Definición del Dinero

En general, el dinero es un conjunto de activos de una economía

que las personas regularmente están dispuestas a usar como
medio de pago para comprar y vender bienes y servicios.
A lo largo de la historia se han utilizado diferentes objetos como
dinero. Las piezas de metal como el oro y la plata fueron usadas
ampliamente porque se conservan bien y es fácil transportarlos.
El oro y la plata tienen además un valor intrínseco, ya que
pueden ser usados para joyería. Actualmente, es mucho más
frecuente que no tenga valor intrínseco, como los billetes. Al
dinero sin valor intrínseco se le conoce como dinero fiduciario. La
gente acepta el dinero porque confía en que lo podrá usar en otras transacciones.
El dinero cumple tres funciones en una economía:
 Medio de cambio: ya que es generalmente aceptado por la
sociedad para saldar la compra y venta de bienes y
servicios.
 Unidad de cuenta: porque permite fijar precios y
documentar deudas.
 Depósito de valor: ya que permite transferir la capacidad
para comprar bienes y servicios a lo largo del tiempo.

Características del dinero como medio de pago

Para que el dinero cumpla con la función de medio de cambio debe ser:
 Durable: debe ser capaz de circular en la
economía en un estado aceptable por un tiempo
razonable.
 Transportable: los tenedores deben poder
transportar con facilidad dinero con un valor
sustancial.
 Divisible: el dinero debe poder subdividirse en
pequeñas partes con facilidad sin que pierda su
valor, para que su valor pueda aproximarse al de
cualquier mercancía.
 Homogéneo: cualquier unidad del dinero debe
tener un valor exactamente igual al de las demás.
 De emisión controlada: para que mantenga su
valor y que no detenga la economía porque la oferta de dinero es
insuficiente. Esto implica que es necesario evitar su falsificación
 Definición de Ley Financiera
La ley financiera la podemos definir como la fórmula matemática que nos permite
cuantificar los intereses por el aplazamiento (o anticipación) de un capital en el
tiempo.
En las matemáticas financieras nos encontramos con dos leyes muy básicas y
simples en su concepto, que nos permiten proyectar un capital o cantidad de
dinero en el tiempo. Éstas son las leyes de capitalización y las leyes de descuento.
Con las leyes de capitalización situamos ese capital inicial en una fecha posterior
a la actual. Por el contrario, con las leyes de descuento se hace el viaje inverso, es
decir, se cambia el capital a una fecha anterior a su vencimiento. En ambos casos
hablamos de capitales equivalentes de acuerdo con una ley financiera.
Es la expresión matemática que nos permite proyectar cualquier capital financiero
(C, t) en cualquier instante de tiempo, p.
Es una función de la forma: V = F (C, t; p) = Propy(C,t )
Es decir, se obtiene V, conocido (C, t) y fijado p, siendo V la cuantía equivalente
en p del capital (C, t).

Ley Financiera de Capitalización (L): cuando t<p.

V es la cuantía en p que resulta de capitalizar (C, t); se representa por:

V = F (C,t; p); donde V es el valor capitalizado o montante

Ley Financiera de Descuento (A): cuando p<t.

V es la cuantía en p que resulta de actualizar o descontar (C, t), se representa
por:

V = A (C, t; p) ; donde V es el valor descontado y valor actual

Propiedades que deben cumplir las leyes financieras:

1) Ser una función positiva:

V = F (C, t; p) > 0 con L (C, t; p)>C y 0 < A (C, t; p)
<C

2) Ser homogénea de grado 1 con respecto a C: es decir, que haya

proporcionalidad entre V y C:
V = F (kC, t; p) = kF (C, t; p)  F (C, t; p) = CF (1, t; p)
Es decir, da lo mismo aplicar la función a una cuantía, o aplicar la función a la
unidad y multiplicar por esa cuantía.
Para C=1 tenemos el modelo unitario que es: F (t, p) y que utilizaremos en
adelante. F (1, t; p) = F (t; p) Ley financiera unitaria.
3) Cumplir la propiedad Reflexiva (Equivalencia de capitales): Si t = p se
cumplirá que F (C, t; t) = C.

4) Ser creciente con respecto a p y decreciente con respecto a t. (Principio de

substitución de los capitales futuros).
A igual C, cuando muevo p a la derecha, debe aumentar
V. A igual C, cuando muevo t a la derecha, debe disminuir
V.

5) Ser una función continua en t y p.

Posibles características de una ley financiera:

1. Estacionariedad. Leyes financieras estacionarias: Cuando el resultado

no varía ante desplazamientos en el tiempo. Es decir, no influyen t y p, sino
la diferencia existente entre estos instantes, p-t. Consiste en poder sustituir,
en capitalización, p – t = z y, en descuento, t - p = z.

F (C, t+ k; p + k) = F (C, t; p) Si Z = p–t  F (C, t; p) = F(C; z)

2. Leyes financieras sumativas: En un intervalo de tiempo cualquiera los
intereses NO se acumulan al capital para generar nuevos intereses.
(Intereses no productivos).
3. Leyes financieras multiplicativas: En un intervalo de tiempo cualquiera
los intereses se acumulan al capital para generar nuevos intereses.
(Intereses productivos).
Definición de Operación Financiera
Una operación financiera es un instrumento que permite realizar
intercambios de capitales financieros disponibles en diferentes momentos
del tiempo. Mediante la operación financiera se realiza un intercambio de
disponibilidad dineraria entre los sujetos que participan en la operación.

Un ejemplo de operación financiera podría ser la realización de un depósito

de $ 5.000 en una cuenta bancaria durante 6 meses, con el derecho de
recibir el saldo acumulado al final de la operación. Se puede apreciar en
esta operación el intercambio de capitales, uno disponible en el origen de la
operación y otro a los seis meses, realizado entre el cliente que efectúa el
depósito y la entidad financiera.

En toda operación financiera existen tres elementos que la caracterizan:

• Elemento personal: ¿quién realiza la operación financiera?

• Elemento material o real: ¿qué se intercambia en la operación financiera?
• Elemento convencional o formal: ¿en qué contexto se realiza la operación
financiera?

Elemento personal
En toda operación financiera intervienen dos sujetos: sujeto activo y sujeto
pasivo. El sujeto activo es el que dispone de liquidez y la cede para que
otro la utilice durante un determinado plazo de tiempo. El sujeto que recibe
y utiliza la liquidez del sujeto activo recibe el nombre de sujeto pasivo. En la
operación de depósito descrita anteriormente, el sujeto activo es el cliente
que efectúa el depósito de $5.000 y el sujeto pasivo es la entidad
financiera.

Elemento material o real

En toda operación financiera se realiza un intercambio de capitales

financieros. Un capital financiero se define mediante dos componentes:

• Cuantía (C): importe del capital financiero expresado en unidades

monetarias (u.m.).

• Diferimiento (T): tiempo que debe transcurrir, desde el origen, para que la
cuantía esté disponible. Se expresa en años.
 El capital financiero se simboliza mediante el par ordenado(C,T) con C,T
+∈ℜ
Las operaciones financieras tienen como marco el mercado financiero, bien
por estar regidas por las leyes de equilibrio de este mercado, o bien por ser
un punto de referencia para su análisis.

El valor del dinero en el tiempo

El valor del dinero en el tiempo es una herramienta que permite descubrir cómo
cambia el poder adquisitivo del dinero y cuáles son los diferentes métodos que se
utilizan para realizar ese cálculo. Ante las diferentes situaciones cotidianas,
conocer y aplicar el valor del dinero en el tiempo permite tomar mejores decisiones
relacionadas a las finanzas, para que el dinero se pueda emplear mejor y construir
un futuro más seguro, tranquilo y productivo. Esta herramienta es sumamente
importante en el mundo de los negocios y se aplica perfectamente en la vida
personal. La mayor parte de las decisiones financieras, sean de índole personal o
empresarial, es fundamental tomar en cuenta los aspectos del término; se debe
tener en cuenta que una unidad de dinero hoy tiene más valor que una unidad de
dinero en el futuro, pues el dinero en el tiempo tiene la capacidad de generar más
valor.
El valor del dinero en el tiempo es el reflejo del poder adquisitivo que se ve
afectado por fenómenos económicos y financieros que podrían aumentar o
disminuir el valor, y cuando se consigue igualdad entre el valor presente y el valor
futuro.
Si los inversores tienen una determinada cantidad de dinero y deciden invertirlo,
en el próximo periodo recibirán su dinero más un premio que compense la
inversión, siendo esta la tasa de interés, que es la que determina el rendimiento
que ha obtenido la inversión.
El análisis del valor del dinero en el tiempo ayuda a los gerentes a contestar
preguntas de como poder invertir o el tiempo debido de hacerlo. La idea básica es
que los administradores necesitan un modo de comparar el efectivo de hoy con el
efectivo del futuro.
Existen dos maneras de hacer esto. Una es preguntar: ¿Qué cantidad de dinero
en el futuro es equivalente a la que tenemos actualmente? En otras palabras,
¿Cuál es el valor futuro de la cantidad que tenemos hoy en día? El otro enfoque
consiste en preguntar: ¿Qué importe actual es equivalente a la cantidad que
tendremos en el futuro? En otras palabras, ¿Cuál es el valor presente de una serie
de flujos de efectivo que vendrán en los años deseados?
Por ende, es importante conocer los métodos financieros de saber la cantidad de
dinero hoy en día y la posible cantidad que tendremos en un tiempo futuro, el valor
del dinero del tiempo permite situarnos en esas situaciones y que se pueda tomar
la mejor decisión, ya sea para invertir o para tener financiamientos.

Solución:
El pronóstico de la demanda es Q=B0 + B1 t , entonces Q=100+10(2)=120, por lo
tanto, los conceptos del estado de resultados son:
1.- Los ingresos son:
n
I =∑ Pk Qk =300 (120)=36,000
k=1

2.-Los costos directos son:

m
CD=∑ CD j Q j =100 (120)=12, 000
j=1

3.-Los costos indirectos son CI=10,000

4.-La utilidad bruta es Ub= I-(CD+CI)=36,000-(12,000+10,000)= 14,000
5.-La depreciación es:

k
Co−Cti
CD=∑ =340
i=1 ti

6.-La utilidad operativa es Uo=Ub-Db=14,000-340=13660

7.-los costos de administración son CA=2,000
8.-Los costos de ventas son CV=500
9.-Los costos financieros son:
 m
C F=∑ ICPj=892
j=1

10.-La utilidad antes de los impuestos es UAI=Uo-(CA+CV+CF)=13660-

(2000+500+892)=10,268
11.-El impuesto sobre la renta es ISR=0.35Uai=0.35(13660)=4,781
12.-La participación de los trabajadores en las utilidades
PTU=0.1Uai=0.1(13660)=1,366
13.-La utilidad neta es UN=UAI-(ISR+PTU)= 10,268-(4,781+1,366)=4,121