAS EMPRESAS.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
3.1. INTRODUCCIÓN.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
Por tanto, el sistema financiero está integrado por los especialistas que
actúan en los mercados financieros ejerciendo las funciones y realizando las
operaciones financieras oportunas para que la mayor cantidad de ahorro esté a
disposición de la inversión en las mejores condiciones posibles para ambas
partes.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
1
El margen de intermediación o margen financiero, indicador básico de la rentabilidad
proporcionada por la actividad de intermediación, se define como la diferencia entre los
productos financieros y los costes financieros. Por tanto, sus determinantes son los tipos de
interés de las operaciones activas y pasivas.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
Dirección General de
Política Comercial e
Inversiones Exteriores
Bancos
Dirección General de
Gobierno Seguros
Cajas de
Sistema Ahorro
Bancario
Comisión Nacional del
Ministerio Mercado de Valores Cooperativas
de
de Crédito
Economía
Banco de Entidades
España de Crédito Instituto de
Crédito Oficial
Establecimientos
Financieros de Crédito
Sociedades de Garantía
Recíproca y Segundo Aval
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
100%
Sistema bancario
50%
IC O
0% EFC
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2
Activo = Pasivo de las entidades de crédito.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
80% Bancos
60%
40% Cajas de ahorro
20%
0%
Cooperativas de
1996
1997
1998
1999
2000
2001
crédito
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
ahorro, que viene a suponer el 42,6% y el 39,4% para las cajas y las
cooperativas, respectivamente.
4 0 0
3 5 0
C o o p e r a t iv a s d e
3 0 0 c r é d it o
2 5 0
C a ja s d e a h o r r o
2 0 0
1 5 0
1 0 0 B an c os
5 0
0
81
84
87
90
93
96
99
19
19
19
19
19
19
19
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
75
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
3 0 0 .0 0 0
2 5 0 .0 0 0 C o o p e r a tiv a s d e
2 0 0 .0 0 0 c r é d ito
1 5 0 .0 0 0
1 0 0 .0 0 0 C a ja s d e a h o r r o
5 0 .0 0 0
- B an c os
1981
1988
1995
Tabla 3.5. Oficinas operativas del sistema bancario en España.
Gráfico 3.5. Evolución del número de oficinas operativas del sistema bancario en
España.
60%
40% Bancos
20% Cajas de ahorro
0% Cooperativas de crédito
1992
1994
1996
1998
2000
76
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
Grandes bancos
17,32%
Resto bancos
21,00%
españoles
61,68%
Bancos extranjeros
77
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
Hasta 1921 no existía una política bancaria y es en ese año cuando, con
la Primera Ley de Ordenación Bancaria, se intenta sistematizar las escasas
disposiciones existentes hasta el momento relativas a la banca privada. En ella,
además de renovar el privilegio de emisión al Banco de España, se intentó
proteger el ahorro depositado en los bancos a la vez que establecía una serie
de precauciones para evitar la inmovilización excesiva de sus activos y las
posibles consecuencias inflacionistas.
78
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
79
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
3
Rafael Termes, en el Prólogo del libro de Ballarín (1989, pp. 7 y 8), distingue entre desregular
y liberalizar, al explicar como la expresión liberalizar parece sugerir que las restricciones a la
competencia surgen de la actividad privada y es el poder público el que fuerza una mayor
libertad para hacer más eficaz el sistema financiero, mientras que, por el contrario, hablar de
80
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
Pero las reformas básicas del sistema bancario comenzaron con los
decretos y órdenes ministeriales de 9 de agosto de 1974, que planteaban el
fomento de la financiación a largo plazo y la libre competencia interbancaria,
mediante la autorización de nuevas entidades y la liberalización de la apertura
de oficinas bancarias en todo el ámbito nacional, la liberalización de los tipos
de interés activos y pasivos a más de dos años, y la homogeneización
operativa entre entidades e incluso una tímida ampliación de las capacidades
operativas de las cajas de ahorro, como la autorización para emitir certificados
de depósito, el acceso a las cámaras de compensación y la aplicación de las
mismas tarifas por comisiones que la banca. Esta nueva época del sistema
financiero español debía caracterizarse por una mayor competencia,
flexibilidad, eficacia operativa y funcionalidad.
desregulación implica reconocer que fue el Estado el que originó las ineficiencias del sistema al
introducir unas regulaciones que con el tiempo se mostraron disfuncionales.
81
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
83
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
4
Aunque estas cuentas ya existían en nuestro país, ofrecidas por algunos bancos extranjeros,
hasta entonces no tuvieron gran difusión, debido a la reducida red de oficinas y al escaso grado
de penetración que estos bancos mantenían.
84
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
5
De hecho, un año y algunos meses después de haber lanzado la oferta había captado el 15%
del total de nuevos depósitos, incrementando en un 50% su cuota de mercado en el sistema
financiero español. En ese periodo se hizo un número de clientes equivalente al que se había
conseguido en los 6 años anteriores (Grandío, 1997, p. 103).
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
86
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
87
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
6
Segunda Directiva 89/646/CEE del Consejo, de 15 de diciembre de 1989, para la coordinación
de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas relativas al acceso a la actividad
de las entidades de crédito y a su ejercicio, Diario Oficial nº L 386 de 30/12/1989, pp. 0001-
0013, modificada por la Directiva 2000/12/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 20 de
88
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
89
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
90
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
Sin embargo, una elección no es mejor que otra, no puede afirmarse que
los bancos universales sean superiores a los especializados, ni viceversa. La
estrategia óptima no existe, sólo cabe hablar de estrategia preferible, la cual
dependerá de los recursos de todo tipo con los que cuenta la entidad, su
historia, su reputación entre clientes y su posicionamiento en los distintos
segmentos del mercado financiero, pudiendo incluso adoptar un modelo
intermedio entre las dos categorías extremas. La conclusión es que el resultado
acaba dependiendo de la calidad de la gestión del banco, más que de la
especialización o diversificación de actividades.
91
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
92
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
93
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
94
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
ANTES
- Mercados protegidos.
- Clientes cautivos y poco formados.
- Elevados y estables márgenes.
- Estabilidad del sistema financiero.
FUERZAS MOTORAS
- Innovación financiera.
- Desintermediación.
- Desregulación.
- Globalización.
- Innovación tecnológica.
AHORA
- Ampliación de los límites de la actividad bancaria.
- Mayor competencia.
- Mayor cultura financiera de los clientes.
- Estrechamiento de los márgenes.
- Volatilidad de los mercados.
