“Año del Bicentenario del Perú: 200 años de Independencia”

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

_____________________________________________________________________________________
TEMA : LA GESTIÓN FINANCIERA Y FINANCIAMIENTO DE
COMERCIO ESTERIOR

CURSO : FINANZAS INTERNACIONAL II

DOCENTE: JORGE VARGAS

ALUMNA:

 RUIZ VILLACREZ KARIN LIZETH

 TERRONES GONZALEZ BELLA PATRICIA

CICLO : X

PUCALLPA – PERU
2021
 DEDICATORIA
A Dios, el ser omnipotente quien guía
nuestro camino, poniéndonos pruebas
y permitiendo que las venzamos.
A nuestros seres queridos por el apoyo
incondicional que nos da.

2
 ÍNDICE
ÍNDICE........................................................................................................................................3
INTRODUCCIÓN.......................................................................................................................4
LA GESTIÓN FINANCIERA Y FINANCIAMIENTO DE COMERCIO EXTERIOR...........5
1.GESTIÓN FINANCIERA.......................................................................................................5
1.1.Financiamiento..............................................................................................................5
1.1.1.Tipos de financiación...........................................................................................5
1.2.Exportación....................................................................................................................5
1.2.1.Exportaciones y demanda agregada................................................................6
1.3.Plazos..............................................................................................................................7
1.4.Modalidades...................................................................................................................7
1.5.Requisitos.......................................................................................................................8
2.FINANCIAMIENTO DE COMERCIO EXTERIOR.............................................................9
2.1.Medios de pago internacionales...............................................................................9
2.1.1.El crédito documentario.....................................................................................11
2.1.2.Carta crédito.........................................................................................................12
2.1.3.Aceptación de banca..........................................................................................13
2.1.4.El cheque...............................................................................................................14
2.1.5.El giro directo.......................................................................................................15
CONCLUSIONES....................................................................................................................17
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICA.......................................................................................18

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 INTRODUCCIÓN

La mayoría de las empresas dependen del capital externo para financiar los
costos de diversos aspectos comerciales, como la publicidad. También pueden
usar este capital para financiar compras de insumos intermedios, pagos a
trabajadores, inventarios y otros costos recurrentes antes de que ocurran las
ventas y los pagos de su producción.

Las actividades de exportación implican gastos adicionales por adelantado, lo

que obliga a las compañías a contar con financiamiento externo. Además,
pueden surgir costos de comercio variables adicionales debido a los seguros
de aranceles y fletes, así como al envío. Además, la entrega transfronteriza
puede tardar más en completarse en comparación con los pedidos nacionales.
Y esto aumentará la necesidad de requisitos de capital de trabajo.

Por lo tanto, los gobiernos y las instituciones financieras han creado diferentes
instrumentos para proporcionar financiamiento comercial. Estos instrumentos
se utilizan y adaptan para satisfacer las necesidades de los exportadores. La
mayoría de estos requieren algún tipo de garantía. El papel de la financiación
del comercio en el comercio internacional es significativamente importante. De
hecho, hasta el 90% del comercio mundial se basa en instrumentos de
financiamiento comercial.

La experiencia acumulada en la financiación de operaciones de comercio

exterior bajo las más diversas condiciones y en muy distintos lugares del
mundo, permite a Banco Santander proporcionar a sus clientes el
asesoramiento que precisen y la fórmula financiera más adecuada en cada
circunstancia (tipo de operación, plazo, importe, divisa, comprador, situación de
riesgo-país, etc.) desde las soluciones más simples y convencionales a las más
complejas e innovadoras, Banco Santander dispone de una gama de productos
que cubre ampliamente toda la problemática financiera del comercio exterior.

En el siguiente trabajo nos enfocamos en la Gestión Financiera y

Financiamiento Exterior, donde hablamos sobre los financiamientos, las
modalidades, los plazos y algunos instrumentos internacionales en el comercio
exterior.

