Recuerden: La letra del contenido dejarla en Arial

12 y alineada en el lado izquierdo. Mínimo 10 por

cada letra y máximo 25 términos.
Capítulo 1: Glosario de términos.

A
Aduana: Una aduana es una oficina pública dependiente del Ministerio de
Economía y Hacienda y su cometido es salvaguardar el paso de personas y/o
bienes en un territorio político determinado (puertos, aeropuertos, etc.). Para ello,
puede cobrar unas tasas aduaneras por permitir el tránsito de esas mercancías o
individuos.

Ahorro: El ahorro es la acción de separar una parte de los ingresos que obtiene una
persona o empresa con el fin de guardarlo para su uso en el futuro, ya sea para
algún gasto previsto o imprevisto, emergencia económica o una posible inversión.

Aval: El aval es el contrato de fianza en el derecho cambiario. Surgido en Londres

para los usos mercantiles de la letra de cambio, es un compromiso unilateral de
pago, generalmente solidario, en favor de un tercero (beneficiario), que recibirá la
prestación en caso de no cumplir el avalado (deudor del beneficiario). El garante
obligado por el aval se denomina avalista.

A la par: Este término se aplica sobre todo a acciones y valores de renta fija. Un
título se emite o negocia a la par cuando el precio efectivo coincide con su valor
nominal.

Abono en cuenta: Es un ingreso, es decir, la anotación de una cantidad de dinero

en el haber de una cuenta. Este abono puede hacerse en efectivo, por cheque, por
transferencia.

Acción: Valor mobiliario que representa una parte proporcional del capital social de
una sociedad. Quien tiene acciones es, por tanto, socio propietario de una empresa
en proporción a su participación.

Accionista: Es el titular de acciones, el co-propietario de una empresa.

Accionista minoritario: Término utilizado para designar al pequeño accionista en

general, es decir a aquellos accionistas que tienen escasa o nula capacidad de
influir en la compañía (salvo que actúen de forma agrupada).
Acreedor: Persona física o jurídica a quien se le debe dinero. El acreedor ostenta
un derecho de cobro o de crédito contra un deudor.

Activo: Desde el punto de vista de una sociedad, los activos, son el conjunto de sus
bienes (inmuebles, mercaderías...) y derechos de cobro (lo que le deben).

Activo fijo: También denominado inmovilizado. Está integrado por los bienes y
derechos de una empresa que no están destinados a la venta, sino a asegurar su
funcionamiento y continuidad.

Activo financiero: Valor que acredita la titularidad de determinados derechos

económicos (acciones, dinero en efectivo, depósitos, valores de renta fija...).

Activo sin riesgo: Activo financiero con un rendimiento conocido y cierto, emitido
por una entidad u organismo sobre cuya capacidad para cumplir con sus
obligaciones de pago no existen dudas.

Adeudo en cuenta: Anotación en el debe de una cuenta. Es lo que se suele llamar

un pago, que, por lo tanto, reduce el saldo de la cuenta. El adeudo o pago puede
hacerse en efectivo, por cheque, por transferencia, por recibo domiciliado... El
adeudo en cuenta es, en definitiva, lo contrario del abono en cuenta.

Agencia de calificación crediticia: Entidad especializada en el análisis de valores

y empresas, a las que pone notas sobre su solvencia financiera. Si una agencia
pone a una compañía una nota muy alta, indica que esa empresa tiene gran
capacidad para pagar sus deudas, tanto a largo como a corto plazo.

Agencia de valores: Es una empresa que actúa de intermediaria entre el inversor y

el mercado en el que éste quiere operar. Si un inversor quiere comprar, por ejemplo,
acciones cotizadas en bolsa, puede canalizar su orden a través de una agencia de
valores.

Agente: Personas físicas o jurídicas que están habilitadas por las empresas de
servicios de inversión, las entidades de crédito o las compañías aseguradoras para
representarlas en la comercialización y prestación de algunos productos y servicios
financieros.

Amortización:1) En los préstamos hace referencia a la devolución del capital por

parte del prestatario (persona que ha solicitado el préstamo), ya sea mediante el
pago periódico de las cuotas o mediante pagos extraordinarios (amortización
anticipada).
2) En relación con una inversión en valores de renta fija, consiste en la devolución
de la cantidad invertida inicialmente (en determinados supuestos también pueden
amortizarse acciones).

Ampliación de hipoteca: Ampliación del importe o del plazo de devolución de un

préstamo hipotecario (o ambas cosas a la vez).

Ampliación de capital: Operación por la que se aumenta el capital de una

sociedad, bien emitiendo nuevas acciones, bien por elevación del valor nominal de
las ya existentes. En ambos casos, la contrapartida de la ampliación puede
materializarse mediante aportaciones (dinerarias o no dinerarias), o por
transformación de reservas o beneficios que ya formaban parte de su patrimonio.

B
Banca: se conoce como banca al gran número de entidades o corporaciones que
conforman el sistema bancario. llevando a cabo su labor específica de captación de
financiación y otorgamiento de préstamos de recursos en el mercado económico.

Banco Interamericano de Desarrollo BID: El Grupo BID, que consiste del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), ofrece soluciones financieras flexibles a sus
países miembros para financiar el desarrollo económico y social a través de
préstamos y donaciones a entidades públicas y privadas en América Latina y el
Caribe. El Grupo BID es la principal fuente de financiamiento para el desarrollo de
América Latina y el Caribe.

Bien: En términos económicos, un bien es un elemento tangible o material

destinado a satisfacer alguna necesidad del público. Además, puede ser adquirido
en el mercado a cambio de una contraprestación. Es decir, para la economía, un
bien es un objeto que brinda utilidad. Así, el consumidor lo puede obtener pagando
una tarifa asignada (o acordada).

Bienes de consumo: Un bien de consumo es la mercancía final en un proceso de

producción. Así, satisface las necesidades de las personas de manera directa. Es
decir, los bienes de consumo no son como los bienes de capital, que a su vez crean
otros productos y servicios, sino que el cliente los utiliza para su beneficio.

Bienes de Capital: Un bien de capital es aquel que forma parte del patrimonio de
una compañía. Asimismo, permite producir un bien de consumo que se venderá al
público. Es decir, los bienes de capital son aquellos utilizados para llevar a cabo el
proceso de producción. Nos referimos, por ejemplo, a la maquinaria que requiere
una fábrica y que pertenecerá a la compañía por un prolongado periodo.
Balance: El balance o balance de situación, desde el punto de vista contable, es un
documento estático que representa la situación económica y financiera de una
empresa, es decir, el patrimonio, y recoge con la debida separación el activo, el
pasivo y el patrimonio neto. Este balance no es útil para ver la evolución de la
empresa sino para consultar los datos mencionados en un momento dado.

Balanza de pagos: La balanza de pagos es un documento contable en el que se

registran operaciones comerciales, de servicios y de movimientos de capitales de un
país con el exterior.

La balanza de pagos es un indicador macroeconómico que proporciona información

sobre la situación económica del país de una manera general. Es decir, permite
conocer todos los ingresos que recibe un país procedentes del resto del mundo y los
pagos que realiza tal país al resto del mundo debido a las importaciones y
exportaciones de bienes, servicios, capital o transferencias en un período de tiempo.

Balanza comercial: La balanza comercial o balanza de mercancías es el registro

económico de un país donde se recogen las importaciones y exportaciones de
mercancías, es decir, son los ingresos menos los pagos del comercio de
mercancías de un país.

Bono: Un bono es un instrumento de deuda que emite una empresa o

administración pública para financiarse.

El emisor de un bono promete devolver el dinero prestado al comprador de ese

bono, normalmente más unos intereses fijados previamente, conocidos como cupón.
Por eso se conoce como instrumento de renta fija.

Los bonos son una de las principales fuentes de financiación de las grandes
empresas y las Administraciones públicas, principalmente de los Gobiernos, que
mediante la emisión de bonos materializan la deuda, entregando a sus prestamistas
un activo financiero.

Bolsa de valores: La bolsa de valores es un mercado donde se ponen en contacto

demandantes y oferentes de capital, los que realizan transacciones a través de
intermediarios autorizados. Muchas veces se conoce simplemente como «la bolsa».

Las bolsas de valores permiten la negociación e intercambio entre las empresas que
requieren financiamiento, y los ahorradores (personas u organizaciones). Estos
últimos buscan invertir su excedente de dinero para obtener una rentabilidad.

Beneficio: El beneficio en economía es la cantidad monetaria resultante de la

diferencia entre ingresos y costes de una inversión, negocio o cualquier otra
actividad económica.

Cuando hablamos de beneficio estamos hablando de una magnitud económica. Una

cantidad de dinero. Cantidad de dinero que se obtiene de hacer la siguiente
operación:
 Beneficio = Ingresos – Costes

Bursátil: El término bursátil se refiere, en economía a las bolsas de valores;

establecimientos, que puede ser donde se negocian títulos valores como acciones,
bonos, títulos de deuda pública etc. El mercado bursátil está relacionado con las
operaciones o transacciones que se realizan en las diferentes bolsas alrededor del
mundo.

Balance contable: Estado contable que muestra el total de activos, el total de

pasivos y el patrimonio de una empresa en un momento del tiempo. La hoja de
balance a su lado derecho muestra los activos, y en su lado izquierdo los pasivos y
el patrimonio, debiendo cumplirse siempre la misma igualdad. ACTIVOS = PASIVOS
+ PATRIMONIO. Un balance es entonces un demostrativo contable del estado
patrimonial de la situación económica financiera de una empresa, siempre referente
al fin de un ejercicio fiscal.

Balanza de bienes y servicios: Suma de la balanza comercial de un país y los

movimientos de cobros y pagos de servicios (turismo y asistencia técnica, entre
otros) con el exterior.

Banco: Institución que realiza labores de intermediación financiera, recibiendo

dinero de unos agentes económicos (depósitos), para darlo en préstamo a otros
agentes económicos (créditos). La ley define las operaciones que puede realizar un
banco y prohíbe el uso de esta denominación a otras instituciones o empresas. Los
principales tipos de bancos son: bancos comerciales, bancos de fomento y bancos
hipotecarios.

Base liquidable: Resultado obtenido al aplicar a la base imponible las deducciones

correspondientes. Se distingue entre base liquidable regular e irregular.

Beneficio bruto: Diferencia entre ingresos y gastos de explotación antes de deducir

gastos generales, las amortizaciones e impuestos.

Beneficio neto: Beneficio obtenido restando de los ingresos todos los gastos
relativos al mismo periodo y el impuesto de sociedades.

Bien raíz: Bien de situación fija y no susceptible de traslado sin detrimento de su

existencia, es decir, que ocupa un lugar invariable en el espacio. Se consideran
bienes raíces las fincas y todo aquello que se les halle unido inseparablemente o
que esté destinado a su servicio, así como los derechos sobre ellas. También se
conoce como bien inmueble.
Bolsa: Lugar público de contratación de títulos de valores (acciones, bonos,
derivados, tipos de interés, materias primas, entre otros) regulado y supervisado por
la Administración, con la intermediación de un agente especialmente autorizado
para ello. También se conoce como bolsa de comercio o bolsa de valores.

BASE CONTABLE: Método empleado para el registro y la información sobre las

transacciones. Dos bases se conocen comúnmente; el método o base de
acumulación y la base de efectivo; esta última, especialmente en organizaciones
pequeñas, contabilidades personales y casos similares. Las dos bases no pueden
considerarse independientes una de la otra y frecuentemente se dice que la base de
contado es un método "incompleto" de acumulación. Cuando los valores a cobrar,
los inventarios, el activo fijo y el pasivo en un negocio representan cantidades no
relevantes en comparación con los gastos de operación, ambas bases arrojan
resultados similares.
BASE DE CAJA O DE EFECTIVO: Significa que los ingresos se consideran en el
periodo en que el dinero entra en caja, y los gastos cuando se hace el desembolso.
BIENES INMUEBLES: Se tienen como tales aquéllos que no se pueden trasladar
de un lugar a otro sin alterar, en algún modo, su forma o sustancia, siéndolo unos
por su naturaleza, otros por disposición legal expresa en atención a su destino. El
concepto de bienes inmuebles ha sufrido una honda transformación en nuestro
tiempo, merced a los adelantos técnicos que permiten trasladar, de un lugar a otro,
sin alteración, por ejemplo monumentos históricos arquitectónicos.
BIENES MUEBLES: Son mercancías cuya vida útil es mayor a un año y son
susceptibles de ser trasladadas de un lugar a otro sin alterar ni su forma ni su
esencia, tal es el caso del mobiliario y equipo de oficina, maquinaria, automóviles,
etc.

BURSATILIDAD: Grado de negociabilidad de un valor cotizado a través de la bolsa.

Significa la posibilidad de encontrar compradores o vendedores del mismo con
relativa facilidad

C
Caja: Cuenta que sirve para asentar las entradas y salidas de dinero. Libro de Caja
en el que se anota detalladamente el movimiento de fondos. Existencias en efectivo
en una oficina o dependencia encargada de efectuar los cobros, los pagos y en
general el manejo de fondos.
Cambio: El trueque o permuta de una cosa por otra. En términos de banca es la
operación por medio de la cual una persona cede a otra los fondos que tiene en un
punto diferente de aquél en el que se recibe. Valor relativo de las monedas de dos
países.

Capital: Total de recursos físicos y financieros que posee un ente económico,

obtenidos mediante aportaciones de los socios o accionistas destinados a producir
beneficios, utilidades o ganancias.

Conjunto de medios de producción de la economía; comprende: a) Los edificios e

instalaciones; b) El equipamiento y las maquinarias y c) Las materias primas y
productos intermedios a utilizar en el proceso de producción.

Capitalizar: Fijar el capital que corresponde a determinado rendimiento o interés.

Agregar al capital el importe de los intereses devengados, para computar sobre las
sumas los réditos ulteriores, cosa que se denomina interés compuesto. Considerar
dentro del activo fijo algunas erogaciones o inversiones adicionales a su monto
original.

Captación: Proceso mediante el cual el sistema financiero recoge recursos del

público ahorrador y los utiliza como fuente del mercado financiero. En el caso de la
captación bancaria son todos los recursos que la banca obtiene a través de sus
instrumentos de captación (cuenta de cheques, cuenta de ahorros, depósitos a
plazo fijo, etc.), que conforman los pasivos del sistema bancario e incluyen recursos
en moneda nacional y extranjera.

Casa de bolsa: Institución privada que actúa en el mercado de capitales, y que

opera por una concesión del Gobierno Federal. Su finalidad principal es la de
auxiliar a la bolsa de valores en la compra y venta de diversos tipos de títulos
mercantiles tales como bonos, valores, acciones, etc.

Casas de cambio: Son las organizaciones privadas que la Ley General de

Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito faculta como las únicas
responsables de la actividad auxiliar del crédito.

Ciclo de vida: (De un proyecto): Consideración de todas la fases de un proyecto:

planeamiento, inversión, operación y liquidación.

Ciclo económico: Movimiento de la economía, consistente en la recurrencia de

períodos de expansión y recesión. Son atribuibles a diferentes causas, y en relación
al tiempo se clasifican en ciclos de corto, mediano y largo plazo; en relación con su
recurrencia es posible clasificarlos en regulares e irregulares.

Circulación monetaria: Es el dinero emitido por el BCRA; se le denomina “dinero

de alta potencia”. Es el dinero físico en poder del público y en las entidades
financieras.

Comercio: es una actividad económica del sector terciario que se basa en el

intercambio y transporte de bienes y servicios entre diversas personas o naciones.

Comercialización: es el conjunto de actividades desarrolladas para facilitar la venta

y/o conseguir que el producto llegue finalmente al consumidor.
Comisión: Una comisión es un porcentaje sobre el valor total de una transacción
que se le cobra al cliente o se le paga al vendedor.

Cada entidad tiene un libro público de tarifas en donde se fijan las comisiones
mínimas y máximas que tiene cada producto y las condiciones que tiene que cumplir
el cliente para acceder a ellas.

Comprador: El comprador es la persona que realiza el acto de compra y que puede

ser o no el consumidor del producto o servicio adquirido. Cubre necesidades
adquiriendo bienes o servicios a cambio de un precio cierto.

Compraventa: Según la RAE compraventa es el “hecho o actividad de comprar y

vender, especialmente cosas usadas.” La compraventa es una alternativa muy
óptima para personas que no cuentan con recursos económicos suficientes para
adquirir bienes nuevos. Este tipo de opciones son interesantes, aunque el producto
no sea nuevo estará en un buen estado para ser usado.

Consumidor: Comprador o adquirente de determinado bien o servicio.

Consumo: En la demanda agregada, el gasto de las familias en bienes y servicios.

Los factores de los cuales depende, son: a) el ingreso; b) la riqueza y c) la tasa de
interés (esto último relacionado con la adquisición de bienes durables).

Contabilidad: Conjunto de reglas y técnicas orientadas a registrar y brindar

información acerca del patrimonio de un ente y sus variaciones y de las
transacciones realizadas. El sistema contable más difundido es el denominado
“partida doble”.