Innovación Desregulación
Financiera
Nuevas Tecnologías
Desintermediación de la Información
Globalización de
los Mercados
95
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
96
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
97
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
98
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
No obstante, dando por sentado que las acciones de las empresas están
motivadas por la búsqueda de beneficios, de ahí que se introduzcan nuevos
productos o procesos siempre que haya posibilidades de aumentar la
rentabilidad, la innovación, en sentido amplio, puede definirse como las
acciones que desarrolla una empresa para conseguir ventajas competitivas en
su mercado frente a sus competidores. Harrington (1988, pp. 10 y 11) intenta
establecer una dicotomía entre la innovación originada por el impulso científico
y la causada por el empuje de la demanda. Y es que la innovación puede
constituir una reacción a los cambios del entorno económico y puede ser una
acción de la empresa para tratar de cambiar su entorno. En la práctica, las
empresas no responden simplemente a unas pautas dadas por la demanda,
sino que con frecuencia tratan de crear nuevas demandas para los productos
que pueden suministrar. Tampoco las empresas suelen aceptar una situación
99
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
7
Los atributos generalmente señalados, de los que los dos últimos son exclusivos de los
instrumentos internacionales son: rendimiento prometido, tasa esperada de rendimiento, riesgo
de la tasa de rendimiento, liquidez, vencimiento, seguridad de la disponibilidad de fondos,
divisibilidad, moneda en la que figuran y país de jurisdicción (Dufey y Giddy, 1986, p. 18).
100
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
importante de la reducción del coste suele representar una pérdida para alguno
de los agentes económicos. El perdedor puede ser el sector público, bien como
resultado directo de la evasión fiscal posibilitada por el nuevo instrumento, bien
más indirectamente, a través de la elevación de coste de sus instrumentos de
captación de fondos, necesaria para competir con los nuevos activos, o incluso
del coste de las operaciones de detracción de recursos del sistema para
restablecer el ritmo de crecimiento monetario preestablecido. El otro posible
perdedor es el conjunto de los intermediarios financieros que se ven, a causa
de la aparición de innovaciones, en la disyuntiva entre reducir su margen de
intermediación, ofreciendo condiciones comparables a las creadas por los
nuevos instrumentos, o reducir su volumen de negocio, permitiendo la
expansión de las operaciones financieras desintermediadas.
101
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
102
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
3.8.2. DESINTERMEDIACIÓN.
Los productos sustitutivos más relevantes son los ofrecidos por aquellas
compañías, cuyo negocio principal no es el bancario, pero, que en el desarrollo
de sus actividades ordinarias, ofrecen a sus clientes un mayor valor añadido al
proporcionarles también ventajas de tipo financiero, no sólo en cuanto a los
medios de pago, tarjetas y aplazamientos, sino también en cuanto a otros
103
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
104
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
El sector público, por su parte, ha tenido que emitir deuda pública para
financiar su déficit público, captando así ahorro directo al ofrecer tipos de
remuneración muy competitivos y superiores a los proporcionados por las
entidades financieras con sus productos de pasivo tradicionales.
Adicionalmente, el Estado necesita de las entidades financieras para que, a
través de su red de oficinas, distribuyan la Deuda Pública entre el más amplio
abanico de inversores finales posible, entrando, de esta forma, en competencia
directa con el pasivo tradicional y presionando al alza su coste.
105
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
106
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
desean colocarlos. Por otro lado, la innovación financiera no sólo afecta a los
productos que ofrecen las entidades financieras, sino también al modo de
distribuirlos y hacerlos llegar a los clientes.
107
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
3.8.3. DESREGULACIÓN.
108
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
Desregulación
- Incremento de la oferta.
- Disminución de los precios.
- Reducción de los márgenes.
- Incremento de la innovación financiera.
- Incremento del tamaño de las entidades.
- Búsqueda de la eficiencia.
Fuente: Adaptación de Gardener, Edward P.M.; Molyneux, Phil y Moore, Barry (1998):
“The strategic implications of EMU for European Banking”, The Service Industries
Journal, Vol. 18, Nº 4, october, pp. 87-108, p. 91.
109
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
110
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
111
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
112
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
de las alternativas, propuesta por Vargas (2000, p. 217), podría ser los ratings
externos, pero ésta tampoco está exenta de problemas, ya que no todos los
clientes bancarios tienen rating y la falta del mismo no implica menor solvencia.
Esto se convierte en problema discriminatorio cuando los clientes de bajo
riesgo crediticio pero sin calificar se mantengan en el grupo de ponderación del
100%. Por otra parte, normalmente, los ratings son calculados por empresas
privadas con información limitada y sesgada (Vargas, 2000, p. 217).
113
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
114
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
115
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
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CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
117
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
118
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
Para finalizar este epígrafe, una vez descritas las principales tendencias
que afectan a nuestro sistema financiero, vamos a exponer, de forma
esquemática, las notas más características de su situación actual, que
pasaremos a desarrollar en este capítulo y en el siguiente:
- Incremento de la competencia.
- Estrechamiento de los márgenes.
- Cambios en la estructura de costes.
- Sobredimensionamiento y desajustes de plantilla.
- Economías de escala.
- Aumento de las necesidades de información.
- Acelerado ritmo de innovación tecnológica.
119
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
8
Solberg, Carl Arthur (1988): “Successful and unsuccessful exporters. A study of 114
norwegian export companies”, Norwegian School of Management, working paper 27 en Solberg
(1991, p. 9).
120
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
121
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
relativo en la dimensión de las mismas. Esta opción constituye una actitud muy
prudente, y el objetivo prioritario para las entidades bancarias nacionales, para
adaptarse al nuevo escenario bancario afianzando previamente la posición en
el mercado doméstico, permitiendo controlar un porcentaje significativo del
negocio y desarrollar prácticas conducentes a obtener mejoras de rentabilidad.
Y es que la opinión generalizada consiste en que un tamaño mínimo es una
necesidad para que las instituciones financieras de nuestro país dispongan de
un volumen suficiente de activos y recursos que les permita alcanzar una
dimensión internacional acorde con el tamaño de nuestra economía. Como
premisa esencial se debe asegurar un nivel mínimo de implantación, necesario
para dar cobertura a un mercado cada vez más global, y un nivel de eficacia
que garantice la posibilidad de actuación en competencia y la adecuada
prestación de servicios.
