Administración del Efectivo y Capital de Trabajo

MÓDULO: FIN101-9004-2021 FINANZAS

SEMANA: 5

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 I. Lea y analice el siguiente caso y luego responda las preguntas que se encuentran a
continuación.
Caso 1: Línea de crédito con garantía del Estado
La compañía The Greek Connection tuvo ventas de US$32 millones en 2019, con un
costo de los bienes vendidos por US$20 millones. A continuación, se presenta un
balance general simplificado de la empresa:

THE GREEK CONNECTION

Balance
al 31 de diciembre de 2019
(miles de dólares)

Activos Pasivos y capital propio

Efectivo $ 2.000 Cuentas por pagar $ 1.500
Cuentas por cobrar $ 3.950 Notas por pagar $ 1.000
Inventario $ 1.300 Devengados $ 1.220
Total de activo circulante $ 7.250 Total de pasivo circulante $ 3.720

planta, propiedades y equipo, neto $ 8.500 Deuda de largo plazo $ 3.000

Activos totales $ 15.750 Total de pasivo $ 6.720
Acciones comunes $ 9.030
Total de pasivo y capital propio $ 15.750

Además, se sabe que la empresa paga sus cuentas por pagar al décimo día después
de la compra. El periodo promedio de cobro es de 30 días y la edad promedio del
inventario es de 40 días.

(Fuente: Principios de Administración Financiera

Gitman, Lawreance J. y Zutter Chad, J. (2012).

En relación con lo anterior, y sobre la base de lo visto en los diferentes recursos de la

semana, responda las siguientes preguntas:
1. Calcule el capital neto de trabajo en 2019 de The Greek Connection.
2. Determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa en 2019.
3. ¿Cómo se verá afectado el ciclo de efectivo de la compañía si incrementa su
ciclo de inventario y todo lo demás permanece sin cambio?
4. ¿Cuál es la diferencia entre el ciclo de efectivo de una empresa y su ciclo de
operación?

1. Calcule el capital neto de trabajo en 2019 de The Greek Conecction (25 puntos)

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 Capital de Trabajo Neto = Activos Circulante – Pasivos Circulante
US $ 7250 - US$ 3720 = US $ 3530
El capital neto de trabajo en 2019 de The Greek Conecction es US $ 3530

2. Determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa en 2019. (25 puntos)

El ciclo Operativo CO = Edad Promedio del Inventario (EPI) + Periodo promedio de
Cobro
(PPC)
CO= 40 +30
CO= 70 Días
Ciclo de Conversión del Efectivo (CCE) = Ciclo Operativo (CO) – Periodo promedio
de pago
(PPP)
CCE = 70-10
CCE = 60 Días

3. ¿Cómo se verá afectado el ciclo de efectivo de la compañía si incrementa su ciclo

de inventario y todo lo demás permanece sin cambio? (25 puntos)
El inventario es la disponibilidad de mercancía que se tiene para atender las ventas
de acuerdo a los ciclos que se manejen en sus ventas, dependiendo de la actividad
que se tengan ya que varían y se acomodan a las diferentes necesidades del
mercado.
Con respecto a la pregunta mencionada, este afectara principalmente el dinero
líquido de la empresa en un momento determinado ya que, si estos no cumplen con
sus ciclos estarían incurriendo con gastos en su almacenamiento, mantenimiento
etc.
Finalmente, se debe considerar que hay que tener en cuenta que si no rotan
adecuadamente afectan los ciclos de retorno tanto de efectivo como los operativos.
Para ello es un pilar fundamental el no tener altos volúmenes, realizando lo posible
por planear la producción de acuerdo a los pedidos en el año y lograr la efectividad
en el tiempo.

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 4. ¿Cuál es la diferencia entre el ciclo de efectivo de una empresa y su ciclo de
operación? (25 puntos)
El ciclo de efectivo es una herramienta que se utiliza para controlar en el tiempo el
retorno del efectivo, se establece la relación que existe entre los pagos y los cobros,
en medida de tiempo y el ciclo de la operación es la relación del tiempo que
transcurre entre la compra de materias primas para producir los artículos y el tiempo
de retorno del efectivo mediante la venta de realizada.
Lo importante es determinar cómo se afecta la rentabilidad en el tiempo y el costo
de oportunidad. Además, el ciclo de efectivo está dentro del ciclo operacional de la
empresa