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LA GESTIÓN FINANCIERA Y FINANCIAMIENTO DE COMERCIO EXTERIOR
1. GESTIÓN FINANCIERA
1.1. Financiamiento
La financiación o financiamiento es el proceso por el cual una persona o
empresa capta fondos. Así, dicho recursos podrán ser utilizados para
solventar la adquisición de bienes o servicios, o para desarrollar
distintos tipos de inversiones.
La financiación corresponde entonces a la obtención de dinero que
puede ser destinado, por ejemplo, al presupuesto de una obra o
proyecto. Igualmente, puede servir para pagar a proveedores o
empleados.
Cualquier financiamiento obtenido puede implicar una obligación en el
futuro. Por ejemplo, un crédito bancario exige que el deudor pague una
cuota periódica durante los siguientes meses o años. Igualmente, en el
caso de aportes de los accionistas, estos eventualmente esperan como
retribución la repartición de las ganancias en forma de dividendos.
El financiamiento permite a las personas y a las compañías realizar
fuertes inversiones. Así, a futuro devolverán el crédito obtenido, incluso
de manera distribuida en el tiempo. Aunque la desventaja es que suelen
cobrarse intereses.

1.1.1. Tipos de financiación

La financiación puede clasificarse de varias maneras. Primero,
según su procedencia:
a. Fondos ajenos: Conocido como deuda. Es el capital de
fuentes externas, como bancos o personas particulares. Un
ejemplo de este tipo de financiamiento son los préstamos
bancarios.
b. Fondos propios: Son los aportes de los socios de la
empresa. Para obtener más recursos de este tipo, se puede
realizar, por ejemplo, una oferta pública de adquisición. De
ese modo, nuevos inversores podrían animarse a comprar
una participación en el capital social de la firma.

1.2. Exportación
Las exportaciones son el conjunto de bienes y servicios vendidos por un
país en territorio extranjero para su utilización. Junto con las
importaciones, son una herramienta imprescindible de contabilidad
nacional.

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Una exportación es básicamente todo bien y/o servicio legítimo que el
país productor o emisor (el exportador) envíe como mercancía a un
tercero (importador), para su compra o utilización.
El ente físico y órgano gubernamental principalmente encargado de
este trámite es la aduana, por lo que una mercancía debe de salir de
determinada aduana en determinada nación o bloque económico y
debe de entrar a otro similar en el país receptor. Es importante
mencionar, que estas transacciones entre varios estados suelen
presentar un importante grado de dificultad a nivel legal y fiscal, ya que
varían ostensiblemente de un país a otro.
Es un sistema conocido desde la antigüedad. La palabra exportación
procede del latín ‘exportatio’, se refiere así al acto de enviar y recibir
mercancías y géneros, cuyo resultado final incide en unas ganancias
para la empresa o país emisor. Existen diferentes procedimientos o
variedades de exportación: por ejemplo, hacerlo desde la empresa base
hacia una sucursal en otro país.
También puede efectuarse como una transacción hacia clientes
independientes o hacia el comprador directo por medio de una empresa
intermediaria, como sucede con el reputado caso del gigante
norteamericano Amazon, por ejemplo. Otro procedimiento común es
exportar materia prima o bienes semiacabados para que la empresa
importadora, lo pueda terminar de manufacturar.

1.2.1. Exportaciones y demanda agregada

El papel de las exportaciones en la producción de un país, como
ya hemos dicho, es esencial. Un país puede generar producción a
nivel nacional y venderla en su propio territorio, pero también
puede buscar compradores fuera de sus fronteras.
Si atendemos a la fórmula de la demanda agregada:
DA = C + I + G + (X – M)
Donde C es el consumo, I la inversión, G el gasto público, X las
exportaciones y M las importaciones.
Podemos comprobar como las exportaciones se registran
sumando. Esto es, ceteris paribus, si el valor de las exportaciones
aumenta, la demanda agregada que conceptualmente es análoga
al producto interior bruto (PIB) crecerá.
Otro punto interesante es respecto a la balanza de pagos.
Habitualmente, y de forma errónea, se asocian las exportaciones
a la balanza comercial. Sin embargo, cabe mencionar que la
balanza comercial se refiere a productos, pero también existen
otras partes de la balanza de pagos como la balanza de servicios.
Así pues, lo correcto sería referirse a la balanza por cuenta
corriente (una parte de la balanza de pagos), dentro de la cual se
encuentra la balanza de bienes y servicios.

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 Dicho esto, si las exportaciones son mayores a las importaciones
en el total de bienes y servicios, el país tendrá superávit en su
balanza de bienes y servicios. Por el contrario, si las
exportaciones son menores a las importaciones en el total de
bienes y servicios, el país tendrá déficit en su balanza de bienes y
servicios.
1.3. Plazos
Igualmente, el financiamiento puede dividirse según el periodo pactado
para su devolución:
a. Corto plazo: El plazo de financiamiento es igual o menor a un año.
Suele tratarse de préstamos relativamente pequeños destinados,
por ejemplo, al consumo de bienes no durables.
b. Largo plazo: El periodo financiamiento es de varios años,
pudiendo abarcar incluso más de 20 años como es el caso de los
créditos hipotecarios. Suelen ser préstamos destinados a la
adquisición de activos de alto valor, como los bienes inmuebles.
Cabe señalar que los accionistas pueden transferir su propiedad a
otros inversionistas. Esto es común, particularmente, cuando se
trata de socios minoritarios que operan frecuentemente en el
mercado financiero.

1.4. Modalidades
1. Capital Semilla. El concepto de capital semilla hace referencia a la
inversión que se utiliza para hacer crecer un negocio. La fuente
puede ser diversa (familiares, amigos o simpatizantes con el
negocio) y existe un riesgo de que el dinero aportado para el
desarrollo de una idea se pierda si se fracasa en el intento de crear
un negocio exitoso que aporte beneficios a los inversores.
2. Business Angels. Se trata de una persona natural o jurídica que
aporta dinero, experiencia, contactos o una combinación de todos
ellos, a emprendedores con nuevas iniciativas empresariales, ideas
innovadoras y proyectos que despiertan el interés de este inversor.
Como es de esperarse, el Business Angel invierte en proyectos que
le resultan atractivos y que tienen un gran potencial de aportarle una
ganancia.
3. Financiación en Pasivo. Proviene del pasivo en la contabilidad de
la empresa. Es decir, los emprendedores se pueden financiar a
través de anticipos de clientes, pago tardío a proveedores, leasing,
factoring, entre otras opciones de financiamiento de corto plazo.
4. Subvenciones del Estado. El Estado también tiene un rol
determinante en el financiamiento para emprendedores y mypes.
Existen diversos mecanismos para acceder a fondos, pudiendo ser
estos reembolsables o no.

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 5. Financiamiento bancario y otras entidades financieras. Es el
más clásico de todos los tipos de financiamientos, donde la entidad
prestamista debe considerar los riesgos del proyecto y sobre ello fijar
las tasas de interés más convenientes.
Mientras más confiable pueda ser el proyecto y demuestre solidez
tanto en su constitución de empresa como en la solvencia de los
socios, se podrá acceder a mejores tasas y mayor capital.
6. Incubadoras de empresas. Son también consideradas como
incubadora de startups. Tuvo su origen en el sector tecnológico, pero
ahora abarcan a cualquier clase de proyecto, con el común
denominador de la innovación y el emprendimiento. Estas
organizaciones generalmente son creadas en el seno universitario.
Una incubadora de empresas ofrece asesoramiento, formación e
incluso financiación a los emprendedores que empiezan y que
necesitan que su idea o servicio tenga éxito para poder subsistir en
un mundo empresarial sumamente competitivo.
7. Crowfunding. También conocido como micromecenazgo o
financiación colectiva, es una alternativa para aquellos que tienen un
proyecto, sea en el ámbito que sea, y que buscan financiación para
poder llevarlo a cabo.
Este sistema de mecenazgo se da mediante plataformas
tecnológicas y el objetivo consiste en recaudar fondos para que
muchas personas sean inversores y financien mediante pequeñas
cantidades de dinero los proyectos publicados; a cambio, pueden
recibir los productos, servicios u otras regalías en la misma
proporción a su inversión.

1.5. Requisitos
Los requisitos para obtener un préstamo son primero, tener un plan de
negocio bien sustentado, ya que este te servirá como una guía alcanzar
el éxito, así como también ofrece la financiación y proporciona a los
inversores una mirada necesaria a los detalles que tiene tu negocio. El
segundo requisito es tener las garantías suficientes. Este punto lo
explicaremos más adelante.
El pedir prestado una cierta cantidad de dinero, a veces es muy
riesgoso ya que muchas personas se comprometen en pagar la deuda,
pero, sin embargo, por diversas razones nunca llegan a hacerlo y se
quedan como deudores.
Para tener mayores posibilidades de éxito, recordemos que debemos
preparar un buen plan de negocio y determinar la rentabilidad del
negocio antes de empezarlo para así, tener ingresos suficientes y poder
pagar lo prestado.

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El banco o cualquier otro prestamista tiene que asegurarse que le
paguen; para ello solicitan garantías suficientes y que puedan cubrir el
financiamiento solicitado.
Pregunta: ¿Las garantías tienen que ser de mayor valor que el
préstamo que se está solicitando? Claro que sí, de lo contrario no se
llamaría garantía. La garantía debe ser más valiosa que el préstamo.

Préstamos para Capital de Trabajo

Son préstamos de corto plazo (máximo un año) que se otorga para
compra de materiales, insumos, mano de obra directa e indirecta, entre
otras.
Préstamos para Activos Fijos
Son préstamos que se otorgan para adquirir activos fijos como
inmuebles, máquinas,equipos, etc.
Garantías
Las garantías constituyen una condición para respaldar la cancelación
de la deuda, asegurando así que el deudor cumpla con sus
obligaciones. Las formas de garantías más usadas son:
Garantías reales, que se dividen en dos:
 Prendaria: Ofrecimiento de un bien mueble como garantía. Tal es
el caso de dejar en prenda alguna máquina. Es poco usual en el
sistema financiero aceptar este tipo de garantías.
 Hipotecaria: Se grava un bien a favor de la institución financiera
mientras se cancele la deuda. Es así que puedo dejar mi casa en
garantía del pago del préstamo. Si no pago la institución financiera
que me prestó el dinero dispone de mi propiedad. Generalmente la
rematan. Esta modalidad de garantía es la más aceptada y común.
Para que las instituciones financieras acepten este tipo de garantía
exigen que el valor de la propiedad sea muy superior al financiamiento.
Es decir, si tu pides 100 de préstamos debes dejar en garantía una
casa que valga por lo menos 150 o 200.
Garantías Personales
Aval: Responsabilidad que asume una persona cuando uno no paga.
Esta segunda persona suele firmar un documento, que puede ser un
pagaré o una letra de cambio asumiendo el compromiso de pagar el
préstamo en caso que la persona que recibió el crédito no pagase.

Fuentes de financiamiento
Convencionales: Instituciones de Intermediación Financiera (Ifls) como
los son los Bancos Comerciales, Cajas Municipales, Cajas Rurales,

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 Cooperativas de Ahorro y Crédito, Edypimes, Empresas Arrendamiento
Financiero.
No Convencionales: Se llaman fuentes No Con Convencionales a: Las
ONG’s y prestamistas en general.

2. FINANCIAMIENTO DE COMERCIO EXTERIOR

2.1. Medios de pago internacionales
Para empezar, comenzaremos con la definición de medio de pago, que
no es otra que un instrumento que se utiliza para adquirir bienes,
servicios y cancelar todas las operaciones. El dinero, es un bien que
cumple esta definición que hemos dado.
En pocas palabras, un medio de pago es lo que utilizamos todos los
días, por ejemplo; cuando vamos a comprar el pan, a la hora de pagar
estamos utilizando un medio de pago.
A la hora de que nosotros importemos o exportemos, siempre tenemos
que tener diseñado un plan de comercio internacional, en el cual
debemos incluir muchas cosas como los medios de pago internacional,
a las personas que nos queremos dirigir, cómo vamos a llevar nuestro
producto/servicio al lugar, cómo vamos a encontrar un agente comercial
para que nos siembre un poco el terreno y no sea todo tan complicado,
etc.
Todo esto, tiene un pequeño proceso, basado en los dos aspectos
siguientes:
 Hacer una investigación de mercado previa.
 Utilizar a los agentes comerciales más interesantes del mercado de
dónde vamos a exportar o importar.
Una vez, que tenemos todo esto nos planteamos, que tipo de
financiación vamos a utilizar, que opciones tenemos, cómo lo podemos
hacer, etc. Esto se incrementa si vendemos al comercio exterior, nos
hacemos preguntas como:
 → ¿Usamos un cheque bancario o personal?
 → ¿Será mejor una transferencia de pago o mejor utilizamos un
pagaré?
 → ¿Cuánto tendremos que pagar de comisión según el tipo de
financiación que utilicemos?
 → ¿Tendré más riesgo de que no me paguen con este medio de
pago?
 → ¿Cuál será el medio más seguro para los dos?
En este caso, los medios de pago internacionales son un aspecto a
considerar, son tan variables unas como otras y tiene cada una de ellas
un riesgo u otro, y está claro que tienes que tener bien visto el medio
que vayas a utilizar para que sea el que mejor se adecúe a ti, porque si
no, puedes salir perdiendo y vas a generar demoras en vez de
beneficios.

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La recomendación es que vaya preparado a la negociación con los
medios de pago internacionales que tengan un mayor interés para esa
operación en concreto, y por supuesto, tenga en cuenta que el
instrumento de pago/cobro que es ideal o mejor para nuestra
organización no tiene porqué serlo para otra operación.
Cada compraventa internacional es diferente, por mucho que se
parezcan, y por tanto requiere aspectos diferentes para su buen
desarrollo.

2.1.1. El crédito documentario

El crédito documentario es el medio de pago que ofrece un mayor
nivel de seguridad en las ventas internacionales, asegurando al
exportador el cobro de su operación.
El crédito documentario es una orden que el importador da a su
banco para que proceda al pago de la operación en el momento
en que el banco del exportador le presente la documentación
acreditativa de que la mercancía ha sido enviada de la manera
convenida.
El banco del importador va a pagar si la documentación está en
regla, con independencia de que en ese momento el importador
tenga saldo o no. Es decir, el banco del importador garantiza la
operación.
La documentación debe ser muy precisa e incluir todos los
documentos que se han especificado en el crédito documentario.
No puede haber ningún tipo de error, ni de fondo ni de forma.
Cualquier fallo en este sentido puede llevar al banco emisor a no
proceder al pago, a la espera de que los errores sean
subsanados.
El procedimiento comienza cuando el importador instruye a su
banco para aperturar un crédito documentario y se lo comunica al
exportador, indicándole la documentación que debe remitir. Acto
seguido, el exportador procede al envío de la mercancía al lugar
convenido y, paralelamente, a través de su banco, remite al banco
del importador la documentación acreditativa de que la mercancía
ha sido enviada en las condiciones acordadas. El banco del
importador recibe esta documentacion, comprueba que está todo
en regla y procede al pago.

Tipos de créditos documentarios:

A. Revocable o irrevocable

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  Revocable: es aquél que después de su apertura y antes
de haber procedido al pago, el importador puede anularlo
en cualquier momento a su libre voluntad, por lo que la
seguridad que ofrece es muy reducida.
 Irrevocable: es aquél que una vez abierto ya no se puede
cancelar, lo que garantiza al exportador que si la
documentación presentada es correcta, va a cobrar su
venta.

B. Confirmado:
Es este caso un tercer banco (normalmente un banco
internacional de primera fila) garantiza el cumplimiento del
pago en el supuesto de que el banco del importador no lo
hiciera.
C. A la vista o a plazo
 A la vista: el pago de la operación es al contado, por lo
que en el momento de presentar la documentación el
banco del importador procede al pago.
 A plazo: el pago de la operación es aplazado, por lo que
una vez entregada la documentación hay que esperar al
transcurso del plazo acordado para recibir el importe de la
venta.

2.1.2. Carta crédito

De acuerdo con la International Chamber of Commerce, una carta
de crédito, es:
“El compromiso de un banco en nombre del comprador
(cliente/importador) de pagar al vendedor (beneficiario/exportador)
una cantidad especificada de dinero en la moneda acordada, a
cambio de que el vendedor entregue los documentos y
mercancías requeridos en una fecha determinada”
En otras palabras, la carta de crédito, también conocida como
crédito documentario, es una de las formas más usadas para que
el importador se comprometa y pague a su vendedor en el
extranjero. Funciona como un vínculo formal para el acuerdo
legal. Los expedidores o shippers consideran generalmente este
el método de pago más seguro.
En todas las transacciones hay un comprador y un vendedor. Y en
el amplio mundo del comercio internacional, si no existe una
relación previa, no hay modo de saber que la persona con la que
estás tratando es de confianza. Dados los largos tiempos de
tránsito necesitados para que las mercancías lleguen por
transporte marítimo, los importadores necesitan una garantía de

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que el pago se realizará antes de la llegada de la carga. La carta
de crédito se convierte precisamente en este seguro.

La carta de crédito funciona como una instrucción que el banco

del importador da al banco del exportador, garantizando así el
pago al exportador por adelantado. Sin embargo, este requiere en
primer lugar que ambas partes cumplan algunos requisitos. Es el
comprador el que normalmente da forma a estos términos y
condiciones que habitualmente incluyen:
 Puerto de origen y destino
 Modos de transporte
 Naviera
 Descripción de las mercancías, incluyendo descripciones
técnicas (si es necesario)
 Cantidad de las mercancías
 Documentos requeridos
 Detalles del consignatario o consignee
 Detalles del notify o persona/figura que recibirá las
notificaciones
 Fecha límite en la que puede salir el envío
Una vez que el vendedor confirma que está de acuerdo con estas
condiciones, el banco del comprador (o banco emisor) continúa
con el proceso para emitir la carta de crédito. Ésta es enviada
tanto al vendedor como a su banco (o banco corresponsal). En
base a estas condiciones, el vendedor prepara la mercancía y los
documentos. Una vez que el envío se ha hecho, el vendedor lleva
copias de los documentos al banco corresponsal para verificarlos.
Cuando el banco corresponsal ha corroborado que todos los
documentos encajan con los listados en la carta de crédito, paga
al vendedor. Entonces se dirige al banco emisor con los
documentos y el banco emisor hace su propia comprobación.
Cuando los documentos han sido verificados satisfactoriamente
por las dos partes, el banco emisor reembolsa al banco
corresponsal el dinero que ha pagado al vendedor.
Una vez hecho esto, notifica al comprador que el envío ha sido
hecho y que todos los documentos son correctos y están en su
posesión. El comprador paga entonces al banco emisor, quien
firma el bill of lading para permitir al comprador que libere las
mercancías.
La principal ventaja de la carta de crédito es que iguala los riesgos
para el comprador y el vendedor. Protege al vendedor garantizado
el pago siempre y cuando éste cumpla con los términos y
condiciones acordados en ella. Pero la carta de crédito también

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 protege al comprador. Si el vendedor no envía las mercancías, el
comprador puede poner en pausa la carta de crédito. Esto
funciona como una especie de multa para el vendedor por fallar
en la entrega de las mercancías y un reembolso para el
comprador.