9
La Corporación Bancaria de España, como matriz del grupo Argentaria, aglutinó al Banco
Exterior, Caja Postal, que perdió su condición de caja de ahorro en julio de 1991 para pasar a
tener el estatuto de banco, Banco Hipotecario de España, Banco de Crédito Agrícola, Banco de
Crédito Local y Banco de Crédito Industrial, aunque ésta última entidad fue inmediatamente
absorbida por el Banco Exterior, mientras que el Banco de Crédito Agrícola lo fue por Caja
Postal en 1995. En 1993 se realizaron dos privatizaciones por el 24,99% y 23,35% del capital.
La tercera privatización fue en 1996 por el 25% y el 26,66% restante se privatizó en 1998.
10
Tras ofertar un mayor precio por acción, 762 pesetas frente a las 667 del BBV y las 566 de
Argentaria que acudieron a la subasta celebrada el 25 de abril de 1994.
122
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
123
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
fondos excedentarios, y por otro lado, las empresas, sobre todo las de mayor
tamaño y prestigio, ante la posibilidad de convertirse en emisores de activos,
demandan tipos ajustados, presionando a la baja el margen de intermediación.
Tanto demandantes como oferentes de fondos, dotados de mayor poder de
negociación, provocan permanentes estrechamientos en el margen financiero.
Productos financieros.
- Costes financieros.
= Margen de intermediación.
+ Otros productos y gastos ordinarios.
= Margen ordinario.
- Gastos de explotación.
= Margen de explotación.
-/+ Saneamientos y dotaciones netas y otros resultados extraordinarios.
= Beneficios antes de impuestos.
124
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
Gráfico 3.7. Evolución de los márgenes y los gastos de explotación de las entidades de
depósito residentes.
6
M. Intermediación
4
M. Ordinario
2 G.Explotación
0 M. Explotación
1997 1998 1999 2000 2001
125
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
4
3 Bancos
2 Cajas de ahorro
1 Cooperativas de crédito
0
M. Intermediación M. Ordinario M. Explotación
126
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
127
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
11
A esta misma conclusión llegan Pérez y Quesada (1992, p. 169), al tomar como referencia la
evidencia empírica disponible en distintos países, incluido España.
128
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
Por otro lado, tal y como expone Durán (1988, p. 59), la lógica
económica nos lleva a pensar que, dado el proceso financiero, las
características de la innovación financiera y el carácter de globalización
creciente, se puede producir una disminución de costes fijos por producto
(economías de alcance), así como un descenso en los costes a partir de un
determinado tiempo de actividad acumulada (economías de experiencia).
Incluso es lógico pensar que las empresas de mayor tamaño no sólo adoptan
antes las innovaciones sino que internamente las asimilan mucho más
rápidamente que las de menor tamaño. No obstante, no existe un acuerdo
generalizado entre los tratadistas sobre la existencia y dimensión de
economías de escala y de alcance.
12
Un estudio realizado en el marco de la Unión Europea con una muestra de 300 entidades, en
la que España estaba representada con 34, recoge como, a pesar de las diferencias
nacionales, no parece existir economías de escala en la gran banca europea (Garcimartín,
1996, pp. 51-59).
129
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
sector de las cajas de ahorro, concluye que, considerando los recursos ajenos
como medida de tamaño y descomponiendo su volumen en el producto del
tamaño medio de los depósitos, tamaño medio de las oficinas y número de
oficinas13, aparecen economías de escala de los costes de transformación con
respecto al tamaño medio de los depósitos14 y al tamaño medio de las
oficinas15.
13
La justificación que de esta identidad proporcionan Fanjul y Maravall (1985, p. 140) es que el
impacto sobre los costes de un volumen dado de depósitos dependerá del número de oficinas
que se haya empleado para captarlos y del tamaño de los depósitos. Es de esperar que un
mayor número de oficinas, dado un valor determinado del volumen total de depósitos, supondrá
un mayor coste, y por otro lado, la relación entre coste y tamaño de un depósito no tiene por
qué ser proporcional, sino que dependerá de los servicios proporcionados al cliente.
14
Debe tenerse en cuenta que ésta es una variable que no depende básicamente de las
decisiones de las empresas bancarias sino de las características generales de la economía
(nivel de renta o ahorro, hábitos de pago, etc.), siendo difícilmente controlable (Pérez y
Quesada, 1992, p. 171).
15
Aunque sólo a corto plazo, ya que un pequeño y transitorio aumento del número de depósitos
por oficina no obliga a contratar nuevo personal y los costes por unidad de depósito
disminuirán. Sin embargo, a largo plazo, si tal incremento se consolida, la dimensión de la
oficina se ampliará, aumentando los costes por unidad de depósito.
130
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
131
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
132
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
133
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
134
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
135
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
136
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
En este mismo sentido, Durán y Lamothe (1991, pp. 188 y 190) declaran
que una gran parte de la actividad bancaria internacional está íntimamente
relacionada con la extensión de los negocios domésticos, es decir, con el
seguimiento del cliente en torno al turismo, movimientos migratorios, viajes de
negocios y la localización de actividades de empresas multinacionales del país
de origen. Este seguimiento puede realizarse desde la nación de origen o
conllevar la presencia física en el exterior. Este modelo de expansión
internacional es lo que se ha denominado “banca étnica”. Concretamente, la
interrelación a escala internacional de las empresas multinacionales y los
bancos internacionalizados proporciona ventajas competitivas adicionales
frente a los competidores domésticos, al permitir el acceso a información
relevante con coste bajo o nulo, a la vez que permite amplificar las ventajas
137
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
138
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
139
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
140
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
- La formación de una alianza con otro banco extranjero, bien para lograr una
mayor atención al cliente que opera en el país extranjero, bien para
compartir recursos o aprovechar los puntos fuertes de ambas instituciones
como la capacidad de distribución o la experiencia, o bien para reforzar el
capital de una de las dos entidades y hacer más dificultosa una posible OPA
hostil por parte de un tercer banco.
141
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
142
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
Tal y como afirma Durán (1988, p. 50) “la explicación del proceso de
internacionalización bancaria puede hacerse en el contexto de la Teoría
Ecléctica de Dunning”.
143
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
144
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
- Fusiones transfronterizas.
145
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
146
CAPÍTULO 3. LA INTERNACIONALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL.
