UNIVERSIDAD NACIONAL DE CHIMBORAZO

FACULTAD DE CIENCIAS POLÍTICAS Y ADMINISTRATIVAS

CARRERA DE ECONOMÍA

NOMBRE: ARIANA CAÑIZARES

SEMESTRE: 4TO “B”

TEMA: PRODUCTOS DERIVADOS

FECHA: 19/08/2021

DERIVADOS FINANCIEROS

Los derivados, que abarcan desde simples contratos a plazo hasta complicados productos

de opciones, constituyen cada vez más una importante característica de los mercados

financieros en todo el mundo. Se les utiliza ya en muchos mercados emergentes, y a medida

que el sector financiero se vuelve más profundo y estable, su uso indudablemente aumentará.

Este Manual ofrece una guía básica sobre los diferentes tipos de derivados intercambiados o

negociados, incluidos el precio y la valoración de los productos, así como su tratamiento

contable y estadístico. Asimismo, tiene por objeto destacar las áreas principales en que los

derivados son de importancia para los bancos centrales, particularmente las relativas a la

política monetaria y la supervisión bancaria. No ha sido elaborado para ser un Manual de

corredores de bolsa, ni para describir en profundidad el estado actual de los mercados

mundiales, donde los cambios pueden ocurrir tan rápidamente que cualquier descripción se

torna muy pronto anticuada u obsoleta. Sin embargo, tenemos la esperanza de ofrecer una

descripción lo suficientemente clara de los derivados y de su relevancia para los bancos

centrales, a fin de que permita a los banqueros centrales confiar en dar la solución adecuada a
las cuestiones que vayan surgiendo. La mayoría de los derivados que se negocian, de hecho,

son bastante simples, y se hallan muy al alcance de los lectores a quienes nos dirigimos

MERCADOS DE DERIVADOS: CARATERÍSTICAS, FUNCIONAMIENTO Y

PARTICIPANTES

Un derivado es un contrato entre un comprador y un vendedor celebrado en una fecha actual

respecto a una transacción que se cumplirá en un punto futuro en el tiempo. Los derivados son

instrumentos financieros que se utilizan principalmente para proteger y gestionar los riesgos, y

muy a menudo también sirven para fines de arbitraje o inversión. Vienen en muchas variedades

y se pueden diferenciar por cómo se comercializan, el activo subyacente al que se refieren y el

tipo de producto.

En ese sentido, el mercado de derivados es aquel que otorga distintas herramientas para

gestionar los riesgos financieros relacionados a cualquier organización. Los derivados tienen

la función de brindar estabilidad ante los posibles problemas que enfrentan las empresas. Esto

es gracias a que cubren y asumen los riesgos en las proporciones que se elijan. Así, se pactan

condiciones, precios y fechas de vencimiento previas para variables que la compañía no puede

controlar por sí sola.

Estas son las principales características del mercado de derivados financieros:

Los derivados financieros no necesitan de una inversión muy grande para funcionar. Esto es

un hecho favorable para las pequeñas y medianas empresas, las cuales pueden unirse al

mercado, disminuir sus riesgos y aumentar sus ganancias.

El valor que poseen fluctúa en función de las variaciones de la cotización de los activos que se

incluyan en los mercados.

Existen muchos tipos de derivados. Entre los más conocidos están los swaps, forwards, futuros,

entre otros. También se pueden clasificar según el tipo de contrato que realice la compañía, el

lugar en donde se negocian, la finalidad y los activos subyacentes considerados.

Los derivados pueden negociarse en mercados organizados o no organizados, siempre con el

objetivo de brindar la cobertura adecuada.

Las garantías que los derivados ofrecen son depositadas en una cámara de riesgo. Esta velará

por los puntos establecidos en el contrato que la empresa genere.

Los derivados en el mercado peruano se negocian mayormente en OTC (Over The Counter),

ya que proporcionan una mejor cobertura inicial y combinan varios tipos en un solo contrato.

Los mercados OTC son aquellos que se gestionan por contratos bilaterales hechos a medida

entre los participantes. El primer integrante puede ser una compañía o banco, mientras que el

otro podría ser un banco de inversión, conocido como marketmaker. Una de las principales

características de este mercado es que no existe cámara de compensación o cámara de riesgo,

por lo que existe la posibilidad de quiebra de una de las dos partes.

