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Ensayo Bolsa de Valores
Ensayo Bolsa de Valores
1. Rentabilidad:
Según el diccionario de la Real Academia Española (RAE) define la
la rentabilidad como la condición de rentable y la capacidad de generar
renta (beneficio, ganancia, provecho, utilidad). La rentabilidad, por lo tanto,
está asociada a la obtención de ganancias a partir de una cierta inversión.
2. Seguridad:
Cantú, L. (2,007) Indica que La Bolsa es un mercado de renta variable, es
decir, los valores van cambiando de valor tanto al alza como a la baja y
todo ello conlleva un riesgo. Este riesgo se puede hacer menor si se
mantienen títulos a lo largo del tiempo, con lo que la probabilidad de que la
inversión sea rentable y segura es mayor. Por otra parte, conviene
diversificar la compra de títulos, esto es, adquirir de más de una empresa.
3. Liquidez:
Las bolsas de valores cumplen entre otras las siguientes funciones dentro de la
economía de un país, esto en base a lo que especifica Federación Mundial de
Bolsas.
Considero que cada uno de los beneficios económicos que pueden generase de
este mercado contribuyen a la economía en general, una buena utilización de los
fondos únicamente es posible si se tiene bien definido el destino que se le dará,
así como también de la información pertinente, por lo que la tarea de relacionar a
los oferentes y demandantes y de proporcionar la información viable y oportuna
hacen de este mercado un lugar idóneo para la inversión.
Generalmente los títulos públicos, emitidos por los gobiernos, no requieren tal
autorización.
La Organización Internacional de Comisiones de Valores nos dice que estos
organismos cumplen funciones de supervisión, regulación y control de bolsas de
valores, cajas de valores, corredores de valores, asesores de inversión, empresas
emisoras de valores, contadores y calificadoras de riesgo, entre otras entidades y
personas. Sin embargo, cuando los mecanismos de control fallan, pueden
producirse desastres financieros como el de 1929. Conviene señalar que las crisis
de los mercados bursátiles, financieros y de crédito llevan a promulgar nuevas
leyes y normativas para lograr un funcionamiento más seguro de los mercados.
Al igual que cualquier empresa o entidad pública o privada los altos mandos son
necesarios para el buen funcionamiento de la misma, es muy importante contar
con una comisión que vele por la veracidad y autenticidad de Los títulos y
acciones, puesto que si estos no se encuentran soportados, en cualquier momento
personas inescrupulosas pudieran financiarse, sin reiterar ningún beneficio a
futuro , esta tarea es sumamente importante puesto que a través de ella se
aseguran los fondos del inversionista.
La Bolsa de Valores de Madrid (2.014) menciona que el primer ejercicio que
debería plantearse un ahorrador, a la hora de decidir el destino de su inversión,
sería definir con precisión qué riesgo está dispuesto a asumir, o dicho de otro
modo, qué nivel de beneficio/pérdida espera aplicar a dicha inversión. En el perfil
riesgo/rentabilidad afectan, entre otros factores, la edad, la psicología de la
persona, el periodo decidido para la inversión y la cantidad de renta disponible
para el ahorro.
Es muy importante que se tome en cuenta el riesgo que puede correrse al realizar
una inversión, los beneficios o pérdidas esperadas responden al nivel de
seguridad o inseguridad que pudieran presentar los fondos colocados, también es
importante establecer el periodo en el que se invertirá, puede variar de corto a
largo plazo.
1. Bolsa de valores:
Mercado Secundario de acciones y bonos
Mercado organizado de intermediarios
Cada una de las personas que se encuentran interesadas en invertir deben tener
conocimiento sobre el campo de acción en el que trataran de desenvolverse, sino
se tiene información al respecto debe buscar la ayuda de un Agente de Bolsa
quienes son los profesionales del ramo y que le ayudaran a tomar las mejores
decisiones, se debe tener presente que la decisión en cuento y donde invertir
puede acarrear beneficios o costos al momento de participar, también debe ser
una prioridad conocer las ventajas y desventajas de cada una de las formas en las
cuales realizar operaciones de inversión puesto que seguramente una difiere dela
otra por los beneficios, cualidades, ventajas o complejidad en el que se realizan.
