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Formato: Evaluación financiera

Datos de identificación

Nombre: Luis Ernesto Cortes Luvianos


Matrícula: 17006752
Fecha de elaboración: 19/10/2021
Nombre del Módulo: Factibilidad y evaluación de proyectos v2
Nombre de la Evidencia
EA5. Evaluación financiera
de Aprendizaje:
Nombre del asesor: Elsa Margarita Guerrero

Introducción

El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje es que realices la Evaluación financiera de la empresa


Calzado PATROL, partiendo del flujo de efectivo con los datos proyectados de la expansión al norte
del país, considerando los indicadores de los métodos simples y complejos de evaluación de
proyectos, para tomar la mejor decisión.

© UVEG. Derechos reservados. El contenido de este formato no puede ser distribuido, ni transmitido, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema
impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la
Universidad Virtual del Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
Instrucciones

Con respecto al siguiente flujo de efectivo, realiza la evaluación financiera del proyecto Calzado
PATROL, S.A. con los indicadores que se solicitan en cada punto. Recuerda colocar el procedimiento
completo, incluir fórmulas y operaciones aritméticas, tablas, etcétera, las cuales puedes realizar en un
documento de Excel y pegarlas en este formato.

Importante

Para desarrollar esta Evidencia de Aprendizaje


es necesario que hayas revisado los
contenidos de la AA1 de la Unidad 2 y en
particular la lectura Métodos para evaluar
proyectos.

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1. Cálculo de la Tasa Promedio de Rentabilidad (TPR).
Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Tasa Promedio de Rentabilidad, utilizando la
fórmula. Considerando un valor de salvamento = 0.
UNP
TPR=
IP
Periodo contable 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Utilidad neta $ 1,536,483.00 $ 1,484,668.00 $ 1,575,063.00 $ 1,311,271.00 $ 1,137,265.00 $ 854,231.00
Prestamos bancarios (inversion) $ - $ 1,000,000.00 $ - $ - $ - $ -

Utilidad neta promedio N periodos de tiempo del ejercicio TPR


1,272,499.60 $ 254,499.92
1,000,000.00 $ 200,000.00 127.25%

2. Cálculo de la Rentabilidad Sobre la Inversión (RSI).


Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Rentabilidad Sobre la Inversión para los
ejercicios 2017 a 2021, a partir de la fórmula
UNDE
RSI =
IT
Periodo contable 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Utilidad neta $ 1,536,483.00 $ 1,484,668.00 $ 1,575,063.00 $ 1,311,271.00 $ 1,137,265.00 $ 854,231.00
Prestamos bancarios (inversion) $ - $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00
RSI $ - 148% 158% 131% 114% 85%

3. Cálculo de la Rentabilidad Sobre Activo Fijo (RAF).


Considera los datos del flujo de efectivo para calcular la Rentabilidad Sobre Activo Fijo para los
ejercicios del 2016 a 2021, a partir de la fórmula.
UNDE
RAF=
AF
Periodo contable 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Utilidad neta $ 1,536,483.00 $ 1,484,668.00 $ 1,575,063.00 $ 1,311,271.00 $ 1,137,265.00 $ 854,231.00
Activo fijo $ 2,363,239.80 $ 2,363,239.80 $ 2,363,239.80 $ 2,363,239.80 $ 2,363,239.80
RAF $ - $ 0.63 $ 0.67 $ 0.55 $ 0.48 $ 0.36

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4. Cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI).
Para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión, considera que se realiza una inversión
de 5,000,000 en el año 0
( FA ) n−1
PRI=N −1+
( F )n
Año Flujo de efectivo Flujo acumulado
0 $ 1,382,834.00 -$ 5,000,000.00
1 $ 2,336,201.00 -$ 2,663,799.00 5. Cálculo del
2 $ 1,417,556.00 -$ 1,246,243.00 Valor Actual
3 $ 1,180,144.00 -$ 66,099.00 (VA o VP).
4 $ 1,023,538.00 $ 957,439.00 Para calcular el
5 $ 768,808.00 $ 1,726,247.00 Valor Actual o Valor
Presente, considera
(FA)n-1 = -$ 66,099.00 los siguientes datos,
N= 4 utiliza la fórmula y
(F)n = $ 957,439.00 determina si el
proyecto puede ser
(FA)n-1/(F)n = -$ 0.07 aceptado.
1+ (FA)n-1/(F)n = 0.930962704
N- 1+ (FA)n-1/(F)n = 4.930962704
PRI = 4.930962704

F1 F2 Fn
VA = 1
+ 2
+…
(1+ K) (1+ K ) (1+ K )n

Inversión Inicial $3,000,000


Tasa de interés 18%

Costo del capital (k) 18%


Año Flujo de efectivo Flujo acumulado (1+k) (1+k)n Fn / (1+k)n
0 $ - -$ 3,000,000.00 118% 1.00 $ -
1 $ 2,336,201.00 -$ 663,799.00 118% 1.18 $ 1,979,831
2 $ 1,417,556.00 $ 753,757.00 118% 1.39 $ 1,018,067
3 $ 1,180,144.00 $ 1,933,901.00 118% 1.64 $ 718,272
4 $ 1,023,538.00 $ 2,957,439.00 118% 1.94 $ 527,930
5 $ 768,808.00 $ 3,726,247.00 118% 2.29 $ 336,053
VA $ 4,580,152.65

