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Cpq^ a l •ab•`^j _ fl p•bk•bi•`^ m fq^ i•`l k q^_ ib,• Cpq^al•cfk^k`fbol•nrb•mol†
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Cpq^ a l •ab•cir gl p• ab•bcb `qfsl ,• Bl`rjbkql•`rv^•cfk^ifa^a•bp•a^o•^•`lkl†
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Ck a br a ^j fbk ql ,• PÄ^`fÉk•nrb•bufpqb•bkqob•bi•cfk^k`f^jfbkql•molmfl•v•b•
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J^•j^kbo^•bk•nrb• pb•ildo^• obprjfo•qla^• i^•fkcloj^`fÉk•cfk^k`fbo^•ab•i^•bjmobp^•v•mlo•il•
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? • Cpq^a l •ab•`^j _flp•bk•bi• `^m fq^i• `lkq^_ ib*•nrb•molmlo`flk^• fkcloj^`fÉk•obi^`flk^†
a^•`lk•i^p•^mloq^`flkbp•ab•ilp•pl`flp•l•^``flkfpq^p•v•i^p•d^k^k`f^p•dbkbo^a^p•mlo•i^•molmf^•
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CJ• @?J?LAC• ECLCP?J

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Cpqb•bpq^al•cfk^k`fbol•mobpbkq^•i^•fkcloj^`fÉk•kb`bp^k^•m^o^•^k^ifw^o•i^•ifnrfabw*•v•bi•do^al•
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Ci• ^`qfsl•`fo`ri^kqb•pb•fkqbdo^•`lk•ilp•_fbkbp•v•abob`elp•nrb•bpq~k•bk•`lkqfkrl•jlsfjfbkql•
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B b• fdr^i• cloj^*•e^v•nrb• `lkpfabo^o• ilp• m^dlp• eb`elp• mlo•^abi^kq^al•^• `rbkq^• ab• pbosfllp•
mlo•ob`f_fo•bk•ilp•jbpbp•mlpqbklobp•^•i^•cb`e^•abi•_^i^k`b*•`ljl•bp•bi•`^pl*•bkqob•lqolp*•ab•i^p•
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?`qfsl `fo`ri^kqb
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Cp•i^•jlkba^•ab•`ropl•ibd^i•l•prp•bnrfs^ibkqbp*•molmfba^a•ab•i^•
bjmobp^,•|pqb•mrbab•bpq^o•abmlpfq^al•bk•rk^•`rbkq^•ab•`ebnrbp*•
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Gksbopflkbp•qbjmlo^ibp 0.*... ?`obbalobp•afsboplp 24*0..

Aifbkqbp 13*6.. Bl`rjbkqlp•mlo•m^d^o 02*3..

Bbralobp•afsboplp 6*0.. ê• NoÄpq^jlp•_^k`^•klp 50*3..

Bl`rjbkqlp• ?kqf`fml•ab•
mlo•`l_o^o 3*3.. y• afbkqbp 04,0.. 0.2,3..

Gksbkq^ofl 32*7.. ? i^odl mi^wl8

N^dlp Bl`rjbkqlp•mlo•
^kqf`fm^alp /0*... m^d^o•J-N 06*4..

021*5.. NoÄpq^jlp•qlk`^•klp•J-N 23,...

Ll `fo`ri^kqb8 NoÄpq^jlp•efmlqb`^oflp /..*... /51*4..

Rboobkl /..*... Rlq^i•N^pfsl 156*/..

y• Cafcf`fl /50*3.. A?NGR?J AMLR?@JC

Kl_fif^ofl•v•bnrfml• 2QPUSKEVKGQ.
ab•lcf`fk^ /01*2.. A^mfq^i•pl`f^i 2..*...
Cnrfml•ab•`Éjmrql /05*3.. 5DPDGQ.
N^qbkqbp•v•j^o`^p //1*7.. Sqfifa^abp•^`rjri^a^p /1/*/3.
534,1.. Sqfifa^a•ab•bgbo`f`fl 7.*53. 00/*7..
Y•Rlq^i•A^mfq^i 40/*7..
/• f
Rlq^i ?`qfsl8 //*...*... Rlq^i N^pfsl v A^mfq^i `lkq^_ib /*...*...
Ci^_loÉ8 ?rqlofwÉ8
A,N•E^_ofbi^•Qlql•T~wnrbw, A,N•ökdbi•K^oqÅkbw•Molmbw^,

M qo^• cloj^• ab• mobpbkq^`fÉk• ab• bpqb• al`rjbkql• bp• bk• cloj^•sboqf`^i• l• ab• obmloqb*•bk•
`rvl•`^pl•bi•`rboml•abi•al`rjbkql•pb•mobpbkq^•^•j^kbo^•ab•ifpq^al•ab•i^p•qobp•pb``flkbp•abi•
_^i^k`b•`ljl•pb•jrbpqo^•^•`lkqfkr^o~k8

NPGLAGNGM• CL•?AAGúL

? •`lkqfkr^`fÉk*•rk• bgbjmil•ab•_^i^k`b•dbkbo^i•bk•cloj^•sboqf`^i8

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@^i^k`b dbkbo^i ^i 1/ ab af`fbj_ob ab 0.VV,•
&`fco^p bk jfibp ab mbplp'
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@^k`lp /.5,1..

Gksbopflkbp•qbjmlo^ibp 0.*...

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02
 J?• C Q R P S A R S P ? • C A M L M K G A M + D G L ? L A G C P ? • BCJ• L C E M A G M 8 • CJ• @ ? J ? L A C • E C L C P ? J

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Bl`rjbkqlp•mlo•m^d^o 02*3..

NoÄpq^jlp•_^k`^oflp 50*3..

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Bl`rjbkqlp•mlo•m^d^o•J7< 06*4..

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NoÄpq^jlp•efmlqb`^oflp /..*... /51*4..

Rlq^i•N^pfsl8 156*/..
A?NGR?J•AMLR?@JC
2QPUSKEVKGQ.
A^mfq^i•pl`f^i 2..*...

5DPDGQ.
Sqfifa^abp•^`rjri^a^p /1/*/3.
Sqfifa^a•ab•bgbo`f`fl 7.*53. 00/,7..

Rlq^i•A^mfq^i•Alkq^_i^8 40/,7..
Ci^_loÉ8 ?rqlofwÉ8

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Cpq^•cloj^•ab•mobpbkq^`fÉk•bp•i^•j~p•rqfifw^a^•mlo•i^p•bjmobp^p*•pfk•bj_^odl•i^•mkjbo^•bp•
j~p•Ñqfi•m^o^•bcb`qlp•afa~`qf`lp,•? •il•i^odl•ab•bpq^•l_o^•bpq^objlp•mobpbkq^kal•bi•al`rjbkql•
bk•`r^inrfbo^•ab•i^p•alp•mobpbkq^`flkbp,

03
A?NGRSJM• $

PCQSKCL

Jlp• bpq^alp•cfk^k`fbolp•plk• `r^qol8•bi• _^i^k`b•dbkbo^'*•bi• bpq^al•ab• obp`^q^alp,•bi• bpq^al• ab•

`^j_flp• bk•bi• `^mfq^i• `lkq^_ib• v•bi• bpq^al• ab• cirglp•ab•bcb`qfsl,•Alk• bi• bpq^al•ab• pfqr^`fÉk•
cik^k`êbo^•pb•_rp`^•bs^ir^o•i^•ifnrfabw•v•bi•do^al•ab•bkabra^jfbkql•ab•i^•bkqfa^a,
Jlp•bibjbkqlp•nrb• `lkcloj^k• bi• @^i^k`b• Ebkbo^i• plk8•bi• ^`qfsl*•bi• m^pfsl• v•bi• `^mfq^i,•Ci•
^`qfsl*•nrb•bpq~•`lkpqfqrfal•mlo•ilp•_fbkbp•v•abob`elp•ab•i^•bjmobp^*•pb•`i^pfcf`^•bk•`fo`ri^kqb•
v•kl•`fo`ri^kqb9•bi• m^pfsl*•bp•ab`fo*•i^p•abra^p•v•l_ifd^`flkbp•ab•i^•bkqfa^a*•pb•`i^pfcf`^•bk•`loql•
mi^wl•v•i^odl• mi^wl8•v•bi•`^mfq^i• `lkq^_ib*•nrb• bp•i^•afcbobk`f^•bkqob• bi•^`qfsl•v•bi• m^pfsl*•pb•`i^†
pfcf`^•bk•`lkqof_rfal•v•d^k^al,
J^•`i^pfcf`^`fÉk•abi•^`qfsl•pb•ab_b•^•i^•afpmlkf_fia^a•ab•ilp•_fbkbp•v•^•pr•c^`fifa^a•m^o^•`lk†
sboqfopb•bk•bcb`qfsl8•i^•`i^pfcf`^`fÉk•abi•m^pfsl•abks^•ab•i^•cb`e^•ab•bufdf_fifa^a•ab•i^p•abra^p•v•
l_ifd^`flkbp•`lk•qbo`bolp8•v•i^•`i^pfcf`^`fÉk•abf•`^mfq^i•bk•`^mfq^i•`lkqk_rfal•v•`^mfq^i•d^k^al*•pb•
ab_b•^•i^•kb`bpfa^a•ab•`lkl`bo•i^•m^oqb•ab•ilp•^`qfslp•nrb•e^k•pfal•^mloq^alp•mlo•ilp•pl`flp•l•
^``flkfpq^p•ab•i^•bjmobp^•v•ilp•nrb•i^•molmf^•bkqfa^a•e^•<al•dbkbo^kal•^•qo^sÄp•ab•i^p•d^k^k`f^p•
ab•ilp•bgbo`fÉlp•`lkq^_ibp•bk•ilp•nrb•e^•lmbo^al,
J^•mobpbkq^`fÉk•abi• @^i^k`b•Ebkbo^i• mrbab•ob^ifw^opb•ab•alp•cloj^p8•bk• cloj^• eloÅwlkq^i•
v•bk•cloj^•sboqf`^i,

NPCESLR?Q• BC• PCDJCVGúL

èAlk•nrÄ•cob`rbk`f^•ab_b•^k^ifw^opb•i^•fkcloj^`fÉk•cfk^k`fbo^•bk•i^•bjmobp^=
èOrb•pb``fÉk• ab • @^i^k`b• Ebkbo^i• ab_boÅ^•^k^ifw^o•^•j^vlo• abq^iib• rk• fksbopflkfpq^• m^o^•
ab`fafopb•mlo•rk^•bjmobp^•r•lqo^=
èOrÄ•`lk`bmqlp•afpqfkqlp•^•ilp•mobpbkq^alp•bk• bi•`^mÅqril•qbkaoÅ^• rk^• bjmobp^• fkarpqof^i•
bk•prp•^`qfslp=
èCp•mlpf_ib•bs^ir^o•i^•dbpqfÉk•ab•i^•^ajfkfpqo^`fÉk•jbaf^kqb•bi•^k~ifpfp•abi•_^i^k`b•dbkbo^i=•
èAr~i•bp•i^•bpqor`qro^•b`lkÉjf`^•^ab`r^a^•&molmlo`fÉk•ab•ilp•^`qfslp•`fo`ri^kqbp•v•ab•ilp•
^`qfslp•kl•`fo`ri^kqbp•obpmb`ql•abi• ^`qfsl•qlq^i'• m^o^•rk^•bjmobp^•`ljbo`f^i=•èOrÄ•afcbobk`f^p•
e^_oÅ^•`lk•i^•bpqor`qro^•b`lkÉjf`^•ab• rk•elqbi=

04
 J?• C Q R P S A R S P ? • C A M L M K G A M + D G L ? L A G C P ? • BCJ• L C E M A G M 8 • CJ• @ ? J ? L A C • E C L C P ? J

@G@JGMEP?Dõ?

Lloj^p•ab•GkclojlaÉk•Dfk^k`fbo^•&LGD'•0./1,•MLGD*•KÄuf`l,•0./1,•LGD•?+1,•LGD•?+3,
Er^g^oal•A^kqÑ,Ebo^oal•v?kao^abab•Er^9^oal,Llo^•C ô Alkq^_qfqala•cj^kÉbo^,•3(ba*K`Eo^t+Ffii*•
KÄuf`l(•0..6,
Fljdobk*•Qrkabj• v• Ciiflqq•Gkqolar``fÉk• ^• i^•Alkq^_fifa^a•cfk^k`fbo^,•R • baF•Nb^oplk• Car`^`fÉk*•
KÄuf`l,•0...,
L^`flk^i• Dfk^k`fbo^,•@^k`^• ab•Bbp^ooliil,•Drka^jbkqlp•ab•Lbdlll<Alkq^_fifa^a<@<^i^k`b•Ebkbo^i,•
0..2• eqqm\-tttk^cfk``ooTmloq^ec`lkqbkq?fboo^okfboq^p+ab+kbdlal-igka^okbo qlQIgb+kbdl`:v•
`lkq^_fifa^a•eqji,

05
CAPÍTULO III LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS

CAPÍTULO III

Balance General (1)

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
1. Definición
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
El Balance o Balance General es un Estado Finan-
ciero que muestra la situación o posición económico-
financiera (2) de una organización (3) indicando los
recursos disponibles y que en un futuro fluirán en la
empresa (activos), las obligaciones o deudas del ne-
gocio (pasivos), y el capital aportado por los dueños
(capital), en un momento determinado, sirve para la
toma de decisiones en lo concerniente a inversión
y financiamiento. En otras palabras es un estado
financiero acumulativo que muestra la situación de
una empresa desde que se creó con todas las modifi-
caciones ocurridas hasta dicha fecha. Por lo tanto, el
Balance General muestra a un determinado momento
en unidades monetarias los recursos con que cuenta
un ente, asimismo sus obligaciones que tiene con
terceros como las cuentas por pagar al fisco, provee-
dores, acreedores; como también muestra los aportes
de capital reflejados en el patrimonio de la empresa;
resumiendo los miles o millones de transacciones
realizadas a una fecha dada.
Estructura de
ACTIVOS =
RECURSOS Inversiones
Estructura FINANCIERA
PASIVO Y PATRIMONIO = Obligaciones y Capital
Normalmente es elaborado al final de cada ejerci-
cio gravable, sin embargo, también se puede elaborar
en fechas intermedias. De conformidad con el artículo
114º de la Ley General de Sociedades se ha dispuesto
que su aprobación debe darse por los socios quienes
se reúnen por lo menos una vez al año dentro de los
tres meses siguientes del ejercicio económico anterior,
con lo cual al mes de abril de cada año se entiende ya
debió aprobarse este estado.
Para la elaboración de este estado se aplican
ciertos criterios que deben tomarse en cuenta, como
a continuación se señala:

Cumplimiento de las NIIF.

EMPRESA EN MARCHA: Suposición que la empresa o ente sobre el que se informa no tiene una vigencia
determinada sino es un negocio continuo.

––––––––––
(1) Este término proviene del balance que se hace por los bienes que se dispone y la proporción en que intervienen los acreedores
y los accionistas o dueños de tal propiedad, expresados en términos monetarios, en otras palabras del balance existente entre
lo que se tiene y lo que se debe. López de Sá, citado por Alfredo Gutiérrez, expresa en el mismo sentido que el balance es una
expresión de equilibrio entre débito, aplicación hecha de los valores e indica donde se hallan las sumas invertidas de la empresa;
y crédito, que representa el origen y la fuente de donde salieron esos valores. De acuerdo a Joaquín Moreno el nombre de Balance
General tiene su origen en que balancea o iguala el valor de los activos del ente económico con la suma de los derechos que
tienen los acreedores y la participación de la propiedad de los accionistas o dueños.
(2) Por ese motivo también más apropiadamente algunos le denominan Estado de Situación Financiera, recibiendo además los
nombres de Posición Financiera, Conciliación Financiera o simplemente Balance.
(3) Señalamos organización y no negocio por cuanto el primero es un término más general aplicable tanto a entes con fines
lucrativos como sin fines lucrativos, con la única salvedad de las descripciones que puedan presentarse en dichos balances
atendiendo a la actividad que realizan.

235
BALANCE GENERAL CAPÍTULO III

DEVENGADO: Las operaciones reconocidas y registradas son sólo aquellas que han ocurrido y que deben
reconocerse: medibles y relevantes.

Políticas
UNIFORMIDAD: La presentación y clasificación de las partidas debe mantenerse de un ejercicio a otro, salvo
presen-
que se demuestre la necesidad de cambio.
tes en el
Balance
IMPORTANCIA RELATIVA, AGRUPACIÓN Y COMPENSACIÓN: Cada partida importante se muestra separada y lo
no importante se agrupa. Asimismo sólo se aplica la compensación cuando se tenga derecho a hacerlo.

INFORMACIÓN COMPARATIVA: Cuando se muestra comparativamente con el período anterior permite verificar
los cambios en la naturaleza de los recursos, derechos y participación de un período a otro.

Debe tenerse presente que el Balance no preten-

2. PASIVO = ACTIVO – CAPITAL
de mostrar el valor de una empresa, en este sentido
el balance más bien se elabora con el fin de servir
de herramienta a terceros que deseen determinar 3. CAPITAL = ACTIVO – PASIVO
el desempeño de la empresa e información sobre
la liquidez, capacidad para emplear sus recursos así Si bien prima el modelo del Costo His-
como su capacidad para mantener sus operaciones. tórico, esto no significa que no puedan
Por lo tanto, el balance se encuentra limitado por el aplicarse otras bases y en combinacio-
hecho que fundamentalmente emplea el método del nes variables, así tenemos a modo de
costo y por el hecho que no todos los activos y pasivos ejemplo las siguientes:
– Valor Actual de Mercado: Cantidad
se muestran en él, así por ejemplo de acuerdo con el de dinero (o equivalente) que se po-
criterio de reconocimiento (4) y medición se excluyen dría obtener en la fecha del balance
conceptos tales como recursos humanos o capital inte- Bases de general, al vender el activo en su
Medición condición actual.
lectual así como plusvalía mercantil y otros intangibles de los Ele-
generados internamente por la empresa. – Valor Neto de Realización: Can-
mentos tidad de dinero (o equivalente) en
que se espera convertir el activo
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– menos cualquier costo esperado de
2. Elementos o grupos del Balance terminación y eliminación.
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– – Valor Presente: Cantidad neta
El Balance General comprende información agru- de flujos de efectivo esperados
pada en tres categorías: (i) el activo, (ii) el pasivo y (iii) el descontados menos las salidas de
patrimonio; los cuales deben reconocerse en la medida efectivo esperadas descontados
relacionadas.
que cumplan con ciertos requerimientos, en especial
con el criterio de probabilidad que los beneficios eco-
nómicos futuros fluyan a la empresa de manera cierta –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
o con un nivel de certidumbre suficiente. 4. Clasificación o separación de los elemen-
El Balance General parte de la ecuación contable tos en corriente y no corriente
fundamental en la que existe un equilibrio entre la –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
cantidad de bienes y recursos que posee la empresa y la Lo que resulta fundamental es la exposición de
sumatoria de sus compromisos hacia terceros (pasivo) y los elementos que lo constituyen, que conforman
hacia los socios (patrimonio o capital contable (5)). tres secciones distintas, normalmente reguladas de
la siguiente forma: Presentará sus activos corrientes y
1. ACTIVO = PASIVO + CAPITAL no corrientes, así como sus pasivos corrientes y no co-
rrientes, como categorías separadas dentro del balance,

––––––––––
(4) De acuerdo con el párrafo 83 del Marco Conceptual de las NICs, una partida que reúna la definición de elemento debe reco-
nocerse si tiene un costo o valor que pueda ser medido de manera confiable.
(5) También denominada participación residual de los propietarios.

236
CAPÍTULO III LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS
excepto cuando la presentación basada en el grado de
liquidez proporcione una información relevante que
sea más fiable.
Según el párrafo 52 de la NIC 1 (Modificada en
2003) independientemente del método de presenta-
ción adoptado, la entidad revelará el importe esperado
a cobrar o pagar, respectivamente, después de trans-
currir 12 meses.
En el caso de entidad que suministre
bienes o preste servicios, dentro de
un ciclo de operación identificable
aplicará la separación corriente - no
corriente.
¿Cuándo
aplicar?
Para entidades financieras la pre-
sentación de activos y pasivos en
orden ascendente o descendente
de liquidez proporciona información
más fiable.
Activo circulante o Corriente. Son activos que en
un corto lapso de tiempo (no más de un año), se pro-
yecta obtener beneficios (dinero) para la empresa.
Un activo debe clasificarse como activo corriente cuando
cumpla alguno de los siguientes criterios:
(a) Se espera que se realice, o se le mantiene para su venta
o consumo, en el curso normal del ciclo de operacio-
nes de la empresa, se mantiene principalmente para
fines de comercialización, se espera que su realización
se produzca dentro de los doce meses después de la
fecha del balance general; o
(b) Se trata de efectivo o de un activo equivalente a efectivo
y su utilización no esté restringida para ser intercambiado
o usado para cancelar un pasivo, al menos dentro de los
doce meses siguientes a la fecha de balance.
Todos los otros activos deben clasificarse como activos no
corrientes (Párrafo 57 - NIC 1).
Pasivo circulante o Corriente. Son pasivos que
en un corto lapso de tiempo (no más de un año), deben
pagarse o liquidarse de alguna manera dentro del ciclo
operativo normal del negocio.
Un pasivo debe clasificarse como pasivo corriente cuando
satisfaga alguno de los siguientes criterios:
(a) Se espera liquidarlo en el curso normal del ciclo de ope-
raciones de la empresa;
(b) Se mantenga fundamentalmente para negociación;
(c) Deba liquidarse dentro del período de doce meses desde
la fecha del balance; o
(d) La entidad no tenga un derecho incondicional para apla-
zar la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce
meses siguientes a la fecha del balance.
Todos los demás pasivos se clasificarán como no corrientes
(Párrafo 60 NIC 1).
Se espera liquidarlo en el curso
normal de las operaciones.
Pasivos Fecha de pago dentro del período
Corrientes del ejercicio económico.
Pasivos relacionados con la operación
se clasificarán como corrientes aún
cuando su vencimiento vaya más allá
de los doce (12) meses posteriores a
la fecha del balance.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
5. Información que se debe incluir como
mínimo en el Balance General
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
De conformidad con el párrafo 68 de la NIC 1 (Modi-
ficada en 2003) el balance tiene un contenido mínimo de
rubros amplios importantes, que no limita la presentación
de partidas adicionales cuando sean requeridas por otras
NICs o que sean necesarias para presentar razonablemen-
te la situación financiera de la empresa.
– Inmueble, maquinaria y equipo;
– Propiedades de inversión;
– Activos intangibles;
– Activos financieros;
– Inversiones contabilizadas por el método de par-
ticipación (consolidado);
– Activos biológicos;
– Existencias;
– Cuentas por cobrar comerciales y diversas;
– Efectivo y equivalente de efectivo;
– Cuentas por pagar comerciales y diversas;
– Provisiones;
– Pasivos o activos tributarios conforme a lo reque-
rido por la NIC 12 “Impuesto a la Renta”;
– Intereses minoritarios; y
– Capital emitido y reservas.
También se incluirá rúbricas específicas para:
a) El total de activos clasificados como mantenidos
para la venta.
b) Pasivos incluidos en los grupos en desapropiación
de elementos clasificados como mantenidos para
la venta.
237
BALANCE GENERAL
De acuerdo a la naturaleza de la empresa y sus
transacciones, puede modificarse el orden de las par-
tidas e incluso modificarse los nombres o agregarse
conceptos dependiendo de la naturaleza de la empresa
o la materialidad de las partidas.
El criterio para definir si una partida adicional se debe
presentar por separado se basa en lo siguiente:
– La naturaleza y liquidez de los activos;
– Función de los activos en la empresa: activos operativos,
financieros, existencias, cuentas por pagar, etc.; y
– Los importes, naturaleza y vencimiento de las obligaciones.
Activos y pasivos cuya valuación se basa en criterios diferen-
tes, donde su naturaleza o función difieren, sugieren que su
naturaleza o función difieren.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
6. Forma de preparación
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
En esta parte expondremos la estructura o arqui-
tectura básica del Balance, para lo cual inicialmente
señalaremos que de acuerdo con las Reglas Generales
de Presentación de cualquier estado financiero el Ba-
lance debe presentar la siguiente descripción como
ENCABEZADO del mismo:
– Nombre de la empresa.
– Título del Estado Financiero.
– Período que cubre.
– Moneda en la que se expresa el estado.
– Nivel de significancia, en caso sea necesario.
Luego de esto, trataremos los siguientes dos
puntos respecto a la Presentación de este reporte
––––––––––
(6) Tiene semejanza con una cuenta del mayor mostrándose al lado izquierdo los recursos con los que cuenta una empresa y al lado
opuesto las obligaciones de la empresa. No obstante, esto no significa que no pueda mostrarse en forma vertical, mostrando
primero el activo, luego el pasivo y finalmente el patrimonio.
238
CAPÍTULO III
financiero, de los cuales la NIC 1 no prescribe un tra-
tamiento preferencial:
a) ORDEN: Existen dos posiciones una es mediante
un formato en el que el balance es ordenado
de menor a mayor liquidez y de menor a mayor
exigibilidad y otro ordenado en sentido inverso.
b) FORMATO: Existen dos formas, respecto de las
cuales la NIC 1 no hace preferencia por alguna de
ellas. Dichas formas son las siguientes:
1. En forma de Cuenta: Los activos se presentan
en el lado izquierdo mientras que los pasivos
y patrimonio se presentan en el lado derecho.
Recibe este nombre porque se asemeja a una
Cuenta T del Mayor (6), permitiendo una mejor
comparación de los distintos activos, índices,
etc.
2. En forma de Reporte o Relación: Se presentan
los activos en el lado superior y los pasivos y
patrimonio en la parte inferior. En este sentido
presenta una sucesión vertical de partidas, que
muestra el Patrimonio Neto, tal cual es. El hecho
que ambos lados arrojen la misma suma total,
es una consecuencia lógica del principio de la
partida doble o del doble aspecto contable.
De estos dos formatos, de conformidad con el mo-
delo adoptado por el Manual para la Preparación
de Información Financiera se ha preferido para
la descripción de la estructura patrimonial de la
empresa el modelo de arquitectura de Cuenta, tal
como a continuación se presenta:
CAPÍTULO III LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS

Nombre de la Entidad
Balance General
Al 31 de diciembre de año X y año X-1
(En miles de unidades monetarias)
Notas Año X Año X-1 Notas Año X Año X-1
Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 0 0 Sobregiros Bancarios 0 0
Inversiones Financieras 0 0 Obligaciones Financieras 0 0
Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
en Ganancias y Pérdidas 0 0 Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
Activos Financieros Disponibles para la Venta 0 0 Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 0 0
Activos Financieros Mantenidos hasta el Otras Cuentas por Pagar 0 0
Vencimiento 0 0 Provisiones 0 0
Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0 Pasivos Mantenidos para la Venta 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 0 0 Total Pasivos Corrientes 0 0
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) 0 0 Pasivos No Corrientes
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 0 0 Obligaciones Financieras 0 0
Existencias (neto) 0 0 Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Activos Biológicos 0 0 Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta 0 0 Pasivos por Impuesto a la Renta y Participaciones
Gastos Contratados por Anticipado 0 0 Diferidos 0 0
Otros Activos 0 0 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Total Activos Corrientes 0 0 Provisiones 0 0
Ingresos Diferidos (netos) 0 0
Activos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes 0 0
Inversiones Financieras 0 0 Total Pasivos 0 0
Activos Financieros Disponibles para la Venta 0 0
Activos Financieros Mantenidos hasta el
Vencimiento 0 0
Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0 Patrimonio Neto
Inversiones al Método de Participación 0 0 Capital 0 0
Otras Inversiones Financieras 0 0 Acciones de Inversión 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 Capital Adicional 0 0
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 0 0 Resultados no Realizados 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 0 0 Reservas Legales 0 0
Existencias (neto) 0 0 Otras Reservas 0 0
Activos Biológicos 0 0 Resultados Acumulados 0 0
Inversiones Inmobiliarias 0 0 Diferencias de Conversión 0 0
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 0 0 Total Patrimonio Neto atribuible a la Matriz 0 0
Activos Intangibles (neto) 0 0 Intereses Minoritarios 0 0
Activos por Impuesto a la Renta y Participaciones Total Patrimonio Neto 0 0
Diferidos 0 0
Crédito Mercantil 0 0
Otros Activos 0 0
Total Activos No Corrientes 0 0
TOTAL ACTIVOS 0 0 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 0 0

Las denominaciones de títulos y cuentas incluidas en estos modelos son referenciales para aquellas empresas comprendidas en la excepción señalada en el
artículo 20º del Reglamento.
Nota: Los modelos de Estados Financieros que se consignan han sido aprobados por la sección quinta del Manual para la Preparación de Informa-
ción Financiera, Resolución CONASEV Nº 103-99/94.10, modificada por la Resolución de Gerencia General Nº 010-2008-EF/94.01.2., y se encuentran
publicados en la página web de CONASEV - www.conasev.gob.pe.