Mecanismo de negociación
Rueda de Bolsa
La Rueda de Bolsa es la sesión diaria en la cual las Sociedades Agentes de Bolsa y Agentes de Bolsa
concretan operaciones de compra y venta de valores, previamente inscritos en los registros de la
Bolsa de Valores, bajo diversas modalidades. Es el mecanismo tradicional de negociación de
valores.
Acciones: Son títulos nominativos que representan una participación en el capital de lassociedades
anónimas
Bonos Corporativos. Aquellos que son emitidos por empresas para captar fondos que les permitan
financiar sus operaciones y proyectos. Son emitidos a un valor nominal, que en la mayoría de los
casos es pagado al tenedor en la fecha de vencimiento determinada. Asimismo, el monto del bono
devenga un interés que puede ser pagado íntegramente al vencimiento o en cuotas periódicas.
Conclusiones :
La bolsa de valores no solo es primordial para la economía de un país sino para la estabilidad
económica de toda la economía mundial.
Ya que si no existiera la bolsa de valores la venta de acciones ventas entre otros se daría de
diversas formas y desordenadas sin que haya alguien que controle la estabilidad y la transparencia
del proceso.
La bolsa de valores se encarga de canalizar el ahorro hacia la inversión y de esta forma
contribuyendo al desarrollo de empresas y por ende del país.
Los recursos invertidos por medio de las bolsas de valores permiten tanto a las
empresas como a los gobiernos, financiar proyectos productivos y de desarrollo que
generen empleos y riqueza para un país.
Los aportantes de estos recursos reciben a cambio la oportunidad de invertir en una
canasta de instrumentos que les permite diversificar su riesgo, optimizando sus
rendimientos. Es importante destacar que las bolsas de valores son mercados
complementarios al sistema financiero tradicional.
La importancia fundamental de la Bolsa radica en que ofrece en un solo lugar información completa y actualizada
sobre la oferta y demanda, lo que permite a compradores y vendedores tener la satisfacción de realizar sus
negociaciones al mejor precio del mercado. En ésta se centraliza y difunde información respecto a la compra y venta
de valores, garantizando pureza y transparencia en las operaciones.
En torno a los valores privados, las empresas emisoras deben de suministrar periódicamente al público información
sobre hechos relevantes que pudieran afectar de manera negativa su situación financiera, información que es dada a
conocer a través del Buzón Bursátil emitido mensualmente por la Bolsa.
La Bolsa verifica que los Agentes de Bolsa cumplan con los reglamentos, realizando a través del Departamento de
Supervisión y Vigilancia las auditorías respectivas.
La Bolsa es un participante activo en la modernización del sistema financiero que se dedica a ofrecer mayores
posibilidades y oportunidades a todo esfuerzo productivo, tanto para la inversión de personas individuales o
jurídicas, como para el financiamiento de empresas. Una inversión a través de bolsa puede ofrecer un rendimiento
atractivo ya que logra, de una manera eficiente, conectar a los demandantes y oferentes de dinero.
Como invertir
El inversionista debe contactar a cualquiera de los Agentes de Bolsa, miembros de Bolsa de Valores Nacional, S.A.
El asesor financiero, comúnmente llamado corredor, le brindará una orientación mostrándole todas las opciones de
inversión disponibles y los riesgos que cada una conlleva. Antes de invertir, es importante informarse del curso que
seguirán sus inversiones, al igual que el nivel de riesgo que cada opción de inversión puede tener. De tratarse de
inversiones en valores privados, se recomienda que el inversionista estudie el prospecto de la emisión de su interés,
analizando con suma atención la sección de riesgos.
Es valioso mantener una estrecha comunicación con el Agente de Bolsa elegido, ya que éste debe poner a la
disposición del inversionista la información sobre la naturaleza de la inversión durante y después de la vigencia de la
misma.
