La función financiera dentro de la empresa

Administración

Producción
Tesorería

EMPRESA

Ventas-
comercialización Finanzas
 FINANZAS

INVERSION FINANCIACIÓN
DESICIONES
DEL AREA DE
FINANZAS ACTIVO PASIVO
 FINANZAS

Se define como el arte

y la ciencia de
administrar el dinero.
(Gitman, L.)

Representan aquella
rama de la ciencia
económica que se
ocupa de todo lo
concerniente al valor.
Área de las finanzas
Relación de las finanzas con otras disciplinas:

Economía

Contabilidad
Finanzas
Administración Financiera
Es la técnica que tiene por objeto la obtención, control y el adecuado
uso de recursos financieros que requiere una empresa, así como el
manejo eficiente y protección de los activos de la empresa.

Es la disciplina que se encarga del estudio de la teoría y de su

aplicación en el tiempo y en el espacio, sobre la obtención de recursos,
su asignación, distribución y minimización del riesgo en las
organizaciones a efectos de lograr los objetivos que satisfagan a la
misma
Los Objetivos de la Administración Financiera son:

1. Planear el crecimiento de la empresa, tanto táctica como estratégica.

2. Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma
eficiente, o sea, asignar recursos de acuerdo con los planes y
necesidades de la empresa.
3. Optimizar los recursos financieros.
4. Minimizar la incertidumbre de la inversión.
5. Maximización de las utilidades
6. Maximización del Patrimonio Neto
7. Maximización del Valor Actual Neto de la Empresa
8. Maximización de la Creación de Valor
Mapa Conceptual
 El Administrador Financiero
Administra activamente los asuntos financieros de cualquier tipo
de empresa, financiera o no, publica o privada, grande o pequeña,
lucrativa o sin fines de lucro.

Realizan tareas diversas como:

Planificación y extensión de créditos a clientes,
Evaluación de gastos fuertes
Recaudación de recursos financieros
Sin embargo sus funciones principales son:

Decisiones de Inversión
Decisiones de Financiamiento
Decisiones sobre política de dividendos
El Análisis Financiero

El análisis financiero es una herramienta que

permite realizar comparaciones relativas de
distintos negocios y facilita la toma de decisiones de
inversión, financiación, planes de acción, control de
operaciones, reparto de dividendos, entre otros.
Aspectos del Análisis Financiero
En términos generales se puede hablar de cinco aspectos del análisis:

 El estado de liquidez de la empresa que mide la capacidad para

cumplir con sus actividades.
 La capacidad de obtener y respaldar financiación.
 La rentabilidad
 La cobertura
 La generación de valor

El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros

para comparar y estudiar las relaciones existentes entre los
diferentes grupos de cada uno y observar los cambios
presentados por las distintas operaciones de la empresa.
La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis
financiero, permite a la gerencia:

 medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las

operaciones planeadas y los controles aplicados,

 informar sobre la capacidad de endeudamiento, su rentabilidad

y su fortaleza o debilidad financiera.

Esto facilita el análisis de la situación económica de la empresa para la toma de

decisiones, es decir que el análisis financiero permite determinar tanto la
conveniencia de invertir o conceder créditos al negocio, como la eficiencia de la
administración de una empresa.
 Características del Conocimiento de la
Entorno Empresa

Lectura e La Información
interpretación de los
Estados Financieros Financiera Básica

Diagnóstico de la Información
Situación Financiera Financiera
La Información Financiera Básica:
Características del Entorno

Conocer las características del entorno es el primer requisito para

ubicar la empresa dentro del contexto que la rodea; también lo
es conocer la situación de la industria o el sector a que
pertenece con sus debilidades y fortalezas; y con las amenazas y
las oportunidades que tiene y que debe aprovechar antes de
que lo haga la competencia.
El administrador financiero estará siempre atento a las nuevas
disposiciones gubernamentales, a las condiciones cambiantes en el
mercado doméstico y del mundo, a las oportunidades que nos brindan
los convenios internacionales o los peligros a los cuales tendremos que
enfrentarnos si el entorno micro o macroeconómico, no nos favorece.
 La Información Financiera Básica:
Conocimiento de la Empresa

El conocimiento del clima organizacional, de las políticas y metas de la

empresa, de las características de los ejecutivos y dueños, de si les gusta o no
correr riesgos, de si tienen políticas de avanzada o prefieren ir a paso lento,
pero seguro son, todas ellas, una importante ayuda para entender el
comportamiento de la empresa, aún en el área financiera.

Es por esto que antes de emprender la lectura, interpretación y análisis de los

estados financieros, es necesario revisar, tanto el mundo que nos rodea,
como el interior mismo de la empresa, en todo aquello que pueda afectar de
una u otra manera, el comportamiento financiero de la compañía.
 La Información Financiera Básica:
Información Financiera
Básicamente, los estados financieros
periódicos, como son el Balance General, el
Estado de Ganancias y Pérdidas, junto con
las notas a los estados financieros, y los
principales anexos que nos permitan
entender el contenido de las cuentas más
importantes, es la información adecuada
para iniciar el proceso de análisis financiero,
orientado hacia el diagnóstico.
 La Información Financiera Básica:
Diagnóstico de la Situación Financiera

Una vez recolectada la información contable y analizadas las

características del entorno, podremos iniciar el proceso del análisis
financiero con la aplicación de las herramientas usadas para tal fin.

De acuerdo con lo anterior, el administrador financiero deberá emitir el

diagnóstico de situación financiera de la empresa y mantenerlo
periódicamente actualizado. Con el fin de detectar las debilidades y
fortalezas del negocio, del sector, de la industria, de su zona de
influencia, de su país o del mundo.
La Información Financiera Básica:
Lectura e interpretación de los Estados Financieros

La lectura e interpretación de los Estados Financieros de una empresa,

permiten entender su contenido, revisar la clasificación de las cuentas,
determinar la calidad de las utilidades, detectar las banderas rojas o señales
de peligro y definir cuales son los puntos clave para analizar detenidamente.

Cuando se tiene seleccionado el conjunto de estados financieros, objeto de

nuestro análisis, debemos empezar por leerlos en forma vertical, es decir,
uno por uno y a renglón seguido; y en forma horizontal, es decir
colocándolos uno enseguida del otro para poder observar el
comportamiento de cada una de sus cuentas, a lo largo del tiempo.