“INVERSIONES SEGURAS Y CONFIABLES EN LAS MEJORES MANOS”

FINANZAS A MEDIANO Y LARGO PLAZO

ACTIVIDAD 2

Yeison Ferney Martínez Sánchez

Carol Andrea Diaz Salgado
Yurley Dayana Ladino García

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
ESTUDIO DE CASO
LEIDY VIVIANA SERRANO SERRATO
JULIO 2021
 “INVERSIONES SEGURAS Y CONFIABLES EN LAS MEJORES MANOS”

RESUMEN

En el presente trabajo se realiza un informe general de los estados financieros de una

compañía en un lapso de tiempo de 7 años, identificando los factores más relevantes y con
mayor impacto a través del tiempo, lo que permite generar un diagnostico general de la
compañía para poder realizar estrategias de mejora para una proyección acertada en el
futuro mitigando diferentes riesgos que se pueden presentar.

OBJETIVO GENERAL

Presentar un informe general sobre los estados financieros de los últimos 7 años de la
empresa en mención para poder determinar las ganancias y pérdidas en este periodo de
tiempo, con el fin de buscar mejores enfoques y proyecciones a futuro para la compañía.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Recopilar los estados financieros de los últimos 7 años de la empresa, los cuales
comprenden desde el año 2011 hasta el 2018.
Realizar el análisis de manera vertical y horizontal de los estados financieros para
determinar los indicadores con mayor impacto en los mismos.
Enunciar el estado financiero de la empresa en este periodo de tiempo y brindar un
diagnóstico de la compañía.
 “INVERSIONES SEGURAS Y CONFIABLES EN LAS MEJORES MANOS”

A continuación, Nuestra firma “INVERSIONES SEGURAS Y CONFIABLES EN LAS

MEJORES MANOS” Presenta un Diagnostico financiero utilizando su información interna
de los estados financieros básicos, algunos informes como inventarios, inversiones,
endeudamiento y otros.

ANÁLISIS

Análisis vertical estado de resultados

Analisi vertical
20.0%

15.0%

10.0%

5.0%

0.0%

-5.0%

Ganancia bruta
Ganancias (perdidas) de actividades operacionales EBIT
Ganancia (perdida), antes de impuestos
Utilidad consolidada

Se puede observar un aumento considerable de la ganancia bruta, desde un 10% de las ventas o
ganancia brutas en 2011 a un 15% en 2018, por lo que el margen bruto aumenta un 5% de las ventas
en los períodos. La utilidad por su parte se ve den decrecimiento, desde un 2.1% en 2011 a un 0.6%
de las ventas en 2018, cayendo levemente.

Lo anterior evidencia una mayor eficiencia de la empresa en su manejo de costos y gastos durante el
período, con una baja en los últimos años. Esto podría ser interpretado como un sostenimiento en un
inicio sin embargo Desde 2013 esta situación podría estar empezando a cambiar, al menos muy
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suavemente si observamos los indicadores con detalle ya que cae un poco más en cuestiones de
utilidad. Aclarando que para esta empresa debe enfocarse en lo que son los costos de venta ya que
representa un 88% de todo lo que es el proceso reducir costos en estos implica un beneficio
lucrativo para la empresa
Análisis horizontal estado de resultados

Analisis horizontal variacion absoluta

Analisis horitzontal variacion relativa
20,000,000
15,000,000
Por otra 10,000,000
800%
5,000,000
parte, y 600%
0
2014-2015 2015-2016 2016-2017
más 400%
-5,000,000
2011-2012 2012-2013 2013-2014 2017-2018
-10,000,000
detallado 200%

se 0% =Ganancia bruta
2014-2015
=Ganancias (perdidas) 2015-2016
de actividades 2016-2017
operacionales EBIT
2011-2012 2012-2013 2013-2014
-200% 2017-2018
observa =Ganancia (perdida), antes de impuestos
-400% =Utilidad consolidada
en la
-600%
ganancia
bruta donde Ganancia bruta
=Ganancias (perdidas) de actividades operacionales EBIT
medimos =Ganancias (perdidas) de actividades operacionales EBIT
=Utilidad consolidada
ventas
totales – costos de ventas observamos como tiene un equilibro en estos ya que crecen
proporcionalmente sin embargo en cuanto a ganancia es muy baja por la misma relación aún se
debe visualizar como reducir los costos de ventas para incrementar esta ganancia tal como se ven
entre el periodo de 2017-2018 que su ganancia representa un 18% al inicio de 2011-2012.
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En el estado de rendimiento se muestra ordenada y detalladamente la forma de cómo se

obtuvo el resultado de ejecución permitiendo identificar perfectamente los costos y gastos
que dieron origen al ingreso del mismo

Lo anterior evidencia una mayor eficiencia de la empresa en su manejo de costos y gastos

durante el período, con un incremento en los últimos periodos relacionados. Puede
interpretarse como una evolución de la empresa frente a sus ganancias

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
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Solvencia
1.60

1.40

1.20

1.00

0.80
%

0.60

0.40

0.20

-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Se evidencia que en el 2011 presentan una solvencia del 1.29% el cual baja durante los
siguientes 4 años, mejorando nuevamente para el 2016 cuando se supera este indicador,
pero se en los dos años posteriores se mantiene a la baja este mismo indicador

Autofinanciacion
0.35

0.30

0.25

0.20
Axis Title

0.15

0.10

0.05

-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
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En este caso podemos observar que, en el 2016, los activos totales de la empresa fueron
financiados en un 0.33% con el dinero aportado por los propietarios y en 2018 fue de
0.27%

Cobertura
3.50

3.00

2.50
Axis Title

2.00

1.50

1.00

0.50

-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Se realiza una cobertura para eludir los movimientos adversos en el precio del activo. En el
2012 tuvieron una capacidad de 2.98% pero a lo largo de 6 años esta fue bajando y no se
compensaron las pérdidas.
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Endeudamiento total
1.00
0.90
0.80
0.70
0.60
Axis Title

0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Para el año 2012 la empresa presenta una razón de deuda del 0.86%, lo que quiere decir que
sus activos totales, el 0.86% ha sido financiado externamente, con dinero de terceros, en el
2018 fue de 0.73%

Leverage
7.00

6.00

5.00

4.00
Axis Title

3.00

2.00

1.00

-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
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Por cada peso aportado por los propietarios hay 3.46 aportados por los acreedores para el
año 2011, el cual mantuvo su curva de crecimiento alcanzando el máximo en el 2012 con
6.16, en los próximos 6 años se mantiene a la baja llegando a 2.67 en el 2018

Cubrimiento de interes
$7.00

$6.00

$5.00

$4.00
Axis Title

$3.00

$2.00

$1.00

$-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Por definición la Razón de Cobertura de Intereses indica la capacidad que tiene la empresa para pagar
una cierta cantidad de intereses con las utilidades que genera su propia operación.

Concentracion de la deuda CP
0.90
0.80
0.70
0.60
Axis Title

0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
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Concentracion de la deuda LP
0.50
0.45
0.40
0.35
0.30
Axis Title

0.25
0.20
0.15
0.10
0.05
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Con este indicador, se analiza con mayor profundidad la participación y los riesgos
asociados a los acreedores financieros de largo plazo, en el 2011 la deuda a lp está en un
0,21% y 7 años después tiene un crecimiento de 0.44%.

Indicador DUPONT
0.40

0.35

0.30

0.25
Axis Title

0.20

0.15

0.10

0.05

-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
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Con este análisis Dupont nos permite tomar decisiones con el fin de elevar la rentabilidad
financiera. Para lograr ese objetivo, es crucial identificar las áreas donde nuestra empresa
necesita mejorar sus operaciones.

 En el Análisis de los datos reflejados en el Estado de Flujo de Efectiva

identificamos que la partida de reclasificación debe hacerse, debido a que la cuenta
de Depreciaciones Acumuladas debe quedar con un saldo de cero (0), puesto que
afecta los resultados del movimiento de efectivo o equivalentes.

 El diagnóstico financiero es una herramienta que permite evaluar, analizar e

interpretar la posición económica y financiera en que se encuentra una compañía, es
por este motivo que la empresa INVERSIONES SEGURAS Y CONFIABLES EN
LAS MEJORES MANOS” desea incorporar este elemento como parte de su
estrategia de excelencia operacional para buscar Y optimizar los recursos existentes
E IDENTIFICAR A SU VEZ NUEVAS ALTERNATIVAS DE NEGOCIOS QUE
LE PERMITA OBTENER UNA sostenibilidad tanto en la producción como en la
rentabilidad esperada.