147
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
4.1. INTRODUCCIÓN.
149
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
150
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
151
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
152
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
153
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
154
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
155
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
156
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
157
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
158
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
159
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Por otro lado, para aumentar la eficacia de las oficinas como punto de
venta y servicios, es necesario que se produzcan cambios en la localización
tradicional de las sucursales (Grandío, 1997, p. 58). En este sentido, la
apertura de oficinas en centros comerciales, hipermercados (como Banco
Santander Central Hispano en Carrefour), aeropuertos o campus universitarios
(como Banco Santander Central Hispano también en la Universidad de Cádiz)
permite a los clientes una mayor facilidad de acceso y a las entidades un
crecimiento de la red a un coste más reducido en áreas de elevado tráfico de
clientes potenciales. Son varias las razones señaladas como fundamentales
para su desarrollo:
1
Respecto al rediseño de las oficinas bancarias, el banco británico Abbey National llegó a
instalar cafeterías en algunas de sus oficinas y, curiosamente, el número de cuentas nuevas
abiertas y de hipotecas incrementaron en las mismas (Datamonitor, 2001b, p. 35).
160
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
- poner las sucursales donde la gente va y no hacer que la gente vaya a las
sucursales;
- adecuar los horarios y el diseño de las oficinas para fomentar y facilitar el
acceso;
- acceder a grupos de individuos que normalmente no vendrían a la sucursal;
y
- el uso de espacios más reducidos, pero más abiertos para dar servicio y
fomentar las ventas con menor número de empleados.
Algunos factores claves de éxito de este tipo de oficina bancaria pueden ser su
propio diseño (abierta, fácil de encontrar y de identificar), el horario ampliado, el
perfil comercial del personal y la rapidez de las operaciones a través de su
automatización.
2
Las primeras máquinas que empezaron a comercializarse se denominaron dispensadores de
dinero y, posteriormente, fueron evolucionando hasta convertirse en los cajeros automáticos
capaces de realizar un gran número de operaciones.
161
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
162
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
163
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
canales se salde con éxito. Como inconveniente que presenta resalta que las
inversiones en tecnología son elevadas y su rentabilización requiere captar un
volumen de clientes elevado.
Hay toda una serie de indicadores que parecen apuntar a que el modelo
de banca tradicional, con sucursales cerca de los hogares o de las empresas
clientes, tiene los días contados. Las entidades financieras se están dando
cuenta de que el esfuerzo por automatizar oficinas y el rediseño de todas las
operaciones de back-office y front-office no son suficientes, hay que considerar
un nuevo modelo de entidad financiera.
164
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
165
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Este tipo de servicio exige la necesidad de contar, por un lado, con una
base de información integrada muy amplia y en tiempo real sobre todas las
relaciones con los clientes y, por otro lado, con un personal capaz de responder
en calidad y celeridad a las exigencias del cliente situado al otro lado del hilo
telefónico.
166
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
llamada telefónica. Esta estrategia fue seguida después por otros bancos
españoles. El Banco Central Hispano comenzó a comercializar en octubre de
1993 la Línea Central Hispano, que prestaba servicios a todos los usuarios del
banco. El Banco Santander puso en marcha también en 1993 la Superlínea
Santander, y en abril de 1995, lanzó Open Bank, filial de banca telefónica, con
una fuerte inversión de recursos, para amoldarse a las necesidades de servicio,
rapidez y eficacia que exigían los consumidores.
167
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
168
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
3
Según un estudio realizado por la Comisión del Mercado de las Telecomunicaciones (2001),
el objetivo primordial que lleva a las empresas españolas a tener presencia en Internet es
ofrecer información sobre sus productos y/o servicios en un 69,3% de los casos.
169
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Gráfico 4.1. Evolución del número de clientes de la banca por Internet en Europa, en
miles.
80.000 O tros
R eino U nido
70.000
Suiza
60.000
España
50.000 F inlandia
40.000 N oruega
30.000 Suecia
D inam arca
20.000
Italia
10.000 Alem ania
- F rancia
2000 2001 2002 2003 2004 2005 Benelux
170
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Tabla 4.3. Consumidores con acceso a Internet desde sus hogares, en 2001.
Alemania 41%
España 29%
Francia 29%
Reino Unido 40%
Italia 31%
Suecia 59%
Europa 38%
Fuente: Datamonitor (2001b): Ebanking strategies in Europe 2002, october, p. 73.
Gráfico 4.2. Consumidores con acceso a Internet desde sus hogares, en 2001.
S u e c ia
I t a lia
R e in o U n id o
F r a n c ia
E spaña
A le m a n ia
171
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Tabla 4.4. Consumidores con acceso a Internet desde fuera de sus hogares, en 2001.
Alemania 24%
España 40%
Francia 38%
Reino Unido 27%
Italia 33%
Suecia 22%
Europa 29%
Gráfico 4.3. Consumidores con acceso a Internet desde fuera de sus hogares, en 2001.
S u e c ia
I t a lia
R e in o U n i d o
F r a n c ia
E spaña
A le m a n ia
Alemania 28%
España 21%
Francia 17%
Reino Unido 24%
Italia 13%
Suecia 42%
Europa 26%
172
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
S u ec ia
Italia
R ein o U n id o
F ran c ia
E s p añ a
A lem an ia
173
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
174
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
175
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
176
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Tabla 4.6. Métodos preferidos por los consumidores en sus gestiones bancarias, en
2001.
Gráfico 4.5. Métodos preferidos por los consumidores en sus gestiones bancarias, en
2001.
90%
80%
70%
60%
50% T e lé f o n o
40%
C o rre o /f a x
30%
20% In te rn e t
10%
V is it a p e r s o n a l
0%
Alemania
Italia
Francia
177
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
178
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
precios no llega a alcanzar una intensidad suficiente como para compensar los
costes en los que hubiera tenido que incurrir el consumidor para realizar la
búsqueda del tipo de interés más atractivo, por lo que el consumidor continúa
estando más influenciado por la comodidad del acceso a las oficinas bancarias
que por el deseo de encontrar precios más atractivos. De hecho, una vez
liberalizados los precios, las empresas bancarias son reacias a correr el riesgo
de renunciar a su red de oficinas, que constituye una importante barrera de
entrada.
Como propone Sánchez (1984, pp. 180 y 187), cada vez la sociedad va
a ser más exigente en la demanda de productos y servicios financieros, los
cuales van a ser de dos tipos diametralmente opuestos. Por un lado, servicios
masivos, estandarizados, mecanizados, accesibles y rápidos, y, por otro,
servicios personales, descentralizados en los que el cliente quiere ser tratado
de forma directa.
179
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
180
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Tabla 4.7. Número de clientes de la banca por telefonía móvil en Europa, en miles.
Gráfico 4.6. Evolución del número de clientes de la banca por telefonía móvil en Europa,
en miles.
4 0 .0 0 0
O tr o s
3 5 .0 0 0
R e in o U n id o
3 0 .0 0 0 S u iz a
España
2 5 .0 0 0 F in la n d ia
N o ru e g a
2 0 .0 0 0
S u e c ia
1 5 .0 0 0 D in a m a r c a
It a l i a
1 0 .0 0 0 A le m a n ia
F ra n c ia
5 .0 0 0
B e n e lu x
-
2000 2001 2002 2003 2004 2005
181
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Tabla 4.8. Número de clientes de la banca por televisión digital interactiva en Europa, en
miles.
Gráfico 4.7. Evolución del número de clientes de la banca por televisión digital
interactiva en Europa, en miles.
14.000 O tros
R eino U nido
12.000
Suiza
10.000 España
8.000 F inlandia
N oruega
6.000 Suecia
182
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
usado por una sola persona, aunque esté rodeada de una multitud en un
momento determinado, mientras que la televisión digital es una canal a
compartir, normalmente con la familia, al estar instalado en los hogares. Y, en
segundo lugar, presenta la ventaja de ser un medio transportable, susceptible
de ser usado en cualquier lugar, sin una localización predeterminada.
Tabla 4.9. Distribución del gasto europeo en tecnología de banca por Internet, por
telefonía móvil y por televisión digital interactiva, por países y en millones de dólares.
183
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Gráfico 4.8. Evolución del gasto europeo en tecnología de banca por Internet, por
telefonía móvil y por televisión digital interactiva, por países y en millones de dólares.
6000
O tro s
5000 R e in o U n id o
4000 S u iza
España
3000
P a ís e s n ó rd ic o s
2000 Ita lia
A le m a n ia
1000
F ra n c ia
0 B e n e lu x
2000 2001 2002 2003 2004 2005
184
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
5 .0 0 0
4 .0 0 0
3 .0 0 0 O f ic in a s
C a je r o s a u to m á tic o s
2 .0 0 0
E b a n k in g
1 .0 0 0
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005
185
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
186
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
187
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
4
Según el estudio de la Comisión del Mercado de las Telecomunicaciones (2001), citado
previamente, el 76,9% de las empresas analizadas utiliza servidores externos para el
mantenimiento de su web corporativa, frente al 19,8% que utiliza medios propios. Además, el
50,5% de las mismas utiliza poco personal propio para su mantenimiento, entre 1 y 2
trabajadores, y el 38% ninguno.
188
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Identificar actividades.
Si. No.
Si. No.
Si. No.
Outsourcing
5
Los términos outsourcing y facilities management se suelen usar indistintamente, siendo el
primero el más difundido. La única diferencia es que outsourcing es un término más
norteamericano y facilities management más europeo.
189
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
6
Este es el caso de la sociedad Rural Servicios Informáticos (RSI) creada en 1986 por el Grupo
Caja Rural con el objeto de dar respuesta al reto informático y a los avances tecnológicos, y
sirviendo de centro corporativo de proceso de datos para las cajas rurales asociadas, a las que
permite el acceso a tecnologías informáticas avanzadas con un coste proporcional a la
respectiva dimensión de cada una de ellas (Palomo, 1998, p. 16).
190
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
191
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Tabla 4.11. Distribución del gasto europeo en tecnología de la banca minorista, por
origen y en millones de dólares.
192
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Gráfico 4.10. Evolución del gasto europeo en tecnología de la banca minorista, por
origen y en millones de dólares.
40.000
35.000
O uts ourc ing
30.000
S ervic ios profes ionales
25.000
Integrac ión de s is tem as
20.000
S oftw are
15.000
H ardw are
10.000
Interno
5.000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Tabla 4.12. Distribución del gasto europeo en tecnología de banca por Internet, por
telefonía móvil y por televisión digital interactiva, por origen y en millones de dólares.
Gráfico 4.11. Evolución del gasto europeo en tecnología de banca por Internet, por
telefonía móvil y por televisión digital interactiva, por origen y en millones de dólares.
6000
5000
O u ts o u r c in g
4000 S e r vic io s p r o fe s io n a le s
In t e g r a c i ó n d e s i s t e m a s
3000
S o ftw a r e
2000 H a rd w a re
In t e r n o
1000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005
193
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
Tabla 4.13. Distribución del gasto en tecnología de banca por Internet, por telefonía móvil
y por televisión digital interactiva en España, por origen y en millones de dólares.
Gráfico 4.12. Evolución del gasto en tecnología de banca por Internet, por telefonía móvil
y por televisión digital interactiva en España, por origen y en millones de dólares.
450
400
350 O u ts o u rc in g
300 S e rvic io s p ro fe s io n a le s
250 In te g ra c ió n d e s is te m a s
200 S o ftw a re
150 H a rd w a re
100 In te rn o
50
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005
194
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
400
300
200
100
0
2000 2001 2202 2003 2004 2005
195
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
196
CAPÍTULO 4. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN EMPLEADAS EN EL
NEGOCIO BANCARIO.
197
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
5.1.1. OBJETIVO.
1
Sanchis (2001) recoge las principales líneas de investigación en materia bancaria.
199
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
5.1.2. METODOLOGÍA.
200
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
201
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
202
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
5.1.3. HIPÓTESIS.
Por otro lado, para determinar el impacto que los canales de distribución
alternativos han tenido sobre los resultados de las entidades sería necesario
disponer de una contabilidad lo suficientemente desagregada como para poder
imputar costes a todos y cada uno de ellos y efectuar una comparación entre el
coste por operación en la red de oficinas tradicional y a través de estos nuevos
canales.
203
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
204
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Por tanto, el objetivo del estudio de los distintos casos será explicar las
circunstancias particulares de cada uno de ellos, intentando detectar posibles
similitudes o discrepancias, lo que permitirá ir más allá de las impresiones
iniciales y ofrecer un mayor entendimiento del fenómeno a investigar.
205
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
206
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Por último, las entrevistas mantenidas con los responsables de las áreas
de Relaciones con Inversores de los cuatro grupos bancarios durante el mes de
noviembre de 2002, han servido para recoger información de carácter
cualitativo sobre temas más específicos como estrategias de expansión
geográfica de los grupos, origen y planes futuros de la banca por Internet, o la
adquisición de nuevas tecnologías.
207
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
SELECCIONAR CASOS
Utilizar técnicas de recogida de datos
5.2.1. HISTORIA.
2
La actual denominación y los estatutos sociales vigentes figuran en la escritura pública de
refundición formalizada el 5 de mayo de 2000.
208
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
209
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
210
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
211
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
212
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Gráfico 5.1. Evolución de coste de captación por cliente del Grupo Bankinter.
300
200
100
0
1999 2000 2001
213
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
214
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
1999
Presupuesto dedicado a formación en Internet (%) 6
Número medio de horas/persona de formación en Internet 9
215
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
216
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
2001
Tasa de abandono total de Bankinter 16%
Tasa de abandono en la red de oficinas 12%
Tasa de abandono en la banca telefónica 14%
Tasa de abandono en la banca virtual 16%
Tasa de abandono en la red agencial 17%
Tasa de abandono en Internet 35%
217
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
40%
30%
20%
10%
0%
Bankinter
Internet
agencial
telefónica
Banca
Red de
oficinas
virtual
Total de
Banca
Red
Para valorar el servicio ofrecido a sus clientes y para satisfacer la
constante preocupación por ofrecer servicios de alta calidad que permitan
establecer relaciones duraderas y de confianza, Bankinter tiene muy en cuenta
el grado de satisfacción de los mismos a través de la realización periódica de
entrevistas telefónicas y encuestas, cuyos resultados permiten introducir de
forma continua mejoras en los procesos que contribuyan a aumentar la
satisfacción de los clientes.
Tabla 5.1. Grado de satisfacción de los clientes por redes de distribución en el Grupo
Bankinter.
218
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
5.2.5. EBANKINTER.COM.
3
En octubre de 2001, Bankinter firmó una alianza de tres años con Wanadoo para que fuera el
proveedor de acceso a Internet de sus clientes, acción valorada muy positivamente ya que
ofrecer acceso a Internet no constituía su objeto de negocio, aunque en un principio se
consideró una importante acción estratégica al ser la entidad pionera en nuestro país en poner
en marcha este canal de distribución financiera.
219
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Grupo, con una amplia gama de productos y servicios financieros, para todos
los segmentos de clientes, y multitud de posibilidades además de la simple
operativa bancaria como asesoramiento y comparativas.
220
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
221
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
222
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
4
Las valoraciones concedidas por la agencia Moody´s, a largo plazo, pueden oscilar desde
Aaa, indicativa de la mayor fortaleza financiera a largo plazo, pasando por Aa, A, Baa, Ba, B,
Caa, Ca, hasta C, indicativa de debilidad financiera. Adicionalmente, a cada categoría le puede
asignar 1, 2 ó 3. A corto plazo, las calificaciones pueden oscilan desde +/-1 hasta +/-4,
dependiendo de la capacidad para hacer frente a las obligaciones de pago a corto plazo.
Standard & Poor´s establece calificaciones a largo plazo que varían desde AAA, representativa
de la máxima fortaleza financiera para hacer frente a sus compromisos financieros, pasando
por AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, hasta R, cuando la entidad se encuentra bajo supervisión
debido a su situación financiera, acompañadas de +/-. A corto plazo, las valoraciones genéricas
pueden ir acompañadas de +/- un dígito, dependiendo del grado bajo las mismas.
223
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
224
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
5.3.1. HISTORIA.
225
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Por su parte, en 1909 se creó Caja Postal como una entidad de derecho
público, y empezó a prestar servicio en 1916 con la emisión y administración de
libretas de ahorro.
226
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
227
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
228
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
1993, se produjeron las dos primeras OPVs del 24,99% y 23,35% del capital,
respectivamente, en marzo de 1996, la tercera del 25%, y en febrero de 1998,
la última y definitiva del 26,66% del capital.
5
Para una mejor comparación de los datos que expondremos en el estudio de este caso, los
correspondientes a los ejercicios 1998 y 1999 corresponden a los estados financieros proforma
elaborados a partir de la agregación de las cuentas anuales de los Grupos BBV y Argentaria.
229
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
230
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
231
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
232
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Tabla 5.2. Evolución de las cuotas de las principales magnitudes de negocio del Grupo
BBVA en Latinoamérica.
2000 2001
Créditos Depósitos Créditos Depósitos
Argentina 6,9% 9,2% 6,2% 8,5%
Brasil 0,6% 0,7% 1,4% 1,3%
Colombia 7,5% 7,3% 6,8% 7,1%
Chile 5,5% 5,3% 5,7% 5,3%
México 29,4% 30,4% 26,2% 28,1%
Panamá 4,4% 5,0% 6,3% 5,0%
Perú 13,6% 19,0% 15,3% 20,2%
Puerto Rico 9,8% 8,9% 9,4% 8,5%
Venezuela 17,9% 18,4% 16,7% 16,2%
233
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
234
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Por otro lado, casi dos terceras partes de los gastos totales generales de
administración correspondieron a los costes de personal, que habían
evolucionado de un modo más contenido que el resto de los gastos generales,
a pesar de la presión de las mayores retribuciones variables por cumplimiento
de objetivos, por los importantes esfuerzos en reducción de plantilla, a través
de un esquema de prejubilaciones y sin mermar los recursos destinados a
tareas comerciales, como podemos comprobar en la siguiente tabla.
235
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
236
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
237
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
6 .0 0 0
5 .0 0 0 P e rso n a l
4 .0 0 0 p r o m o c io n a d o
3 .0 0 0
P e rso n a l
2 .0 0 0 e s p e c ia liz a d o
1 .0 0 0 c o n tra ta d o
0
1998 1999 2000 2001 2002
238
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
239
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Por otro lado, los canales on line, como Internet, televisión digital a
través del Canal BBVA, en colaboración con Canal Satélite y Vía Digital, y
telefonía móvil, BBVA móvil que ofrece un servicio de alertas a través de
mensajes cortos SMS, se utilizan preferentemente para la realización de
operaciones sencillas, obtener información y adquirir productos estandarizados.
En el ejercicio 2000, se realizaron 21 millones de operaciones a través de los
mismos, cifra que triplicó las efectuadas en 1999.
240
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
5.3.8. UNO-E.
En abril del año 2000 empezó a operar en España Uno-e, pieza de alto
valor estratégico para el Grupo BBVA, al asegurar así una presencia destacada
en banca interactiva nacional.
241
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Al cierre del año 2000, Uno-e contaba en España con casi 53.000
clientes y gestionaba un volumen de recursos de 157 millones de euros, cifras
que reflejan la positiva aceptación del negocio. No obstante, el resultado neto
alcanzado, en su primer año en funcionamiento, ascendió a 39 millones de
euros de pérdidas.
