PERIODO EXPLICITO

FCOL / OpFCF FY 1 FY 2
Crecimiento N/A N/A
EBIT (+/-) € 4,939,790.25 € 18,141,278.99
Impuestos Operativos (-) € (740,968.54) € (3,628,255.80)
NOPAT / NOPLAT (Net operating Profit Less
Adjusted Taxes) € 4,198,821.71 € 14,513,023.19
Amortizaciones (+) € 353,300.75 € 906,279.75
Caja Operativa Bruta € 4,552,122.46 € 15,419,302.94

Gastos de Constitución (-) € - € -

CAPEX Inmovilizado Inmaterial (-) € (932,583.00) € (2,211,916.00)
CAPEX Inmovilizado Material (-) € - € -
Otras Partidas Capitalizables (-) € - € -
Total Inversiones en Inmovilizado € (932,583.00) € (2,211,916.00)
Inversiones en FMO (+/-) € 34,099.36 € 2,511,514.48
TOTAL INVERSIONES OPERATIVAS € (898,483.64) € 299,598.48

FLUJO DE CAJA OPERATIVO LIBRE € 3,653,638.82 € 15,718,901.42

Valor Actual de los OpFCF FY 1 FY 2

WACC 26.00% 26.00%
Años 1 2
Factor de Descuento 0.79 0.63
Valor Actual de los OpFCF € 2,899,713.35 € 9,901,046.50

RESUMEN DE VALORACIÓN Cto. Perp. Multiplo Salida

g de 2% / 3x EBITDA 2.00% 3.00x
Valor Perpetuidad € 153,613,601.60 € 125,416,875.89

Valor Actual del Periodo Explícito (VAN) € 52,913,591.58 € 52,913,591.58

Valor Actual de la Perpetuidad € 42,870,736.97 € 35,001,548.31
VALOR EMPRESA € 95,784,328.55 € 87,915,139.90
Deuda Financiera Neta € - € -
VALOR EQUITY € 95,784,328.55 € 87,915,139.90
EXPLICITO TWO STAGE THREE STAGE
FY 3 FY 4 E FY 5 E FY 6 E FY 7 E
N/A 120.00% 120.00% 115.00% 110.00%
€ 21,259,397.26 € 25,511,276.71 € 30,613,532.06 € 35,205,561.86 € 38,726,118.05
€ (5,314,849.32) € (6,888,044.71) € (8,265,653.65) € (10,561,668.56) € (11,617,835.42)

€ 15,944,547.95 € 18,623,232.00 € 22,347,878.40 € 24,643,893.30 € 27,108,282.64

€ 1,690,550.75 € 2,028,660.90 € 2,434,393.08 € 2,799,552.04 € 3,079,507.25
€ 17,635,098.70 € 20,651,892.90 € 24,782,271.48 € 27,443,445.35 € 30,187,789.88

€ - € - € - € - € -
€ (3,137,084.00) € (3,764,500.80) € (4,517,400.96) € (5,195,011.10) € (5,714,512.21)
€ - € - € - € - € -
€ - € - € - € - € -
€ (3,137,084.00) € (3,764,500.80) € (4,517,400.96) € (5,195,011.10) € (5,714,512.21)
€ 1,542,354.61 € 1,850,825.53 € 2,220,990.64 € 2,554,139.24 € 2,809,553.16
€ (1,594,729.39) € (1,913,675.27) € (2,296,410.32) € (2,640,871.87) € (2,904,959.05)

€ 16,040,369.31 € 18,738,217.63 € 22,485,861.16 € 24,802,573.48 € 27,282,830.83

FY 3 FY 4 E FY 5 E FY 6 E 2
26.00% 23.00% 23.00% 20.00% 20.00%
3 4 5 6 7
0.50 0.44 0.36 0.33 0.28
€ 8,018,677.14 € 8,186,680.34 € 7,987,005.21 € 8,306,331.67 € 7,614,137.37
 CF Perp.

N/A
€ 38,726,118.05
€ (11,617,835.42)

€ 27,108,282.64
€ 3,079,507.25
€ 30,187,789.88

N/A
N/A
N/A
N/A
€ -
N/A
€ (3,079,507.25)

€ 27,108,282.64
 VENTAS NETAS FY 1 FY 2
Ventas Netas Cliente por Servicio 12,062,600.00 € 100.00% 26,647,979.44 €
Ventas Netas Cliente por Dispositivo - € 0.00% - €
TOTAL € 12,062,600.00 100.00% € 26,647,979.44

CUENTAS RESULTADOS FY 1 FY 2
Ventas Netas € 12,062,600.00 100.00% € 26,647,979.44
Coste de ventas € 4,508,125.00 -37.37% € 2,433,100.00

Margen Bruto € 7,554,475.00 62.63% € 24,214,879.44

Gastos de Personal € 1,032,717.00 -8.56%
Gastos Generales € 134,167.00 -1.11%
EBITDA € 5,293,091.00 52.95%
Amortizaciones € 353,300.75 -2.93%
EBIT € 4,939,790.25 50.02%
Ingresos Financieros € - 0.00%
Gastos Financieros € - 0.00%
EBT € 4,939,790.25 50.02%
Impuesto de Sociedades € 740,968.54 -6.14%
RESULTADO DEL EJERCICIO € 4,198,821.71 43.88% €
€ 2,546,911.00
€ 341,883.00
€ 19,047,558.74
€ 906,279.75
€ 18,141,278.99
€ -
€ -
€ 18,141,278.99
€ 3,628,255.80
14,513,023.19

BALANCES a cierre FY 1
ACTIVO € 5,675,288.92 100.00% €
FIJO € 939,747.25 16.56%
Inmovilizado Inmaterial € 1,293,203.00 22.79%
Inmovilizado Material € 120,000.00 2.11%
Inversiones a largo plazo € - 0.00%
Activos por Impuestos Diferidos € - 0.00%
Maquinaria y Equipo € - 0.00%
Amortización Acum. Maquinaria y Equipo € (473,455.75) -8.34%
CIRCULANTE € 4,735,541.67 83.44%
Existencias € - 0.00%
Inversiones a corto plazo € - 0.00%
Deudores Diversos € 1,970,831.87 34.73%
Inventarios € - 0.00%
Clientes € 1,970,831.87 34.73%
Hacienda Pública Deudora € - 0.00%
Tesoreria € 2,764,709.80 48.71%
PASIVO € 5,675,288.92 100.00% €
PATRIMONIO NETO € 3,849,113.71 67.82% €
Capital € 40,000.00 0.70% €
Reservas y Primas de emisión € - 0.00% €
FY 2
23,578,205.93
€ 2,245,383.50
€ 3,505,119.00
€ 120,000.00
€ -
€ -
€ -
€ (1,379,735.50)
€ 21,332,822.43
€ -
€ -
€ 2,849,211.20
€ -
€ 2,849,211.20
€ -
€ 18,483,611.23
23,578,205.93
18,362,136.90
40,000.00
-
Resultados de Ejercicios Anteriores € (389,708.00) -6.87% € 3,809,113.71
Resultado del Ejercicio € 4,198,821.71 73.98% € 14,513,023.19
Subvenciones, donaciones y legados € - 0.00% € -
Deuda a largo € - 0.00% € -
Acreedores a Corto € 1,826,175.21 32.18% € 5,216,069.02
Proveedores € 252,905.13 4.46% € 94,884.17
Otros Acreedores € 35,224.92 0.62% € 60,725.67
Remuneraciones Pendientes € 127,216.11 2.24% € 203,450.56
Hacienda Pública Acreedora € 669,860.52 11.80% € 1,228,752.84
Impuesto de Sociedades € 740,968.54 13.06% € 3,628,255.80
Seguridad Social € - 0.00% € -
Cuenta Corriente con Socios € - 0.00% € -
Otras Deudas NO Comerciales € - 0.00% € -
FY 2 FY 3
100.00% 30,635,181.06 € 100.00%
0.00% - € 0.00%
100.00% € 30,635,181.06 100.00%