Corto plazo: (En economía, ya que la consideración varía en otras disciplinas

científicas) período de tiempo en el cual al menos uno de los factores productivos
(usualmente el capital) no puede ser modificado –en términos generales, ampliado-.

Costos: En un sentido amplio, el costo hace referencia a los pagos o desembolsos

realizados con motivo de la actividad de una empresa o el desarrollo de un proyecto.
Una primera diferenciación se establece entre costos sociales y privados; los
primeros son asumidos por la sociedad y los segundos son incurridos por un agente
particular.

Costos totales: Están constituidos por el total de las erogaciones realizadas: es la

suma de los costos fijos más los variables: CT = CF + CV

Costos fijos: Aquellos que no varían con el volumen de producción; (por ej.: el
gasto en alquiler de un inmueble que se utiliza en el proceso productivo).

Costos variables: Varían con el nivel o volumen de la producción: insumos

utilizados en el proceso productivo, energía, sueldos, combustibles, etc.

Cotización: Valor de un título o moneda. Estimación del valor de un bien,

especialmente cuando se requiere la intervención de especialistas, como joyas y
obras de arte.
Crédito: El crédito es una operación financiera contractual en la que una de las
partes (el acreedor) le concede una cantidad de dinero a la otra parte (el deudor)
comprometiéndose este último a devolverla en un periodo de tiempo concreto, junto
con los intereses generados.

Crédito hipotecario: Es concedido por una entidad financiera con el fin de adquirir
o rehabilitar un inmueble (viviendas, terrenos). Dicha propiedad actúa como garantía
hipotecaria ante el acreedor, de modo que en caso de impago de la deuda el
inmueble pasa a ser propiedad de la entidad.

Crisis: Perturbación grave en el sistema económico, o de un sector del mismo. Las

crisis se asocian a la depresión, la quiebra de empresas y la pérdida de puestos de
trabajo. Puede ser nacional o asumir proporciones internacionales; la más intensa
crisis internacional se desarrolló desde 1929 a 1933, ocasionando enormes
pérdidas.

Cuenta: Unidad de información dentro del sistema contable que sirve para
identificar conceptos y relacionarlos con cifras del stock o el flujo de fondos de la
empresa o emprendimiento. Mediante el uso de las cuentas se realiza la registración
contable.

Cuota: Una cuota es una cantidad fija de dinero que se paga a una entidad por el
préstamo de sus servicios. Las cuotas están presentes a la hora de pedir un
préstamo o una hipoteca. En este caso, harán referencia a las mensualidades en las
que deberemos devolver el importe prestado más los intereses que haya generado
la concesión de estos productos.

D
Débito: En economía es la obligación de asumir un compromiso de pago por un
bien o servicio determinado. habitualmente, el mismo se realiza en el presente y con
recursos existentes.

Declaración de la renta: O IRPF (impuesto sobre la renta de las personas físicas)

es un tributo que tienen que pagar los ciudadanos a la agencia tributaria, en relación
con los ingresos o rentas netas que hayan obtenido durante un año.

Deducción: Rebaja o descuento que se aplica a una cantidad.

Default: situación de insolvencia de un país para hacer frente a sus compromisos

externos.

Déficit: (Antón. “superávit”): situación caracterizada por la existencia de

desembolsos superiores a los ingresos en cualquier organización o institución.

Demanda: está constituida por las cantidades de determinado bien o servicio que
los compradores están dispuestos a adquirir a cada nivel de precios. implica
entonces no solamente la intención de adquirir el bien en cuestión sino
adicionalmente la disposición de los medios económicos para su realización.

Depositario: institución financiera que se hace responsable de la custodia y

administración de valores mobiliarios de renta fija o variable, cobrando dividendos,
avisando de ampliaciones de capital y cargando una comisión de custodia por sus
servicios.

Depósito a plazo: depósito de dinero establecido en una institución financiera por

una duración de tiempo predeterminada. El depositante puede retirar el dinero antes
de su vencimiento, con el consentimiento de la entidad y generalmente con una
penalización sobre el tipo de interés.

Depreciación: (antón. “apreciación): 1. pérdida de valor de la moneda local en el

mercado de cambios (con relación a las restantes monedas). 2. reducción del valor
de los bienes y equipos de capital, a consecuencia del uso o el paso del tiempo.

Depresión: profundización de la recesión; ampliación de la fase descendente del

ciclo económico (caracterizada por la caída del pbi), y su prolongación en el tiempo.

Desarrollo: implica el crecimiento con variación del perfil productivo de la economía

de un país o región. es una modificación cualitativa, a diferencia del crecimiento que
consiste en “más de lo mismo”, es decir, una variación cuantitativa.

Descuentos: porcentajes o cantidades ciertas que se facilitan para impulsar las

compras. las compañías suelen hacer uso de esta estrategia cuando se disponen a
lanzar un producto nuevo, cuando sale un producto nuevo de la competencia o
cuando la situación económica de los consumidores no es óptima.

Desempleo: está constituido por aquellas personas que careciendo de ocupación,

buscan activamente un empleo. se mide a través del índice de desempleo, que
relaciona el total de desempleados con respecto a la población económicamente
activa (pea).

Desfalco: apropiación o uso indebido de valores o dinero llevada a cabo por

personas que tienen la obligación de custodiarlos. si es realizado por un funcionario
público, se trata de un delito de malversación de fondos, mientras que si lo cometen
particulares se trata de apropiación indebida.

Deuda: obligación de índole monetaria contraída con una persona o institución; la

deuda externa es la contraída con entidades o personas del exterior, pudiendo ser
de índole personal o gubernamental.

Devaluación: pérdida de valor de la moneda local con relación a las restantes

monedas; (es conveniente reservar los términos devaluación y revaluación para
describir el resultado de la intervención gubernamental en un sistema de cambios
fijos).

Dinero: activo financiero de máxima liquidez, es decir, de disposición inmediata y

aceptación generalizada para la realización de las transacciones. Se suele definir al
dinero a partir de sus funciones, las cuales son: medio de cambio y pago para la
realización de las transacciones, unidad de cuenta o medida del valor y depósito
de valor (instrumento para el ahorro).

Dividendo: rentabilidad de una acción. Es la proporción de ganancias o beneficios

que una compañía reparte entre sus accionistas.

Divisa: moneda de otro país, tanto en el aspecto físico como en la forma de

depósito, en una institución financiera distinta a la nuestra.

E
Economía: Estudio de la manera en que los individuos y la sociedad deciden
emplear los recursos escasos que podrían usarse de manera alternativa para
producir diversos bienes y distribuirlos para su consumo presente o futuro entre los
diferentes miembros de la sociedad.

Ejecución de presupuesto: Es el resultado que muestra el presupuesto en cada

período analizado en los distintos niveles, como producto del cumplimiento de los
ingresos y la realización de los gastos, aunque la totalidad de unos y otros no haya
sido recaudada o pagada por el presupuesto.

Empresas: Unidades económicas de producción cuya función es invertir en la

economía, o sea, adquirir bienes de producción e insumos para producir nuevos
bienes.

Entidad: Organización con personalidad jurídica propia, constituida conforme a las

leyes cubanas, con fines económicos, administrativos, sociales, culturales u otros
definidos en su objeto social.

Estado financiero: Documento contable que refleja la situación financiera de una

entidad económica, ya sea de una organización pública o privada, hasta una fecha
determinada, y que permite efectuar un análisis comparativo de esta. Incluye el
activo, el pasivo y el capital contable.

Evasión fiscal: Omisión de la obligación de pago de los impuestos.

Estudio de factibilidad: Conjunto de informaciones e indicadores que fundamentan

la conveniencia técnico-económica y financiera de la realización de un proyecto de
inversión o un negocio.

Exportación: Las exportaciones son el conjunto de bienes y servicios vendidos por

un país en territorios extranjeros para su utilización.

F
Flujo de caja:Diferencias bros y pagos efectivamente realizados en un período de
tiempo, como consecuencia de la actividad de una compañía (no coincide con los
gastos e ingresos devengados, que pueden registrarse contablemente pero no
siempre tienen un reflejo inmediato en la cuenta de tesorería).

Facilidad de depósito:Facilidad permanente del Eurosistema que las entidades de

contrapartida pueden utilizar para realizar depósitos a un día en un banco central
nacional, remunerados a un tipo de interés especificado previamente. Véase "Tipos
de interés oficiales del Banco Central Europeo".

Fondo abierto:Fondo de inversión que permite en cualquier momento la entrada y

salida de partícipes, sin que el aumento o disminución en el número de
participaciones suponga cambio alguno para el resto de los inversores.

Fianza: Obligación constituida subsidiariamente para garantizar el cumplimiento de

otra, contraída por un tercero. Normalmente suele consistir en el depósito de un
activo o una cantidad de dinero.

Facilidad permanente:Instrumento del banco central que está a disposición de las

entidades de contrapartida a petición propia. El Eurosistema ofrece dos facilidades
permanentes: la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito.

Fondo de inversión:Son patrimonios sin personalidad jurídica, constituidos por las

aportaciones de múltiples inversores. La sociedad gestora que ejerce la
administración y representación del fondo se encarga asimismo de invertir estas
aportaciones en distintos activos e instrumentos financieros, cuya evolución en los
mercados determina los resultados, positivos o negativos, obtenidos por los
inversores o partícipes. La unidad de inversión es la participación.

Fondo global: Fondo que no tiene definida de forma precisa su política de

inversión, por lo que en principio puede invertir en cualquier activo, mercado, divisa,
etc. dentro de los permitidos por la normativa, sin necesidad de fijar de antemano
los porcentajes que se destinarán a cada tipo de activo.

Factoring:El factoring es una vía que tienen las empresas para adelantar el
mecanismo de cobro. Se trata de un contrato por el que una persona o empresa
cede los créditos derivados de su actividad comercial a otra, que se encarga de
gestionar su cobro. No tiene una regulación específica en nuestro Derecho. Se basa
en la libertad contractual. Existen diversas modalidades, que pueden incluir la
cobertura del riesgo de insolvencia del deudor y la posibilidad de financiar
anticipando el importe de la factura, con o sin recurso.

Fondo solidario: Fondo de inversión cuya sociedad gestora ha asumido el

compromiso de ceder parte de las comisiones a una entidad u organización con
fines sociales.
Fondo de renta fija: Fondo que destina la mayor parte de su patrimonio a la
inversión en activos de renta fija (obligaciones y bonos, letras, pagarés, etc.). A
pesar de su denominación, este tipo de fondos no ofrece un rendimiento fijo
predeterminado a los partícipes, sino que su rentabilidad (positiva o negativa)
dependerá de cómo evolucionen en los mercados los valores de renta fija en los que
invierta el fondo.

FMI: Organismo creado en 1945 para establecer un marco de cooperación

económica internacional, mediante la expansión y el crecimiento del comercio y el
fomento de la estabilidad cambiaria.

G
Garantía: Aseguramiento de una obligación principal.

Garantía bancaria: Aval emitido por una entidad financiera a favor de un cliente de
la misma.

Gasto: El plan general de contabilidad define el gasto como “decretos en el

patrimonio neto de la empresa, ya sea en forma de salida o disminuciones en el
valor de los activos, o de reconocimiento o aumentos de pasivo siempre que no
tenga la consideración en distribuciones, monetarias o no, a los socios o
propietarios”

Gasto fiscales: Los gastos fiscales son las cantidades que dejará de recaudar la
administración pública por la concesión de ventajas fiscales a ciertos contribuyentes
o determinados sectores económicos

Gasto público: El gasto público es la cuantía monetaria total que desembolsa el

sector público para desarrollar sus actividades.

El sector público, como agente económico, tiene diferentes objetivos y funciones.

Entre ellos, se encuentran objetivos como reducir la desigualdad, redistribuir la
riqueza o satisfacer diferentes necesidades a los ciudadanos de un país.

En este sentido, el gasto público es el dinero que gasta el sector público en llevar a
cabo una serie de actividades.

Lo contrario del gasto público es el ingreso público.

Gasto hormiga: Los gastos hormiga son pequeños gastos que no son realmente
necesarios y que hacemos de manera reiterada y casi inconsciente ya que no
tenemos en cuenta su efecto en nuestro presupuesto.
Gestión de proyectos: La gestión de proyectos es un conjunto de metodologías
para planificar y dirigir los procesos de un proyecto. Un proyecto comprende un
cúmulo específico de operaciones diseñadas para lograr un objetivo con un alcance,
recursos, inicio y final establecidos

Garantía real: Garantía constituida por bienes tangibles, valores, prendas, etc.

Gestión activa: estilo de gestión de carteras que pretende superar el rendimiento

de un índice o activo de referencia aprovechando las ineficiencias de los mercados;
para ello se recurre a la selección de activos infravalorados y a la identificación del
mejor momento para comprar o vender.

Gestión de carteras: Servicio de inversión por el cual una entidad adopta de forma
discrecional e individualizada todas las decisiones relativas a la composición y
administración de una cartera de valores, de acuerdo con las instrucciones expresas
del titular de los mismos. La discrecionalidad implica que en el ámbito de las
instrucciones recibidas la entidad gestora puede adoptar en cada momento las
decisiones que estime más convenientes; por tanto, cuando firma un contrato de
gestión de carteras el inversor está delegando la adopción de decisiones de
inversión.

Gestión positiva: Modalidad de gestión de carteras con la que se pretende obtener

una rentabilidad equivalente a la del índice o índices de referencia, mediante una
elección de títulos que duplique su evolución. Ver GESTIÓN ACTIVA.

Giro: Instrumento mercantil utilizado para pagar o liquidar una transacción.

Normalmente supone una transferencia de dinero en efectivo.

Globalización: La globalización es un fenómeno basado en el aumento continuo de

la interconexión entre las diferentes naciones del mundo en el plano económico,
político, social y tecnológico.

H
Haber: Es la parte del asiento contable donde se registra aumentos de pasivo
patrimonio neto y en las cuentas de ingreso, así como disminuciones de activo y de
cuentas de gasto

Hilo de seguridad: Elemento de seguridad frecuente en los billetes. El hilo a veces

está entrelazado en la estructura de fibras del papel (embebido), y a veces entra y
sale de la superficie del papel (hilo ventana). El hilo de seguridad puede ser de
metal o de plástico, transparente u opaco, de color o incoloro. Si el hilo de seguridad
está completamente embebido en la estructura del papel es invisible a la luz
reflejada pero visible al trasluz. En muchos casos los hilos de seguridad se
suministran con microtexto impreso. Otras variantes son los hilos de seguridad con
impresión fluorescente, hologramas, etc. En el billete en euros el hilo está embebido
en el papel y tiene una microimpresión.

Hipoteca: Derecho real que grava un bien inmueble y que normalmente se utiliza
para lograr la financiación necesaria para su compra (aunque también se pueden
hipotecar bienes muebles). La hipoteca se inscribe en el Registro de la Propiedad.

El bien permanece en manos del propietario mientras éste cumpla con sus
obligaciones; en caso contrario, el acreedor puede realizar la venta del bien para
cobrar el dinero que prestó.

Diferencia entre créditos y préstamos hipotecarios

El contrato que constituye una hipoteca debe ser registrado en el Registro de la

Propiedad a fin de que posea valor para terceros. En el caso de que el acreditado
incumpla con sus pagos se procede a una demanda, a una sentencia condenatoria
y al remate del inmueble. Así, en tanto contrató, una hipoteca sólo impone
obligación al deudor y se encuentra reglamentada conforme a la ley.

● Hipotecas a tipo fijo. Cuando el tipo de interés no varía durante todo el

plazo hipotecario pactado. Las cuotas son constantes durante toda la vida del
préstamo. Es una alternativa interesante si el tipo fijo pactado es lo
suficientemente atractivo para vincularnos con el banco a décadas vista; al
tener costes de subrogación muy altos (compensación por riesgo de tipo de
interés que pueden suponer un 4% o más), hay que analizar detenidamente
las condiciones antes de firmar.
● Hipotecas a tipo variable. Las cuotas mensuales son constantes durante
cada periodo de revisión, cambiando en base al tipo de referencia hipotecaria
cuando se revisa el interés. En España la mayoría de préstamos son de este
tipo, con un sistema de amortización de cuota constante o francés y tipo
variable.
● Hipotecas a tipo mixto. Pueden existir hipotecas que combinan un tipo fijo
con otro variable. Un porcentaje del interés variaría en función de un
referencial (normalmente el euribor) y el otro sería un interés fijo pactado.
● Hipotecas de pisos de bancos, cuando el inmueble que se financia procede
de la cartera de inmuebles adjudicados por una entidad financiera,
normalmente por adjudicación en subasta o pacto de dación en pago con
clientes que no han podido pagar su préstamo.
● Hipotecas para VPO públicas o privadas (viviendas de protección oficial).
Como particularidad mencionar que no se pueden vender a precio de
mercado, sino por el valor legal estipulado (pasados unos años se puede
intentar que se descalifiquen).
● Hipotecas sobre bienes urbanos y sobre bienes rústicos (si la vivienda
está debidamente legalizada).
● Hipotecas para suelo. Normalmente para financiar un terreno urbanizable y
construir sobre él.
Holograma: estructura de difracción microscópica fina mediante la que se genera
imágenes tridimensionales.

Horizonte temporal de la inversión: Periodo de tiempo durante el cual el inversor

está dispuesto a mantener invertido su capital, sin que se prevea necesitarlo para
otros fines. Algunos productos de inversión deben ser mantenidos durante un plazo
determinado para que sus características más ventajosas desplieguen todos sus
efectos (por ejemplo, los fondos garantizados tienen un horizonte recomendado de
inversión que coincide con el plazo hasta el vencimiento de la garantía, ya que si se
reembolsa antes de esa fecha la garantía no es efectiva y pueden registrarse
pérdidas).

Hiperinflación: Subida del nivel de precios muy rápida y continuada, que provoca que la gente
no retenga el dinero, por su pérdida de valor constante, y prefiera conservar las mercancías.

Herencia: Conjunto de bienes, derechos y obligaciones que se heredan de una persona tras su
muerte.

I
Importación: Las importaciones son el conjunto de bienes y servicios comprados
por un país en territorio extranjero para su utilización en territorio nacional. Junto con
las exportaciones, son una herramienta imprescindible de contabilidad nacional.

Impuesto: El impuesto es un tributo o carga que las personas están obligadas a

pagar a alguna organización (gobierno, rey, etc.) sin que exista una contraprestación
directa. Esto es, sin que se le entregue o asegure un beneficio directo por su pago.

Incentivo: Un incentivo es un mecanismo que relaciona una recompensa o castigo

a un determinado desempeño o conducta.

Industria: La industria es un sector cuya actividad es transformar materias primas

en productos de consumo final o intermedio. La gran mayoría de actividades
industriales se engloban dentro del sector secundario.

Inflación: La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de

bienes y servicios en un país durante un periodo de tiempo sostenido, normalmente
un año. Cuando el nivel general de precios sube, con cada unidad de moneda se
adquieren menos bienes y servicios. Es decir, que la inflación refleja la disminución
del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del medio interno de
intercambio y unidad de medida de una economía. Para medir el crecimiento de la
inflación se utilizan índices, que reflejan el crecimiento porcentual de una 'cesta de
bienes' ponderada. El índice de medición de la inflación es el Índice de Precios al
Consumidor (IPC).

Infraestructura: La infraestructura en economía se suele referir al acervo físico y

material con el que cuenta un país o sociedad para el desarrollo de sus actividades
productivas.

Infraponderar: Infraponderar consiste en valorar un bien o servicio en base a

criterios económicos y no económicos por debajo de su valor de mercado. En el
argot de los mercados financieros, este término es muy utilizado en el trading para
la valoración de un activo financiero.

Ingreso marginal: El ingreso marginal es el aumento de los ingresos totales cuando

se vende una unidad de producto más. Como esta unidad es vendida al precio de
mercado, para una empresa en libre competencia el ingreso marginal es igual al
precio.

Ingreso nacional: El ingreso nacional es la suma de todos los ingresos de los

factores productivos de un país, durante un determinado período de tiempo.

Inmueble: Un bien inmueble es aquel bien que no se puede transportar de un lugar

a otro debido a sus características. De tal forma, que su traslado supondría su
destrucción o algún deterioro, ya que forma parte del terreno.

INPC: El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) es un indicador

económico que mide cuánto han incrementado los precios en un periodo de tiempo.

Insolvencia: La insolvencia es la incapacidad de una persona física o jurídica para

hacer frente a sus obligaciones financieras.

Institución financiera: Una institución financiera es una compañía con ánimo de

lucro que tiene como actividad la prestación de servicios financieros a los agentes
económicos de la sociedad.

Instrumento de deuda: Los instrumentos de deuda son herramientas de

financiación mediante los que una entidad que los emite consigue fondos, a cambio
de un reembolso en un periodo determinado y a una rentabilidad previamente
acordada.

Insumo: El insumo es toda aquella cosa susceptible de dar servicio y paliar

necesidades del ser humano, es decir, nos referimos a todas las materias primas
que son utilizadas para producir nuevos elementos.

Interés: El tipo de interés o tasa de interés es el precio del dinero, es decir, es el

precio a pagar por utilizar una cantidad de dinero durante un tiempo determinado.
Su valor indica el porcentaje de interés que se debe pagar como contraprestación
por utilizar una cantidad determinada de dinero en una operación financiera.

Intermediario: Un intermediario es un agente que vincula o comunica a dos o más

partes interesadas en hacer una transacción o negociación.

IVA agregado: El impuesto al valor agregado (IVA) es un impuesto o tasa que se

cobra sobre la adquisición de productos y servicios o sobre otras operaciones en
distintos países del mundo.

J
Jerarquía: La jerarquía es una estructura en la que existe un orden ascendente y
descendente.

Jefe de almacén: El jefe de almacén es la persona encargada de gestionar el

espacio físico donde una empresa mantiene su inventario.

Jornal: El jornal es la cantidad de dinero que recibe a modo de salario un trabajador

durante una día de trabajo.

Junta: Un junta es, en general, un grupo de personas que se reúne para debatir y/o
tomar decisión sobre uno o varios temas de su interés.

Juez: El juez es la persona que soluciona los conflictos judiciales mediante la

aplicación del derecho. Es una figura imparcial en el problema a resolver.

Junta de compensación: Una junta de compensación es un organismo con

carácter administrativo, que se encarga de la gestión de una actuación urbanística.
Asimismo, se integra por varios propietarios de suelo.

Jurisdicción: La jurisdicción es el poder de juzgar y hacer ejecutar lo juzgado que

corresponde a los jueces y en conjunto al poder judicial de acuerdo a las leyes.

Justicia: La justicia es un principio universal que rige la aplicación del derecho para
conseguir que se actúe con la verdad dando a cada uno lo que le corresponde.
Jubilación: La jubilación es el procedimiento administrativo de abandonar el
mercado laboral principalmente por motivos de vejez. Sin embargo, es un trámite
que también puede iniciarse por situaciones extraordinarias que impidan al individuo
seguir trabajando. Esto sucede, por ejemplo, en caso de un accidente que ocasione
invalidez permanente.

Juicio: El juicio es el acto presidido por el juez en el que las partes exponen de
manera oral sus pretensiones y se practica la prueba quedando el pleito visto para
sentencia.

Junta general de socios: En el ámbito mercantil, la junta general de socios

consiste en la reunión del capital social de una sociedad (representado por los
socios) para la toma de una serie de decisiones establecidas legal o
estatutariamente.

Jurisprudencia: La jurisprudencia es el conjunto de sentencias emanadas por los

tribunales en el control de la aplicación de las leyes cuando resuelven casos
concretos.

Juros: Los juros eran un derecho de cobro otorgado por las casas reales en la Edad
Media. Con ellos se obtenía periódicamente una pensión por parte de la hacienda
real como compensación de una aportación previa.

Juzgado: El juzgado es aquel organismo estatal encargado de ejercer la justicia. Su

objetivo es dar buen término a conflictos, así como determinar si una persona ha
cometido un delito. Si este último fuera el caso, normalmente se procede a dictar
una sentencia.

Joomla: Joomla es un gestor de contenidos para desarrollar webs. Se basa en

estándares propios de desarrollo como CSS, Javascript y PHP.

Jubilación anticipada: La jubilación anticipada es un régimen legal que permite al

trabajador retirarse antes de la edad de jubilación. Esto, al cumplir ciertas
condiciones como una cantidad mínima de cotizaciones a la Seguridad Social.

Jubilado: Un jubilado es una persona que, habiendo cumplido con su ciclo laboral o
no, deja de trabajar por una razón, naturalmente, de edad.
Juego de suma cero: Un juego de suma cero es un proceso donde las ganancias
acumuladas de todos los participantes es igual a la sumatoria de las pérdidas.

Juegos de empresa: Los juegos de empresa son herramientas que facilitan la toma
de decisiones dentro de una empresa. Estos simulan situaciones que son posibles
en el día a día, permitiendo entrenar las posibles estrategias de cara a que se dieran
situaciones reales.

L
Librar: Emitir letras de cambio, cheques, pagarés u otras órdenes de pago.

Liquidar: Fase final por la que se culmina una operación sobre valores mediante la
entrega de los títulos por parte del vendedor, y de los fondos por parte del
comprador. Si los valores no tienen representación física sino contable (ver
Anotaciones en cuenta), la entrega de los títulos se sustituye por el apunte
correspondiente a favor del comprador.

Liquidez: Cualidad de una inversión, por la cual es posible su transformación

inmediata en efectivo. Para los valores cotizados, un buen grado de liquidez
significa en general elevados volúmenes y frecuencias de contratación, y escasa
diferencia entre los precios de compra y venta. Eso significa que se pueden comprar
y vender valores, de forma instantánea, sin que el precio de la operación se vea
afectado por la ausencia de contrapartidas.

Letra de cambio: Mandato de pago por el que la persona que emite el documento
-librador- ordena al librado el pago de una cantidad de dinero en una fecha
determinada (vencimiento) a favor de un tercero, cuyo nombre ha de figurar en la
letra. Es negociable y se puede endosar.

Leasing: El leasing o arrendamiento financiero es un contrato de alquiler que

incorpora una opción de compra a favor del arrendatario a ejercer al final del
contrato, que , por sus características, no existen dudas de que va a ser ejercida,
normalmente porque el importe de la opción de compra es muy inferior al valor del
bien en ese momento.

No todos los contratos de alquiler con opción de compra se consideran

arrendamiento financiero o leasing; es necesario que no existan dudas razonables
en el momento inicial sobre el ejercicio de la opción de compra.

La característica principal de estos contratos es que jurídicamente se califican como

alquiler, y desde el punto de vista financiero se tratan como una compraventa, ya
que se considera que el objeto final del contrato es la adquisición del bien, por lo
que, si bien la propiedad jurídica del bien es del arrendador hasta el ejercicio de la
opción de compra, desde el punto de vista contable, el bien aparecerá en los
estados financieros del arrendatario dentro de su activo, y el arrendador lo tratará
como un venta desde el momento de la firma del contrato.

Libreta de ahorro: Sinónimo de cuenta de ahorro. Es un tipo de depósito que se

diferencia de la cuenta corriente porque se instrumenta en una cartilla y no opera
con cheques, aunque puede contar con otras características distintivas,
dependiendo de la entidad, como necesidad de preaviso para su disponibilidad, no
admisión de descubiertos, mayor remuneración, etc.

Límite de crédito: Cantidad máxima de la que el titular de una tarjeta de crédito

puede disponer para efectuar pagos con la misma. Normalmente se fija una
cantidad mensual.

Línea de crédito: Contrato por el que una entidad se compromete a facilitar crédito
a un cliente hasta un límite determinado. Durante el período de vigencia de la línea
de crédito, el prestatario puede disponer del mismo automáticamente.

Liquidación de intereses: Abono de los intereses devengados en los términos

establecidos en el contrato de una cuenta bancaria (tipo de interés, período de
liquidación, etc.).

M
Macroeconomía: Estudio de la economía de una zona, país o grupo de países,
considerada en su conjunto y empleando magnitudes colectivas o globales como la
renta nacional, el empleo, las inversiones o las importaciones y exportaciones.

Microeconomía: Estudio de la economía de una zona, país o grupo de países en

función de las actividades individuales de un comprador, de un fabricante, de una
empresa, etc.

Margen bruto: Es la diferencia entre los ingresos por ventas obtenidos por una
compañía y los costes directos de producción (es decir, sin incluir las
amortizaciones ni los gastos financieros y comerciales). Normalmente se expresa
como porcentaje sobre el total de las ventas; este ratio es una medida de la
eficiencia operativa de la empresa, ya que indica la rentabilidad neta de cada unidad
monetaria facturada.

Margen operativo: Indica el porcentaje que supone el beneficio antes de intereses

e impuestos (BAII) sobre el total de las ventas. A diferencia del margen bruto, tiene
en cuenta todos los costes operativos, incluidas las amortizaciones (aunque
igualmente excluye los gastos financieros). Ver BAII (beneficio antes de intereses e
impuestos).

Mercado a plaza: Mercado en el que se negocian compraventas de activos con

liquidación futura, a un precio fijado en el momento de la contratación de la
operación. A diferencia del mercado de futuros, no existe una cámara de
compensación que se interponga entre las partes ni los plazos están normalizados.

Monedero electrónico: Medio electrónico de pago que consiste en una tarjeta con
un microchip incorporado que se carga con una determinada cantidad de dinero
-normalmente no muy elevada- para efectuar pequeños pagos. A medida que se
van efectuando pagos se va restando el importe hasta que se agota el saldo
disponible y debe ser recargado. Se creó para sustituir el uso de monedas de poco
valor, pero su implantación ha sido muy limitada.

Miembro del mercado: Son aquellos intermediarios financieros que pueden operar
directamente en los mercados de valores, por haber recibido una autorización
especial y cumplir con determinados requisitos específicos, impuestos por cada
mercado. Los intermediarios que no son miembros de un mercado deben transmitir
las órdenes de sus clientes a otras entidades que sí lo sean.

Mercados organizados: Mercados financieros en los que el intercambio de activos

financieros está regulado por unas normas concretas, como las condiciones de
acceso al mercado, la inscripción de valores, los mecanismos de fijación de precios,
los costes y plazos de intermediación, la normalización de los contratos, las
obligaciones de transparencia, etc.

Mercados financieros: Aquellos en los que los agentes que tienen exceso de
fondos prestan a los que necesitan financiación.

Mercado interbancario: Mercado organizado que liquida sus operaciones a través

del Sistema de Liquidación del Banco de España. Su principal función es facilitar el
trasvase de fondos entre entidades bancarias, contribuyendo a la transmisión de la
política monetaria. En el mercado interbancario se pueden distinguir varios
segmentos de negociación: depósitos, repos, valores y derivados.

N
Nación: una nación es un conjunto de personas que comparten una serie de
elementos como la historia, la lengua, el territorio, la cultura, la etnia. Generalmente
se agrupan formando un Estado, región u otra fórmula que representa su soberanía.
Nacionalidad: la nacionalidad es la relación entre un individuo y un Estado, por el
cual tiene obligaciones como el pago de impuestos, pero también recibe beneficios
como los servicios públicos (seguridad, justicia, etc).

Nacionalización: la nacionalización es el proceso mediante el cual el Estado pasa a

ser propietario o controlador de bienes o actividades que hasta la fecha pertenecían
al sector privado.

Necesidad: La necesidad, en el ámbito del marketing, es toda aquella aspiración

por parte de los consumidores en términos de bienes o servicios. Es decir, son
aquellos puntos a satisfacer por parte de las empresas mediante el ofrecimiento de
sus productos en el mercado.

Negligencia: La negligencia es la falta de un comportamiento adecuado en una

situación concreta. Es la falta de cuidado y de diligencia.

Negociación: la negociación es un proceso de intercambio de información y

compromisos en el cual dos o más partes, que tienen intereses comunes y otros
divergentes, intentan llegar a un acuerdo.

Negocio: un negocio es una actividad económica que busca obtener utilidades

principalmente a través de la venta o intercambio de productos o servicios que
satisfagan las necesidades de los clientes. Puede incluir una o varias etapas de la
cadena de producción tales como: extracción de recursos naturales, fabricación,
distribución, almacenamiento, venta o reventa.

Neoliberalismo: el neoliberalismo es una corriente de pensamiento económico y

político que surge en el siglo XX. Se basa en la defensa de un sistema capitalista.
Dicha corriente trata de resurgir las ideas del liberalismo clásico.

Neto: el importe neto es la cantidad obtenida por la prestación de un servicio o la

transferencia de un bien, tras haber descontado todos los impuestos aplicables a
dicha práctica económica.

Nivel de vida: El nivel de vida es el bienestar material con el que cuenta una
persona, es decir, la cantidad de bienes y servicios que posee y/o puede adquirir.
Esto dependerá directamente de su nivel de ingresos, también puede entenderse
como la capacidad que tiene un individuo de satisfacer sus necesidades materiales.
Esto puede analizarse no sólo en base a la remuneración, sino también de la
calidad de educación que recibe, el acceso a la salud, la cantidad de horas que
debe trabajar al día para solventar sus gastos, entre otros.

Nombre comercial: el nombre comercial es aquel cuya función es ser recordado y

posicionado en la mente de los clientes y consumidores para contribuir a la acción
de compra.
Nómina: la nómina es un recibo en el que la empresa acredita el pago de las
diferentes cantidades de dinero que conforman el sueldo de un trabajador.

Norma jurídica: una norma jurídica es un enunciado que contiene derechos u

obligaciones para las personas en un determinado territorio. Las normas jurídicas
componen como ley que son el ordenamiento jurídico de un territorio.

Normativa: la normativa es el conjunto de leyes que regula un tema o ámbito

determinado. Es una recopilación de las normas que se encuentran vigentes.

