De acuerdo con un informe de un grupo de analistas de inversiones, se plantearon tres escenarios económicos para el próximo

año, con las correspondientes probabilidades, precios futuros esperados y dividendos de las acciones de Digitronics y uno de
los competidores, Computek que se muestran en la siguiente tabla. El precio actual de las acciones de Digitronics es de $150 y
Computek tiene acciones que se valoran actualmente a $110.

Dividendos esperados por

Precios futuros esperados
acción
Escenarios Probabilidad Digitronics Computek Digitronics Computek
Pesimista 0.15 125 98 0.8 $ 0.60
Estable 0.55 160 121.00 5 $ 4.00
Optimista 0.30 167 134.00 7 $ 6.00

a.     Calcule la rentabilidad esperada de cada activo (5pts)

rentabilidad esperada
Digitronics Computek

pesimista -16.13% -10.36%

estable 10.00% 13.64%
optimista 16.00% 27.27%

E(r) 7.88% 14.13%

a.     Cuál es el riesgo (varianza y D.E.) de cada activo (10pts)

riesgo
Digitronics Computek
pesimista -24.01% -24.49%
estable 2.12% -0.49%
optimista 8.12% 13.15%

VAR. 0.010874826666667 0.01419441

D.E 0.104282437000037 0.11914031

c.Construya un portafolio considerando que destina un 40% de la inversión total a Digitronics y el resto a Computek

COV. 0.011966618181818 E(r) 0.11628364

CORR. 0.963166880370112 var 0.01259394
corr 11.22%
d.En el portafolio anterior (literal c), Ud. quiere reemplazar la acción de Digitronics por una de las siguientes ac

comp 60%
fint 40%
 precio
digitronics 150
computek 110

Dividendos esperados por

Precios futuros esperados
acción
propabilidad Digitronics Computek Digitronics Computek

0.15 125 98 0.8 0.6

0.55 160 121 5 4
0.3 167 134 7 6

nics y el resto a Computek

gitronics por una de las siguientes acciones:
. Considere una tasa libre de riesgo de 2.5% anual. El portafolio MV corresponde al portafolio de mínima
varianza, mientras que el portafolio M corresponde al portafolio de tangencia con la frontera eficiente.
(10pts)

# wA wT σ E(R) Ratio Sharpe

1 0% 100% 0.3 21.0% 0.6166667
2 35% 65% 0.21996590645 18.2% 0.7137470
M 54.08% 45.92% 0.19141051696 16.7% 0.7404973
3 65% 35% 0.18271562604 15.8% 0.7279071 0.8000000
MV 73.58% 26.42% 0.18056515053 15.1% 0.6985405
0.7000000
4 100% 0% 0.2 13.0% 0.5250000
0.6000000

0.5000000

0.4000000

0.3000000

0.2000000

0.1000000

0.0000000
12.0% 13.0%
 Alimec (A) Techmax (T) rf 2.5%
E(R) 13% 21% corr 0.2
σ 20% 30% cov 0.012
σ2 0.04 0.09

primas 10.5% 18.5%

Ratio Sharpe
0.8000000

0.7000000

0.6000000

0.5000000

0.4000000

0.3000000

0.2000000

0.1000000

0.0000000
12.0% 13.0% 14.0% 15.0% 16.0% 17.0% 18.0% 19.0% 20.0% 21.0% 22.0%