FY 2 FY 3
100.00% € 30,635,181.06 100.00%
-9.13% € 1,269,525.00 -4.14%

90.87% € 29,365,656.06 95.86%

-9.56% € 3,518,578.00 -11.49%
-1.28% € 496,224.00 -1.62%
80.03% € 22,949,948.01 82.75%
-3.40% € 1,690,550.75 -5.52%
76.63% € 21,259,397.26 77.23%
0.00% € - 0.00%
0.00% € - 0.00%
76.63% € 21,259,397.26 77.23%
-13.62% € 5,314,849.32 -17.35%
63.01% € 15,944,547.95 59.88%

FY 2 FY 3
100.00% € 41,433,609.95 100.00%
9.52% € 3,691,916.75 8.91%
14.87% € 6,642,203.00 16.03%
0.51% € 120,000.00 0.29%
0.00% € - 0.00%
0.00% € - 0.00%
0.00% € - 0.00%
-5.85% € (3,070,286.25) -7.41%
90.48% € 37,741,693.20 91.09%
0.00% € - 0.00%
0.00% € - 0.00%
12.08% € 3,217,712.67 7.77%
0.00% € - 0.00%
12.08% € 3,217,712.67 7.77%
0.00% € - 0.00%
78.39% € 34,523,980.53 83.32%
100.00% € 41,433,609.95 100.00%
77.88% € 34,306,684.85 82.80%
0.17% € 40,000.00 0.10%
0.00% € - 0.00%
16.16% € 18,322,136.90 44.22%
61.55% € 15,944,547.95 38.48%
0.00% € - 0.00%
0.00% € - 0.00%
22.12% € 7,126,925.10 17.20%
0.40% € 68,314.58 0.16%
0.26% € 81,707.67 0.20%
0.86% € 265,641.94 0.64%
5.21% € 1,396,411.59 3.37%
15.39% € 5,314,849.32 12.83%
0.00% € - 0.00%
0.00% € - 0.00%
0.00% € - 0.00%
 Año 1 Año 2 Año 3

Balance Balance Balance

Solvencia a Corto Plazo 2.59 Entre 1 y 3 Solvencia a Corto Plazo 4.09 Entre 1 y 3 Solvencia a Corto Plazo 5.30 Entre 1 y 3
Tesorería Inmediata 1.51 Entre 1 y 2 Tesorería Inmediata 3.54 Entre 1 y 2 Tesorería Inmediata 4.84 Entre 1 y 2
Rotación del Activo Circulante 2.55 Siempre > 1 Rotación del Activo Circulante 1.25 Siempre > 1 Rotación del Activo Circulante 0.81 Siempre > 1
Análisis de Patrimonio Neto 67.82% Entre 40%-50% Análisis de Patrimonio Neto 77.88% Entre 40%-50% Análisis de Patrimonio Neto 82.80% Entre 40%-50%
FM 2,909,366.46 € Siempre + FM 16,116,753.40 € Siempre + FM 30,614,768.10 € Siempre +
NOF 2,909,366.46 € Siempre + NOF 16,116,753.40 € Siempre + NOF 30,614,768.10 € Siempre +

P&L P&L P&L

Margen Bruto (Margen Bruto/Ventas Netas) 62.63% Margen Bruto (Margen Bruto/Ventas Netas) 90.87% Margen Bruto (Margen Bruto/Ventas Netas) 95.86%
Apalancamiento Operativo (Margen Bruto/EBIT) 1.53 Entre 1 y 3 Apalancamiento Operativo (Margen Bruto/EBIT 1.33 Entre 1 y 3 Apalancamiento Operativo (Margen Bruto/EBIT) 1.38 Entre 1 y 3
Opert. Margin (EBITDA/Ventas) 43.88% Opert. Margin (EBITDA/Ventas) 71.48% Opert. Margin (EBITDA/Ventas) 74.91%
ROS (BDI/Ventas Netas) 34.81% ROS (BDI/Ventas Netas) 54.46% ROS (BDI/Ventas Netas) 52.05%
ROA 183.52% ROA 124.03% ROA 65.40%
ROE (Con Dividendo) 109.09% ROE (Con Dividendo) 79.04% ROE (Con Dividendo) 46.48%
ROE>ROA NO ROE>ROA NO ROE>ROA NO
ROA>i SI ROA>i SI ROA>i SI
Apalancamiento Financiero 1.47 >1 D // <1 FFPP Apalancamiento Financiero 1.28 >1 D // <1 FFPP Apalancamiento Financiero 1.21 >1 D // <1 FFPP
Pay Out 0.00% Pay Out 0.00% Pay Out 0.00%
Dividendo € - Dividendo € - Dividendo € -

Ventas & Usuarios Ventas & Usuarios Ventas & Usuarios

Media Ventas/día € 33,048.22 Media Ventas/día € 73,008.16 Media Ventas/día € 83,932.00

Marketing Marketing Marketing

Presupuesto Anual € 4,187,460.00 Presupuesto Anual € 2,158,867.70 Presupuesto Anual € 2,227,227.05
Marketing/Ventas Netas 34.71% Marketing/Ventas Netas 8.10% Marketing/Ventas Netas 7.27%
 Balance PILOTO PILOTO
ACTIVO € (291,784.24)
FIJO € 360,465.00
Inmovilizado Inmaterial € 360,620.00
Inmovilizado Material € 120,000.00
Inversiones a largo plazo € -
Activos por Impuestos Diferidos € -
Maquinaria y Equipo € -
Amortización Acum. Maquinaria y Equipo € (120,155.00)
CIRCULANTE € (652,249.24)
Existencias € -
Inversiones a corto plazo € -
Deudores Diversos € 89,943.33
Inventarios € -
Clientes € 89,943.33
Hacienda Pública Deudora € 146,736.45
Tesoreria € (888,929.02)
PASIVO € (291,784.24)
PATRIMONIO NETO € (349,708.00)
Capital € 40,000.00
Reservas y Primas de emisión € -
Resultados de Ejercicios Anteriores € -
Resultado del Ejercicio € (389,708.00)
Subvenciones, donaciones y legados € -
Deuda a largo € -
Acreedores a Corto € 57,923.76
Proveedores € 84,120.21
Otros Acreedores € 14,520.00
Remuneraciones Pendientes € 28,055.56
Hacienda Pública Acreedora € -
Impuesto de Sociedades € (68,772.00)
Seguridad Social € -
Cuenta Corriente con Socios € -
Otras Deudas NO Comerciales € -

Balance AÑO 1 1er T 2do T 3er T 4to T

ACTIVO € (1,000,288.13) € 202,541.83 € 2,483,089.78 € 5,675,288.92
FIJO € 455,152.50 € 585,902.25 € 771,714.75 € 939,747.25
Inmovilizado Inmaterial € 486,870.00 € 661,203.00 € 908,953.00 € 1,293,203.00
Inmovilizado Material € 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00
Inversiones a largo plazo € - € - € - € -
Activos por Impuestos Diferidos € - € - € - € -
Maquinaria y Equipo € - € - € - € -
Amortización Acum. Maquinaria y Equipo € (151,717.50) € (195,300.75) € (257,238.25) € (473,455.75)
CIRCULANTE € (1,455,440.63) € (383,360.42) € 1,711,375.03 € 4,735,541.67
Existencias € - € - € - € -
Inversiones a corto plazo € - € - € - € -
Deudores Diversos € 532,722.67 € 908,790.67 € 1,452,903.47 € 1,970,831.87
Inventarios € - € - € - € -
Clientes € 532,722.67 € 908,790.67 € 1,452,903.47 € 1,970,831.87
Hacienda Pública Deudora € - € - € - € -
Tesoreria € (1,988,163.29) € (1,292,151.09) € 258,471.57 € 2,764,709.80
PASIVO € (1,000,288.13) € 202,541.83 € 2,483,089.78 € 5,675,288.92
PATRIMONIO NETO € (1,143,087.38) € (287,198.79) € 1,384,227.19 € 3,849,113.71
Capital € 40,000.00 € 40,000.00 € 40,000.00 € 40,000.00
Reservas y Primas de emisión € - € - € - € -
Resultados de Ejercicios Anteriores € (389,708.00) € (389,708.00) € (389,708.00) € (389,708.00)
Resultado del Ejercicio € (793,379.38) € 62,509.21 € 1,733,935.19 € 4,198,821.71
Subvenciones, donaciones y legados € - € - € - € -
Deuda a largo € - € - € - € -
Acreedores a Corto € 142,799.25 € 489,740.62 € 1,098,862.59 € 1,826,175.21
Proveedores € 199,927.29 € 207,625.92 € 248,680.21 € 252,905.13
Otros Acreedores € 11,495.00 € 13,588.91 € 20,862.22 € 35,224.92
Remuneraciones Pendientes € 32,708.33 € 41,855.00 € 85,086.39 € 127,216.11
Hacienda Pública Acreedora € 38,676.75 € 215,639.76 € 438,245.22 € 669,860.52
Impuesto de Sociedades € (140,008.13) € 11,031.04 € 305,988.56 € 740,968.54
Seguridad Social € - € - € - € -
Cuenta Corriente con Socios € - € - € - € -
Otras Deudas NO Comerciales € - € - € - € -

