Tipo de demanda existente en el mercado Demanda anual del proyecto

Demanda Demanda Demanda del proyecto

Demanda total Oferta total
Periodos insatisfecha Periodos insatisfecha
(Unidades) (Unidades)
(Unidades) (Unidades) (Unidades)
1 199,200 188,200 11,000 1 11,000 5,500
2 209,600 198,200 11,400 2 11,400 6,050
3 220,000 208,200 11,800 3 11,800 6,655
4 230,400 218,200 12,200 4 12,200 7,321
5 240,800 228,200 12,600 5 12,600 8,053
l del proyecto
Demanda del proyecto

% a cubrir
50%
53% 10%
56% 10%
60% 10%
64% 10%
 OBRAS CIVILES - INSTALACIONES LOCATIVAS
VALOR
DETALLE DE LOS BIENES UNIDAD CANTIDAD
UNITARIO
Adecuación de instalaciones Mt2 100 $ 25,000
TOTALES

MAQUINARIA, EQUIPO Y OTROS BIENES

VALOR
DETALLE DE LOS BIENES UNIDAD CANTIDAD
UNITARIO
MAQUINARIA Y EQUIPOS
Máquina de coser Unidad 2 $ 1,500,000
Máquina de sigzag Unidad 1 $ 1,200,000
Máquina de rivetear Unidad 1 $ 1,300,000
Máquina de devastar Unidad 1 $ 1,400,000
Prensa de corte hidráulica Unidad 1 $ 2,400,000
Cortadora Unidad 1 $ 700,000
Compresor Unidad 1 $ 3,000,000
SUBTOTAL
MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA
mesa de alistar Unidad 2 $ 400,000
mesas de montado Unidad 1 $ 150,000
Bancos de montado Unidad 1 $ 70,000
Escritorios Unidad 13 $ 250,000
Sillas Unidad 13 $ 150,000
Archivador Unidad 5 $ 200,000
Impresoras Unidad 2 $ 800,000
Ventiladores Unidad 13 $ 120,000
Computador Unidad 13 $ 1,500,000
Equipo de comunicación Unidad 1 $ 5,000,000
SUBTOTAL
VEHÍCULOS
Camioneta de carga Unidad 1 $ 50,000,000
SUBTOTAL

MAQUINARIA, EQUIPO Y OTROS BIENES DE PRODUCCIÓN

ACTIVOS FIJOS VALOR A DEPRECIAR

Maquinaria y equipo $ 13,000,000

Muebles y enseres $ 1,020,000
TOTALES $ 14,020,000

MAQUINARIA, EQUIPO Y OTROS BIENES DE ADMINISTRACIÓN

DETALLE DE LOS BIENES VALOR

Muebles y Equipos de oficina $ 9,360,000

Equipo de computación y comunicación $ 24,500,000
Vehículos $ 50,000,000
TOTALES $ 83,860,000 $ 100,380,000
VALOR TOTAL

$ 2,500,000
$ 2,500,000

VALOR TOTAL

$ 3,000,000
$ 1,200,000
$ 1,300,000
$ 1,400,000
$ 2,400,000
$ 700,000
$ 3,000,000
$ 13,000,000

$ 800,000
$ 150,000
$ 70,000
$ 3,250,000
$ 1,950,000
$ 1,000,000
$ 1,600,000
$ 1,560,000
$ 19,500,000
$ 5,000,000
$ 34,880,000

$ 50,000,000
$ 50,000,000
$ 100,380,000
 ESTRUCTURA DE CARGOS Y SALARIOS
Cargo Nivel Área N°. Salario Total salarios
Empleados
Gerente 1 Gerencia 1 $ 4,000,000 $ 4,000,000
Secretaria de Gerencia 4 Gerencia 1 $ 1,200,000 $ 1,200,000
Director de Producción 2 Producción 1 $ 3,000,000 $ 3,000,000
Operario 4 Producción 3 $ 1,200,000 $ 3,600,000
Director administrativo 2 Administrativa 1 $ 3,000,000 $ 3,000,000
Auxiliar administrativo 4 Administrativa 1 $ 1,200,000 $ 1,200,000
Auxiliar de servicios generales 5 Administrativa 1 $ 908,526 $ 908,526
Director de Ventas 2 Ventas 1 $ 3,000,000 $ 3,000,000
Vendedor 3 Ventas 2 $ 2,000,000 $ 4,000,000
Director Financiero 2 Financiera 1 $ 3,000,000 $ 3,000,000
Auxiliar Financiero 4 Financiera 1 $ 1,200,000 $ 1,200,000
TOTALES 14 $ 28,108,526

PERSONAL DEDICADO A PRODUCCIÓN

N°.
Cargo
Empleados
Director de Producción 1
Operario 3
Auxiliar de servicios generales 0.25
TOTAL 4.25
 COSTO UNITARIO DE MATERIA PRIMA
VALOR MATERIA CANTIDAD COSTO
CONCEPTO DEL COSTO UNIDAD
PRIMA FABRICADA UNITARIO
Cuero de búfalo Metro $ 200,000 4 $ 50,000
Material para Suela Par $ 30,000 1 $ 30,000
Hilo encerado Madeja $ 50,000 100 $ 500
Pegante Litro $ 150,000 100 $ 1,500
Empaque Caja $ 500,000 500 $ 1,000
COSTO UNITARIO DE MATERIA PRIMA $ 83,000

