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Unidad III Y IV
Unidad III Y IV
Edo. Trujillo.
Unidad III y IV
Datos:
fenómeno real. Por ejemplo, nos dan un 2% de ingresos sobre nuestro capital inicial
De lo anterior, podemos ver que es una expresión que calcula la evolución de dicho
el capital proyectado a futuro depende con qué tipo de interés proyectemos el capital
inicial. Por lo tanto, el capital final, es función del inicial y del tipo de interés.
Interés compuesto:
Los intereses generados se van sumando periodo a periodo al capital inicial y a los
intereses ya generados anteriormente. De esta forma, se crea valor no sólo sobre el capital
inicial sino que los intereses generados previamente ahora se encargar también de generar
nuevos intereses. Es decir, se van acumulando los intereses obtenidos para generar más
intereses.
Por el contrario, el interés simple no acumula los intereses generados. El interés puede
ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o sobre un depósito que cobremos.
La condición que diferencia al interés compuesto del interés simple, es que mientras en una
nueva rentabilidad junto al capital inicial, en un modelo de interés simple solo se calculan
operaciones a corto, inferiores al año. Sin embargo esto no es siempre así, ya que dependerá
temporalidad.
La fórmula es la siguiente:
Cn = C0 (1 + i)n
Tasa proporcional:
Calculemos el interés que producen $70000 colocados durante un año al 12% anual.
Datos:
Co: $70000
i: 12% anual
I= Co . i .n = 70000 . . 1= 8400
Ahora obtengamos el interés, colocando el mismo capital en el mismo tiempo a una tasa del
1% mensual.
Datos:
Co: $70000
i: 1% mensual
tasa.
Luego produjo un interés de $8400, es decir el mismo interés que colocado al 12 % anual.
Es la tasa de interés anual pactada que rige una operación financiera durante un plazo
los designamos con m, y la tasa a aplicar resulta de dividir a la tasa nominal por el número
Capitalización continúa:
período posterior, donde los intereses se van generando infinitas veces al año.
Este tipo de capitalización supone que los intereses se van reinvirtiendo de manera
continua. Es decir, implica que los intereses se van generando cada infinitésima de
que, al capitalizar de esta forma, los intereses generados serán mayor que la capitalización
Por ejemplo, si los intereses se capitalizan cada mes, suponiendo que los intereses son
positivos, obtendremos mayor rentabilidad que si se capitalizan cada 6 meses o cada año
Unidad IV
Anualidades o Rentas.
Definición:
Una renta financiera es un conjunto de capitales con unos vencimientos que completan
un intervalo de tiempo. Una representación gráfica nos puede ayudar para exponer esta
Clasificación:
Para calcular el valor financiero de una renta hemos de valorar todas las cuantías en el
punto de valoración se han de capitalizar hasta ese punto, y las cuantías posteriores se han
de descontar los periodos necesarias hasta llevarlas financieramente a ese punto. Una vez
valoradas todas las cuantías en el punto elegido se han de sumar y con ello habremos
clasificación es que luego podremos encontrar fórmulas específicas para calcular el valor
actual y el valor final de cada uno de los tipos de renta. Estas fórmulas específica facilitaran
el cálculo respecto al método general que consiste en calcular el valor financiero de cada
Rentas continuas
Rentas discretas: son aquellas en las que las cuantías vencen en momento concretos del
tiempo. Cada cuantía esta asociada a un intervalo de tiempo. Este tipo de rentas son las que
realidad financiera. Por ejemplo, el pago del alquiles, el sueldo que percibe un trabajador, el
pago al banco de las mensualidades para devolver un préstamo y muchas otras que
Rentas continuas: son aquellas en las que ya no trabajamos con cuantías discretas sino
con una distribución de cuantía. Para valorar una renta discreta se han de sumar los valores
utilizamos sumatorios, cuyo símbolo es la letra griega sigma mayúscula: ∑. Las rentas
podemos utilizar sumatorios sino que tendremos que sumar utilizando integrales. Ya no
podremos sumar cuantías discretas, ahora tendremos que trabajar con diferenciales de
cuantía. Este tipo de rentas son más bien teóricas y las podemos encontrar en los libros de
finanzas al estudiar teóricamente ciertos casos. Son las que habitualmente se utilizan en
2ª Clasificación
Rentas de cuantía constante: son aquellas en las que la cuantía no varia. Son muchas de
las que estudiaremos y que se corresponden con muchos casos reales, como por ejemplo, el
pago de la mensualidad para devolver un préstamo pactado a tipo fijo, el salario mensual
percibido por un trabajador puede ser fijo hasta que varíe al año siguiente. En muchos casos
trabajaremos con tramos de rentas constantes. Dentro de las rentas constantes merecen
Rentas unitarias: son aquellas en las que la cuantía es de 1 euro, o la unidad monetaria
de que se trate. Estas rentas recibirán un especial interés en el estudio de las rentas. El
motivo es que estudiando las unitarias podemos calcular fácilmente las de cuantía constante
de C euros, ya que el valor actual de la unitaria multiplicado por C nos dará el valor actual
de la renta de cuantía constante. Lo mismo sucede con el valor final o con el valor en
cualquier otro instante. Pos este motivo son tan importantes las rentas unitarias. Puedes
ampliar esta idea en el siguiente post: ¿Son importantes las rentas unitarias?
Rentas de cuantía variable: son aquellas en las que la cuantía de la renta no es constante.
La variación de la cuantía puede obedecer a algún criterio que obedezca a una progresión.
Así tenemos las rentas variables en progresión aritmética y las rentas variables en
progresión geométrica que tendremos que estudiar. También puede suceder que la variación
de la renta no se ajuste a ninguna progresión o criterio lógico y en este caso para valorar la
rentas el único medio posible será valorar cuantía a cuantía y luego sumar los valores
financieros obtenidos.
Rentas variables en progresión aritmética: son aquellas en las que la cuantía varía
siguiendo una progresión aritmética. Una progresión aritmética es aquellas en la que para
diferencia.
Rentas variables en progresión geométrica: son aquellas en las que la cuantía varía
siguiendo una progresión geométrica. Una progresión geométrica es aquellas en la que para
pasar de un término al siguiente se ha de multiplicar por una cantidad fija (q) denominada
razón de la progresión.
3ª Clasificación
Rentas inmediatas
Rentas diferidas
Rentas anticipadas
Rentas inmediatas: son aquellas en las que el instante de valoración se encuentra entre el
Rentas diferidas: son aquellas en las que el punto de valoración es anterior al origen de
la renta.
Rentas anticipadas: son aquellas en las que el punto de valoración es posterior al final de
la renta.
4ª Clasificación
Según la duración.
Rentas temporales
Rentas perpetuas
Rentas temporales: son aquellas en las que el número de términos (n) es finito.
Rentas perpetuas: son aquellas en las que el número de términos de la renta tiende a
infinito. Inicialmente resulta un poco extraño pensar en infinitos términos de una renta. La
intuición nos engañará si pensamos que el valor financiero de una renta de infinitos
términos es infinito. Podríamos tener esta idea equivocada razonando que la suma de
infinitas cuantías valoradas financieramente ha de ser infinito. Pero esto no es así en todos
los casos, ya que si calculamos el valor actual de una renta de cuantía constante,
constantes, ya que en otros casos también se consiguen obtener valores actuales que no se
hacen infinito. La explicación es que a medida que la cuantía se encuentre más alejada del
origen de la renta el descuento será mayor, de tal forma que lo que obtenemos es la suma de
infinitos términos donde los últimos a sumar llevan aplicado un descuento tan grande que
no aportan casi nada a la suma total. Esto permite que el valor actual resulte ser un número
finito, y que por lo tanto su valor no se dispare al infinito. Es lo que en el estudio de series
"... existe un modelo de deuda perpetua en el que no existe vencimiento de la misma y por
manera perpetua los intereses pactados en su emisión. Para que este tipo de deuda tenga
sentido debe existir un mercado donde se pueda negociar este título. Cuando el Estado
desea amortizar esta deuda deberá acudir al mercado y deberá comprarla al precio al que
5ª Clasificación
Rentas prepagables
Rentas pospagables
Rentas prepagables: son aquellas en las que la cuantía vence al inicio del periodo.
Rentas pospagables: son aquellas en las que la cuantía vence al final del periodo.
Origen: Es el extremo izquierdo del intervalo (se suele representar por 0).
Duración: Tiempo que transcurre desde el origen hasta el final de la renta. Suele
ser constante.
El valor final o monto, es el valor acumulado del capital agregado los intereses
devengados. Es decir el monto es igual al capital, más los intereses. Ejemplo 22: Una
persona deposita $ 15.000 en un fondo de inversiones que paga el 24% por un tiempo de 1
año y 6 meses
en varios períodos. Esto tipo de valoración nos permite conocer hoy que cantidad de dinero
determinado período.
Una anualidad ordinaria es una serie de flujos de cajas iguales o constantes que se
realizan a intervalos iguales de tiempo, que no necesariamente son anuales, sino que pueden
anuales.
Valor presente:
dónde:
P: valor presente
i: tasa de interés efectiva
R: valor de pagos uniformes
n: cantidad de periodos
Valor futuro:
S: valor futuro
i: tasa de interés
R: valor de pagos uniformes
n: cantidad de periodos
Pagos periódicos:
Los pagos periódicos son pagos que puedes configurar para repetirse cada mes o cada
semana.
Dirígete a “Pagos” > “Transferencias” > “Programar” > “Escoger beneficiario e importe” >
“Programar para más tarde” > Selecciona la fecha y, a continuación, pulsa “Repetir”. Aquí
podrás escoger la preferencia de repetición;
Dirígete a “Enviar” > “Escoger beneficiario e importe” > “Programar para más tarde” >
Escoge la fecha y, a continuación, pulsa “Repetir”. Aquí podrás escoger la preferencia de
repetición.
Durante este proceso también puedes enviar una notificación por correo electrónico
automáticamente al beneficiario. Para ello, solo debes hacer clic en “Notificar destinatario”
> “Añadir correo electrónico del beneficiario”.
Todos los pagos periódicos deben tener una referencia de pago y, si la transferencia falla
(por ejemplo, si no tienes fondos suficientes en el pocket de divisa que has escogido),
tendrás que procesarlo manualmente
Renta general:
Renta compuesta por los rendimientos y las ganancias y pérdidas patrimoniales que no
tengan la consideración de renta del ahorro.
Renta anticipada:
Por ejemplo: calculo hoy el valor de una serie de depósitos mensuales que fui realizando en
un banco y que finalicé hace unos meses.
Renta diferida:
La renta diferida es aquella cuyo valor inicial se calcula con anterioridad al comienzo de
la renta.
Por ejemplo: calculo hoy el valor de un contrato de alquiler que se va a poner en vigor
dentro de 6 meses.
Renta perpetua:
Es una serie de pagos que dura y permanece para siempre. Como el tiempo “n” es
infinito no puede establecerse su monto. Una anualidad perpetua vencida es aquella en que
el valor de la renta “R” es igual a los intereses generados por una inversión al final de cada
periodo.
Costo capitalizado:
mantenerlo y además reponerlo al final de cada período de vida útil, de forma perpetua.