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FÓRMULAS
FUNDAMENTALES
PROF. FRANZ R. ARCE VELASCO
d = an − an −1
Dónde: d = diferencia común, un término a, n - menos- el que le antecede
l = a + ( n - 1) d
an
r=
a n −1
Dónde: r= razón común.
n-1
l = a r
Dónde: a = primer término, r = la razón común, l = último término o enésimo término,
n = número de términos
l r-a a-lr
S = S =
r-1 1- r
Cuando r > 1 1 r<1
Cuando
Dónde: S= suma de términos de la progresión, a = primer término, r = la
razón común, l = último término o enésimo término.
1
2. TASA DE INTERES SIMPLE
INTERES (I). -
𝐼 = 𝐶0 ∗ 𝑖 ∗ 𝑛
Donde:
I= Interés i= Tasa de interés C0=Capital inicial n=Periodo
𝐼 = 𝐶𝑛 − 𝐶0
Donde:
I= Interés Cn=Capital inicial C0=Capital inicial
𝐶𝑛 = 𝐶0 ∗ (1 + 𝑖 ∗ 𝑛)
Donde Cn:
Cn=Capital final C0=Capital inicial i= Tasa de interés n=Periodo
𝐶𝑛 = 𝐶0 + 𝐼
Donde Cn:
C0=Capital inicial I= Interés
𝐶𝑛 = 𝐶0 + (𝐶 ∗ 𝑖 ∗ 𝑛)
Cn=Capital final C0=Capital inicial i= Tasa de interés n=Periodo
𝐶𝑛
𝐶0 =
( 1 + 𝑖 ∗ 𝑛)
Donde:
Cn=Capital final C0=Capital inicial i= Tasa de interés n=Periodo
2
TASA DE INTERÉS (i).-
𝑪𝒏− 𝑪𝟎
𝒊=
𝑪𝟎 ∗ 𝒏
Donde:
i= Tasa de interés Cn=Capital final C0=Capital inicial n=Periodo
𝑰
𝒊=
𝑪𝟎 ∗ 𝒏
Donde:
i= Tasa de interés I= Interés C0=Capital inicial n=Periodo
𝑖
𝑖 (%) =
100
REGLA: Para resolver cualquier tipo de ejercicios se debe tener la misma unidad de tiempo entre
el periodo n y la tasa de interés, es decir que si el periodo de análisis es el mes la tasa de interés
debe ser mensual, si el periodo de análisis es diario la tasa de interés debe ser diaria, etc.
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3. TASA DE INTERES COMPUESTA
CAPITAL FINAL o VALOR FUTURO:
𝐶𝑛 = 𝑉𝐹 = 𝐶0 (1 + 𝑖 )𝑛
Donde:
i= Tasa de interés C0=Capital inicial o VP= Valor presente n=Periodo VF= Valor Futuro o Cn=
Capital final
𝐶𝑛
𝐶0 = 𝑉𝑃 =
(1 + 𝑖 )𝑛
Donde:
i= Tasa de interés C0=Capital Inicial o VP= Valor presente n=Periodo Cn=Capital Final o
VF= Valor futuro
𝑙𝑛 𝐶𝑛 −𝑙𝑛 𝐶0
𝑛=
ln(1 + 𝑖 )
Donde:
n=Periodo i= Tasa de interés C0=Capital inicial o VP Cn= Capital final o VF= Valor Futuro
4
𝑛 𝐶𝑛
𝑖= √ −1
𝐶0
Donde:
n=Periodo i= Tasa de interés C0=Capital inicial o VP Cn= Capital final o VF= Valor Futuro
Compuesto
INTERÉS:
𝐼 = 𝑐0[(1+𝑖)𝑛 −1]
Donde:
I= Interés n=Periodo i= Tasa de interés C0=Capital inicial o VP
𝐼 = 𝐶𝑛 − 𝐶0
I= Interés C0=Capital inicial o VP Cn= Capital final o VF= Valor Futuro Compuesto
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4. INFLACIÓN Y TASAS DE INTERES
La ecuación que relaciona las tasas nominal y real, es conocida en la literatura con el nombre
de igualdad de Fischer.
IPC t
CambioIPC = −1
IPC t − 1
Donde: Costo t el costo inflactado, Costo t-1 es el monto que se desea inflactar, cambio en el IPC
(índice de precios al consumidor) es la variación del IPC entre los periodos de análisis tomando
en cuenta que el IPCt es el IPC del periodo final y el IPCt-1 es el IPC del periodo inicial.
Deflactar: proceso de ajuste de precios que consiste en considerar un monto en el pasado
tomando en cuenta la variación del nivel de precios.