Balance AÑO 2 1er T 2do T 3er T 4to T

ACTIVO € 9,307,611.76 € 13,899,536.14 € 18,911,006.18 € 23,578,205.93
FIJO € 1,264,622.25 € 1,611,601.50 € 1,980,038.75 € 2,245,383.50
Inmovilizado Inmaterial € 1,768,453.00 € 2,289,203.00 € 2,863,036.00 € 3,505,119.00
Inmovilizado Material € 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00
Inversiones a largo plazo € - € - € - € -
Activos por Impuestos Diferidos € - € - € - € -
Maquinaria y Equipo € - € - € - € -
Amortización Acum. Maquinaria y Equipo € (623,830.75) € (797,601.50) € (1,002,997.25) € (1,379,735.50)
CIRCULANTE € 8,042,989.51 € 12,287,934.64 € 16,930,967.43 € 21,332,822.43
Existencias € - € - € - € -
Inversiones a corto plazo € - € - € - € -
Deudores Diversos € 2,514,058.30 € 2,589,423.01 € 2,795,325.87 € 2,849,211.20
Inventarios € - € - € - € -
Clientes € 2,514,058.30 € 2,589,423.01 € 2,795,325.87 € 2,849,211.20
Hacienda Pública Deudora € - € - € - € -
Tesoreria € 5,528,931.21 € 9,698,511.64 € 14,135,641.56 € 18,483,611.23
PASIVO € 9,307,611.76 € 13,899,536.14 € 18,911,006.18 € 23,578,205.93
PATRIMONIO NETO € 7,110,716.43 € 10,742,160.10 € 14,658,312.30 € 18,362,136.90
Capital € 40,000.00 € 40,000.00 € 40,000.00 € 40,000.00
Reservas y Primas de emisión € - € - € - € -
Resultados de Ejercicios Anteriores € 3,809,113.71 € 3,809,113.71 € 3,809,113.71 € 3,809,113.71
Resultado del Ejercicio € 3,261,602.72 € 6,893,046.39 € 10,809,198.59 € 14,513,023.19
Subvenciones, donaciones y legados € - € - € - € -
Deuda a largo € - € - € - € -
Acreedores a Corto € 2,196,895.33 € 3,157,376.04 € 4,252,693.87 € 5,216,069.02
Proveedores € 204,197.58 € 88,536.71 € 103,056.71 € 94,884.17
Otros Acreedores € 43,604.77 € 48,367.94 € 54,140.85 € 60,725.67
Remuneraciones Pendientes € 152,293.33 € 167,339.44 € 184,391.94 € 203,450.56
Hacienda Pública Acreedora € 981,398.96 € 1,129,870.36 € 1,208,804.73 € 1,228,752.84
Impuesto de Sociedades € 815,400.68 € 1,723,261.60 € 2,702,299.65 € 3,628,255.80
Seguridad Social € - € - € - € -
Cuenta Corriente con Socios € - € - € - € -
Otras Deudas NO Comerciales € - € - € - € -

Balance AÑO 3 1er T 2do T 3er T 4to T

ACTIVO € 25,129,438.77 € 30,336,985.99 € 36,157,459.46 € 41,433,609.95
FIJO € 2,622,071.00 € 3,026,550.25 € 3,427,842.25 € 3,691,916.75
Inmovilizado Inmaterial € 4,207,869.00 € 4,978,869.00 € 5,787,786.00 € 6,642,203.00
Inmovilizado Material € 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00
Inversiones a largo plazo € - € - € - € -
Activos por Impuestos Diferidos € - € - € - € -
Maquinaria y Equipo € - € - € - € -
Amortización Acum. Maquinaria y Equipo € (1,705,798.00) € (2,072,318.75) € (2,479,943.75) € (3,070,286.25)
CIRCULANTE € 22,507,367.77 € 27,310,435.74 € 32,729,617.21 € 37,741,693.20
Existencias € - € - € - € -
Inversiones a corto plazo € - € - € - € -
Deudores Diversos € 2,954,731.70 € 3,049,926.00 € 3,133,819.33 € 3,217,712.67
Inventarios € - € - € - € -
Clientes € 2,954,731.70 € 3,049,926.00 € 3,133,819.33 € 3,217,712.67
Hacienda Pública Deudora € - € - € - € -
Tesoreria € 19,552,636.07 € 24,260,509.74 € 29,595,797.88 € 34,523,980.53
PASIVO € 25,129,438.77 € 30,336,985.99 € 36,157,459.46 € 41,433,609.95
PATRIMONIO NETO € 22,197,294.53 € 26,057,741.22 € 30,390,477.72 € 34,306,684.85
Capital € 40,000.00 € 40,000.00 € 40,000.00 € 40,000.00
Reservas y Primas de emisión € - € - € - € -
Resultados de Ejercicios Anteriores € 18,322,136.90 € 18,322,136.90 € 18,322,136.90 € 18,322,136.90
Resultado del Ejercicio € 3,835,157.63 € 7,695,604.32 € 12,028,340.82 € 15,944,547.95
Subvenciones, donaciones y legados € - € - € - € -
Deuda a largo € - € - € - € -
Acreedores a Corto € 2,932,144.23 € 4,279,244.76 € 5,766,981.74 € 7,126,925.10
Proveedores € 78,302.13 € 68,314.58 € 41,089.58 € 68,314.58
Otros Acreedores € 66,853.71 € 73,866.87 € 77,787.27 € 81,707.67
Remuneraciones Pendientes € 222,509.17 € 242,571.11 € 246,660.56 € 265,641.94
Hacienda Pública Acreedora € 1,286,093.35 € 1,329,290.76 € 1,391,997.39 € 1,396,411.59
Impuesto de Sociedades € 1,278,385.88 € 2,565,201.44 € 4,009,446.94 € 5,314,849.32
Seguridad Social € - € - € - € -
Cuenta Corriente con Socios € - € - € - € -
Otras Deudas NO Comerciales € - € - € - € -
 Cash Flow Statement PILOTO PILOTO
Cash Flow de las Operaciones
BN (+/-) € (389,708.00)
Provisiones (-) € -
Amortizaciones (+) € 120,155.00
Other Non Cash Items € -
Cambios en el Fondo de Maniobra (+/-) € (178,756.02)
Efectos Comerciales Descontados € -
CASH FLOW DE LAS OPERACIONES € (448,309.02)

Cash Flow de las Inversiones

Gastos de Constitución (-) € -
CAPEX Inmovilizado Inmaterial (-) € (360,620.00)
CAPEX Inmovilizado Material (-) € (120,000.00)
Otras Partidas Capitalizables (-) € -
CASH FLOW DE LAS INVERSIONES € (480,620.00)

Necesidades de Financiación € (928,929.02)