Nulidad Matrimonial: la nulidad matrimonial es la disolución del vínculo del

matrimonio como si nunca hubiese existido, por lo que un matrimonio que obtiene la
nulidad nunca estuvo casado. La nulidad supone que el matrimonio fue constituido
con anomalías que de haberse conocido no se hubiese podido celebrar, con
independencia de la forma civil o religiosa de su celebración

O
Obligación de pago: la obligación de pago es el deber de realizar un desembolso a
otra persona (natural o jurídica). Esto, en vista de que se ha adquirido previamente
una deuda. Es decir, una obligación de pago es un compromiso que se asume al
momento de recibir un financiamiento o de comprar a crédito.

Obligación financiera: una obligación financiera es un título negociable de deuda

que empresas y gobiernos ponen en circulación como herramienta para financiarse
a través de la captación de nuevos inversores. Habitualmente se diferencian del
bono al centrarse en periodos a largo plazo, aunque muchas veces se llama
directamente bono (a largo plazo).

Obligación tributaria: la obligación tributaria es toda aquella obligación que surge

como consecuencia de la necesidad de pagar tributos para el sostenimiento de los
gastos del estado. El objetivo del pago de los tributos, es que el contribuyente, de
acuerdo con su capacidad económica, sufrague los gastos necesarios para el
mantenimiento de las estructuras e instituciones del estado.

Obra pública: la obra pública, también conocida como infraestructura pública, es el

conjunto de edificaciones, infraestructuras y equipamiento, promovido y construido
por el Gobierno de un territorio. A diferencia de la obra privada, la obra pública se
financia con fondos públicos del Estado.

Obrero: un obrero es un individuo que desarrolla una labor física a cambio de una
remuneración. Habitualmente trabaja en entornos industriales.
Obsolescencia: la obsolescencia, por tanto, es el estado al que llega un
determinado producto, un bien que previamente hemos adquirido, una vez ha
finalizado su vida útil. Es decir, cuando cumple con el tiempo programado por el
fabricante para que el producto siga funcionando o sirviendo a su propietario.

Oferta: la oferta, en economía, es la cantidad de bienes y servicios que los

oferentes están dispuestos a poner a la venta en el mercado a unos precios
concretos.

Oficina: la oficina es el lugar en el que se desarrolla gran parte de la actividad de

una empresa o un profesional autónomo. Para ello, es importante que presente
unas condiciones favorables que contribuyan al buen clima laboral, así como el
correcto desempeño de las funciones y la consecución de los objetivos

Oficio: el oficio es el trabajo desempeñado por un individuo, el cual representa el

esfuerzo físico o la destreza que utiliza como medio para ganarse la vida y
satisfacer sus necesidades.

Organización: una organización es una asociación de personas que se relacionan

entre sí y utilizan recursos de diversa índole con el fin de lograr determinados
objetivos o metas.

Organización de las Naciones Unidas (ONU): la Organización de las Naciones

Unidas es una institución internacional cuyo principal objetivo es mantener la paz en
el mundo. Surgida en 1945, busca fomentar el entendimiento entre países, así como
también defiende el respeto a los derechos humanos.

Organización Formal: la organización formal es aquella que es planificada y que

establece un conjunto de normas, estructuras y procedimientos que permiten
ordenar las actividades propias de la organización. La organización formal se basa
en la división del trabajo, la definición de los distintos niveles de autoridad y la
creación de canales de comunicación entre los trabajadores.

Organización Informal: la organización informal es aquella que surge de manera

espontánea entre los miembros de una organización al compartir espacios y tareas
comunes. La organización informal no se especifica en ningún tipo de documento o
memorándum. Esta se forma a partir de las relaciones de amistad, competencia o
antagonismo entre los miembros de la organización. Se compone de
comportamientos, relaciones personales y profesionales que surgen de manera
dinámica a través del trabajo en equipo y la interacción social entre las personas de
distintos niveles jerárquicos.

Organización Internacional: una organización internacional, como la define la ley,

hace referencia a toda organización que se encuentre formada por sujetos de
Derecho Internacional Público. Esta debe estar regulada, así como tener presencia
internacional.
Organización Mundial de Aduanas (OMA): la Organización Mundial de Aduanas
(OMA) es una organización internacional que brinda soporte a sus Estados
miembros en materia aduanera. Además, contribuye a la cooperación y
comunicación de los mismos para mejorar la eficiencia en el control aduanero.

Organización Mundial del Comercio (OMC): la Organización Mundial del

Comercio (OMC), es una organización internacional que tiene como objetivo
primordial promover que el comercio entre países fluya con la mayor libertad
posible. De esta manera, contribuyendo al crecimiento económico y al desarrollo
mundial.

Organización No Gubernamental (ONG): una organización no gubernamental

(ONG) es una organización privada que, basándose en sus reglas constitutivas,
aunque tengan beneficios no pueden distribuirlos a las personas que controlan la
organización, y por tanto, han de destinarse bien a la realización de sus objetivos,
bien a la ayuda de personas que no tengan ningún control sobre la ONG.

P
Parafiscal: se define como "recursos extrapresupuestarios" con un fin de promoción
económico y social para atender trabajos que deben responder obligatoriamente a
un objetivo determinado, preciso y transitorio.

Pasivo: obligaciones de corto, mediano y largo plazo, de acreedores, de ofertantes

y clientes, entre otros. Contablemente se utiliza para indicar todas las obligaciones
que tiene una entidad. En un balance, el pasivo está ubicado al lado derecho o en el
haber del balance general; es un concepto opuesto al de activos, clasificado de
acuerdo con el criterio de exigibilidad decreciente, esto es, la prioridad implícita o
legal de los acreedores a hacer efectiva su acreencia.

Pago: constituye la etapa final de la ejecución del gasto, en la que el monto del
gasto se cancela total o parcialmente, debiendo formalizarse a través del documento
oficial correspondiente.

Patrimonio: es todo aquello que posee una organización, sea material o intangible,
divisible o indivisible. El patrimonio constituye un respaldo, por tanto, tiene eminente
contenido económico y financiero para la gestión. El patrimonio contable es igual a
la diferencia entre los activos y los pasivos totales de la empresa. Como partidas
principales dentro del patrimonio se tienen al capital social y a los resultados
acumulados.
Patente: derechos legales para explotar en forma exclusiva un nuevo invento,
tecnología o proceso productivo, que se concede a una persona natural o jurídica
por un periodo determinado de tiempo. La patente normalmente queda inscrita en
un registro de patentes y su duración comienza en el momento de la inscripción. Las
patentes constituyen una protección a quienes realizan nuevos descubrimientos en
la medida que les permite gozar de sus beneficios. Ellas pueden afectar la cantidad
y dirección de los nuevos inventos. No obstante, a veces se transforman en un
factor que posibilita la creación de nuevos monopolios.

Payback: también llamado periodo de recuperación de la inversión (PRI) es un

criterio para evaluar inversiones que se define como el periodo de tiempo requerido
para recuperar el capital inicial de una inversión. Es un método estático para la
evaluación de inversiones.

Pensión: cantidad de dinero que reciben de manera periódica, temporal o vitalicia,

los ciudadanos de parte de la seguridad social o de alguna entidad privada a la que
el Estado le ha asignado esa tarea, por razón de jubilación, viudez, orfandad o
incapacidad.

Per-cápita: per cápita, también escrita per cápita, es una locución proveniente del
latín que significa ‘por cabeza’, ‘por cada individuo’. Es una expresión asociada
fundamentalmente al ámbito de la economía y las estadísticas. Es empleada para
establecer la relación entre una variable económica y el número total de personas a
las que afecta.

Pérdidas: situación producida cuando los gastos son superiores a los ingresos, y
que tiene como consecuencia un saldo acreedor en dicha cuenta; minusvalía,
quebranto, saldo negativo en una transacción o en un negocio; quedarse sin la
posesión de un bien o la titularidad de un derecho.

Periodo contable: es un espacio de tiempo que incluye la duración de algo, y en el

caso de la contabilidad, es el espacio de tiempo en el que se incluyen las
operaciones económicas realizadas por la empresa entre las dos fechas que
comprenden el periodo contable.

Plazo: periodo que transcurre entre el inicio y la terminación de un contrato; término

que se da para pagar o satisfacer una cosa.

Ponderación: es el peso que se atribuye a cada variable dentro de un conjunto que

se pretende medir o expresar en un índice.

Precio: valoración de un bien o servicio en unidades monetarias u otro instrumento

de cambio. El precio puede ser fijado libremente por el mercado en función de la
oferta y la demanda, o por las autoridades, en cuyo caso se trataría de un precio
controlado.
Prestaciones: servicio o pagos que se brinda a los trabajadores o sus cargas
familiares para prevenir o cubrir los denominados riesgos sociales. Según la
Organización Internacional del Trabajo, dichos riesgos son: enfermedad,
maternidad, vejez, muerte y accidentes de trabajo, entre otros.

Préstamo: los préstamos son activos financieros que: 1) se crean cuando un

acreedor (el prestamista) presta fondos directamente a un deudor (el prestatario) y
2) se ponen de manifiesto en documentos no negociables. El prestatario está
obligado a devolver, en los plazos y formas convenidas, la suma prestada y
generalmente una cantidad adicional como interés compensatorio.

Presupuesto: resumen sistemático y cifrado que recoge la previsión de gastos e

ingresos para un determinado lapso de tiempo, por lo general un año. Permite a las
empresas, los gobiernos, las organizaciones privadas y las familias establecer
prioridades y evaluar la consecución de sus objetivos. Para alcanzar estos fines
puede ser necesario incurrir en déficit (que los gastos superen a los ingresos) o, por
el contrario, puede ser posible ahorrar, en cuyo caso el presupuesto presentará un
superávit (los ingresos superan a los gastos).

Prima:

● en el mercado de opciones, precio de la opción, es decir, la cantidad que

debe ser entregada por el comprador al vendedor si quiere adquirir el
derecho a comprarle (call) o a vender (put) el activo subyacente al precio de
ejercicio.
● en una póliza de seguros, cantidad monetaria que el asegurado paga de
forma periódica. Es el precio del seguro.

Privado: es un sector de la economía que busca el lucro en su actividad y que no

está controlada por el Estado.

Producción: actividad realizada bajo la responsabilidad, control y gestión de una

unidad institucional, en la que se utilizan insumos de mano de obra, capital y bienes
y servicios para obtener otros bienes y servicios.

Producto: bien o servicio resultado de un proceso productivo que nace para cubrir
las necesidades específicas de los consumidores.

PIB: Producto Interno Bruto, valor monetario de los bienes y servicios finales
producidos por un país en un periodo determinado.

Proyección: es un pronóstico de diversas variables económicas que parten de un

análisis macroeconómico en base a la información estadística del sector real, fiscal,
balanza de pagos e internacional.
Proyecto: es una planificación, que consiste en un conjunto de actividades a
realizar de manera articulada entre sí, con el fin de producir determinados bienes o
servicios capaces de satisfacer necesidades o resolver problemas, dentro de los
límites de un presupuesto y de un periodo de tiempo dados.

Público: es un sector de la economía que en conjunto de organismos e

instituciones que son manejados directa o indirectamente por el Estado.

Punto de equilibrio: es el número mínimo de unidades que una empresa necesita

vender para que el beneficio en ese momento sea cero. Es decir, cuando los costes
totales igualan a los ingresos totales por venta.

Q
Quiebra: Situación jurídica en la que una entidad financiera se encuentra en estado
de insolvencia definitiva por ser su activo patrimonial inferior a su pasivo,
impidiéndole hacer frente a los pagos que debe realizar (pasivo exigible).

Quincena: es un conjunto que contempla quince unidades de aquello que se está

enumerando. Más comúnmente, una quincena es un periodo etimológicamente igual
a 15 días.

R
Rating: en términos financieros es el índice representativo del nivel de riesgo por el
que se califican las emisiones de deuda de las empresas. Este enjuiciamiento se
basa principalmente en la valoración histórica, aunque también en expectativas
futuras. La valoración que se da al riesgo financiero de las obligaciones de una
sociedad depende principalmente de su apalancamiento financiero, de la
rentabilidad de los activos, de la estabilidad de los beneficios registrados en el
pasado y el tamaño de la empresa.

Razón de endeudamiento: Indicador que tiene por objeto medir en qué grado y de
qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. Se
define como el total de los pasivos sobre el total de los activos.

Razón social: el significado de razón social es la denominación por la cual se

conoce a una empresa de manera legal y oficial. Con este nombre aparecerá en la
escritura o en el documento donde conste la creación de la misma. La razón social
se emplea sobre todo a un nivel administrativo, formal y jurídico.

Reaseguros: operación por la que el asegurado se asegura a su vez contra los

riesgos que acaba de contraer.
Rechazar: es un criterio a utilizar para no aceptar o no seguir con un proyecto o
producción en que se vean afectados cuando la inversión no es recuperada y solo
se tienen pérdidas.

Recaudación: es el acopio de recursos monetarios y custodia de los mismos hasta

satisfacer una obligación. Recaudar significa juntar o amontonar recursos,
generalmente dinero, con el fin de satisfacer las necesidades de terceros o solventar
una obligación.

Recuperación: fase del ciclo económico en el que crecen la producción, el

consumo, el empleo, etc., después de haber pasado por una crisis.

Recursos: son los fondos mantenidos en las cuentas de depósitos de los

participantes, asignados al pago de obligaciones exigibles en un sistema de pagos,
así como los fondos y valores asignados al cumplimiento de las obligaciones
exigibles por un sistema de liquidación de valores, de acuerdo a sus normas de
funcionamiento.

Redescuento: término que se utiliza en el medio bancario para designar una

operación que consiste en que una institución de crédito descuenta a otra entidad
financiera o a un particular documentos de cartera de crédito. La operación de
redescuento generalmente tiene por objeto obtener una fuente adicional de recursos
para que las instituciones puedan ampliar su campo de actividades.

Reembolso: operación económica mediante la cual una persona o entidad recibe

de vuelta alguna cantidad de dinero o de bienes materiales que había entregado
como pago de un servicio o producto.

Refinanciación:

● transacción financiera en la cual se solicita al acreedor un nuevo préstamo

para cancelar una deuda contraída anteriormente, pudiendo incluir montos
cuya fecha de pago no ha vencido.
● en el ámbito bancario, obtención de fondos por parte de las entidades de
crédito, de otras entidades cuando no tienen disponibles los recursos
suficientes para satisfacer las peticiones de crédito de su clientela.
● extensión o renovación de un contrato vencido sea por una operación
cambiaria o una operación en el mercado de dinero o metales. Al vencimiento
de un contrato de depósito a plazo, préstamo o cambio de divisas, ambas
partes se ponen de acuerdo en extender dicha operación por un periodo
adicional y de acuerdo a los términos que se deciden para esa nueva
operación.

Regalías: compensación por el uso de la propiedad ajena basada sobre un

porcentaje acordado de los ingresos resultantes de su uso. Por ejemplo, un
fabricante por el uso de su maquinaria en la fábrica de otra persona. Generalmente,
las regalías se asocian con la actividad extractiva, más especialmente con la
actividad petrolera.

Reinversión: parte de los beneficios o réditos obtenidos por una Empresa no se

reparte, sino que se destina a la adquisición de nuevos activos fijos. Cuando las
empresas reinvierten se están autofinanciado, pues expanden su capital sin recurrir
al crédito o financiamiento externo.

Remesa: comprenden las transferencias corrientes realizadas por los emigrantes a

su país de origen, ya sea en dinero y/o en especie y hacen parte de las
transferencias corrientes registradas en la Balanza de Pagos de Colombia.

Remuneración: comprende todos los pagos en efectivo o en especie valuable en

términos monetarios, efectuados por los empleadores en contrapartida por el trabajo
desarrollado por sus empleados durante un periodo de tiempo determinado. Incluye
las contribuciones a la seguridad social a cargo de los empleadores y las
contribuciones reales o imputadas de los empleadores a los regímenes privados de
pensiones.

Rendimiento: es la cantidad de outputs que se obtienen en una unidad de tiempo

determinada. En este contexto, podría traducirse como sinónimo de productividad
haciendo referencia a la relación inputs/outputs referidos a la misma unidad de
tiempo o, mejor dicho, a los productos obtenidos en el empleo de un factor de
producción.

Rentabilidad: capacidad de un activo para generar utilidad. Relación entre el

importe de determinada inversión y los beneficios obtenidos una vez deducidos
comisiones e impuestos. La rentabilidad, a diferencia de magnitudes como la renta o
el beneficio, se expresa siempre en términos relativos.

Rendición de cuentas: presentación explícita y, normalmente por escrito, de los

resultados obtenidos por una institución o programa.

Rentas:

● cantidad que una persona denominada rentista tiene derecho a percibir

periódicamente, durante un período limitado (renta temporal) o durante toda
su vida (renta vitalicia).
● utilidad, beneficio o incremento de riqueza que una persona física o jurídica
percibe en un período de tiempo, en forma de retribuciones al trabajo o
rendimiento del capital o de la tierra. La renta puede percibirse en unidades
monetarias (renta monetaria) o en productos (renta en especie).
● en una economía, la renta es la cantidad de bienes y servicios que, durante
un período de tiempo, ésta genera por su actividad productiva; es decir, por el
uso de los factores de producción. La renta asigna los factores de producción
 a la actividad productiva a la vez que establece la distribución de la riqueza
entre sus propietarios.

