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RECTORADO
DIRECCIÓN DE INVESTIGACIÓN Y POSTGRADO
MAESTRÍA: ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS
CÉDULA DE V-20636301
IDENTIDAD: V-15.706.957
CORREO danielabescalona@gmail.com
ELECTRÓNICO: alfredomarot@gmail.com
FECHA DE ENTREGA: JUNIO DE 2021
GRUPO:
INTRODUCCIÓN
Todas las empresas durante el ejercicio económico llevan a cabo una serie de procesos para la
Planificación de la Gestión Financiera, que consiste en analizar elementos de Estados
financieros de forma globalizada e integral de la empresa, para realizar un diagnóstico de la
información cualitativa (simulación de resultados, proyecciones sobre el entorno, situación
política y social del país), cuantitativa ( ventajas competitivas, tecnológicas, estructurar y de
recursos humanos) y del entorno (situación económica, política y social del país), mediante
cifras proyectadas.
En la Planificación de la Gestión Financiera encontraremos conceptos claves como:
liquidez, rentabilidad y endeudamiento, en los análisis de los estados financieros estas
proyecciones son fundamental en el mundo empresarial, y especialmente en las pequeñas y
medianas empresas porqué cuando se demuestra que existe una oportunidad de negocio, resulta
más factible adquirir los recursos necesarios para acometer el proyecto.
Con el fin de interpretar los datos numéricos relacionados en cifras o cuentas
comparativas, bien sea del balance general o estado de resultado; se suele recurrir a la utilización
a los índices o indicadores financieros. A través de estos se puede conocer a fondo las
operaciones de cualquier empresa, por lo cual se puede obtener resultados significativos y sacar
conclusiones sobre la real situación financiera de esta.
En este sentido el analista puede establecer tanto indicadores financieros como considere
necesarios para su estudio, para ello puede establecer estos indicadores entre una o más cuentas
que le permitan obtener conclusiones lógicas para la evaluación respectiva, dentro de estos
indicadores tenemos los siguientes indicadores de liquidez, operacionales o de actividad, de
endeudamiento o de rentabilidad, y se aplicaran de acuerdo a la información que se desea
obtener.
En líneas generales, mediante estos indicadores financieros, nos informan sobre aspectos
financieros y administrativos de la empresa, tales como su capacidad de pago a corto plazo,
tendencias de sus ganancias, rendimiento de capital invertido, además de tener conocimiento si
sus gastos están suficientemente controlados, si existen recursos suficientes para cumplir sus
obligaciones a largo plazo, la existencia adecuada de inventarios, etc.
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A continuación, se presenta los estados financieros de la Empresa de MDJ TECHNOLOGY
C.A., RIF J-, ubicada en la ciudad de Barcelona, estado Anzoátegui; el cual tiene como objeto la
venta de materiales y equipos eléctricos, detallan los Estados Financieros correspondiente a los
últimos cuatro años de operaciones: 2017-2020, en el cual se describen los indicadores
financieros, para su posterior análisis y las recomendaciones pertinentes.
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DESARROLLO
Selecciona una empresa en la cual obtenga por lo menos Cuatro (4) estados financieros de
años consecutivos, mediante un trabajo práctico, describe cinco (5) indicadores, elaborando su
tabla y gráfica, para cada uno de ellos, así como su análisis de la variación en el transcurso de los
años en estudio, y el significado de cada indicador para la empresa. ¿En función a los
resultados, recomiende a los gerentes las diferentes alternativas que existen en el mercado
Financiero en función a la situación actual en razón al Covid-19, que deben hacer las
Empresas en Venezuela para mejorar la rentabilidad? y los riesgos financieros que implica
asumir el endeudamiento?
- Liquidez: Es la capacidad que tiene una entidad para obtener dinero en efectivo y así hacer
frente a sus obligaciones a corto plazo. En otras palabras, es la facilidad con la que un activo
puede convertirse en dinero en efectivo
- Rentabilidad: Son los beneficios obtenidos por invertir dinero en recursos financieros, es decir,
el rendimiento que se obtiene a consecuencia de realizar inversiones. En otras palabras, es la
capacidad que tiene algo para generar suficiente utilidad o ganancia
- Endeudamiento: Es una relación de deuda que sirve para medir el
apalancamiento financiero de una empresa
MDJ TECHNOLOGY C.A
TOTAL ACTIVOS
502,70
292.684,19 779168,19 129348708,50
PASIVO
PASIVOS
EXIG. A CORTO
PLAZO
CUENTAS POR PAGAR 80,00 50,00 100000, 32987671,
00 89
I.S.L.R. POR PAGAR 38,14 16,72 185.244 0,00
,38
RETENCIONES 0,03 62,54 0,00 0,00
RETENCIONES DE IVA 5,93 0,00 0,00 706641,33
TOTAL EXIG. A CORTO 124,10 124,10 285244, 33694313,
PLAZO 38 22
OTROS PASIVOS
CAPITAL
CAPITAL SUSCRITO
CAPITAL PAGADO 100,00 100,00 100,00 100000000
,00
TOTAL CAPITAL SUSCRITO
RIF: J-40288641-1
ESTADO DE RESULTADO
Expresado en Bolívar
INGRESOS
AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020
INGRESOS
VENTAS NETAS
VENTAS BRUTAS
COSTOS COSTOS
COSTO DE VENTA
EGRESOS
EGRESOS
RESERVAS
Índice de solvencia:
Estos índices nos facilitan las herramientas de análisis para establecer el grado de
liquidez de la empresa y por ende determina la capacidad que se tiene para satisfacer
las deudas a medida que se van venciendo.
INDICE DE SOLVENCIA
4
3.46
3.5
3 2.59
2.5 2.33
2
1.5
1 0.55
0.5
0
Año 2017 Año2018 Año 2019 Año 2020
Serie 3
El Índice de Solvencia al corriente antes Circulante indica la capacidad que tiene la
empresa para hacer frente a sus obligaciones corrientes. Esta razón cambia continuamente a
medida que la empresa vende mercancía, paga a sus proveedores, por lo que se debe considerar
cuales son las temporadas de mayor actividad de la empresa al fin de dar una interpretación
adecuada en una fecha determinada, para los años 2017, 2018 y 2019 se puede evidenciar
cuantos bolívares de circulante tiene la empresa para responder por cada bolívar de sus deudas a
corto plazo, indicando una situación favorable; sin embargo, para el año 2020 (tomada la
información al 31 de octubre 2020) se presenta una situación bastante negativa para la empresa,
tomando en consideración que el índice refleja resultando menor al parámetro establecido por lo
que resulta preocupante para la empresa puesto las exigibilidades a corto plazo no están cubierta.
0.2
0
Año 2017 Año2018 Año 2019 Año2020
Serie 3
Este índice mide el grado de confianza para conceder créditos a corto plazo a una
empresa o entidad: sin embargo, no se puede contar solamente con la evaluación de este índice
para tomar decisiones, se debe estar atentos al hecho de que esta razón solo sirve como elemento
de juicio visible el cual se puede considerar favorable cuando su valor es superior a 1,00. En el
caso de la empresa de MDJ TECHNOLOGY C.A. la empresa registra una prueba ácida de 1,05
Bs., 1.39 Bs., 0,92 Bs. y 0.33 Bs., para los años 2017, 2018, 2019 y 2020 respectivamente, lo que
a su vez permite deducir que por cada bolívar que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con
1,05 Bs., 1.39 Bs., 0.92 Bs. y 0.33 Bs., para su cancelación para los años involucrados, es
importante acotar que en el periodo 2019 se evidencia que la empresa no cuenta con suficiente
activos para responder a sus obligaciones agudizándose aún más esta situación para el año 2020.
Índices de endeudamiento:
Estos índices nos permiten establecer el nivel de endeudamiento de la empresa o
participación de los acreedores sobre los activos de la empresa.
Serie 3
A través de este índice nos permite establecer el grado de participación de los acreedores,
en los activos de la empresa. A partir de los datos analizados se interpreta que por cada bolívar
que la empresa tiene en el activo, debe 0.26; 0.0004; 0.37; y 0.30 bs para los años analizados
respectivamente, es decir que esta es la participación de los acreedores de los acreedores sobre los
activos de la empresa, datos que le son favorable a la empresa.
Indice de Apalancamiento
3000 2852.5
2500
2000
1500
1000
500
1.29 1.29 0.39
0
Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Serie 3
De los datos analizados se concluye que la empresa tiene comprometido su patrimonio
1.29; 1.29; 2852.50 y 0.39 veces para los años analizados respectivamente, siendo el año 2019
más comprometido y por ende afectando negativamente a la empresa.
Índice de actividad:
Estos índices nos muestran el desenvolvimiento de la compañía y son por lo tanto
los que envían señales de alarma a la gerencia.
Serie 3
Según los datos analizados, nos indican que cada 125,80; 711,22; 138,58 y 177.61 días de
los años 2017, 2018 2019 y 2020 respectivamente; la empresa vende o rota totalmente su
inventario.
Índices de rentabilidad:
Estos indicadores permiten establecer el grado de rentabilidad para los accionistas,
así como, el retorno de la inversión a través de las utilidades generadas.
0.6
0.49 0.48
0.5
0.4 0.37
0.3
0.2
0.1
0
Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020
Serie 3
Los datos analizados permiten concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto fue del
0,49; 0,70 y 0,37 para los años 2017, 2018 y 2019 evidenciándose una situación negativa en el
año 2020.
Serie 3
Lo anterior indica que por cada bolívar vendido la empresa generó una utilidad de
0,37 para el 2017; 0,88 para el 2018; 0,81 para el 2019 y 0,48 para el 2020. Como se
aprecia el margen bruto aumentó del año 2017 al 2018 y luego disminuyó en los años
2019 y 2020 (en el año 2020 disminuyó significativamente), lo cual nos lleva a concluir
que los costos de ventas fueron mayores para el año 2019 y 2020 en relación a los dos
años anteriores.
CONCLUSIÓN DEL ANALISIS REALIZADO
Una vez realizado el análisis de la situación actual y haber hecho una comparación de los
resultados para los años 2017, 2018, 2019 y 2020 de la empresa MDJ TECHNOLOGY C.A, por
medio de los indicadores financieros, se pudo obtener un panorama integral de su situación
financiera lo que permitió determinar que:
Por otro lado, los índices de endeudamiento y apalancamiento señalan que la empresa ha
venido operando con una gran deuda lo que permite inferir que cuanto mayor sea la deuda a más
riesgo está expuesta la empresa de no poder hacer frente a sus obligaciones, además influye
significativamente en la rentabilidad, por lo que debe evaluar una estructura de financiamiento
que le resulte óptima.
Finalmente, los niveles de rentabilidad no son muy favorables, los índices reflejan un
deterioro al reducirse en los años 2019 y 2020 de forma significativa. Se recomienda a la gerencia
tomar en consideración las recomendaciones antes señaladas.
RECOMENDACIONES
Optimización de costos y gastos: Identificar aquellos gastos que son innecesarios o que se pueden
evitar mientras la empresa vuelve a estar estable, así como aquellos que son susceptibles de ser
reducidos de manera estratégica. También es fundamental mejorar la gestión de compras ya que esto
reduce el costo de ventas, lo que se traduce en eficiencia, rentabilidad, competitividad y
productividad.
Aumentar las ventas: La nueva realidad sugiere que las empresas deben adaptar sus procesos y
metodologías para responder a las demandas del nuevo consumidor y clientes influidos por la
pandemia, la reinvención y la creatividad es un factor clave para hacer que los productos se vendan y
lleguen a los clientes, esto implica un servicio más efectivo y una atención más dedicada.
En este contexto la crisis generada por la pandemia global del Covid-19, ya es una realidad
en América Latina, su esparcimiento y las medidas para contener el contagio están provocando un
cambio sin precedentes en los mercados y los negocios, es por ello que la empresa MDJ
TECHNOLOGY C.A debe responder y acelerar sus planes de contingencia, pensando que las
acciones y decisiones que tomen hoy, pueden cambiar definitivamente el curso del negocio, por lo
tanto, ante esta emergencia global, que genera tal volatilidad e incertidumbre en los mercados, es
importante que los negocios sean proactivos en evaluar sus capacidades de hacer frente a este
cambio desde un punto de vista operativo y financiero.
Los principales desafíos que está enfrentando la empresa MDJ TECHNOLOGY C.A. es la
causada por la mayor interrupción de la ejecución de las actividades, incluye: equipos de trabajo
que se encuentran en cuarentena, las fallas en las cadenas de suministro, inventarios perdidos,
agotados y caídas repentinas en la demanda de productos, por estas condiciones comerciales que
se están presentando. Estos son retos que debe enfrentar la empresa, por lo tanto, es importante
anticipar esta situación que pone una presión inesperada en el capital de trabajo y en la liquidez
del negocio, por lo anterior expuesto, se hace necesario que las decisiones y medidas aplicadas
para contener la crisis puedan impactar positivamente, tanto en este periodo de contracción como
en la posterior fase de recuperación y crecimiento.
Además, concentrar todos sus esfuerzos en tener control total de su capital de trabajo, así
mismo, invertir en iniciativas que tengan resultados tangibles inmediatos. Aplicar estrategias para
minimizar y mitigar riesgos, sobre protección de datos y ciberseguridad ante el teletrabajo,
proveedores alternativos, reprogramación de deudas, entre otros. La empresa MDJ
TECHNOLOGY C.A, debe comprometerse con los clientes y seguir comunicándose con ellos a
través de múltiples canales, tales como: las redes sociales, los centros de atención al cliente, los
comunicados de prensa, para así, reforzar que los intereses de los clientes son una prioridad y
proporcionar información para aliviar sus preocupaciones uso futuro de los productos y servicios
de la empresa.
Apoyarse en un grupo de trabajo especial para priorizar y ejecutar eficazmente temas
relacionados con la pandemia, porque a medida que pase el tiempo, un evento pandémico
generalizado ejercerá más presión sobre los recursos, la infraestructura y la tecnología existentes,
lo que dará lugar a una importante degradación de los productos y servicios, a medida que los
recursos se restringen, la empresa debe volver a dar constantemente prioridad a la entrega de
productos y servicios que son absolutamente fundamentales para satisfacer las necesidades de los
clientes y proporcionar estabilidad al mercado.
Centrarse en los planes de respuesta por los riesgos generados en la cadena de suministro,
para así, contar con diferentes canales de adquisición de los productos, para no tener que detener
la empresa en cuanto pase el periodo de cuarentena, destacando que, en la gestión de los
inventarios, la organización debe tener en cuenta factores como el bloqueo del consumo, el
correspondiente aumento de los costes financieros y la presión sobre el flujo de efectivo. Al
mismo tiempo, la empresa debe prepararse con antelación para un repunte del consumo cuando la
epidemia se haya calmado, para evitar el riesgo de un inventario insuficiente.
Implementar las medidas legales y corporativas que sean necesarias para asegurar el
bienestar de sus empleados, proveedores y clientes. En este contexto desde el punto de vista fiscal,
las empresas deben aprovechar las medidas que previsiblemente irá adoptando el Gobierno en
términos de plazos, exenciones fiscales o los impactos de la toma de determinadas decisiones.
Asimismo, desde la perspectiva legal es importante analizar las repercusiones jurídicas que
tendrán las diferentes medidas que irán adoptando las autoridades sanitarias, con el objetivo de
evitar, en la medida de lo posible, que repercutan negativamente en el negocio de la compañía.
La crisis generada por la pandemia global del Covid-19, es una realidad en América
Latina, su esparcimiento y las medidas para contener el contagio siguen provocando una
disrupción sin precedentes en los mercados y los negocios desde el año pasado.
Las empresas deben responder y acelerar sus planes de contingencia, pensando que las
acciones y decisiones que se tomen hoy, pueden cambiar definitivamente el curso del negocio.
Ante una emergencia global, que genera tal volatilidad e incertidumbre en los mercados, es
importante que los negocios sean proactivos en evaluar sus capacidades de hacer frente a la
disrupción desde un punto de vista operativo y financiero.
Los principales desafíos que están enfrentando las compañías, los cuales están causando
la mayor disrupción, incluyen: equipos de trabajo en cuarentena, fallas en las cadenas de
suministro, inventarios perdidos/agotados y caídas repentinas en la demanda de productos y
servicios. Las condiciones comerciales de algunas empresas están presentando retos, por lo tanto,
es importante anticipar que esta situación podría poner una presión inesperada en el capital de
trabajo y en la liquidez del negocio.
Se han identificado una serie de acciones o pasos clave que la empresa puede
implementar para enfrentar los retos que supone la gestión de la caja y la administración de la
liquidez ante la pandemia. Es imposible eliminar por completo la existencia de riesgos como es el
caso de la pandemia, pero sí es posible disminuirla.
Más allá de lo que representa la crisis del COVID-19, y que está muy por encima de
cualquier otra consideración, existe una enorme incertidumbre sobre cuáles van a ser los efectos
económicos y sociales a corto, medio, e incluso a largo plazo.
La paralización de la mayor parte de las actividades productivas está teniendo un efecto
devastador sobre amplios sectores empresariales, y no es posible prever con una mínima
seguridad cómo será la curva de retorno a la normalidad, ya que, además de los factores “macro”,
existen incertidumbres asociadas a la evolución de la pandemia y a los efectos sociológicos que
inciden en el comportamiento de las personas y sus hábitos de consumo.
Con este panorama de información incompleta e incierta, los gestores deberán tomar
decisiones sobre el futuro de sus negocios. Además de las medidas de ahorro de coste, que todos
han llevado a cabo, deberán definir escenarios de recuperación sobre los que proyectar sus planes
de negocio a partir del día +1. Esos escenarios recogerán aspectos operativos asociados a los
niveles de ingresos esperados (qué líneas productivas deben ponerse en marcha, cuántos turnos,
etc.), considerarán las necesidades de inversiones para la continuidad del negocio a medio y largo
plazo, y todo ello tendrá como resultado unas necesidades de financiación y rentabilidad esperada.
La incertidumbre supone una mayor percepción de riesgo para los
inversores/financiadores, y debería traducirse en una significativa reducción de las operaciones en
mercado, de hecho, está siendo así en estos momentos. Sin embargo, la enorme liquidez
disponible en busca de rentabilidad, tanto por parte de entidades financieras como de inversores
de todo tipo, hace pensar que el mercado va a retornar a niveles altos de actividad.
REFERENCIAS