RESUMEN COSTO VARIABLE UNITARIO

Concepto Costo Unitario
Materia Prima $ 83,000
Mano de Obra $0
Costos indirectos de fabricación (CIF) $0
TOTAL COSTO VARIABLE UNITARI $ 83,000

COSTOS FIJOS

Costos de personal fijo

SALARIO MÍNIMO $ 908,526

AUXILIO TRANSPORTE $ 106,454
SUBTOTAL $ 1,014,980

SEGURIDAD SOCIAL (Mensual)

Salud (Sujeto a lo consagrado en art 8.5%
Pensión 12%
Riesgos laborales (% Sujeto al nivel d 0.522%
Total Seguridad Social 21.022%

APORTES PARAFISCALES (Mensual)

SENA (Sujeto a lo consagrado en art 2%
ICBF (Sujeto a lo consagrado en art 1 3%
Cajas de Compensacion Familiar 4%
Total Aportes para Fiscales 9%

PRESTACIONES SOCIALES (Mensual)

PRESTACIONES SOCIALES %
Cesantías 8.33%
Intereses Sobre Cesantías 1%
Prima de Servicios 8.33%
Vacaciones 4.17%
Total Prestaciones Sociales 21.83%
Dotación (Dependerá del tipo de traba 2%
 TOTAL 53.86%

COSTOS DE PERSONAL FIJO DEDICADO AL ÁREA DE PRODUCCIÓN

Cargo N°. Empleados Salario Total salarios Auxilio de
Transporte
Director de Producción 1 $ 3,000,000 $ 3,000,000 $ -
Operario 3 $ 1,200,000 $ 3,600,000 $ 319,362
Auxiliar de servicios generales 0.25 $ 908,526 $ 227,132 $ 26,614
SUBTOTALES 4.25 $ 5,108,526 $ 6,827,132 $ 345,976

COSTO DE ARRENDAMIENTOS - ÁREA DE PRODUCCIÓN

% COSTO
CONCEPTO DEL COSTO VALOR
PARTICIPACIÓN (mensual)
Arrendamientos $ 2,000,000 60% $ 1,200,000

COSTO DE SERVICIOS PÚBLICOS - PRODUCCIÓN

% COSTO
CONCEPTO DEL COSTO VALOR
PARTICIPACIÓN (mensual)
Servicios públicos $ 2,500,000 60% $ 1,500,000

COSTO DE PAPELERÍA
COSTO
CONCEPTO DEL COSTO
(mensual)
Papelería $ 100,000

COSTO DE ELEMENTOS DE ASEO Y CAFETERIA

COSTO
CONCEPTO DEL COSTO
(mensual)
Aseo y cafetería $ 200,000

COSTO DE MANTENIMIENTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO

COSTO
CONCEPTO DEL COSTO
(mensual)
Mantenimiento M&E $ 500,000

COSTOS POR DEPRECIACIÓN

Valor a Vida Útil
Activos Valor Inversión % Rescate
depreciar (Años)
Maquinaria y equipo $ 13,000,000 70% $ 3,900,000 5
Muebles y enseres $ 1,020,000 70% $ 306,000 5
TOTALES
 RESUMEN DE LOS COSTOS FIJOS
COSTO
CONCEPTO
(mensual)
Costos de personal fijo de producción $ 10,724,727
Arrendamientos $ 1,200,000
Servicios publicos $ 1,500,000
Papeleria $ 100,000
Elemento de aseo y cafeteria $ 200,000
Mantenimiento de maquinaria y equip $ 500,000
Depreciacion $ 70,100
TOTAL COSTOS FIJOS $ 14,294,827
DO AL ÁREA DE PRODUCCIÓN
Seguridad parafiscales Prestaciones Dotación Total Costo
social sociales mensual
$ 630,660 $ 270,000 $ 655,000 $ - $ 4,555,660
$ 756,792 $ 324,000 $ 855,727 $ 24,000 $ 5,879,881
$ 11,937 $ 5,110 $ 13,850 $ 4,543 $ 289,185
$ 1,399,389 $ 599,110 $ 1,524,578 $ 28,543 $ 10,724,727

Depreciación
Anual Mensual
$ 780,000 $ 65,000
$ 61,200 $ 5,100
$ 841,200 $ 70,100
 MANO DE OBRA DIRECTA

SALARIO MÍNIMO $ 908,526

AUXILIO TRANSPORTE $ 106,454
SUBTOTAL $ 1,014,980

SEGURIDAD SOCIAL (Mensual)

Salud (Sujeto a lo consagrado en art 114-1 E 8.5%
Pensión 12%
Riesgos laborales (% Sujeto al nivel de riesgo 0.522%
Total Seguridad Social 21.022%

APORTES PARAFISCALES (Mensual)

SENA (Sujeto a lo consagrado en art 114-1 E 2%
ICBF (Sujeto a lo consagrado en art 114-1 E. 3%
Cajas de Compensacion Familiar 4%
Total Aportes para Fiscales 9%

PRESTACIONES SOCIALES (Mensual)

PRESTACIONES SOCIALES %
Cesantías 8.33%
Intereses Sobre Cesantías 1%
Prima de Servicios 8.33%
Vacaciones 4.17%
Total Prestaciones Sociales 21.83%
Dotación (Dependerá del tipo de trabajo) 2%
TOTAL 53.86%

GASTOS DE PERSONAL ADMINISTRATIVO

Cargo N°. Empleados Salario Total salarios Auxilio de
Transporte
Gerente 1 $ 4,000,000 $ 4,000,000 $ -
Secretaria de Gerencia 1 $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 106,454
Director administrativo 1 $ 3,000,000 $ 3,000,000 $ -
Auxiliar administrativo 1 $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 106,454
Auxiliar de servicios generales 0.75 $ 908,526 $ 681,395 $ 79,841
Director de Ventas 1 $ 3,000,000 $ 3,000,000 $ -
Vendedor 2 $ 2,000,000 $ 4,000,000 $ -
Director Financiero 1 $ 3,000,000 $ 3,000,000 $ -
Auxiliar Financiero 1 $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 106,454
SUBTOTALES 9.75 $ 21,281,395 $ 399,203

GASTOS DE SERVICIOS PÚBLICOS - MENSUAL

 %
CONCEPTO DEL GASTO VALOR PARTICIPACI VALOR GASTO
ÓN
Servicios públicos $ 2,500,000 40% $ 1,000,000

GASTOS DE ARRENDAMIENTOS - MENSUAL

%
CONCEPTO DEL GASTO VALOR PARTICIPACI VALOR GASTO
ÓN
Arrendamientos $ 2,000,000 40% $ 800,000

COSTOS POR DEPRECIACIÓN

Valor a Vida Útil
Activos Valor Inversión % Rescate
depreciar (Años)
Adecuación de instalaciones $ 2,500,000 0% $ 2,500,000 5
Muebles y Equipos de oficina $ 9,360,000 70% $ 2,808,000 5
Equipo de computación y comunicación $ 24,500,000 20% $ 19,600,000 5
Vehículos $ 50,000,000 20% $ 40,000,000 5
TOTALES

OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS - MENSUALES

Concepto Valor gasto
Útiles y papelería $ 300,000
Elementos de aseo y cafetería $ 200,000
Gastos por seguros $ 250,000
TOTAL OTROS GASTOS $ 750,000

RESUMEN GASTOS ADMINISTRATIVOS -MENSUALES

Concepto Valor gasto
Gastos de personal $ 32,796,229
Servicios públicos $ 1,000,000
Arrendamientos $ 800,000
Útiles y papelería $ 300,000
Elementos de aseo y cafetería $ 200,000
Gastos por seguros $ 250,000
Depreciaciones $ 1,081,800
TOTALES $ 36,428,029
DMINISTRATIVO
Seguridad parafiscales Prestaciones Dotación Total gasto
social sociales mensual
$ 840,880 $ 360,000 $ 873,333 $ - $ 6,074,213
$ 252,264 $ 108,000 $ 285,242 $ 24,000 $ 1,975,960
$ 630,660 $ 270,000 $ 655,000 $ - $ 4,555,660
$ 252,264 $ 108,000 $ 285,242 $ 24,000 $ 1,975,960
$ 107,432 $ 45,994 $ 124,652 $ 13,628 $ 1,052,941
$ 630,660 $ 270,000 $ 655,000 $ - $ 4,555,660
$ 840,880 $ 360,000 $ 873,333 $ - $ 6,074,213
$ 630,660 $ 270,000 $ 655,000 $ - $ 4,555,660
$ 252,264 $ 108,000 $ 285,242 $ 24,000 $ 1,975,960
$ 4,437,964 $ 1,899,994 $ 4,692,046 $ 85,628 $ 32,796,229
 Depreciación
Anual Mensual
$ 500,000 $ 41,667
$ 561,600 $ 46,800
$ 3,920,000 $ 326,667
$ 8,000,000 $ 666,667
$ 12,981,600 $ 1,081,800

Concepto de la Inversión
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Muebles y Equipos de oficina
Equipo de computación y comunicación
Vehículos
Adecuación de instalaciones
TOTAL INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS
INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS
HORIZONTE DE VIDA DEL PROYECTO
Año 0 Año 1 Año 2
$ 13,000,000
$ 1,020,000
$ 9,360,000
$ 24,500,000
$ 50,000,000
$ 2,500,000
$ 100,380,000 $ - $ -

INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO (Periodo un mes)

HORIZONTE DE VIDA DEL PROYECTO
Concepto de la Inversión
Año 0 Año 1 Año 2
Costos Variables de producción $ 38,041,667
Costos fijos de producción $ 14,294,827
Gastos administrativos $ 36,428,029
TOTAL INVERSIONES EN CAPITAL DE TRA $ 88,764,523 $ - $ -

RESUMEN DE LAS INVERSIONES DEL PROYECTO (Año 0)

Depreciación/
Vida Útil
Concepto de la Inversión Valor Inversión Amortización
(Años)
Anual

Adecuación de instalaciones $ 2,500,000 5 $ 500,000

Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Muebles y Equipos de oficina
Equipo de computación y comunicación
Vehículos
TOTAL INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS
Capital de trabajo (Un mes)
TOTAL INVERSIONES
$ 13,000,000 5 $ 780,000
$ 1,020,000 5 $ 61,200
$ 9,360,000 5 $ 561,600
$ 24,500,000 5 $ 3,920,000
$ 50,000,000 5 $ 8,000,000
$ 100,380,000 $ 13,822,800
$ 88,764,523
$ 189,144,523
E VIDA DEL PROYECTO
Año 3 Año 4 Año 5

$ - $ - $ -

odo un mes)
E VIDA DEL PROYECTO
Año 3 Año 4 Año 5

$ - $ - $ -

L PROYECTO (Año 0)
% de
Depreciación/ Rescat
Valor Residual,
Amortización Valor eo
Rescate o
Acumulada en Contable Recup
Salvamento
5 años eració
n
$ 2,500,000 $ - 0% $ -
$ 3,900,000 $ 9,100,000 70% $ 9,100,000
$ 306,000 $ 714,000 70% $ 714,000
$ 2,808,000 $ 6,552,000 70% $ 6,552,000
$ 19,600,000 $ 4,900,000 20% $ 4,900,000
$ 40,000,000 $ 10,000,000 20% $ 10,000,000
$ 69,114,000 $ 31,266,000 $ 31,266,000
100% $ 88,764,523
 INFORMACIÓN PROVENIENTE DE LOS ESTUDIOS PREVIOS
* Según el estudio de mercados se determinó que , la cantidad de zapatos que se venderán en el primer
año es de 5.500 pares y que el incremento anual para los próximos cinco años será del 10%.

* Según el estudio de mercados se determinó que el precio de venta por cada par de zapatos será de
$195.000

INGRESOS DEL PROYECTO

Ingresos Cantidad Valor Ingresos Incremento Anual
Precio (par)
(anual) Primer Año en ventas
Venta de zapatos 5,500 $ 195,000 1,072,500,000 10%
TOTAL $ 1,072,500,000

PRESUPUESTO DE INGRESOS
HORIZONTE DE VIDA DEL PROYECTO
Concepto de los Ingresos
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
CANTIDADES VENDIDAS 5,500 6,050 6,655
PRECIO DE VENTAS $ 195,000 $ 195,000 $ 195,000
TOTAL INGRESOS $ - $ 1,072,500,000 $ 1,179,750,000 $ 1,297,725,000

RESULTADOS
TOTAL COSTOS $ - $ 456,500,000 $ 502,150,000 $ 552,365,000
TOTAL GASTOS $ - $ 437,136,352 $ 437,136,352 $ 437,136,352
UTILIDAD $ - $ 178,863,648 $ 240,463,648 $ 308,223,648
EL PROYECTO
Año 4 Año 5
7,321 8,053
$ 195,000 $ 195,000
$ 1,427,497,500 $ 1,570,247,250

$ 607,601,500 $ 668,361,650
$ 437,136,352 $ 437,136,352
$ 382,759,648 $ 464,749,248
 PRESUPUESTO DE COSTOS
HORIZONTE DE VIDA DEL PROYECTO
Detalle
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
CANTIDADES VENDIDAS $ - 5,500 6,050 6,655
COSTO VARIABLE UNITARIO $ - $ 83,000 $ 83,000 $ 83,000
TOTAL COSTOS VARIABLES $ - $ 456,500,000 $ 502,150,000 $ 552,365,000
COSTOS FIJOS $ 171,537,919 $ 171,537,919 $ 171,537,919
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN $ - $ 628,037,919 $ 673,687,919 $ 723,902,919
A DEL PROYECTO
Año 4 Año 5
7,321 8,053
$ 83,000 $ 83,000
$ 607,601,500 $ 668,361,650
$ 171,537,919 $ 171,537,919
$ 779,139,419 $ 839,899,569
 PRESUPUESTO DE GASTOS
HORIZONTE DE VIDA DEL PROYECTO
Concepto de los Ingresos
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Gastos de personal $ 393,554,752 $ 393,554,752 $ 393,554,752 $ 393,554,752
Servicios públicos $ 12,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000
Arrendamientos $ 9,600,000 $ 9,600,000 $ 9,600,000 $ 9,600,000
Útiles y papelería $ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000
Elementos de aseo y cafetería $ 2,400,000 $ 2,400,000 $ 2,400,000 $ 2,400,000
Gastos por seguros $ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000
Depreciaciones $ 12,981,600 $ 12,981,600 $ 12,981,600 $ 12,981,600
TOTAL GASTOS $ - $ 437,136,352 $ 437,136,352 $ 437,136,352 $ 437,136,352
CTO
Año 5
$ 393,554,752
$ 12,000,000
$ 9,600,000
$ 3,600,000
$ 2,400,000
$ 3,000,000
$ 12,981,600
$ 437,136,352
 FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
Fuentes de Financiación Valor Plazo (Años) Costo (Anual)
Crédito bancario $ 100,000,000 5 12%
Recursos propios $ 89,144,523 24%
TOTAL $ 189,144,523

CALCULO DE LA CUOTA DEL CREDITO

CONCEPTO VALORES
VALOR CREDITO $ 100,000,000
TASA 1%
PLAZO 60
CUOTA(Mensual) $ 2,224,445

Interés Amortización Saldo de Amortización

Años Meses Interés anual
mensual mensual Capital anual
0 $ 100,000,000
1 $ 1,000,000 $ 1,224,445 $ 98,775,555
2 $ 987,756 $ 1,236,689 $ 97,538,866
3 $ 975,389 $ 1,249,056 $ 96,289,810
4 $ 962,898 $ 1,261,547 $ 95,028,263
5 $ 950,283 $ 1,274,162 $ 93,754,101
6 $ 937,541 $ 1,286,904 $ 92,467,197
1 $ 11,164,312.76 $ 15,529,024.47
7 $ 924,672 $ 1,299,773 $ 91,167,425
8 $ 911,674 $ 1,312,771 $ 89,854,654
9 $ 898,547 $ 1,325,898 $ 88,528,756
10 $ 885,288 $ 1,339,157 $ 87,189,599
11 $ 871,896 $ 1,352,549 $ 85,837,050
12 $ 858,370 $ 1,366,074 $ 84,470,976
13 $ 844,710 $ 1,379,735 $ 83,091,241
14 $ 830,912 $ 1,393,532 $ 81,697,708
15 $ 816,977 $ 1,407,468 $ 80,290,240
16 $ 802,902 $ 1,421,542 $ 78,868,698
17 $ 788,687 $ 1,435,758 $ 77,432,940
18 $ 774,329 $ 1,450,115 $ 75,982,825
2 $ 9,194,843.76 $ 17,498,493.46
19 $ 759,828 $ 1,464,617 $ 74,518,208
20 $ 745,182 $ 1,479,263 $ 73,038,946
21 $ 730,389 $ 1,494,055 $ 71,544,890
22 $ 715,449 $ 1,508,996 $ 70,035,895
23 $ 700,359 $ 1,524,086 $ 68,511,809
24 $ 685,118 $ 1,539,327 $ 66,972,482
25 $ 669,725 $ 1,554,720 $ 65,417,762
26 $ 654,178 $ 1,570,267 $ 63,847,495
27 $ 638,475 $ 1,585,970 $ 62,261,525
28 $ 622,615 $ 1,601,830 $ 60,659,696
29 $ 606,597 $ 1,617,848 $ 59,041,848
30 $ 590,418 $ 1,634,026 $ 57,407,822
3 $ 6,975,596.80 $ 19,717,740.42
31 $ 574,078 $ 1,650,367 $ 55,757,455
32 $ 557,575 $ 1,666,870 $ 54,090,585
3 $ 6,975,596.80 $ 19,717,740.42

33 $ 540,906 $ 1,683,539 $ 52,407,046

34 $ 524,070 $ 1,700,374 $ 50,706,672
35 $ 507,067 $ 1,717,378 $ 48,989,293
36 $ 489,893 $ 1,734,552 $ 47,254,742
37 $ 472,547 $ 1,751,897 $ 45,502,844
38 $ 455,028 $ 1,769,416 $ 43,733,428
39 $ 437,334 $ 1,787,110 $ 41,946,317
40 $ 419,463 $ 1,804,982 $ 40,141,336
41 $ 401,413 $ 1,823,031 $ 38,318,304
42 $ 383,183 $ 1,841,262 $ 36,477,043
4 $ 4,474,893.78 $ 22,218,443.45
43 $ 364,770 $ 1,859,674 $ 34,617,368
44 $ 346,174 $ 1,878,271 $ 32,739,097
45 $ 327,391 $ 1,897,054 $ 30,842,044
46 $ 308,420 $ 1,916,024 $ 28,926,019
47 $ 289,260 $ 1,935,185 $ 26,990,835
48 $ 269,908 $ 1,954,536 $ 25,036,298
49 $ 250,363 $ 1,974,082 $ 23,062,216
50 $ 230,622 $ 1,993,823 $ 21,068,394
51 $ 210,684 $ 2,013,761 $ 19,054,633
52 $ 190,546 $ 2,033,898 $ 17,020,735
53 $ 170,207 $ 2,054,237 $ 14,966,497
54 $ 149,665 $ 2,074,780 $ 12,891,717
5 $ 1,657,039.02 $ 25,036,298.20
55 $ 128,917 $ 2,095,528 $ 10,796,190
56 $ 107,962 $ 2,116,483 $ 8,679,707
57 $ 86,797 $ 2,137,648 $ 6,542,059
58 $ 65,421 $ 2,159,024 $ 4,383,035
59 $ 43,830 $ 2,180,614 $ 2,202,421
60 $ 22,024 $ 2,202,421 -$ 0
TOTALES 33,466,686 100,000,000 33,466,686 100,000,000
 TABLA DE AMORTIZACIONES
Año Interés Amortización Saldo de Capital
0 $ 100,000,000
1 $ 11,164,313 $ 15,529,024 $ 84,470,976
2 $ 9,194,844 $ 17,498,493 $ 66,972,482
3 $ 6,975,597 $ 19,717,740 $ 47,254,742
4 $ 4,474,894 $ 22,218,443 $ 25,036,298
5 $ 1,657,039 $ 25,036,298 $ -
Totales $ 33,466,686 $ 100,000,000
 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD - POR OBJETIVO
Proyección Análisis de sensibilidad Proyección
Variables
Inicial Valor Límite Variaciones Inicial
CANTIDAD DE ZAPATOS ANUAL 5,500 - 5,500 -100.0% 5,500
PRECIO DE VENTA UNITARIO $195,000 -$ 195,000 -100.0% $195,000
INCREMENTO ANUAL DE LAS VENTAS 10% -10.0% -100.0% 10%
COSTO VARIABLE UNITARIO $ 83,000 -$ 83,000 -100.0% $ 83,000
COSTO DE FINANCIAMIENTO EXTERNO 12% -12.0% -100.0% 12%
COSTO DEL CAPITAL PROPIO 24% -24.0% -100.0% 24%
IMPUESTO DE RENTA 32% -32.0% -100.0% 32%

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO A PRECIOS CONSTANTES (METODO DE ESTADO DE RESULTADOS)

HORIZONTE DEL PROYECTO (VIDA UTIL)
CONCEPTO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS POR VENTAS $1,072,500,000 $1,179,750,000 $1,297,725,000 $1,427,497,500 $1,570,247,250 1
(-) COSTOS DE PRODUCCIÓN $628,037,919 $673,687,919 $723,902,919 $779,139,419 $839,899,569 1
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS $437,136,352 $437,136,352 $437,136,352 $437,136,352 $437,136,352 1
(=) UTILIDAD OPERATIVA NETA (UAII) $0 $7,325,729 $68,925,729 $136,685,729 $211,221,729 $293,211,329 1
(-) GASTOS FINANCIEROS $11,164,313 $9,194,844 $6,975,597 $4,474,894 $1,657,039 1
(+) VALOR DE RESCATE ACTIVOS FIJOS $31,266,000 1
(-) VALOR CONTABLE DE LOS ACTIVOS $31,266,000 1
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $0 -$3,838,584 $59,730,885 $129,710,132 $206,746,835 $291,554,290 1
(-) IMPUESTO RENTA $0 $19,113,883 $41,507,242 $66,158,987 $93,297,373 1
(=) UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS $0 -$3,838,584 $40,617,002 $88,202,890 $140,587,848 $198,256,917 1
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES $13,822,800 $13,822,800 $13,822,800 $13,822,800 $13,822,800 1
(+) GASTOS FINANCIEROS $11,164,313 $9,194,844 $6,975,597 $4,474,894 $1,657,039 1
(-) INVERSION EN ACTIVOS FIJOS $100,380,000 1
(-) INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO $88,764,523 1
(+) RECUPERACION DEL CAPITAL DE TRABAJO $88,764,523 1
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE O FLUJO NETO DEL PROYECTO -$189,144,523 $21,148,529 $63,634,645 $109,001,286 $158,885,541 $302,501,279 1
(+) VALOR DEL CREDITO RECIBIDO $100,000,000 1
(-) SERVICIO DE LA DEUDA (Amortización del Crédito) $15,529,024 $17,498,493 $19,717,740 $22,218,443 $25,036,298 1
(-) SERVICIO DE LA DEUDA (Intereses del Crédito) $11,164,313 $9,194,844 $6,975,597 $4,474,894 $1,657,039 1
(+) EFECTO FINANCIERO DEL IMPUESTO POR INTERESES $3,572,580 $2,942,350 $2,232,191 $1,431,966 $530,252 1
(=) FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA -$89,144,523 -$1,972,229 $39,883,658 $84,540,140 $133,624,170 $276,338,194 1

EVALUACIÓN DEL FLUJO DEL PROYECTO VALORES

SE RECHAZA EL PROYECTO
SE ACEPTA EL PROYECTO

ANALISIS DE SENSIBILIDAD UNIDIMENSIONAL

VPN CANTIDADES VENDIDAS

PRECIO

ANALISIS DE SENSIBILIDAD BIDIMENSIONAL

VPN CANTIDADES VENDIDAS

PRECIOS

https://www.youtube.com/watch?v=NnYxOlikqtw
ANALISIS DE ESCENARIOS
Variables Actual Optimista Pesimista
CANTIDAD DE ZAPATOS ANUAL 5,500 6,000 5,000
PRECIO DE VENTA UNITARIO $195,000 $ 200,000 $190,000
INCREMENTO ANUAL DE LAS VENTAS 10% 12% 8%
COSTO VARIABLE UNITARIO $ 83,000 $ 80,000 $ 86,000
COSTO DE FINANCIAMIENTO EXTERNO 12% 10% 14%
COSTO DEL CAPITAL PROPIO 24% 20% 28%
IMPUESTO DE RENTA 32% 30% 34%