Represión financiera: se refiere a la situación de un mercado con obstáculos

institucionales, tanto de política económica como administrativos, que le impiden
alcanzar posiciones de equilibrio, comprometiendo de ese modo la racionalidad del
proceso de asignación de recursos.

Reservas: Término contable que hace referencia a un monto de dinero separado de

los resultados por distribuir y que se transfiere a una cuenta especial de pasivos o
del patrimonio, para cubrir gastos o pérdidas futuras inesperadas.

Retorno: el retorno de la inversión es el dinero que un inversor gana en un negocio

por la inyección de capital. Cualquier retorno es de la ganancia bruta del negocio y
es una marca de la eficiencia de invertir capital en un negocio.

Riesgo: es la probabilidad de ocurrencia de un evento adverso. También es

entendido como el grado de incertidumbre que acompaña a una operación
financiera o comercial. En términos generales se puede esperar que, a mayor
riesgo, mayor retorno esperado. Existen varias clases de riesgos: de mercado,
solvencia, jurídico, de liquidez, de tasa de cambio, de tasa de interés, entre otros.

Riqueza: hace referencia a la abundancia de recursos, tanto materiales como

inmateriales, que posee una persona (riqueza individual) o un colectivo (riqueza
nacional o social).

Rueda de bolsa: sesión que tiene lugar con el objeto que los representantes de las
sociedades agentes realicen las transacciones con valores inscritos en el Registro
Público de Valores e Intermediarios. Los valores negociables están conformados
principalmente por acciones de capital y de trabajo. También se negocian
Certificados de Suscripción Preferente y algunos bonos y obligaciones.

S
S & P 500: El S & P 500 es el principal índice bursátil de EEUU. El índice se creó en
1.923 cuando la empresa Standard & Poor's lo introdujo con un listado de 233
empresas, pero fue en 1957 cuando se llegó a componer el índice por 500
empresas.

Salario devengado: El salario devengado es una cantidad de dinero que ha sido

reconocida por la prestación de servicios a una empresa o empleador. Sin embargo,
dicho sueldo aún no ha sido cobrado.

Saber hacer (know how): Son las capacidades, habilidades y conocimientos

especiales que ha adquirido una persona o empresa para hacer o desarrollar una
determinada tarea.

Sabotaje: El sabotaje es dañar las propiedades o generar pérdidas al empleador, al

Gobierno o a una fuerza externa que ejerce un dominio sobre nuestro territorio o
sobre nuestra persona. De ese modo, se busca perjudicar al otro como
manifestación de un reclamo.

Swap: Un swap es un derivado financiero por el que dos partes acuerdan

intercambiar durante un periodo establecido, dos flujos financieros (ingresos y
pagos) de intereses en la misma divisa (swap de tipo de interés) o en distinta divisa
(swap de tipo de cambio) sobre un nominal determinado y especificando una fecha
de vencimiento.

Suministro: El suministro es la dotación de un bien, el cual debe pasar por todo un

proceso para ir desde el productor hasta el consumidor o beneficiario final.

Superávit: El superávit es aquella situación que se genera cuando hay exceso de

algo necesario. En finanzas, se entiende por superávit cuando los ingresos superan
a los gastos (existe exceso de dinero).

SWIFT: SWIFT es el acrónimo de Society for World Interbank Financial

Telecommunication, es decir, Sociedad para las Comunicaciones Financieras
Interbancarias Internacionales.

Suscripción: La suscripción es la acción que realiza un usuario cuando quiere

recibir una serie de servicios, noticias, o productos a un precio determinado, o de
forma gratuita.

Supervisión bancaria: La supervisión bancaria en Europa recae en el MUS, que es

el mecanismo único de Supervisión de la Unión Europea, y en el Mecanismo Único
de Resolución. A su vez, el MUS se integra por el Banco Central Europeo y por los
organismos supervisores bancarios de cada Estado miembro.

Suspensión de pagos: La suspensión de pagos es la situación económica en que

una empresa, organización o persona física se encuentra cuando, debido a la
ausencia de liquidez, no puede hacer frente a sus obligaciones de pago de forma
temporal.

Supermercado: Un supermercado es un lugar donde se compran y venden

productos de alimentación, higiene y cuidado personal, entre otros.

Superestructura – Marx: La superestructura es un concepto marxista que hace

referencia al conjunto de elementos jurídicos, políticos e ideológicos provocados por
la infraestructura o base.

Sujeto pasivo: El sujeto pasivo es una persona física o jurídica que está obligada a
cumplir con los deberes tributarios y con las formalidades inherentes a la misma.

Sucursal: Una sucursal es una empresa de comercio o industrial que depende de

una casa matriz y puede estar ubicada dentro del mismo país o fuera de él.

Sucesión de Fibonacci: En matemáticas, la sucesión de Fibonacci (a veces mal

llamada serie de Fibonacci) es la sucesión infinita de números naturales.

Subasta: Una subasta es un procedimiento de venta donde los interesados

compiten entre sí para adjudicarse el bien o servicio a ser subastado.

Subestimar: Subestimar es la acción de valorar un bien o servicio por debajo de su

valor. Se trata de una estimación a la baja a la hora de realizar una determinada
valoración.

Subconsciente: El subconsciente engloba todo aquello que está almacenado y

guardado debajo de la propia consciencia. Es muy complejo poder acceder a estos
datos. Al mismo tiempo, aunque no lo sepamos, influyen también en el
comportamiento y la toma de decisiones.

Streaming: El streaming es el concepto que hace referencia a la visualización de

vídeos o música en tiempo real a través de una serie de plataformas destinadas a
ello.
Spread: El spread es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de
un activo financiero. Al precio de compra le llamaremos “Ask” y al precio de venta
“Bid”.

Staff: El staff es un conjunto de personas que forman un equipo totalmente definido

en una empresa para realizar gestiones concretas como asesoramiento, ofrecer
información, o centrarse en un determinado estudio concreto.

Spin-off: Spin-off es un término anglosajón con el que se define el proceso por el

que surge una empresa desde otra entidad ya existente. Con el paso del tiempo, la
nueva compañía se escinde de la firma que actuó como incubadora. Así, acaba
adquiriendo independencia tanto jurídica como técnica y comercial.

Split o desdoblamiento de acciones: El split o desdoblamiento de una acción es

un tipo de operación habitual en finanzas que consiste en la división del valor
nominal de las acciones en una proporción determinada y simultáneamente crear un
nuevo número de acciones en la misma proporción.

Sponsor: El sponsor se encarga de patrocinar una actividad determinada, proyecto,

o evento con el objetivo también de dar visibilidad a su marca.

Sostenibilidad: La sostenibilidad es un concepto acuñado por primera vez en el

Informe de Brundtland en 1987, para las Naciones Unidas, donde se refiere al
consumo responsable de los recursos actuales, pero asegurando los que sean
necesarios para el futuro.

Solvencia: Solvencia es la capacidad de una persona física o jurídica para hacer

frente a sus obligaciones financieras.

Soporte: El soporte es un indicador bursátil técnico de tipo chartista que muestra un

zona de suelo en el precio de un activo financiero, es decir, zonas donde el precio
se encuentra sobrevendido y por tanto al bajar hasta ese nivel rebota hacia arriba.
Lo contrario a la resistencia es la resistencia.

Soviet: Un soviet era una agrupación de obreros, soldados, así como campesinos.
Los soviets nacieron durante la revolución rusa de 1905, como oposición al zarismo.
De esta forma, a través de los soviets, se construyó una fuerza que llegó a
considerarse fundamental para derribarlo y formar la URSS.
Solidaridad: La solidaridad es un valor humano que consiste en ayudar a otra
persona de manera desinteresada, es decir, sin esperar nada a cambio y sin ningún
interés de por medio.

Software: El término software es un término de origen anglosajón que hace

referencia a la parte intangible de la informática y la computación.

Sociología: La sociología es el estudio que se centra en investigar y estudiar el

comportamiento social de los seres humanos, los diferentes grupos y
organizaciones que componen la sociedad.

Socio: Un socio en economía se refiere a una persona física o jurídica que ha

adquirido obligaciones y derechos sobre una sociedad u organización.

Socialismo: El socialismo es un sistema económico y social que centra sus bases

ideológicas en la defensa de la propiedad colectiva frente al concepto de propiedad
privada de los medios productivos y de distribución.

Sociedad: La sociedad es un conjunto de individuos que conviven en un mismo

territorio bajo un determinado esquema de organización, compartiendo además
lazos económicos, políticos y culturales.

Sobre la par: Un título se emite sobre la par, cuando su precio de emisión o

cotización es superior a su valor nominal, es decir, se emite con prima.

Sobrecomprado: El término sobrecomprado se utiliza para denominar a un activo

financiero cuando se incrementa rápidamente su precio. Este se eleva entonces por
encima del valor sugerido por los analistas, es decir, de sus fundamentos.

Sobreendeudamiento: El sobreendeudamiento es la acumulación de deuda que no

puede ser pagada con el nivel de ingresos actual y esperado.

Soberanía: La soberanía es la capacidad o derecho de regir las directrices políticas,

administrativas y económicas de un determinado territorio. Por lo tanto se considera
como el poder más elevado en una sociedad.

Sistema bancario: El sistema bancario es el conjunto de instituciones (bancos)

dedicadas a la intermediación financiera. Su actividad consiste en captar el ahorro
del público y, con ese capital, solventar el otorgamiento de créditos y realizar
inversiones.

T
Tabla input-output: La tabla input-output es una representación simplificada de la
producción y utilización de los bienes y servicios de un país o región.

Talón bancario: Un talón bancario es un instrumento de pago facilitado por parte de

una entidad bancaria a sus clientes. Supone la posibilidad de que los mismos
realicen pagos a terceros mediante la entrega de este documento.

Talento: El talento es la capacidad que existe para desempeñar una determinada

actividad o tarea con habilidad, y eficacia.

Tablas de probabilidad: Una tabla de probabilidad es una matriz cuadrada que

contiene las probabilidades calculadas dada una función de distribución de
probabilidad y un número determinado por el cuál se quiere saber la probabilidad.
Talonario: El talonario (de cheques) es un documento que entrega una entidad
financiera a aquellos clientes que posean una cuenta corriente. Un documento que
integra una serie de talones (cheques), los cuales permiten al titular disponer de
dinero, ya sea en su favor o en favor de un tercero.

Tangible: Tangible es un adjetivo utilizado para hacer referencia a todo lo que

puede sentir con el tacto (u otro sentido), o que puede ser percibido con claridad.

Tapering: Cuando se habla de tapering, se hace referencia a la disminución gradual

de las medidas extraordinarias de política monetaria expansiva tomadas por los
bancos centrales para hacer frente a la crisis de 2008. Es, por tanto, una palabra
que puede ser utilizada en referencia a cualquier banco central.

Tarjeta de crédito: Una tarjeta de crédito es un documento de material plástico o

metal emitido por un banco o institución especializada a nombre de una persona,
que podrá utilizarla para efectuar compras sin tener que pagar en efectivo y
pudiendo, además, llevar el pago de los productos a períodos futuros.

Tarjeta de débito: La tarjeta de débito, también conocida como dinero electrónico o

de plástico, es un instrumento financiero emitido por un banco o caja de ahorros que
permite al cliente acceder al saldo que dispone en su cuenta corriente asociada a la
tarjeta.

Tarjetas bancarias: Una tarjeta bancaria es un medio de pago emitido por una
entidad financiera a favor de un consumidor, a través de una cuenta asociada, y que
es aceptada en infinidad de comercios y establecimientos.

Tasa: La tasa es un tributo que debe pagar un consumidor o usuario por el uso
privado de un bien o servicio de dominio público.

Tasa anual equivalente (TAE): El acrónimo TAE responde a Tasa Anual

Equivalente o Tasa Anual Efectiva. Nos ofrece un valor más cercano a la realidad
del coste (en caso de un préstamo) o rendimiento (si se trata de un depósito) del
producto financiero contratado.

Tasa de actividad: La tasa de actividad es un índice que mide el nivel de empleo

de un país. Se calcula como el cociente entre la población activa (PA) y la población
en edad de trabajar o mayor de 16 años (PET).
Tasa de ahorro: La tasa de ahorro es, en economía, un indicador que expresa el
porcentaje del producto interior bruto (PIB) que se destina al ahorro. Es decir, el
porcentaje de nuestra renta que se destina al ahorro.

Tasa de desempleo: La tasa de desempleo, también conocida como tasa de paro,

mide el nivel de desocupación en relación con la población activa.

Tasa de inflación: La tasa de inflación es el coeficiente que muestra la variación

porcentual de los precios de un determinado territorio, durante un periodo
determinado.

Tasa de natalidad: La tasa de natalidad mide la cantidad de nacimientos de una

localidad, ciudad o país, en relación a su número de habitantes, durante un periodo
determinado que generalmente es de un año.

Tasa de ocupación o empleo: La tasa de ocupación o también conocido como

tasa de empleo, mide el cociente entre el número de personas ocupadas
comprendidas en el rango de edad desde los 16 años hasta los 64 años, y la
población total que comprende el mismo rango de edad (Población en edad de
trabajar (PET)).

Tasa de desempleo: La tasa de desempleo, también conocida como tasa de paro,

mide el nivel de desocupación en relación con la población activa.

Tasa interna de retorno (TIR): La tasa interna de retorno (TIR) es la tasa de interés
o rentabilidad que ofrece una inversión. Es decir, es el porcentaje de beneficio o
pérdida que tendrá una inversión para las cantidades que no se han retirado del
proyecto.

Tasa de variación del periodo (TVP): La tasa de variación es el cambio en

porcentaje entre dos valores.

Tasa de variación del PIB: La tasa de variación del PIB (Producto interior bruto) es
una medición frecuentemente empleada para estudiar los incrementos o
disminuciones que experimenta la producción de una economía en determinados
periodos de tiempo.

Tasa de paro no aceleradora de la inflación – Tasa NAIRU: La tasa de paro no

aceleradora de la inflación es el nivel de desempleo que es compatible con la meta
de una inflación estable.

Tasa Tobin: La tasa Tobin es el nombre que coloquialmente se le ha otorgado al

impuesto sobre determinadas transacciones financieras cuyo objetivo principal es
encontrar un disuasorio del fenómeno especulativo.

Tasación: Una tasación es un informe oficial realizado para calcular el valor de un

inmueble o de los derechos que se tengan sobre él. Este informe debe ser realizado
por expertos que pertenezcan a una sociedad de tasación.

Tau de Kendall (I): Es una medida de dependencia no paramétrica que identifica

los pares concordantes y discordantes de dos variables. Una vez identificados, se
calculan los totales y se hace el cociente.

Tau de Kendall (II): Es una medida de dependencia no paramétrica que identifica

los pares concordantes y discordantes de dos variables. Una vez identificados, se
calculan los totales y se hace el cociente.

Taxonomía: La taxonomía es la ciencia que estudia la clasificación y todo lo

relacionado con ella. Especialmente dentro la biología, cuya rama es la encargada
de ordenar y clasificar a todos los seres vivos, tanto animales como vegetales.

Taylorismo: El taylorismo es un sistema de producción basado en la metodología

empresarial desarrollada por Frederick Taylor (1856-1915).

Técnicas de auditoría: Las técnicas de auditoría son aquellos procedimientos y

metodologías emprendidas por la persona responsable (auditor) de evaluar o
analizar (auditar) una organización.
Técnicas de negociación: Las técnicas de negociación son los métodos o
estrategias utilizadas en un proceso de negociación. Con el propósito de obtener los
mejores resultados para las partes involucradas.

Técnicas de publicidad: Las técnicas de publicidad son los procedimientos para

dar a conocer al público los servicios o productos de una marca con el objetivo de
aumentar las ventas.

Técnicas de venta: Las técnicas de venta son los distintos métodos que aplican los
vendedores para poder vender de manera más eficiente, con el propósito de poder
alcanzar los objetivos de venta de la empresa

Tasación: Una tasación es un informe oficial realizado para calcular el valor de un

inmueble o de los derechos que se tengan sobre él. Este informe debe ser realizado
por expertos que pertenezcan a una sociedad de tasación.

Tasación Inmobiliaria: Una tasación inmobiliaria es un valor monetario teórico que

se le atribuye a un inmueble en función de unos parámetros técnicos.

Tecnocracia: La tecnocracia es un posicionamiento ideológico, científico y racional,

aplicable en campos como el sistema de gobierno y la política, así como la gestión
de la Economía.

Tecnoestructura: La tecnoestructura es un término acuñado en la década de 1980

por Jhon Kenneth Galbraith, y en él se refiere al equipo de profesionales
especialistas que normalizan el funcionamiento de las empresas, gracias al
conocimiento técnico.

Tendencia: La tendencia, en economía, es el patrón de movimiento que siguen una

serie de observaciones de una serie temporal en un momento determinado del
tiempo.

Tendencia alcista: Una tendencia alcista es la situación bursátil en la que el precio

de un activo financiero en concreto se mueve de forma prolongada al alza creando
una sucesión de máximos y mínimos crecientes.
Tendencia bajista: Una tendencia bajista es la situación bursátil en la que el precio
de un activo financiero en concreto se mueve de forma prolongada a la baja creando
una sucesión de máximos y mínimos decrecientes.

Tendencia bursátil: La tendencia bursátil es la trayectoria que siguen los precios.

Ocurre cuando la cotización de un activo financiero tiende a continuar en la misma
dirección, ya sea al alza, a la baja o de forma lateral. Es uno de los principios
básicos del análisis técnico.

Tendencia secular:La tendencia secular es un comportamiento persistente en el

horizonte de largo plazo. Es decir, la variable analizada recibe presiones a la baja o
al alza constantemente durante varios años, o incluso décadas

Tenedor: En el argot financiero se denomina como tenedor a toda persona física o

jurídica que posee de manera legal un título o valor financiero. Por este motivo es
capaz de tomar decisiones respecto a este por medio de su disposición o venta en
el mercado.

Teocracia: Una teocracia es una forma de gobierno no democrática. En esta, los

representantes administran su gobierno en nombre de Dios.

Teología: La teología es la disciplina que estudia todo lo relacionado acerca de

Dios, tanto su palabra como sus hechos y su legado.

Teorema central del límite (TCL): El teorema central del límite (TCL) es una teoría
estadística que establece que, dada una muestra aleatoria suficientemente grande
de la población, la distribución de las medias muestrales seguirá una distribución
normal.

Tercer mundo: El tercer mundo es un término utilizado para hacer referencia a las
naciones con menores niveles de ingresos. A su vez, dichos países también
muestran mayor tasa de desempleo y bajos resultados en los indicadores de
desarrollo.

Tercera edad: La tercera edad es la etapa en la vida de los individuos que abarca
de los 60 años en adelante.
Tercera Revolución Industrial: La Tercera Revolución Industrial es un proceso que
viene definido por los cambios que se han operado en sectores tan presentes en la
vida cotidiana de muchas personas, tales como las comunicaciones o la energía.

Tercermundismo: El tercermundismo se entiende como la forma de vivir que se

lleva a cabo en los países del tercer mundo. Se caracteriza por la miseria extrema,
tanto en lo material como en lo inmaterial.

Tesoro: El tesoro es un conjunto de dinero y/u objetos que poseen un alto valor, y
que se encuentran usualmente resguardados en un escondite o lugar privado.

Testaferro: El término testaferro hace referencia a una persona que se

responsabiliza o asume la titularidad de un contrato o negocio que le corresponde a
otra persona.

Testamento: El testamento es un acto, o instrumento legal, mediante el cual una

persona decide el destino de sus bienes y su patrimonio al momento de su
fallecimiento.

Tetraedro: El tetraedro es un poliedro con cuatro caras, seis aristas y cuatro

vértices. Se trata de una figura tridimensional formada por varios polígonos que, en
este caso, son triángulos.

Theta: Theta es el cambio en el valor de la prima de una opción financiera a medida

que pasa el tiempo.

Timbre fiscal: El timbre fiscal, o timbre de ingresos, es una etiqueta adhesiva, la

cual acompaña a muchos bienes y servicios que consumimos en el día a día. El
objetivo de este timbre es la aplicación de un determinado impuesto, que deberá
abonar el cliente al adquirir ese bien, o ese servicio.

Tipos de contabilidad: Debido a la gran variedad de empresas y sectores

existentes en el espectro económico, es necesaria la existencia de diversos tipos de
contabilidad que se adapten a las circunstancias y necesidades de cada empresa en
particular.
Tipos de créditos y préstamos: Los tipos de créditos son las distintas categorías
de financiamiento en base a diferentes criterios. Entre ellos destaca el tiempo de
endeudamiento, el público objetivo, el nivel de respaldo, el uso final, entre otros.

Tipos de derivados de crédito: Los tipos de derivados de crédito son las clases de
contratos bilaterales que transfieren el riesgo de crédito entre dos contrapartidas.
Son básicamente seguros contra el impago de un crédito (un bono por ejemplo),
donde el comprador de la protección paga una prima al vendedor a cambio de
recibir un pago en caso de que se produzca el impago de ese crédito.

Tipos de fideicomiso: Los tipos de fideicomiso son las categorías que se

distinguen entre aquellos contratos mediante los cuales se transfieren bienes,
cantidades de dinero o derechos, ya sean presentes o futuros, a otra persona
(natural o jurídica) para que esta administre dichos recursos. En España esta figura
jurídica se reconoce solo para el control hereditario, pero en otros países del mundo
sirve para otros fines como la simple protección de un capital.

Tipos de clientes:Los tipos de clientes representan las diferentes categorías de

clientes con los que enfrenta una empresa, con cada clase de cliente la empresa
tiene que adecuar una entrega de producto y una estrategia de marketing diferente

U
Unidad de Producción :Es el conjunto de recursos materiales, incluyendo el factor
humano, organizados con el fin de generar uno o más bienes o servicios

Utilidad Neta :Es aquella resultante luego de descontar de los ingresos obtenidos
por una empresa u organización, todos los gastos y tributos correspondientes.

Utilidad de Consumo :Es el nivel de la satisfacción de las necesidades cuando se

consumen bienes y servicios como lo es la teoría del consumidor l

Utilidad Retenidas :hacen referencia a la parte de los dividendos obtenidos por la

empresa y no distribuidos entre socios o accionistas

Utilidad Marginal :Es un concepto vinculado con la disminución de la satisfacción

provista por un bien o servicio, a medida que se lo consume en mayores cantidades

Unidad Monetaria :Es el dinero, monedas, billetes o capital circulante en un país

que se corresponde con el flujo de capital circulante en el mercado.
Unidad de Valor Real (UVR): Es una unidad medida por la evolución de su valor en
moneda legal colombiana, con base en la variación del índice de precios al
consumidor y que reconoce la variación en el poder adquisitivo de la moneda legal
colombiana. El UVR será determinado de acuerdo con el procedimiento que señale
el Gobierno Nacional.

UPAC: Unidad de Poder Adquisitivo Constante. Sistema que se rige por unidades,
cuyo valor se modifica de acuerdo con la variación resultante del promedio del
índice nacional de precios al consumidor.

Unión económica y monetaria :Es un sistema constituido por varios países de la

Unión Europea que comparten el mismo mercado, moneda y política monetaria.

Unión aduanera:E

s el tratado comercial que elimina totalmente los aranceles entre los países
miembros y establece una política comercial exterior común.

V
Valor Bruto:Es el precio que el empresario determina que cubre sus costos y deja
un margen de beneficios suficientes para hacer sostenible su negocio .
Valor Económicos :Es algo establecido por el ser humano es un concepto
antropocéntrico de manera que no se considera que los bienes y servicios tengan
valor a menos que los humanos se lo otorguen

Valor Unitario :Es aquel que se atribuye a un bien, tanto al determinar su tarifa en
el mercado como al calcular los costes de producción. Por un lado, tenemos
entonces el concepto de precio unitario.

Vendedor:Es la que hace referencia a la persona que realiza las tareas de venta
dentro de una empresa u organización

Ventajas de fondos de inversión :Permiten ampliar el espectro en el que estamos

invirtiendo, ya que al acumular dinero de muchos inversores pueden acceder a más
mercados.La primera barrera que nos encontraríamos es el dinero disponible

Valor actual neto :Es un indicador del cálculo dinámico de la inversión. Los
inversores utilizan el VAN para determinar el valor de pagos e ingresos futuros en el
momento actual. De esta manera, se pueden comparar importes de diferentes
periodos de cálculo y las diferentes oportunidades de inversión se pueden contrastar
con respecto a su rentabilidad.

Valor real :Es el precio de la acción obtenido al dividir el valor real de la empresa,
es decir, de los activos de la misma a su precio actual o comercial, por el número
total de acciones en circulación

Valor transado:valor representado en dinero de la cantidad de títulos transados en

un determinado período.

Varianza:Medida estadística que muestra la variabilidad de un valor (como el precio

de una acción, por ejemplo). A mayor varianza, mayores variaciones con respecto al
promedio y en consecuencia, mayor volatilidad.

Valor patrimonial :Es el valor en libros o intrínseco de la acción. Resultante de

dividir el patrimonio de la empresa entre el número de acciones.

Valor Contable :El valor contable o valor en libros es el importe neto por el que un
activo o un pasivo se encuentra registrado en el balance una vez deducida, en el
caso de los activos, su amortización acumulada y cualquier corrección valorativa por
deterioro acumulada que se haya registrado.

Ventas Netas : Es un elemento contable que representa la suma de todas las

ventas realizadas por una empresa de un bien o servicio, ya sea en efectivo o a
crédito, descontadas las devoluciones, bonificaciones o reducciones por rebajas
comerciales.

Valor Nominal :El valor nominal es aquel asignado a bienes, servicios, títulos u
otros activos objeto de transacción. A su vez, el término también se aplica a
variables económicas expresadas en precios corrientes o de mercado.

Valoración de Activos :Es un proceso mediante el cual se le asigna un valor a

aquellos bienes, tanto materiales como inmateriales, con los que cuentan las
empresas.

Variable nominal y ordinal:Es aquella que permite categorizar los datos de manera
que, en la nominal, el orden no es importante, mientras que sí lo es en la ordinal.

Capítulo 2: Matemática Financiera.

INTERES SIMPLE INTERES COMPUESTO

Interés simple

Es el costo que se paga por el uso del dinero ajeno durante un periodo de tiempo
específico, es simple cuando sólo genera ganancias al finalizar el plazo de una
inversión o bien si representa el monto a pagar en caso de una deuda

I=c×i×t

●
● I= interés
● c=capital, que es la cantidad de dinero que en un principio se ahorra o se
pide prestado
● i=es la tasa de interés
● t= periodo de tiempo

EJERCICIO.

Carlos quiere ahorrar $100.000 en el banco le ofrecen una tasa de interés del 12% a
un año de plazo

¿Cómo puede calcular el interés simple que se le otorga al final?

I=c×i×t
 I=100.000×0.12×1
I=12.000×1
I=12.000

Interes compuesto

El interés compuesto se capitaliza los intereses devengados es un cálculo que

implica es un cálculo que implica finalizar cada periodo de los intereses no se retiren
si no que se añaden al capital es decir los intereses se reinvierten
C_f=C_i (1+i)^n
● C_f= Capital final
● C_I= Capital inicial
● i= Representa la tasa de interés anual
● n= Periodo especifico

EJERCICIO.

Carlos tiene una inversión de $100.000 pesos en el banco de su preferencia le da

una tasa de interés anual de 12% a este capital permanecerá guardado por los
próximos 30 años
¿Cuál será el monto final de nuestro futuro pensionado que requiera su dinero?

C_f=100.000(1+0,12)^30
C_F=100.000(1.12)^30
C_f=100.000(29,959)
C_f=100.000(29.96)
C_f=2^′ 996.000
EJERCICIOS INTERES SIMPLE

● Calcula el interés simple de un capital de 24.000 invertido durante 3 años al

5% anual. respuesta : 3.600
● Calcula el interés simple de un capital de 29.000 invertido durante 89 días al
4% anual. respuesta: 282.85

EJERCICIOS INTERES COMPUESTO

 ● Se deposita $ 10.000 en un banco que paga el 18% de interés con
capitalización mensual, transcurridos 4 meses se retira $ 4.000. Hallar el
importe que tendrá en el banco dentro de un año de haber realizado el
depósito. respuesta:7.450.20
● Calcular el valor final de un capital de $ 20.000 a interés compuesto durante
15 meses y 15 días a la tasa de interés del 24% capitalizable mensualmente
respuesta: 27.185.20

TASA NOMINAL Y EFECTIVA DE INTERÉS

Tasa de interés nominal.

La tasa de interés nominal es aquella que se calcula con base en un periodo de

tiempo determinado teniendo en cuenta sólo el capital invertido, por lo que
podríamos decir que es un tipo de capitalización simple (el capital no sufre
variación).

Tasa de interés efectiva.

La tasa efectiva es aquella que resulta al considerar el capital invertido junto a los
intereses que se generan periodo a periodo, de manera que se acumulan. Es un tipo
de capitalización compuesta pues los intereses no se retiran sino que se suman al
capital (lo que aún queda por pagar). El monto total (capital + intereses) se toma
como un todo y sobre este se liquidan los intereses para el periodo siguiente. Esta
es la forma de amortización más común y la que usan todos los sistemas
financieros, refleja lo que vamos a pagar verdaderamente ante cualquier crédito en
el sistema.

El punto clave es la periodicidad con la que se capitalicen, ya que se ofrecen

diferentes tasas para diferentes periodos de tiempo.

«La tasa nominal es una tasa de negociación mientras que la efectiva es

la que realmente se cobra».

j: tasa nominal

i: tasa efectiva

n: años
m: periodos anuales ( 52 semanas,12 meses, 2 semestres, 4 trimestres, 6
bimestres, etc.)

Co: valor inicial- capital

Cn: valor final – capital + tasa de interés.

Ejemplo.

● Hallar el valor final de un capital de $1.000 en un lapso de 1 año, depositado

al 14.5 % capitalizable semestralmente.

Co= 1000 j= 14.5% anual n=1 año m=2 Cn= ¿? Cn= $1150.26

Ejercicio.

● Calcular el monto a pagar dentro de 4 años por un préstamo bancario de

$8.000 a una tasa nominal del 36% capitalizable mensualmente.

CONVERSIÓN DE TASAS Y TASA COSTO DE OPORTUNIDAD

Conversión De Tasas

La tasa de interés efectiva, es la más utilizada por las instituciones financieras.

Tasa de interés nominal es una tasa expresada anualmente, que genera intereses
en varias ocasiones a la periodicidad que aplica (en este caso un año).
La tasa periódica es la tasa que corresponde al periodo de composición (% por día,
mes, bimestre, trimestre, semestre, año). Esta tasa es la que se considera en la
solución de los problemas financieros.

Formula:

(1 + i1) ^ t1 = (1 + i2) ^ t2

En donde:

● i1 será la tasa que conozco

● t1 será el número de veces que esa tasa puede repetirse en un año
● i2 será la incógnita que debo despejar
● t2 será el número de veces que la tasa que no conozco puede repetirse en
un año. Recuerda que aunque todavía no
sabemos la tasa, conozco el apellido, por tanto sé cuántas veces puede
repetirse ese periodo en un año.

Ejemplo: Un banco le ofrece un préstamo bancario a una tasa efectiva del

2% mensual y la quiero convertir a la tasa capitalizable (nombre por el que también
se puede conocer la tasa nominal) trimestral.

Tasa Costo De Oportunidad

El costo de oportunidad es el costo de la alternativa a la que renunciamos cuando

tomamos una determinada decisión, incluyendo los beneficios que podríamos haber
obtenido de haber escogido la opción alternativa. Por lo tanto, el costo de
oportunidad son aquellos recursos que dejamos de percibir o que representan un
costo por el hecho de no haber elegido la mejor alternativa posible, cuando se
tienen recursos limitados (generalmente dinero y tiempo). El término costo de
oportunidad también es denominado como “el valor de la mejor opción no
seleccionada”.

Ejemplo: Si tenemos €100.000 y queremos invertirlos, imaginemos que

podemos montar una frutería o invertir en 12.500 acciones de Repsol, que cotizan a
€8 en la Bolsa de Madrid. Puesto que no entendemos mucho de mercados
financieros, decidimos decantarnos por la frutería, que al cabo de 2 años nos
reporta €20.000 de beneficio, mientras que en esos mismos dos años las acciones
de Repsol han ascendido hasta los €11. En este caso el coste de oportunidad sería:
Beneficios frutería: €20.000
Beneficios acciones Repsol (desechada): (11-8) x 12.500: €37.500
Costo de oportunidad: €37.500 - €20.000: €17.500.

Ejercicios:

1. Se tiene un 12% capitalizable mensualmente (cuando se dice capitalizable,

estamos hablando de nominal cuyos intereses se generan mes a mes) y se
quiere convertir a una tasa equivalente bimensual (que se da a entender es
efectiva y los intereses se generan cada dos meses).

2. tenemos el caso de María, que tiene varias opciones.

- Aceptar un trabajo por el que le pagarán 8.600 euros.
- Trabajar en la empresa de su padre, por lo que recibirá 5.ooo euros.
- Estudiar un máster por el que no tendrá que pagar nada porque ha
conseguido una beca.

Si María decide hacer el máster, ¿cuál será en este caso el costo de

oportunidad? María ha decidido estudiar el máster. No le cuesta dinero pero
para poder hacerlo ha tenido que renunciar a dos posibles puestos de trabajo
que hubieran supuesto ingresos económicos para ella.