DERIVADOS FINANCIEROS

Los derivados financieros son aquellos instrumentos capaces de gestionar riesgos comunes

en las operaciones de las empresas. Los swaps, forwards, futuros y opciones son los más

comunes.
 Estos instrumentos pueden ser utilizados para la cobertura de riesgos, ya que no requieren

una gran inversión inicial y se liquidan, generalmente, en una fecha futura. Así, hacen que los

flujos de efectivo sean más predecibles y permiten a las empresas pronosticar sus ganancias de

manera más precisa. Dicha previsibilidad aumenta los precios de las acciones. Por

consiguiente, las organizaciones necesitan menos disponibilidad de efectivo para cubrir

emergencias y pueden reinvertir más en sus negocios.

Tipos de derivados financieros

1. Swaps

Este es el tipo más común de derivados. Consiste en un acuerdo para intercambiar un

activo o deuda por otro similar. El objetivo es reducir el riesgo para ambas partes. Así, los

swaps brindan a los inversionistas la oportunidad de intercambiar los beneficios de sus

valores entre sí. Por ejemplo, una de las partes puede tener una tasa de interés fija, pero se

encuentra en una línea de negocio donde tiene motivos para preferir una tasa de interés

variable. Entonces, puede celebrar un contrato de swaps o intercambio con otro inversor y

ambos beneficiarse mutuamente del mismo.

2. Forwards

Estos derivados son acuerdos para comprar o vender a un precio acordado en una fecha

específica en el futuro. En este tipo de contrato, las dos partes pueden personalizar sus

reenvíos.

Los forwards se utilizan para cubrir riesgos en productos básicos, tasas de interés, tipos de

cambio o acciones.

2. Contratos de futuros
 Un derivado futuro promete la entrega de materias primas a un precio acordado. De esta

manera, la empresa está protegida por si aumentan los precios. Además, las compañías

también implementan estos contratos para resguardarse de las variaciones en los tipos de

cambios y las tasas de interés.

3. Opciones

Una opción es un acuerdo entre dos partes que le otorga a un individuo la oportunidad de

comprar o vender un valor a otro inversor, en una fecha determinada. Se usan con mayor

frecuencia para negociar operaciones sobre acciones, pero también pueden utilizarse para

otras inversiones.

Con una opción, el comprador no está obligado a realizar la transacción, puede decidir no

llevarla a cabo, de ahí viene el nombre de este tipo de derivado. En última instancia, el

intercambio en sí es opcional. Las opciones pueden utilizarse para cubrir las acciones del

vendedor frente a una caída de precios y para brindarle al comprador la oportunidad de

obtener ganancias financieras a través de la especulación.

4. Cobertura

Para reducir o eliminar el riesgo que se deriva de la fluctuación del precio del activo

subyacente. Por ejemplo, un granjero y un molinero que realizan un contrato de futuros sobre

la compraventa de grano a un precio determinado, para evitar posibles subidas/bajadas del

precio del grano.

5. Especulación

Se pretende obtener beneficio por las diferencias previstas en las cotizaciones, minimizando

la aportación de fondos a la inversión. Hay que tener en cuenta que por el alto grado de
apalancamiento que suponen, el efecto multiplicativo tanto en las posibles ganancias como

pérdidas es muy importante. Nota: La participación ordenada de especuladores en los mercados

no es necesariamente negativa, pues dota a los mismos de liquidez, profundidad, estabilidad,

ayuda a la fijación eficiente de precios, y en muchos casos actúa como contrapartida de alguien

que realiza una operación de cobertura.

6.Arbitraje

Una operación genuina de arbitraje se basa en la ejecución de una estrategia cruzada de

intercambios en la que se produce un beneficio neto positivo. Suelen tener un carácter temporal

corto y obedecen a ineficiencias de mercado.

USO DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Los instrumentos financieros derivados, se definen como instrumentos financieros cuyo

valor depende (o se deriva) de unas variables subyacentes más básicas, como podría ser el

precio de una acción, el tipo de cambio entre dos monedas, un tipo de interés referencia, etc.

Con el paso del tiempo estos instrumentos han ido adquiriendo popularidad, y en el mercado

se pueden encontrar instrumentos derivados que dependen del valor de la cantidad de nieve

precipitada durante la época invernal, entre otras cosas. En este capítulo, vamos a centrarnos

en derivados cuyo valor dependerá de subyacentes ligados a los diferentes riesgos que afronta

una empresa, como el tipo de cambio, el tipo de interés, o el valor de ciertas materias primas.

Webgrafía

- https://riunet.upv.es/bitstream/handle/10251/57260/TFC_PASCUAL%20TORDERA%20PUI

G.pdf?sequence=1&isAllowed=y

- https://departamento.us.es/edan/php/asig/GRABIO/GBM/ApendiceB.pdf

- https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf