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REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIÓN
SUPERIOR
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL SUR DEL LAGO “JESÚS
MARÍA SEMPRUM”
NUCLEO MARCO TULIO CARRILLO
EL CENIZO, MUNICIPIO MIRANDA
UNESUR-TRUJILLO

ANALISIS FINANCIEROS POR MEDIO DE RAZONES

Facilitador@: Lic. Álvaro Toro

Integrantes:
Leonardo Alberto Vallenilla García C.I: N° V-5.610.350
Ana Yajaira Contreras Ruiz C.I: N° V-10.481.795
Paula Josefina Nava De Delgado C.I: N° V-11.721.636
Luis David Espinoza Cadenas. C.I: N° V-22.500.062
Unidad Curricular: Análisis de Estados Financieros
Fin de Semana-Contaduría Pública
V Semestre.
Trujillo, Enero de 2021
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Índice
Página
Introducción 3
Análisis Financieros por medio de Razones 4
Razones de Liquidez 5-6
Razones de Actividad 7-12
Razones Financieras de Endeudamiento 12-13
Razones de Lucratividad 13-14
Análisis de Punto de Equilibrio 14-16
Costos Fijos y Variables 17-18
¿Cómo se Calcula el Punto de Equilibrio? 18-19
Técnicas para Calcular el Punto de Equilibrio 19-21
Conclusión 22
Bibliografía 23
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Introducción
La interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno
de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos
se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento externo, así como
también se pueden enfocar en la solución de problemas en específico que aquejan a la
empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo
tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación, puede
además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación
de inventarios obsoletos.

Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados

financieros los administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos
se pueden dar cuenta del desempeño que la compañía muestra en el mercado; se toma
como una de las primordiales herramientas de la empresa. Por tal importancia la
interpretación de datos financieros requiere de una investigación que presente cada uno
de sus componentes.

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la

posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. El análisis de estados
financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento: el conocimiento profundo
del modelo contable y el dominio de las herramientas de análisis financiero que
permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos.

El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos

de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el
análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la
empresa, es importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia".
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ANÁLISIS FINANCIERO POR MEDIO DE RAZONES

El uso de razones financieras para realizar el análisis financiero se constituye

en una herramienta que representa la justa realidad de la situación financiera de
cualquier organización. Mediante su empleo se puede determinar cómo se ha
desempeñado la firma y evaluar su gestión.

El pilar fundamental del análisis financiero está contemplado en la información

que proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta las
características de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos específicos que
los originan, entre los más conocidos y usados son el Balance General y el Estado de
Resultados (también llamado de Pérdidas y Ganancias), que son preparados, casi
siempre, al final del periodo de operaciones por los administradores y en los cuales se
evalúa la capacidad del ente para generar flujos favorables según la recopilación de los
datos contables derivados de los hechos económicos.

También existen otros estados financieros que en ocasiones no son muy

tomados en cuenta y que proporcionan información útil e importante sobre el
funcionamiento de la empresa, entre estos están: el estado de Cambios en el Patrimonio,
el de Cambios en la Situación Financiera y el de Flujos de Efectivo.

En palabras de Chu (p. 94): Entender el pasado es un primer buen paso para
estudiar el futuro. Lo que se busca en el análisis de razones es conocer el
comportamiento financiero, pero desde ninguna premisa es sustituto de predicciones
certeras. La elaboración de ratios es una forma útil de recopilar datos financieros y
comparar la evolución de las empresas. El valor real de los estados financieros radica
en el hecho de que esos reportes pueden usarse como una referencia válida para ayudar
a predecir las ganancias y los dividendos futuros de la empresa. Desde el punto de vista
del inversionista, el análisis de los estados financieros es útil como una forma de
anticipar las condiciones futuras y, lo que es más importante, como un punto de partida
para planear aquellas operaciones que hayan de influir sobre el curso futuro de los
eventos.
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RAZONES DE LIQUIDEZ

Las razones de liquidez brindan información acerca de la capacidad que tiene

la compañía para poder enfrentar sus deudas de corto plazo. Para realizar el cálculo se
toman en cuenta los activos más líquidos (o que más fácilmente se pueden convertir en
efectivo) para realizar el pago de sus pasivos de corto plazo. Mientras más alta sea esta
razón, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas; de modo contrario,
mientras menor sea el resultado, menor será la capacidad que tiene la compañía de
pagar sus deudas.
Activos Circulantes
Razón Circulante= ---------------------------------------
Pasivos Circulantes

Teóricamente, mientras más alta sea esta razón mejor será el resultado de la
compañía. Sin embargo, no necesariamente. Si el resultado es bajo quiere decir que la
compañía tarda menos días en convertir sus activos en efectivo para poder liquidar sus
deudas.

Razón Circulantes-Inventarios
Prueba del Ácido= ----------------------------------------------
Pasivos Circulantes

La prueba del ácido es una forma de medir la capacidad de las compañías para
pagar sus deudas de corto plazo excluyendo los inventarios. Debido a esto, es una de
las razones más conservadoras ya que toma en cuenta sólo los activos que se pueden
convertir en efectivo con mayor rapidez.

Efectivo + Efectivo y Equivalentes + Inversiones Temporales

Prueba del Ácido= -----------------------------------------------------------------------
Pasivos Circulantes
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Esta razón es una de las razones de liquidez más conservadora puesto que sólo
considera el efectivo y sus equivalentes para hacer frente a las deudas de corto plazo.

Ciclo de conversión de efectivo= Ciclo Operativo = R.I + R.Cxc-R.CxP

 ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del

inventario por medio de su movimiento durante el periodo.

RI = Costo de lo vendido / Inventario promedio

 PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el

promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la
empresa.

PPI = 360 / Rotación del Inventario

 ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la

liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación.

RCC = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Cobrar

 PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es

una razón que indica la evaluación de la política de créditos y cobros de
la empresa.

PPCC = 360 / Rotación de Cuentas por Cobrar

 ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para

calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en
efectivo en el curso del año.

RCP = Compras anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Pagar

 PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP):

Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.

PPCP = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar

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RAZONES DE ACTIVIDAD

Los ratios o razones de actividad se utilizan para medir la eficiencia con la que
una empresa utiliza sus activos. Los ratios proporcionan a los inversores una idea del
rendimiento operativo general de una empresa.

Estas razones miden la tasa a la que la compañía está volcando sus activos o
pasivos. En otras palabras, presentan cuántas veces al año se repone el inventario o se
cobran las cuentas por cobrar.

A continuación, veamos cuáles son las fórmulas de razones de actividad que tu

empresa necesita analizar para saber si va en la dirección correcta:

Volumen de ventas de inventario

La rotación del inventario se calcula dividiendo el costo de los bienes vendidos

por el inventario promedio. Un volumen de negocios mayor que el promedio de la
industria significa que el inventario se vende a un ritmo más rápido, lo que indica la
efectividad de la administración del inventario. Además, una alta tasa de rotación
del inventario significa que menos recursos de la empresa están vinculados al
inventario.

Sin embargo, generalmente hay dos lados en la historia de cualquier proporción.

Una tasa de rotación de inventario inusualmente alta puede ser una señal de que el
inventario de una empresa es demasiado escaso y que la empresa no pueda mantenerse
al día con un aumento de la demanda. Además, la rotación del inventario es muy
específica de la industria. En una industria donde el inventario se agota rápidamente,
debe buscar compañías con una alta rotación de inventario.

En el futuro, una disminución en el inventario o un aumento en el costo de los

bienes vendidos aumentarán la proporción, lo que indicará una mayor eficiencia del
inventario (vender la misma cantidad de productos mientras se mantiene menos
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inventario o vender más productos mientras se mantiene la misma cantidad de

inventario).

Las fórmulas para calcular el volumen de ventas de inventario son:

Ventas de días en inventario: indica la cantidad de tiempo que tomará agotar

el inventario a través de las ventas.

Fórmula:

Inventario final/(Costo de bienes vendidos / 365)

Volumen de ventas de inventario: indica la liquidez del inventario.

Fórmula:

Costo de los bienes vendidos/Inventario promedio

Rotación de inventario en días: indica la liquidez del inventario en días.

Fórmula:

Inventario promedio/ (Costo de bienes vendidos / 365)

Facturación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de las cuentas por cobrar se calcula dividiendo los ingresos
netos por las cuentas por cobrar promedio. Esta relación es una medida de la rapidez y
eficiencia con que una empresa cobra sus facturas pendientes. El volumen de negocios
de las cuentas por cobrar indica cuántas veces por período la compañía cobra y
convierte en efectivo las cuentas por cobrar de sus clientes.

Una vez más, una alta rotación en comparación con la de sus pares significa que
el efectivo se recolecta más rápidamente para su uso en la empresa, pero asegúrese de
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analizar el índice de rotación en relación con los competidores de la empresa. Un índice

de rotación de cuentas por cobrar muy alto también puede significar que la política
crediticia de una empresa es demasiado estricta, lo que hace que la empresa pierda
oportunidades de venta. Alternativamente, un volumen de negocios bajo o en
disminución puede indicar que los clientes están luchando para pagar sus cuentas.

Las fórmulas para calcular la facturación de cuentas por cobrar son:

Ventas de días en cuentas por cobrar: indica el tiempo promedio en días, que
las cuentas por cobrar están pendientes (DSO). Ayuda a determinar si un cambio en las
cuentas por cobrar se debe a un cambio en las ventas u otro factor, como un cambio en
los términos de venta. Un analista podría comparar las ventas de días en cuentas por
cobrar con los términos de crédito de la compañía como una indicación de la eficiencia
con la que la compañía maneja sus cuentas por cobrar.

Fórmula:

Cuentas por cobrar brutas/ (Ventas netas anuales / 365)

Facturación de cuentas por cobrar: indica la liquidez de las cuentas por cobrar de
la empresa.

Fórmula:

Ventas netas/Promedio de cuentas por cobrar brutas

Facturación de cuentas por cobrar en días: indica la liquidez de las cuentas por
cobrar de la empresa en días.

Fórmula:

Promedio de cuentas por cobrar brutas/ (Ventas netas anuales/365)

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Facturación por pagar

El volumen de negocios de las cuentas por pagar mide la rapidez con que una
empresa paga el dinero adeudado a los proveedores. La relación se calcula dividiendo
las compras (a crédito) por las cuentas por pagar promedio.

Se reafirma a medida que se realizan más compras o que una empresa

disminuye sus cuentas por pagar.

Un número elevado en comparación con el promedio de la industria indica que

la empresa está pagando a los acreedores rápidamente y viceversa. Una proporción
inusualmente alta puede sugerir que una empresa no está utilizando el crédito que se
les otorga, o podría ser el resultado de que la empresa aproveche los descuentos por
pago anticipado. Un bajo índice de rotación de cuentas por pagar podría indicar que
una empresa está teniendo problemas para pagar sus cuentas o que está aprovechando
las políticas de crédito de proveedores indulgentes.

Asegúrese de analizar las tendencias en el índice de rotación de las cuentas por

pagar, ya que un cambio en un solo período puede deberse a problemas de tiempo,
como que la empresa adquiera un inventario adicional para una gran compra o se
prepare para una temporada alta de ventas. También entiendo que las normas de la
industria pueden variar dramáticamente (Puedes leer también: Optimiza tu facturación
electrónica con SAP Business One)

Las fórmulas para calcular la facturación por pagar son:

Días por pagar pendientes: indica cómo la empresa maneja las obligaciones de
sus proveedores.

Fórmula:

Cuentas por pagar finales/ (Compras / 365)

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Facturación por pagar: indica la liquidez de las cuentas por pagar de la

empresa.

Fórmula:

Compras

Cuentas por pagar promedio

Facturación por pagar en días: indica la liquidez de las cuentas por pagar de
la empresa en días.

Fórmula:

Cuentas por pagar promedio/ (Compras / 365)

Rotación de activos

La rotación de activos mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus
activos totales para generar ingresos. La fórmula para calcular esta relación es
simplemente los ingresos netos divididos por el promedio de los activos totales.

Un bajo índice de rotación de activos puede significar que la empresa es

ineficiente en el uso de sus activos o que opera en un entorno de capital intensivo.
Además, puede apuntar a una elección estratégica por parte de la gerencia para utilizar
un enfoque más intensivo en capital (en oposición a un mayor uso de mano de obra).

Las fórmulas para calcular la rotación de los activos son:

Rotación total de activos: mide la actividad de los activos y la capacidad de la

empresa para generar ventas a través del uso de los activos.
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Fórmula:

Ventas netas/Activos totales medios

Rotación de activos fijos: mide la utilización de la capacidad y la calidad de

los activos fijos.

Fórmula:

Ventas netas/Activos fijos netos

Rotación de efectivo: mide qué tan efectiva es una empresa utilizando su

efectivo.

Fórmula:

Ventas netas/Efectivo

Ventas a Capital de Trabajo: indica el volumen de negocios en capital de

trabajo por año. Un índice bajo indica ineficiencia, mientras que un nivel alto implica
que el capital de trabajo de la empresa está trabajando demasiado.

Fórmula:

Ventas netas/Capital de trabajo promedio

RAZONES FINANCIERAS DE ENDEUDAMIENTO

Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para
generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a
la empresa en el transcurso del tiempo.

 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del

total de activos aportados por los acreedores de la empresa.
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RE = Pasivo total / Activo total

 RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los

fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de
las empresas.

RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable

 RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): Tiene

el mismo objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje
de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de
largo plazo como el capital contable.

RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalización total

RAZONES DE LUCRATIVIDAD

Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con

respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.

MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda

sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.

MB = Ventas – Costo de lo Vendido / Ventas

MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO): Representa las

utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en
cuenta deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales y determina solamente
la utilidad de la operación de la empresa.

MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que

queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
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ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la eficiencia con que la

empresa puede utilizar sus activos para generar ventas.

RAT = Ventas anuales / Activos totales

RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la efectividad total

de la administración para producir utilidades con los activos disponibles.

REI = Utilidades netas después de impuestos / Activos totales

RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC): Indica el rendimiento que

se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.

CC = Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes / Capital

contable – Capital preferente

UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): Representa el total de ganancias que se

obtienen por cada acción ordinaria vigente.

UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias / Número de acciones

ordinarias en circulación

DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA): Esta representa el monto que se paga a

cada accionista al terminar el periodo de operaciones.

DA = Dividendos pagados / Número de acciones ordinarias vigentes

ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Un análisis del punto de equilibrio le indica cual es esa cantidad de ingresos que
necesitará para cubrir sus gastos antes de que pueda lograr una ganancia. Es un cálculo
básico y fácil de hacer, lo único que necesita para llevarlo a cabo es saber cuáles son
sus gastos fijos y sus ingresos por ventas.
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GASTOS FIJOS.

Los gastos o costos fijos (a veces llamados también “gastos generales”) son los
que no varían mucho de mes a mes. Incluyen la renta, seguros, servicios públicos y la
suscripción al alojamiento de su sitio web.

María recientemente abrió un taller de confección de vestidos. Ella diseña

vestidos formales y trajes para mujeres. Los gastos fijos de María son de $6,000
mensuales.

INGRESOS POR VENTAS.

Es el total de dólares por ventas que ingresan en su negocio cada mes o año.
Para llevar a cabo un análisis válido del punto de equilibrio, su proyección debe basarse
en el volumen de negocios que realmente espera tener, y no en lo que necesita para
lograr una buena ganancia.

María está segura de que puede vender 25 vestidos al mes. Ella cobra $300 por
cada vestido, así que sus ingresos mensuales por ventas son de $7,500 (25 x $300 =
$7,500).

MARGEN BRUTO POR CADA VENTA.

Es el dinero que queda de cada dólar de ingreso por venta después de pagar los
costos directos de una venta. Los costos directos son lo que usted paga por proporcionar
su producto o servicio.

María paga un promedio de $100 por los materiales (telas, hilo, botones, cierres)
que utiliza para hacer cada vestido que vende a $300. Por lo tanto, el margen bruto es
$200 por cada vestido que vende María ($300 – $100 = $200).
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PORCENTAJE DEL MARGEN BRUTO.

Indica qué porción de cada dólar de ingreso por ventas es margen bruto. Para
calcular su porcentaje de margen bruto, divida la cifra del margen bruto entre el precio
de venta.

María tiene, como promedio, un margen bruto de $200 en los vestidos que
vende a $300, así que su porcentaje de margen bruto es 66.7% ($200 ÷ $300 = 0.66666,
o sea, 66.7%).

CÓMO CALCULAR SU PUNTO DE EQUILIBRIO

Simplemente divida sus costos fijos estimados entre su porcentaje de margen

bruto para determinar la cantidad de ingresos por ventas que necesitará para llegar al
punto de equilibrio.

COSTOS FIJOS ÷ PORCENTAJE DE MARGEN BRUTO = INGRESOS

PARA LLEGAR AL PUNTO DE EQUILIBRIO

Los costos fijos de María son $6,000 por mes y su porcentaje de margen bruto
es de 66.7%. Por consiguiente, su punto de equilibrio mensual que debe conseguir a
través de la venta de vestidos es de $9,000, ($6,000 ÷ 0.667 = $9,000).

En otras palabras, María debe ganar $9,000 cada mes sólo para pagar sus costos
fijos y sus costos directos (del producto). Este número no incluye ninguna ganancia, ni
siquiera un sueldo para María.

Como el punto de equilibrio es de $9,000 al mes y ella ha estimado ganar sólo

$7,500 al mes, María puede ver que su negocio no sobrevivirá a menos que haga
algunos cambios.
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COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES

Se entienden por costos de naturaleza fija aquellos que no varían con el

volumen de producción y que son recuperables dentro de la operación. Por ejemplo el
costo de arrendamiento de un local; cuyo valor es de US$ 1500 mensuales no variará
según sea el volumen de producción de dicho local.

Período Costo de Nivel Costo por

Arrendamiento de unidad
Producción
1 US$ 1500 4800 US$ 0.3125
mensuales unds
mensuales
2 US$ 1500 4200 US$ 0.3571
mensuales unds
mensuales

Es decir, los costos de naturaleza fija son fijos por cantidad y variables por
unidad. Por su parte los gastos operacionales fijos son aquellos que se requieren para
poder colocar (vender) los productos o servicios en manos del consumidor final y que
tienen una relación indirecta con la producción del bien o servicio que se ofrece, estos
tienen igual comportamiento que los costos fijos, solo que afectan una operación
distinta, es decir un proceso de ventas en lugar de un proceso productivo.
Se entienden por costos de naturaleza variable aquellos que al igual que los
costos fijos se encuentran incorporados en el producto final, pero que a diferencia de
los fijos la magnitud de los costos variables si depende directamente del volumen de
producción. Por ejemplo las materias primas, la mano de obra y los costos indirectos
de fabricación.
Período Costo de Nivel de Costo por
Materias Primas Producción unidad
1 US$ 120000 4800 unds US$ 25
mensuales mensuales
2 US$ 105000 4200 unds US$ 25
mensuales mensuales
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Es decir, los costos de naturaleza variable son variables por cantidad y fijos
por unidad. Por su parte los gastos variables como las comisiones de ventas dependen
exclusivamente de la comercialización y venta. Si hay ventas se pagarán comisiones,
de lo contrario no existirá esta partida en la estructura de gastos.

¿CÓMO SE CALCULA EL PUNTO DE EQUILIBRIO?

La determinación del Punto de Equilibrio requiere de la aplicación de una serie

de fórmulas relativamente simples, que varían según la necesidad, dado que este (punto
de equilibrio) puede determinarse tanto para unidades como para valores monetarios.

Las fórmulas empleadas en la determinación del punto de equilibrio en unidades

son las siguientes:

El costo variable unitario (C.V.U) se obtiene al dividir los costos variables

totales entre el número de unidades producidas; sin embargo es muy común que se
determine con mayor facilidad el costo variable unitario antes que los costos variables
totales (por cuestión de descomposición de la unidad en costos).

La fórmula empleada en la determinación del punto de equilibrio en valores

monetarios es la siguiente:
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Una de las herramientas más interesantes que presenta el punto de equilibrio es

sin duda su análisis gráfico, dado que a partir de este puede facilitarse la aprehensión
de diversos conceptos asociados con la rentabilidad de un proceso productivo.

La gráfica asociada con el análisis del punto de equilibrio es la siguiente:

TÉCNICAS PARA CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO

El análisis del punto de equilibrio permite conocer el nivel de ventas tanto en

pesos como en cantidad que se requiere para igualar el valor de las ventas con los costos
propios de elaborar el producto. Las fórmulas son las siguientes:

 El punto de equilibrio en cantidades –PEQ– es igual a los costos fijos divididos

entre el margen de contribución.
 El punto de equilibrio en pesos –PE$– es igual a los costos fijos divididos entre la
razón del margen de contribución.
Veamos un ejemplo con los siguientes datos:
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Precio de venta unitario $ 300

Costo variable unitario $ 100

Costos fijos totales $ 2.000

Para llegar al punto de equilibrio se deben seguir los siguientes pasos:

1. Calcular el margen de contribución

MC = PVU – CVU

MC = $300 – $100

MC = $200

El margen de contribución indica que por cada unidad que la empresa venda
tiene $200 para cubrir sus costos fijos y empezar a generar utilidades.

2. Calcular la razón del margen de contribución

RMC = MC / PVU

RMC = $200 / $300

RMC = 0,66

La razón del margen de contribución indica que por cada $100 que venda la
empresa tiene $66 para cubrir sus costos fijos y generar utilidades.

3. Cálculo del punto de equilibrio en cantidades

PEQ = CF / MCU
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PEQ = $2.000 / $200

PEQ = 10 unidades

4. Cálculo del punto de equilibrio en pesos

PE$ = CF / RMC

PE$ = $2.000 / 0,66

PE$ = $3.000

Para este ejemplo, el punto de equilibrio es de 10 unidades o de $3.000, lo que

indica que cuando la empresa llegue a este nivel de ventas su utilidad será de $0, como
se puede comprobar a continuación:

$ 3.000
Ventas totales ($300 * 10 unidades)
Menos: costos variables ($100 * 10 unidades) $ 1.000
Margen de contribución $ 2.000
Menos: costos fijos totales $ 2.000
Utilidad $ 0
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Conclusión

El análisis de los Estudios Financieros es considerado como un instrumento de

control de empresas Públicas, ya que toda la información que se muestra en ellos debe
servir para conocer todos los recursos, obligaciones, capital, gastos, ingresos, costos y
todos los cambios que llevara a cabo el ejército económico, también para apoyar la
planeación y dirección del negocio, la toma de decisiones, el análisis y la evaluación
de los encargados de la gestión, ejercer control sobre las empresas o negocios que
engloban un área diferenciada dentro de la actividad económica y productiva y para
contribuir a la evaluación del impacto que esta tiene sobre los factores sociales
externos. Un buen análisis financiero de la empresa puede otorgar la seguridad de
mantener tal empresa vigente y con excelentes índices de rentabilidad.

Deben ser útiles para tomar decisiones de inversión y de crédito, medir la

solvencia y liquidez de la compañía así como su capacidad para generar recursos y
evaluar el origen y características de los recursos financieros, así como su rendimiento.
En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de
globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy importante
al producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del sistema
económico.

Utilizar la técnica del equilibrio en un modelo computacional permite realizar

el análisis de sensibilidad en forma simple, ya que es posible involucrar diversas
variables y manejar una gama de alternativas que permitan a la dirección de las
arrendadoras financieras establecer estrategias con bastante oportunidad y valorar el
efecto del volumen vs precio (tasa) en las utilidades.

En la toma de decisiones habrá que tener concordancia entre la misión de las

arrendadoras financieras y los objetivos de penetración que se desea lograr, pues será
necesario una reorientación al mercado.
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Bibliografía

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https://www.eoi.es/blogs/carollirenerodriguez/2012/04/26/analisi-del-punto-de-
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https://us.accion.org/es/resource/analisis-del-punto-de-
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