239
 5,• 013.307.3,•
890:,<3>,•
/0• 5,• 069:0;,*
05• 0;<,/8• /0•
:0;=5<,/8;
M@HCRGTM•BC•?NPCLBGX?HC
?• ?i•qbojfk^o•bpqb•`^mÅqril*•bi•bpqraf^kqb•pbo~•`^m^w•ab•sfk`ri^o•bi•bpq^al•
ab•obpriq^alp•`lk•bi•bpq^al•cfk^k`fbol•bpqraf^al•bk•bi•`^mÅqril•^kqbklo*•
abkljfk^al%_^i^k`b•dbkbo^i%,•?pfjfpjl•pbo~•`^m^w•ab•fabkqfcf`^o•i^•
bpqor`qro^•abi•bpq^al•ab•obpriq^alp•ab•rk^•bjmobp^•`lk•_^pb•bk•bi•
`lkl`fjfbkql•ab•ilp•bibjbkqlp•nrb•il•`lkcloj^k•v•ab•ob`lkl`bo•pr•
rqfifa^a•bk• i^•qlj^•ab•ab`fpflkbp,

AMLRCLGBM•BCJ•A?NõRSJM
1 ,/• Ci• obpriq^al•abi•bgbo`f`fl
1,0• Cibjbkqlp•nrb•`lkcloj^k•bi•bpq^al•ab•obpriq^alp8•fkdobplp*•`lpqlp•
v•d^pqlp

1,1• E^pfcf`^`fÉk•v•`lk`bmqlp•fkqbdo^kqbp•aa• bpq^al•ab•obpriq^alp

1,2• Ci^_lo^`fÉk•abi•bpq^al•ab•obpriq^alp

NPCQCLR?AGúL
Ck• bpqb• `^mÅqril• pb• abcfkfo~• ^i• bpq^al• ab• obpriq^alp• `ljl• rkl• ab• ilp• bpq^alp•
cfk^k`fbolp• _~pblp• nrb• qla^• bjmobp^• ab_b• bi^_lo^o• mbofÉaf`^jbkqb*• m^o^• pbo•
rqfifw^al•`ljl•eboo^jfbkq^•bk•i^•qlj^•ab•ab`fpflkbp•b`lkÉjf`^p,
N^o^• biil*•mofjbol•pb•`ljmobkabo~•`Éjl• bp•nrb•bpq~k• sfk`ri^alp•bi•_^i^k`b•
dbkbo^i• v•bi• bpq^al•ab• obpriq^alp*•^•qo^sÄp• ab• i^•êabkqÅcf`^lÉk• aa• obpriq^al•aa•
bgbo`f`fl,
Nlpqboflojbkqb*•pb•a^o~k•^•`lkl`bo•ilp•bibjbkqlp•nrb•`lkcloj^k•^i•bpq^al•
ab• obpriq^alp*• ilp• `lk`bmqlp• nrb• il• fkqbdo^k• v• pb• bgbjmifcf`^o~• i^• j^kbo^• ab•
bi^_lo^oil,

05• 0;<,/8• /0• :0;=5<,/8;

M _gbqfsl8
| •ib`qlo•bumif`^o~•i^•fjmloq^k`f^•ab•bi^_lo^o•bi•bpq^al•ab•obpri†
q^alp• bk• cloj^• mbofÉaf`^,•?pfjfpjl•`lkl`bo~• i^• bpqor`qro^• ab•
bpqb• al`rjbkql*•jb`Å^kqb• i^•ab_fa^• `lkcolkq^`fÉk• ab•fkdobplp*•
`lpqlp•v•d^pqlp•dbkbo^alp•mlo•i^•bjmobp^•bk•rk•mboflal•abqbo†
jfk^al,
A?NGRSJM•1

CJ• PCQSJR?BM• BCJ• CHCPAGAGM

AMLACNRMQ•AJ?TC

P bpr iq^a l •abi• b gb o`f`fl ,• Bfcbobk`f^•bkqob•fkdobplp•v•`lpqlp•v•d^pqlp•nrb•

dbkbo^•rk^•bjmobp^•bk•rk•mboflal•a^al,
Gkdobplp,• Gk`objbkqlp• kbqlp•bk• bi• `^mfq^i• ab• rk^•bjmobp^*•`ljl•`lkpb†
`rbk`f^•ab•prp•lmbo^`flkbp
Gk d obpl p•l oa fk ^ ofl p,• ?nrbiilp•nrb•pb•abofs^k•ab•i^p•^`qfsfa^abp•mkj^of^p•
ab•i^•bkqfa^a*•`ljl•i^•sbkq^•ab•jbo`^k`Å^•l•i^•mobpq^lÉk•ab•pbosf`flp,
Gk d obplp• kl• l oa fk ^ofl p• ?nrbiilp• nrb• kl• molsfbkbk• ab• i^p• ^`qfsfa^abp•
molmf^p•abi•dfol•ab•i^•bjmobp^,
A l pql p,• Bbpbj_lipl•ab•bcb`Ösl•r•l_qbk`fÉk•ab•rk^•abra^*•nrb•pb•iibs^k•
^•`^_l•m^o^•l_qbkbo•rk•_bkbcf`fl•b`lkÉjf`l,
E ^pql p• Alpqlp• `rvl• l_gbqfsl• bp• dbkbo^o• rk• _bkbcf`fl• bk• bi• mobpbkqb*•^•
j^kbo^•ab•fkdobpl,
E ^pql p•l oa fk ^ofl p• ?nrbiilp•nrb•dr^oa^k• obi^`fÉk• afob`q^•`lk• i^p•^`qfsf†
a^abp•mofj^k^p•ab•i^•bjmobp^,
E ^pql p•kl•l oa fk ^ofl p• ?nrbiilp•nrb•kl•pb•obi^`flk^k•`lk•i^p•^`qfsfa^abp•
molmf^p•abi•dgol•ab•i^•bkqfa^a,
E ^pql p• d bk bo^ibp,• Qrj^•ab•d^pqlp•ab•sbkq^•v•d^pqlp•ab•^ajfkfpqo^`fÉk,
C cf` fb k ` f^ •l m b o^ qfs^ ,• Cs^ir^`fÉk•ab•ilp•^sbibp•ab•molar``fÉk•l•ob`roplp•
dbkbo^alp•mlo•ilp•^`qfslp•nrb•rqfifw^•i^•bkqfa^a•bk•prp•lmbo^`flkbp,
P b k q^ _ fifa ^ a ,• A^m^`fa^a•ab•i^p•bjmobp^p•m^o^•molar`fo•rqfifa^abp*•abmbk†
afbkal•ab•i^•bcb`qfsfa^a•v•bcflbk`f^•ab•prp•lmbo^`flkbp*•^pÅ•`ljl•ab•ilp•
ob`roplp•ab•ilp•nrb•afpmlkb,

Ck•bi•`^mfqril•^kqboflo•pb•jbk`flkÉ•nrb•ilp•^`qfslp•ab•i^•bjmobp^•mrbabk•molsbkfo•ab•qobp•
crbkqbp•afpqfkq^p*•^•p^_bo8•ab• cfk^•kl•^j bkql•buqbokl*•bk•`rvl• `^pl• pb• bpq~• cobkqb•^• rk•m^pfsl9•
ab•^mloq^`flkbp•ab•ilp•pl`lp*•bp•ab`fo*•`^mfq^i•pll^i8•l•abi•obpriq^al• ab•i^p•lmbo^`flkbp•ab•i^•
bjmobp^*•nrb•plk•_fbkbp•v•abob`elp•dbkbo^alp•jbaf^kqb•prp•^`qfsfa^abp,
Cp•mlpf_ib•abqbojfk^o•bi•obpriq^al•ab•i^p•lmbo^`flkbp,pf• pb•`ljm^o^•bi•s^ilo•ab•ilp•^`qfslp•
^i•`fboob•ab•rk•mbklal•l•bgbo`f`fl•mobsfl*•`lk•bi•s^ilo•ab•ilp•jfpjlp•bk•rk•mboflal•l•bgbo`fal•
mlpqbklo*•pfbjmob•v•`r^kal•bi•s^ilo•ab•ilp•m^pfslp•v•abi•`^mfq^i•pl`f^i•mboj^kbw`^k•`lkpq^kqbp*•
il•`r^i•bp•ml`l•mol_^_ib,•Nlo•il•^kqbklo*•pb•obnrfbob•iibs^o•rk•`lkqoli•ab• i^p•l•m bq^`lkbp•nrb•
e^`bk•nrb•pb•jlafcfnrb•bi•m^qkjlkfl•ab•i^•bjmobp^•ab•rk^•cb`e^•^•lqo^,
Jlp•kbdl`flp*•`ljl•m^oqb•ab• pr•lmbo^`fÉk*•bcb`qÑ^k• rk^•d^j^•jrv•^jmif^•ab•qo^kp^``fl†
kbp•bkqob• i^p•nrb•pb•bk`rbkqo^k•^nrbii^p•obi^`flk^a^p•`lk•i^•dbkbo^`fÉk• ab•fkdobplp•v• i^•bol†
d^`fÉk•ab•d^pqlp*•mlo•il•nrb•bp•kb`bp^ofl•abqbojfk^o•bi• jlkql•ab•`^a^•rkl•v•mlpqboflojbkqb•
i^•afcbobk`f^•bkqob•aflp•m^o^•l_qbkbo•bi• obpriq^al•abi• bgbo`f`fl,•Ci• bpq^al•ab•obpriq^alp•bp•rk•
bpq^al•cfk^k`fbol•_~pf`l•nrb•molmlo`flk^•af`e^•êkÅloj^aÉk•v•^•qo^sÄp•a Ä •`r^i•bp•mlpf_ib•bs^†
ir^o•i^•obkq^_fifa^a•v•i^•bcf`fbk`f^•lmbo^qfs^•ab•i^•bkqfa^a,

1.
 J?• C D G A G C L A G ? • M N C P ? R G T ? • BC• J?• C K N P C Q ? 8 • CJ• C Q R ? B M • MC• P C Q S J R ? B M Q

A r^aol 1,/ Cki^`b abi _^i^k`b dbkbo^i `lk bi bpq^al ab obpriq^alp,

Bbm^oq^jbkq^i* Q,?,• Bbm^oq^jbkq^i* Q,?,

@^i^k`b dbkbo^i• Cpq^al ab obpriq^alp•
^i 1/ ab af`fbj_ob ab 0.VV,• abi / ab bkbol ^i 1/ ab af`fbj_ob ab 0.VV•
&`fco^p bk jfibp ab mbplp' &`fco^p bk jfibp ab mbplp'
?ARGTM N?QGTM
Afo`ri^kqb8 ?•`loql•mi^wl8 Gkdobplp

?•i^odl•mi^wl8• y

Kbklp8•`lpqlp•v•d^pqlp

A?NGR?J AMLR?@JC

Ll•`fo`ri^kqb8 Alkqof_rfal8

A^mfq^i•pl`f^i
E^k^al8• yy Gdr^i ^8 Sqfifa^a abi bgbo`f`fl

Sqfifa^abp
^`rjri^a^p

Sqfifa^a• Ci^_loÉ8
ab bgbo`f`fl
A ,N•E^_ofbi^•Qlql•T~wnrbw
Rlq^i•N^pfsl•
Rlq^i•?`qfsl
v•A^mfq^i•Alkq^_ib

Ci^_loÉ8 ?rqlofwÉ8 ?rqlofwÉ8

A,P•E^_ofbi^•Qlql• A,P•ökdbi•K^oqÅkbw•
T~wnrbw, Molmbw^, A,P•ökdbi•K^oqÅkbw•Molmbw^,

Ci•obpriq^al•abi•bgbo`f`fl•bp•bi•`lk`bmql•nrb•bki^w^•^i•_^i^k`b•dbkbo^i•`lk•bi•bpq^al•ab•ob†
priq^alp,•Ck•bi•mofjbol•pb•mobpbkq^•cloj^kal•m^oqb•abi•`^mfq^i•d^k^al*•v•bk•bi•pbdrkal•`ljl•
obpriq^al•cfk^i•abi• obmloqb•l•al`rjbkql,
?kqbp•ab•`lkl`bo•i^•bpqor`qro^•abi• bpq^al• ab•obpriq^alp*•pb•^k^ifw^o~•`Éjl• rk^•bjmobp^•
abqbojfk^•pf• l_qrsl•l•kl•rqfifa^a• bk•rk•mboflal•abqbojfk^al*•rk•jbp,•mlo•bgbjmil,
N^o^•bcb`qlp•`lkq^_ibp*•i^• rqfifa^a• bp• fdr^i• ^• i^• afcbobk`f^• bkqob• ilp• fkdobplp•v• ilp•`lpqlp•v•
d^pqlp•nrb•qfbkb•rk^•bjmobp^•bk•rk•mboflal•abqbojfk^al*•`r^kal•^nrÄiilp•plk•j^vlobp•nrb•
Äpqlp9•bk•`^pl•`lkqo^kl*•pboÅ^•rk^•mÄoafa^

A r^aol 1,0 DÉojri^ dbkbo^i m^o^ abqbojfk^o bi obpriq^al aa bgbo`fal,

&
<
Gkdobplp•plk8 `lpqlp•v•d^pqlp rqfifa^a
j^vlobp•nrb fdr^i•^

: °
Gkdobplp•plk8 `lpqlp•v•d^pqlp mÄoafa^
jbklobp•nrb fdr^i•^

+)
A?NGRSJM•1

CJCKCLRMQ• OSC•AMLDMPK?L• CJ•CQR?BM•BC• PCQSJR?BMQ

Jlp• fkdobplp• v•ilp•d^pqlp• plk• ilp• `ljmlkbkqbp•crka^jbkq^ibp• `lk• ilp•nrb• pb• abqbojfk^•bi•
obpriq^al•ab• i^•bkqfa^a,•Jlp• fkdobplp• fk`objbkq^k•bH•m^qofjlkfl•ab• i^•bjmobp^*•jfbkqo^p•nrb•
h<p•d^pqlp•il•^jfklo^k,•Nbol•ènrÄ•plk•ilp•fkdobplp=•v•è`Éjl•pb•ob`lkl`bk• ilp•d^pqlp=

JMQ• GLEPCQMQ

Cp•rk^•ob^ifa^a•nrb•`r^kal•bp`r`e^jlp•i^•m^i^_o^•fkdobpl*•`^pf• fkjbaf^q^jbkqb•mbkp^jlp•bk•
cirglp• ab• bcb`qfsl*•bp•ab`fo*•bk• bkqo^a^p•ab• afkbol8•pfk• bj_^odl*•`lkq^_ibjbkqb• kl•qla^p• i^p•
bkqo^a^p• ab• afkbol• obmobpbkq^k• fkdobplp,• Qb• ibp• abkljfk^•ñfkdobplpó•^• ilp•^rjbkqlp•kbqlp•
ab•^`qfsl•l•^•i^p•afpjfkr`flkbp•ab•m^pfsl*•nrb•molsfbkbk•ab•i^p•lmbo^`flkbp•ab•f^•bjmobp^•bk•
rk•mboflal•abqbojfk^al,
Ck•lqo^p•m^i^_o^p*•fkdobpl•bp•qlal•^nrbiil•nrb•i^•bjmobp^•mrbab•`lkpfabo^o•`ljl•rk•il\l,•
bp•ab`fo*•nrb•`lkpqfqrv^• rk• fk`objbkql• m^qofjlkf^i,•fkabmbkafbkqbjbkqb•ab• i^• cb`e^• bk•nrb•
Äpqb• pb•`lksfboq^•bk•cirglp•ab•bcb`qfsl,
Bb•^`rboal•`lk•il•^kqboflo*•pb•qfbkb•nrb8

/,• F^v•fkdobplp•&ildolp'•nrb•`lkpqfqrvbk•bkqo^a^p•ab•afkbol•bk•bi•mobpbkqb*•`ljl•i^p•sbkq^p•
ab•`lkq^al,
0,• F^v•fkdbplp•&ildolp'•nrb•`lkpqfqrvbk•bkqo^a^p•ab•afkbol•bk• bi•crqrol*•`ljl• i^p•sbkq^p•^•
`oÄafql,
1,• F^v•bkqo^a^p•ab•afkbol•nrb• kl•`lkpqfqrvbk• fkdobplp• &ildolp'• m^o^• i^•bjmobp^*•`ljl•i^•
`lkqo^q^`fÉk•ab•rk•moÄpq^jl•_^k`^ofl•l•ob`f_fo•ab•rk•`ifbkqb•bi•^kqf`fml•ab•rk^•sbkq^•cr†
qro^•&ob`f_fo•bi•^kqf`fml•^Ñk•kl•`lkpqfqrvb•rk•ild+l•m^o^•i^•bjmobp^*•mrbp•i^•sbkq^•qla^sÅ^•
kl•pb•e^•`lk`obq^al',
2,• F^v• fkdobplp• &ildolp'• nrb• `lkpqfqrvbk• bkqo^a^p• ab• afkbol• m^p^a^p*•`ljl• `lk`obq^o• i^•
sbkq^•mlo•i^•nrb•v^•pb•e^_Å^•ob`f_fal•bi•^kqf`fml,

EG?C9?E?D• ;C• 799?}C

X^m^qbo^• ab• KÄuf`l,•Q ? •^anrfbob•ab•prp• molsbbalobp•`^iw^al• bp`li^o• m^o^•a^j^• bk•

"03.• `^a^•m^o,•Ck• bkbol•ab•0.VV,•i^•bjmobp^•sbkab•^•pr•mofk`fm^i•afbkqb• /,...•m^obp•
ab•w^m^qlp*•ib•lqlod^•`oÄafql•^•4.•aÅ^p•v•ib•lcob`b•fk •mob`fl•ab•sbkq^•ab•"2..•mlo•m^o,
èBb_b•ob`lkl`bopb•rk•fkd+bpl•bk•bkbol=•J^•obpmrbpq^•bp•^cfoj^qfs^*•v^•nrb•pf•_fbk•kl•
pb•qbkao~•rk^•bkqo^a^•ab•afkbol•bk•bpb•mboflal*•pb•qbkao~• rk•^rjbkql•kbql•ab•^`qfslp•
ab_fal•^•nrb•bi• mob`fl•ab•sbkq^•bp•j^vlo•^i•`lpql•ab•^anrfpf`fÉk•ab•i^•jbo`^k`Å^,
;b• S T ~ ] •P• _TbPa• S T• ` d T • P[• T] caTV Pa• [P• \ TaRP]R P• eT]SXSP• T[• eP[^a• ST[• X]eT]cPaX^•
SXb\X]dXa~&• cP\ QX]• bT• PS`dXTaT• T[• S TaTRW ^ • S T • R^Q aPa[T• P[• R[XT]cT• T]• d]• Udcda^• T[•
X\ _^acT•S T • [P• eT]cP•TUTRcdPSP&• [^• `dT• R^]bcXcdhT• d]P•VP]P]RXP•` d T•S T Q T a~ • aTU[TYPabT•
T]• [P• dcX[XSPS• ST[• TYTaRXRX^&•P• _TbPa• S T• ] ^ • aTRXQXa• SX]Ta^• T]• T[• \ ^ \ T] c^ • S T• TUTRcd Pa•
[P•caP]bPRRX¢](

10
 J?• C D G A G C L A G ? • M N C P ? R G T ? • BC• J?• C K N P C Q ? 8 • CJ• C Q R ? B M • MC• P C Q S J R ? B M Q

JMQ• AMQRMQ•W• E?QRMQ

Rla^• bkqfa^a• b`lkÉjf`^• obnrfbob• fk`rjo• bk• d^pqlp• m^o^• mlabo• lmbo^o9• pfk• biilp• kl• pbk^•
mlpf_ib•nrb•i^•bjmobp^•mrafbo^•lcob`bo•pr•_fbk•l•molmlo`flk^o•pr•pbosf`fl,•Jlp•d^pqlp•obmob†
pbkq^k• ilp•`lkprjlp•nrb•iibs^•^•`^_l•i^•bjmobp^•m^o^•mlabo•dbkbo^o•fkdobplp•bk• rk•mbklal•
abqbojfk^al,Nlo•bgbjmil8•ilp•`lkprjlp•ab•bkbodÅ^• biÄ`qof`^,ab•^dr^,ab• pbosfal•qbibcÉkf`l*•
ilp•prbialp•v•mobpq^`flkbp•^i•mboplk^i*•bi•`lpql•ab•ilp•cibqbp•`lkqo^q^alp•m^o^•bkqobd^o•i^•jbo†
`^k`Å^•^•ilp•`ifbkqbp*•bq`,
Alkq^_ibjbkqb• rk•d^pql• bp•bi• ab`objbkql• m^qofjlkf^i• nrb• molsfbkb• ab• i^•lmbo^`fÉk•ab•
i^• bkqfa^a• v• pb•ob`lkl`b•`ljl•q^i,•bk• bê• jljbkql•bk• nrb• pb•absbkd^*•bp•ab`fo*•`r^kal• pb•
`lkprjb•v•kl•kb`bp^of^jbkqb• `r^kal•pb• m^d^*•mrbp•^j_lp• jljbkqlp• mrbabk• kl•`lfk`fafo•
?k^if`bjlp•il•pfdrfbkqb8

G ,• F^v•d^pqlp•&`lkprjlp'•nrb•`lkpqfqrvbk•p^ifa^p•ab•afkbol•bk•bi•mobpbkqb*•`ljl•bi•m^dl•ab•
prbialp•^•bjmib^alp•nrb•pb•bcb`qÑ^•bk•bi• jfpjl•mboflal•bk•nrb•i^•bjmobp^•pb•_bkbcf`f^•
ab•pr•qo^_^gl,
0 • F^v•d^pqlp• &`lkprjlp'• nrb• `lkpqfqrvbk• p^ifa^p•ab• afkbol•m^p^a^p*•`ljl• rqfifw^o•bi• il`^i•
`ljbo`f^i•mlo•bi•nrb•pb•e^_Å^•m^d^al•i^•obkq^•bk•rk•mbklal•^kqboflo,
1,• F^v•d^pqlp•&`lkprjlp'•nrb•`lkpqfqrfo~k•p^ifa^p•ab•afkbol*•bk•bi• crqrol*•`ljl•bi•`lkprjl•
ab• bkbodÅ^•biÄ`qof`^•nrb•pb•iibs^•^•`^_l•bk•rk•mboflal*•mbol•pb• Gpnla^•rkl•l•alp•jbpbp•
mlpqboflobp,
2,• F^v•p^ifa^p•ab• afkbol•nrb• kl•`lkpqfqrv^k• d^pqlp• &`lkprjlp'• m^o^• i^• bjmobp^*•`ljl• bi•
m^dl•ab•rk•moÄpq^jl•_^k`^ofl,

Sk^•sbw•`ljmobkafalp•ilp•`lk`bmqlp•ab•fkdobpl•v•d^pqlp*•pb•mrbab•`lkl`bo•i^•bpqor`qro^•
dbkbo^i•ab •bpq^al•ab•obpriq^alp
Ck•bi•bk`^_bw^al•ab9•al`rjbkql•pb•mobpbkq^k•bi•klj_ob•ab•i^•bjmobp^*•bi•qÅqril•abi•al`r†
jbkql•v•bi• mboflal•bk•bi•nrb•i^•bkqfa^a•l_qrsl•bi•obpriq^al•nrb•pb•bpq~•mobpbkq^kal,•Qb•klq^

Bbm^oq^jbkq^i* Q,?,
Cpq^al ab obpriq^alp abi / ab bkbol ^i 1/ ab af`fbj_ob ab 0.VV,
Gkdobplp

