ADMINISTRACION FINACIERA

nrc:28941

PRESENTADO POR:
Elcy Dayana Meneses Ridriguez
ID: 551501
Wilson Santiago Perez Attama
ID: 6 1 4 7 3 5

Alumnos de VI Semestre

UNIMINUTO CEDE MITU- VAUPES

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

Contaduria Publica

PRESENTADO AL TUTOR:
Wilson Henry Ayala Acevedo

Mitu- vaupes 2 de septiembre de 2021

 Introducción

El presente trabajo es con fin de tener conocimiento sobre el

manejo de las empresas, para poder llevar en práctica con
respecto las políticas de financiamiento a corto, mediano y a
largo plazo de dicha organización, del mismo se realiza un
análisis y planteamiento de cómo desarrollar los objetivos
propuestos para el buen manejo de la empresa y que nos
sirva para nuestro ámbito laboral en futuro.
 CORREDORES DAVIVIENDA S. A. COMISION DE BOLSA
Estado de Situacion Financiera
(En miles de pesoss colombianos, excepto la ganacia basica por accion)

Nota 31 de diciembre de
2017
ACTIVO
efectivo 8 $ 31,061,012
operaciones de mercado monetario 9 $ 59,003,262
inversiones y operaciones con derivados 10 $ 113,578,821
inversiones en subsidiarias 2 $ 5,847,536
cuentas por cobrar, neto 11 $ 8,797,876
activod por impuestos corrientes 12 $ 3,153,979
activos por impuestos diferidos 19
proiedades y equipo, neto 13 $ 1,156,423
intangibles 14 $ 1,127,625
otros activos no financieros, neto 15 $ 1,106,679

TOTAL ACTIVO $ 224,833,213

PASIVO

obligaciones financieras 16 $ 135,238,390

cuentaspor pagar 17 $ 2,211,330
pasivos por impuestos corrientes 18 $ 4,296,534
pasivos por impuestos diferidos 19 $ 891,148
beneficios a empleados 20 $ 5,727,801
ingresos recibidos por anticipados 21 $ 361,867

TOTAL PASIVO $ 148,727,070

PATRIMONIO

capital 22 $ 20,451,542
reservas 23 $ 18,307,041
prima en colocacion de acciones $ 25,694,590
ganancias acumuladas de ejercicios anteriores $ 305,709
ajuste por convergencia -$ 65,541
otros resultados integrales(ORI) $ 827,408
utilidad del ejercicio $ 10,585,395
patrimonio de los accionistas neto $ 76,106,144

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 224,833,214

 CORREDORES DAVIVIENDA S. A. COMISION DE BOLSA
Estado de Resultados y Otro Resultados Integral
(En miles de pesoss colombianos, excepto la ganacia basica por accion)

años terminados el 31 de diciembre de Nota 2017

comision:

contrato de comision $ 12,445,670

administracion fondos de valores, portafolio de terceros y valores 36,491,050
control de corresponsalias y colocacion de titulos 8,580,399
mercado de divisas 5,907,862
ingresos de actividades ordinarias 25 63,424,981

ingresos por cuenta propia 26 25,023,675

otros ingresos 27 353,071
88,801,727

gastos de operación - servicio de bolsa 28 3,255,879

gastos de administracion 29 61,704,555
gastos de depreciacion y amortizacion 784,647
otros gastos 30 9,704,670
gastos de actividades de la operación 75,449,751

resultado de actividades de la operación 13,351,976

ingresos financieros 1,674,674

costos financieros 1,272,662
ingresos financieros netos 31 402,012

metodos de participacion - sudsidiarias 2,312,925

utilidad antes de impuestos 16,066,913
impuestos a las ganancias 19 5,481,518
resultado del periodo $ 10,585,395

otros resultados integrales:

componentes de otro resultado integral que no se reclasifica del periodo, neto de impuestos:

instrumentos financieros medidos al valor

razonable con cambios en el ORI -$ 86,519
 instrumentos financieros medidos a
variacion patimonial con cambio en el ORI 129,285
otras partidas ORI participacion en fideicomisos -12,773
otras partidas ORI conversion diferencia en
cambio subsidiarias del exterios 5,993
total otro resultado integral, neto de impuestos $ 35,986

resultado intetral total $ 10,621,381

ganancias por accion 24 67.29
ganacia basica por accion(pesos) 67.29
31 de diciembre de
2016

$ 22,714,512
$ 44,471,461
$ 136,905,827
$ 3,528,618
$ 4,938,063
$ 3,381,043
$ 41,540
$ 1,010,730
$ 1,447,535
$ 854,683

$ 219,294,012

$ 144,360,989
$ 440,835
$ 3,561,912
$ 601,363
$ 4,169,291
$ 436,734

$ 153,571,124

$ 20,451,542
$ 10,781,144
$ 25,694,590
$ 305,709
-$ 65,541
$ 791,422
$ 7,764,023
$ 65,722,889

$ 219,294,013
 2016

13,298,216
24,930,907
8,928,427
6,068,059
53,225,609

24,499,943
109,520
77,835,072

3,325,690
55,097,910
869,863
8,972,173
68,265,636

9,569,436

2,020,436
929,600
1,090,836

1,095,122
11,755,394
3,991,371
7,764,023
 -9,929
-40,040

-139,428
-189,397

7,574,626
49.35
49.35
ANALISIS FINACIERO modelo vertical

CORREDORES DAVIVIENDA S. A.
Balance comparativo al 31 de dicimbre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016
(cifras en miles de pesos)
Concepto

ACTIVO
efectivo
operaciones de mercado monetario
inversiones y operaciones con derivados
inversiones en subsidiarias
cuentas por cobrar, neto
activod por impuestos corrientes
activos por impuestos diferidos
suma del activo circulante
proiedades, planta y equipos
proiedades y equipo, neto
intangibles
otros activos no financieros, neto
suma de propiedades,plata y equipo
Suma del Activo

PASIVO
corto plazo
obligaciones financieras
cuentaspor pagar
pasivos por impuestos corrientes
pasivos por impuestos diferidos
beneficios a empleados
ingresos recibidos por anticipados
Suma del pasivo

PATRIMONIO

capital
reservas
prima en colocacion de acciones

ganancias acumuladas de ejercicios anteriores

ajuste por convergencia
otros resultados integrales(ORI)
utilidad del ejercicio
patrimonio de los accionistas neto
 Suma del pasivo y capital

CORREDORES DAVIVIENDA S. A.
(cifras en miles de pesos)
Concepto
IINGRESOS OPERACIONALES
GASTOS DE OPREACION
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACION
GASTOS DE DEPRECIACION
OTROS GASTOS
OTROS INGRESOS
UTILIDAD DE LA ACTIVIDAD OPERACIONAL
INGRESOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
PARTICIPACION PATRIMONIAL
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
PROVISION IMPUESTO DE RENTA
UTILIDAD
OTRO RESULTADO INTEGRAL
RESULTADOS INTEGRAL TOTAL
De acuerdo a los estados presentados por la empresa, es importante observar y así mismo, realizar
el análisis de las dos grupos, en donde nos de a conocer la deuda que presenta la empresa, para
saber cuánto es el monto a pagar de acuerdo a los intereses presentados por los prestamistas, ya
que al pasar el tiempo, se cobraría un monto mayor, porque los prestamistas no pierden el
intereses, porque sube cada día, si no se realiza el pago a tiempo. así mismo, llevar las cuentas de
la empresa, del presupuesto que se tiene a favor de la empresa y poder manejar dicho presupuesto
y realizar el respectivo pago, dando un adecuado orden a la administración de activos corrientes,
en donde se podría obtener un objetivo satisfactorio, se debe tener en cuenta también los cambios
que ocurre en la empresa para no llevar sorpresas, y así poder afrontar con buenas estrategias
para avanzar. Por eso cada día se debe buscar metodologías o presentar proyectos para mantener
establecido a la empresa, de acuerdo con los avances y los estudios próximos, con más facilidad
les permita enfrentarse al éxito y las demás situaciones que podría presentar, en donde los
profesionales desempeñan un papel importante en el ámbito social y en lo laboral.
Las estrategias financieras empresariales deberán estar en correspondencia con la estrategia
realizada por la empresa que se ha programado a partir del proceso de planeación estratégica de la
empresa, en donde cada estrategia debe ser llevado con un nombre como para tener una
distinción, que permitirá apoyar el cumplimiento de la estrategia que se requiere lograr en nivel
general y con base a los objetivos estratégicos, asi mismo se debe tener en cuenta los aspectos
claves que son:
• Análisis de la rentabilidad de las inversiones y del nivel de beneficios.
• Análisis del circulante: liquidez y solvencia.
• Fondo de rotación, análisis del equilibrio económico- financiero
• Estructura financiera y nivel general de endeudamiento, con análisis de las distintas fuentes de
financiamiento incluyendo autofinanciación y política de retención o reparto de utilidades.
• Costos financieros
• Análisis del riesgo de los créditos concedidos a clientes.
Estos aspectos claves responden a las estrategias y políticas que desde el punto de vista financiero
deberán regir el desempeño de la empresa, las que pudieran agruparse, dependiendo del efecto
que se persiga con estas, en a largo plazo y acorto plazo.
Las estrategias financieras para el largo plazo involucran los aspectos siguientes:
o Sobre la inversión
o Sobre la estructura financiera.
o Sobre la retención y reparto de utilidades.
Por otra parte, están las estrategias a corto plazo debe considerar los aspectos siguientes:

o Sobre le capital de trabajo

o Sobre el financiamiento corriente
o Sobre la gestión del efectivo.
 31/12/2017 Analisis vertical % 12/31/2016 Analisis vertical %

$ 31,061,012 13.82% $ 22,714,512 10.36%

$ 59,003,262 26.24% $ 44,471,461 20.28%
$ 113,578,821 50.52% $ 136,905,827 62.43%
$ 5,847,536 2.60% $ 3,528,618 1.61%
$ 8,797,876 3.91% $ 4,938,063 2.25%
$ 3,153,979 1.40% $ 3,381,043 1.54%
0.00% $ 41,540 0.02%
$ 221,442,486 $ 215,981,064

$ 1,156,423 0.51% $ 1,010,730 0.46%

$ 1,127,625 0.50% $ 1,447,535 0.66%
$ 1,106,679 0.49% $ 854,683 0.39%
$ 3,390,727 $ 3,312,948
$ 224,833,213 100% $ 219,294,012 100%

$ 135,238,390 90.93% $ 144,360,989 94.00%

$ 2,211,330 1.49% $ 440,835 0.29%
$ 4,296,534 2.89% $ 3,561,912 2.32%
$ 891,148 0.60% $ 601,363 0.39%
$ 5,727,801 3.85% $ 4,169,291 2.71%
$ 361,867 0.24% $ 436,734 0.28%
$ 148,727,070 100% $ 153,571,124 100%

$ 20,451,542 26.87% $ 20,451,542 31.12%

$ 18,307,041 24.05% $ 10,781,144 16.40%
$ 25,694,590 33.76% $ 25,694,590 39.10%

$ 305,709 0.40% $ 305,709 0.47%

-$ 65,541 -0.09% -$ 65,541 -0.10%
$ 827,408 1.09% $ 791,422 1.20%
$ 10,585,395 13.91% $ 7,764,023 11.81%
$ 76,106,144 100% $ 65,722,889 100%
$ 224,833,214 $ 219,294,013

31/12/2017 Analisis vertical % 12/31/2016 Analisis vertical %

$ 88,448,655 100% $ 77,725,552 100.00%
-$ 3,255,879 -3.68% -$ 3,325,690 -4.28%
$ 85,192,776 96.32% $ 74,399,862 95.72%
-$ 61,704,555 -69.76% -$ 55,097,910 -70.89%
-$ 784,647 -0.89% -$ 869,863 -1.12%
-$ 9,704,670 -10.97% -$ 8,972,173 -11.54%
$ 353,071 0.40% $ 109,520 0.14%
$ 13,351,975 15.10% $ 9,569,436 12.31%
$ 1,674,674 1.89% $ 2,020,436 2.60%
-$ 1,272,662 -1.44% -$ 929,600 -1.20%
$ 2,312,925 2.61% $ 1,095,122 1.41%
$ 16,066,912 18.17% $ 11,755,394 15.12%
-$ 5,481,518 -6.20% -$ 3,991,371 -5.14%
$ 10,585,394 11.97% $ 7,764,023 9.99%
$ 35,986 0.04% $ 189,397 0.24%
$ 10,621,380 12.01% $ 7,953,420 10.23%
 ANALISIS FINACIERO modelo horizontal

CORREDORES DAVIVIENDA S. A.
Balance comparativo al 31 de dicimbre de 2017 y al 31 de di
(cifras en miles de pesos)
varaicion ansoluta variacion relativa Concepto

ACTIVO
8,346,500 36.75% efectivo
14,531,801 32.68% operaciones de mercado monetario
-23,327,006 -17.04% inversiones y operaciones con derivados
2,318,918 65.72% inversiones en subsidiarias
3,859,813 78.16% cuentas por cobrar, neto
-227,064 -6.72% activod por impuestos corrientes
-41,540 -100.00% activos por impuestos diferidos
5,461,422 2.53% suma del activo circulante
- proiedades, planta y equipos
145,693 14.41% proiedades y equipo, neto
-319,910 -22.10% intangibles
251,996 29.48% otros activos no financieros, neto
77,779 2.35% suma de propiedades,plata y equipo
5,539,201 2.53% Suma del Activo
-
- PASIVO
- corto plazo
-9,122,599 -6.32% obligaciones financieras
1,770,495 401.62% cuentaspor pagar
734,622 20.62% pasivos por impuestos corrientes
289,785 48.19% pasivos por impuestos diferidos
1,558,510 37.38% beneficios a empleados
-74,867 -17.14% ingresos recibidos por anticipados
-4,844,054 -3.15% Suma del pasivo
-
-
- PATRIMONIO
-
- 0.00% capital
7,525,897 69.81% reservas
- 0.00% prima en colocacion de acciones
ganancias acumuladas de
- 0.00% ejercicios anteriores
- 0.00% ajuste por convergencia
35,986 4.55% otros resultados integrales(ORI)
2,821,372 36.34% utilidad del ejercicio
10,383,255 15.80% patrimonio de los accionistas neto
-
 5,539,201 2.53% Suma del pasivo y capital

CORREDORES DAVIVIENDA S. A.
(cifras en miles de pesos)
varaicion ansoluta variacion relativa Concepto
10,723,103 13.80% IINGRESOS OPERACIONALES
69,811 -2.10% GASTOS DE OPREACION
10,792,914 14.51% UTILIDAD BRUTA
-6,606,645 11.99% GASTOS DE ADMINISTRACION
85,216 -9.80% GASTOS DE DEPRECIACION
-732,497 8.16% OTROS GASTOS
243,551 222.38% OTROS INGRESOS
3,782,539 39.53% UTILIDAD DE LA ACTIVIDAD OPERACIONAL
-345,762 -17.11% INGRESOS FINANCIEROS
-343,062 36.90% GASTOS FINANCIEROS
1,217,803 111.20% PARTICIPACION PATRIMONIAL
4,311,518 36.68% UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
-1,490,147 37.33% PROVISION IMPUESTO DE RENTA
2,821,371 36.34% UTILIDAD
-153,411 -81.00% OTRO RESULTADO INTEGRAL
2,667,960 33.54% RESULTADOS INTEGRAL TOTAL
CIERO modelo horizontal

S DAVIVIENDA S. A.
al 31 de dicimbre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016

31/12/2017 Analisis Horizontal 12/31/2016 Analisis Horizontal

$ 31,061,012 100.00% $ 22,714,512 73.13%

ado monetario $ 59,003,262 100.00% $ 44,471,461 75.37%
ones con derivados $ 113,578,821 100.00% $ 136,905,827 120.54%
$ 5,847,536 100.00% $ 3,528,618 60.34%
$ 8,797,876 100.00% $ 4,938,063 56.13%
$ 3,153,979 100.00% $ 3,381,043 107.20%
$ 41,540
$ 221,442,486 100.00% $ 215,981,064 97.53%