242
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
243
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
244
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
245
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Con el fin de competir con éxito en este nuevo mercado, más amplio y
competitivo, y sometido a una transformación continua, es necesario redefinir
los planteamientos estratégicos, ya que los parámetros de la banca tradicional
han quedado obsoletos. El uso intensivo de la tecnología y la capacidad para
convertirse en una entidad multicanal son los pilares del nuevo negocio
bancario.
246
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Pero, a pesar de la fuerte apuesta por los negocios on line, en los que se
aplican criterios rigurosos de rentabilidad, el núcleo de su actividad lo
constituye los negocios tradicionales y la atención de los intereses individuales
de sus clientes.
Por ello, todos los avances realizados en el seno del Grupo deben tener
un reflejo en la calidad de su relación con los clientes y la constante medición
de los índices de calidad percibida conducen a una mejora permanente de los
niveles de servicios.
5.4.1. HISTORIA.
247
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
248
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
249
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
250
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
251
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
252
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
253
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Tabla 5.5. Evolución de las cuotas de las principales magnitudes de negocio del Grupo
SCH en Latinoamérica.
Por último, la presencia del Grupo SCH se extiende por todos los países
y plazas financieras relevantes. Entre otras, tiene una posición destacada en
254
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
255
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
256
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Tabla 5.6. Gastos de personal y generales del Grupo SCH, en millones de euros.
257
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Gráfico 5.4. Evolución de las comisiones netas del Grupo SCH, en millones de euros.
Seguros
2001
2000
Pasivos contingentes
1999
Fondos de inversión y
pensiones
0 500 1.000 1.500 2.000
6
En junio de 2001 se aprobó la unificación de las redes y marcas comerciales Banco
Santander y BCH en Santander Central Hispano.
258
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
259
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
260
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
261
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
1999 2000
Número de cajeros automáticos en España 5.811 6.196
Número de actualizadores en España 822 1.160
Número de clientes en línea telefónica (redes comerciales 1.636.687 2.194.229
en España)
Número de clientes en Banca Internet (Grupo) 330.000 1.213.000
262
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
5.4.6. PATAGON.
263
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
264
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
7
Las oficinas están situadas en las siguientes capitales: Madrid (3), Barcelona (1), Zaragoza
(1), Las Palmas (1), Pamplona (1), Sevilla (2), Valencia (2) y A Coruña (1).
265
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
266
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Para reforzar la base de capital del Grupo y así disponer de los recursos
necesarios para aprovechar las oportunidades de expansión, se realizaron
diversas ampliaciones de capital en el transcurso del año 2000. Pero, la mayor
realizada por la banca en España hasta ese momento fue la que tuvo lugar el
11 de julio, ampliación de capital que supuso la emisión de 345 millones de
nuevas acciones ordinarias, de medio euro de valor nominal cada una, por un
importe total de 3.821 millones de euros. La excepcional respuesta del
mercado, con una sobredemanda que multiplicó por más de tres el volumen de
títulos ofertados en el tramo minorista, significó la incorporación de 257.000
nuevos accionistas a la base accionarial, superando la cifra del millón.
267
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Por su parte, las agencias de rating, aunque han revisado a la baja las
calificaciones a largo plazo debido principalmente a la situación económica de
Brasil, siguen valorando positivamente la fortaleza financiera del Grupo, así
como su equilibrio y diversificación de los negocios, destacando su penetración
en los distintos segmentos del mercado doméstico.
268
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
8
Aunque en un futuro se prevea la unificación de marcas, al basarse la estrategia de
internacionalización del Grupo en la adquisición de bancos en los mercados externos, resulta
muy comprometido cambiar instantáneamente la denominación y la imagen de la entidad
adquirida, sobre todo si se trata de una entidad insigne en su mercado.
269
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
270
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
5.5.1. HISTORIA.
271
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
272
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
273
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
servicios bancarios a los clientes del Banco Popular y de éste a los clientes de
aquéllos, en sus redes de sucursales.
274
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
mercado francés y poseería el 100% del capital del nuevo banco que pasaría a
denominarse Banco Popular France.
2001 2002
Número de oficinas de Banco Popular France 14 14
Número de empleados de Banco Popular France 120 125
ROA de Banco Popular France (%) 0,52 0,51
ROE de Banco Popular France (%) 5,40 5,08
Hoy día, los planes de expansión geográfica que mantiene el Grupo son
muy limitados. Mientras que en Francia se mantendrá la presencia pero no se
potenciará, en Portugal si se hará con el fin de ofrecer servicios a las empresas
españolas que mantienen relaciones comerciales con empresas portuguesas,
captar negocio de PYMEs en Portugal y facilitar la internacionalización de este
tipo de empresas. El número de sucursales está previsto que se incremente
desde las 13 que existen actualmente hasta 120, y como esta ampliación vía
crecimiento orgánico llevaría 10 años, al menos, para acelerar el proceso se
recurrirá a la adquisición9.
9
De hecho, con fecha 9 de enero de 2003, se ha suscrito un acuerdo con el grupo empresarial
portugués liderado por el Sr. Amorim para comprarle la participación que posee del 75,1% en el
capital del Banco Nacional de Crédito Inmobiliário (BCN), fundado en 1991 y con una red de
111 sucursales. Posteriormente, el Grupo lanzará una oferta pública de adquisición sobre el
resto de las acciones de BCN.
275
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
10
El volumen total de negocio incluye los activos totales en balance y los activos financieros en
que se han materializado otros recursos intermediados por el Grupo, de creciente importancia
por el cambio operado en los últimos años en las preferencias de los ahorradores, que son
gestionados por algunas de las filiales de servicios.
276
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Por otro lado, una mayor eficiencia operativa constituye toda una
exigencia inaplazable. La reducción de costes, la profesionalización y reciclaje
277
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
278
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
279
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
280
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
281
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
282
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
283
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Gráfico 5.5. Evolución del índice de venta cruzada del Grupo Banco Popular.
2,4
2,2
2
1999 2000 2001
Por otro lado, los canales de distribución más novedosos, la banca por
telefonía móvil y por televisión digital, no están plenamente desarrollados en el
Grupo, puesto que se trata de una tecnología incipiente.
5.5.6. BANCOPOPULAR-E.COM.
284
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
285
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
286
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
El mercado, pues, valoró los resultados obtenidos por el Grupo con una
subida de cotización en un año, que en términos generales, no fue demasiado
bueno para la Bolsa.
287
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
288
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
289
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
290
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
291
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
sobre el balance total medio (ROA) como el rendimiento atribuido sobre los
recursos propios medios (ROE), es la más alta de los casos estudiados.