Kbklp8•`lpqlp•v•d^pqlp

Arboml

Gdr^i•^8•rqfifa^a•abi•bgbo`f`fl

Ci^_loÉ8 ?rqlofwÉ8
Nfb•l•`^i`b
3 Llj_ob•v•cfoj^ Llj_ob•v•cfoj^

11
A?NGRSJM•1

nrb•mlo•afcbobk`f^•aa•_^i^k`b•dbkbo^i*•Äpqb•bp•rk•bpq^al•cfk^k`fbol•afk~jf`l*•v^•nrb•^_^o`^•i^p•
lmbo^`flkbp•abpab•rk^•cb`e^•e^pq^•lqo^•cb`e^*•abkqol•abi• jfpjl•^Çl,
Ck• bi• `rboml•abi• al`rjbkql•pb• bkcobkq^k• ilp• afpqfkqlp• fkdobplp• `lk• ilp• `lpqlp•v•d^pqlp•
nrb•ib•plk•obi^qfslp•m^o^•ab•bpb•jlal•abqbojfk^o•bi•obpriq^al•nrb•i^•bjmobp^•crb•dbkbo^kal•
`ljl•`lkpb`rbk`f^•ab•prp•lmbo^`flkbp,
?i•mfb•l•`^i`b•cfdro^k•a •klj_ob•v•i^•c •oj^•ab•i^•mboplk^•nrb•bi^_loÉ•a •bpq^al•cfk^k`fbol*•
^pf%•`ljl•ilp•jfpjlp•a^qlp•ab•i^•mboplk^•nrb•il•^rqlofwÉ,

G c i • AJ?QGDGA?AGúL•W• AMLACNRMQ•GLRCEP?LRCQ•
15 • BCJ•CQR?BM• BC• PCQSJR?BMQ

GLEPCQMQ• MPBGL?PGMQ•W• LM• MPBGL?PGMQ

Jlp• fkdobplp• obmobpbkq^k• ilp•^rjbkqlp•kbqlp• bk• a • m^qofjlkfl• ab• i^• bkqfa^a• v•pb• _^pfcf`^k*•
^qbkafbkal•^•pr•k^qro^ibw^*•bk•loafk^oflp•v•kl•loafk^oflp,
Jlp•fkdobplp•loafk^oflp•plk•^nrailp•dbkbo^alp•mlo•i^•^`qfsfa^a• mobmlkabo^kqb•ab•i^•bkqf†
a^a,•kl•l_pq^kqb•nrb•pr•dbkbo^`fÉk•pb^•ab•cloj^•cob`rbkqb•l•kl,
Alkq^_ibjbkqb•^•ilp•fkdobplp•loafk^oflp•ab•i^p•bkqfa^abp•fkarpqof^ibp•^pÅ•`ljl•ab•i^p•`l†
jbo`f^ibp,•pb•ibp•`lkl`b•`ljl• sbkq^p%9•bk•bi• `^pl•ab•bjmobp^p•ab•pbosfalp*•pb• ibp•abkljfk^•
fkdobplp•mlo•pbosf`flpó,
Jlp• fkdobplp• kl•loafk^oflp•plk• ^nrbiilp•nrb•pb• abofs^k• ab• bsbkqlp• fkrpr^ibp*•mlo•kl•pbo•
molmflp• abi• dol• ab• !^• bjmobp^9•pfk• fjmloq^o• i^• cob`rbk`f^•`lk• i^•nrb• l`roo^k,•Nlo•bgbjmil*•
`r^kal•i^•bkqfa^a•sbkab•^`qfslp•cfglp•bk•abprpl•l•`r^kal•rk^•bjmobp^•qfbkb•bcb`qfsl•fksboqfal•
bk• ^idÑk• fkpqorjbkql• cfk^k`fbol*•bp• mlp_ib• nrb• pb• abofsbk• fkqbobpbp•^• c^slo*•nrb• pb• ob`f_bk•
^•`^j_fl•abi• p^`ofcf`fl• ab•abpqfk^o•bi•afkbol•^•bp^p• fksbopflkbp,•Ck•qÄojfklp•`lkq^_ibp•^•bplp•
fkqbobpbp•q^j_fÄk•pb•ibp•`lkl`b•`ljl• molar`qlp•cfk^k`fbolpó,

Ar^aol•1,2 Alk`bmqlp•j~p•`ljrkbp•ab•fkdobplp•loafk^oflp,

Gkdobplp loafk^oflp

Qlk•^nrbiilp•molmflp•abi•dfol•ab•i^•bkqfa^a

Alk`bmql Bbp`ofm`fÉk

Tbkq^p Qlk•qlp•fkdobplp•mÉk`ebibp•ab•i^•bjmobp^*•molsbkfbkqbp•ab•
i^•`lil`^`fÉk•ab• jbo`^k`Å^•bkqob•ilp•obpmb`qfslp•`ifbkqbp,•Nlo•
bgbjmil8•bk• rk•obpq^ro^kqb*•bi•fkdobpl•mofk`fm^i•bp•i^•sbkq^•ab•
^ifjbkqlp•v•_b_fa^p*•kl•^pf•i^•sbkq^•ab•if_olp9•bk• rk^•w^m^qboÅ^*•bi•
fkdobpl•mofk`fm^i•bp•i^•sbkq^•ab•`^iw^al,

12
 J?• C D G A G C L A G ? • M N C P ? R G T ? • BC• J?• C K N P C Q ? 8 • CJ• C Q R ? B M • MC• P C Q S J R ? B M Q

A r^aol 1,3 Alk`bmqlp j~p `ljrkbp ab Gkdobplp kl loafk^oflp,

Gkdobplp kl loafk^oflp

Qlk•^nrbiilp•nrb•kl•obmobpbkq^k•i^•mofk`fm^i•crbkqb•ab•fkdobplp•ab•i^•bkqfa^a

Alk`bmql Bbp`ofm`fÉk

Mqolp fkdobplp Qlk•^nrbiilp•nrb• kl•pb•abofs^k•ab• i^p•^`qfsfa^abp•kloj^ibp•

ab•i^•bjmobp^•v•nrb•q^jml`l•qfbkbk•i^p•`^o^`qboÅpqf`^p•ab•
cfk^k`fbolp,

Nolar`qlp cfk^k`fbolp• Qlk• ilp•fkqbobpbp•abofs^alp•ab•`rbkq^p•mlo•`l_o^o•l•ab•

l fkqbobpbp absbkd^alp• fksbopflkbp•qbjmlo^ibp*•nrb•fkabmbkafbkqbjbkqb•ab•nrb•pb•
^ c^slo e^v^k•`l_o^al•l•kl*• v^•bpq~k•absbkd^alp•&d^k^alp',

NPGLAGNGM• CL•?AAGúL

@ •dfol•l•^`qfsfa^a•ab•Q^wÉk• Kbuf`^kl,•Q•? •bp• i^•molar``fÉk•v•sbkq^•ab•^ifjbkqlp•v•_b†

_a^p•molmflp•ab• i^•`l`fk^• jbuf`^k^*• mlo•il•nrb• prp• fkdobplp•loafk^oflp•molsfbkbk• aa•
`lkprjl•nrb•ilp•`ljbkp^ibp•iibs^k•^•`^_l•`^a^•sbw•nrb•sfpfq^k•bi• obpq^ro^kqb,
J^•bjmobp^•bjmib^•afpqfkq^p•bpqo^qbdf^p•jbo`^alèÉd9`^p•m^o^•a^o•j^vlo•Äkc^pfp•^•pr•
`lk`bmql•qo^af`flk^i,•Nlo•biil•abkqol•aa• jfpjl• obpq^ro^kqb•pb•iibs^•^•`^_l•i^•sbkq^•ab•
if_olp•v•obsfpq^p•`rifk^oflp*•nrb•`lkpqfqrvbk• fkd+bplp• pb`rka^oflp•l• kl•loafk^oflp•nrb•pb•
ob`lkl`bk•`ljl•%lqolp•fkdobplp%,
Alj l•m^oqb•ab•pr• mi^kb^`fÉk•bpqo^qÄdf`^*•i^•bjmobp^•qfbkb•`lkpfabo^a^•i^•^mboqro^•
ab•rk^•krbs^•pr`rop^i•bk•a •kloqb•ab•i^•`fra^a•v•bpq~•iibs^kal•^•`^_l•rk^•bpqo^qbdf^•ab•
fksbopfÉk•ab•prp•bu`babkqbp•ab•cirglp•ab•bcb`qfsl*•nrb• ib•obafqÑ^•s^oflp•jfibp•ab•mbplp•
bk•cloj^•jbkpr^i•v•`lkpqfqrvbk• fkdobplp•kl•loafk^oflp*•nrb•`lkq^_ibjbkqb•pb•ob`lkl†
`bk•`lj l%molar`qlp•cfk^k`fbolp%•b,•fdr^i•nrb•i^p•sbkq^p•v•ilp•lqolp•fkdobplp*•fk`objbk†
q^k• bi•m^qofjlkfl•ab•i^•bkqa^a,

E?QRMQ• MPBGL?PGMQ•W• LM• MPBGL?PGMQ

Jlp• d^pqlp•plk• ^`qfslp•nrb• pb• e^k• rp^al• l• `lkprjfal• bk•bi• kbdl`fl•`lk• bi• cfk•ab• l_qbkbo•
fkdobplp9•v•ilp•e^v•loafk^oflp•v•kl•loafk^oflp,
Jlp•`lpqlp•v•d^pqlp•loafk^oflp•plk•^nrbiilp•nrb•pb• lofdfk^k•ab•lmbo^`flkbp•rpr^ibp•v,•mlo•
q^kql*•plk•molmflp•aa•dfol•ab• i^•bkq%a^a,•fkabmbkafbkqbjbkqb•ab•i^•cob`rbk`f^•bk•nrb•l`roo^k,
? •qla^p•f^p•bold^`•llbp•`rv^•jfpfÉk•pb^• e^`bo•mlpf_ib•bi• qo^_^gl•af^ofl•abi• kbdl`fl*•pb•ibp•
`lkl`b•`ljl•ñd^pqlp•dbkbo^ibp•l•ab•lmbo^`fÉkó•v•mrbabk•`i^pfcf`^opb•bk•ilp•pfdrfbkqbp•or_olp•
dbkÄof`lp8

^,• E^pqlp•ab•sbkq^,•Qlk• ilp•nrb• pb• abofs^k• ab• ilp•bpcrbowlp•ab• i^• bkqfa^a• m^o^•`ljbo†
`f^ifw^o•prp•_fbkbp•v•pbosf`flp,•?idrklp•bgbjmilp•ab• bpqb• qfml•ab•d^pqlp•plk8•obkq^*•pbo+

13
A?NGRSJM•1

Ar^aol 1,4 Alk`bmqlp j~p `ljrkbp ab ilp d^pqlp loafk^oflp,

Alpqlp v d^pqlp loafk^oflp

Qlk•^nrbiilp•nrb•pb•abofs^k•abi•dfol•ab•i^•bkqfa^a
Alk`bmql Bbp`ofm`fÉk
Alpql ab sbkq^p Cp•bi•mob`fl•^i•nrb•i^•bjmobp^•^anrfofÉ•h^•jbo`^ka^•nrb•sbkafÉ•bk•
bi•mboflal,•Cp•i^•jbo`^ka^•nrb•p^ib•abi•^ij^`Äk•m^o^•pbo•sbkaui^•
bk•bi•mboflal,
E^pqlp ab sbkq^ Qlk•flp•nrb•pb•abofs^k• ab•ilp•`lkprjlp•ab• i^•bkqfa^a•m^o^•
`ljbo`f^ifw^o•prp•molar`qlp,

E^pqlp ab• Qlk•flp•nrb•pb•iibs^k•^•`^_l•m^o^•afofdfo•v•`lkqoli^o•i^p•lmbo^`flkbp•

^ajfkfpqo^`fÉk ab•i^•bkqfa^a,

sf`lp•v•j^kqbkfjfbkql•^•h<p•il`^ibp•`ljbo`f^ibp*•prbialp*•mobpq^`flkbp•v•`ljfpflkbp•^•
sbkabalobp•l•^•bjmib^alp•`rv^•i^_lo•bpqÄ•lofbkq^a^•^•i^•`ljbo`f^ifw^`fÉk*•mr_ifla^a,•
^oqÅ`rilp•moljl`flk^ibp*•d^plifk^•v•j^kqbkfjfbkql•^i•bnrfml•ab•qo^kpmloqb*
_,• E^pqlp• ab• ^ajfkfpqo^`fÉk,• Qlk• ^nrbiilp• bk• ilp• nrb• fk`roob• i^• bkqfa^a• m^o^• afofdfo• v•
`lkqoli^o•prp•lmbo^`flkbp,•?idrklp• bgbjmilp•ab• bpqb•qfml• ab•d^pqlp• plk8•obkq^*•pbosf†
`flp•v• j^kqbkfjfbkql•^•i^p•lcflk^p•^ajfkfpqo^qfs^p*•prbialp•v•`^m^lq^`fÉk•^• mboplk^i•
ab•`lkq^_fifa^a•v•cfk^kw^p*•m^mbiboÅ^*•`lkprjl• ab•pbosf`flp•&qbiÄclkl*•^dr^*•irw'• bk•i^p•
lcf`fk^p•^ajfkfpqo^qfs^p*•bq`,

Jlp•`lpqlp•v•d^pqlp•kl•loafk^oflp•plk•^nrbiilp•nrb•pb•lofdfk^k•ab•lmbo^`flkbp•fkrpr^ibp•v•mlo•
q^kql*•kl•plk•molmf^p•abi•dol•ab•i^•bkqfa^a*•fkabmbkafbkqbjbkqb•ab•i^•cob`rbk`f^•`lk•i^•nrb•l`r†
oo^k,•Nlo•bgbjmil*•`r^kal•i^•bjmobp^•pl%f`fq^•cfk^kl^jbkql•^•rk•_^k`l*•bii^•ab_b•m^d^o•bi•`lpql•
ab•rqf8fw^o•afkbol•^gbkl,•Cpqb•m^dl•nrb•pb•e^`b•^•i^p•fkpqfqrllkbp•cfk^k`fbo^p•`lkpqfqrvb•rk•fkqboÄp•
^•`^odl*•nrb•q^j_fÄk•pb•`lkl`b•`ljl•%d^pql•cfk^k`fbol%,•A^_b•abpq^`^o•nrb•ilp•d^pqlp•cfk^k`fb†
olp•kl•pli^jbkqb•bpq~k•`lkpqfqrfalp•mlo•fkqbobpbp,q^j_fÄk•pb•m^d^k•`ljfpflkbp•v•lqolp•`lk`bm†
qlp• obi^`flk^alp•`lk• ilp• pbosf`flp•nrb• molmlo`flk^• i^• fkpqfqr`fÉk• cfk^k`fbo^*•q^ibp•`ljl•`lpqlp•
mlo•`^ifcf`^`fÉk•ab• lp•fkpqorjbkqlp•ab•abra^•nrb•pb•`lil`^k•bk•i^•@lip^•ab•T^ilobp

A r^aol 1,5 Alk`bmqlp j~p `ljrkbp ab ilp d^pqlp kl loafk^oflp,

Alpqlp v d^pqlp kl loafk^oflp

Qlk•^nrbiilp•nrb•pb•abofs^k•ab•lmbo^`flkbp•fkrpr^ibp

Alk`bmql Bbp`ofmaÉk
Mqolp d^pqlp Qlk•`lkprjlp•nrb• kl•pb•obi^`flk^k•`lk•bi•dfol•ab•i^•bjmobp^•kf•
`lk•bi•^pmb`ql•cfk^k`fbol,

E^pqlp cfk^kabolp l• Qlk•flp•fkqbobpbp•abofs^alp•ab•i^p•`rbkq^p•mlo•m^d^o•l•i^p•

fkqbobpbp absbkd^alp• `ljfpflkbp•nrb•`l_o^k•i^p•fkpqfqralkbp•_^k`^of^p•^•i^•bjmobp^•
^ `^odl mlo•bi•j^kbgl•ab•pr•afkbol*•nrb•fkabmbkafbkqbjbkqb•ab•nrb•pb•
e^v^k•m^d^al•l•kl,•v^•bpq~k•absbkd^alp,

14
 J?• C D G A G C L A G ? • M N C P ? R G T ? • BC• J?• C K N P C Q ? 8 • CJ• C Q R ? B M • MC• P C Q S J R ? B M Q

?JESL?Q• NPCESLR?Q• OSC• NMBCKMQ•AMLRCQR?P• KCBG?LRC•

5 • CJ•?LöJGQGQ• BCJ•CQR?BM•BC• PCQSJR?BMQ8

èAr~kql•e^•d^k^al•bi• kbdl`fl=
èAr~kql•`rbpq^•bi•molar`ql•nrb•pb•sbkab•l•bi• pbosf`fl•nrb•pb•lcob`b=
èCp•mlpf_ib•nrb•i^•bjmobp^•mrba^•bkabra^opb•j~p=
Drbkqb8•L^`flk^i•Dfk^k`fbo^,•Q L A •
eqqmv-tttk^cqk`lk-mloq^ikci%`lkqbkq-ebfR^jfbkq^tqb+kbdl`fl-
c`gka^jbkqls:Hb+kbdl`I3-`lkq^_ffa^aeqji

CJ?@MP?AGúL• BCJ•CQR?BM• BC• PCQSJR?BMQ

J^•bi^_lo^`fÉk•abi•bpq^al•ab•obpriq^alp•`lkpfpqb•bk•`lkcolkq^o•ilp•fkdobplp•`lk•ilp•obpmb`qfslp•
`lpqlp•v•d^pqlp•abi• mboflal*•^•m^oqfo•abi• fkdobpl• mofk`fm^i• ab•i^•bjmobp^*•bp•ab`fo•i^p•sbkq^p*•^•
i^p•nrb•pb•ibp•s^k•afpjfkrvbkal•ilp•afpqfkqlp•`lk`bmqlp*•bjmbw^kal•mlo•bi•nrb•ib•bp•fkebobkqb8•
bi•`lpql•ab•sbkq^p*•m^o^•^p<%•l_qbkbo•i^•rqfifa^a•_orq^,•Pb`rÄoabpb•nrb•pfbjmob•nrb•e^v^•sbkq^p*•
e^v•rk•`lpql•ab•sbkq^p•nrb•ib•bp•obi^qfsl,•?i• fkcloj^o•nrb•pb•sbkafÉ•^idl•bk•"•/.,..•&mob`fl•ab•
sbkq^'• kl•mrbab•lj fqfopb•bi•mob`fl•nrb•^idrk^•sbw•crb• l•pbo~• m^d^al•mlo•Äi,•"5,..• &`lpql•
ab•sbkq^p'9•i^•afcbobk`f^•ab•"1,..•bp•i^•rqfifa^a• _orq^,
Jlp•alp•`lk`bmqlp•^kqboflobp*•sbkq^p•v•`lpql•ab•sbkq^p*•plk•loafk^oflp•l•molmflp•abi•dfol•
ab•i^•bjmobp^*•mlo•il•nrb•bi•pfdrfbkqb•m^pl•bp•mobpbkq^o•ilp•lqolp•alp•d^pqlp•loafk^oflp•nrb•bk•
cloj^•`lkgrkq^•pb•abkljfk^k•%d^pqlp•dbkbo^ibp%8•d^pqlp•ab•sbkq^•v•^ajfkfpqo^`fÉk*•nrb•obpq^k•^•
i^•rqfifa^a• _orq^•mlonrb•^i• fk`roofo•bk•biilp•afpjfkrvb• i^•d^k^k`f^•ab•i^•bjmobp^,
Ci• pfdÅibkqb• obkdiÉk,• Mqolp•fkdobplp•v•d^pqlp*• kl•bp•pfkl•i^•afcbobk`f^•bkqob•bpqlp•alp• `lk†
`bmqlp*•nrb•^i• molsl`^o•afpqfkqlp•bcb`qlp•bk• i^•rqfifa^a• &êlp•fkdobplp•i^•^rjbkq^k•v•ilp•d^pqlp• i^•
afpjfkrvbk'*•pb•`lkcolkq^k• m^o^•mobpbkq^o•pr•afcbobk`f^•bk•bi• obkdiÉk• Mqolp• fkdobplp v d^pqlp,•
Nlo•bgbjmil*•pf•bk•bi•mboflal•er_l•lqolp•fkdobplp•mlo•"043..,•`lkqo^• "2,7..•ab•lqolp•d^p†
qlp9•bpql•a^•`ljl•obpriq^al•rk•fkdobpl•kbql•ab•"0/*4..•nrb•bp•i^•`^kqfa^a•nrb•pb•mobpbkq^•bk•
bi•obkdiÉk•`loobpmlkafbkqb,•Qf•bi•fkdobpl•crb•j^vlo•^i•d^pql*•bi•obpriq^al•kbql•pb•mobpbkq^•bkqob•
m^oÄkqbpfp8•bpql•pb• e^`b• m^o^•afpqjdro• i^p•`^kqfa^abp•nrb• ^rjbkq^k•i^• rqfifa^a• ab• i^p•nrb• i^•
afpjfkrvbk*•bp•ab`fo*•bê• `lpql• ab•sbkq^p•v• ilp•d^pqlp•dbkbo^ibp•^rknrb• afpjfkrvbk• i^• rqfifa^a*•
kl• pb•`lil`^olk• bkqob• m^oÄkqbpfp*•mlo• il•nrb•`r^kal• pb•qbkd^• rk^•`^kqfa^a• nrb•^rjbkqb• i^•
d^k^k`f^*•ab_bo~•afpqfkdropb•`lk• ilp•m^oÄkqbpfp,
Ci•Pbpriq^al•Gkqbdo^i•ab•Dfk^k`^jfbkql•&P GD'•bp•i^•`lkpb`rbk`f^•ab•`lkcolkq^o•ilp•fkdobplp•
v•d^pqlp•nrb• pb• obi^`flk^k*•`lk• i^•^`qfsfa^a• cfk^•kl•bo^•ab• i^• bkqfa^a*•l• _fbk*•^nrbiilp•nrb• pb•
obi^llk^k•`lk•bi• j^kbgl•ab•prp•cirglp•ab•bcb`qfsl•&aj bol'•v•plk8•ilp•fkqbobpbp•absbkd^alp*•i^•
cir`qr^`fÉk•`^j_f^k•^•v•bi• obpriq^al•mlo•mlp`fÉk•j lkbq^of^•Cpq^•l_o^• kl•mobqbkab•bi•^k~ifpfp•
ab•qlalp•ilp•bibjbkqlp•nrb•`lkcloj^k•bi• P,G,D,9•mlo•^elo^•fkqbobp^k•Ñkf`^jbkqb•ilp•fkqbobpbp•
absbkd^alp,•J^•cloj^•ab•`^i`ri^o•bpqb•obkdiÉk•abi•bpq^al•ab•obpriq^alp•bp•fdr^i•nrb•bi•ab•lqolp•
fkdobplp•v•d^pqlp,•Qf• mlo•bgbjmil*•pb•qfbkbk•fkqbobpbp•^•c^slo•mlo•"•/0,0..•v•pb•`lkcolkq^k•`lk•
"0/*2..• ab• fkqbobpbp•^• `^o^dl*•a^•`ljl• obpriq^al•"7*0..• bk• `lkqo^•nrb• pb• mobpbkq^o~k•pfk•
m^oÄkqbpfp•bk•bi•obkdiÉk•`loobpmlkafbkqb,

15
A?NGRSJM•1

Sk^•sbw•nrb•^•i^•rqfifa^a•_orq^•pb•ib•obpq^olk•ilp•d^pqlp•dbkbo^ibp*•pb•ib•prj^olk•l•obpq^olk•
ilp•lqolp•fkdobplp•v•d^pqlp•v•bi•PGD*•pb•l_qfbkb•i^•rqfifa^a•^kqbp•ab•fjmrbpqlp,
Dfk^ijbkqb•pb•abqbojfk^k•ilp•fjmrbpqlp•`^rp^alp•mlo•l_qbkbo•rqfifa^abp•&Gjmrbpql•pl_ob•
i^• Pbkq^•GQP•v-l•Gjmrbpql•Cjmobp^of^i•^•R^p^• ùkf`^,•GCRS ',nrb•afpjfkrvbk•bi• obpriq^al•^kqb†
oflo•v•abqbojfk^k•bkqlk`bp•i^•Sqfifa^a• Lbq^•abi•Cgbo`f`fl,
Aljl•bp•bsfabkqb*•bpqb•bpq^al•cfk^k`fbol•obprjb•ilp•obpriq^alp• ab•i^p•lmbo^`flkbp•ab•i^•
`ljm^ÇÅ^•obcbobkqbp•^•i^p•`rbkq^p•ab•fkdobplp•v•d^pqlp•ab•rk•abqbojfk^al•mboflal*•bp•ab`fo*•pf•
pb•d^kÉ•l•mbkafÉ•bk•bi•abp^ooliil•ab•q^ibp•lmbo^`flkbp,
Ci• obpriq^al• l_qbkfal• bk• bi• bpq^al• ab• obpriq^alp• ab_b• obcibg^opb• mlpqboflojbkqb• bk• i^•
pb``fÉk•abi•`^mfq^i•`lkq^_ib•abkqol•abi• _^i^k`b•dbkbo^i•v-l•bpq^al•ab•pfqr^`Ék•cfk^k`fbo^,
? •`lkqfkr^`fÉk• pb• mobpbkq^•rk• bgbjmil•bk• bi• nrb•^•m^o_o•ab• i^• abp`ofm`fÉk•ab• i^p•^`qfsf†
a^abp•iibs^a^p•^•`^_l•mlo•rk^• bjmobp^*•pb•abqbojfk^•bi• obpriq^al•^i•`fboob•abi• jbp•ab•bkbol•
abi•0.VV8

G,• Qb•ob^ifw^olk•sbkq^p•mlo•"•/03,...•ab•`lkq^al•v•"056,...•^•`oÄafql,
0 • Ci•`lpql•ab•sbkq^p•obmobpbkq^•bi• 43#•ab•i^p•sbkq^p,
1,• Qb• m^d^olk• prbialp•^i• mboplk^i• ^ajfkfpqo^qfsl•mlo•"00,...*•i^• obkq^• abi• il`^i•`ljbol^i•
mlo•bi• jbp•^p`bkafÉ•^•"33..•v•^p•`ljfpflkbp•^•ilp•sbkabalobp•crbolk•mlo•"•/.*64.,•Jlp•
pbosfl•lp•ab•irw•v•qbiÄclkl•ab•i^p•lcf`fk^p•abi• jbp•ab•bkbol•^p`bkafbolk•^•"1*71.,

NPGLAGNGM• CL•?AAGúL

? •`lkqfkr^lÉk*•rk•bgbjmil•ab•bpq^al•ab•obpriq^alp8

Bbm^oq^jbkq^i Q,?,
Cpq^al ab obpriq^alp abi / ab bkbol ^i 1/ ab af`fbj_ob ab 0.VV,
&`fco^p bk jfibp ab mbplp'
Tbkq^p•kbq^p 176*3..
&+'•Alpql•ab•sbkq^p /74,5..