Una vez elegida la opción de inversión, el cliente deberá trasladarle por escrito las instrucciones para que el Agente
pueda realizar la operación en Bolsa en su nombre. Las negociaciones pueden realizarse a través del sistema
electrónico o a viva voz, dentro del horario establecido para cada mercado. Los Agentes tienen acceso al sistema
electrónico, directamente desde sus oficinas, por lo que pueden concretar operaciones sin estar presentes en las
instalaciones de la Bolsa.
El corredor deberá mantener informado a su cliente de cualquier eventualidad. Una vez realizada la operación, el
Agente deberá informarle por escrito al inversionista sobre el detalle de la operación que ha concretado y deberá
acordar los puntos específicos para llevar a cabo la liquidación de la operación.
La Bolsa juega un papel muy importante ya que controla toda operación, con el fin de que se cumplan las
condiciones pactadas al inicio de cada una.
Para registrar una emisión en Bolsa, la empresa emisora deberá acudir a un Agente de Bolsa el cual le asesorará en
la evaluación del proyecto, la estructuración de la emisión, sugiriéndole el porcentaje de deuda y/o capital a emitir,
así como las características para ésta, de acuerdo a las necesidades de la empresa.
Asimismo, el Agente de Bolsa deberá contribuir a la recopilación de la información con el fin de elaborar el prospecto
de la emisión, el cual de forma objetiva, completa y veraz deberá contener datos relevantes de la empresa, situación
financiera, riesgos principales de la empresa y de la emisión, dentro de otra información. Posteriormente, el
prospecto se presenta junto con los documentos legales y financieros, para su aprobación en la Bolsa y en el
Registro del Mercado de Valores y Mercancías. Una vez aprobada la emisión, el Agente de Bolsa designado es
responsable del manejo de la colocación de la emisión dentro del público inversionista.
Durante la vigencia de la emisión el Agente de Bolsa también puede prestar el servicio de administración de la
deuda, el cual consiste en: recepción de los fondos provenientes de las inversiones, el traslado de los fondos a la
emisora, el traslado de fondos provenientes de la emisora para pago de capital e intereses a los inversionistas y, si
se da el caso, la reinversión de los vencimientos.
Las comisiones cobradas por los Agentes de Bolsa son libres, no están estableci
1. Bolsa de valores.
Acciones
Acciones Comunes (dividendos, JGA)
Acciones de inversión (dividendos)
Acciones preferentes (dividendos + plus)
Obligaciones
Bonos Corporativos (deuda de empresas)
Bonos Soberanos (deuda del gobierno)
a. Operación de contado:
La orden se ejecuta en el ELEX – Rueda de Bolsa
La SAB tiene 3 días de Rueda para liquidar – pagar la operación o entregar los
valores.
La SAB emite Póliza, Cheque y Comprobante de egreso.
El cliente recibe póliza y chequesi es venta.
Si es compra recibe póliza, los valores se registran a su nombre en Cavali ICLV
b. Operación de reporte (riesgos)
Para el reportado- Fluctuación de precios a la baja obliga a cubrir márgenes, puede
ser diariamente.
Si no cubre los márgenes requeridos puede ser rematados sus valores ( principal y
garantías).
Para el reportante- Que el remate de los valores componentes del reporte no cubra el
monto de la operación a plazo.
El Invertir en Bolsa
Recomendaciones
1. Integración de Mercados-Modelos.
1. Índice de Liquidez.
Calculo previo a todos los valores de los ponderadores necesarios para el cálculo de
la liquidez.
Selección de la Cartera:
Procedimiento similar al del IGBVL se seleccionan los 15 valores con mayor Índice
de Liquidez.
Se identifican y retiran los valores con presencia de intermediarios menos de 2 SABs
(baja bursatilidad)
http://www.bvnsa.com.gt/bvnsa/glosario_bursatil.php
1.2. OBJETIVOS
1.2.1. OBJETIVOS GENERALES
Los objetivos generales de la Bolsa son:
* Facilitar el intercambio de fondos entre las entidades que precisan financiación y los
inversores
* Proporcionar liquidez a los inversores en Bolsa
* Fijación de precios de los títulos a través de la ley de la oferta y la demanda
* Dar información a los inversionistas sobre la empresas que cotizan en Bolsa.