Acumulado Necesidades de Financiación € (928,929.02)

Caja al Inicio del Ejercicio € -

Cash Flow de la Financiación

Deudas a Corto
Disposición de Fondos (+) € -
Pago (-) € -
Deudas no Comerciales
Disposición de Fondos (+) € -
Pago (-) € -
Deudas a Largo
Disposición de Fondos (+) € -
Pago (-) € -
Proveedores de Inmovilizado
Disposición de Fondos (+) € -
Pago (-) € -
Otros Préstamos
Disposición de Fondos (+) € -
Pago (-) € -
Capital Social
Aportaciones al Capital (+) € 40,000.00
Reservas y Primas de emisión (+) € -
Recompra (-) € -
Pago de Dividendos (-) € -
CASH FLOW DE LA FINANCIACIÓN € 40,000.00

CAJA AL FINAL DEL EJERCICIO € (888,929.02)

señorita
Cash Flow Statement AÑO 1 1er T 2do T
Cash Flow de las Operaciones
BN (+/-) € (793,379.38) € 855,888.59
Provisiones (-) € - € -
Amortizaciones (+) € 31,562.50 € 43,583.25
Other Non Cash Items € - € -
Cambios en el Fondo de Maniobra (+/-) € (211,167.40) € (29,126.63)
Efectos Comerciales Descontados € - € -
CASH FLOW DE LAS OPERACIONES € (972,984.27) € 870,345.21

Cash Flow de las Inversiones

Gastos de Constitución (-) € - € -
CAPEX Inmovilizado Inmaterial (-) € (126,250.00) € (174,333.00)
CAPEX Inmovilizado Material (-) € - € -
Otras Partidas Capitalizables (-) € - € -
CASH FLOW DE LAS INVERSIONES € (126,250.00) € (174,333.00)

Necesidades de Financiación € (1,099,234.27) € 696,012.21

Acumulado Necesidades de Financiación € (2,028,163.29) € (1,332,151.09)

Caja al Inicio del Ejercicio € (888,929.02) € (1,988,163.29)

Cash Flow de la Financiación

Deudas a Corto
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Deudas no Comerciales
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Deudas a Largo
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Proveedores de Inmovilizado
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Otros Préstamos
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Capital Social
Aportaciones al Capital (+) € - € -
Reservas y Primas de emisión (+) € - € -
Recompra (-) € - € -
Pago de Dividendos (-) € - € -
CASH FLOW DE LA FINANCIACIÓN € - € -

CAJA AL FINAL DEL EJERCICIO € (1,988,163.29) € (1,292,151.09)

Cash Flow Statement AÑO 2 1er T 2do T

Cash Flow de las Operaciones
BN (+/-) € 3,261,602.72 € 3,631,443.67
Provisiones (-) € - € -
Amortizaciones (+) € 150,375.00 € 173,770.75
Other Non Cash Items € - € -
Cambios en el Fondo de Maniobra (+/-) € (172,506.31) € 885,116.01
Efectos Comerciales Descontados € - € -
CASH FLOW DE LAS OPERACIONES € 3,239,471.41 € 4,690,330.43

Cash Flow de las Inversiones

Gastos de Constitución (-) € - € -
CAPEX Inmovilizado Inmaterial (-) € (475,250.00) € (520,750.00)
CAPEX Inmovilizado Material (-) € - € -
Otras Partidas Capitalizables (-) € - € -
CASH FLOW DE LAS INVERSIONES € (475,250.00) € (520,750.00)

Necesidades de Financiación € 2,764,221.41 € 4,169,580.43

Acumulado Necesidades de Financiación € 5,488,931.21 € 9,658,511.64

Caja al Inicio del Ejercicio € 2,764,709.80 € 5,528,931.21

Cash Flow de la Financiación

Deudas a Corto
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Deudas no Comerciales
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Deudas a Largo
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Proveedores de Inmovilizado
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Otros Préstamos
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Capital Social
Aportaciones al Capital (+) € - € -
Reservas y Primas de emisión (+) € - € -
Recompra (-) € - € -
Pago de Dividendos (-) € - € -
CASH FLOW DE LA FINANCIACIÓN € - € -

CAJA AL FINAL DEL EJERCICIO € 5,528,931.21 € 9,698,511.64

Cash Flow Statement AÑO 3 1er T 2do T

Cash Flow de las Operaciones
BN (+/-) € 3,835,157.63 € 3,860,446.69
Provisiones (-) € - € -
Amortizaciones (+) € 326,062.50 € 366,520.75
Other Non Cash Items € - € -
Cambios en el Fondo de Maniobra (+/-) € (2,389,445.29) € 1,251,906.23
Efectos Comerciales Descontados € - € -
CASH FLOW DE LAS OPERACIONES € 1,771,774.85 € 5,478,873.67

Cash Flow de las Inversiones

Gastos de Constitución (-) € - € -
CAPEX Inmovilizado Inmaterial (-) € (702,750.00) € (771,000.00)
CAPEX Inmovilizado Material (-) € - € -
Otras Partidas Capitalizables (-) € - € -
CASH FLOW DE LAS INVERSIONES € (702,750.00) € (771,000.00)

Necesidades de Financiación € 1,069,024.85 € 4,707,873.67

Acumulado Necesidades de Financiación € 19,512,636.07 € 24,220,509.74

Caja al Inicio del Ejercicio € 18,483,611.23 € 19,552,636.07

Cash Flow de la Financiación

Deudas a Corto
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Deudas no Comerciales
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Deudas a Largo
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Proveedores de Inmovilizado
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Otros Préstamos
Disposición de Fondos (+) € - € -
Pago (-) € - € -
Capital Social
Aportaciones al Capital (+) € - € -
Reservas y Primas de emisión (+) € - € -
Recompra (-) € - € -
Pago de Dividendos (-) € - € -
CASH FLOW DE LA FINANCIACIÓN € - € -

CAJA AL FINAL DEL EJERCICIO € 19,552,636.07 € 24,260,509.74

 3er T 4to T
iones
€ 1,671,425.98 € 2,464,886.53
€ - € -
€ 61,937.50 € 216,217.50
€ - € -
€ 65,009.18 € 209,384.21
€ - € -
€ 1,798,372.65 € 2,890,488.24

ones
€ - € -
€ (247,750.00) € (384,250.00)
€ - € -
€ - € -
€ (247,750.00) € (384,250.00)

€ 1,550,622.65 € 2,506,238.24
€ 218,471.57 € 2,724,709.80

€ (1,292,151.09) € 258,471.57

ación

€ - € -
€ - € -

€ - € -
€ - € -

€ - € -
€ - € -

€ - € -
€ - € -

€ - € -
€ - € -
 € - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -

€ 258,471.57 € 2,764,709.80

3er T 4to T
iones
€ 3,916,152.20 € 3,703,824.60
€ - € -
€ 205,395.75 € 376,738.25
€ - € -
€ 889,414.97 € 909,489.82
€ - € -
€ 5,010,962.92 € 4,990,052.67

ones
€ - € -
€ (573,833.00) € (642,083.00)
€ - € -
€ - € -
€ (573,833.00) € (642,083.00)

€ 4,437,129.92 € 4,347,969.67
€ 14,095,641.56 € 18,443,611.23

€ 9,698,511.64 € 14,135,641.56

ación

€ - € -
€ - € -

€ - € -
€ - € -

€ - € -
€ - € -

€ - € -
 € - € -

€ - € -
€ - € -

€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -

€ 14,135,641.56 € 18,483,611.23

3er T 4to T
iones
€ 4,332,736.50 € 3,916,207.13
€ - € -
€ 407,625.00 € 590,342.50
€ - € -
€ 1,403,843.64 € 1,276,050.03
€ - € -
€ 6,144,205.14 € 5,782,599.66

ones
€ - € -
€ (808,917.00) € (854,417.00)
€ - € -
€ - € -
€ (808,917.00) € (854,417.00)