&;' Sqfifa^a _orq^ 0./*6..

&+'•E^pqlp•dbkbo^ibp8

E^pqlp•ab•sbkq^ 16*0/.
E^pqlp•ab•^ajfkfpqo^`fÉk 07*40. 45*61.

&)-+'•Mqolp•&fkdobplp'•v•d^pqlp &0/*4..'
&)-+'•Pbpriq^al•fkqbdo^i•ab•cfk^k`f^jfbkql•P,G,D, 7*0..

&;' Sqfifa^a l mÄoafa^ ^kqbp ab fjmrbpqlp ^ i^ rqfifa^a /24*15.

F •Gjmrbpqlp•^•i^•rqfifa^a 33*40.
&p' Sqfifa^a l mÄoafa^ kbq^ 7.*53.
Ci^_loÉ8 ?rqlofwÉ8
A,N,•E^_ofbi^•Qlql•T~wnrbw, A,N•ökdbi•K^oqÅkbw•
Molmbw^,

#%
 J?• C D G A G C L A G ? • M N C P ? R G T ? • BC• J?• C K N P C Q ? 8 • CJ• C Q R ? B M • MC• P C Q S J R ? B M Q

2,• J^•bjmobp^•qrsl•fkdobplp•mlo•i^•sbkq^•ab•rk•^`qfsl•cfgl•bk•abprpl•mlo•rk•fjmloqb•ab•"•/6.•
v•kl•obdfpqoÉ•jlsfjfbkqlp•bk•lqolp•d^pqlp,
3,• Qb• j^kqrsl• rk^• fksbopfÉk• bk• fkpqorjbkqlp• _^k`^klp• mlo• "032*...,•nrb• ib• dbkboÉ• rk•
fkqboÄp•ab•"2*.2.,
4,• Qb•qfbkb•rk•`oÄafql•_^k`^ofl•nrb•dbkbo^•fkqbobpbp•jbkpr^ibp•ab•"1,26.,
5,• J^•q^p^•`loobpmlkafbkqb•^i• Gjmrbpql•pl_ob•i^•Pbkq^•sfdbkqb•bp•ab•1.#,

Qb•abqbojfk^•^elo^•`^a^•rkl•ab•ilp•obkdilkbp•abi• bpq^al•ab•obpriq^alp8

Tbkq^p,• Qb•fkqbdo^k•mlo•i^•prj^•ab•i^p•sbkq^p•ab•`lkq^al•v•^•`oÄafql,

G' • Tbkq^p•ab•`lkq^al• /03,...

G '• Tbkq^p•^•`oÄafql• 056,...
T bk q^p ql q^ ib p 2.1*...

Alpql ab sbkq^p, N^o^•bpqb•bgbo`f`fl*•pb•`lkpfabo^•nrb•bi•`lpql•ab•sbkq^p•bp•abi•43#•abi• fj•

mloqb•ab•i^p•sbkq^p8

0'• Tbkq^p• 2.1,...

?f•43#• V •.,43
A l pql ab sbk q^p 04/*73.

E^pqlp dbkbo^ibp, Ck•bpqb•`^pl• i^•bjmobp^•fk`roofÉ•q^kql•bk•d^pqlp•ab•sbkq^p•`ljl•ab•^ajf•

ospqo^aÉk*•mlo•il•nrb•pb•`i^pfcf`^k•ab•^`rboal•`lk• pr•crklÉk8

E^pqlp•ab•sbkq^8
1'• Pbkq^•abi•il`^i•`ljbo`f^i• 33..
1'• Aljfpflkbp•^• ilp•sbkabalobp• /.,64.
Rlq^i d^pqlp ab sbk q^ /4*14.

E^pqlp•ab•^ajfkfpqo^`fÉk
1'• Qrbialp• 00,...
1'• Qbosf`l•qbibcÉkf`l•v•irw• 1,71.
Rlq^i d^pqlp ab ^a j fk fpqo^`fÉ k 03*71.

M qolp fkdobplp v d^pqlp, Ck• bpqb•`^pl*•ilp•&"/6.'•ab•M qolp•fkdobplp•kl•qfbkbk•`^kqfa^a• m^o^•

`lkcolkq^opb*•mlo•il•nrb•pb•^klq^o~k•afob`q^jbkqb•^p%•bk•bi• obkdiÉk•`loobpmlkafbkqb,

Pbpriq^al fkqbdo^i ab cfk^k`f^jfbkql, Cpqb• `lk`bmql• pb• abqbojfk^• mlo• i^• afcbobk`f^• bkqob•
ilp• molar`qlp•cfk^k`fbolp•l• fkqbobpbp• absbkd^alp• ^•c^slo*•v• ilp•d^pqlp•cfk^k`fbolp•l• fkqbobpbp•
absbkd^alp•bk•`lkqo^,

Gkqbobpbp, Ck• bpqb•`^pl• i^•bjmobp^• `rbkq^•`lk•rk^• fksbopfÉk• bk• bi• _^k`l•nrb•ib•m^d^• rk• fk†
qboÄp•ab• "2,00.,•Nlo•lqo^•m^oqb*•`rbkq^• `lk•`oÄafql•&m^pfsl'• nrb•ib•dbkbo^• rk• fkqboÄp•`ljl•
d^pql•"1*26.,•?j_lp•`lk`bmqlp•ab_bk•bkcobkq^opb•v•bi•obpriq^al•kbql•bp•bi•nrb•^m^ob`b•bk•bi•
bpq^al•ab•obpriq^alp•v•cloj^•m^oqb•abi• P,G,D,

17
A?NGRSJM•1

Gkqbobpbp•absbkd^alp

3'• ? •c^slo8• &2*.2.'

4'• ? •`^odl8• 1,26.
Rlq^i fk qbobpbp ^ `^od l &c^ s l o' ]]] &34.'

Gjmrbpql ^ i^ rqfifa^a, Cpqb•or_ol•pb•`^il f^•^mif`^kal•afob`q^jbkqb•i^•q^p^•fjmlpfqfs^•sfdbkqb•

pl_ob• i^•rqfifa^a• nrb•pb•qbkd^•bk• bi• kbdl`l,•F^pq^•bpqb• mrkql•pb•qfbkb• rk^• rqfifa^a• ^kqbp• ab•
fjmrbpqlp•nrb•^p`fbkab•^•"773..,•mlo•q^kql*•bi•fjmrbpql•`^rp^al•bk•bi• jbp•bp•ab8

Gjmrbpql•`^rp^al

Sqfifa^a•^kqbp•ab•fjmrbpqlp• 773..
Nlo•1.#• V •.,1.
5' Gj m r bpql p ^ i^ r qfifa ^ a 07*63.

Gkqbdo^kal•qla^p•i^p•lco^p•obpriq^al•ab•i^•lmbo^`fÉk•abi•kbdl`fl•aro^kqb•bi• jbp•ab•bkbol*•
bi•bpq^al•ab•obpriq^alp•nrba^•ab•i^•pfdrfbkqb•j^kbo^

NPGLAGNGM• CL•?AAGúL

? •`lkqfkr^lÉk*•rk•bgbjmil•ab•bpq^al•ab•obpriq^alp8

J^ E^k^alo^ Q,?,
Cpq^al ab obpriq^alp abi / ab bkbol ^i 1/ ab af`fbj_ob ab 0.VV,
&`fco^p bk jfibp ab mbplp'
Tbkq^p•kbq^p• yy 2.1*...

F •Alpql•ab•sbkq^p 04/,73.
&;'•Sqfifa^a _kfq^ /2/*.3.
&+'•E^pqlp•dbkbo^ibp8
E^pqlp•ab•sbkq^ /4,14.
E^pqlp•ab•^ajfkfpqo^`fÉk 03,71. 20*07.
&£-+'•Mqolp•&fkdobplp'•v•d^pqlp &/6.'
&)-+'•Pbpriq^al•fkqbdo^i•ab•cfk^k`f^jfbkql•P,G,D, &34.'
&;' Sqfifa^a l mÄoafa^ ^kqbp ab fjmrbpqlp ^ i^•
rqfifa^a 77*3..
&+'•Gjmrbpqlp•^•i^•rqfifa^a 07,63.
&;' Sqfifa^a l mÄoafa^ kbq^ 47*43.
Ci^_loÉ8 ?rqlofwÉ8
A,P•E^_ofbi^•Qlql•T~wnrbw, A,N•ökdbi•K^oqÅkbw•Molmbà ^,

2.
 J?• C D G A G C L A G ? • M N C P ? R G T ? • BC• J?• C K N P C Q ? 8 • CJ• C Q R ? B M • MC• P C Q S J R ? B M Q

PCQSKCL

Kbafo•bi• obpriq^al• bp•rk^•ab•i^p•q^ob^p•j~p•fjmloq^kqbp•ab•i^•`lkq^_fi8a^a,•v^•nrb•^•qo^sÄp•ab•

pr• ^k~ifpfp• pb• `lkl`b•bi• abpbjmbÇl• b`lkÉjf`l• ab•i^• bkqfa^a• v• ilp• fksbopflkfpq^p•bs^iÑ^k•i^•
`lksbkfbk`f^•ab•pbdrfo•l•kl,
Ci•bpq^al•ab•obpriq^alp•bp•bi•al`rjbkql•nrb•mbojfqb•`lkl`bo•bi•obpriq^al•ab•i^•bjmobp^•
mlo• rk• mboflal• l• bgbo`f`fl*•jba^kqb•bi• ^k~ifpfp•ab• ilp•pfdgfbkqbp•bibjbkqlp8•fkdobplp*•`lpqlp•
v• d^pqlp,•Jlp• fkdobplp• obmobpbkq^k• ilp• ^rjbkqlp• kbqlp•bk• bi• m^qofjlkfl• ab• i^• bkqfa^a• v• pb•
`i^pfcf`^k*•^qbkafbkal•^•pr•k^qro^ibw^*•bk•loafk^oflp•v•kl•loafk^oflp,•Jlp•d^pqlp•plk•^`qfslp•nrb•
pb• e^k• rp^al• l•`lkprjfal•bk• bi• kbdl`l• `lk•bi• cfk•ab• l_qbkbo• fkdobplp9•v•q^j_fÄk• flp•e^v•
loafk^oflp•v•kl•loafk^oflp,
Jlp•fkdobplp•loafk^oflp•plk•^nrbiilp•nrb• pb•abo,s^k•ab•i^p•^`qfsfa^abp•mofj^k^p•ab•i^•bk†
qfa^a•v•pb•ibp•`lkl`b•`ljl•ñsbkq^p%9•ilp•fkdobplp•kl•loafk^klp•plk•ilp•molar`qlp•cfk^k`fbolp•v•
ilp•lqolp•fkdobplp,
Jlp•d^pqlp•loafk^klp•plk•^nrbiilp•nrb•pb•obi^`flk^k•`lk•i^p•^`qfsfa^abp•molmf^p•abi•dfol•ab•
i^•bkqfa^a•v•plk8•bi•`lpql•ab•sbkq^p*•flp•d^pqlp•ab•sbkq^•v•^ajfkfpqo^`fÉk9•ilp•d^pqlp•kl•loafk^†
oflp•plk•ilp•d^pqlp•cfk^k`fbolp•v•ilp•lqolp•d^pqlp,
Jlp• fkdobplp•pb•ob`lkl`bk•`r^kal• pb•dbkbo^•i^•sbkq^*•v^•pb^•nrb•bufpq^•l• kl•bkqo^a^•ab•
bcb`qfsl•l•ab•^idÑk•lqol•_fbk,•B b•fdr^i• cloj^*•ilp•d^pqlp•pb•obdpqo^k•`r^kal•pb•fk`roob•bk•biilp*•
bufpq^•l•kl•p^ifa^•ab•bcb`qfsl•l•^idÑk•lqol•_fbk,•Ck•pÅkqbpfp•ilp•fkdobplp•v•ilp•d^pqlp•pb•obdfpqo^k•
`r^kal•pb•d^k^k•l•pb•fk`roobk*•kl•`r^kal•pb•ob`f_bk•l•pb•m^d^k,
Ar^kal•i^•afcbobk`f^•bkqob•ilp•fkdobplp•v•ilp•`lpqlp•v•d^pqlp•bp•mlpfqfsl*•pb•ib•ii^j^•ñrqfifa^a%•
v• ^rjbkq^•bi• `^mfq^i• d^k^al• ab• i^• bjmobp^8•bk• `^pl• `lkqo^kl• pb• qo^q^• ab• rk^• mÄoa•a^•nrb•
afpjfkrvb•bi•`^mfq^i• `lkq^_ib•ab•i^•bkqfa^a,

NPCESLR?Q• BC• PCDJCVGúL

èCufpqb•^idÑk• or_ol•abi•bpq^al•ab•obpriq^alp•`rvl•jlkql•pb^•bpmb`f^ijbkqb•^iql=
èOrÄ•molmlo`fÉk•dr^oa^k•ilp•afcbobkqbp•`lpqlp•v•d^pqlp•bk•obi^`fÉk•^•i^p•sbkq^p=
èOrÄ• jbafa^p• pb•mrbabk•qlj ^o•abpab• i^•^ajfkfpqo^`fÉk• m^o^•afpjfkrfo•`lpqlp•v•d^pqlp•v•
`lk•biil• fk`objbkq^o•i^p•d^k^k`f^p=
èCp• mlpf_ib• p^_bo•`Éjl•e^•sbkfal•lmbo^kal•i^•`ljm^ÇÅ^•v•`Éjl•pb• e^•`ljmloq^al•ob†
`fbkqbjbkqb=
èAr~ibp•plk•i^p•bumb`q^qfs^p•ab•dbkbo^`fÉk•ab•rqfifa^abp•m^o^•bi•crqrol•`bo`^kl•ab•i^•bkqfa^a=

@G@JGMEP?Dõ?

Lloj^p•ab• qkclojl`Ék Dfk^k`fbo^ &LGD' 0./1 ,. LGD,•KÄuf`l,•0./1,•LGD•@+1,

Fljdobk,•Qrkabj• v• Ciiflqq• fkqolar``fÉk ^ i^ Alkq^_fifa^a cfk^k`fbo^, R • ba,,• Nb^oplk• Car`^`fÉk*•
KÄuf`l,•0...,
L^`flk^i• Dfk^k`fbo^,•@^k`^•ab•Bbp^ooliil*•crka^jbkqlp•ab•Lbdlal<Alkql_êfala<èE^k^p l mfboabp=•
Cpq^al ab obpriq^alp,• 0..2,•eqqmv-tst,k^cõk,`ljõB`oq^ikc-`lkqbkq-ebj^jfbkq^(ab+kbdl`õO-•
crka^jbkqlp+ab+kbdlll-`lkq^_•a^a,eqji,

1.
CAPÍTULO IV LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS

CAPÍTULO IV

Estado de Ganancias y Pérdidas

––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– con gastos, salvo que dicha compensación sea requerida

1. Generalidades
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Este estado financiero también conocido como
Estado de Rendimientos, teóricamente representa
para Paton el lazo de unión entre las utilidades no dis-
tribuidas, existentes al principio y al final de un ejercicio
o período dado. Por lo tanto se puede decir que es un
resumen del resultado obtenido en un período determi-
nado por un ente, que mide el éxito o fracaso del mismo
mediante la comparación de los ingresos relacionados
con un período y los gastos asociados a éstos; que incre-
menta o disminuye el patrimonio de un ente.
El Estado de Ganancias y Pérdidas, mide el desem-
peño de operación de una entidad en un período deter-
minado de tiempo, igualando sus logros (ingresos) y sus
esfuerzos (costo de artículos vendidos y otros gastos),
detallando los cambios que ocurren en una de las cuen-
tas del Balance General, Resultados Acumulados, por ello
se dice que su resultado se incorpora al balance a través
de su inclusión en las cuentas del patrimonio.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
2. Composición
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
La información acerca del desempeño de una
empresa se encuentra compuesta por los siguientes
elementos relacionados con la medida del desempeño:
(i) ingresos, y (ii) gastos; las cuales se imputarán al perio-
do sobre la base contable de acumulación (o devengo)
atendiendo a lo dispuesto en las NIIF. Conforme con el
párrafo 78 de la NIC 1 (Modificada en 2003) todas
las partidas de ingreso o de gasto reconocidas en el
periodo, se incluirán en el resultado del mismo, a menos
que una norma o interpretación establezca o contrario.
Asimismo, no serán objeto de compensación ingresos
––––––––––
(1) De acuerdo con el párrafo 34 de la NIC 1 los resultado de transacciones accesorias pueden presentarse compensando los ingresos
con los gastos que genere la misma operación, siempre que este tipo de presentación refleje el fondo de la transacción. Ejemplo
de ello es el caso de las pérdidas o ganancias por la venta o disposición por otra vía de activos no corientes y los desembolsos
relativos a las provisiones reconocidas de acuerdo con la NIC 37 que hayan sido reembolsadas a la entidad como consecuencia
de un acuerdo comercial con terceros.
o esté permitida por alguna norma o interpretación (1).
Anteriormente se acostumbraba distinguir entre
aquellas partidas de ingresos y gastos que surgen en
el curso de las actividades ordinarias de la entidad
y aquellas que no, ahora según lo dispuesto por el
párrafo 85 de la NIC 1 (Modificada en 2003) la en-
tidad no presentará en el estado de resultados ni en
las notas, ninguna partida de ingresos o gastos con la
consideración de partidas extraordinarias.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
3. Información a revelar en el Estado de
Ganancias y Pérdidas
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
El párrafo 81 de la NIC 1 (Modificada en 2003)
requiere que se incluya como mínimo en el estado de
resultados, las siguientes rúbricas con sus importes
correspondientes:
a) Ingresos ordinarios (o de operación).
b) Costos financieros.
c) Participación en el resultado del periodo de las
asociadas y negocios conjuntos que se contabili-
cen según el método de la participación.
d) Impuesto a la Renta.
e) Un único importe que comprenda el total de: (i) el
resultado después de impuestos procedentes de las
actividades discontinuadas, y (ii) el resultado después
de impuestos que se haya reconocido por la medida
a valor razonable menos los costos de venta o por
causa de la venta o disposición por otra vía de los
activos o grupos en desapropiación de elementos
que constituyan la actividad en discontinuación; y
f) Resultado del periodo.
Como distribuciones del resultado del ejercicio, el

241
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS CAPÍTULO IV

párrafo 82 de la NIC 1 (Modificada en 2003) requiere
que se revele en el estado de resultados del periodo:
– El resultado del periodo atribuido a los intereses
minoritarios.
– El resultado del periodo atribuido a los tenedores
de instrumentos de patrimonio neto de la contro-
ladora.
En resumen cuando las partidas de ingresos
y gastos sean materiales o tengan importancia
relativa, su naturaleza e importe se revelará por
separado.
Las distintas informaciones que se relacionan con
el Balance General de acuerdo con la NIC 1 puede ser
presentada de acuerdo a lo siguiente:

En Estado GyP Lista de conceptos mínimos.

Lugar de presentación de
información del Estado de Análisis de los Gastos por Función
Ganancias y Pérdidas
En Estado GyP Análisis de los Gastos por Naturaleza
o en Notas

Importes de los dividendos por acción (2)

––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– ejemplo compras, servicios prestados por terceros,

4. Métodos de Presentación del Estado de tributos. Dentro de éstos un concepto peculiar es
Ganancias y Pérdidas el denominado Variaciones en Productos Termi-
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– nados y en Proceso y de existencias, el cuál mas
El Estado de Ganancias y Pérdidas de acuerdo al
que un ingreso o un gasto representa un ajuste
párrafo 88 de la NIC 1 (Modificada en 2003) tiene dos
en los costos de producción que refleja el hecho
formas de presentación atendiendo al desglose de los
de que la producción ha incrementado los niveles
gastos, utilizando una clasificación basada en la natura-
de existencias o que las ventas en exceso sobre la
leza de los mismos o en la función que cumplan dentro
producción han reducido dichos niveles (3).
de la entidad. La entidad debe presentar aquella que
proporcione una información más fiable y relevante; ■
Según la Función del Gasto
considerando que los gastos se presentarán con la
Este modelo también es denominado Método del
subclasificación pertinente a fin de poner de manifiesto
Costo de Ventas, clasifica los gastos de acuerdo a
los componentes relativos al desempeño financiero,
su función como parte del costo de venta, activi-
que puedan ser diferentes en cuanto a su frecuencia,
dad de distribución o actividad de administración;
potencial de pérdidas o ganancias y capacidad de
de acuerdo a criterios que pueden resultar arbitra-
predicción.
rios, ya que involucra un alto grado de criterio. En
Ambos métodos de presentación tienen ventajas
este sentido, este método implica clasificar fun-
para tipos distintos de entidades, por lo que el método
cionalmente los costos y gastos de una empresa,
de elección de la forma dependerá tanto de factores
subdividiéndose y clasificándose en función a los
históricos como del sector industrial donde se enmar-
siguientes tres elementos:
que la entidad, así como de la propia naturaleza de
– Secciones o cuentas relativas a los productos.
la misma. Por dicha razón la gerencia según la NIC 1
– Fases generales de la administración.
deberá seleccionar la presentación que considere más
– Departamentos de operación o producción.
relevante y fiable.
Los elementos antes señalados dependen unos
de otros, siendo la segunda de las mencionadas
■ Método de la Naturaleza de los Gastos
la que se aplica mayormente, es decir, se clasi-
Bajo esta forma los gastos se acumulan de acuerdo
fica de acuerdo con las fases de administración:
a su naturaleza, esencia o característica, como por

––––––––––––
(2) Declarados o propuestos, según el párrafo 85 de la NIC 1 - Modificada.
(3) Según el párrafo 81 de la NIC 1 - Modificada esta interpretación se mantiene aunque en algunos países se muestre inmediata-
mente después de los ingresos.

242
CAPÍTULO IV LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS

producción, distribución (venta o mercadeo) y partidas independientes después de las utilidades

administración general. de operación.

La clasificación de los costos por funciones, a
efectos de analizar cada una de ellos, son:
a) Costo de los Artículos Vendidos: Son los costos
incluidos en los artículos vendidos, que compren-
de los costos de adquisición (artículos para la
reventa), de producción o fabricación (en el caso
de bienes producidos) y los costos directos de un
proveedor de servicios.
b) Costos de Mercadeo o Distribución (4).
c) Costos Generales y de Administración: Reúne
todos los costos que no son de producción ni de
distribución, tales como los costos de operación
de las oficinas generales y las principales; costos
de investigación, de relaciones públicas (algunas
veces consideradas como gastos de ventas), do-
naciones y partidas misceláneas. Son los que se
originan en el área administrativa.
d) Costos Financieros: Son el resultado de decisio-
nes financieras, que aparecen a menudo como
De los dos métodos antes señalados, la NIC 1
permite elegir aquella que más le convenga a la
empresa siempre que presente más razonablemente
la información. En el Perú, en lo que concierne al
análisis debemos manifestar que necesariamente
se presentará en el Estado de Ganancias y Pérdidas
por función, considerando que CONASEV mediante
Resolución CONASEV Nº 103-99/94.10, modificada
por la Resolución de Gerencia General Nº 010-2008-
EF/94.01.2.
Otra información que la empresa debe revelar es el
importe del dividendo por acción que corresponda al
período cubierto en los estados financieros. De acuerdo
con el Manual de Preparación de la Información Finan-
ciera en el caso de dividendos declarados, éstos deben
incorporarse en las Notas a los Estados Financieros
tal como se desprende de lo señalado en el numeral
6.304 de este Manual. Entendemos que igual suerte le
corresponderá a los dividendos propuestos.

––––––––––––
(4) Son costos en que se incurren en realizar las ventas, en almacenar los productos manufacturados y en transportarlos al con-
sumidor, es decir, son costos que se incurren en el área que se encarga de llevar el producto, desde la empresa, hasta el último
consumidor. Para Robert Anthony son costos que se incurren más allá de la puerta de la fábrica, que incluyen los costos de
facturación.

243
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS CAPÍTULO IV

Nombre de la Entidad
Estado de Ganancias y Pérdidas
Por los años terminados al 31 de diciembre de año X y año X-1
(En miles de unidades monetarias)

Notas Año X Año X-1

Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales) 0 0
Otros Ingresos Operacionales 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Total de Ingresos Brutos 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Costo de Ventas (Operacionales) 0 0
Otros Costos Operacionales 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Total Costos Operacionales 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad Bruta 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Gastos de Ventas 0 0
Gastos de Administración 0 0
Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos 0 0
Otros Ingresos 0 0
Otros Gastos 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad Operativa 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Ingresos Financieros 0 0
Gastos Financieros 0 0
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas por el
Método de Participación 0 0
Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Participación de los Trabajadores 0 0
Impuesto a la Renta 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones Discontinuadas 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Pérdida) Neta atribuible a:
La Matriz 0 0
Intereses Minoritarios 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Pérdida) por Acción
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción Común 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción de Inversión 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción Común 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción de Inversión 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción Común 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción de Inversión 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción Común 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción de Inversión 0,000 0,000

Nota: Los modelos de Estados Financieros que se consignan han sido aprobados por la sección quinta del Manual para la Preparación de Informa-
ción Financiera, Resolución CONASEV Nº 103-99/94.10, modificada por la Resolución de Gerencia General Nº 010-2008-EF/94.01.2., y se encuentran
publicados en la página web de CONASEV - www.conasev.gob.pe.