Gráfico 5.6. Evolución de los ratios ROA de los cuatro grupos bancarios.
G rupo B ankinter
2
1,5 G rupo B B V A
1
0,5 G rupo S C H
0
1999 2000 2001 2002 G rupo B anc o
P opular
Gráfico 5.7. Evolución de los ratios ROE de los cuatro grupos bancarios.
Grupo Bankinter
30
20 Grupo BBVA
10 Grupo SCH
0
1999 2000 2001 2002 Grupo Banco
Popular
292
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
293
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
294
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
295
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
296
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
297
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
298
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
299
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
para evitar la fuga de clientes que quisieran emplear ese canal y la entidad no
dispusiera del mismo. Se trataba, pues, de un negocio en el que había que
estar presente para impedir que otros competidores se hicieran con él.
Gráfico 5.8. Evolución del número de clientes de los bancos por Internet.
600.000
ebankinter.com
400.000
Uno-e
200.000
Patagon
0 Bancopopular-e.com
2000 2001 2002
300
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
11
En la terminología anglosajona ya se usa el término primarily (principalmente) en lugar de
only (sólo) Internet, para reflejar el hecho de que, en la mayoría de los casos, estos bancos se
han visto obligados a tener alguna forma de presencia física y/o utilizar otros canales (Delgado
y Nieto, 2002, pp. 86 y 91).
301
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
302
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Pues bien, para ello, existen diferentes vías. Los ingresos se pueden
realizar a través de transferencias desde otras cuentas en otras entidades,
pagando en este caso una comisión que vendrá establecida por la entidad de
origen; ingresando cheques o efectivo en una sucursal del banco matriz; o
realizando ingresos a través de los cajeros automáticos de la misma red con la
tarjeta emitida por la entidad de destino. De la misma forma, los reintegros se
pueden realizar a través de transferencias a otra cuenta de cualquier entidad;
retirando efectivo en las sucursales del banco matriz; o utilizando los cajeros
automáticos con la tarjeta de la entidad correspondiente, sin comisión si son de
la misma red. Adicionalmente, Uno-e dispone de un servicio de mensajería
para el envío de cheques, que es gratuito si el ingreso es de un importe
superior a 1.502,53 euros. Además se podrá solicitar efectivo al Centro de
Atención al Cliente y recogerlo en la oficina principal de Madrid, con domicilio
en Capitán Haya, 1. Por su parte, Patagon también dispone de un servicio de
mensajería de seguridad para ingresar cheques o efectivo e, incluso, solicitar
que el reintegro se entregue a domicilio.
303
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
304
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
autoservicio. Pero, por otra parte, para realizar operaciones más complejas,
como comprar una casa o preparar la jubilación, prefieren el servicio
personalizado. Por tanto, lo que se debe fomentar es la multicanalidad, sin
necesidad de segmentar a los clientes según la entidad a la que pertenezcan,
banca tradicional de sucursales o banca por Internet dentro del mismo grupo
bancario.
Gráfico 5.9. Evolución del número de oficinas de cada grupo bancario en España.
8000
6000
4000 1999
2000 2000
0 2001
(España)
Bankinter
(España)
2002
Grupo
Grupo
SCH
305
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
las propias oficinas como a los clientes les interesa utilizar canales alternativos
más económicos. Para las oficinas, su utilización supone una menor imputación
de costes en sus cuentas de resultados y los clientes pueden contratar a través
de ellos los mismos productos y servicios que en las oficinas a precios
inferiores.
306
CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
G. Explotación % G.Personal %
1997 2,2 100% 1,3 59,09%
1998 2,2 100% 1,3 59,09%
1999 2,1 100% 1,2 57,14%
2000 2,0 100% 1,2 60,00%
1999 G.Personal
G.Explotación
1997
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CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
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CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
Por otro lado, tal y como defiende Rincón (1944, p. 150), el valor
estratégico de las tecnologías lo pueden aportar sólo las personas que las
utilizan, ya que depende de las decisiones que se tomen y de la rapidez y
destreza con que se tomen. En este mismo sentido, Bueno y Rodríguez (1990,
p. 55) afirman que, para una empresa de servicios financieros, los recursos
económicos fundamentales son, por este orden, las personas y la tecnología. Y
es que, como argumentan Gupta y Collins (1997, p. 15), una escasa formación,
a menudo, tiene serias repercusiones y, a veces, es la causa del fracaso de las
nuevas tecnologías o de que éstas no lleguen a alcanzar todo su potencial en
la organización.
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CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
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CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
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CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
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CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
13. ¿Ha llegado a crear el grupo un banco independiente que opere a través de
la red en los mercados extranjeros en los que está presente?.
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CAPÍTULO 5. ESTUDIO EMPÍRICO.
15. ¿Cuáles son los planes futuros para este tipo de negocio en la red en estos
mercados?.
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CAPÍTULO 6. CONCLUSIONES Y LÍNEAS FUTURAS DE INVESTIGACIÓN.
6.1. CONCLUSIONES.
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CAPÍTULO 6. CONCLUSIONES Y LÍNEAS FUTURAS DE INVESTIGACIÓN.
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CAPÍTULO 6. CONCLUSIONES Y LÍNEAS FUTURAS DE INVESTIGACIÓN.
Por otro lado, para que se produzca el ahorro en costes para las
entidades, el número de clientes en Internet debe alcanzar una masa crítica
considerable ya que la infraestructura tecnológica que requiere el negocio
implica una cuantiosa inversión que sólo puede ser recuperada si hay un
número suficiente de clientes.
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CAPÍTULO 6. CONCLUSIONES Y LÍNEAS FUTURAS DE INVESTIGACIÓN.
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CAPÍTULO 6. CONCLUSIONES Y LÍNEAS FUTURAS DE INVESTIGACIÓN.
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CAPÍTULO 6. CONCLUSIONES Y LÍNEAS FUTURAS DE INVESTIGACIÓN.
Por otro lado, habida cuenta de la importancia en los últimos años de los
temas relacionados con la valoración y medición de intangibles, sería
interesante revisar y adaptar distintas propuestas existentes, emitidas por
organizaciones contables en algunos casos y profesionales en otros, al sector
financiero.
1
Este mismo problema se encuentra Sacristán (1997, pp. 63 y 67).
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CAPÍTULO 6. CONCLUSIONES Y LÍNEAS FUTURAS DE INVESTIGACIÓN.
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- http://www.ebankinter.com.
- http://www.estudios.lacaixa.es
- http://www.gruposantander.com.
- http://www.infobolsa.com.
- http://www.uno-e.com.
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