€ 5,335,288.14 € 4,928,182.66
€ 29,555,797.88 € 34,483,980.53

€ 24,260,509.74 € 29,595,797.88

ación

€ - € -
€ - € -

€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -

€ - € -
€ - € -

€ - € -
€ - € -

€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -

€ 29,595,797.88 € 34,523,980.53
Días pago a Proveedores 15.0
Días pago a Otros Acreedores 45.0
Días pago a Remuneraciones Pendiente 25.0
Días cobro a Clientes 30.0
IVA 21.00%
IVA en ingresos € 46,830.00
IVA en coste ventas y royalty € 87,596.25
IVA en generales € 5,040.00
IVA en Capex € 100,930.20
IVA crédito (activo) € 146,736.45
IVA débito (pasivo) € -
FMO PILOTO PILOTO
ACTIVO A CORTO
Existencias € -
Clientes € 89,943.33
Inversiones a corto plazo € -
Hacienda Pública Deudora € 146,736.45

PASIVO A CORTO
Proveedores € 84,120.21
Otros Acreedores € 14,520.00
Remuneraciones Pendientes € 28,055.56
Hacienda Pública Acreedora € -
Impuesto de Sociedades € (68,772.00)
Seguridad Social € -

FONDO DE MANIOBRA OPERATIVO € 178,756.02

VARIACIÓN F. DE M. OPERATIVO € 178,756.02

Días pago a Proveedores 15.0 15.0 15.0

Días pago a Otros Acreedores 45.0 45.0 45.0
Días pago a Remuneraciones Pendiente 25.0 25.0 25.0
Días cobro a Clientes 30.0 30.0 30.0
IVA 21.00% 21.00% 21.00%
IVA en ingresos € 277,368.00 € 473,172.00 € 756,470.40
IVA en coste ventas € 208,188.75 € 216,205.50 € 258,956.25
IVA en generales € 3,990.00 € 4,716.81 € 7,241.43
IVA en Capex € 26,512.50 € 36,609.93 € 52,027.50
IVA crédito (activo) € - € - € -
IVA débito (pasivo) € 38,676.75 € 215,639.76 € 438,245.22
FMO AÑO 1 1er T 2do T 3er T
ACTIVO A CORTO
Existencias € - € - € -
Clientes € 532,722.67 € 908,790.67 € 1,452,903.47
Inversiones a corto plazo € - € - € -
Hacienda Pública Deudora € - € - € -

PASIVO A CORTO
Proveedores € 199,927.29 € 207,625.92 € 248,680.21
Otros Acreedores € 11,495.00 € 13,588.91 € 20,862.22
Remuneraciones Pendientes € 32,708.33 € 41,855.00 € 85,086.39
Hacienda Pública Acreedora € 38,676.75 € 215,639.76 € 438,245.22
Impuesto de Sociedades € (140,008.13) € 11,031.04 € 305,988.56
Seguridad Social € - € - € -

FONDO DE MANIOBRA OPERATIVO € 389,923.42 € 419,050.05 € 354,040.87

VARIACIÓN F. DE M. OPERATIVO € 211,167.40 € 29,126.63 € (65,009.18)

Días pago a Proveedores 15.0 15.0 15.0

Días pago a Otros Acreedores 45.0 45.0 45.0
Días pago a Remuneraciones Pendiente 25.0 25.0 25.0
Días cobro a Clientes 30.0 30.0 30.0
IVA 21.00% 21.00% 21.00%
IVA en ingresos € 1,308,972.50 € 1,348,211.98 € 1,455,417.60
IVA en coste ventas € 212,635.50 € 92,195.25 € 107,315.25
IVA en generales € 15,135.54 € 16,788.87 € 18,792.69
IVA en Capex € 99,802.50 € 109,357.50 € 120,504.93
IVA crédito (activo) € - € - € -
IVA débito (pasivo) € 981,398.96 € 1,129,870.36 € 1,208,804.73
FMO AÑO 2 1er T 2do T 3er T
ACTIVO A CORTO
Existencias € - € - € -
Clientes € 2,514,058.30 € 2,589,423.01 € 2,795,325.87
Inversiones a corto plazo € - € - € -
Hacienda Pública Deudora € - € - € -

PASIVO A CORTO
Proveedores € 204,197.58 € 88,536.71 € 103,056.71
Otros Acreedores € 43,604.77 € 48,367.94 € 54,140.85
Remuneraciones Pendientes € 152,293.33 € 167,339.44 € 184,391.94
Hacienda Pública Acreedora € 981,398.96 € 1,129,870.36 € 1,208,804.73
Impuesto de Sociedades € 815,400.68 € 1,723,261.60 € 2,702,299.65
Seguridad Social € - € - € -

FONDO DE MANIOBRA OPERATIVO € 317,162.97 € (567,953.04) € (1,457,368.01)

VARIACIÓN F. DE M. OPERATIVO € 172,506.31 € (885,116.01) € (889,414.97)

Días pago a Proveedores 15.0 15.0 15.0

Días pago a Otros Acreedores 45.0 45.0 45.0
Días pago a Remuneraciones Pendiente 25.0 25.0 25.0
Días cobro a Clientes 30.0 30.0 30.0
IVA 21.00% 21.00% 21.00%
IVA en ingresos € 1,538,414.02 € 1,587,978.00 € 1,631,658.00
IVA en coste ventas € 81,537.75 € 71,137.50 € 42,787.50
IVA en generales € 23,205.42 € 25,639.74 € 27,000.54
IVA en Capex € 147,577.50 € 161,910.00 € 169,872.57
IVA crédito (activo) € - € - € -
IVA débito (pasivo) € 1,286,093.35 € 1,329,290.76 € 1,391,997.39
FMO AÑO 3 1er T 2do T 3er T
ACTIVO A CORTO
Existencias € - € - € -
Clientes € 2,954,731.70 € 3,049,926.00 € 3,133,819.33
Inversiones a corto plazo € - € - € -
Hacienda Pública Deudora € - € - € -

PASIVO A CORTO
Proveedores € 78,302.13 € 68,314.58 € 41,089.58
Otros Acreedores € 66,853.71 € 73,866.87 € 77,787.27
Remuneraciones Pendientes € 222,509.17 € 242,571.11 € 246,660.56
Hacienda Pública Acreedora € 1,286,093.35 € 1,329,290.76 € 1,391,997.39
Impuesto de Sociedades € 1,278,385.88 € 2,565,201.44 € 4,009,446.94
Seguridad Social € - € - € -

FONDO DE MANIOBRA OPERATIVO € 22,587.46 € (1,229,318.76) € (2,633,162.41)

VARIACIÓN F. DE M. OPERATIVO € 2,389,445.29 € (1,251,906.23) € (1,403,843.64)

 15.0
45.0
25.0
30.0
21.00%
€ 1,026,135.60
€ 263,355.75
€ 12,226.83
€ 80,692.50
€ -
€ 669,860.52
4to T

€ -
€ 1,970,831.87
€ -
€ -

€ 252,905.13
€ 35,224.92
€ 127,216.11
€ 669,860.52
€ 740,968.54
€ -

€ 144,656.66

€ (209,384.21)

15.0
45.0
25.0
30.0
21.00%
€ 1,483,473.60
€ 98,805.00
€ 21,078.33
€ 134,837.43
€ -
€ 1,228,752.84
4to T

€ -
€ 2,849,211.20
€ -
€ -

€ 94,884.17
€ 60,725.67
€ 203,450.56
€ 1,228,752.84
€ 3,628,255.80
€ -

€ (2,366,857.82)
€ (909,489.82)

15.0
45.0
25.0
30.0
21.00%
€ 1,675,338.00
€ 71,137.50
€ 28,361.34
€ 179,427.57
€ -
€ 1,396,411.59
4to T

€ -
€ 3,217,712.67
€ -
€ -

€ 68,314.58
€ 81,707.67
€ 265,641.94
€ 1,396,411.59
€ 5,314,849.32
€ -

€ (3,909,212.44)