244
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M@HCRGTM• BC•?NPCLBGX?HC
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bjmobp^*•^pf%•`ljl•ab•ob`lkl`boi^p•bk•bi•bpq^al•ab•`^j_flp•bk•bi•`^mfq^i•
`lkq^_ib,

AMLRCLGBM•BCJ•A?NõRSJM
//, /• Alk`bmql•v•`i^pfcf`^lÉk•aa•`^mfq^i•`lkq^_ib•

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//,1 Klsfjfbkqlp•bk•bi•`^mfq^i•d^k^al•
G /,2 Klsfjfbkqlp•ob^ibp•v•sfoqr^ibp•bk•bi•`^mfq^i• `lkq^_ib
//,3 Cpq^al•ab•`^j_flp•bk•bi• `^mfq^i•`lkq^_ib

NPCQCLR?AGúL
Ck•bi•`^mÅqril• G• pb•afbolk•^•`lkl`bo•ilp•bpq^alp•cfk^k`fbolp•`lj l•ilp•mofk`fm^ibp•
fkclojbp•nrb•pb• mobm^o^k• `lj l• obpriq^al•cfk^i•ab• i^•`lkq^_fifa^a• cfk^k`fbo^•nrb•
jrbpqo^k8•i^•bpqog`qro^•cfk^k`fbo^•ab•i^•bjmobp^*•i^p•rqfifa^abp•l•mÄoafa^p•dbkbo^†
a^p•bk•rk•mbklal*•bi• `^j_fl•bk• i^•bpqor`qro^•ab•i^•fksbopfÉk•ab• ilp•^``flkfpq^p•v•
Ä •abpqfkl•nrb•pb•ibp•e^•a^al•^•ilp•cirglp•ab•bcb`Ösl,
Ck•bi•mobpbkqb•`^mÅqril•pb•^k^ifw^o~k•ilp•bcb`qlp•nrb•`^rp^k•bk•a •m^qofjlkfl•
ab•i^•bkqfa^a*•i^p•ab`fpflkbp•qlj^a^p•mlo•ilp•pl`flp*•ab•rk•bgbo`f`fl•^•lqol,
N^o^•afl,•mofj bol•pb•a^o~•^•`lkl`bo•bi•`lk`bmql*•i^•`i^pfcf`^`fÉk*•ilp•or_olp•v•
i^p•`rbkq^p•nrb•`lkcloj^k•a •`^mfq^i•`lkq^_ib•ab•i^•bjmobp^,
Nlpqbofloj bkqb•pb•a^o~•^•`lkl`bo•bi•mol`bafj fbkql•m^o^•a^_lo^o•bi•qbo`bol•
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bkqfa^a*•bi•bpq^al•ab•`^j_flp•bk•a • `^mfq^i•`lkq^_ib,

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18• 16•/-:4>-6•/98>-.61

M _gbqfsl8
Ci•ib`qlo•ob`lkl`bo~•ilp•jlsfjfbkqlp•nrb•^cb`q^k•bi•m^qofjlkfl•
ab•i^•bkqfa^a•v•ilp•mobpbkq^o~•bk•bi•bpq^al•ab•`^j_flp•bk•bi•`^†
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A ? N G R S J M • //

v g g • AMLACNRM•W• AJ?QGDGA?AGúL• BCJ• A?NGR?J•AMLR?@JC

AMLACNRMQ•AJ?TC

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q^alp•l_qbkfalp•mlo•i^•lmbo^`fÉk•ab•i^•bj mobp^•^•il•i^odl•ab•pr•sfa^,
A ^ m fq^ i• ` l k qof_ r fa l ,• ?mloq^`flkbp•eb`e^p•mlo•ilp•pl`flp*•molmfbq^oflp•l•
^``flkfpq^p•ab•i^•bjmobp^*•v^•pb^k•bk•bcb`qfsl•l•bk• bpmb`fb,
A ^ m fq^ i• d^k ^a l ,• @bkbcf`flp• kbqlp• l_qbkfalp• l • mÄoafa^p• prcofa^p• `lj l•
obpriq^al•ab•i^p•^`qfsfa^abp•abi• kbdl`fl,
? ` ` fl k b p ,• N^oqbp•bk•nrb•pb•afsfab• bi• `^mfq^i•pl`f^i• ab•rk^•bjmobp^•v•nrb•
pb•bkqobd^k•^•ilp•pl`flp•`lj l•qÅqrilp•obmobpbkq^qfslp•ab•pr•m^oqf`fm^`fÉk•
bk•i^•pl`fba^a,
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A ^ m fq^ i• pr p ` ofql ,• ?mloq^`flkbp•bk• bcb`qfsl• l•bk• bpmb`fb•nrb• ilp•pl`flp•
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A ^ m fq^ i• b u e f_ fa l ,• N^oqb•abi• `^mfq^i• prp`ofql•nrb• ilp• pl`lp•e^k• bcb`qfs^†
jbkqb• m^d^al•^•i^•pllba^a,
A ^ m fq^ i• k l • b u e f_ fa l ,• N^oqb•abi• `^mfq^i• prp`ofql•nrb• ilp• pl`flp• ib• ab_bk•
^•i^•pl`fba^a*•bp•ab`fo*•i^p•^mloq^`flkbp•bk• bcb`qfsl•nrb•^Ñk• kl• e^k•pfal•
ifnrfa^a^p,
P b p b os ,f• ib d ^ i,• Afk`l• mlo• `fbkql• ab• i^• rqfifa^a• oblÄk• dbkbo^a^• nrb• pb•
pbm^o^• ^kr^ijbkqb• e^pq^•nrb• fj mloqb•i^•nrfkq^•m^oqb• abi• `^mfq^i• pl`f^i•
ab•rk^•bjmobp^,
P b p b os ^ p • b p q^ qr q^ of^ p ,• K lkqlp•^•pbm^o^o•ab•i^• rqfifa^a• ob`fÄk•dbkbo^a^*•
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B fs fa b k a l p ,• Pbkafjfbkqlp• m^d^alp• ^• ilp• ^``flkfpq^p• jbaf^kqb• i^• afpqof†
_r`fÉk•ab• i^p• rqfifa^abp•ab• i^•pl`fba^a*•nrb• mrbabk• pbo•ab`obq^alp•bk•
bcb`qfsl•l •bk•^`alkbp,

Ck•bi• `^mfqril•0• ab•bpqb•if_ol• crbolk• bpqraf^alp• ilp• bibjbkqlp•nrb• fkqbdo^k•bi• bpq^al•ab•

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Ck• bi•`^mfq^i• `lkq^_ib• ab•i^p•bjmobp^p•ilp•arbÇlp• l•pl`flp•sbk• obcibg^a^• i^•qbk^`fa^a• `lk•
nrb•ilp•^ajfkfpqo^alobp•p^is^dr^oa^k•ilp•^`qfslp*•`lkqoli^k•ilp•m^pfslp•v•dbkbo^k•d^k^k`f^p,
B b•^`rboal•`lk•pr•lofdbk*•bi•`^mfq^i•`lkq^_ib•pb•`i^pfcf`^•bk•alp•dormlp8•`^mfq^i•`lkqk_ral•
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Ci• `^mfq^i•`lkqk_rfal•bpq~•cloj^al•mlo•ê^p•^mloq^`flkbp*•bk•bcb`qfsl•l •bk•bpmb`fb*•nrb•ilp•
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Ci•`^mfq^i•d^k^al•bpq~•`lkcloj^al•mlo•i^p•rqfifa^abp•l•_bkbcf`flp•kbqlp•l_qbkfalp•l•m`v•i^p•
mÄoafa^p•prcofa^p•`ljl•obpriq^al•ab•i^p•^`qfsfa^abp•abi• kbdl`fl•^•il•i^odl•ab•pr•sfa^,

O O N • GLRCEP?AGúL• BCJ• A?NGR?J• AMLRPG@SGBM•

J?•AMLQRGRSAGúL• BC• SL?• QMAGCB?B

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L l•bp•molmÉpfql•ab•bpq^•l_o^•^k^ifw^o•qla^p•i^p•pl`fba^abp•^kqboflobp8•mlo•pbo•i^•j~p•`l†
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N^o^•`lkpqfqrfo•rk^•pl`fba^a•^kÉkfj^•pb•obnrfbob•nrb8•

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J^p•`rbkq^p•ab•`^mfq^i•bk•i^p•nrb•ab_b•obdfpqo^opb•i^p•^mloq^`flkbp• fkf`f^ibp•ab• i^•pl`fba^a•
plk• i^p•pdrbkqbp8

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Lloj^•?`bsbal•JÉmbw Alkpqor``fÉk /3.,...

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A^mfq^i pl`f^i, Pbmobpbkq^•bi• s^ilo•ab• ~p•^`llkbp•prp`ofq^p•mlo• ilp•pl`flp• jriqfmif`^a^p• mlo•

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A^mfq^i prp`ofql kl buef_fal, Pbmobpbkq^•bi• fjmloqb• mbkafbkqb• ab• m^dl• `r^kal• ilp•^``l+•
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Ar^aol• G•i,i Pbdf^p abi `^odl v abi ^_lkl m^o^ `rbkq^p abi `^mfq^i `lkq^_ib,

A^mfq^i `lkq^_ib A^mfq^i prp`ofql kl buef_fal

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Pb`rÄoabpb•nrb•mlo•obdi^•dbkbo^i*•i^p•`rbkq^p•abi•`^mfq^i•`lkq^_ib•plk•^`obbalo^p*•bp•ab`fo•
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_ib,•bp•abgalo^•mrbp•afpjfkrvb•bi•s^ilo•abi•`^mfq^i• pl`f^i,
Pbqlj^kal•bi•bgbjmil•ab•i^•bjmobp^•Bbm^oq^jbkq^i,•Q ? ,•bi• obdfpqol•`lkq^_ib•mlo•i^•prp†
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Ar^aol• G•/,0 Pbdfpqol `lkq^_ib ab i^ prp`ofm`fÉk ab ^``flkbp,

?i prp`of_fo i^p ^``flkbp8

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o • Ar^aol• //,1 Pbdfpqol `lkq^_ib ab i^ buef_f`fÉk ab ^``flkbp,

?i bcb`qr^o rk^ buef_f`fÉk m^o`f^i8

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cb`e^•i^•`rbkq^•A^mfq^i•prp`ofql•kl•buef_fal•mobpbkq^oÅ^•rk•p^ial•ab•"03,...•&"2.,...•fkf`Å^ibp•
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J^• JEQK • bpq^_ib`b• nrb• i^• pl`fba^a• ^kÉkfj^• ab_b• `lkpqfqrfopb• ^kqb• klq^kl• mÑ_if`l*•nrfbk•
oba^`q^o~•v•bkqobd^o~•i^•bp`ofqro^•`lkpqfqrqfs^•ab•i^•j,pj^•^•prp•^``flkfpq^p,•J^•molmf^•ibv•bpq^†
_ib`b•nrb•ab•bpq^•jfpj^•cloj^•pb•e^o~k•`lkpq^o•i^p•jlafcf`^`flkbp•ab•i^•pl`fba^a*•bp•ab`fo•ilp•
^rjbkqlp•l•obar``flkbp•^i•`^mfq^i•pl`f^i•q^j_fÄk•ab_bo~k•cloj^ifw^opb•^kqb•klq^kl,
Cufpqbk*•pfk•bj_^odl*•jljbkqlp•bk•ilp•nrb•i^•pl`fba^a•obnrfbob•fkvb`llkbp•ab•`^mfq^i•nrb•
ib•mbojfq^k•`lkqfkr^o•`lk•prp•lmbo^`flkbp*•i^p•nrb•bk•rk•jljbkql•a^al•mrbabk•nrba^o•mbk†
afbkqbp•ab•molql`lifw^opb•^kqb•klq^ofl*•bk•`rvl•`^pl•kl•mlao~k•pbo•obdfpqo^a^p•`ljl•`^mfq^i•
pl`f^i*•mrbp•kl•`lkpqfqrvbk•`^mfq^i•prp`ofql,
Ck•q^i•`^pl•Hlp•_fbkbp•^mloq^alp•pb•ob`lkl`bk•êl`^ijbkqb•bk•i^•`rbkq^•?mloq^`flkbp•m^o^•crqr†
olp•^rjbkqlp•ab•`^mfq^i,`rbkq^•ab•k^qro^ibw^•^`obbalo^*l•_fbk,nrb•^rjbkq^•`lk•^_lklp•v•apjf+•
orvb•`lk•`^odlp•,jpj^•nrb•pb•`^k`bi^•bk•bi•jljbkql•ab•cloj^ifw^o•i^p•m^oqb•m^`flkbp•^kqb•klq^kl,

NPGLAGNGM• CL•?AAGúL

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Ci• /1• ab•grjl•ab•0..V*•i^•bjmobp^•Bbm^oq^jbkq^i,•Q ? •^`loaÉ•bk•rk^•^p^j_ób^•ab•
^``flkfpq^p*•nrb•ilp•pl`flp•bkqobdrbk•rk^•^mloq^`fÉk•ab•"1.,...• m^o^•crqrolp•^rjbkqlp•
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?mloq^`flkbp m^o^ crqrolp•

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`lk•`fboql•obklj_ob*•pb•bjfqbk•^``flkbp•nrb•pb•`lil`^k•l•sbkabk• `lk• rk•pl_obmob`fl*•nrb•
pfdkfcf`^•mlo•^j_^•ab•pr•s^ilo•kljfk^i,

/22
 B C A G Q G M L C Q • BC• J M Q • ? A A G M L G Q R ? Q 8 • C J • C Q R ? B M • MC• A ? K @ G M Q • C L • CJ• A ? N G R ? J • A M L R ? @ J C

Ck• sfoqra• ab• nrb• b'• `^mfq^i• pl`f^i• ab_b• pbo• bi• bnrfs^ibkqb• ^• i^• `^kqfa^a• ab• ^``flkbp• bk•
`fo`ri^`fÉk• jriqfmif`^a^p•mlo•pr•s^ilo•kljfk^i*•bi•pl_obmob`fl•nrb• ilp• pl`flp•bpq~k• afpmrbpqlp•
^•m^d^o•mlo•i^p• krbs^p•^`llkbp• ab_b•obdfpqo^opb•mlo•pbm^o^al•bk• rk^•`rbkq^•bpmb`^i• abkl†
jfk^a^• Nofj^•bk•sbkq^•ab•^``flkbp%*•nrb•bp•ab•k^qro^ibw^•^`obbalo^*•l•pb^,•nrb•^rjbkq^•`lk•
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NPGLAGNGM• CL•?AAGúL

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G]^• bjmobp^• Bbm^oq^jbkq^i*•Q ? • `rbkq^• `lk• rk• `^mfq^i• pl`f^i• cloj^al• mlo•2,1..•
^``flkbp•`lk•s^ilo•kljfk^i•ab•"/..• `^a^•rk^•@ •2• ab•l`qr_ob•pb•^`loaÉ•^rjbkq^o•bi•
`^m•q^i•pl`f^i•`lk•5..•^``flkbp•j~p,•nrb•pb•mlkao~k•^•i^•sbkq^•bk•"/0.•v•pb•m^d^o~k•bk•
krjbo^ofl•l•bcb`qfsl,•@ • obdfpqol•mlo•i^•`lil`^`fÉk•ab•i^p•krbs^p•^``flkbp•bp•bi•pfdrfbkqb8

? i `lil`^o i^p ^``flkbp `lk pl_obmob`fl8

Alk`bmql A^odl ?_lkl

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A^mfq^i pl`f^i 5.*...

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jbkq^i,•Q ? *•bi•bpq^al•cfk^k`fbol•jlpqo^oi^•i^p•pfdrfbkqbp•lfo~p8

Bbm^oq^jbkq^i* Q,?,
@^i^k`b dbkbo^i ^i 1/ ab l`qr_ob ab 0..V,•
&`fco^p bk mbplp'
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@^k`lp /17,... A^mfq^i `lkq^_ib
: Q FKSFVNDPUH. 2QPUSKEVKGQ.
Rboobkl /..,... A^mfq^i•pl`f^i 3..,...
Cafcf`fl /3.,... A^mfq^i•prp`ofql•kl•buef_fal &03*...'
Cnrfml•ab•`Éjmrql 2.*... A^mfq^i•buef_fal( 253*...
Kl_fif^ofl•v•bnrfml•ab•lcf`fk^ 4.*... ?mloq^`flkbp•m^o^•crqrolp
^rjbkqlp•ab•`^mfq^i
Nofj^•bk•sbkq^•ab•^``flkbp /2*...
5DPDGQ. yy

Rlq^i `^mfq^i `lkq^_ib 267*...

Rlq^i ?`qfsl 267,... Rlq^i N^pfsl v A^mfq^i `lkq^_ib 267*...

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_fbk•mlo•i^p•mÄoafa^p•prcofa^p•`ljl•obpriq^al•ab•prp•^`qfsfa^abp•^•il•i^odl•ab•pr•sfa^,
Ck•bi•`^mÅqril•1•ab•bpq^•l_o^*•pb•bpqrafÉ•nrb•bi•obpriq^al•kbql•dbkbo^al•^i•qÄojfkl•ab•`^a^•
bgbo`fal•bp•abqbojfk^al•jbaf^kqb•i^•fkqbdo^`fÉk•aa• bpq^al•ab•obpriq^alp•v•mobpbkq^al•bk•bi•
_^i^k`b•dbkbo^i• bk•bi•`^mfq^i•d^k^al,•Pb`rÄoabpb•nrb•rk^•bjmobp^•dbkbo^•rqfifa^a•`r^kal•bk•
rk•bgbo`f`fl•i^•prj^•ab•prp•fkdobplp•bp•j^vlo•^•i^•prj^•ab•prp•`lpqlp•v•d^pqlp9•bk•`^pl•`lkqo^†
ofl,•i^•bkqfa^a•e^_o~•fk`roofal•bk•rk^•mÄoafa^,
Ci• abpqfkl• cfk^i• ab• i^p• rqfifa^abp• kbq^p• ab• i^p• bjmobp^p• bp• obm^oqfopb• ^• ilp• pl`flp• `ljl•
obqk_r`fÉk• mlo•pr• bpcrbowl• b• fksbopfÉk•bk•`^mfq^i• ab•ofbpdl*•pfk•bj_^odl•mobsfl•^•biil•bp•kb†
`bp^ofl•`rjmifo•`lk•rk^•pbkb•ab•afpmlpf`flkbp•nrb•i^•molmf^•JEQK •bpq^_ib`b•l•mlo•^`rboalp•
bpq^_ib`falp•bk• ilp•bpq^qrqlp•ab•i^•pl`fba^a,

J^p•rqfifa^abp•ab_bk•abpqfk^opb•bk•mkk`fmfl•^8

G,• Aob^o•l•bk•pr•`^pl•fk`objbkq^o•i^•obpbos^•ibd^i*•nrb•bp•rk•clkal•rqfifw^_ib•bk•`^pl•ab•nrb•
i^•pl`fba^a•dbkbob•mÄoafa^p•bk•^Çlp•pr_pb`rbkqbp,•Ci•jlkql•jÅkfjl•^•pbm^o^o•^kr^ijbk†
qb•bp•abi•3# •ab•i^•rqfifa^a• oblÄk•dbkbo^a^*•e^pq^•nrb•bi•clkal•fjmloqb• i^•nrfkq^•m^oqb•abi•
`^mfq^i•pl`f^i,•J^•obpbos^•ab_bo~•mobpbkq^opb•abkqol•abi•`^mfq^i•`lkq^_ib•ab•i^p•pl`fba^abp,•
0 • ?jloqfw^o*•obpqfqrfo•l•^_plo_bo•i^p•mÄoafa^p•l`roofa^p•bk•rkl•l•s^oflp•bgbo`fÉlp•^kqboflobp*•
pf•i^p•er_fbo^,
1,• B b•bufpqfo9•`ob^o•l•bk•pr•`^pl•fk`objbkq^o•i^p•obpbos^p•^`loa^a^p•bk•ilp•bpq^qrqlp•ab•i^•pl†
`fba^a*•bk•ilp•jlkqlp•bpq^_ib`falp•bk•ilp•jfpjlp,•J^p•obpbos^p•slirkq^o^p•mrbabk•`ob^opb•
mlo•bgbjmil• m^o^• i^•obmlpfaÉk• ab• fkjrb_ibp*•j^nrfk^of^•v•bnrml,•m^o^•`lkqfkdbk`f^p•l•
m^o^•obfksbopfÉk,

Sk^• sbw• `rjmifa^p• ^p• afpmlpf`flkbp•^kqboflobp*•pb• bpq~• bk• mlpf_fifa^abp•ab•ab`fafo•pf• pb• ab†
`obq^o~k• afsfabkalp•l• pb• mol`babo~•^• j^kqbkbo• ê^p• rqfifa^abp• fksboqfa^p•bk• i^• pl`fba^a,•Jlp•
afsfabkalp•plk•ilp•obkafjfbkqlp•m^d^alp•^• ilp•^``flkfpq^p•jbaf^kqb•i^• afpqk_raÉk• ab•rqfifa^†
abp*•nrb•mrbabk•ab`obq^opb•bk•bcb`Ösl•l•bk•^``flkbp,
J^p•ab`fpflkbp•^k•qbk•lobp•pb•qlj^k•bk•^p^j_ib^•ab•^``flkfpq^p•bk•j^owl•abi•pfdrfbkqb•^Çl•
^i•nrb•pb•e^v^•dbkbo^al•i^•rqfifa^a,
TÄ^pb•bi• pfdrfbkqb•bgbjmil9

J^•bjmobp^•Bbm^oq^jbkq^i,•Q•? •`booÉ•bi•bgbo`fll•0..V•`lk•rk^•mÄoafa^•ab•"0.,...,•Bro^kqb•
bi•^Çl•pfdrfbkqb,•0..W,•i^•bjmobp^•dbkboÉ•pr•mofjbo^•rqfifa^a•mlo•"6.,...,•Ck•j^owl•aa•0..X,•
ilp•pl`flp•^`rboa^k• il•pfdrfbkqb9

G,• Ro^pm^p^o•i^• rqfifa^a• oblÄk•dbkbo^a^•bk•bi•^Çl•0..W•^•i^p•rqfifa^abp•^`rjri^a^p,

0• Aob^o•i^•obpbos^•êbd^i,
1,• ?j loqfw^o•i^•mÄoafa^•abi•^Çl•0..V*•`lk•i^•rqfifa^a• oblÄk•dbkbo^a^
2,• Aob^o•i^•obpbos^•bpq^_ib`fa^•bk• ilp•bpq^qrqlp*•abi• 6# •pl_ob•i^•rqfifa^a•oblÄk•dbkbo^a^
3,• Bb`obq^o•bi•m^dl•ab•afsfabkalp•bk• bcb`qfsl•mlo•"•/.,...,

/24
 B C A G Q G M L C Q • BC• J M Q • ? A A G M L G Q R ? Q 8 • C J • C Q R ? B M • MC• A ? K @ G M Q • C L • CJ• A ? N G R ? J • A M L R ? @ J C

4,• N^d^o••lp•afsfabkalp•bk•bcb`qfsl,
5,• Bb`obq^o•bi•m^dl•ab•afsfabkalp•bk•^``flkbp•mlo•"•/3,...,

Jlp• obdfpqolp•`lkq^_ibp• nrb•mol`babk• m^o^•obcibg^o•bpq^p•ab`fpflkbp• bk• i^• `lkq^_fifa^a• ab• i^•

bjmobp^•plk•ilp•pfdrfbkqbp8

G,• Alk• i^•cfk^ifa^a• ab• mobpbkq^o• i^•fkcloj^`fÉk•cfk^k•` bo^•abi• ^ofl• 0..X,• i^• bjmobp^• ab_b•
qo^pm^p^o• bi• p^ial•ab• i^•rqfifa^a• abi• bgbo`f`fl• 0..W•^•i^•`rbkq^•ab• rqfifa^abp•^`rjri^a^p•
m^o^•mlpqboflojbkqb•fk`irfo•`ljl•rqfifa^a•abi•bgbo`f`fl•i^•`loobpmlkafbkqb•^i•0..X,

T
Pbdfpqol `lkq^_ib abi qo^pm^pl ab i^ rqfifa^a abi bgbo`f`fl•
Ar^aol• //,2
^ i^p rqfifa^abp ^`rjri^a^p,

/, ? i qo^pm^p^o i^ rqfifa^a8

Alk`bmql A^odl ?_lkl

@i •{• .
y• Sqfifa^a•abi•bgbo`f`fl 6.*...• y
?

Sqfifa^abp•^`rjri^a^p 6.,...• yy
?

0,• Bb• i^•rqfifa^a• oblÄk•dbkbo^a^*•ab_b• pbm^o^opb•bi• 3#•m^o^•`lkpqfqrfo•bi• clkal•ab•obpbos^•

ibd^i,•J^• rqfifa^a•ob`fÄk•dbkbo^a^•bp•ab•"6.,...• V •.,.3• ì• "2,...,

o • Ar^aol• G•/,3 Pbdfpqol `lkq^_ib ab i^ `ob^`fÉk ab i^ obpbos^ ibd^i,

0, ?i `ob^o i^ obpbos^ ibd^i8

Alk`bmql A^odl ?_lkl y

U
Sqfifa^abp•^`rjri^a^p 2*...• /

yy• Pbpbos^•ibd^i 2*...

1,• J^•mÄoafa^•abi•bgbo`f`fl•0..V•afpjfkrvb•bi•m^qofjlkfl•ab•i^•bjmobp^•mlo•il•nrb,•fdr^i•nrb•
i^•`rbkq^•A^mfq^i•Qrp`ofql•kl•buef_fal*•qfbkb•p^ial•abralo9•^pf%nrb•m^o^•^_plo_boi^•l•bifjf†
k^oi^•ab_b•^_lk^opb*•il•nrb•molsl`^•^•i^•sbw•rk^•afpjfkr`fÉk•bk•i^p•rqfifa^abp•^`rjri^a^p•
ab•i^•bjmobp^,

Pbdfpqol `lkq^_ib ab i^ ^jloqfw^`fÉk ab i^p mÄoafa^p•

Ar^aol• //,4
ab bgbo`f`flp ^kqboflobp,

1, ?i ^jloqfw^o i^ mÄoafa^ ^`rjri^a^8

+
Alk`bmql A^odl ?_lkl
(•/
•(• /•°
Sqfifa^abp•^`rjri^a^p 0.,...• y
iy• NÄoafa^p•^`rjri^a^p 0.*...

,/2
A ? N G R S J M • //

2,• Alkcloj b• `lk• ilp• bpq^qrqlp• ab• i^• pl`fba^a*•ab_b• pbm^o^opb•bi• 6#• ab• i^• rqfifa^a• ob`fÄk•
dbkbo^a^•m^o^•`lkpqfqro•bi•clkal•ab•lqol•qfml•ab•obpbos^p,•J^•rqfifa^a• ob`fÄk•dbkbo^a^•bp•
ab•"6.,...• V •.,.6• ;•"4,2..,

@ Ar^aol //,5 Pbdfpqol `lkq^_ib ab i^ `ob^`fÉk ab i^p obpbos^p bpq^qrq^of^p,

2, ?i `ob^o i^p obpbos^p bpq^qrq^of^p8

Alk`bmql A^odl ?_lkl

(
Sqfifa^abp•^`rjri^a^p 4*2..
|•{• c
/• Mqo^p•obpbos^p 4,2..