Costo t
Costo t −1 =
(1 + cambioIPC)
IPC t
CambioIPC = −1
IPC t − 1
Dónde: Costo t-1 el costo deflactado, Costo t es el monto que se desea
deflactar, cambio en el IPC (índice de precios al consumidor) es la variación
del IPC entre los periodos de análisis tomando en cuenta que el IPC t es el
IPC del periodo final y el IPCt-1 es el IPC del periodo inicial.
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5. ANUALIDADES
El término anualidad se refiere a un conjunto de pagos, depósitos o retiros por la
misma cantidad realizados a intervalos iguales de tiempo. Para el cálculo estas
pueden ser anualidades ordinarias donde la última anualidad está junto con el
futuro, anualidades anticipadas donde la última anualidad está un período antes
que el futuro.
OJO: Para aplicar las fórmulas se debe considerar el número de pagos o anualidades con su
unidad de medida (mensual, anual, etc.) y tanto el i y n deben tener la misma unidad de medida
que la anualidad o pago, es decir para aplicar la fórmula si la anualidad es mensual la tasa de
interés debe ser mensual y el periodo debe estar expresado en meses.
ANUALIDADES VENCIDAS
(1 + i ) n − 1
VF = F1 * VF=Valor Futuro de una Anualidad Vencida
i
Donde VF = es el valor en el futuro de la anualidad (valor en el futuro), F1= es el valor de la
anualidad, i= es la tasa de interés, n= es el tiempo o número de periodos.
i
F1 = VF *
(1 + i )n − 1 F1= Anualidad Vencida con Valor Futuro
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1 − (1 + i ) − n
VA = F1 *
i
Donde VA = es el valor en el presente o actual de la anualidad (valor en el
presente), F1= es el valor de la anualidad, i= es la tasa de interés, n= es el tiempo o número de
periodos.
i
F1 = VA *
1 − (1 + i ) − n O
i * (1 + i )
n F1= Anualidad Valor Actual Presente
también llamado Factor de
F1 = VA * Recuperación del Capital (FRC)
(1 + i) n − 1
F1 = es el valor de la anualidad, VA = es el valor en el presente de la anualidad (valor en el
presente), i= es la tasa de interés, n= es el tiempo o número de periodos.
ANUALIDADES ANTICIPADAS
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VF=Valor Futuro de una Anualidad Anticipada
(1 + i ) − 1
n
VF = F1 * (1 + i)
i
Donde VF = es el valor en el futuro de la anualidad (valor en el futuro), F1= es el valor de la
anualidad, i= es la tasa de interés, n= es el tiempo o número de periodos.
1 − (1 + i ) − n
VA = F1 * (1 + i) o
i
(1 + i) n − 1
VA = F1 * (1 + i)
i * (1 + i) n
ANUALIDADES PERPETUAS
Perpetuidad corresponde a un periodo de tiempo lo suficientemente grande para considerar
los flujos finales como pocos relevantes dados que al descontarlos al año 0 son insignificantes.
F1
VA =
i
Donde VA es el valor actual, F1 es el valor de la anualidad o flujo constante, i = Tasa de interés
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6. AMORTIZACIONES
𝑪=𝑨+𝑰
Donde C = Cuota (pago del servicio de la deuda) A = Monto amortización I = Interés
𝑲
𝑨=
𝒏
Donde: A = Monto amortización K = Monto de capital o deuda n= número de periodos de
pago
CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDA
Periodos Saldo Inicial (SI) Monto Amortización (A) Interés (I) Cuota (C) Saldo Final (SF)
(n) (SI=SF-1) (A=K/n) (I=SI*i) (C=A+I) (SF=SI-A)
1
2
3
4
.
n
Σ
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METODO FRANCÉS O CUOTA FIJA
Es el método donde la cuota o servicio de la deuda (C) es fija o constante.
La cuota se calcula con:
i * (1 + i )
n
C = K *
(1 + i) n − 1
Donde C = Cuota (pago del servicio de la deuda), K = Monto de capital o deuda, i= es la tasa de
interés, n= es el tiempo o número de periodos de pago; donde el factor dentro del corchete se
denomina (FRC) factor de recuperación del capital.
CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDA
Cuota (C)
Periodos Saldo Inicial (SI) Monto Amortización (A) Interés (I) Saldo Final (SF)
(C=A+I) o
(n) (SI=SF-1) (A=C-I) (I=SI*i) (SF=SI-A)
C= K*FRC
1
2
3
4
.
n
Σ
METODO AMERICANO
Es el método donde se pagan intereses y el pago del capital en su totalidad es al final del
periodo. Es también denominado periodo de gracia.
Cuota (C)
Periodos Saldo Inicial (SI) Monto Amortización (A) Interés (I) Saldo Final (SF)
(C=A+I) =
(n) (SI=SF-1) (A=C-I) = 0 (I=SI*i) (SF=SI-A)
I
1 SI 0 I SI
2 SI 0 I SI
3 SI 0 I SI
4 SI 0 I SI
. SI 0 I SI
n SI SI C=A+I 0
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