$ 1,156,423 100.00% $ 1,010,730 87.40%

$ 1,127,625 100.00% $ 1,447,535 128.37%
$ 1,106,679 100.00% $ 854,683 77.23%
plata y equipo $ 3,390,727 100.00% $ 3,312,948 97.71%
$ 224,833,213 100.00% $ 219,294,012 97.54%

$ 135,238,390 100.00% $ 144,360,989 106.75%

$ 2,211,330 100.00% $ 440,835 19.94%
$ 4,296,534 100.00% $ 3,561,912 82.90%
$ 891,148 100.00% $ 601,363 67.48%
$ 5,727,801 100.00% $ 4,169,291 72.79%
$ 361,867 100.00% $ 436,734 120.69%
$ 148,727,070 100.00% $ 153,571,124 103.26%

$ 20,451,542 100.00% $ 20,451,542 100.00%

$ 18,307,041 100.00% $ 10,781,144 58.89%
$ 25,694,590 100.00% $ 25,694,590 100.00%

$ 305,709 100.00% $ 305,709 100.00%

-$ 65,541 100.00% -$ 65,541 100.00%
$ 827,408 100.00% $ 791,422 95.65%
$ 10,585,395 100.00% $ 7,764,023 73.35%
onistas neto $ 76,106,144 100.00% $ 65,722,889 86.36%
 $ 224,833,214 100.00% $ 219,294,013 97.54%

S DAVIVIENDA S. A.

31/12/2017 Analisis vertical % 12/31/2016 Analisis vertical %

$ 88,448,655 100% $ 77,725,552 87.88%
-$ 3,255,879 100% -$ 3,325,690 102.14%
$ 85,192,776 100% $ 74,399,862 87.33%
NISTRACION -$ 61,704,555 100% -$ 55,097,910 89.29%
-$ 784,647 100% -$ 869,863 110.86%
-$ 9,704,670 100% -$ 8,972,173 92.45%
$ 353,071 100% $ 109,520 31.02%
CTIVIDAD OPERACIONAL $ 13,351,975 100% $ 9,569,436 71.67%
$ 1,674,674 100% $ 2,020,436 120.65%
-$ 1,272,662 100% -$ 929,600 73.04%
$ 2,312,925 100% $ 1,095,122 47.35%
E IMPUESTOS $ 16,066,912 100% $ 11,755,394 73.17%
TO DE RENTA -$ 5,481,518 100% -$ 3,991,371 72.82%
$ 10,585,394 100% $ 7,764,023 73.35%
$ 35,986 100% $ 189,397 526.31%
GRAL TOTAL $ 10,621,380 100% $ 7,953,420 74.88%
varaicion ansoluta variacion relativa

8,346,500 37%
14,531,801 33%
-23,327,006 -17%
2,318,918 66%
3,859,813 78%
-227,064 -7%
-41,540 -100%
5,461,422 3%
-
145,693 14%
-319,910 -22%
251,996 29%
77,779 2%
5,539,201 3%
-
-
-
-9,122,599 -6%
1,770,495 402%
734,622 21%
289,785 48%
1,558,510 37%
-74,867 -17%
-4,844,054 -3%
-
-
-
-
- 0%
7,525,897 70%
- 0%

- 0%
- 0%
35,986 5%
2,821,372 36%
10,383,255 16%
-
 5,539,201 3%
-

varaicion ansoluta variacion relativa

-10,723,103 -13.80%
-69,811 2.10%
-10,792,914 -14.51%
6,606,645 -11.99%
-85,216 9.80%
732,497 -8.16%
-243,551 -222.38%
-3,782,539 -39.53%
345,762 17.11%
343,062 -36.90%
-1,217,803 -111.20%
-4,311,518 -36.68%
1,490,147 -37.33%
-2,821,371 -36.34%
153,411 81.00%
-2,667,960 -33.54%
-
1) ¿ Explica el método de análisis Vertical utilizando porcentajes?

El análisis vertical es una técnica del análisis financiero que permite conocer el peso porcentual de cada
partida de los estados financieros de una empresa en un período de tiempo determinado. También es llam
análisis estructural, de los estados financieros o porcentual de base cien.el objetivo del análisis vertical es
determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta
que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100.