3,• Ar^kal• ilp•afsfabkalp• pb• ab`obq^k•bk• bcb`qfsl*•mofjbol• pb• ob`lkl`b• rk• m^pfsl• m^o^• i^•
bjmobp^•v•rk^•afpjfkr`fÉk•bk•ê^p•rqfifa^abp,

\ Ar^aol G G , 6 Pbdfpqol `lkq^_ib abi ab`obql ab afsfabkalp bk bcb`qfsl,

3, ?i ab`obq^o afsfabkalp bk bcb`qfsl8

Alk`bmql A^odl ?_lkl

Sqfifa^abp•^`rjri^a^p /.,...

y• Bfsfabkalp•mlo•m^d^o /.*...• yy

4,• Jibd^a^•i^•cb`e^•m^o^•bi• m^dl•ab•afsfabkalp•^•ilp•^``lkfpq^p*•bi•m^pfsl•pb•`^k`bi^•`lkqo^•i^•

afpjfkrlÉk• bk• ilp•cirglp•ab• bcb`qfsl•ab•i^•bkqfa^a,•QrmÉkd^pb•bi•m^dl•ab•i^•jfq^a•ab•ilp•
afsfabkalp8

• Pbdfpqol `lkq^_ib abi m^dl m^o`f^i ab ilp afsfabkalp ab`obq^alp•

Ar^aol //,7
bk bcb`qfsl,

4, ?i m^d^o m^oqb l i^ qlq^ifa^a ab ilp afsfabkalp bk bcb`qfsl8

)
Alk`bmql A^odl ?_lkl
Bfsfabkalp•mlo•m^d^o 3*...

@^k`lp 3*...• yi

5,• Ar^kal•flp•afsfabkalp•pb•afpqof_rvbk•bk•^``flkbp*•ê^p•rqfifa^abp•pb•`^mfq^ifw^k9•bpql•bp•nrb•
Ñkf`^jbkqb•pb•qo^pm^p^•bi•fj mloqb•ab`obq^al•ab•i^•`rbkq^•rqfifa^abp•^`rjri^a^p•^•i^•`rbk†
q^•ab•`^mfq^i• pll^i,•Cpqb•jlsfjfbkql•bk•a •`^mfq^i• ab_b•obdfpqo^opb•^kqb• klq^ofl• mÑ_if`l•v•
pb•jlafcf`^•b'•^`q^•`lkpqfqrqfs^•ab•f^•bkqfa^a,

/26
 B C A G Q G M L C Q • BC• J M Q • ? A A G M L G Q R ? Q 8 • C J • C Q R ? B M • MC• A ? K @ G M Q • C L • CJ• A ? N G R ? J • A M L R ? @ J C

A r^aol• //,/. Pbdfpqol `lkq^_ib ab i^ `^mfq^ifw^`fÉk ab rqfifa^abp,

5, ?i ab`obq^o afsfabkalp bk ^``flkbp8

Alk`bmql A^odl ?_lkl

prqfifa^abp•^`rjri^a^p /3*...

/
• A^mfq^i•pl`f^i /3*...

Qrmlkfbkal•nrb•aro^kqb•bi•^Çl•0..X•i^•bjmobp^•Bbm^oq^jbkq^i*•Q ? •dbkbo^o^•rk^•rqfif†
a^a•ab•"/5.,...•v•^i• 1 /• ab•af`fbj_ob•pb•bi^_lo^o^•rk•_^i^k`b•dbkbo^i*•i^p•`rbkq^p•abi• `^mfq^i•
`lkq^_ib•jlpqo^oÅ^k• i^p•pfdrbkqbp•`fco^p8

Bbm^oq^jbkq^i* Q,?,
@^i^k`b dbkbo^i ^i 1/ ab af`fbj_ob ab 0..X,•
&`fco^p bk mbplp'
?`qfsl N^pfsl
Afo`ri^kqb8 Bfsfabkalp•mlo•m^d^o 3,...
A^mfq^i•`lkq^_ib

Alkqof_rfal8

A^mfq^i•pl`f^i 3/3,...

A^mfq^i•prp`ofql•kl•buef_fal &03,...'
A^mfq^i•buef_fal 27.,...

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èAr~i•mlaoÅ^•pbo•bi•`ofqbofl•m^o^•bpq^_ib`bo•bi•fjmloqb•ab•i^•mofj^•^•`l_o^o•bk• i^•`lil`^`fÉk•
ab•^``flkbp•mlo•^ok_^•ab•pr•s^ilo•kljfk^i=
èPbpriq^•fdr^ijbkqb•_bkÄcf`l•m^o^•ilp•pl`lp•ob`f_fo•afsfabkalp•bk•bcb`qfsl•nrb•afsfabkalp•
bk•^``flkbp=

.23
 B C A G Q G M L C Q • BC• J M Q • ? A A G M L G Q R ? Q 8 • C J • C Q R ? B M • MC• A ? K @ G M Q • C L • CJ• A ? N G R ? J • A M L R ? @ J C

@G@JGMEP?Dõ?

@^o_lp^•BÅ^w•K^o`l•?kqlkfl*•Alkq^_fifa^a•cfk^k`fbo^•^•i^odl•mi^w^•Gkpqfqrql•Kbuf`^kl•ab•Alkq^al†
obp•NÑ_if`lp,•KÄuf`l*•0./0•
Er^g^oal•A^kqÑ*Ebo^oal•v•? ka^ab•ab•Er^ê^oal*•Llo^•C,*•Alkq^_fifa^a•cfk^k`fbo^*•3(•ba,K`Eo^t+Ffii*•
KÄuf`l•0..6,
Jbv•Ebkbo^i•ab•Ql`fba^abp•Kbo`^kqfibp•&JEQK ',
Nofbql•JiÉobkqb,•?ibg^kaol•Alkq^_fifa^a•_~pf`^•bkcl`^a^•^•L ic%Q ,%f( •ba,*•SKSQ?+C@A,•KÄuf`l*•0.//,

/35
CAPÍTULO VI LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS

CAPÍTULO VI

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– – Mayores valores por revaluación o déficits de

1. Definición
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Este estado resume los incrementos y disminucio-
nes en el monto del patrimonio durante el período con-
table, como consecuencia del resultado en un período
de sus operaciones y los aportes o desaportes de los
socios de la entidad. Por lo tanto, los aumentos en el
patrimonio son consecuencia de ingresos e inversio-
nes de los socios, mientras que las disminuciones son
consecuencia de las pérdidas, desaportes o pagos de
utilidades a sus socios.
No obstante lo anterior, los resultados de un
ejercicio no son los únicos medios por los cuales se
modifican el patrimonio, existen otras dos situaciones,
que conviene tener en cuenta a efectos de una mayor
comprensión de este estado:
a) Partidas de ingresos y gastos reconocidas di-
rectamente en el Patrimonio Neto
Estas partidas provienen básicamente de:
revaluación determinadas de conformidad al
tratamiento alternativo permitido reglado por
la NIC 16 y NIC 38;
– Diferencias de cambios provenientes de la
traducción de los estados financieros de Ope-
raciones Extranjeras, Entidades Extranjeras, de
acuerdo a la NIC 21.
b) Efecto Acumulado de los cambios en la política
contable y corrección de errores sustanciales
En este caso se debe revelar los ajustes a resultados
acumulados aplicados de acuerdo al tratamiento
preferencial que prescribe la NIC 8.
Los cambios en el patrimonio neto de una empre-
sa, ocurridos entre dos fechas del balance general,
reflejan generalmente el aumento o disminución
en sus activos netos o en sus recursos propios
durante el ejercicio como consecuencia de la
ganancia y la pérdida total generada por las acti-
vidades de la empresa durante el ejercicio.

SIGNIFICADO DEL ECPN

Balance Balance
31/12/X1 31/12/X2
Patrimonio 31/12/X2
(–) Patrimonio 31/12/X1
Cambio

Aumento en Activo Neto Disminución en Activo Neto

(Ganancia Total) (Pérdida Total)

Por lo general, todo ingreso o gasto es incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio, salvo que otra
NIC requiera o permita lo contrario, tal como ocurre en el caso de excedentes o déficits de revaluación, y ciertas diferencias de
cambio.

––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– dependiendo de lo que se desee mostrar. Así, según el

2. Formas del Estado de Cambios en el Pa- literal c) del párrafo 8 de la NIC 1 se tienen las siguientes
trimonio Neto alternativas:
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– a) Un estado que muestre todos los cambios en el
Este estado financiero puede ser de dos formas Patrimonio Neto; o

255
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CAPÍTULO VI

b) Un estado que muestre sólo: – El efecto acumulado de los cambios en las

– La utilidad o pérdida neta del ejercicio;
– Cada partida de ingresos y gastos, ganancias
o pérdidas reconocida directamente en el
patrimonio (Ejemplo, excedentes y déficits de
revaluación y ciertas diferencias de cambio).
políticas contables y la corrección de los errores
llevadas a cabo de acuerdo al tratamiento que
prescribe la NIC 8 (Modificada en 2003): Polí-
ticas contables, cambios en las Estimaciones y
Errores.

FORMAS DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (ECPN)

Alternativas: Cambios en:

Global Todas las partidas del Patrimonio
ECPN
Cambios en partidas procedentes
Parcial de transacciones distintas de aque-
llas realizadas con los socios.
Refleja incremento o disminución
sufridos por sus activos netos.
La variación representa el importe to-
tal de los ingresos y gastos generados
por las actividades de la entidad.

Según el párrafo 96 de la NIC 1 (Modificada en b) El saldo de las ganancias (o pérdidas) acumuladas

2003), en el estado de cambios en el patrimonio neto
se debe mostrar:
a) El resultado del periodo.
b) Cada una de las partidas de ingresos y gastos del
periodo que, según lo requerido por otras normas
o interpretaciones, se haya reconocido directamen-
te en el patrimonio neto, así como el total de esas
partidas.
c) El total de los ingresos y gastos del período
(calculado como la suma de a) y b)), mostrando
separadamente el importe total atribuido a los
tenedores de instrumentos de patrimonio neto de
la controladora y a los intereses minoritarios; y
d) Para cada uno de los componentes del patrimonio
neto, los efectos de los cambios en las políticas
contables y en la corrección de errores, de acuerdo
con la NIC 8.
En el mismo estado o en notas, la entidad debe
presentar:
a) Importe de las transacciones de los poseedores
de instrumentos de participación en el patrimo-
nio neto que hayan realizado en su condición de
tales, mostrando por separado, las distribuciones
acordadas para los mismos;
al principio del periodo y en la fecha del balance,
así como los movimientos del mismo durante el
periodo; y
c) Una conciliación entre los importes en libros al
inicio y al final del período, de cada clase de pa-
trimonio aportado.
El Método Global se aplicaría mediante la presen-
tación de un formato por columnas donde se concilien
los saldos iniciales y finales de cada patrimonio neto,
como a continuación se presenta en el modelo apro-
bado en nuestro país por CONASEV: (Ver modelo en la
página siguiente).
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
3. Sujetos obligados en función a requeri-
miento tributario
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
En virtud a lo establecido en el acápite iii) del inciso
s) del artículo 13º de la Resolución de Superintendencia
Nº 234-2006/SUNAT (vigente a partir del 01.07.2010), el
Formato 3.19 "Libro de Inventarios y Balances - Estado
de Cambios en el Patrimonio Neto", es de uso obliga-
torio a partir del ejercicio 2010 para aquellos deudores
tributarios que en el ejercicio anterior hayan obtenido
ingresos brutos mayores a 1,500 UITs.

256
CAPÍTULO VI LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS

Nombre de la Entidad
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Por los años terminados al 31 de diciembre de año X y año X-1
(En miles de unidades monetarias)
Capital Acciones de Capital Resultados no Reservas Otras Resultados Diferencias de Total Patrimonio Intereses Total Patrimonio
Inversión Adicional Realizados Legales Reservas Acumulados Conversión Neto atribuible Minoritarios Neto
a la Matriz
Saldos al 1ro. de enero de año X-1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) por valor razonable de:
1. - Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. - Activos Financieros disponibles para la Venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Ganancia (Pérdida) por Coberturas de Flujo de Efectivo y/o Coberturas de Inversión Neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
en un Negocio en el Extranjero
4. Ganancia (Pérdida) por Diferencias de Cambio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
5. Ingresos (gastos) reconocidos directamente en Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6. Transferencias netas de Resultados no Realizados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
7. Otras Transferencias netas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
8. Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total de ingresos y gastos reconocidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
9. Efecto acumulado de Cambios en Políticas Contables y Corrección de Errores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
10. Distribuciones o Asignaciones a reservas de utilidades efectuadas en el período 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
11. Dividendos declarados y Participaciones acordados durante el período 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
12. Nuevos Aportes de accionistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
13. Reducción de Capital o redención de Acc. de Inversión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
14. Acciones en Tesoreria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
15. Capitalización de partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
17. Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
18. Conversión a moneda de presentación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
19. Variación de Intereses Minoritarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
20. Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Saldos al 31 de diciembre de año X-1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) por valor razonable de:
1. - Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. - Activos Financieros disponibles para la Venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Ganancia (Pérdida) por Coberturas de Flujo de Efectivo y/o Coberturas de Inversión Neta
en un Negocio en el Extranjero 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4. Ganancia (Pérdida) por Diferencias de Cambio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
5. Ingresos (gastos) reconocidos directamente en Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6. Transferencias netas de Resultados no Realizados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
7. Otras Transferencias netas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
8. Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total de ingresos y gastos reconocidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
9. Efecto acumulado de Cambios en Políticas Contables y Corrección de Errores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
10. Distribuciones o Asignaciones a reservas de utilidades efectuadas en el período 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
11. Dividendos declarados y Participaciones acordados durante el período 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
12. Nuevos Aportes de accionistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
13. Reducción de Capital o redención de Acc. de Inversión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
14. Acciones en Tesoreria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
15. Capitalización de partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
17. Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
18. Conversión a moneda de presentación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
19. Variación de Intereses Minoritarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
20. Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Saldos al 31 de diciembre de año X 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Nota: Los modelos de Estados Financieros que se consignan han sido aprobados por la sección quinta del Manual para la Preparación de Información Financiera, Resolución CONASEV Nº 103-99/94.10, modificada por la Resolución de Gerencia General Nº 010-2008-EF/94.01.2., y se
encuentran publicados en la página web de CONASEV - www.conasev.gob.pe.

257
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/0 010.<3>8
M@HCRGTM• BC•?NPCLBGX?HC
?• ?i•qbojfk^o•bpqb•`^mÅqril*•bi•bpqraf^kqb•pbo~•`^m^w•ab•bi^_lo^o•bi•bpq^al•
ab•cirglp•ab•bcb`qfsl•ab•rk^•bjmobp^*•^•m^oqfo•ab•i^•fkqbomobq^`fÉk•ab•ilp•
`^j_flp•bumbofjbkq^alp•mlo•i^p•`rbkq^p•abi•bpq^al•ab•pfqr^`fÉk•cfk^k`fbo^*•
v^•pb^•`ljl•bkqo^a^p•l•p^ifa^p•ab•ob^oplp,

AMLRCLGBM•BCJ•A?NõRSJM
/0 ,/• Gjmloq^k`f^•abi•bcb`qfsl•bk•i^•lmbo^`fÉk•ab•i^•bjmobp^
/0,0• Ckqo^a^p•v•p^ifa^p•ab•bcb`qfsl
/0,1• ?`qfsfa^abp•ab•fksbopfÉk*•lmbo^`fÉk•v•ck^k`f^jfbkql
/0,2• Flg^•ab•qo^_^gl•mobsf^•^•i^•bi^_lo^`fÉk•abi• bpq^al•ab•õ/•rglp•ab•bcb`qfsl
/0,3• Nol`bafjfbkql•dbkbo^i• m^o^•i^•bi^_lo^aÉk•abi•bpq^al•ab•cirglp•ab•
bcb`qfsl

NPCQCLR?AGúL
Ck•bi•`^mÅqril• G• pb•afbolk•^•`lkl`bo•ilp•bpq^alp•cfk^k`fbolp•`ljl•lp•mofk`fm^ibp•
fkclojbp•nrb•pb•mobm^o^k•`ljl•obpriq^al•cfk^i•ab•i^•`lkq^_fifa^a•cfk^k`fbo^*•nrb•
jrbpqo^k8•i^•bpqor`qro^•cfk^k`fbo^•ab•i^•bjmobp^*•i^p•rqfifa^abp•l•mÄoafa^p•dbkbo^†
a^p•bk•rk•mbklal*•bi•`^j_fl•bk•i^•bpqor`qro^•ab•i^•fksbopfÉk•ab•ilp•^``flkfpq^p•v•
bi•abpqfkl•nrb•pb•e^•a^al•^•ilp•cirglp•ab•bcb`qfsl,
Ck•bi• mobpbkqb•`^mÅqril•pb•a^o~•^•`lkl`bo• bi• mol`bafjfbkql•dbkbo^i• m^o^• i^•
bi^_lo^`fÉk•abi•bpq^al•ab•cirglp•ab•bcb`qfsl,
N^o^• biil*• mofjbol• pb• a^o~k• ^• `lkl`bo• i^p• crbkqbp• ab• alkab• i^p• bjmobp^p•
l_qfbkbk• prp• ob`roplp• jlkbq^oflp•v• bi• abpqfkl•nrb• a^k• ^• prp•abpbj_liplp•ab•
bcb`qfsl,
Nlpqboflojbkqb•pb•`i^pfcf`^o~k• i^p•^`qfsfa^abp•nrb• iibs^•^•`^_l• i^•bkqfa^a*•v^•
pb^•`ljl•ab•lmbo^`fÉk*•fksbopfÉk•l•cfk^ka^jfbkql,•m^o^•`lk•_^pb•bk•afl•mobm^†
o^o•bi•bpq^al•cfk^k`fbol,

05• 0;<,/8• /0• 15=48;• /0• 010.<3>8

M _gbqfsl8
Ci• ib`qlo•`lkl`bo~•i^•j^kbo^•dbkbo^i• ab• bi^_lo^o•bi• bpq^al• ab•
cirglp•ab•bcb`qfsl,
A ? N G R S J M • /0

GKNMPR?LAG?• BCJ•CDCARGTM• CL• J?•MNCP?AGúL• BC• J?• CKNPCQ?

AMLACNRMQ•AJ?TC

Dir gl p• ab• b cb `qfsl ,• Pb`roplp•jlo<bq^oflp•nrb• mbojfqbk• iibs^o•^•`^_l• i^p•

lmbo^`flkbp•ab•rk^•bjmobp^
Gk sb opfl k b p• bk• s ^ il ob p • qbj m l o^ibp,• Qlk• ilp• bu`babkqbp• ab• bcb`qfsl•
nrb•pb•bpqfj^•kl•pbo~k•rqfifw^alp•bk• i^• lmbo^`fÉk• kloj^i•ab• i^•bjmob†
p^•nrb•pb•abmlpfq^k• bk•`rbkq^p•ab•fksbopflkbp*•`lk•bi• molmÉpfql•ab•l_†
qbkbo•obkafjfbkqlp•bk•rk•mi^wl•nrb•kl•bu`ba^•ab•rk•^cql,
Ck qo^ a ^ p•ab•b cb `qfsl ,• Qlk•lmbo^`flkbp•nrb•molsl`^k•^rjbkqlp•^i• p^ial•
ab•_^k`lp•b•fksbopflkbp•qbjmlo^ibp•bk•rk•mboflal•abqbojfk^al,
Q^ ifa ^ p•ab•bcb `qfsl ,• Qlk•lmbo^`flkbp•nrb•molsl`^k•afpjfkr`flkbp•^i•p^i†
al•ab•_^k`lp•b•fksbopflkbp•qbjmlo^ibp•bk•rk•mboflal•abqbojfk^al,
? `qfsfa ^ a b p•ab• l m bo^`fÉ k ,• ?``flkbp• obi^`flk^a^p•`lk• i^•molar``fÉk•v•
afpqof_r`fÉk•ab•_fbkbp•v•i^•mobpq^`fÉk•ab•pbosÉlp*•mlo•h<•nrb•`lkpqfqrvbk•
i^•mofk`fm^i•crbkqb•ab•fkdobplp•m^o^•i^•bkqfa^a•v•qfbkbk•bcb`qlp•bk• i^•ab†
qbojfk^`fÉk•abi•obpriq^al•abi•bgbo`f`fl,
? `qfsfa ^ a b p• ab• fk sbopfÉ k ,• ?``flkbp•obi^`lk^a^p• `lk• i^•^anrfpf`fÉk•ab•
^`qfslp• cfglp• b• fkq^kdf_ibp*•^pÅ•`ljl•ab• ^nrbii^p•^`qfsfa^abp•sfk`ri^a^p•
`lk•bi•lqlod^jfbkql•v•ob`rmbo^`fÉk•ab•moÄpq^jlp•nrb•kl•bpq~k•ifd^alp•`lk•
i^p•^`qfsfa^abp•ab•lmbo^`fÉk,
? `qfs fa ^ a b p• ab• cfk ^k `f^j fbk ql ,• ?``flkbp• obi^`flk^a^p• `lk• i^• l_qbk†
`fÉk*• ^pÅ•`ljl• i^• obqof_r`fÉk• v• obp^o`fjfbkql• ab• clkalp• molsbkfbkqbp•
ab• ilp• molmfbq^oflp•ab• i^•bkqfa^a• v• ilp•^`obbalobp•lqlod^kqbp•ab•cj^k+•
`f^jfbkqlp• nrb• kl• bpq~k• sfk`ri^alp• `lk• i^p• lmbo^`flkbp• kloj^ibp• ab•
_fbkbp•v•pbosf`flp,
A ^j _ fl p• s foqr ^ ib p,• Klsfjfbkqlp•nrb• kl•fjmif`^k• ^cb`q^`fÉk•^i• bcb`qfsl•
ab•i^•bkqfa^a,mlo•q^kql*•kl•ab_bk•fk`irfopb•abkqol•ab••bpq^al•ab•cirglp•ab•
bcb`qfsl,

Skl•ab• ilp•bibjbkqlp•ab• j^vlo•qo^p`bkabk`f^•m^o^•`r^inrfbo•bkqfa^a• b`lkÉjf`^•plk•ilp•

ob`roplp•jlkbq^oflp•nrb•ib•mbojfqbk•iibs^o•^•`^_l•prp•^`qfsfa^abp*•v^•nrb•Äpqlp•plk• bi•jbafl•
kl•pli^jbkqb•m^o^•i^•pl_obsfsbk`f^•pfkl•m^o^•bi•abp^ooliil•v•`ob`fjfbkql•ab•i^•molmf^•bkqfa^a,
Bb_fal•^•nrb•bi•bcb`qfsl•mrbab•^ajfkfpqo^opb•ab•rk^•j^kbo^•fk^ab`r^a^•b•fk`irpfsb•iibs^o•
^•i^• bjmobp^•^• i^•nrfb_o^*•pb• obnrfbob• ^k^ifw^o•`rfa^alp^jbkqb• i^p• lmbo^`flkbp• obi^`flk^a^p•
`lk•bpqb•^`qfsl,•Cpqb•^k~ifpfp•`lkpfpqb• bk•`lkl`bo•pr•mol`babk`f^•v•pr•abpqfkl•bk• rk• mbklal•
abqbojfk^al*•il•nrb•pb•`lkl`b•`ljl•ñcirgl•ab•bcb`qfsl%,
Ci• bcb`qfsl• bpq~• `lkpqfqrfal• mlo• ilp• _fiibqbp•v•jlkba^p•ab• `ropl•ibd^i• l• prp•bnrfs^ibkqbp•
molmfba^a•ab• i^•bjmobp^,•Qlk•bnrfs^ibkqbp•ab•bcb`qfsl• i^p• fksbopflkbp•bk•s^ilobp•qbjmlo^ibp•
v•i^p•jlkba^p•buqo^gbo^p,

/4.
 C L R P ? B ? Q • W• Q ? G G M ? Q • B C • P C A S P Q M Q • K M L C R ? P G M Q 8 • C i • C Q R ? M M • MC• D J S H M Q • BC• C D C A R G T M

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bumif`^o• ilp•`^j_flp•l`roofalp• bk• flp•p^ialp•ab• bcb`qfsl•ab• rk• mboflal•^•lqol*•bp• kb`bp^ofl•
`lkl`bo• ^abj~p• aa• fjmloqb• ab• i^p• bkqo^a^p• v• ab• i^p• p^ifa^p*• pr• mol`babk`f^• v• rqfifw^`fÉk•
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Ci•cirm•ab•bcb`qfsl•nrb•qrsl•rk^•bjmobp^•bk•rk• mboflal•abqbojfk^al•mrbab•abqbojfk^o†
pb•jbaf^kqb• i^•pfdrfbkqb•cÉojri^•dbkbo^i8

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Ar^aol• /0,/
aro^kqb•rk• mboÅlal•abqbojfk^al,

Q^ial•fkf`f^i•ab•bcb`qfsl•b•fksbopflkbp•qbjmlo^ibp

9\T.•bkqo^a^p•ab•bcb`qfsl

9HPQT.•p^ifa^p•ab•bcb`qfsl

Q^ial•cfk^i•ab•bcb`qfsl•b•fksbopflkbp•qbjmlo^ibp

CLRP?B?Q•W• Q?SB?Q• BC• CDCARGTM

J^p•bkqo^a^p•ab•bcb`qfsl•plk•lmbo^`flkbp•nrb•molsl`^k•^rjbkqlp•^i•p^ial•ab•_^k`lp•b•fksbo†
pflkbp•qbjmlo^ibp*•nrb•pb•molar`bk• mlo•i^•lmbo^`fÉk• molmf^•ab•i^•bjmobp^•&`lj l•i^p•sbkq^p•
ab•`lkq^al•l•i^•`l_o^kw^•^•afbkqbp•mlo•i^p•sbkq^p•bcb`qr^a^p•^•`oÄafql'•l•mlo•bi•Åfk^k`f^jfbk+•
ql• ob`f_fal•v^•pb^•ab•j^kbo^•fkqbok^• &^mloq^`flkbp•ab• ilp•pl`flp'•l•buqbok^• &l_qbk`fÉk• ab•
`oÄafqlp•`lk`bafalp•mlo•qbo`bolp',
J^p•p^ifa^p•ab•bcb`qfsl•plk• lmbo^`flkbp•nrb•molsl`^k•afpjfkr`flkbp•^i•p^ial•ab•_^k`lp•b•
fksbopflkbp•qbjmlo^ibp*•nrb•pb•rqfifw^k•bk• i^•lmbo^`fÉk•ab•i^•bjmobp^•&^i•bcb`qr^o•`ljmo^p•ab•
jbo`^k`Å^•^i•`lkq^al•l•m^dlp•^•molsbbalobp•mlo•i^p•`ljmo^p•bcb`qr^a^p•^•`oÄafql'• l•m^o^•bi•
m^dl•aa•cfk^kl^jfbkql•ob`f_fal•ab•j^kbo^•fkqbok^•&obbj_liplp•ab•`^mfq^i•l•afpqof_r`fÉk•ab•
rqfifa^abp'•l•buqbj^•&m^dlp•ab•`oÄafqlp•ob`f_falp•mlo•qbo`bolp',
Jlp•cirglp•ab• bcb`qfsl• pb•^k^ifw^k•^•i^•irw•ab•ilp•`^j_flp•bumbofjbkq^alp•mlo•i^p•`rbkq^p•
nrb•`ljmlkbk•bi•_^i^k`b•dbkbo^i•nrb•kl•plk•bcb`qfsl*•m^o^•bumif`^o•`Éjl•v•mlonrÄ•bi•kfsbi•
ab•Äpqb•e^•^rjbkq^al•l•afpjfkrfal•ab•rk• mbklal•^•lqol,
Qf• pb•`lkpfabo^•nrb•`^a^•`^j_fl• bk• bi• p^ial•ab•af`e^p•`rbkq^p• pb•`ljmbkpÉ•`lk•rk• ^r†
jbkql•l•`lk•rk^•afpjfkrlÉk•bk•i^•`rbkq^•ab•bcb`qfsl*•pb•qfbkb•nrb8

H • Jlp•^rjbkqlp•bk•i^p•`rbkq^p•ab•^`qfsl*•plk•p^ifa^p•l•afpjfkr`flkbp•ab•bcb`qfsl8•jfbkqo^p•
nrb• i^p• afpjfkr`flkbp• bk• i^p• `rbkq^p• ab• ^`qfsl• `lkpqfqrvbk• ^rjbkqlp• l• bkqo^a^p• ab•
bcb`qfsl•&sÄ^pb•`r^aol• /0,0',•
?• Jlp•^rjbkqlp•bk• i^p•`rbkq^p•ab•m^pfsl•v•`^mfq^i•`lkpqfqrvbk•bkqo^a^•r•l_qbk`fÉk• ab•ob†
`roplp•m^o^• i^•bjmobp^8•bk•q^kql•nrb• i^p•afpjfkr`flkbp•bk• i^p•`rbkq^p•ab•m^pfsl•v•`^moq^i•
pb•`lkpfabo^k• p^ifa^p•l•abpbj_liplp•ab•bcb`qfsl•&sÄ^pb•`r^aol• /0,1',

.3.
A ? N G R S J M • /0

NPGLAGNGM• CL•?AAGúL

? •`lkqfkr^`fÉk•^idrklp•bgbjmilp•ab•bkqo^a^p•v•p^ifa^p•ab•bcb`qsl8

?`qfsfa^a A^odl ?_lkl

Al_o^kw^•ob^ifw^a^•^•rk•`ifbkqb )•Ccb`qfsl +Aifbkqbp

M_qbk`fÉk•ab•moÄpq^jl•_^k`^ofl )•Ccb`qfsl )•NoÄpq^jlp•

Ckqo^a^p _^k`^•oflp

?mloq^`flkbp•ab•ilp•pl`flp•bk• )•Ccb`qfsl )•A^mfq^i•pl`f^i

bcb`qfsl

?anrfpf`fÉk•ab•^`qfslp•cfglp )•?`qfsl•cfglp +•Ccb`qfsl

Q^ifa^p N^dl•^•molsbbalobp +•Nolsbbalobp +•Ccb`qfsl

Pbbj_lipl•ab•`^mfq^i• ^•rk•pl`fl +•A^mfq^i•pl`f^i +•Ccb`qfsl

Pbi^`fÉk•abi•bcb`qfsl•`lk•ilp•^rjbkqlp•l•afpjfkr`flkbp•
bk•lqo^p•`rbkq^p•abi•^`qfsl,

9 RcXe^ GPbXe^ 9 RcXe^ GPbXe^

&

=UTRcXe^ ; P_XcP[ =UTRcXe^ ; P_XcP[

R^ ] cPQ [T R ^ ] cPQ [T

Pbi^`fÉk•abi•bcb`qfsl•`lk•ilp•^rjbkqlp•l• afpjfkr`flkbp•
bk•`rbkq^p•ab•m^pfsl•v•`^mfq^i,

GPbXe^ GPbXe^
9 RcXe^ 9 RcXe^
&
w

; P_XcP[ ; P_XcP[
=UTRcXe^ R^ ] cPQ [T =UTRcXe^ R^ ] cPQ [T
& & n v

.3/
 C L R P ? B ? Q • W• Q ? G G M ? Q • B C • P C A S P Q M Q • K M L C R ? P G M Q 8 • C i • C Q R ? M M • MC• D J S H M Q • BC• C D C A R G T M

Nrbab•obprjfopb•il•^kqboflo•ab•i^•pfdrfbkqb•j^kbo^8

Qb•mobpbkq^k•bkqo^a^p•ab•bcb`qfsl•`r^kal8

Sk^•`rbkq^•ab•?`qfsl•afpjfkrvb,
Sk^•`rbkq^•ab•N^pfsl•^rjbkq^•
Sk^•`rbkq^•ab•A^mfq^i•^rjbkq^,

Qb•mobpbkq^k•p^ifa^p•ab•bcb`qfsl•`r^kal8

Sk^•`rbkq^•ab•?`qfsl•^rjbkq^•
Sk^•`rbkq^•ab•N^pfsl•afpjfkrvb,
Sk^•`rbkq^•ab•A^mfq^i•afpjfkrvb,

%• Ar^aol• /0,2 Ckqo^a^p•v•p^ifa^p•ab•bcb`qfsl,

9 RcXe^b

= ] caPS Pb
ST
bcb`qfsl

; P_XcP[

?ARGTGB?BCQ• BC• GLTCPQGúL*•MNCP?AGúL•W• DGL?LAG?KGCLRM

Alkl`bo• i^•`^kqfa^a• ab•ob`roplp•nrb• bkqo^olk•^•i^•bjmobp^*•^pÅ •`ljl•bi• fjmloqb•ab• ilp• ob†

`roplp•nrb•p^ifbolk•ab•Äpq^•bk•rk•mboflal•abqbojfk^al•kl•bp•prcf`fbkqb8•^abj~p•bp•kb`bp^ofl•
`lkl`bo•q^kql•i^p•crbkqbp•`ljl•ilp•rplp•nrb•pb•ibp•afl•^•bplp•ob`roplp,
Cufpqbk•alp•crbkqbp•mofk`fm^ibp•m^o^•i^•l_qbk`fÉk•ab•ob`roplp8•ilp•molsbkfbkqbp•ab•f^•lmb†
o^`fÉk•abi• kbdm`fl•v•ilp•nrb•^mloq^k•ilp•pl`flp•l•plk• l_qbkfalp•jbaf^kqb•moÄpq^jlp,•Ci•rpl•
a^al• ^• ilp• ob`roplp• mrbab• pbo• bk• i^• molmf^•lmbo^`fÉk• ab• i^• bjmobp^• l• m^o^• iibs^o• ^• `^_l•
molvb`qlp•ab•fksbopfÉk,
Ck•lqo^p•m^i^_o^p*•bp•kb`bp^ofl•fabkqfcf`^o•nrÄ•m^oqb•abi•`^j_fl•bk•bi•p^ial•ab•bcb`qfsl•ab•
rk•mbklal•^•lqol•pb•ab_fÉ•^•i^p•^`qfsfa^abp•lmbo^qfs^p*•nrÄ•m^oqb•^•i^p•^`qfsfa^abp•ab•fksbopfÉk•
v•nrÄ•m^oqb•^•i^p•^`qfsa^abp•ab•cfk^kl^jfbkql•m^o^*•^•m^oqfo•ab•bpb•^k~ifpfp*•bs^ir^o•i^•_rbk^•l•
j^i^•^ajfkfpqo^`fÉk•nrb•pb•ib•bpqÄ•a^kal•^•bpqb•ob`ropl,

,1.
 ?`qfsfa^abp•ab•lmbo^`fÉk,• Qlk•ê^p•nrb•pb•bk`rbkqo^k•obi^`flk^a^p•`lk•i^•molar``fÉk•v•afp+•
qk_r`fÉk•ab•_fbkbp•v•i^•mobpq^`fÉk•ab•pbosf`flp,mlo•il•nrb•`lkpqfqrvbk•i^•mofk`fm^••crbkqb•ab•
fkdobplp•m^o^•i^•bkqfa^a•v•qfbkbk•bcb`qlp•bk•i^•abqbojfk^`fÉk•abi• obpriq^al•aa• bgbo`f`fl,•J^p•
`rbkq^p•abi• _^i^k`b•dbkbo^i•nrb•jrbpqo^k• bpqb•qfml•ab•^`qfsfa^a•plk8•afbkqbp*•al`rjbkqlp•
mlo•`l_o^o*•fksbkq^ofl,m^dlp•^kqf`fm^alp,•molsbbalobp*^kqf`fml•ab•afbkqbp*•al`rjbkqlp•mlo•
m^d^o,fjmrbpqlp•mlo•m^d^o•v•i^•Ñqfi•a^a•abi• bgbo`f`fl,

NPGLAGNGM• CL•?AAGúL

? •`lkqfkr^`fÉk•^idrklp•bgbjmilp•ab•bkqo^a^p•v•p^ifa^p•ab•bcb`qfsl•molsbkfbkqbp•ab•^`qft+•
`_abp•ab•lmbo^`fÉk8

?`qfsfa^a Arbkq^ Klsfjfbkql

Al_olp•bk•bcb`qfsl•molsbkfbkqbp•ab• Aifbkqbp Bfpjfkr`fÉk
i^•sbkq^•ab•_fbkbp•l•i^•mobpq^`fÉk•
ab•pbosf`flp

Bbslir`flkbp•ob`f_fa^p•bk•bcb`qfsl• GT?•^•c^slo Bfpjfkr`fÉk

Ckqo^a^p abi•GT?•^•c^slo•dbkbo^al•bk•rk•
mboflal

?kqf`fmlp•ob`f_falp•mlo•i^•sbkq^• ?kqf`fml•ab• ?rjbkql

crqro^•ab•_fbkbp•l•i^•mobpq^`fÉk•ab• `ifbkqbp
pbosf`flp

Aljmo^•ab•jbo`^k`Å^ Gksbkq^ofl ?rjbkql

N^dlp•bk•bcb`qfsl•^•molsbbalobp*• Nolsbbalobp Bfpjfkr`fÉk

mlo•bi•prjfkfpqol•ab•_fbkbp•v•
Q^ifa^p pbosf`flp

N^dlp•^i•cfp`l•mlo•ilp•fjmrbpqlp• Gjmrbpqlp•mlo• Bfpjfkr`fÉk

dbkbo^alp•mlo•i^•lmbo^`fÉk•ab•i^• m^m^o
bjmobp^

?`qfsfa^abp• ab• fksbopfÉk,• Qlk• i^p• obi^`flk^a^p• `lk• i^• ^anrfpf`fÉk• ab• ^`qfslp• cfglp• b•
fkq^kdf_ibp*•^pf%•`lj l•^•^nrbii^p•^`qfsfa^abp•obi^`flk^a^p•`lk•bi•lqlod^j fbkql•v•ob`rmb†
o^`fÉk•ab•moÄpq^jlp•nrb•kl•bpq~k• obi^`flk^alp•`lk• i^p•^`qfsfa^abp•ab•lmbo^`fÉk,•J^p•
`rbkq^p•abi• _^i^k`b•dbkbo^i•nrb•jrbpqo^k•bpqb•qfml•ab•^`qfsfa^a•plk8•abralobp•afsbo†
plp,•qboobkl*•bafcf`l*•j l_fif^ofl•v•bnrfml•ab•lcf`fk^*•bnrfml•ab•qo^kpmloqb*•bnrfml• ab•
`Éjmrql*•j^o`^p,
 C L R P ? B ? Q • W• Q ? G G M ? Q • B C • P C A S P Q M Q • K M L C R ? P G M Q 8 • C i • C Q R ? M M • MC• D J S H M Q • BC• C D C A R G T M

NPGLAGNGM• CL•?AAGúL

? •`lkqfkr^`fÉk•^idrklp•bgbjmilp•ab• bkqo^a^p•v•p^ifa^p•ab•bcb`qfsl•molsbkfbkqbp•ab•^`†
qfsfa^abp•ab• fksbopfÉk8

?`qfsfa^a Arbkq^ Klsfjfbkql

Al_olp•bk•bcb`qfsl•molsbkfbkqbp•
Bbralobp
abf•obbj_lipl•ab•moÄpq^jlp•l•abi• Bfpjfkr`fÉk
afsboplp
Ckqo^a^p lqlod^jfbkql•ab•`oÄafql•^•qbo`bolp
Tbkq^•ab•^`qfslp•cfglp•l•ab•^`qfslp• ?`qfslp•cfglp•
Bfpjfkr`fÉk
fkq^kdf_ibp l•fkq^kdf_ibp

Alk`bpfÉk•ab•moÄpq^jlp•bk•
Bbralobp
bcb`qfsl•lqlod^alp•^•qbo`bolp•kl• ?rjbkql
afsboplp
Q^ifa^p obi^`flk^alp•`lk•i^•lmbo^`fÉk
?anrfpf`fÉk•ab•^`qfslp•cfglp•l•ab• ?`qfslp•cfglp•l•
?rjbkql
^`qfslp•fkq^kdf_ibp fkq^kdf_ibp

?• ?`qfsfa^abp•ab•cfoÅ^k`f^jfbkq^• Qlk•i^p•obi^`flk^a^p•`lk•i^•l_qbk`fÉk• ^pf%•`ljl• i^•obqof_r+•

aÉk•v•obp^o`fjfbkql•ab•clkalp•molsbkfbkqbp•ab•ilp•molmfbq^oflp•ab•i^•bkqfa^a•v•ilp•^`obbal†
obp•lqlod^kqbp•ab•cfk^kl^jfbkqlp•nrb•kl•bpq~k•obi^`flk^alp•`lk•i^p•lmbo^`flkbp•kloj^ibp•
ab•_fbkbp•v•pbosf`flp,•J^p•`rbkq^p•ab/•_^i^k`b•dbkbo^i•nrb•jrbpqo^k•bpqb•qm l•ab•^`qsfa^a•
plk8aqsfabkalp•mlo•m^d^o*•moÄpq^jlp•_^k`^oflp,`^mfq^i• pl`f^i•v•rqfifa^abp•^`rjri^a^p,

NPGLAGNGM• CL•?AAGúL

?`lkqkr^`fÉk•^idrklp•nbjmflp•ab•bkqo^a^p•v•p^Qa^p•ab•bcb`qfsl•molsbkfbkqbp•ab•^`qfsfa^abp•
bcb•cfk^ka^jfbkql8

?`qfsfa^a Arbkq^ Klsfjfbkql

M_qbk`fÉk•ab•moÄpq^jlp•lqlod^alp•mlo• NoÄpq^jlp
?rjbkql
fkpqfqr`flkbp•cfk^k`fbo^p _^k`^oflp
Al_olp•bk•bcb`qfsl•mol`babkqbp•ab•i^•
Ckqo^a^p A^mfq^i•pl`f^i ?rjbkql
bjfpfÉk•ab•^``flkbp•ab•i^•molmf^•bkqfa^a
Pb•fksbopfÉk•ab•rqfifa^abp•ab•i^• Sqfifa^abp
?rjbkql
bjmobp^ ^`rjri^a^p

Jfnrfa^`fÉk•ab•moÄpq^jlp•lqlod^alp• NoÄpq^jlp
Bfpjfkr`fÉk
mlo•fkpqfqr`flkbp•cfk^k`fbo^p _^k`^oflp
Q^ifa^p N^dlp•ab•afsfabkalp•ab`obq^alp•bk• Bfsfabkalp•
Bfpjfkr`fÉk
bcb`qfsl mlo•m^d^o
Pbbj_liplp•ab•`^mfq^i•^•ilp•pl`flp A^mfq^i•pl`f^i Bfpjfkr`fÉk

,10
A ? N G R S J M • /0

Cufpqbk•^idrklp•obdfpqolp•abkqol•ab•i^•`lkq^_fifa^a•nrb•kl•fjmif`^k•rk• jlsfjfbkql•l•^cb`q^†
`fÉk•bk•bi• bcb`qfsl•ab•i^• bjmobp^•v,•mlo•`lkpfdrfbkqb*•kl•ab_bk• fk`irfopb• abkqol•abi• bpq^al•
ab•cirglp•ab•bcb`qfsl9•^•bpqlp•jlsfjfbkqlp•pb•ibp•`lkl`b•`ljl•ñ^`qfsfa^abp•sfoqr^ibp%,•?idrk^p•ab•
bii^p•plk9

? • J^•abmob`f^`fÉk•v•i^•^jloqfw^`fÉk•&sÄ^pb•`^mfqril•7',
? • J^•afpqk_rlÉk•ab• afsfabkalp•bk•^`llkbp*•i^p•^mloq^`flkbp•ab• `^mfq^i• bk• bpmblb•v•`r^i†
nrfbo•lqol•qo^pm^pl•bkqob•i^p•`rbkq^p•ab•`^mfq^i•`lkq^_ib•&sÄ^pb•`^mfqril• G• G ',

Ar^aol• /0,3 E^pfcf`^`fÉk•ab•^`qfsfa^abp•bk•bi•cirgl•ab•bcb`qfsl,

Bb•fksbopfÉk

R GNM Q•BC
T /r6qbQ• ?ARGTGB?B• .4•..b*^^4k

•
Bb•cfk^k`f^jfbkql

/ • FMH?• BC•RP?@?HM• NPCTG?•?• J?• CJ?@MP?AGúL• BCJ•CQR?BM•

@ BC• DJSHMQ• BC• CDCARGTM

N$o^• i^•bi^_lo^`fÉk•abi• bpq^al• ab• cirglp• ab• bcb`qfsl• pb• mobm^o^• rk^• elg^•ab•qo^_^gl•`lk•alp•
_^i^k`bp•ab•i^•jfpj^•bkqfa^a•v•obcbofalp•^•afpqfkq^•cb`e^*•bk•i^•nrb•pb•abqbojfk^k•i^p•s^of^`fl†
kbp•bkqob• rk• mb•klal•v•lqol•ab• `^a^• rk^• ab• i^p•`rbkq^p*•^abj~p• ab•`i^pfcf`^oi^p•ab•^`rboal•
`lk•bi•qfml•ab•^`qfsfa^a,
@• mol`bafjfbkql•m^o^•pr•bi^_lo^`fÉk•bp8

? • Bbqboj fk^o•i^p•afcbo`kl^p•bkqob• ilp•p^ialp•cfk^ibp•b•fkfl^ibp•ab•ilp•_^i^k`bp•`lj m^o^†

qfslp,
? • Ai^pfcf`^o•`^a^•rk^•ab•i^p•s^o^`lkbp•bk•bkqo^a^•l•p^ifa^•ab•bcb`qfsl*•pbdÑk•`loobpmlka^•
? • Ai^pfcf`^o•^•pr•sbw•`^a^•rk^•ab•i^p•`rbkq^p•bk•^`qfsfa^abp•ab•lmbo^lÉk*•fksbopÉk•l•cfk^k†
`f^oå•bkql,

/44
 C L R P ? B ? Q • W• Q ? G G M ? Q • B C • P C A S P Q M Q • K M L C R ? P G M Q 8 • C i • C Q R ? M M • MC• D J S H M Q • BC• C D C A R G T M

Bbm^oq^jbkq^i* Q,?,
Cpq^alp ab pfqr^`fÉk cfk^k`fbo^ `ljm^o^qfslp ^i 1/ ab af`fbj_ob ab 0..W v 0..V
&`fco^p bk jfibp ab mbplp'
0..W• 0..V
Alk`bmql cfk^i fkf`f^i Ckqo^a^ &Q^ifa^' ?`qfsfa^a
?ARGTM
@^k`lp y• 476 325 &/3/'

Aifbkqbp• [ 6,3/. 3*526 &0,540' Mmbo^`fÉk

Gksbkq^oflp y• 3*67/ 4*476 6.5 Mmbo^`fÉk

Cnrfml•ab•`Éjmrql y• /2*012 /.*/35 &2,.55' GksbopfÉk
Bbmob`f^`fÉk•^`rjri^a^ &1*203' &0,652' 33/ Tfoqr^i
Glq^ G ?`qfsl 0$7.6 0$05H

P?QGTM
Gjmrbpqlp•mlo•m^d^o 074 13. &32' Mmbo^`fÉk
Nolsbbalobp 2,0/6 2*103 &/.5' Mmbo^`fÉk

?`obbalobp•afsboplp 3*0/6 2*670 104 Dfk^k`f^jfbkql

NoÄpq^jl•_bk`bkl 5*462 1*4/3 2*.47 Dfk^k`f^jfbkql

Rlq^i N^pfsl /5*2/4 /1*/60

A?NGR?J AMLR?@JC
A^mfq^i•pl`f^i 2*063 1*063 /*... Dfk^k`f^jfbkql

Sqfifa^abp•^`rjri^a^p 1*6.7 0*673 Dfk^k`f^jfbkql

Sqfifa^a•abi•bgbo`f`fl 176 7/2 176 Mmbo^`fÉk

Rlq^i A^mfq^i `lkq^_ib 6*270 5*.72

Qrj ^ N^pfsl j~p A^mfq^i 03,7.6 0.,054
&5,/3/'
++++++++++++++++++++++++++ ++++++++++++ 2• x 2.

ö• N^o^• l_qbkbo•i^•s^of^`fÉk•ab•`^a^•rk^•ab• i^p•`rbkq^p*•ab_bk• ibbopb•ab• ilp•p^ialp• êob`f^ibp•

&0..V'•l•ilp•p^ialp•cfk^ibp•&0..W',•J^•afcbobk`f^•bkqob•bi•p^ial•fkf`f^i•v•bi•p^ial•cfk^i•ab•`^a^•
obkdiÉk•abi•_^i^k`b•dbkbo^i• bp•i^•bkqo^a^•l•p^ifa^•ab•bcb`qfsl,•
?• .• m^o•ab•`lirjk^p•nrb•pfdrb•obmobpbkq^8

Ckqo^a^p•ab•bcb`qfsl8 Q^ifa^p•ab•bcb`qfsl8
+?`qfsl*• )•N^pfsl,• )•A^mfq^i, )•?`qfsl*•+•N^pfsl,•+•A^mfq^i,

? • J^•s^of^`fÉk•bk•i^•abmob`f^`fÉk•^`rjri^a^•pb•^k^ifw^•`ljl•rk^•`rbkq^•ab•m^pfsl•l•`^mfq^i•
mlo•pbo•^`obbalo^*•bp•ab`fo9•^rknrb•pb•mobpbkq^• bk• bi• ^`qfsl*•bk•ob^ifa^a•obpq^•bi• s^ilo•ab•
ilp•_fbkbp•q^kdf_ibp,•Nlo•lqol•i^al*•i^•s^k^`fÉk•ab•bpq^•`rbkq^•pb• `lkpfabo^•sfoqr^i• mlonrb•
fjmif`É•rk•`^odl•^•obpriq^alp•&d^pql'•nrb•kl•fjmif`^•i^•p^ifa^•ab•afkbol•m^o^•i^•bjmobp^,

.34
A ? N G R S J M • /0

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.35
 C L R P ? B ? Q • W• Q ? G G M ? Q • B C • P C A S P Q M Q • K M L C R ? P G M Q 8 • C i • C Q R ? M M • MC• D J S H M Q • BC• C D C A R G T M

2,• M_qbkbo•ilp•cirglp•kbqlp•ab•bcb`qfsl•molsbkfbkqbp•ab•i^p•^`qfsfa^abp•ab• fksbopfÉk*•bp•ab`fo•

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3,• M_qbkbo• ilp• cirglp• kbqlp•ab• bcb`qfsl• molsbkfbkqbp•ab• i^p•^`qfsfa^abp•ab• cfk^k`f^jfbkql*•
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4,• M_qbkbo•bi•fk`objbkql•kbql•ab•bcb`qfsl*•nrb•bp•i^•prj^•^idb_o^f`^•ab•ilp•pr_qlq^ibp•nrb•
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5,• Qrj^o•bi• fk`objbkql•abi•m^pl•^kqboflo•^i•p^ial•fkfa^i•abi•bcb`qfsl•b•fksbopflkbp•qbjmlo^ibp•
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Ccb`qsl•v•bnrfs^ibkqbp•ab•bcb`qfsl•^i•cfk^i•aa• mbklal

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/47
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M_qbk`fÉk•ab•moÄpq^jlp•^•`loql•mi^wl 104

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/5.
 C L R P ? B ? Q • W• Q ? G G M ? Q • B C • P C A S P Q M Q • K M L C R ? P G M Q 8 • C i • C Q R ? M M • MC• D J S H M Q • BC• C D C A R G T M

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J^p• `rbkq^p•abi• _^i^k`b•dbkbo^i• obi^`flk^a^p•`lk•^`qfsa^abp• ab• fksbopfÉk• plk8•abralobp•
afsboplp*• qboobkl*•bafcf`fl*• jl_fif^ofl• v• bnrfml• ab• lcf`fk^*•bnrfml• ab• qo^kpmloqb*•bnrfml• ab•
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J^p•`rbkq^p•abi• _^i^k`b•dbkbo^i• obi^`flk^a^p•`lk• ^`qfsfa^abp•ab•cj^k`f^jfbkql•plk8•afsf†
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Ci•bpq^al•ab•cirglp•ab•bcb`qfsl•`ljfbkw^•`lk•i^•rqfifa^a•kbq^•abi•bgbo`f`fl*•^•i^•nrb•pb•^af`fl†
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èAÉj l•`^j_f^• i^•obpmrbpq^•^kqboflo•Ǻ •i^•sbkq^•abi•^`qfsl•cfgl•pb•ob^ifw^•^•`oÄafql=
èBb_bk•fk`irfopb•bk•bi•bpq^al•ab•cirglp•ab•bcb`qfsl•ilp•abp`rbkqlp•lqlod^alp•^•ilp•`ifbkqbp•
v•ilp•l_qbkfalp•mlo•molsbbalobp=
èNlo•nrÄ•i^•`rbkq^•ab•bcb`qfsl•kl•bpq~•`i^pfcf`^a^•`ljl•^idÑk•qfml•ab•^`qfsfa^a=

@G@JGMEP?Dõ?

Cp`^omriif•Klkqlv^,•?_bi,•Alkq^_fifa^a•cfk^k`fbo^,•Afal•cfk^kabol•^ •`loql•mi^w^•3(•ba,•Gkpqfqrql•Kbuf†
`^kl•ab•Alkq^alobp•NÑ_if`lp*•KÄuf`l•0..6,
Er^g^kal•A^kqÑ,Ebo^oal•v?kao^ab•ab•Er^g^oal*•Llo^•@,,•Alkq^_fifa^a•cj^klbo^•3(•ba,*K`Eo^t+Ffii,•
KÄuf`l*•0..6,
Flokdobk,•Qrkabj• v• Ciiflqq*• Gkqolar``fÉk• ^• i^• Alkq^_fifa^a•cfk^k`fbo^*•R • ba,,• Nb^oplk• Car`^`fÉk,•
KÄuf`l,•0...,
Nofbql•JiÉobkqb,•?ibg^kaol,•Alkq^_fifa^a•_~pf`^•bkcl`^a^•^•L c %Q ,R •ba,•JGKSQ?+C@A,•KÄuf`l*•0.//,

.4/
CAPÍTULO V LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS
CAPÍTULO V
Estado de Flujos de Efectivo
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
1. Generalidades
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
De los Estados Financieros existentes destaca por
su importancia para la Alta Dirección de las empresas
en la toma de decisiones gerenciales, el Estado de Flujo
de Efectivo, estado que reemplaza el anterior Estado
de Cambios en la Situación Financiera que se basaba
en el concepto de fondos para basarse en el concepto
de Efectivo y Equivalente de Efectivo.
Su importancia radica en que representa una he-
rramienta utilísima en el proceso de planeación, pues
le permite al analista abocarse en la determinación de
las fuentes de ingresos y las salidas de este recurso
llamado efectivo y equivalente de efectivo, según la
actividad que corresponda. Al respecto, debe recordar-
se que la FASB concluyó que la información acerca de
las recepciones y pagos de efectivo es importante para
los usuarios de los Estados Financieros porque intentan
estimar el pasado y mirar hacia el presente.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
2. Estado de Flujos de Efectivo
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
De conformidad con el Reglamento para la Prepa-
ración de Información Financiera (R. CONASEV Nº 103-
99-EF/94.10 publicada el 26.11.99) en su artículo 29º se
le define como el producto final del sistema contable
que muestra el efecto de los cambios de efectivo y
equivalentes de efectivo en un período determinado,
generado y utilizado en las actividades de operación,
inversión y funcionamiento. Para el FAS 95 este estado
especifica el importe de efectivo neto provisto o usado
por la empresa durante el ejercicio por sus actividades
de: (a) operación, (b) inversión y (c) financiamiento, in-
dicando el efecto neto de estas tres actividades sobre el
efectivo y las otras partidas equivalentes de efectivo.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
3. Sujetos obligados en función a requeri-
miento tributario
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
De acuerdo a lo establecido en el acápite iii) del
artículo 13º de la Resolución de Superintendencia Nº
234-2006/SUNAT (vigente a partir del 01.07.2010), el
formato 3.18 "Libro de Inventarios y Balances - Estado
de Flujos de Efectivo" es de uso obligatorio a partir del
ejercicio 2010 para aquellos deudores tributarios que
en el ejercicio anterior hayan obtenido ingresos brutos
mayores a 1,500 UITs.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
4. Propósitos del Estado de Flujos de Efecti-
vo
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Como señaláramos al principio el Estado de Flujo
de Efectivo abandona el concepto de fondos, y en
concreto el principio del devengado, para atenerse
en forma estricta a los cobros y pagos, que clasifica
en tres series de actividades o funciones. Los flujos
desglosados en estas tres categorías, nos dicen Jan
Williams y Oscar Holzmann en la Guía Miller de PCGA
(Harcourt Brace de España, S.A. 1999) cuando se le
emplea en conjunto con la información financiera con
los otros estados financieros, es de esperarse que sea
útil a inversionistas, acreedores y otros para:
a. Evaluar:
– La habilidad de la entidad para generar futu-
ros flujos de efectivos positivos.
– La habilidad de la entidad para cumplir con
sus obligaciones; pagar dividendos y cumplir
con sus necesidades de financiamiento exter-
no.
– Las razones de las diferencias entre la uti-
lidad neta y los cobros y pagos de efectivo
asociados; y
– El efecto sobre la situación financiera de una
entidad, por sus transacciones de inversión y
financiamiento que requieren efectivo y las que
no requieren de efectivo.
b. Conocer el efecto de los cambios de efectivo
durante un período de operación de la entidad,
en sus transacciones de inversión y de financia-
miento.
c. Suministrar una base de referencia para estimar
245
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
las futuras necesidades de efectivo y sus probables
fuentes.
d. Comprender la necesidad de financiamiento ex-
terno de una empresa.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
5. Efectivo y equivalente de efectivo
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Como se puede inferir del punto anterior, res
pecto a los propósitos de este estado, el efectivo y
equivalente de efectivo es el elemento principal y la
expresión definitiva del mismo. Por tanto es necesario
la definición de ambos términos:
a. Efectivo
Es el activo más líquido del balance general cons-
tituido por el dinero disponible o depositado en
los bancos u otras instituciones financieras así
como otras clases de cuentas que tengan caracte-
rísticas generales de depósitos a la vista, aquellos
depósitos en los que se pueda depositar o retirar
fondos en cualquier tiempo sin previo aviso o
restricción.
b. Equivalentes de Efectivo
Son las inversiones a corto plazo, que se mantienen
con el fin de cumplir con compromisos de caja de
corto plazo de alta liquidez que:
1. Sean fácilmente convertibles en una cantidad
conocida de efectivo,
2. Están listas para convertirse en efectivo,
3. Tienen un vencimiento a corto plazo desde la
fecha de la adquisición, es decir, se en cuen-
tran cerca a su vencimiento, que presentan
un riesgo mínimo de cambios en su valor por
cambios en las tasas de interés.
Usualmente califican bajo esta definición las inver-
siones con vencimiento original para la entidad
que tiene la inversión, de tres meses o menos.
Ejemplo de equivalentes de efectivo son: Los valo-
res negociables, documentos comerciales, fondos
de mesa de negociaciones adquiridos tres meses
antes de su vencimiento.
Las compras y ventas en efectivo de tales inver-
siones generalmente son parte de las actividades
de manejo de efectivo de la entidad y no son
actividades de operación, inversión y financiación
por lo que los detalles de esas transacciones no es
necesario que se informen en el estado de flujo de
efectivo.
246
CAPÍTULO V
La NIC 7 señala que la empresa deberá revelar los
componentes de caja y equivalentes de caja y debe
revelar la política que adopta para determinar la
composición de su caja y sus equivalentes de caja.
De conformidad con el párrafo 8 de la NIC 7, los
sobregiros bancarios constituyen préstamos banca-
rios que generalmente se tratan como Actividad de
FINANCIACIÓN, sin embargo algunas veces los sobre-
giros que son pagaderos a requerimiento del banco
forman parte integral de la administración de caja de
una empresa tratándose como efectivo o equivalente
de efectivo, estando presente en este último caso la
constante que el saldo bancario fluctúe entre positivo
y sobregirado.
5.1. Operaciones que no son efectivo o que no
implican movimiento de efectivo:
Al preparar el Estado de Flujo de Efectivo es fre-
cuente encontrarse con muchas actividades de
inversión y de financiamiento que no tienen un
impacto directo en los flujos de caja corrientes,
no obstante que afectan la estructuras de capital
y de activos de una empresa. En tales casos y en
aplicación consistente con el objetivo de este
estado financiero es necesario eliminar tales
operaciones, como las que señala el párrafo 44
de la NIC 7, que a continuación expondremos:
a. La adquisición o venta de activos asumiendo
pasivos directamente relacionados con esos
activos o mediante arredamiento financiero.
b. La adquisición de una empresa mediante
una emisión de acciones; y
c. La conversión de deuda en patrimonio
neto.
Además deberán eliminar el efecto de los
ajustes a la Utilidad o Pérdida del ejercicio y de
los asientos de diario que no involucran una
fuente o el uso de efectivo. Dichas operaciones
comprenden:
1. Reconocimiento de la depreciación, el ago-
tamiento y la amortización.
2. Registro de los cargos por cuentas por cobrar
incobrables.
3. Eliminación de cuentas por cobrar sin valor.
4. Declaración y emisión de dividendos en
acciones.
5. Aplicaciones de las utilidades no distribui-
das.
6. Eliminación o reducción del valor en libros
del activo no circulante.
CAPÍTULO V LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS

7. Registro de la venta de planta parcial o total- – La adquisición y venta de inversiones; y

mente depreciada, de propiedad y equipo. – Otros préstamos de corto plazo, como, por
ejemplo, aquellos cuyo plazo de vencimiento
También es necesario eliminar el efecto de los es igual o menor de tres meses.
asientos de ajustes originales que se refieren a ingresos
acumulados y diferidos y a los gastos, invirtiendo los –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
mismos para mostrar las cuentas de ingresos y gastos 7. Actividades o funciones en una empresa
sobre una base del efectivo.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
En un estado de flujo de efectivo se deben clasifi-
Los cambios en los inventarios, las cuentas por
car los cobros y los pagos de efectivo de acuerdo a su
cobrar y las cuentas por pagar deben analizarse para
naturaleza, sin considerar si surge de una partida con
determinar su resultado efectivo.
intención de compensar el riesgo de otra partida.
Los ajustes para las transacciones que no son de
Como se ha mencionado los flujos de ingresos y
efectivo no se registran en libros, se muestran sólo en
egresos de efectivo y equivalentes de efectivo de una
una hoja de trabajo, o se les trata de alguna otra mane-
empresa se clasifican en tres grupos, de acuerdo a su
ra con el fin de preparar el estado de flujo de efectivo.
naturaleza, los cuales son:
De acuerdo al NIC 7, deben rebelarse de tal manera
a. Actividades de Inversión.
de proveer toda la información relevante sobre estas
b. Actividades de Financiación.
actividades de inversión o de financiamiento.
c. Actividades de Operación.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
6. Flujos de Efectivo Netos y Brutos a. Inversión ----> Retornos de préstamos
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– e inversiones, ventas de
Generalmente la información sobre los montos activos fijos e Inversiones;
brutos cobrados y pagados en efectivo durante un y compra o adquisición de
periodo es más relevante que la información sobre el bienes del activo fijo.
b. Financiamiento ----> Emisión de acciones, bonos,
monto neto. Así el FAS 95 requiere la revelación de hipotecas y otros docu-
los flujos brutos en el estado de flujos de efectivo, por mentos de deuda así como
ejemplo Jan B. Williams y Oscar Holzmann señalan que los pagos o cancelaciones
lo egresado por concepto de compra de propiedad, de los mismos.
planta y equipo se reporta separadamente de los c. Operación ----> Actividades propias del giro
de la empresa.
ingresos por venta de este tipo de activos, lo mismo
ocurre para el monto ingresado por préstamo y lo
pagado por préstamo. 7.1. Actividades de Inversión
No obstante lo anterior, pueden revelarse cambios Son las adquisiciones y enajenaciones de acti-
netos cuando no se necesite conocer los cambios bru- vos a largo plazo, así como el otorgamiento y
tos por no ser necesarios para entender las actividades cobro de préstamos y la adquisición de deudas,
de la empresa. Este es el caso de: destinados a generar ingresos y flujos de caja
a. Entradas y salidas de caja por cuenta de clientes, futuros. Está vinculado como puede observarse
cuando los flujos de caja reflejan las actividades con el Activo No Corriente.
del cliente, más bien que las de la empresa, como
son el caso de: Flujos de ingresos por inversión
– La aceptación y devolución de depósitos a la a. Cobranzas de préstamos realizados por la
vista por un banco. entidad.
– Los fondos mantenidos en nombre de clientes b. Ventas de préstamos realizados.
por una empresa de inversiones, y c. Cobros de documentos de deuda (Diferentes
– Los alquileres cobrados por cuenta de y paga- a los equivalentes de efectivo) que fueron
dos a los propietarios de los inmuebles. comprados por la empresa.
b. Entradas y salidas de caja relacionadas con partidas d. Venta de documentos de deuda (Diferentes
de rápida rotación, cuyos montos son elevados y a los equivalentes de efectivo) que fueron
con vencimiento a corto plazo: comprados por la empresa.
– Montos de principal relativos a clientes de e. Venta de acciones de otras entidades.
tarjetas de crédito;

247
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
f. Cobros o retornos (recompra) de inversión
de acciones en otras entidades.
g. Ventas de lnmuebles, maquinarias y equipos
(activos a ser utilizados en la producción de
bienes o servicios).
Flujos de egresos por inversión
a. Pagos o desembolsos por préstamos reali-
zados por la entidad.
b. Pagos por adquisición de documentos de
deuda de otras entidades no consideradas
equivalentes de efectivo.
c. Pago por adquisición de acciones de otras
entidades.
d. Pagos por compra de lnmuebles, maquina-
rias y equipos.
e. Pago de intereses capitalizados como parte del
costo de activos fijos tangibles adquiridos.
7.2. Actividades de Financiamiento
Son las actividades que fundamentalmente
producen cambios en el tamaño y la compo-
sición de la estructura financiera del Balance
(endeudamiento con terceros o con los socios),
es decir, son actividades vinculadas al Pasivo y
Patrimonio de la Empresa.
Flujos de Ingresos
a. Ingresos por emisión de acciones.
b. Ingresos por nuevos aportes.
c. Ingresos por emisión de bonos, hipotecas, u
otros títulos valores.
d. Ingresos por préstamos recibidos a corto y
largo plazo.
Flujos de Egresos
a. Pago de dividendos, utilidades y otras distri-
buciones para los propietarios.
b. Pagos o desembolsos para recompra de
acciones.
c. Cancelación y amortización de préstamos
obtenidos.
d. Otros pagos principales a los acreedores de
largo plazo.
7.3 Actividades de Operación
Son las actividades realizadas por la empresa
como principal productora de rentas, es decir
del giro del negocio. Las actividades de opera-
ción generalmente incluyen la producción y dis-
tribución de bienes y servicios, siendo los flujos
248
CAPÍTULO V
de efectivo de esta actividad consecuencia de
las transacciones en efectivo y otras partidas que
entran en la determinación de la utilidad neta.
En consecuencia, está vinculada con el Estado
de Resultados, ya que este estado determina la
gestión realizada por la empresa, es decir, sobre
las actividades de operación.
Las operaciones normales de una empresa
deben constituir la principal fuente de efectivo,
que se determina por las operaciones propias
del giro del negocio que se encuentran en el
Estado de Resultados, sin embargo el resultado
de las mismas debe interpretarse con los demás
Estados Financieros.
Flujos de Ingresos
a. Cobros por venta de bienes a los clientes a
corto y largo plazo.
b. Cobros por venta de servicios a los clientes
a corto y largo plazo.
c. Ingresos por cobro de préstamos otorgados
a socios, trabajadores y terceros.
d. Cobro de intereses sobre títulos y dividendos
(Ver numeral 6.1, literal b).
e. Otros cobros, tales como, montos recibidos
por arreglo de una demanda, producto del
pago de reclamos de seguro.
f. Todos los otros cobros de efectivo que no
surgen de las transacciones definidas como
actividades de inversión y financiamiento.
Flujos de Egresos
a. Pagos por adquisición de existencias para su
posterior venta.
b. Pagos principales a los proveedores de largo
y corto plazo.
c. Pagos a otros proveedores de bienes y ser-
vicios.
d. Pagos de remuneraciones a los trabajadores.
c. Pagos de tributos al Estado.
f. Todos los otros pagos en efectivo que no
provengan de las actividades.
7.4. Consideraciones Especiales
a. Intereses: Su clasificación dependerá de
la naturaleza de la operación y del tipo de
empresa de la que se trate.
Si fuese el caso de intereses abonados o
cargados por instituciones financieras, no
cabría duda que se trata de una actividad
de operación. Para otras empresas:
CAPÍTULO V LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS
– Pueden considerarse como flujos operativos
porque forman parte de los elementos que
determinan la ganancia o pérdida neta.
– Pueden considerarse como:
1. Flujos de caja de financiación, los
intereses pagados porque son costos
incurridos para obtener recursos finan-
cieros, o
2. Flujos de caja de inversión, los intereses
cobrados porque son rendimientos de
inversión.
b. Dividendos: Su clasificación dependerá de
la naturaleza de la operación y del tipo de
empresa de la que se trate.
Si fuese el caso de dividendos abonados o
cargados por instituciones financieras, no
cabría duda que se trata de una actividad de
operación porque así suele ser. Sin embargo,
para otras empresas:
– Pueden considerarse como flujos operativos
porque ayudarían a los usuarios a determi-
nar la capacidad de la empresa para pagar
dividendos con los flujos de caja operativos
y porque forman parte de los elementos que
determinan la ganancia o pérdida neta.
– Pueden considerarse como:
1. Flujos de caja de financiación, porque
los dividendos pagados son costos
incurridos para obtener recursos finan-
cieros; o
2. Flujos de efectivo de inversión porque
los dividendos cobrados son rendi-
mientos sobre la inversión realizada
por la empresa.
c. Impuesto a la Renta: Deben revelarse los
flujos de caja relacionados con este impues-
to y ser clasificados como actividades de
operación (tercera categoría), a menos que
puedan ser específicamente identificados
con actividades de financiación o inversión
(por tercera categoría u otra categoría por las
cuales sea agente retenedor) y que pueda ser
practicable la identificación de los correspon-
dientes flujos de caja tributarios, que pueden
surgir en un ejercicio diferente al del flujo de
caja de la transacción subyacente.
d. Inversiones en subsidiarias, asociadas y
asociaciones en participación: El inver-
sionista debe restringir su presentación en
el Estado de Flujo de Caja a los flujos de
caja entre él mismo y la empresa en la que
invierte, como dividendos y adelantos.
e. Adquisiciones y disposiciones de subsi-
diarias y otras unidades de negocios: Los
flujos de caja resultantes de adquisiciones o
disposiciones de subsidiarias u otras unida-
des de negocios deben presentarse separa-
damente y clasificarse como actividades de
inversión, debiendo revelarse entre otros lo
siguiente:
– El total de la contraprestación por la ad-
quisición o disposición.
– La porción de la contraprestación por la
adquisición o disposición hecha mediante
caja o equivalentes de caja.
– El monto de caja o equivalentes de caja de
la subsidiaria o unidad de negocio adqui-
rida o de la que se ha dispuesto, y
– El monto de los activos y pasivos, distintos
de caja y equivalentes de caja, de la subsi-
diaria o unidad de negocios adquirida o de
la que se ha dispuesto, resumido por cada
una de las grandes categorías.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
8. Flujos de efectivo en moneda extranjera
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Un estado de efectivo de una empresa con tran-
sacciones en moneda extranjera u operaciones en el
extranjero, debe informar el equivalente de la moneda
en que se reportan los flujos de efectivo en moneda
extranjera utilizando las tasas de cambio a la fecha de
los flujos de efectivo.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
9. Métodos para presentar el Estado de Flujo
de Efectivo
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Un estado de flujo de efectivo para un periodo
debe informar el efectivo neto provisto y usado por las
actividades de inversión, financiamiento y operación
y el efecto neto de esos flujos sobre el efectivo y los
equivalentes de efectivo durante el periodo de manera
que concilie el efectivo y los equivalentes de efectivo
entre el comienzo y el final del periodo.
Los estados de flujos de efectivo pueden presen-
tarse de dos maneras distintas dependiendo de la
forma en que se informe los flujos de efectivo de las
actividades de operación. Una empresa debe presentar
249
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
sus flujos de caja de actividades de operación usando
uno de los siguientes métodos:
a. Método Directo.
b. Método Indirecto.
La única diferencia entre estos métodos se refiere
al reporte de las actividades de operación, puesto
que las secciones de Inversión y Financiamiento serán
mostradas iguales bajo ambos métodos.
9.1. Método Directo
Este método revela las grandes clases de en-
tradas (cobranzas) y salidas (pagos) brutas de
caja relacionados con las actividades de su
operación, es el método alentado por el FAS y
el CPC 4, por cuanto es el más fácil de entender,
se reportan los flujos de efectivo de operación
(directamente) por medio de clases principales
y se proporciona una conciliación separada
del ingreso neto (utilidad neta) con el flujo de
efectivo a partir de las operaciones de operación
más las partidas del Estado de Resultados que
no son en efectivo y a los cambios relacionados
con las partidas del balance general, sobretodo
en la parte del circulante.
Bajo este método, la información acerca de las
grandes clases de entradas y salidas brutas de
caja se puede obtener:
– De los registros contables de la empresa.
– Ajustando las ventas, el costo de los bienes
o servicios vendidos y otras partidas en el
estado de ganancias y pérdidas por:
a. Cambios durante el ejercicio en inventarios
y cuentas por pagar y por cobrar comercia-
les.
b. Otras partidas que no impliquen movi-
mientos de caja, y
c. Otras partidas cuyos efectos sobre la caja
sean flujos de caja de inversión o de finan-
ciamiento.
Si se utiliza este método se debe proveer en
un reporte por separado la conciliación de la
utilidad neta, al flujo de efectivo neto de las
actividades de operación.
Respecto al Método Indirecto se puede decir
250
CAPÍTULO V
que la única diferencia se refiere al reporte de las
actividades de operación, ya que las secciones
correspondientes a las actividades de inversión
y de financiamiento serían iguales.
9.2. Método Indirecto
Este es el método más fácil de preparar, es una
especie de versión reducida del método direc-
to, que da información sobre los efectos netos
de las transacciones operacionales y de otros
eventos que afectan en períodos diferentes a la
utilidad neta y a los flujos de efectivo de opera-
ciones. Por este método se parte de la ganancia
o pérdida neta y se ajusta por los efectos de las
transacciones que no implican movimientos
de caja, de diferimientos o devengamientos de
entradas o salidas de caja operativas, pasadas
o futuras y de partidas de ingreso o de gasto
asociadas con flujos de caja de inversión o de
financiación.
En conclusión, la ganancia neta o pérdida se
ajusta por los efectos de:
a. Cambios durante el ejercicio en inventarios
y en cuentas por cobrar y por pagar comer-
ciales.
b. Partidas que no impliquen movimientos de
caja, tales como depreciaciones, provisiones,
impuestos diferidos, ganancias o pérdidas
de cambio no realizadas, utilidades no
distribuidas de asociadas y participaciones
minoritarias, y
c. Toda otra partida cuyos efectos sobre la
caja sean flujos de caja de inversión o de
financiación.
Este método también es conocido como el
método de Reconciliación; para Van Horne y
Wachowicz por el hecho que la conciliación
del ingreso neto con el flujo neto de efectivo
de las actividades de operación se desplaza
para reemplazar a la sección del flujo de
efectivo de la actividad de operación del
método directo, señalan que se trataría de
una versión reducida del método de presen-
tación directo.
CAPÍTULO V LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS

Nombre de la Entidad
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados al 31 de diciembre de año X y año X-1
(En miles de unidades monetarias)
Notas Año X Año X-1
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza (entradas) por:
Venta de Bienes o Servicios (Ingresos Operacionales) 0 0
Honorarios y Comisiones 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Regalías 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Proveedores de Bienes y Servicios 0 0
Remuneraciones y Beneficios Sociales 0 0
Tributos 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0
Regalías 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
––––––––––––––––
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de Actividades de Operación 0 0
––––––––––––––––
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobranza (entradas) por:
Prestamos a Partes Relacionadas 0 0
Venta de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios 0 0
Venta de Inversiones Financieras 0 0
Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Venta de Activos Intangibles 0 0
Intereses y Rendimientos 0 0
Dividendos 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Prestamos a Partes Relacionadas 0 0
Compra de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios 0 0
Compra de Inversiones Financieras 0 0
Compra de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Desembolsos por Obras en Curso de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Compra y desarrollo de Activos Intangibles 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
––––––––––––––––
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de Actividades de Inversión 0 0
––––––––––––––––
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Aumento de Sobregiros Bancarios 0 0
Emisión y Aceptación de Obligaciones Financieras 0 0
Emisión de Acciones o Nuevos Aportes 0 0
Venta de Acciones Propias (Acciones en Tesorería) 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Amortización o Pago de Sobregiros Bancarios 0 0

251
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CAPÍTULO V

Amortización o Pago de Obligaciones Financieras 0 0

Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorería) a Accionistas de la Matriz 0 0
Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorería) a Intereses Minoritarios 0 0
Intereses y Rendimientos 0 0
Dividendos Pagados a accionistas de la Matriz 0 0
Dividendos Pagados a Intereses Minoritarios 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
––––––––––––––––
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de
Actividades de Financiación 0 0
––––––––––––––––
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo 0 0
––––––––––––––––
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio 0 0
Efecto de las Diferencias de Cambio del Efectivo y Equivalente de Efectivo inicial 0 0
––––––––––––––––
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio 0 0
––––––––––––––––
CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO
PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0
Más Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio:
Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa 0 0
Desvalorización de Existencias 0 0
Fluctuación del Valor de Activos Biológicos 0 0
Depreciación y Deterioro de Valor del Ejercicio 0 0
Amortización de Activos Intangibles 0 0
Amortización de Otros Activos 0 0
Provisiones 0 0
Pérdida en Venta de Inversiones Financieras 0 0
Pérdida por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Pérdida en Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Pérdida en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Pérdida en Venta de Activos Intangibles 0 0
Gastos Financieros 0 0
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas
(neta de Dividendos Recibidos en Efectivo) 0 0
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores 0 0
Otros 0 0
Menos Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio:
Fluctuación del Valor de Activos Biológicos 0 0
Utilidad en Venta de Inversiones Financieras 0 0
Ganancia por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Utilidad en Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Utilidad en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Utilidad en Venta de Activos Intangibles 0 0
Ingresos Financieros 0 0
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas
(neta de Dividendos Recibidos en Efectivo) 0 0
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores 0 0
Otros 0 0
CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS
CORRIENTES Y PASIVOS CORRIENTES
(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 0 0
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar 0 0
(Aumento) Disminución en Existencias 0 0

252
CAPÍTULO V LIBROS Y REGISTROS: FORMATOS ADECUADOS AL PCGE - ESTADOS FINANCIEROS

(Aumento) Disminución en Activos Biológicos 0 0

(Aumento) Disminución de Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta 0 0
(Aumento) Disminución en Gastos Contratados por Anticipado 0 0
(Aumento) Disminución de Otros Activos 0 0
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
Aumento (Disminución) de Impuesto a la Renta y Particip. Corrientes 0 0
Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar 0 0
Aumento (Disminución) de Provisiones 0 0
Aumento (Disminución) de Pasivos Mantenidos para la Venta 0 0
Cobros por:
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Diferencia de Cambio 0 0
Pagos por:
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0
Provisiones 0 0
Diferencia de Cambio 0 0
––––––––––––––––
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes
de la Actividad de Operación 0 0
––––––––––––––––

253