6. Cálculo del Valor Actual Neto (VAN o VPN).

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Para calcular el Valor Actual Neto o Valor Presente Neto, considera los siguientes datos, utiliza la
fórmula y determina si el proyecto puede ser aceptado.
VAN =VA−I 0
F1 F2 Fn
VAN = 1
+ 2
+… −I 0
(1+ K ) (1+ K ) (1+ K )n

Inversión Inicial $3,000,000


Tasa de interés 18%

Costo del capital (k) 18%


Año Flujo de efectivo Flujo acumulado (1+k) (1+k)n Fn / (1+k)n
0 $ - -$ 3,000,000.00 118% 1.00 $ -
1 $ 2,336,201.00 -$ 663,799.00 118% 1.18 $ 1,979,831
2 $ 1,417,556.00 $ 753,757.00 118% 1.39 $ 1,018,067
3 $ 1,180,144.00 $ 1,933,901.00 118% 1.64 $ 718,272
4 $ 1,023,538.00 $ 2,957,439.00 118% 1.94 $ 527,930
5 $ 768,808.00 $ 3,726,247.00 118% 2.29 $ 336,053
VA $ 4,580,152.65
INVERSION
0.18 $ 3,000,000
INICIAL
3000000 VPN $ 1,580,152.65
7. Cálculo de la Relación Costo Beneficio (RCB).
Para calcular la Relación Costo Beneficio, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
VA
RCB=
I0
F1 F2 Fn
1
+ 2
+…
(1+ K ) (1+ K) ( 1+ K )n
RCB=
I0
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés 18%

Costo del capital (k) 18%


Año Flujo de efectivo Flujo acumulado (1+k) (1+k)n Fn / (1+k)n
0 $ - -$ 3,000,000.00 118% 1.00 $ -
1 $ 2,336,201.00 -$ 663,799.00 118% 1.18 $ 1,979,831
2 $ 1,417,556.00 $ 753,757.00 118% 1.39 $ 1,018,067
3 $ 1,180,144.00 $ 1,933,901.00 118% 1.64 $ 718,272
4 $ 1,023,538.00 $ 2,957,439.00 118% 1.94 $ 527,930
5 $ 768,808.00 $ 3,726,247.00 118% 2.29 $ 336,053
VA $ 4,580,152.65
INVERSION
0.18 $ 3,000,000
INICIAL
3000000 VPN $ 1,580,152.65
RCB $ 1.53

8. Cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR).


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Considera los siguientes datos para calcular la Tasa Interna de Retorno, a partir de la igualdad.
Toma en cuenta que el VA se calculó con una tasa de interés del 18%.
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés VA 18%

Año Flujo de efectivo


0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

I 0=VA

Realiza las operaciones y compara I 0 con VA , si no son iguales, haz la interpolación para encontrar la
TIR que debe considerarse para que el valor de la inversión sea igual a la suma de flujos de efectivo
del proyecto.

TIR 45.62% *Valor más proximo a cumplir la condicion =0


# Flujo de efectivo Flujo acumulado (1+k) (1+k)n Fn / (1+k)n
0 $ - -$3,000,000.00 146% 1.00 $ -
1 $ 2,336,201.00 -$663,799.00 146% 1.46 $ 1,604,313
2 $ 1,417,556.00 $753,757.00 146% 2.12 $ 668,495
3 $ 1,180,144.00 $1,933,901.00 146% 3.09 $ 382,183
4 $ 1,023,538.00 $2,957,439.00 146% 4.50 $ 227,625
5 $ 768,808.00 $3,726,247.00 146% 6.55 $ 117,412
28% VA $ 3,000,029
$ 1,250,000.00 INVERSION INICIAL $ 3,000,000
ESTA DIFERENCIA TIENE
QUE SER CERO ITERAS $ 29
CON K"

9. Conclusiones.

En este apartado describirás a manera de conclusión, las recomendaciones a la gerencia de

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Calzado PATROL, S.A. considerando los resultados de los indicadores que has obtenido. Utiliza tus
propias palabras para sustentar las opiniones que hagas en un texto no menor a media cuartilla.

Los estudios de evaluación financiera son una parte importante de la evaluación de proyectos ya que atreves
de estos podemos dictaminar la viabilidad del proyecto. Para el caso de PATROL, S.A. podemos ver un flujo
estable de efectivo, con esto la idea de crear nuevas sucursales es rentable para el negocio.
Lo siguientes métodos complejos de evaluación basados en el flujo de efectivo compartido son herramientas
que poseen un gran peso en la toma de decisiones de una organización que busca expandirse o una Pyme
que esta iniciando operaciones, sin embargo, con llevan una gran fuente de confusión cuando las
estimaciones de flujo de efectivo son demasiado optimistas o pesimistas y esto con lleva a que las
evaluaciones no sean midan de forma correcta al hablar solo de supuestos.
Sin embargo, esta parte se puede ver equilibrada por un buen capital humano con el uso de estas
herramientas y el resto de evaluaciones con las que se busca implementar dicho proceso.

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