2.1.3. Aceptación de banca

La aceptación bancaria es un préstamo a corto plazo que se hace
a exportadores o importadores con el objetivo de facilitar el
comercio internacional. Consiste en una carta de crédito que se
emite para respaldar una transacción internacional.
El procedimiento comieza con la emisión de la carta de crédito.
Una vez finalizada la transacción, se acepta la carta de crédito y
se deberá pagar en un momento futuro por su valor nominal.

Funciones de la aceptación bancaria

La aceptación bancaria se utiliza principalmente para:
 Sustituye al crédito bancario: Lo que permite a la banca
aliviar la presión ejercida por la demanda de crédito.
 Es un título valor negociable: Favorecen el desarrollo
económico y financiero del país.

Características de la aceptación bancaria

A continuación, se muestran las características principales de la
aceptación bancaria:
 Solo se utiliza en transacciones que conlleven la compraventa
de bienes inmuebles.
 No implica un desembolso inmediato de dinero.
 Es un título valor negociable en el mercado secundario.
 Aunque el banco no utilice sus recursos, adquiere el
compromiso de pago al vencimiento.
 La aceptación supone el banco realice posteriormente un
desembolso a favor de un tercero, convirtiéndolo en acreedor
de su cliente.
 El banco puede decidir si financiar o no la aceptación cuando
se produzca el vencimiento.
 Las letras que hayan sido aceptadas no pueden ser
renovadas o prorrogadas.
Requisitos para poder hacer uso de una aceptación bancaria
A continuación, se muestran algunos de los casos en los que,
generalmente, se puede solicitar una aceptación bancaria:
 Tener una cuenta corriente en el banco.
 Presentar los documentos de la compraventa.

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  El beneficiario debe estar perfectamente identificado.
 Constituir una garantía similar a la de un crédito
documentario.
 Que el vencimiento no sea superior a 6 meses.
 Contar con un cupo de crédito aprobado.

2.1.4. El cheque
El cheque es un documento mercantil, aceptado como medio de
pago, que emite y firma una persona (librador), para que una
entidad financiera (librado) pague la cantidad consignada en el
mismo a otra persona (tenedor o beneficiario), siempre y cuando
disponga de fondos en la cuenta contra la que se libra el cheque.
 El «librador»: Sería el que tiene la deuda que puede ser una
persona, física o jurídica, que se compromete a pagar la
cantidad reflejada en el cheque
 El «librado»: Es la entidad financiera que le da al librador
(deudor) el cheque. Tiene que tener una cuenta abierta en esa
entidad para hacer frente a la cantidad reflejada en el cheque.
 El «beneficiario»: Es quien tiene en su poder el cheque y es
quién va a cobrar la cantidad reflejada en él mismo. También
se le conoce por “tomador” o “tenedor” del cheque.
Por lo tanto cualquier persona física o jurídica con capacidad legal
que tenga abierta una cuenta en una entidad financiera puede
emitir un cheque. Esta entidad le entregará a su cliente un
talonario de cheques y podrá usar cada uno de ellos como medio
de pago

2.1.5. El giro directo

Es un pago, el cual se efectúa de forma directa bajo instrucciones
del cliente por medio de un banco corresponsal (banco del
comprador), que se reduce exclusivamente a la venta de divisas
para que éste pague directamente al vendedor una suma
determinada de dinero en el exterior mediante cheque o
colocando los fondos en el banco del beneficiario. Esta modalidad
de pago es financiada por las entidades financieras con un plazo
máximo de 180 días, fecha documento de transporte.

a. Giro Directo o Post- embarque

Es la forma de pago acordada entre el importador y el
exportador mediante la cual, la cancelación se efectúa una
vez haya sido embarcada la mercancía.

Ventajas para el importador.

• El pago lo realiza cuando crea conveniente.

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 • Tiene un total control sobre las mercancías.
• Obtiene financiación indirectamente del exportador.

Ventajas para el exportador

• Ninguna.

b. Giro Directo Financiado

Es el pago al exterior de una mercancía ya embarcada por el
exportador y cuyos fondos son financiados por el Banco
Girador directamente al Ordenante del giro.
En este caso el Banco Girador paga el valor de la operación al
exterior y queda vigente la deuda en dólares entre el
Ordenante y el Banco Girador.

Ventajas y riesgos del Giro Financiado.

• Son exactamente las mismas del Giro Directo o post-
embarque.

c. Giro Anticipado
Es el pago anticipado al exterior de una mercancía que aún
no ha sido embarcada por el exportador, a exigencia de él
mismo.
Ventajas del Giro Anticipado.
Ventajas para el importador
• Ninguna.

Ventajas para el exportador

• Recibe fondos anticipadamente.
• Envía mercancía cuando crea conveniente.
• Tiene total control sobre las mercancías.

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 CONCLUSIONES

 La financiación de una operación de comercio exterior es similar, en sus

características básicas, a una financiación de circulante en la que los
fondos se aplican a financiar una exportación o una importación.

 Para tener éxito en el mercado global actual y ganar las ventas frente a
competidores extranjeros, los exportadores deben ofrecer a sus clientes
términos de venta atractivos que estén respaldados por métodos de pago
adecuados. Recibir el pago completo y a tiempo es la meta final de cada
venta de exportación, por lo que se debe elegir cuidadosamente un método
de pago adecuado para minimizar el riesgo de pago, al mismo tiempo que
se satisfacen las necesidades del comprador. Para los exportadores,
cualquier venta es un regalo en tanto no se reciba el pago. Por lo tanto, el
exportador desea recibir el pago lo antes posible, de preferencia, tan pronto
como realiza un pedido o antes de que las mercancías se envíen. Para los
importadores, cualquier pago es una donación en tanto las mercancías se
reciban. Por ello, los importadores desean recibir las mercancías tan pronto
como sea posible, pero al mismo tiempo, retrasar el pago tanto como sea
posible, de preferencia, hasta que las mercancías se vendan de nuevo a fin
de generar el ingreso suficiente para pagar al exportador.

 El financiamiento del comercio requiere una nomenclatura y terminología

estándar y consistente. Una imagen más completa de hacia dónde se dirige
el mercado de financiamiento del comercio se presenta en las
publicaciones de las asociaciones internacionales que contienen modelos
de referencia y glosarios del financiamiento del comercio. Estos

17
 documentos proporcionan definiciones que pueden servir como puntos de
referencia para los bancos, sus clientes, y los proveedores de servicio a fin
de proveer un fundamento claro ya que el mercado del financiamiento de la
cadena de suministro continúa creciendo y evolucionando.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICA

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iniciar un negocio” recuperado de
https://larepublica.pe/economia/2020/12/30/emprendimientos-7-
modalidades-de-financiamiento-para-iniciar-un-negocio/?ref=lre

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https://www.icesi.edu.co/blogs/icecomex/2007/10/26/formas-de-pago/

Legiscomex, (2021), “Aceptación de la cotización y establecimiento del medio

de pago” recuperado de
https://www.legiscomex.com/Documentos/procesoimpo_paso8

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https://www.edufinet.com/edufinext/index.php/medios-de-pago/191-que-
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Economipedia (2021), “Aceptación bancaria”, recuperado de

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18
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