€ (1,276,050.03)
 P&L PILOTO PILOTO % Sobre Ventas
Ventas Netas Cliente por Servicio € 223,000.00 100.00%
Ventas Netas Cliente por Dispositivo 0.00%
Coste de ventas € 417,125.00 -187.05%
0.00%
0.00%
Margen Bruto € (194,125.00) -87.05%
Gastos de Personal € 101,000.00 -45.29%
Gastos Generales € 24,000.00 -10.76%
Marketing € 13,200.00 -5.92%
IT € 6,000.00 -2.69%
EBITDA € (338,325.00) -143.11%
Amortizaciones € 120,155.00 -53.88%
EBIT € (458,480.00) -196.99%
Ingresos Financieros 0.00%
Gastos Financieros € - 0.00%
EBT € (458,480.00) -196.99%
Impuesto de Sociedades € (68,772.00) 30.84% 15.00%
RESULTADO DEL EJERCICIO € (389,708.00) -166.15%

P&L AÑO 1 1er T 2do T 3er T

Ventas Netas Cliente por Servicio € 1,320,800.00 € 2,253,200.00 € 3,602,240.00
Ventas Netas Cliente por Dispositivo
Coste de ventas € 991,375.00 € 1,029,550.00 € 1,233,125.00

Margen Bruto € 329,425.00 € 1,223,650.00 € 2,369,115.00

Gastos de Personal € 117,750.00 € 150,678.00 € 306,311.00
Gastos Generales € 19,000.00 € 22,461.00 € 34,483.00
Marketing € 1,090,000.00 € 1,295,000.00 € 867,024.00
IT € 4,500.00 € 5,961.00 € 12,069.00
EBITDA € (901,825.00) € 1,050,511.00 € 2,028,321.00
Amortizaciones € 31,562.50 € 43,583.25 € 61,937.50
EBIT € (933,387.50) € 1,006,927.75 € 1,966,383.50
Ingresos Financieros € - € - € -
Gastos Financieros € - € - € -
EBT € (933,387.50) € 1,006,927.75 € 1,966,383.50
Impuesto de Sociedades € (140,008.13) € 151,039.16 € 294,957.53
RESULTADO DEL EJERCICIO o BDI € (793,379.38) € 855,888.59 € 1,671,425.98

P&L AÑO 2 1er T 2do T 3er T

Ventas Netas Cliente por Servicio € 6,233,202.40 € 6,420,057.04 € 6,930,560.00
Ventas Netas Cliente por Dispositivo
Coste de ventas € 1,012,550.00 € 439,025.00 € 511,025.00
Margen Bruto € 5,220,652.40 € 5,981,032.04 € 6,419,535.00
Gastos de Personal € 548,256.00 € 602,422.00 € 663,811.00
Gastos Generales € 72,074.00 € 79,947.00 € 89,489.00
Marketing € 347,718.00 € 557,605.70 € 534,328.00
IT € 25,226.00 € 27,982.00 € 31,321.00
EBITDA € 4,227,378.40 € 4,713,075.34 € 5,100,586.00
Amortizaciones € 150,375.00 € 173,770.75 € 205,395.75
EBIT € 4,077,003.40 € 4,539,304.59 € 4,895,190.25
Ingresos Financieros € - € - € -
Gastos Financieros € - € - € -
EBT € 4,077,003.40 € 4,539,304.59 € 4,895,190.25
Impuesto de Sociedades € 815,400.68 € 907,860.92 € 979,038.05
RESULTADO DEL EJERCICIO o BDI € 3,261,602.72 € 3,631,443.67 € 3,916,152.20

P&L AÑO 3 1er T 2do T 3er T

Ventas Netas Cliente por Servicio € 7,325,781.06 € 7,561,800.00 € 7,769,800.00
Ventas Netas Cliente por Dispositivo
Coste de ventas € 388,275.00 € 338,750.00 € 203,750.00

Margen Bruto € 6,937,506.06 € 7,223,050.00 € 7,566,050.00

Gastos de Personal € 801,033.00 € 873,256.00 € 887,978.00
Gastos Generales € 110,502.00 € 122,094.00 € 128,574.00
Marketing € 547,689.05 € 671,184.00 € 319,890.00
IT € 38,676.00 € 42,733.00 € 45,001.00
EBITDA € 5,439,606.01 € 5,513,783.00 € 6,184,607.00
Amortizaciones € 326,062.50 € 366,520.75 € 407,625.00
EBIT € 5,113,543.51 € 5,147,262.25 € 5,776,982.00
Ingresos Financieros € - € - € -
Gastos Financieros € - € - € -
EBT € 5,113,543.51 € 5,147,262.25 € 5,776,982.00
Impuesto de Sociedades € 1,278,385.88 € 1,286,815.56 € 1,444,245.50
RESULTADO DEL EJERCICIO o BDI € 3,835,157.63 € 3,860,446.69 € 4,332,736.50
I.S.

4to T TOTAL FY 1 % Sobre Ventas

€ 4,886,360.00 € 12,062,600.00 100.00%
€ - 0.00%
€ 1,254,075.00 € 4,508,125.00 -37.37%
€ - 0.00%
€ - 0.00%
€ 3,632,285.00 € 7,554,475.00 62.63%
€ 457,978.00 € 1,032,717.00 -8.56%
€ 58,223.00 € 134,167.00 -1.11%
€ 935,436.00 € 4,187,460.00
€ 20,378.00 € 42,908.00
€ 3,116,084.00 € 5,293,091.00 52.95%
€ 216,217.50 € 353,300.75 -2.93%
€ 2,899,866.50 € 4,939,790.25 50.02%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ 2,899,866.50 € 4,939,790.25 50.02%
€ 434,979.98 € 740,968.54 -6.14% 15.00% I.S.
€ 2,464,886.53 € 4,198,821.71 43.88%

4to T TOTAL FY 2 % Sobre Ventas Variación

€ 7,064,160.00 € 26,647,979.44 100.00% 54.73%
€ - 0.00%
€ 470,500.00 € 2,433,100.00 -9.13% -85.28%
€ 6,593,660.00 € 24,214,879.44 90.87% 68.80%
€ 732,422.00 € 2,546,911.00 -9.56% 59.45%
€ 100,373.00 € 341,883.00 -1.28% 60.76%
€ 719,216.00 € 2,158,867.70
€ 35,130.00 € 119,659.00
€ 5,006,519.00 € 19,047,558.74 80.03% 72.21%
€ 376,738.25 € 906,279.75 -3.40% 61.02%
€ 4,629,780.75 € 18,141,278.99 76.63% 72.77%
€ - € - 0.00% #DIV/0!
€ - € - 0.00% #DIV/0!
€ 4,629,780.75 € 18,141,278.99 76.63% 72.77%
€ 925,956.15 € 3,628,255.80 -13.62% 20.00% I.S.
€ 3,703,824.60 € 14,513,023.19 63.01% 71.07%

4to T TOTAL FY 3 % Sobre Ventas Variación

€ 7,977,800.00 € 30,635,181.06 100.00% 13.02%
€ - 0.00%
€ 338,750.00 € 1,269,525.00 -4.14% -91.65%
€ - 0.00% #REF!
€ - 0.00% #REF!
€ 7,639,050.00 € 29,365,656.06 95.86% 17.54%
€ 956,311.00 € 3,518,578.00 -11.49% 27.62%
€ 135,054.00 € 496,224.00 -1.62% 31.10%
€ 688,464.00 € 2,227,227.05
€ 47,269.00 € 173,679.00
€ 5,811,952.00 € 22,949,948.01 82.75% 17.00%
€ 590,342.50 € 1,690,550.75 -5.52% 46.39%
€ 5,221,609.50 € 21,259,397.26 77.23% 14.67%
€ - € - 0.00% #DIV/0!
€ - € - 0.00% #DIV/0!
€ 5,221,609.50 € 21,259,397.26 77.23% 14.67%
€ 1,305,402.38 € 5,314,849.32 -17.35% 25.00% I.S.
€ 3,916,207.13 € 15,944,547.95 59.88% 8.98%
 CAPEX PILOTO Horas empleadas Coste por Hora
INMOVILIZADO MATERIAL € 120,000.00
Equipos escaneo € 120,000.00
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
INMOVILIZADO INMATERIAL € 360,620.00
Desarrollo Web € 9,100.00
Desarrollo Multiplataforma € 351,520.00
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -

TOTAL CAPEX € 480,620.00

Amortizaciones € 120,155.00

CAPEX 1er T 2do T 3er T

INMOVILIZADO MATERIAL € - € - € -
Equipos Hardware € - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
INMOVILIZADO INMATERIAL € 126,250.00 € 174,333.00 € 247,750.00
Gastos de investigación € 126,250.00 € 174,333.00 € 247,750.00
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -

TOTAL CAPEX € 126,250.00 € 174,333.00 € 247,750.00

Amortizaciones € 31,562.50 € 43,583.25 € 61,937.50
 CAPEX 1er T 2do T 3er T
INMOVILIZADO MATERIAL € - € - € -
Equipos Hardware € - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
INMOVILIZADO INMATERIAL € 475,250.00 € 520,750.00 € 573,833.00
Gastos de investigación € 475,250.00 € 520,750.00 € 573,833.00
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -

TOTAL CAPEX € 475,250.00 € 520,750.00 € 573,833.00

Amortizaciones € 150,375.00 € 173,770.75 € 205,395.75

CAPEX 1er T 2do T 3er T

INMOVILIZADO MATERIAL € - € - € -
Equipos Hardware € - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
INMOVILIZADO INMATERIAL € 702,750.00 € 771,000.00 € 808,917.00
Gastos de investigación € 702,750.00 € 771,000.00 € 808,917.00
App iOS € - € - € -
App Android € - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -

TOTAL CAPEX € 702,750.00 € 771,000.00 € 808,917.00

Amortizaciones € 326,062.50 € 366,520.75 € 407,625.00
Coste Salarial Mensuak del Recurso Personas mes implicadas

4to T TOTAL FY 1 Peso en el Año

€ - € - N/A
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ 384,250.00 € 932,583.00 N/A
€ 384,250.00 € 932,583.00 100.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%

€ 384,250.00 € 932,583.00 100.00%

€ 216,217.50 € 353,300.75 N/A
 4to T TOTAL FY 2 Peso en el Año
€ - € - N/A
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ 642,083.00 € 2,211,916.00 N/A
€ 642,083.00 € 2,211,916.00 100.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%

€ 642,083.00 € 2,211,916.00 100.00%

€ 376,738.25 € 906,279.75 N/A

4to T TOTAL FY 3 Peso en el Año

€ - € - N/A
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ 854,417.00 € 3,137,084.00 N/A
€ 854,417.00 € 3,137,084.00 100.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%
€ - € - 0.00%

€ 854,417.00 € 3,137,084.00 100.00%

€ 590,342.50 € 1,690,550.75 N/A
 Todas la Amortizaciones se han calculado de fo
a 4 años.

Variación
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A Horas empleadas (por trimestre) Coste por Hora Coste por persona y mes
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

N/A
N/A
Variación
#DIV/0!
N/A
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
57.84% Horas empleadas (por trimestre) Coste por Hora Coste por persona y mes
57.84%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!

57.84%
61.02%

Variación
#DIV/0!
N/A
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
29.49% Horas empleadas (por trimestre) Coste por Hora Coste por persona y mes
29.49%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!

29.49%
46.39%
iones se han calculado de forma lineal

Personas mes implicadas

Personas mes implicadas

Personas mes implicadas

 Piloto (4 meses) 1er T Año 1 2do T Año 1 3er T Año 1 4to T Año 1 1er T Año 2 2do T Año 2 3er T Año 2 4to T Año 2 1er T Año 3 2do T Año 3 3er T Año 3 4to T Año 3

Retailers finales del trimestre 2 6 11 17 23 29 31 33 34 35 36 37 38

Acumulado Implantaciones ponderadas 2
Implantaciones ponderadas 0

VENTAS IMPLANTACIÓN
Scanners 4D 120,000 432,000 360,000 432,000 432,000 432,000 144,000 144,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000
Implantación 75,000 600,000 1,100,000 1,700,000 2,300,000 2,900,000 3,100,000 3,300,000 3,400,000 3,500,000 3,600,000 3,700,000 3,800,000
VENTAS POR IMPLANTACION
USUARIOS
Clientes Nuevos (M) 0 36 30 36 36 36 12 12 6 6 6 6 6
Ratio de Adopción medio del trimestre 20% 30% 36% 39% 42% 43% 44% 44% 45% 45% 45% 45%
Clientes medios del trimestre 12.03 22.03 34.03 46.03 58.03 62.03 66.03 68.03 70.03 72.03 74.03 76.03
Clientes Acumulado fin del trimestre(M) 0.1 36.1 66.1 102.1 138.1 174.1 186.1 198.1 204.1 210.1 216.1 222.1 228.1
Usuarios medios del mes(M) 0.7 7.22 19.83 36.76 53.86 72.53 79.40 87.16 89.80 93.84 97.25 99.95 102.65
CPU 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04
VENTAS POR USUARIO 28,000 288,800 793,200 1,470,240 2,154,360 2,901,202 3,176,057 3,486,560 3,592,160 3,753,781 3,889,800 3,997,800 4,105,800
VENTAS TOTALES 223,000 1,320,800 2,253,200 3,602,240 4,886,360 6,233,202 6,420,057 6,930,560 7,064,160 7,325,781 7,561,800 7,769,800 7,977,800
 COSTE VENTAS PILOTO Coste por dispositivo/envío Margen
Costes de desarrollo € 144,625.00
Scanner 4D € 120,000.00
Empaquetado y Manipulado € 1,000.00
Logística de envío € 1,500.00
Costes de Implantaciones € 150,000.00
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -

TOTAL € 417,125.00

COSTE VENTAS 1er T 2do T 3er T

Costes de desarrollo € 173,875.00 € 348,300.00 € 415,625.00
Scanner 4D € 360,000.00 € 300,000.00 € 360,000.00
Empaquetado y Manipulado € 3,000.00 € 2,500.00 € 3,000.00
Logística de envío € 4,500.00 € 3,750.00 € 4,500.00
Costes de Implantaciones € 450,000.00 € 375,000.00 € 450,000.00
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -

TOTAL € 991,375.00 € 1,029,550.00 € 1,233,125.00

COSTE VENTAS 1er T 2do T 3er T

Costes de desarrollo € 195,050.00 € 166,525.00 € 238,525.00
Scanner 4D € 360,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00
Empaquetado y Manipulado € 3,000.00 € 1,000.00 € 1,000.00
Logística de envío € 4,500.00 € 1,500.00 € 1,500.00
Costes de Implantaciones € 450,000.00 € 150,000.00 € 150,000.00
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
TOTAL € 1,012,550.00 € 439,025.00 € 511,025.00

COSTE VENTAS 1er T 2do T 3er T

Costes de desarrollo € 252,025.00 € 202,500.00 € 67,500.00
Scanner 4D € 60,000.00 € 60,000.00 € 60,000.00
Empaquetado y Manipulado € 500.00 € 500.00 € 500.00
Logística de envío € 750.00 € 750.00 € 750.00
Costes de Implantaciones € 75,000.00 € 75,000.00 € 75,000.00
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -
€ - € - € -

TOTAL € 388,275.00 € 338,750.00 € 203,750.00

 Notas

4to T TOTAL FY 1 Peso en el Año Variación Coste por dispositivo/envío

€ 436,575.00 € 1,374,375.00 30.49% N/A
€ 360,000.00 € 1,380,000.00 30.61% N/A
€ 3,000.00 € 11,500.00 0.26% N/A
€ 4,500.00 € 17,250.00 0.38% N/A
€ 450,000.00 € 1,725,000.00 38.26% N/A
€ - € - 0.00% N/A
€ - € - 0.00% N/A
€ - € - 0.00% N/A
€ - € - 0.00% N/A
€ - € - 0.00% N/A