2) ¿Explica el método de análisis Horizontal utilizando porcentajes?

Lo que hace la tasa de variación (valor relativo) es calcular cuanto aumenta o disminuye una variable en d
períodos de tiempo. El valor obtenido nos indica en porcentaje cual ha sido dicha variación. El signo nos
indica si ha aumentado (positivo) o ha disminuido (negativo).Calcular las variaciones absolutas y relativas
cada partida de los estados financieros. La variación absoluta y relativa surgen de las diferencias entre las
cifras de los períodos. ...
Identificar las partidas que presentan cambios relevantes. ...
Identificar y analizar las causas de las variaciones.
pantallazos de consulta
 peso porcentual de cada
erminado. También es llamado
etivo del análisis vertical es
vo, se debe dividir la cuenta
por 100.
isminuye una variable en dos
ha variación. El signo nos
iones absolutas y relativas de
de las diferencias entre las
BIBLIOGRAFIA: Libro Análisis de Estados Financieros,,,, Autor;
Javier Calleja,,,,Editorial PEARSON,,,,,,, Libro Electronico de la B
Rafael Garcia Herreros.
EDITORIAL S. A.
Balance comparativo al 31 de diciembre de 201Y y al 31 de diciembre de 201X
(cifras en miles de millones)
concepto
ACTIVO
circulante
efectivo en caja y bancos
valores de realizacion inmediata
clientes
funcionarios, empleados y otros
inventarios
IVA por recuperar
ISR pagado por anticipado
pagos anticipados
suma del activo circulante
Propiedad, planta y equipo
propiedades y equipos
diferidos
inventarios en acciones
suma de propiedades
planta y equipo
suma del activo
PASIVO
corto plazo:
sobregiros bancarios
prestamos bancarios
proveedores
derechos de autor
impuestos y gastos acumulados
PTU por pagar
Anticipos de clientes
suma del pasivo a corto plazo
largo plazo:
provisiones para indemnizaciones
suma del pasivo
CAPITAL
capital social
reserva legal
resultados de ejercicios anteriores

resultados del ejercicio

insuficiente en actualizacion del capital

suma del pasivo y capital

Estados Financieros,,,, Autor; Francisco
,,,,,, Libro Electronico de la Biblioteca

01Y y al 31 de diciembre de 201X

31/XII/201Y % 31/XII/201X %

117 0% 579 1%
6,940 12% 16,409 34%
13,401 23% 8,728 18%
996 2% 93 0%
30,552 53% 19,169 40%
839 2% 630 1%
0 0% 5 0%
116 0% 137 0%
52,961 93% 45,750 95%

2,806 5% 2,328 5%
0 0% 231 0%
1,564 3% 66 0%

4,370 8% 2,625 5%
57,331 100% 48,375 100%

3,078 5% 1,243 3%
20,724 36% 22,445 46%
245 0% 1,003 2%
0 0% 689 1%
842 1% 222 0%
89 0% 148 0%
473 1% 149 0%
corto plazo 25,451 44% 25,899 54%
 50 0% 21 0%
25,501 44% 25,920 54%

81,384 142% 81,384 168%

2,806 5% 2,635 5%
10,268 18% 7,943 16%

9,558 17% 2,496 5%

-72,186 -126% -72,003 -149%
31,830 56% 22,455 46%
57,331 100% 48,375 100%
 CONCLUSIONES

De acuerdo con este trabajo colaborativo se dio a

conocer la estabilidad financiera y se logra identificar las
políticas de financiamiento y las estrategias, así mismo,
las metas que se tiene en la dicha empresa, en donde se
refleja los resultados que presenta la organización, en el
cual, nos permite realizar las estrategias para la toma de
decisiones y así mismo las falencias que ocurre, y poder
presentar metodologías, para poder fortalecer la
empresa, en la gestión de proyectos que se tiene, la
economía establecido con el tiempo, el esfuerzo y
mejora el rendimiento, y así mismo el orden de los
objetivos que se requiere lograr en determinado tiempo.