ESTRATEGIAS FINANICERAS

 GESTIÓN DEL EFECTIVO

Las decisiones sobre el efectivo de la empresa, son en gran medida resultados de los
aspectos ya tratados con respecto a la estrategia sobre el capital de trabajo de la
empresa. Las acciones fundamentales con relación al monto son:
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 Reducir el inventario tanto como sea posible, teniendo precaución para no sufrir
pérdidas en venta por escasez de materias primas.
 Acelerar los cobros tanto como sea posible sin emplear técnicas muy restrictivas
para no perder clientes y ventas futuras.
 Aprovechar cualquier descuento favorable por pronto pago.
Propuestas de financiación
1)Después del análisis de la información presentada por la empresa, en este caso los
estados financieros, el Estado de Resultados y el Flujo de Caja y de la elaboración
de los análisis Horizontal y vertical de los mismos, se propone Fondos Propios
se trata de la primera opción que se debe valorar, pues siempre hay que empezar por
mirar lo que tienen y más aún que la empresa cuenta con capital para empezar una
inversión y financiarse. Casi nunca será suficiente, pero es importante evaluar y
aprovechar adecuadamente lo que se tiene, para ahorrar
al máximo los costes asociados a la financiación externa Para esta financiación
debemos tener en cuenta que, según los resultados obtenidos en el presente informe,
esta organización puede tener problemas de liquidez en un futuro, por lo cual es
importante conseguir financiación que nos permita expandir la empresa y a su vez
subir los ingresos sin correr el riesgo de que la posible deuda aumente los pasivos
desproporcionalmente con los ingresos por ventas.
2) Las ventajas de estos programas es que apenas tienen coste por la financiación
recibida o son simplemente subvenciones que no requieren de contraprestación,
siempre que se destinen al fin convenido. Lo que hace menos atractiva esta fuente
es el tiempo que lleva tramitarla y que muchas veces no basta con que la empresa
las solicite. Por ejemplo, un requisito para acceder a una convocatoria puede ser
constituir una alianza estratégica entre el Cluster del sector, otra(s)empresa(s) del
sector, un centro de investigación y/o una entidad pública que apoye al sector. En
efecto, hay convocatorias que exigen la cooperación entre actores, y por tanto
acceder a la ayuda no está en manos sólo de la empresa interesada entre estos
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programas encontramos gran apoyo por diferentes empresas gubernamentales tales

como Ministerio de Cultura a través de Programa Nacional de Estímulos El
concepto de estímulo se refiere a las acciones encaminadas a desencadenar procesos
culturales para fortalecer el Sistema Nacional de Cultura y su impacto en la
sociedad, mediante la participación y reconocimiento a diversos actores del sector,
Ministerio de TICs Convocatorias para incrementar y facilitar el acceso de todos
los habitantes del territorio nacional a las Tecnologías de la Información y las
Comunicaciones y a sus beneficios y otras convocatorias mas que organizan estas
entidades estos ahorrando costos optimizando los recursos.

La importancia para las empresas de conocer otros mecanismos de

financiación a diferencia del crédito financiero
Partiendo de la importancia de las empresas medianas y pequeñas en la economía
como generadoras de empleo y de tejido empresarial ha sido analizada en
diferentes estudios desde hace varios años. Estos trabajos enfatizan la necesidad
de encontrar fuentes alternativas de financiamiento que permita su formalización y
crecimiento.
Teniendo esto en cuenta que las empresas conozcan que hay muchas formas de
poder financiar la empresa puede ayudarles a crecer sin tener que verse afectadas
por gastos innecesarios o incrementos de costos por la deuda que generan los
bancos y estas entidades, logrando así diversificar las empresas y los beneficios que
están traen al país.
Los esfuerzos de del gobierno y sus diferentes programas públicos en esta materia
se han direccionado principalmente a lograr el acceso del segmento PYMES al
crédito tradicional y sus diferentes convocatorias para financiarse a un menor costo,
de manera complementaria, a la formalización y el desarrollo empresarial.
 “INVERSIONES SEGURAS Y CONFIABLES EN LAS MEJORES MANOS”

Cuál de estos sistemas es más flexible y menos costoso para las microempresas

.
Partiendo de cuales son los mecanismos de financiación en Colombia y ya enfocándonos en
las pymes los métodos más flexibles y cómodo para acceder serian Venta de activos
es una fuente de directa de recursos, es una fuente de recursos a corto plazo para el caso
particular de la venta de activos fijos, no genera impuesto sobre las ventas y se considera
como un ingreso excluido del IVA, Habitualmente, la venta de activos se efectúa con el fin
de reemplazarlos según las necesidades de la empresa, es decir, se pretende reemplazarlos
por nuevos, de mejor calidad, mayor tecnología y, en general, mejores condiciones de uso
que optimizan los procesos productivos de la empresa en cuanto a financiación interna
Jointventure: Posibilita disminuir los costos de financiación, en la medida en que permite
unir Mecanismos de financiación empresarial en Colombia fondos de inversión de varios
empresarios quienes hacen un aporte proporcionalmente inferior al valor de la totalidad de
la inversión, facilitando de esta forma el desarrollo del negocio común. De igual forma hay
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riesgo compartido, por cuanto al existir varios empresarios inversionistas, cada uno de ellos
asume la responsabilidad en la misma proporción en la que participa del negocio.
Permite al empresario desarrollar actividades que superan su capacidad administrativa y
financiera, facilita la unión de capitales, es un mecanismo efectivo para la consecución de
recursos tecnológicos, económicos y financieros.