Flujo de Caja Convencional y no Convencional

Flujo de Caja convencional

El patrón de flujo de caja convencional consiste en un desembolso inicial seguido de

una serie de entradas de efectivo. Esta norma está relacionada con muchas clases
de desembolsos capitalizables

Ejemplo:
Una empresa podría desembolsar $ 15000 y esperar como resultado obtener flujos
de entrada de efectivo por $5000 durante los primeros 3 años y 9000 durante el
cuarto y quinto año respectivamente

Flujo de Caja no Convencional

Un patrón de flujo de caja no convencional es en el cual un desembolso inicial no va

seguido de una serie de entradas. Como ejemplo se tiene la forma de entradas y
salidas alternas o una entrada seguida de varios desembolsos

Ejemplo:

Una empresa podría desembolsar $25000 para la adquisición de equipos de planta

y así podría generar flujo de entrada de efectivo por $8000 durante los 3 primeros
años del horizonte del proyecto. Al cuarto año la empresa podría requerir un flujo de
salida de efectivo de $10000 para la ampliación de la producción. Dicha salida de
efectivo sería para la adquisición de nuevos equipos de planta. Después de ello, la
empresa nuevamente generaría un flujo de entrada de efectivo de $17000 durante
el quinto año.
Ejercicios:

a). Manuel es dueño de "Surtitodo" una empresa que es autoservicio de viveres y

en general todo lo de la canasta familiar. El inicia con una inversión de $300
millones para la compra de mercancía para surtir su negocio. Durante el primer año
recibe entradas de $150 millones, para el segundo año de $100 millones. Al darse
cuenta que su empresa está teniendo buenos resultados, al tercer año decide
invertir en una sección de carnes que le cuesta $45 millones. Para el cuarto año
obtiene entradas de efectivo de $120 millones y para el quinto año, toma la decisión
de invertir en la compra de una nueva máquina para la sección de carnes y en un
auto para realizar domicilios, lo que le cuesta $80 millones. En el sexto año, las
entradas incrementan, llegando a ser de $200 millones.

b) Don Elías tiene desde hace 4 años la zapatería "Siempre Feliz". Para iniciar hizo
una inversión de $80 millones para la compra de los insumos para iniciar con su
trabajo. Durante el primer año de su zapatería, obtuvo una entrada de $12 millones
ya que, no era una zapatería muy reconocida, para el segundo y tercer año, tuvo
entradas de 20 y 30 millones respectivamente. Durante el cuarto año, debido a que
se volvió muy conocido en el sector, tuvo entradas de efectivo por $45 millones.
Haciendo que cada vez vaya pensando en ampliarse para prestarle un mejor
servicio a todos sus clientes.

VALOR PRESENTE NETO

¿QUE ES EL VPN?

El valor presente neto (VPN) también conocido como valor actual neto (VAN) es el
valor de los flujos de efectivos proyectados, descontados al presente.

¿CÓMO CALCULAR EL VALOR PRESENTE NETO (VPN)

Para calcular el valor presente neto se trae todos los flujos de caja al momento
presente descontándolos a un tipo de interés determinado

Por tanto, cada entrada y salida de efectivo se descuenta a su valor presente (VP).
Luego se suman, tal y como establece la siguiente fórmula:

La fórmula del VPN depende de las siguientes variables:

Inversión inicial previa (Io): es el monto o valor del desembolso que la empresa hará
en el momento inicial de efectuar la inversión.

Flujos netos de efectivo (Ft): representan la diferencia entre los ingresos y gastos
que podrán obtenerse por la ejecución de un proyecto de inversión durante su vida
útil.

v Tasa de descuento (k): también conocida como costo o tasa de oportunidad. es la

tasa de retorno requerida sobre una inversión. Refleja la oportunidad perdida de
gastar o invertir en el presente.

Inversiones durante la operación.

v Número de periodos que dure el proyecto (n).

Ejemplo del valor presente neto

Digamos que la Compañía MiauGuau está comprando dos proyectos en los que
invertir. La tasa de descuento para ambos proyectos es del 10%.

Proyecto 1

● Inversión inicial 10.000 USD

● Tasa de descuento: 10%
● Año 1: 5.000 USD
● Año 2: 15.000 USD
● Año 3: 9.000 USD
● Año 4: 18.000 USD

Calculemos los valores presentes para cada año del proyecto:

• Año 1: 5.000 / (1 + 0.10) ^ 1 = 4.545 USD

• Año 2: 15.000 / (1 + 0.10) ^ 2 = 12.397 USD

• Año 3: 9.000 / (1 + 0.10) ^ 3 = 6.762 USD

• Año 4: 18.000 / (1 + 0.10) ^ 4 = 12.294 USD

 Encuentra la suma de estos valores presentes y resta la cantidad de inversión
inicial para encontrar el valor presente neto.

VPN = (4.545 + 12.397 + 6.762 + 12.294) - 10.000

VPN = 25.998 USD

Tasa interna de retorno

La tasa interna de retorno es una tasa de interés o rentabilidad que genera un

proyecto. Donde se encarga de medir el porcentaje de beneficio o pérdida que
tendrá este, para los valores que no hayan sido retirados. Es una herramienta
complementaria del valor presente neto.

Por lo general la tasa de rendimiento interno es la mejor herramienta que se utiliza

para finiquitar una decisión, si el negocio o proyecto es rentable para que sus
accionistas hagan una inversión.

La facilidad de comparación hace de la TIR un punto atractivo, pero hay límites a su

utilidad. Por ejemplo, sólo funciona para las inversiones que tienen un gasto inicial
( la compra de la inversión ), seguido de una o más entradas de efectivo.

¿Cómo calcular la TIR?

Nos basamos principalmente en la fórmula del valor actualizado neto que es:

Ft= Flujos de dinero en cada periodo t

I0 = Inversión que se realiza en el momento inicial ( t = 0 )

n = Número de periodos de tiempo

Ejemplo.

Paloma realiza un proyecto de inversión que le supone un desembolso inicial de 50

euros en el momento actual. Con este proyecto recibirá unos flujos netos de caja de
20 euros dentro de un año y de 40 euros dentro de 2 años.
 a. Calcula la TIR del proyecto.

b. Si un banco le ofrece depositar este dinero y a cambio le da un 4% de

rentabilidad anual. ¿Debería Paloma seguir realizando el proyecto o lo
depositara en el banco?

Desarrollo.

Primero Realizamos los flujos de caja que nos plantea el ejercicio

En las TIR siempre se busca actualizar su interés al presente y el valor del VAN
pasa a ser de cero. Con la fórmula del VAN reemplazamos y operamos y
obtenemos una ecuación de grado dos, la cual se puede operar para resolver las
incógnitas de la siguiente manera:
Obtenemos dos valores de X en principio siempre escogemos el valor positivo y
despejando la tir para hallar su porcentaje tenemos un valor de 11.65%

La parte B del ejercicio nos pide decir cual de las 2 inversiones es más viable si
inversión al banco o al proyecto y si hacemos una comparación del 11.65% que
obtenemos del proyecto o los 4% que nos ofrece el banco nos sale más factible y
beneficioso invertir en el proyecto ya que tenemos un porcentaje más alto de
ganancia.

En muchos casos de la vida real donde nos plantean flujos de caja más extensos los
emprendedores e inversionistas usan una calculadora financiera en este caso Excel
nos brinda una herramienta para hallar la TIR simplemente conociendo los flujos del
proyecto.

Primero realizamos los flujos en excel:

Ahora utilizaremos el comando =TIR y seleccionaremos los flujos de caja que

tenemos:
y haciendo esto nos daremos cuenta que obtendremos una respuesta similar a si lo
realizamos de una manera manual:

PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio es una herramienta para el análisis y decisión de distintas

situaciones de la empresa entre ellas: volumen de producción y ventas necesarias
para no perder ni ganar, planeación de resultados, fijación de precios, niveles de
costos fijos y variables. Para determinar el punto de equilibrio se utilizan dos
métodos: el gráfico y el analítico.

El análisis de punto de equilibrio es útil para:

a) Conocer a qué volumen de ventas los ingresos absorben el costo total.

b) Conocer el incremento necesario en las ventas para obtener determinada

utilidad.

c) Conocer el incremento necesario en las ventas para mantener la misma

utilidad al incrementar los costos fijos.

d) Conocer la afectación de la utilidad al modificar el precio de venta sin

alteración de los costos fijos y variables.

e) Conocer cómo se mueve el punto de equilibrio al variar el precio de venta, los

costos fijos y variables, en forma individual y conjunta.
Una empresa se encuentra en su punto de equilibrio cuando los ingresos que
obtiene por sus ventas cubren exactamente sus costos totales. Por lo que ni gana ni
pierde.

Es decir, cuando IT=CT

Ingresos totales (IT)=Costos totales (CT)

Ingresos totales (IT)=Precio de venta (P) × Cantidad vendida (PE) o 𝑪𝑭/([𝟏−(𝑪𝑽/𝑷)])

Costos totales (CT)=Costos fijos (CF)+Costos variables (CV)

La Utilidad=Ingresos totales-Costos totales

Método analítico:

Existen varias formas de calcular el punto de equilibrio, la más sencilla es

algebraicamente con la fórmula:

𝑃𝐸=𝐶𝐹/(𝑃−𝐶𝑉)

Donde: CF=Costos fijos Totales (de producción y de operación)

P=Precio de venta unitario

CV=Costos variables unitarios (de producción y de operación)

Para aplicar los procedimientos anteriores es necesario reclasificar los costos y

gastos del estado de resultado de la empresa en dos grupos:

• Costos Fijos: Son aquellos que se causan independientemente del volumen

de ventas.

• Costos Variables: Son los que varían directamente con el volumen de la

empresa.

Método gráfico:

Procedimiento:

a) Destinar el eje de las “X” para volúmenes de producción y el eje de las “Y”
para los costos.

b) Trazar los costos fijos. Recordar que se incurre en ellos aún cuando no hay
producción. Su recta no parte del origen.

c) Trazar los costos variables. Multiplicando los costos variables unitarios por
cualquier nivel de producción. Recordar que estos costos aparecen cuando inicia la
producción, es decir, cuando el volumen de producción es cero, no hay costos
variables. Por lo que parten del origen de la gráfica.

d) Trazar los costos totales: Multiplicando los costos variables por cualquier
nivel de producción y sumando los costos fijos. Recordar que esta línea es paralela
a los costos variables, ya que a los costos variables le aumentamos los costos fijos
en cualquier volumen producido.

e) Trazar los costos totales: Multiplicando los costos variables por cualquier
nivel de producción y sumando los costos fijos. Recordar que esta línea es paralela
a los costos variables, ya que a los costos variables le aumentamos los costos fijos
en cualquier volumen producido.

“El lugar donde se cruzan la línea de los costos totales y los ingresos totales se
ubica en punto de equilibrio”

Aspectos básicos:

1. Margen de contribución: es la diferencia entre ventas y costos variables. Por

lo tanto, hay Margen de Contribución unitario y Margen de Contribución total.

2. Margen de contribución unitario: es la diferencia entre el precio de venta de

una unidad y los costos variables de una unidad; es el denominador de la
fórmula del punto de equilibrio.

MCU=P-CV

3. Margen de contribución total: es la diferencia entre los ingresos totales por

venta menos los costos variables totales de un periodo; se determina en el
Estado de Resultados. Tiene como sinónimo Contribución Marginal.
 4. Margen de seguridad: se denomina al número de unidades que se venden
por arriba del punto de equilibrio.

Ventas (u) – Punto de Equilibrio (u) = Margen de Seguridad

5. Fórmulas para cuando se tiene un producto:

Margen de Contribución unitario= (Precio de venta unitario-Costos variables por

unidad)

t=Tasa de ISR y PTU (Participación de los Trabajadores en las Utilidades)

6. Fórmulas para cuando se tienen varios productos:

Margen de Contribución ponderado=Es el resultado de sumar todos los márgenes
de contribución de cada artículo por la proporción que tiene cada artículo en las
ventas.

Ejemplo: (〖𝑀𝐶𝑈〗_𝑎𝑟𝑡1∗%ventas) +(〖𝑀𝐶𝑈〗_ (𝑎𝑟𝑡2 ∗% 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)) +…+ (〖𝑀𝐶𝑈〗_ (𝑎𝑟𝑡 𝑛

∗%𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠))

t=Tasa de ISR y PTU (Participación de los Trabajadores en las Utilidades)

Cálculo de utilidades o pérdidas (ejemplo):

● Una empresa está evaluando la posibilidad de introducir una nueva línea de

productos. Después de estudiar el proceso de producción y los costos de las
materias primas y el nuevo equipo, la empresa ha estimado que los costos
variables de cada unidad producida y vendida serían de $6, y que los costos
fijos anuales serían de $60.000. Si el precio de venta se estableciera en $18
por unidad. Si el precio de venta se estableciera en $18 por unidad, ¿cuántas
unidades tendría que producir y vender la empresa para alcanzar el punto de
equilibrio? Use los métodos gráficos y analíticos para la respuesta.

Método analítico:

𝑃𝐸=𝐶𝐹/(𝑃−𝐶𝑉)

CF=$60.000

P=$18

CV=$6

𝑃𝐸=$60.000/($18-$6)=5.000 unidades

Método gráfico:
Reemplazamos los datos en las fórmulas de cada variable en un Excel para obtener
la gráfica mediante las siguientes tablas:

R/: La empresa para alcanzar el punto de equilibrio debe producir y vender 5.000
unidades.

Cálculo de utilidades o pérdidas (práctica):

● Si una empresa tiene costos fijos de $60,000. Precio de venta unitario es

$120. Costos variables unitarios de $70 y vende 2000 unidades, ¿cuál es su
punto de equilibrio? y ¿cuánto gana?
● Si una empresa tiene costos fijos de $60,000. Precio de venta unitario es
$120. Costos variables unitarios de $70 y vende 1000 unidades, ¿cuál es su
punto de equilibrio? y ¿cuánto gana?

PROYECTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES .

Son aquellos cuyos flujos no se relacionan o son independientes unos de otros La
aceptación de un proyecto mutuamente excluyente elimina a todos los demás
proyectos del grupo de ser tomados en consideración .

Técnicas de Evaluación .

Las propuestas de inversión son competitivas en el sentido que la decisión de

aceptar uno de ellos implica descartar los otros .En algunos casos el ranking puede
mostrar conflictos entre TIR y VAN .

1. Proyectos con diferente vidas útiles

2. Proyectos de diferentes escalas (diferentes desembolsos iniciales o montos
invertidos)
3. Proyectos con distintos “timings” de los flujos de fondos

FÓRMULAS.

Ejemplo .

evaluación de tres proyectos mediante TIR y VAN Proyecto A : Tiene una inversión
inicial de 200.000 que se debe renovar al tercer mes y se espera un retorno
mensual de 135.000 .Proyecto B: Considera una inversión inicial de 200.000 y se
espera un retorno mensual de 90.000.Proyecto C : Tiene una inversión inicial de
200.000 que se debe renovar al segundo mes y cuarto mes por 220.000 y se espera
un retorno mensual de 175.000 Antecedentes :Tasa de interés 15% y duración de
los proyectos 6 meses
 Porcentaje Inversión Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6
Inicial

A (200.000) 135.000 135.000 (200.000) 135.000 135.000 135.000

135.000

B (200.000) 90.000 90.000 90.000 90.000 90.000 90.000

C (200.000) 175.000 (200.000) 175.000 (220.000) 175.000 175.000

175.000 175.000

a).Calcular VAN y TIR

b). Seleccionar el mejor proyecto .

Proyecto A

Decisión: Al analizar los tres proyectos considerando una tasa de descuento de un

15%, y al tener claros los conceptos de TIR y VAN, creemos que la mejor opción es
la siguiente: Valor Significado Decisión a tomar VAN 179.401,92 La inversión
produciría mayores ganancias Este proyecto genera la mayor ganancia de las tres
opciones VAN 140.603,44 La inversión produciría ganancias menores El proyecto
puede aceptarse VAN 170.147,15 La inversión produciría ganancias El proyecto
puede aceptarse El Proyecto A, es el que genera una mayor ganancia de
179.401,92 con un TIR de 45,66%, por lo cual, sería el más rentable de los tres
proyectos.

PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN

¿QUE ES EL PRI?

El periodo de recuperación de la inversión, (PRI) es un indicador que mide en

cuánto tiempo se recuperará el total de la inversión a valor presente. Puede
revelarnos con precisión en años, meses y días la fecha en la cual será recuperada
la inversión inicial.