€ 1,254,075.00 € 4,508,125.00 100.00% N/A

4to T TOTAL FY 2 Peso en el Año Variación Coste por dispositivo/envío

€ 198,000.00 € 798,100.00 32.80% -72.21%
€ 120,000.00 € 720,000.00 29.59% -91.67%
€ 1,000.00 € 6,000.00 0.25% -91.67%
€ 1,500.00 € 9,000.00 0.37% -91.67%
€ 150,000.00 € 900,000.00 36.99% -91.67%
€ - € - 0.00% #DIV/0!
€ - € - 0.00% #DIV/0!
€ - € - 0.00% #DIV/0!
€ - € - 0.00% #DIV/0!
€ - € - 0.00% #DIV/0!
€ 470,500.00 € 2,433,100.00 100.00% -85.28%

4to T TOTAL FY 3 Peso en el Año Variación Coste por dispositivo/envío

€ 202,500.00 € 724,525.00 57.07% -10.15%
€ 60,000.00 € 240,000.00 18.90% -200.00%
€ 500.00 € 2,000.00 0.16% -200.00%
€ 750.00 € 3,000.00 0.12% -200.00%
€ 75,000.00 € 300,000.00 23.63% -2
€ - € - 0.00% #DIV/0!
€ - € - 0.00% #DIV/0!
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€ - € - 0.00% #DIV/0!
€ - € - 0.00% #DIV/0!

€ 338,750.00 € 1,269,525.00 100.00% -91.65%

Margen Notas

Margen Notas
Margen Notas
 GASTOS PERSONAL PILOTO
Costes salariales estructura € 101,000.00
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -

TOTAL € 101,000.00

GASTOS PERSONAL 1er T 2do T

Costes salariales estructura € 117,750.00 € 150,678.00
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
TOTAL € 117,750.00 € 150,678.00

GASTOS PERSONAL 1er T 2do T

Costes salariales estructura € 548,256.00 € 602,422.00
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -

TOTAL € 548,256.00 € 602,422.00

GASTOS PERSONAL 1er T 2do T

Costes salariales estructura € 801,033.00 € 873,256.00
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
 € - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -
€ - € -

TOTAL € 801,033.00 € 873,256.00

 3er T 4to T TOTAL FY 1 Peso en el Año
€ 306,311.00 € 457,978.00 € 1,032,717.00 100.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ 306,311.00 € 457,978.00 € 1,032,717.00 100.00%

3er T 4to T TOTAL FY 2 Peso en el Año

€ 663,811.00 € 732,422.00 € 2,546,911.00 100.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%

€ 663,811.00 € 732,422.00 € 2,546,911.00 100.00%

3er T 4to T TOTAL FY 3 Peso en el Año

€ 887,978.00 € 956,311.00 € 3,518,578.00 100.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%
€ - € - € - 0.00%

€ 887,978.00 € 956,311.00 € 3,518,578.00 100.00%

 GASTOS GENERALES PILOTO
Alquiler Oficina/Almacén € 12,000.00
Varios € 12,000.00
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -

TOTAL € 24,000.00

GASTOS GENERALES 1er T 2do T 3er T 4to T

Alquiler Oficina/Almacén € 12,000.00 € 16,000.00 € 28,000.00 € 44,000.00
Varios € 7,000.00 € 6,461.00 € 6,483.00 € 14,223.00
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -

TOTAL € 19,000.00 € 22,461.00 € 34,483.00 € 58,223.00

GASTOS GENERALES 1er T 2do T 3er T 4to T

Alquiler Oficina/Almacén € 48,000.00 € 52,000.00 € 60,000.00 € 60,000.00
Varios € 24,074.00 € 27,947.00 € 29,489.00 € 40,373.00
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -

TOTAL € 72,074.00 € 79,947.00 € 89,489.00 € 100,373.00

GASTOS GENERALES 1er T 2do T 3er T 4to T

Alquiler Oficina/Almacén € 68,000.00 € 72,000.00 € 72,000.00 € 80,000.00
Varios € 42,502.00 € 50,094.00 € 56,574.00 € 55,054.00
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -
€ - € - € - € -

TOTAL € 110,502.00 € 122,094.00 € 128,574.00 € 135,054.00

 TOTAL FY 1 Peso en el Año Variación
€ 100,000.00 74.53% N/A
€ 34,167.00 25.47% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ -
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A

€ 134,167.00 100.00% N/A

TOTAL FY 2 Peso en el Año Variación

€ 220,000.00 64.35% 54.55%
€ 121,883.00 35.65% 71.97%
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ -
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!

€ 341,883.00 100.00% 60.76%

TOTAL FY 3 Peso en el Año Variación

€ 292,000.00 58.84% 24.66%
€ 204,224.00 41.16% 40.32%
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
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€ -
€ - 0.00% #DIV/0!
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€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!

€ 496,224.00 100.00% 31.10%

 MARKETING PILOTO
Campañas digitales € 13,200.00
Campaña publicidad € -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -
€ -

TOTAL € 13,200.00

MARKETING 1er T 2do T 3er T 4to T

Campañas digitales € 720,000.00 € 600,000.00 € 720,000.00 € 720,000.00
Campaña publicidad € 370,000.00 € 695,000.00 € 147,024.00 € 215,436.00

TOTAL € 1,090,000.00 € 1,295,000.00 € 867,024.00 € 935,436.00

MARKETING 1er T 2do T 3er T 4to T

Campañas digitales € 240,000.00 € 240,000.00 € 360,000.00 € 360,000.00
Campaña publicidad € 107,718.00 € 317,605.70 € 174,328.00 € 359,216.00

TOTAL € 347,718.00 € 557,605.70 € 534,328.00 € 719,216.00

MARKETING 1er T 2do T 3er T 4to T

Campañas digitales € 360,000.00 € 360,000.00 € 120,000.00 € 360,000.00
Campaña publicidad € 187,689.05 € 311,184.00 € 199,890.00 € 328,464.00

TOTAL € 547,689.05 € 671,184.00 € 319,890.00 € 688,464.00

 TOTAL FY 1 Peso en el Año Variación
€ 2,760,000.00 65.91% N/A
€ 1,427,460.00 34.09% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A
€ - 0.00% N/A

€ 4,187,460.00 100.00% N/A

TOTAL FY 2 Peso en el Año Variación

€ 1,200,000.00 55.58% -130.00%
€ 958,867.70 44.42% -48.87%
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
€ - 0.00% #DIV/0!
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€ 2,158,867.70 100.00% -93.97%

TOTAL FY 3 Peso en el Año Variación

€ 1,200,000.00 53.88% 0.00%
€ 1,027,227.05 46.12% 6.65%
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€ 2,227,227.05 100.00% 3.07%

 IT PILOTO
Hosting/Housing € 6,000.00
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TOTAL € 6,000.00

IT 1er T 2do T 3er T 4to T TOTAL FY 1

Hosting/Housing € 4,500.00 € 5,961.00 € 12,069.00 € 20,378.00 € 42,908.00
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TOTAL € 4,500.00 € 5,961.00 € 12,069.00 € 20,378.00 € 42,908.00

IT 1er T 2do T 3er T 4to T TOTAL FY 2

Hosting/Housing € 25,226.00 € 27,982.00 € 31,321.00 € 35,130.00 € 119,659.00
 € - € - € - € - € -
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TOTAL € 25,226.00 € 27,982.00 € 31,321.00 € 35,130.00 € 119,659.00

IT 1er T 2do T 3er T 4to T TOTAL FY 3

Hosting/Housing € 38,676.00 € 42,733.00 € 45,001.00 € 47,269.00 € 173,679.00
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TOTAL € 38,676.00 € 42,733.00 € 45,001.00 € 47,269.00 € 173,679.00

Peso en el Año Variación
100.00% N/A
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100.00% N/A

Peso en el Año Variación

100.00% 64.14%
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100.00% 64.14%

Peso en el Año Variación

100.00% 31.10%
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100.00% 31.10%