EVALUACIÓN DEL FLUJO DEL INVERSIONISTA VALORES

SE RECHAZA EL PROYECTO
SE ACEPTA EL PROYECTO
 ESTADO DE RESULTADOS PROSPECTIVO
CUENTAS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
INGRESOS POR VENTAS $ 1,072,500,000 $ 1,179,750,000
COSTOS DE PRODUCCIÓN $ 628,037,919 $ 673,687,919
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 444,462,081 $ 506,062,081
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 437,136,352 $ 437,136,352
GASTOS DE PERSONAL $ 393,554,752 $ 393,554,752
SERVICIOS PÚBLICOS $ 12,000,000 $ 12,000,000
ARRENDAMIENTOS $ 9,600,000 $ 9,600,000
ÚTILES Y PALELERÍA $ 3,600,000 $ 3,600,000
ELEMENTOS DE ASEO Y CAFETERÍA $ 2,400,000 $ 2,400,000
GASTOS POR SEGUROS $ 3,000,000 $ 3,000,000
DEPRECIACIONES $ 12,981,600 $ 12,981,600
UTILIDAD OPERATIVA NETA (UAII) $ 7,325,729 $ 68,925,729
GASTOS FINANCIEROS $ 11,164,313 $ 9,194,844
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 3,838,584 $ 59,730,885
IMPUESTO DE RENTA $0 $19,113,883
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS -$ 3,838,584 $ 40,617,002

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROSPECTIVO

CUENTAS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
ACTIVOS $ 189,144,523 $ 169,776,914 $ 212,009,305
ACTIVO CORRIENTE $ 88,764,523 $ 83,219,714 $ 139,274,905
EFECTIVO $ 88,764,523 $ 83,219,714 $ 139,274,905
ACTIVO NO CORRIENTE $ 100,380,000 $ 86,557,200 $ 72,734,400
MAQUINARIA Y EQUIPO $ 13,000,000 $ 13,000,000 $ 13,000,000
MUEBLES Y EQUIPO DE OFICINA $ 10,380,000 $ 10,380,000 $ 10,380,000
EQUIPO DE COMPUTACIÓN Y COMUNICACIÓN $ 24,500,000 $ 24,500,000 $ 24,500,000
VEHÍCULOS $ 50,000,000 $ 50,000,000 $ 50,000,000
DIFERIDOS (Adecuaciones e instalaciones) $ 2,500,000 $ 2,500,000 $ 2,500,000
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN ACUMULADA $ - -$ 13,822,800 -$ 27,645,600
PASIVOS $ 100,000,000 $ 84,470,976 $ 86,086,365
PASIVO CORRIENTE $ 15,529,024 $ 17,498,493 $ 38,831,624
OBLIGACIONES FINANCIERAS CP $15,529,024 $17,498,493.46 $19,717,740.42
IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR $0 $0 $19,113,883
PASIVO NO CORRIENTE $84,470,976 $ 66,972,482 $ 47,254,742
OBLIGACIONES FINANCIERAS LP $84,470,976 $ 66,972,482 $ 47,254,742
PATRIMONIO $ 89,144,523 $ 85,305,938 $ 125,922,940
CAPITAL SOCIAL $ 89,144,523 $ 89,144,523 $ 89,144,523
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ - -$ 3,838,584 $ 40,617,002
RESULTADOS ACUMULADOS $ - -$ 3,838,584
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO $ 189,144,523 $ 169,776,914 $ 212,009,305
DIFERENCIA ACTIVOS v/s PAS. Y PAT $ - $ - $ -
PECTIVO
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ 1,297,725,000 $ 1,427,497,500 $ 1,570,247,250
$ 723,902,919 $ 779,139,419 $ 839,899,569
$ 573,822,081 $ 648,358,081 $ 730,347,681
$ 437,136,352 $ 437,136,352 $ 437,136,352
$ 393,554,752 $ 393,554,752 $ 393,554,752
$ 12,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000
$ 9,600,000 $ 9,600,000 $ 9,600,000
$ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000
$ 2,400,000 $ 2,400,000 $ 2,400,000
$ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000
$ 12,981,600 $ 12,981,600 $ 12,981,600
$ 136,685,729 $ 211,221,729 $ 293,211,329
$ 6,975,597 $ 4,474,894 $ 1,657,039
$ 129,710,132 $ 206,746,835 $ 291,554,290
$41,507,242 $66,158,987 $93,297,373
$ 88,202,890 $ 140,587,848 $ 198,256,917

ROSPECTIVO
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ 302,887,814 $ 445,908,963 $ 646,267,967
$ 243,976,214 $ 400,820,163 $ 615,001,967
$ 243,976,214 $ 400,820,163 $ 615,001,967
$ 58,911,600 $ 45,088,800 $ 31,266,000
$ 13,000,000 $ 13,000,000 $ 13,000,000
$ 10,380,000 $ 10,380,000 $ 10,380,000
$ 24,500,000 $ 24,500,000 $ 24,500,000
$ 50,000,000 $ 50,000,000 $ 50,000,000
$ 2,500,000 $ 2,500,000 $ 2,500,000
-$ 41,468,400 -$ 55,291,200 -$ 69,114,000
$ 88,761,984 $ 91,195,285 $ 93,297,373
$ 63,725,686 $ 91,195,285 $ 93,297,373
$22,218,443.45 $25,036,298.20 $ -
$41,507,242 $66,158,987 $93,297,373
$ 25,036,298 $ - $ -
$ 25,036,298 $ - $ -
$ 214,125,830 $ 354,713,677 $ 552,970,594
$ 89,144,523 $ 89,144,523 $ 89,144,523
$ 88,202,890 $ 140,587,848 $ 198,256,917
$ 36,778,417 $ 124,981,307 $ 265,569,155
$ 302,887,814 $ 445,908,963 $ 646,267,967
$ - $ - $ -
 CALCULO DE LA TIO - METODOLOGIA WACC (Promedio ponderado del costo de capital)
Costo anual
Costo Beneficio menos
Fuentes de Financiación Valor % Participación
Anual Tributario beneficio
tributario
CREDITO BANCARIO
RECURSOS PROPIOS
TOTAL
sto de capital)

Costo de
Capital
Ponderado
 PERIODO DE RECUPERACION
PERIODO 0 1 2

0.00 0.00 0.00

0 0
0 0

(-)Flujo acumulado año anterior

PRI =
(-)Flujo acumulado año anterior + Flujo acumulado del
 3 4 5

0.00 0.00 0.00

0 0.0 0.0
0 0 0

mulado año anterior

(+) N° año anterior
ior + Flujo acumulado del año actual
 RELACIÓN BENEFICIO COSTO
HORIZONTE DEL PROYECTO (VIDA
CONCEPTO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

$0 $0 $0

$0 $0 $0

SE RECHAZA EL PROYECTO

VPN_INGRESOS
RB/C =
VPN_EGRESOS MAS INVERSIÓN INICIAL
TE DEL PROYECTO (VIDA UTIL)
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$0 $0 $0

$0 $0 $0

RECHAZA EL PROYECTO
 EJEMPLO DE APLICACIÓN DE LA CAUE

La Universidad de la Amazonia esta estudiando la alternativa de sustituir el parque automotor que actualmente prest
comunidad universitaria, por un nuevo parque automotor por la modalidad de leasing. La información de inversiones y
flujos. Se considera para ambos casos una tasa de descuento del 12%

OPCIÓN 1: Continuar con el parque automotor actual

HORIZONTE DEL PROYECTO (V
CONCEPTO
AÑO 0 AÑO 1
COSTO DEL PARQUE AUTOMOTOR ACTUAL $500,000,000
COSTOS DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO ACTUAL $100,000,000
DEPRECIACIÓN PARQUE AUTOMOTOR $90,000,000
VALOR DE RESIDUAL
FLUJO DE EGRESOS PARQUE AUTOMOTOR ACTUAL $500,000,000 $190,000,000

OPCIÓN 2: Nuevo parque automotor por leasing

HORIZONTE DEL PROYECTO (V
CONCEPTO
AÑO 0 AÑO 1
COSTO DEL NUEVO PARQUE AUTOMOTOR $0
COSTOS DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO $ 33,333,333
CUOTA LEASING $200,000,000
DEPRECIACIÓN PARQUE AUTOMOTOR $0
VALOR DE RESIDUAL
FLUJO DE EGRESOS NUEVO PARQUE AUTOMOTOR $0 $233,333,333
VALOR DEL LEASING $1,000,000,000
Concepto Valor
TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD (TIO)
VPN_EGRESOS
CAUE
ÓN DE LA CAUE

ue automotor que actualmente presta los servicios de transporte para la

asing. La información de inversiones y costos se presenta en los siguientes

HORIZONTE DEL PROYECTO (VIDA UTIL)

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$150,000,000 $200,000,000 $250,000,000 $300,000,000

$90,000,000 $90,000,000 $90,000,000 $90,000,000
$50,000,000
$240,000,000 $290,000,000 $340,000,000 $340,000,000

HORIZONTE DEL PROYECTO (VIDA UTIL)

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 50,000,000 $ 66,666,667 $ 83,333,333 $ 100,000,000

$200,000,000 $200,000,000 $200,000,000 $200,000,000
$0 $0 $0 $0
$0
$250,000,000 $266,666,667 $283,333,333 $300,000,000

Valor

Se escoge la nueva alternativa por ser la de

menor costo
 ANALISISDE ESCENARIOS
Variables cambiantes Escenario actual Escenario optimista Escenario pesimista
Cantidad anual de zapatos 5,500
Precio de venta unitario $195,000
Incremento anual de las ventas 10%
Costo variable unitario $ 83,000
Costo de financiamiento externo 12%
Costo del capital propio 24%
Impuesto de renta 32%