¿COMO SE CALCULA?
•Si los flujos de caja son iguales todos los años la fórmula para calcular el PRI será
esta:

PRI=Io/F

I0 es la inversión inicial del proyecto

F es el valor de los flujos de caja

•Si por el contrario, los flujos de caja no son iguales todos los periodos (por ejemplo
un año recibimos 100 euros de beneficio, al siguiente 200 y después 150 euros),
habrá que ir restando a la inversión inicial los flujos de caja de cada periodo, hasta
que lleguemos al periodo en que recuperamos la inversión. Entonces aplicamos la
siguiente fórmula:
PRI=a+(Io-b)/Ft
a es el número del periodo inmediatamente anterior hasta recuperar el desembolso
inicial
I0 es la inversión inicial del proyecto
b es la suma de los flujos hasta el final del periodo «a»
Ft es el valor del flujo de caja del año en que se recupera la inversión

Ejemplo 1:
Payback con flujos de caja constantes

Supongamos que realizamos una inversión de 1.000 euros en el año 1 y, en los

próximos cuatro años, a final de cada año recibimos 400 euros. En este caso todos
los flujos de caja son iguales y nuestro esquema de flujos de caja será:
PRI= 1000/400 = 2,5 años
Según este esquema de inversión tardaremos 2,5 años en recuperar el dinero
desembolsado.

Ejemplo 2:
Payback con flujos de caja variables
Supongamos ahora que invertimos 1000 euros en un proyecto pero los flujos de
caja no son iguales todos los años. Recibimos 300 euros el primer año, 400 el
segundo, 500 el tercero y 200 el último año. Nuestro esquema de flujos de caja
será:

PRI = 2 años + (1000-700)/500 = 2,6 años

Según este esquema de inversión tardaremos 2,6 años en recuperar el dinero
desembolsado

Ejercicio.

La empresa Newes está decidiendo entre dos máquinas (máquina A y máquina B)

para agregar capacidad de producción a su planta existente. La compañía estima
que los flujos de efectivo para cada máquina son los siguientes:

AÑOS DE MÁQUINA A MÁQUINA B

PRODUCCIÓN

0 -5000 -2000

1 500 500

2 1000 1500
3 1000 1500

4 1500 1500

5 2500 1500

Se desea calcular el periodo de recuperación de la inversión de las dos máquinas

utilizando los flujos de efectivo anteriores y decidir cuál máquina debe aceptar para
su planta de producción.

SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

Historia.
¿Qué es?

Conjunto de instituciones (autoridades monetarias y financieras entre ellas) que se

encargan de:

● Activos financieros que se generan.

● Los mercados en que operan.

Los intermediarios financieros son un conjunto de instituciones especializadas en

la mediación entre ahorradores e inversores, mediante la compraventa de activos en
los mercados financieros.

Funciones:

Conexion, Evaluación, Supervisión, Transformación, reducción y ser facilitador.

Estructura:
Entidades de supervisión y control:

● Superfinanciera de Colombia: se generó tras la unión de la

superintendencia bancaria y la superintendencia de valores por el decreto
4327 de 2005.
● FOGAFIN (Fondo de garantía financiero): brinda protección y confianza a los
depositantes con depósitos seguros.

Instituciones financieras:

● Establecimiento de crédito: su función es captar en moneda legal recursos

del público en depósitos, a la vista o a término, para colocarlos nuevamente a
través de préstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de
crédito.
● Sociedades de servicios financieros: se encuentran sociedades
administradoras de pensión, sociedades fiduciarias y almacenes generales
de depósito.
● Entidades aseguradoras: se encuentran entidades aseguradoras,
intermediarios de seguros e intermediarios de reaseguros.
● Entidades de capitalización: utilizan un sistema de ahorros que fomenta un
capital en un periodo de tiempo, generalmente usan títulos de capitalización.

Mercado de valores:

● Comisionistas de bolsa.
 ● Sociedades de valores.
● Sociedades administradoras de inversión.

ECONOMIA INTERNACIONAL

Tratado de libre comercio

Un Tratado de Libre Comercio es un acuerdo regional o bilateral, a través del cual

se establece una zona de libre comercio de bienes y servicios, en la que se eliminan
aranceles. Se negocian con el propósito de ampliar el mercado de bienes y servicios
entre los países participantes del mencionado acuerdo.

Los Tratados de Libre Comercio de Colombia han permitido que el país tenga un
progreso importante en su economía, pues a través de ellos se ha ampliado el
mercado de bienes y servicios para los colombianos. También, crean vínculos
cercanos con los países socios, permitiendo fortalecer las relaciones bilaterales y/o
regionales. Por otro lado, este tipo de acuerdo comercial le permite a los
exportadores proyectar sus negocios, comparar sus productos con la oferta mundial
y generar más empleos. Aquí le explicamos acerca de este tema, cuál es su
influencia en el país y cuáles son los acuerdos que se encuentran vigentes en este
momento.

● Su objetivo es: Incrementar los flujos comerciales y los flujos de inversión.

Impulsar la cooperación económica bilateral y apoyar la remoción de las
barreras arancelarias y fomentar las relaciones diplomáticas.
 ● colombia cuenta con 17 tratados de libre comercio con: México, El Salvador,
Guatemala, Honduras, CAN (comunidad andina), CARICOM ( comunidad del
caribe), Chile, EFTA (estados AELC), Canadá, Estados unidos,
MERCOSUR, Venezuela, Cuba, Unión europea, Alianza del pacifico, Costa
rica, Corea del sur, Israel y NIcaragua.

INCOTERMS 2020

"international commercial terms" que en español quiere decir “Términos de

Comercio Internacional” son los términos y requisitos de una operación de
compraventa internacional.

Clasificación:

Para cualquier medio de transporte:

● Ex-Works (EXW): “En Fábrica” el vendedor solo se ocupa de embalar los

productos, ya que los pone a disposición del comprador en sus propios almacenes.
Así, el comprador asume los gastos y las responsabilidades derivadas de cualquier
maniobra, desde su carga hasta su llegada al destino final. La contratación del
seguro, que no es obligatorio, también corre a cuenta del importador.
● Free Carrier (FCA): “Franco Transportista” el vendedor hace entrega de los
productos que previamente han pasado por el despacho de exportación designado
por el comprador en lugar convenido, si la entrega tiene lugar en las instalaciones
del vendedor, es este quien asume el coste de la carga en el traslado, en cambio, si
se lleva a cabo en otro sitio, la parte vendedora no se hace responsable.
● Carriage Paid To (CPT): “Transporte Pagado Hasta” se emplea en cualquier tipo
de transporte. El vendedor asume los gastos hasta que la mercancía llegue a su
destino final; mientras que el riesgo pasa a manos del comprador cuando la
mercancía la posea el transportista.
● Carriage and Insurance Paid To (CIP): “Transporte y Seguro Pagados Hasta”
utilizable para cualquier tipo de transporte, el exportador afronta los gastos del
transporte principal y del seguro durante todo el trayecto. De igual modo que con el
CIF, los Incoterms 2020 amplían las diversas coberturas mínimas del seguro de la
mercancía bajo las Cláusulas de Carga del Instituto (A), aunque será un aspecto a
negociar en la compra-venta de los bienes.
● Delivered At Place (DAP): “Entregado en un Punto” el exportador asume gastos y
riesgos hasta la entrega de los bienes, a excepción de los costes derivados de la
importación de la mercancía que son atribuidos al comprador. Compatible con
cualquier transporte.
● Delivered at Place Unloaded (DPU): “Entrega y Descarga en Lugar Acordado” otra
de las actualizaciones pues sustituye al DAT anterior. El vendedor sigue asumiendo
los costes y riesgos pero con los Incoterms 2020 se amplía el lugar de descarga, ya
que antes se realizaba exclusivamente en la terminal. Se usa para todo tipo de
transporte.
● Delivered Duty Paid (DDP): “Entregado con Derechos Pagados” empleado para
todo transporte, el vendedor asume absolutamente todos los costes y riesgos de la
operación de exportación.
Para transporte marítimo:

● Free Alongside Ship (FAS): "Franco al costado del barco, puerto convenido." Aquí,
es el vendedor el que tiene esta obligado a colocar la mercancía al lado del barco en
el puerto, es la parte vendedora la que debe llevar a cabo toda la gestión de la
exportación. En cambio, es la parte compradora la que corre a cargo de los riesgos
en lo que se refiere al viaje, gastos de carga y flete.
● Free On Board (FOB): "Libre a bordo, puerto de carga convenido". La parte
vendedora cargará los productos en el buque, mientras que, todos los riesgos y
costos una vez que la mercancía ha sido cargada pasan a estar a cargo del
comprador.
● Cost and Freight (CFR): “Coste y flete”, puerto de destino designado: El vendedor
corre con los costos y la carga hasta que llega al puerto convenido. El riesgo se
transfiere a la parte compradora en el momento en que los productos se han
cargado en el barco.
● Cost, Insurance, and Freight (CIF): Costo, seguro y flete (puerto designado) El
vendedor paga un seguro y el flete para entregar los bienes en el lugar indicado.

SOLUCIONARIO.

Ejercicio de tasa interes simple y compuesto.

Ejercicio de tasa de interés nominal y efectiva.

● Calcular el monto a pagar dentro de 4 años por un préstamo bancario de

$8.000 a una tasa nominal del 36% capitalizable mensualmente.

Co= 8000 j= 36% anual n=4 año m=12 Cn= ¿? Cn= $33058.02

Ejercicio de conversion de tasas y tasa costo de oportunidad.

Ejercicio de flujo de caja convencional y no convencional.

Ejercicio de valor presente neto.

Ejercicio de tasa interna de retorno.

Ejercicio de punto de equilibrio.

Ejercicio de proyectos mutuamente excluyentes.

Ejercicio de periodo de recuperación de la inversión.

|−1000|
PRI Máquina A¿ 4 + =4,4 años
2500

|0|
PRI Máquina B ¿ 2+ =2 años
1500

La máquina B tiene un proyecto de recuperación de la inversión más corto que el de

la máquina A, por lo tanto Newco deberá elegir el proyecto de la máquina B.

DOCUMENTO GUIA DE ECONOMÍA PARA INGENIEROS.

 GRUPO ECON-INGB.

……..

JOAQUÍN ALBERTO MANCIPE SAAVEDRA- ADMINISTRADOR DE EMPRESAS

UNIVERSIDAD SANTO TOMÁS – SECCIONAL TUNJA

DIVISIÓN DE INGENIERÍA.

ECONOMÍA PARA INGENIEROS

TUNJA – BOYACÁ

2021

INTRODUCCIÓN.
El presente documento es una recopilación de los temas vistos en la materia
economía para ingenieros…..

CONTENIDO.

Pga.

CAP. 1. GLOSARIO…………………………………………………………………….

CAP. 2. MATEMATICA FINANCIERA….…….……………………………………….

INTERÉS SIMPLE E INTERÉS COMPUESTO………………………………….

TASA NOMINAL Y EFECTIVA DE INTERÉS……………………………………...

CONVERSIÓN DE TASAS Y TASA COSTO DE OPORTUNIDAD……………..

FLUJO DE CAJA CONVENCIONAL Y NO CONVENCIONAL………………….

VALOR PRESENTE NETO………………………………………………………….

TASA INTERNA DE RETORNO.…..……………………………………………….

PUNTO DE
EQUILIBRIO…………………………………………………………….

PROYECTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES………………………………….

CAP. 3. SISTEMA FINANCIERO COLOMBIAN……………………………………..

CAP. 4. ECONOMÍA INTERNACIONAL……….……………………………………..

TRATADO DE LIBRE COMERCIO…..…………………………………………….

INCOTERMS 2020…………………………………………………………………....

CAP. 5. SOLUCIONARIO……………………………………………………………….

REFERENCIAS……………....………………………………………………………….
Docente: JOAQUÍN ALBERTO MANCIPE SAAVEDRA- ADMINISTRADOR DE
EMPRESAS

Comité relator:

● Erika Sofia Salazar Aponte.

● Nayareth Campo León.
● Miguel Angel Rojas Moreno

Aportantes:

● Juan Jose Almendrales Santamaria

● Estefany Camelo Aunta
● Cristian Fabian Caro Vargas
● Cesar Manuel Diaz Quintero
● Javier Andres Mozo Joya
● Javier Alexander Pinzon Roballo
● David Esteban Quito Arcos
● Edison Alejandro Rodriguez Quintero
● Holman Orlando Vargas Salazar

Institución: UNIVERSIDAD SANTO TOMÁS – SECCIONAL TUNJA .

Materia: Economía para ingenieros.

Grupo: ECON-INGB.

Ciudad: Tunja - Boyacá

REFERENCIAS.

Referencias de tasa interes simple y compuesto.

Referencias de tasa de interés efectivo y nominal.

https://comparabien.com.co/blog-consejos/aprenda-diferenciar-tasa-nominal-tasa-
efectiva

http://interesenmatematicasfinancieras.blogspot.com/p/tipos-de-tasas-de-
interes.html
https://www.solocontabilidad.com/problemas-ejercicios/ejercicios-resueltos-de-
interes-compuesto-tasa-nominal-efectiva-de-interes-monto-interes-compuesto

https://www.solocontabilidad.com/interes-compuesto/calculo-de-la-tasa-de-interes-
tasa-nominal-y-tasa-efectiva#calculotintnominal1

https://www.solocontabilidad.com/interes-compuesto/calculo-del-tiempo

https://www.youtube.com/watch?v=z9aR1sQ0Njo

hts://www.youtube.com/watch?v=LVFeMw8kmtw.

Referencias conversión de tasas y tasa de costo de oportunidad.

https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3515694-conversiones-tasas-interes-
efectivas-nominales-periodicas
https://misfinanzaspersonales.co/como-convertir-tasas-de-interes/
https://economipedia.com/definiciones/coste-de-oportunidad.html
https://www.gestiopolis.com/que-es-el-costo-de-oportunidad/
https://definicion.de/costo-de-oportunidad/

Referencia de flujo de caja convencional y no convencional.

https://debitoor.es/glosario/definicion-flujo-efectivo

https://www.monografias.com/trabajos109/presupuestos-desembolsos-
capitalizables/presupuestos-desembolsos-capitalizables.shtml

https://es.slideshare.net/jacquiaranda7/flujo-de-caja-40508118

Referencias de valor presente neto.

https://blog.hubspot.es/sales/que-es-valor-presente-neto

https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3892041-como-calcular-valor-presente-neto-
ejemplos

https://blog.hubspot.es/sales/que-es-valor-presente-neto#:~:text=El%20valor
%20presente%20neto%20(VPN)%20es%20el%20valor%20de%20los,las
%20inversiones%20y%20proyectos%20propuestos.

Referencias de tasa interna de retorno.

https://economipedia.com/definiciones/tasa-interna-de-retorno-tir.html

https://www.rankia.co/blog/mejores-cdts/3718561-que-tir-para-sirve

http://www.econosublime.com/2020/05/ejercicio-resuelto-tir-soluciones.html
https://www.youtube.com/watch?v=zU8kgNpXsOg

Referencias de punto de equilibrio.

Ramírez Padilla, D. N. (2013). Contabilidad Administrativa. México: McGraw Hill.

Hansen, D. &. Mowen M. (2003). Administración de costos. México: Thomson.
https://core.ac.uk/download/pdf/154796035.pdf
https://www.uaeh.edu.mx/docencia/P_Presentaciones/icea/asignatura/administracio
n/punto_de_equilibrio.pptx
https://es.slideshare.net/Gaby0296/ejercicios-de-anlisis-de-punto-de-equilibrio

Referencias de proyectos mutuamente excluyentes.

https://www.gerencie.com/que-es-un-proyecto-mutuamente-excluyente.html

https://www.youtube.com/watch?v=A_iK5Whn9g4

https://www.youtube.com/watch?v=A_iK5Whn9g4

Referencias de economía internacional.

https://www.colombiatrade.com.co/noticias/tratados-de-libre-comercio-de-colombia-
17-acuerdos-65-paises-y-1500-millones-de-compradores?
__cf_chl_jschl_tk__=5221c32367b9f3de0deeefb9b54f8d9749e5083f-1620022412-0-
AcGq_HrJdEIPH_jJglZe6YXwJGS7qy7K7cEUcVRjeCmX8kYPoebgUanucn2pfC6b5
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gDRx49GeJsyCcE7S_DDYAdbfQfOCQpVHBXbGngdhYo5o0oPxctI994

http://www.tlc.gov.co/acuerdos/vigente

http://www.tlc.gov.co/acuerdos/negociaciones-en-curso

Economipedia - Educación financiera, economía y finanzas

https://kanvel.com/incoterms/
https://www.colombiatrade.com.co/herramientas-del-exportador/logistica/incoterms-
2020?__cf_chl_jschl_tk__=985e23383af91ae0d674b2931d1e39f9533e8536-
1620033719-0-AVbdhlD5DnZcTfmvRb-
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Referencias de periodo de recuperación de la inversión

https://glosarios.servidor-alicante.com/economia

https://economipedia.com/definiciones/payback.htmlHansen, D. &. Mowen M.

(2003). Administración de costos. México: Thomson.

https://www.pymesfuturo.com/pri.htm

https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2017/01/el-pri-uno-de-los-
indicadores-que-mas-llama-la-atencion-de-los-inversionistas/#:~:text=El%20per
%C3%ADodo%20de%20recuperaci%C3%B3n%20de,ser%C3%A1%20cubierta
%20la%20inversi%C3%B3n%20inicial.

https://slideplayer.es/slide/1053371/

https://www.cuidatudinero.com/13182247/las-ventajas-y-desventajas-del-periodo-de-
recuperacion