* Publicar los precios y cantidades negociables para informar a los inversores y
entidades interesados.
* Transparencia
Permite a los inversionistas contar en forma oportuna y veraz con información
referente a los valores cotizados y transados en ella, y de las empresas emisoras a
través de las diversas publicaciones y sistemas electrónicos de información que
brinda de esta manera, los inversionistas pueden contar con los elementos necesarios
para tomar adecuadamente sus decisiones de inversión.
MARCO TEORICO
1.1. HIPÓTESIS
LA BOLSA DE VALORES
INTRODUCCION
New York Stock Exchange: es la bolsa de valores más grande y antigua de los
Estados Unidos. Este gran mercado es el que comúnmente vemos en televisión, con
cientos de asistentes ejecutando transacciones para los corredores. La NYSE es un
ejemplo de mercado basado en las órdenes de los inversores, que funciona con un
sistema de subasta continua llevado a cabo a viva voz en un lugar de contratación.
Las órdenes de compra y venta de los inversores se envían a un lugar centralizado (el
punto de operaciones) donde se igualan. La lonja de contratación de la bolsa de New
York tiene una superficie de 12,000 m y 17 punto de operaciones. La bolsa no
controla los precios de los valores sino que existe para asegurar a los inversores la
existencia de un mercado ordenado y justo. En la NYSE, cada uno de los valores que
cotizan se asigna a un solo punto de operaciones en el que se pueden realizar las
compras y ventas. Cada valor cotizado tiene un lugar único en un punto de
operaciones, por encima del cual hay una pantalla o monitor que proporciona los
datos financieros de los valores.
Dow Jones:es el abuelo o el gran padre de los índices bursátiles. Es mucho más que
cualquier otro indicador de Wall Street y del mundo. El índice Dow Jones vio por
primera vez la luz el 26 de mayo de 1896, estaba constituido por 12 compañías y su
precio de cierre fue de 40.94 puntos. Ahora el índice Dow comprende apenas 30
acciones, sobre un universo de alrededor de 10,000 empresas que cotizan. Por esta y
otras razones. A más de 100 años es, por mucho, el mas antiguo y renombrado de los
índices bursátiles de todo el mundo El Dow Jones cuenta con tres promedios
diferentes: el Industrial, el de Transporte y el de Utilidades, y cada uno mide el
desempeño de diferentes sectores empresariales. Lo conforma un diversificado
portafolio con los títulos de 30 empresas de valor fijo alto (blue chips stocks), es por
esto que se lo considera como un medidor del desempeño del mercado en general.
Los promedios del Dow tienen la particularidad que se calculan sobre la base del
precio y no de la capitalización. Por ende, el peso de los componentes varía de
acuerdo al precio de las acciones, a diferencia de otros índices que son afectados no
sólo por el precio sino también por el número de acciones en circulación. La
capitalización de los valores que lo componen supone aproximadamente la cuarta
parte de Wall Street y se comprende que sea una referencia obligada para conocer la
tendencia de otras bolsas. De hecho, el índice Dow Jones Industrial marca en su
salida la tendencia que siguen las grandes bolsas, entre ellas la española.
Otras Bolsas de Valores: Existen alrededor del mundo muchos mercados bursatiles,
que en esencia trabajan de la misma manera para llevar a cabo sus transacciones
birsatiles, algunos a viva voz, mientras que otros de manera electronica, con
diferentes nombres y funciones de sus integrantes; en fin, cada MercadoBursatil
alrededor del mundo trabaja bajo condiciones propias y es respaldado por el tipo y
cantidad de compañias que tiene inscritas. El cuadro que se detalla a continuacion
muestra las bolsas mas importantes mundialmente y sus respectivos indices: