UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

Facultad de Ciencias Administrativas

Escuela de Contaduría Pública Autorizada

Materia: Administración Financiera II

Docente: Guerrero Tapia John Fernando
Grupo: No. 5
Tema: Beta económica
Fecha de entremiércoles, 24 de febrero de 2021, 02:18

Metodología del taller

Se formarán grupos de cinco personas. Los integrantes del equipo de trabajo se detallan a continuación
1 Alvarez Chavez Luis Manuel
2 Apolo Vera Genesis Valentina
3 Ovalle Álvarez Ana María
4 Parraga Patiño Emilly Gabriela
5 Parrales Torres Kevin Daniel

Tomando como  Índice Bursátil S&P500, elija 2 empresas que tenga diferentes actividades,  ya sea en una Bolsa de
Valores o en Yahoo finanzas y calcule, tome 3 años de datos históricos y realice los siguiente:

1. Calcule la beta económica mediante la varianza y covarianza

2. Calcule la beta económica mediante la pendiente
3. Calcule la beta mediante el gráfico de dispersión
4. Interprete la beta de cada empresa
5. Considerando que usted es un inversionista que tiene aversión al riesgo cuál de las dos empresas elegiría
Objetivos:
Que domine la destreza para identificar y medir el riesgo no diversificable
Dominio para encontrar la información actualizada
Habilidad para interpretar y tomar decisiones

DATOS:
EMPRESA 1.- BIMBO (Sector de alimentación y consumo)
EMPRESA 2.- Microsoft Corporation (Sector de telecomunicaciones y tecnología)
Datos históricos de 3 años (2018-2021) mensualizado

BIMBO Y S&P 500 X

Date Adj Close ∆𝛻 Adj Close ∆𝛻 MÉTODO 1 COVARIANZA Y
%𝑅_𝐸 %𝑅_𝑀
2/1/2021 38.33 3934.83
1/1/2021 38.52 0.00 3714.24 0.0594 COVARIANZA =
12/1/2020 43.24 -0.11 3756.07 -0.0111 VARIANZA =
11/1/2020 42.76 0.01 3621.63 0.0371 BETA ᵦ =
10/1/2020 40.99 0.04 3269.96 0.1075
 9/1/2020 41.37 -0.01 3363.00 -0.0277
8/1/2020 40.42 0.02 3500.31 -0.0392 MÉTODO 2 PENDIE
7/1/2020 40.09 0.01 3271.12 0.0701
6/1/2020 38.47 0.04 3100.29 0.0551 PENDIENTE =
5/1/2020 34.17 0.13 3044.31 0.0184
4/1/2020 35.08 -0.03 2912.43 0.0453
3/1/2020 33.99 0.03 2584.59 0.1268 MÉTODO 3 GRÁFI
2/1/2020 29.26 0.16 2954.22 -0.1251
1/1/2020 33.32 -0.12 3225.52 -0.0841
12/1/2019 34.38 -0.03 3230.78 -0.0016
11/1/2019 33.32 0.03 3140.98 0.0286 B
10/1/2019 35.23 -0.05 3037.56 0.0340 0.20
9/1/2019 35.47 -0.01 2976.74 0.0204
0.15
8/1/2019 34.57 0.03 2926.46 0.0172
7/1/2019 35.98 -0.04 2980.38 -0.0181 0.10

Axis Title
6/1/2019 39.46 -0.09 2941.76 0.0131 0.05
5/1/2019 38.58 0.02 2752.06 0.0689
f(x) 0.00
= 0.097453
4/1/2019 41.18 -0.06 2945.83 -0.0658 -0.2000 -0.1000 0.0000
R² = 0.0073072
3/1/2019 39.58 0.04 2834.40 0.0393 -0.05

2/1/2019 37.29 0.06 2784.49 0.0179 -0.10

1/1/2019 36.88 0.01 2704.10 0.0297
-0.15
12/1/2018 38.19 -0.03 2506.85 0.0787
Axis Title
11/1/2018 38.04 0.00 2760.17 -0.0918
10/1/2018 37.11 0.02 2711.74 0.0179
9/1/2018 38.93 -0.05 2913.98 -0.0694
8/1/2018 38.77 0.00 2901.52 0.0043 Interpretación de la Beta en la
7/1/2018 38.68 0.00 2816.29 0.0303
6/1/2018 37.74 0.03 2718.37 0.0360 La beta en Bimbo es igual a 0.1
riesgo es bajo. Y se mueve en l
5/1/2018 36.82 0.03 2705.27 0.0048 mercado, ya que es un valor po
4/1/2018 42.11 -0.13 2648.05 0.0216
3/1/2018 38.48 0.09 2640.87 0.0027

Microsoft
Corporation Y S&P 500 X
Date Adj Close ∆𝛻 Adj Close ∆𝛻 MÉTODO 1 COVARIANZA Y
%𝑅_𝐸 %𝑅_𝑀
2/1/2021 243.23 3934.83
1/1/2021 231.43 0.05 3714.24 0.0594 COVARIANZA =
12/1/2020 221.91 0.04 3756.07 -0.0111 VARIANZA =
11/1/2020 213.02 0.04 3621.63 0.0371 BETA ᵦ =
10/1/2020 201.48 0.06 3269.96 0.1075
9/1/2020 209.30 -0.04 3363.00 -0.0277
8/1/2020 223.88 -0.07 3500.31 -0.0392 MÉTODO 2 PENDIE
7/1/2020 203.51 0.10 3271.12 0.0701
 6/1/2020 202.02 0.01 3100.29 0.0551 PENDIENTE =
5/1/2020 181.41 0.11 3044.31 0.0184
4/1/2020 177.41 0.02 2912.43 0.0453
3/1/2020 156.12 0.14 2584.59 0.1268 MÉTODO 3 GRÁFI
2/1/2020 159.94 -0.02 2954.22 -0.1251
1/1/2020 168.06 -0.05 3225.52 -0.0841
12/1/2019 155.69 0.08 3230.78 -0.0016
11/1/2019 148.94 0.05 3140.98 0.0286 BETA
10/1/2019 141.06 0.06 3037.56 0.0340 0.15
9/1/2019 136.79 0.03 2976.74 0.0204
f(x) =0.10
0.765383886352
8/1/2019 135.19 0.01 2926.46 0.0172 R² = 0.6041578850757
7/1/2019 133.63 0.01 2980.38 -0.0181
0.05

Axis Title
6/1/2019 131.37 0.02 2941.76 0.0131
5/1/2019 120.84 0.09 2752.06 0.0689
0.00
4/1/2019 127.60 -0.05 2945.83 -0.0658 -0.2000 -0.1000 0.0000 0.100
3/1/2019 115.23 0.11 2834.40 0.0393 -0.05
2/1/2019 108.99 0.06 2784.49 0.0179
1/1/2019 101.60 0.07 2704.10 0.0297 -0.10
12/1/2018 98.81 0.03 2506.85 0.0787
Axis Title
11/1/2018 107.42 -0.08 2760.17 -0.0918
10/1/2018 103.46 0.04 2711.74 0.0179
9/1/2018 110.79 -0.07 2913.98 -0.0694 Interpretación de la Beta en la
8/1/2018 108.39 0.02 2901.52 0.0043 La beta en Microsoft Corporati
7/1/2018 102.36 0.06 2816.29 0.0303 quiere decir que se mueve en l
6/1/2018 95.15 0.08 2718.37 0.0360 mercado, ya que es un valor po
riesgosa en comparación con la
5/1/2018 94.97 0.00 2705.27 0.0048
4/1/2018 89.85 0.06 2648.05 0.0216
3/1/2018 87.69 0.02 2640.87 0.0027

ANÁLISIS COMPARATIVO:
BIMBO BETA ᵦ = 0.1
Microsoft Corp. BETA ᵦ = 0.8

Considerando que soy un inversionista que tengo aversión al riesgo

elegiría la empresa BIMBO, ya que es la beta menos riesgosa en
comparación con la empresa Microsoft Corporation.
ontinuación

s,  ya sea en una Bolsa de

nte:

mpresas elegiría

MÉTODO 1 COVARIANZA Y VARIANZA

OVARIANZA = 0.000285857
ARIANZA = 0.00284946025
0.1
 MÉTODO 2 PENDIENTE

0.1

MÉTODO 3 GRÁFICO y = 0,0975x + 0,0005

0.1

BETA ECONÓMICA
0.20

0.15

0.10
Axis Title

0.05 BETA ECONÓMICA

Linear (BETA ECONÓMICA)
f(x) 0.00
= 0.097453378213628 x + 0.00048573178255
-0.2000 -0.1000 0.0000 0.1000 0.2000
R² = 0.007307242855171
-0.05

-0.10

-0.15
Axis Title

nterpretación de la Beta en la empresa Bimbo

a beta en Bimbo es igual a 0.1 lo que quiere decir que el

esgo es bajo. Y se mueve en la misma dirección que el
mercado, ya que es un valor positivo.

MÉTODO 1 COVARIANZA Y VARIANZA

OVARIANZA = 0.002245076
ARIANZA = 0.00284946025
0.8

MÉTODO 2 PENDIENTE
 0.8

MÉTODO 3 GRÁFICO y = 0,7654x + 0,0211

0.8

BETA ECONÓMICA
0.15

f(x) =0.10
0.765383886352237 x + 0.021065582240973
R² = 0.604157885075757

0.05
BETA ECONÓMICA
Linear (BETA ECONÓMICA)
0.00
0.2000 -0.1000 0.0000 0.1000 0.2000
-0.05

-0.10
Axis Title

nterpretación de la Beta en la empresa Microsoft Corporation

a beta en Microsoft Corporation es igual a 0.8 lo que
uiere decir que se mueve en la misma dirección que el
mercado, ya que es un valor positivo. Y es una beta más
esgosa en comparación con la empresa Bimbo.